자화전자 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요회사는 1981년 자기엔지니어링이란 기반 기술을 이용한 전자부품 전문 생산업체로 출발하여 최근에는 통신기기 관련 부품을 생산하여, 매출액의 80%이상을 수출하는 기술집약형 중견기업입니다.

생산제품으로는 휴대폰용 Auto Focus Actuator(자동초점장치), FOLDED ZOOM Actuator, 진동모터, PTC, 카트리지 Roller 등의 제품이 있으며, 특히 카메라폰용 Auto Focus Actuator는 시장에서 고화소 스마트폰에서 경쟁력을 갖추고 있어 급성장하고 있는 12M이상의 스마트폰 시장에서 AFA의 매출이 증가되고 있으며, 전자화비율이 높아지고 있는 자동차부품 분야에도 진출하여 시장을 다변화하기 위해 노력하고 있습니다.최근에 출시되는 스마트폰의 주요제품이 5,000만화소 이상의 카메라폰 뿐만 아니라 중저가형 휴대폰에도 당사의 OIS일체형 AFA가 채택되어 수량이 증가될 것으로 예상되고, 카메라의 차별화가 멀티 카메라에서 줌 기능 강화로 전환되면서 카톡 튀 문제 해결, 고배율 줌을 적용하기위해 폴디드(잠망경 구조의 망원렌즈 카메라 필요) 카메라의 중요성이 높아질 전망입니다.

3. 재무상태 및 영업실적■ 요약연결재무상태표자화전자주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목	제38기 기말	제37기 기말	제36기 기말

유동자산	335,121,622,579	299,755,908,312	198,960,153,675

당좌자산	259,459,620,423	219,725,087,188	160,655,406,254

재고자산	75,662,002,156	80,030,821,124	38,304,747,421

비유동자산	382,561,415,429	392,891,562,653	306,828,520,364

투자자산	30,204,294,300	35,125,854,896	43,555,371,050

유형자산	303,902,408,176	293,528,101,295	208,522,791,574

무형자산	7,535,908,570	25,983,138,865	28,446,111,816

투자부동산	7,490,243,551	7,387,513,859	-

사용권자산	11,413,532,594	9,593,645,535	10,890,379,651

기타비유동자산	22,015,028,238	21,273,308,203	15,413,866,273

자산총계	717,683,038,008	692,647,470,965	505,788,674,039

유동부채	311,228,949,560	220,299,313,077	134,643,572,358

비유동부채	5,918,321,303	92,598,180,333	27,987,359,257

부채총계	317,147,270,863	312,897,493,410	162,630,931,615

자본금	11,077,935,000	11,077,935,000	10,125,472,000

자본잉여금	149,928,970,325	149,928,970,325	95,691,930,105

기타자본항목	1,929,705,089	(99,836,440)	(99,836,440)

기타포괄손익누계액	3,914,503,759	372,572,320	10,477,153,750

이익잉여금	233,684,629,582	218,470,318,522	226,963,001,617

지배기업 소유주지분	400,535,743,755	379,749,959,727	343,157,721,032

비지배지분	23,390	17,828	21,392

자본총계	400,535,767,145	379,749,977,555	343,157,742,424

부채와 자본총계	717,683,038,008	692,647,470,965	505,788,674,039

-당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무정보입니다.

가. 총자산 : 자산총계는 전기 대비 4% 증가한 7,176억원이며, 자본총계는 전기 대비 5.5% 증가한 4,005억원으로 양호한 재무상태를 보이고 있습니다.나. 재고자산 : 재고자산의 당기말 현재 보유액은 756억원으로 재고보유로 인한 손실을 최소화하기 위한 적정한 재고를 유지하고 있습니다.다. 자산손상당사는 당기 중 일부 자산에 대한 유, 무형자산의 회수가능액이 장부에 미달하다고 판단하여 손상차손을 인식하였습니다.기타 자세한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

연결기업은 보험지급약정에 따라 추후 개성공단 재가동으로 연결기업이 사업을 재운영할 경우 보험수취금액에서 사업정지일부터 사업일까지의 기회비용을 제외한 금액에 대하여 반납의무가 있습니다. 이와 관련하여 연결기업은 한국수출입은행에 개성공단 내의 토지이용권, 건물소유권, 기타투자자산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

■ 요약연결손익계산서 자화전자주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목	제 38기	제 37기	제 36기

