자화전자 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 본사인 자화전자주식회사와 그 종속기업으로 구성된 통신기기용 부품 및 기타부품을 생산, 판매하는 동종업종을 영위하는 기업입니다.종속기업의 대부분이 본사인 자화전자(주)의 사업내용과 일치하기 때문에 종속기업에 대한 사업의 내용은 본사와 같습니다.(1) 산업의 특성

◇ 당사는 이동통신기기제조업체, 레이져프린터 제조업체, 디스플레이 완성업체, 냉장고 에어컨등 가전제품제조업체등에 자기 엔지니어링이란 원천기술을 기반으로한 전자부품을 제조·납품하고 해외시장에 수출하는 업체임. 당사의 일부제품은 국내시장에서 독점적인 지위를 갖고 있으며 세계시장에서도 높은 시장점유율을 갖고 있음.◇ 첨단기술 집약적 산업세라믹, 고분자, 금속, 전자, 기계, 물리, 화학등의 종합적인 소재기술이 집약되어야 하는 산업임.◇ 기술개발주도형 산업 (완성업체의 부품개발수요에 신속하게 대응)전자산업의 첨단기술변화 및 제품교체에 따른 완성업체의 부품개발수요에 신속하게 대응하여 신규사양의 제품을 개발하고, 품질의 안정화를 위하여 철저한 공정관리 및 품질관리가 필요하며 나아가서는 완성업체의 관련 기술을 선도하여야 하는 산업임. ◇ 수입대체 및 수출주력 산업국내 이동통신기기 제조업체, 디스플레이 및 전자제품 완성업체들은 주요전자부품을 해외에서 조달하였음. 그러나 당사는 끊임없는 기술개발로 이들 부품을 국산화, 수입대체를 하였으며 세계시장에서 가격 및 품질경쟁력을 확보하여 세계시장 점유율을 제고하고 있음.◇ 고부가가치 산업당사는 제품의 기초소재를 자체개발하여 양산하고 있고 개발 및 생산에 있어 독자적인 생산기술을 확보하고 있어 경쟁제품에 비해 가격경쟁력을 확보하고 있으며 소재기술 및 응용기술에 따라 부가가치율을 제고할 수 있는 산업임.(2) 산업의 성장성동 산업은 전방산업(이동통신기기, 디스플레이, 냉장고, 에어컨, 레이져프린터, 기타 전자제품 제조산업)의 성장성에 따라 영향을 받음.(3) 경기변동의 특성동 산업은 전방산업의 생산추이에 따라 영향을 받을 수 있으며, 이동통신기기, 디스플레이, 생활가전 등의 전자제품으로 석유화학, 철강 등의 경기변동에 민감한 산업과는 달리 생활필수품과 같은 성격을 갖고 있으며, 관련 기술의 끊임없는 혁신으로 새로운 수요를 창출할 수 있는 성격을 갖고 있음. (4) 시장여건전자부품 산업은 완성업체에 부품을 납품하는 성격이므로 완성업체의 잦은 신제품 출시에 맞추어 관련부품을 적시에 공급하여야 하며, 세계적인 기술변화에 즉각적으로 대응하여 시장을 선점하여야 함. 따라서 국내외를 막론하고, 신규제품의 신속한 개발능력, 안정된 고품질 제품의 지속적인 공급능력, 이에 따른 제조공정의 응용능력등이 중요한 요소임(5) 회사의 경쟁우위요소우리나라의 다른 부품산업의 경우에는 대부분 기초소재를 외국에 수입(의존)하고 있는 실정임. 그러나 당사의 경우 관련 핵심소재(자석분말)를 자체적으로 신규개발하고통제할 수 있는 능력을 가지고 있어 원가경쟁력을 확보할 수 있음.(6) 자원조달의 특성당사의 자원조달특성은 기초소재에 대한 제조기술을 보유하여 이를 이용한 직접조달과 해외공장의 저렴한 인건비를 활용한 반제품 조달로 경쟁사대비 원가경쟁력이높음. 특히 정밀전자제품에 쓰이고 있는 당사의 Magnet류는 기초소재의 재료 및 배합기술에서 특성 및 품질, 정밀도가 좌우되고 있음.

2. 회사의 현황

(1) 영업개황1) 기업의 성장과정 및 전망

◇ 당사는 1981년에 Bonded Magnet 및 관련부품을 전문 생산하는 개인사업체로 출발하여 1987년 법인으로 전환하였으며 1988년에 자화전자연구소를 설립하여 세라믹 반도체의 연구에 몰두하여 전량 일본에서 수입하던 PTC Thermistor를 자체기술로 국산화하였음. "기술개발로 기업도약"이라는 경영방침아래 매년 매출액의 7%-8% 이상을 연구개발비에 집중적으로 투자하여 매년 신제품을 개발, 출시하였으며 그 공로를 높이 평가받아 "철탑산업훈장(85년)", 중소기업기술혁신상(92년)", "벤처기업상(97년)" 및 98년 벤처기업대상인 "동탑산업훈장", 99년 기술연구소 대상(연구환경부문), 2001년 전자산업 대상(전자산업진흥회)을 수상하였고 2002년에는 당사의 제품인 PCM, PTC가 세계일류상품으로 잇달아 선정되었음2011년 최고의 기업에게 수여하는 상인 금탑산업훈장을 수상하게 됨.◇ 또한 당사는 Magnet에 관해서는 국내최고라는 자부심으로 전문연구진이 92년 희토류(ND-Fe-B)계 Magnet, 레이져프린터의 핵심부품인 Magnet Roll, 94년 에어콘 및 냉장고 Motor Start용 PTC Thermistor를 개발하였으며, 98년 이동통신기기에 사용되는 초박형 진동모터를 최초 국산화하는 등 매년 신제품출시 및 사업화에 성공하여 높은 부가가치창출 높은 외형신장세를 보이고 있음. 외형신장세와 고부가가치의 창출은 당사의 엄격한 품질관리에서 비롯됐는데 96-97년에 각각 ISO 9002, 100PPM을 획득하였으며 98년 9월 "100PPM 대통령상"을 수상, 99년 12월에 ISO 9001 품질인증, 2001년 Leading Company (산업자원부)인증 획득,2002년 7월 초고특성 영구자석제조를 위한 특수용해 및 이방성 분말제조기술 과제로" 국가지정연구실"로 선정, 2003년 2월 산업자원부로부터 "우수제조기술 연구센터"로 선정되었으며, 2004년에는 대한회계학회로부터 "투명회계 대상"을 수상하였음.또한, 2005년 3월에는 ISO 14001인증을 획득하였고, 2006년 5월에는 현대자동차로부터 SQ마크 인증을 획득하였고, 2011년 6월에는 세계일류기술 연구센터로 지정되었으며, 2013년에는 고급인력 확보를 위해 서울에 미래안 연구소를 설립하였음.◇ 현재 국내에 공장을 가동 중이며 현지 진출 기업 및 현지 내수업체에 대한 직접판매를 위해 95년 3월 중국에 "천진자화전자 유한공사"를 설립하였으며, 2004년 8월 중국 "혜주공장"을 추가로 설립하였음. 또한, 안정적인 원재료 확보를 위해 2005년 8월 중국 청도자룡흑연 유한공사에 지분 50%를 투자하였으며, 개성공단에도 진입하여 생산기지를 다양화 하고, 베트남 공장을 2008년 설립하여 주 생산기지로 활용하고 있음. 프리미엄 스마트폰의 생산증가로 인해 2017년 베트남의 제2공장인 JH비나를 설립하여 스마트폰 발주 증가에 따른 생산 CAPA를 확보하였으며, 2017년 5월 고객사의 인도 진출에 대응하기 위하여 인도법인을 설립하였음.◇ 향후 당사는 자기엔지니어링에 대한 원천기술력을 바탕으로, 기초소재에서 완제품에 이르는 총체적 기술력과 끊임없는 연구개발로 개발한 Auto Focus Actuator, OIS, Vibration Motor, OA부품, ND-Fe-B Sintered Magnet등의 고부가가치 차세대 주력제품의 고속성장과 제품의 고도화, 정밀화 추세에 맞춘 핵심부품의 지속적인 개발로 디지털시대를 선도하는 세계일류의 부품회사로 성장할 것입니다.2) 공시대상 사업부문의 구분회사가 생산 및 판매하는 주요제품(Auto Focus용 Actuator, Vibration Motor, Roller류, PTC)은 한국표준사업분류표의 동일분류기준인 영상, 음향 및 통신장비 제조업에 해당되어 사업별 부문공시는 필요하지 아니함. (2) 시장점유율등회사가 속한 전자부품시장 및 경쟁회사별 시장점유율은 합리적 추정이 곤란함(3) 시장의 특성(주요 ITEM별)가) 통신기기부품◆ Auto Focus용 Actuator- 제품개요1] Camera Module이 피사체 촬영 시 정확한 Lens Focus는 피사체가 깨끗하게 보이는 반면 Lens Focus가 정확하지 않을 경우에는 피사체가 뿌옇게 보임.2] 깨끗한 피사체의 촬영을 위해서는 Lens의 위치를 변화 시켜 Focus를 맞추게 되는데, 이 Focus를 맞추는 일련의 프로세스를 기구와 회로소자를 이용하여 자동 화 한 것을 Auto Focus라 함.3] 상기와 같이 정의된 Auto Focus 기능을 수행할 수 있도록 Lens Assembly를 최적 의 위치에 Control 할 수 있도록 하는 Module을 Encode Type Actuator라 함.