매출액	681,144,518,352	503,330,314,586	292,333,491,221

영업이익	44,961,233,047	(16,355,712,201)	(11,740,371,040)

법인세비용차감전순이익	20,067,071,180	(28,985,379,257)	(43,052,838,464)

당기순이익	16,619,185,505	(24,425,683,991)	(38,182,504,010)

총포괄이익	18,756,248,061	(20,415,279,530)	(31,214,584,494)

지배기업 소유주	18,756,242,499	(20,415,275,966)	(31,214,580,056)

비지배지분	5,562	(3,564)	(4,438)

기본주당이익	790	(1,187)	(2,101)

연결에 포함된 회사수	6	6	7

-당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무정보입니다.가. 어려운 경영환경 속에서 우리 회사는 전 임직원이 경영실적 향상을 위해 혼신의 노력의 결과로, 당기 매출액은 연결기준으로 전기 대비 35%가 증가한 6,811억원, 영업이익은 449억원, 당기순이익은 166억원으로 흑자전환 실현하였습니다. 나. 2025년도에도 스마트폰 시장이 회복 및 기존거래처의 매출증가가 기대되며, 이에 대비하여 그 동안 철저하게 준비했던 기술력을 바탕으로 새로운 시장개척과 차세대 신제품 개발을 위한 끊임없는 노력을 경주하여 지난해의 상승세를 지속적으로 이어 나가겠습니다.

4. 유동성 및 자금조달 현황

1) 유동성위험연결실체는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 2) 차입금 내역

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화 천단위)

구 분	차입처	연 이자율(%)	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

원화단기차입금	기업은행 외 2	3.81%~4.538%(변동)	-	105,650,000	-	30,350,000

기업은행	3.7%~4.457%	-	4,150,000	-	5,800,000

외화단기차입금	기업은행 외 1	3.327%~8.1%(변동)	USD 24,739	36,730,331	USD 43,182	55,690,965

BIDV 외 1	4.2%~4.3%	USD 14,787	21,800,915	USD 26,619	34,524,697

소 계	USD 39,526	168,331,246	USD 69,801	126,365,662

원화유동성장기차입금	기업은행	4.225%(변동)	-	4,000,000	-	6,000,000

외화유동성장기차입금	산업은행	-	-	-	USD 2,159	2,783,582

소 계	-	4,000,000	USD 2,159	8,783,582

단기차입금 소계	USD 39,526	172,331,246	USD 71,960	135,149,244

외화장기차입금	산업은행	-	-	-	USD 65,294	84,190,425

원화장기차입금	기업은행 외 1	4.293%(변동)	-	1,700,000	-	5,700,000

장기차입금 소계	-	1,700,000	USD 65,294	89,890,425

합 계	USD 39,526	174,031,246	USD 137,254	225,039,669

한편, 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산 179,592,889천원이 담보로 제공(설정금액 : 247,928,358천원)되어 있습니다.

3) 교환사채 발행내역

구 분	내 용

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 교환사채

인수자	한국투자증권 주식회사 및 다수

권면총액	37,500백만원

발행일	2024-02-20

만기일	2029-02-20

표면이자율	연 0.0%

만기이자율	연 0.0%

만기상환율	10 0.00%

교환청구기간	2024년 03월 20일 ~ 2029년 02월 13일

교환비율	사채권면 금액 100%

교환가격	35,068원

교환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	자화전자 주식회사 보통주(자기주식) 1,069,350주

교환가액 조정에 관한 사항	발행회사의 유상증자, 주식배당, 무상증자 및 신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권의 발행 등 발행회사가 시가(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준주가)를 하회하는 발행가액으로 (i)유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하거나, (ii)신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 규정에 따라 교환가격을 조정한다.

조기상환청구권(Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 2월 20일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권(Call Opiton)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 3개월이 되는 날로부터 발행 후 2년까지 매 3개월마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 대상사채의 전부 또는 일부를 매도청구권을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. 매도청구권은 "본 사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있다. 단, "매수인"은 사채권자에 대하여 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

당사는 교환사채에 포함된 내재파생상품을 별도의 파생상품으로 분리하였으며, 교환사채의 교환권 청구가능시점을 고려하여 유동부채로 분류하였습니다.5. 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 - 약정사항 및 우발채무"를참고하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준"을 참고하시기 바랍니다.