- 제품특징1] 최소형 설계로 고화소 적용 Set 완제품의 Slim화 가능 2] 기존 제품과 전혀 다른 Concept의 설계로 구조의 신뢰성 및 제품 정밀도 확보3] 전체 Module 구성의 단순화로 적용성 증가 4] 제어기 적용으로 우수한 Focusing 특성 구현 - 향후 전망Auto Focus용 초소형 Actuator는 휴대폰용 카메라 제품군의 16M 화소 이상급의 적용 증가에 따라 급격한 시장 확대가 진행되고 있는 분야임. 회사의 Auto Focus용 Encode Type Actuator는 5M 부터 16M까지 제품 라인업을 모두 갖춤과 동시에 대부분의 업체에서 유사하게 채택하고 있는 동작 구조 및 조립 구조에서 탈피하여 새로운 컨셉의 Auto Focus용 초소형 Actuator 구조임.또한, 3M 및 5M에서 단가경쟁력이 있는 CLAP TYPE VCM Actuator를 개발하여2010년 하반기부터 양산, 납품하기 시작하였음 특히, 최근에 출시되는 스마트폰의 주요제품이 16백만화소 이상의 카메라폰 뿐만 아니라 중저가형 휴대폰에도 당사의 OIS일체형 AFA가 채택되어 수량이 증가될 것으로 예상됨. ◆ 진동모터(Vibration Motor)휴대용전화기, 무선호출기에 사용되는 최첨단 초박형 진동모터로써 소비전류절감 및 체감진동력을 강화한 제품이며 형태별로는 Coin Type, 실린더 Type 이 있으며 당사는 Coin Type을 98년 6월에 국내 최초로 국산화 개발에 성공하여 국내 및 해외시장으로 납품처를 확대하고 있음. 또한, 최근에는 스마트폰 의 증가로 리니어모터의 매출증대가 기대되고 있음현재 당사는 베트남 현지법인의 저임금을 활용하여 생산하고 있으며, 원가 및 개발경쟁력을 통해 시장점유율을 확대하기 위해 노력하고 있음.또한, 국제 환경규제 법안 및 시장 요구사항을 반영하여 전 부품에 대한 환경유해물질을 규제하고 대체품을 적용하고 모니터링 함으로써 또 다른 고객만족을 실현하고 있음.나) 기타부품◆ Develope RollerDVP Roller는 비자성 토너 방식의 카트리지에 사용되는 현상롤러로써, 2002년 3월 개발완료하였음. 특히, 당사에서 개발된 DVP Roller는 전자전도체 현상롤러로써 내,외부 습도에 균일한 저항 특성을 가지며, 내마모성 또한 기존제품과 차별화된 현상롤러로써 고기능화와 고품질화에 대응하는 레이저 프린터의 핵심 부품임.레이저 프린터 사업을 세계일류로 성장시키고자 하는 국내 대기업에 판매를 본격화 하고 있음.◆ PCR (Primary Charge Roller) 레이저프린터,복사기에서 OPC(Optical Photo Conductive)드럼에 전하를 대전시키는 Roller로서, 현재 일본의 캐논사와 동해고무사가 양분하여 Soft type PCR을 시장에 공급하고 있음. ◆ Magnet Roll Magnet Roll 은 레이져 프린터와 팩시밀리 및 복사기의 토너 카트리지에 사용되어 토너를 드럼에 공급하는 역할을 하는 핵심부품으로 Bonded Magnet 의 일종임. 동제품은 당사가 자체기술로 개발하여 양산을 시작한 93년 이전에는 히타치 등 일본계 회사들이 세계시장을 독점하였음. 당사는 93년 미국의 레이져프린터 및 토너카트리지 생산업체인 Lexmark와 공급계약을 맺고 납품을 시작하게 되었음. 당사는 레이져프린터용 Magnet Roll의 독자설계 능력과 주요 원재료를 100% 국산화하여 조달하고 있어 원가와 기술경쟁력 우위를 통한 새로운 전략제품으로 국내외시장을 확대할 예정임.◆ PTC ( Positive Temperature Coefficient ) ThermistorPTC Thermistor는 일정온도 이상 온도가 올라가면 급격히 저항값이 증가하는 성질을 갖는 BaTiO3계 세라믹반도체의 일종으로서 전류제한, 과전류보호, 정온발열의 특성을 이용하여 칼라 TV·칼라 모니터의 탈자(Degaussing)용, 회로보호용, 각종 전열기기의 히터,냉온수기,냉장고,에어컨의 Motor Starter 등에 폭넓게 사용되고 있음◆ PTC HEATERPTC 히터는 PTC Thermistor를 열원으로 사용하는 히터로 차량의 엔진 효율 증대로 차량 메인 히터의 열원인 냉각수의 온도 상승이 지연되어 온풍 발생이 늦어지는 점을 보완하기 위해 냉각수 온도 상승 전에 적용되는 보조 히터로 사용되어 왔으며, 디젤 및 가솔린 차량에 폭넓게 적용되고 있음. 또한 전기 자동차 등 친환경 자동차에서는 PTC 히터가 차량의 메인 히터의 한 종류로 개발되어 적용되고 있음.(4) 신규사업 등의 내용 : 당사는 보고서 제출일 현재 이사회나 주주총회에서 향후 추진하기로 결정된 신규사업은 없습니다

(5) 조직도

3. 주요 제품, 서비스등 등가. 주요 제품 등의 현황(2018. 12.31일 현재) (단위 : 백만원,% )

사업부문	매출유형	구 분	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조	제품외	통신기기용부품	AFA ,진동모터OIS	통신기기용 자동초점장치통신기기용 진동모터통신기기용 손떨림방지장치	자화전자	329,049(91.8%)

제조	제품외	기타부품	OA부품,PTC,기 타	레이저프린터 복사기용,자동차히터 및 회로보호용,기타	자화전자	29,293(8.2%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사가 생산하고 있는 제품은 스마트폰, 자동차 전장, OA기기 등에 사용되는 부품 이며, 당사의 실적은 전방산업에 영향을 받고 있음. 당사 매출액 중 60%를 외화로 결제하기 때문에 환율변동에 따라 영향을 받고 있음.다품종소량생산 체제로써 판매제품군의 변화에 따라 단가가 변동 표시되며 단가하락의 요인이 되는 구모델 제품을 신모델 제품으로 신규개발 판매하여 단가를 유지 또는상승시키고 있음

4. 주요 원재료 가. 주요원재료(2018.12.31일 현재) (단위 : 백만원,% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

통신기기용부품	원재료	LENS	OIS 원재료	58,685	국내

원재료	DRIVE IC	OIS 원재료	17,607	국내

기타	-	-	85,892	국내

기타부품	원재료	주형액	ROLLER 첨가제	159	국내

원재료	방열핀	PTC 원재료	132	국내

기타	-	-	3,909	-

합계	166,383	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(2018.12.31 현재) (단위 : 원)

사업부문	품 목	제32기	제31기	제30기

통신기기용부품	LENS	2,184	1,613	1,610

DRIVE IC	157	170	192

기타부품	주형액	9,436	9,300	8,471

방열핀	345	353	348

5. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(2018.12.31) (단위 : 천개)

사업부문	품 목	제32기 연간	제31기 연간	제30기 연간

수량	수량	수량

제조	통신기기용 부품	192,058	240,073	174,765

기타부품	21,490	21,490	21,490

합 계	213,548	261,563	196,255

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준최대생산능력② 산출방법

시간당평균생산실적 X 일평균가동시간 X 가동일수

(나) 평균가동시간일 10시간나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 및 가동율 (2018.12.31) (단위 : 천개)

사업부문	품 목	구 분	제 32 기	제 31 기	제 30 기

수 량	수 량	수 량

제조	통신기기용부품	생산실적	157,488	218,466	148,550

가동율	82.00%	91.00%	85.00%

기 타	생산실적	15,795	15,258	15,232

가동율	73.50%	71.00%	70.80%

합 계	생산실적	173,283	230,954	163,782

가동율	81.14%	88.30%	83.40%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형고정자산] (단위 : 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구기구	비품	시설장치	건설중인자산	합 계

취득원가:

기초	9,895,059	47,514,906	8,295,065	175,064,798	1,116,094	8,318,281	2,644,932	122,366	11,456,332	264,427,833

취득	3,390	540,048	41,544	3,238,059	-	-	104,315	-	24,379,099	28,306,455

처분	-	-	-	(6,767,442)	(124,568)	(1,060,083)	(256,608)	-	-	(8,208,701)

대체 (*)	492,217	(416,202)	5,774,940	20,266,222	-	204,869	23,064	-	(26,575,528)	(230,418)

기타	(172,214)	478,586	103,013	2,311,494	7,781	91,227	12,605	-	200,790	3,033,282

기말	10,218,452	48,117,338	14,214,562	194,113,131	999,307	7,554,294	2,528,308	122,366	9,460,693	287,328,451

감가상각누계액:

기초	-	(13,538,725)	(3,684,243)	(98,973,451)	(620,953)	(6,705,600)	(2,387,520)	(122,359)	-	(126,032,851)

감가상각비	-	(1,374,535)	(1,077,977)	(41,208,124)	(139,431)	(892,637)	(80,071)	-	-	(44,772,775)

처분	-	-	-	5,398,724	122,054	759,018	230,277	-	-	6,510,073

대체 (*)	-	3,439,362	-	(4,025,843)	-	-	-	-	-	(586,481)

기타	-	(29,088)	(45,683)	(1,184,873)	(1,940)	(70,824)	(9,114)	-	-	(1,341,522)

기말	-	(11,502,986)	(4,807,903)	(139,993,567)	(640,270)	(6,910,043)	(2,246,428)	(122,359)	-	(166,223,556)

정부보조금:

기초	-	-	-	(397,560)	-	(1)	-	-	-	(397,561)

수취	-	-	-	(75,000)	-	-	-	-	-	(75,000)

상계	-	-	-	198,817	-	-	-	-	-	198,817

처분	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	-	-	-	(273,743)	-	(1)	-	-	-	(273,744)

손상차손누계액:

기초	-	(4,049,976)	-	(2,171,510)	(6,694)	(8,568)	(18,535)	-	-	(6,255,283)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	(176,530)	-	-	(73)	(214)	(792)	-	-	(177,609)

기말	-	(4,226,506)	-	(2,171,510)	(6,767)	(8,782)	(19,327)	-	-	(6,432,892)

순장부금액:

기초	9,895,059	29,926,205	4,610,822	73,522,277	488,447	1,604,112	238,877	7	11,456,332	131,742,138

기말	10,218,452	32,387,846	9,406,659	51,674,311	352,270	635,468	262,553	7	9,460,693	114,398,259

(*) 260,605천원은 선급금, 13,500천원은 소모품비로 대체되었으며, 16,000천원은 기타의무형자산으로, 526,793천원은 매각예정비유동자산으로 대체되었습니다. (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (단위 : 백만원 )

사업부문	구 분	투자 기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

기타	-	1년	기계장치등	생산성향상	283	283	-	-

합 계	-	283	283	-	-

(나) 향후 투자계획 (단위 : 천원 )

사업 부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제33기	제33기	제34기

토 지	건물부지매입	-	-	-	-	-	-	-

건 물	공장	-	-	-	-	-	-	-

구 축 물	Utility	-	-	500,000	500,000	500,000	-	-

기계장치	생산설비외	-	-	30,000,000	30,000,000	30,000,000	-	생산능력증가

차량운반구	차량운반	-	-	100,000	100,000	100,000	-	-

공구와기구	측정기,금형외	-	-	4,000,000	4,000,000	4,000,000	-	-

비 품	생산보조자산	-	-	400,000	400,000	400,000	-	-

합 계	-	35,000,000	35,000,000	35,000,000	-	-

6. 매출가. 매출 실적 (단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	제 32기 연간	제 31기 연간	제 30기 연간

제조	제품 외	통신기기용부품	AFA,진동모터	수 출	325,086,106	404,634,989	257,353,548

내 수	3,963,026	3,594,217	1,925,127

합 계	329,049,132	408,229,206	259,278,674

기타부품	OA부품,PTC,기타	수 출	9,802,686	14,793,101	21,787,212

내 수	19,490,625	22,609,355	17,423,623

합 계	29,293,311	37,402,456	39,210,834

합 계	수 출	334,888,792	419,428,090	279,140,759

내 수	23,453,651	26,203,572	19,348,749

합 계	358,342,443	445,631,662	298,489,508

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

전량 주문생산방식(3) 판매방법 및 조건

가) 국 내

납품검수 후 100% 결제(현금(98%) 또는 어음(2%) 30-40일)나) 수출 LOCAL L/C 및 MASTER L/C(10%) 및 T/T(90%)

(4) 판매전략

- 지속적인 국산화 추진(수입대체효과)과 기술력 우위로서 시장 점유확대- 기존 생산품의 고부가가치 창출 및 신시장 개척- 새로운 신규 Item을 개발하여 국내시장 다변화 또는 적극적인 해외 시장 개척 으로 판매망 확대- 해외생산기지와 외주가공을 적극활용하여 원가를 절감하고 이를 통하여 가격 경쟁력 확보- 중국 내수시장에 대한 시장점유 확대 및 신시장 개척

7. 수주상황

거래처 특성에 따른 주문생산방식으로 수시주문 및 납품.8. 시장위험과 위험관리 당사의 금융부채는 은행차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 투자활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 한편, 당사의 영업활동에서 발생하는 매출채권, 대여금, 현금 및 단기예금과 당기손익인식금융자산 등의 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다.당사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율위험, 환율변동위험, 신용위험 및 유동성위험이며 당사의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있습니다.

8-1 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있으며, 이에 따라 고정이자율 차입금으로의 전환 필요성 및 스왑거래의 필요성 등을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금은 대부분 변동이자율 조건입니다.

아래는 위험회피회계효과 고려 후 차입금에 대해 합리적인 범위내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 연결기업의 세전순이익은 변동이자부차입금으로 인해 다음과 같은 영향을받습니다(단위:천원).

계정과목	당 기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세차감전순손익	(313,406)	313,406	(1,137,627)	1,137,627

8-2 환율변동위험 연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이연결기업의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	당 기	전 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	62,129,435	78,457,395	97,932,930	110,920,278

JPY	526,469	671,366	723	26,483

CNY	13,664,800	1,935,765	18,282,582	6,921,721

EUR	4,548	-	34,417	-

VND	83,914,533	5,996,600	99,421,563	5,093,934

INR	6,204,808	40,712	6,605,024	5,468,161

합 계	166,444,593	87,101,838	222,277,239	128,430,577

8-3 신용위험

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

현금 및 현금성자산, 장단기금융기관예금, 당기손익인식금융상품, 대여금 및 보증금 등으로 구성된 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니 다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 현금성자산 및 장단기예금을 금융기관에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

8-4 유동성위험 연결기업은 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며,금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액(명목금액)은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이하	합계

이자부차입금	29,836,358	1,504,192	31,340,550

매입채무 및 기타채무	29,738,388	-	29,738,388

기타유동부채	6,800,869	-	6,800,869

당기손익-공정가치측정금융부채	50,639	-	50,639

기타비유동부채	-	320,000	320,000

합계	66,426,254	1,824,192	68,250,446

(2) 전기

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이하	합계

이자부차입금	112,452,984	1,515,430	113,968,414

매입채무 및 기타채무	40,303,335	40,303,335

기타유동부채	4,365,653	4,365,653

합계	157,121,972	1,515,430	158,637,402

8-5 자본위험의 관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 연결기업은 순부채를 매입채무 및 기타채무, 당기손익인식금융부채, 차입금 및 기타금융부채에서 현금 및 현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

순부채:

매입채무 및 기타채무	29,738,388	40,303,335

차입금	31,310,931	113,762,710

당기손익인식금융부채	50,639	-

기타금융부채	7,120,869	4,365,653

차감: 현금및현금성자산	(36,490,407)	(71,889,912)

순부채합계	31,730,420	86,541,786

자기자본	276,961,702	283,630,884

순부채 및 자기자본	308,692,122	370,172,670

부채비율	10.28%	23.38%

9. 파생상품거래 현황2018년 12월 31일 현재 파생상품 거래현황은 아래와 같습니다 (단위:천원)

금융기관	계약일	선물환약정기간	계약금액	통화	계약환율	평가환율	평가금액(*)

기업은행	2018.07.17	2019.05.02~05.31	4,000,000	USD	1,110.00	1,111.61	(6,416)

2018.08.28	2019.02.01~02.28	3,000,000	USD	1,101.30	1,116.07	(44,223)

2018.10.05	2019.08.01~08.30	4,000,000	USD	1,115.00	1,106.78	32,566

2018.12.14	2019.03.04~03.29	2,700,000	USD	1,122.60	1,114.69	21,275

2018.12.14	2019.06.03~06.28	1,700,000	USD	1,117.60	1,110.24	12,417

2018.12.14	2019.09.02~09.30	1,800,000	USD	1,112.20	1,105.06	12,714

2018.12.14	2019.12.02~12.27	3,500,000	USD	1,106.50	1,100.18	21,828

2018.01.11	2019.02.01~02.28	75,000,000	JPY	981.60	1,015.49	25,364

2018.01.23	2019.02.01~02.28	75,000,000	JPY	985.25	1,015.49	22,633

2018.09.14	2019.01.02~01.31	18,000,000	JPY	1,008.13	1,014.32	1,113

2018.09.14	2019.11.01~11.29	77,000,000	JPY	1,022.85	1,026.05	2,442

합 계	101,713

10. 경영상의 주요계약 등

생산시설 임대차 계약, 기술도입계약, 경영관리계약, 원재료 등에 대한 경영상의 주요 계약을 체결한 사실이 없음.

11. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

88년 7월 자화 전자 연구소를 설립하였으며 "기술개발로 기업도약"이라는 경영방침아래 매년 매출액의 7%~8% 이상을 연구개발비로 투자, 매년 신제품을 출시하고 국내외 특허.실용신안 등을 120여건 보유하고 있으며 한양대, 고려대 및 한국생산기술 연구원, 한국기계연구원 등과 산학연맹을 통해 공동연구를 추진하고 있음.

연구소장

연구1팀	연구2팀

- PCR(Primary Charge Roller)개발- DVP - R(Develope Roller)개발- 토너카트리지 VX Type 개발- 복합기용 토너카트리지 개발- 그라파이트(탄소)코팅 Sleeve 개발- THERMAL SPREADER 개발- Magnet Roll 개발- EMI 차폐용 Sheet 개발- Paper Magnet 개발	- Ts=50℃인 (BaSr)Tio3계PTC소자 최초 국산개발- 자동차용 PTC Thermistor개발- OLP(Over Load Protector) 개발- Coin Type 초박형 진동모터 개발(12Ø×2.6T)- 고에너지 자성분말 개발 - 희토류 소결자석 개발 - OIS(손떨림 보정장치), 셔터- 광학용 초소형 ACTUATOR 개발- 전기자동차 구동시스템용 고효율자성소재 개발

(2) 연구개발비용 (단위 : 원 )

과 목	제32기	제31기	제30기

원 재 료 비	2,233,384,891	2,036,329,482	1,840,697,198

인 건 비	12,787,814,534	14,156,051,939	10,765,231,061

감 가 상 각 비	4,087,109,638	4,043,078,209	3,683,918,012

위 탁 용 역 비	2,642,000	5,042,175	45,000,000

기 타	15,441,667,803	14,763,413,597	13,781,946,386

연구개발비용 계	34,552,618,866	35,003,915,402	30,116,792,657

회계처리	판매비와 관리비	34,552,618,866	35,003,915,402	30,116,792,657

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	9.6%	7.9%	10.1%

* IFRS 기준으로 작성함나. 연구개발 실적

□ 2000년 - Vibration Motor 개발(Cylinder Type 4Ø- 16mm)98년 12월에 특허를 출원하여 2000년9월 19일에 특허를 취득한 코어레스모터의 아마투어코일 권선방법(실린더형)은 기존 코일의 결선제조방법과 비교하여 제조 공정수를 약13공정에서 4공정으로 단축하여 이로 인한 생산성향상 및 제조원가를 30% - 40%이상 절감할수 있는 획기적인 제품을 개발함.□ 2000년 - 희토류 소결자석 개발 희토류 소결자석의 주요용도는 Voice Coil Motor,MRI 및 각종 소형모터에 적용 되는 제품으로 현재 이에 대한 연구를 시작함으로써 일본 및 중국이 주도하는 수 천억원의 시장에 국내에선 유일하게 장기 프로젝트로 연구개발 중임.□ 2001년 - OLP(Over Load Protector) 개발 냉장고/에어컨등의 컴프레샤에 사용되며, 모터기동과 과부하시 회로를 차단하는기능의 모듈(OLP+ Motor Start의 Package용)제품임□ 2002년 - DVP - R(Develope Roller) 개발 프린터나 복사기의 비장성 토너 방식에 사용되는 현상롤러 개발완료함□ 2003년 - PCR(Primary Charge Roller) 개발레이저프린터, 복사기에서 OPC(Optical Photo Conductive)드럼에 전하를 대전(마찰)시키는 Roller로서 현재 전량 수입에 의존하고 있어 당사가 제품을 양산할 경우 향후 큰 폭의 매출신장이 기대되는 제품이며, 고무타입과 스폰지 타입의PCR을 병행 개발.□ 2004년 - Safety Mode 모터기동용 PTC Thermistor개발Compressor, Motor기동용소자 + 안전모드 장착□ 2004년 - THERMAL SPREADER 개발제품에서 발생되는 열을 균일하게 확산시키며 또한, 열을 전달하여 외부로 방출하는 역할을 함

□ 2005년 - BLDC Vibration MotorMobile Phone用 Coin Type 진동 모터로써 고 신뢰성의 IC , Hall 소자 내장형Brushless Type.

□ 2006년 - 자동차 및 가전모터용 이방성 본드자석 개발대체연료 및 친환경 자동차의 기술개발로 전기자동차용 및 가전모터용 본드자석개발중

□ 2006년-2007년 광학용 초소형 OIS(Optical Image Sensor : 손떨림 보정장치) 및 ENCODE TYPE ACTUATOR 개발정부의 단기핵심 기술개발 사업의 일환으로 회사의 자성재료 기술과 소형 MOTOR 설계기술을 활용하여 고성능, 초소형화, LOW-COST를 동시에 구현한 제품을 개발

□ 2006년- 2009년 FPD용 기능성 필름 개발정부의 부품소재 기술개발 사업의 일환으로 평판 디스플레이에 사용되는 기능성 필름을 신규개발하여 차세대 성장동력을 확보하기 위해 개발

□ 2008년 - 2009년 COLOR LBP용 부품 개발컬러 프린터에 사용되는 기능성 소재를 개발하여 국산화 함으로써 OA 완성품의 가격 경쟁력과 품질, 신뢰성을 확보하기 위해 개발□ 2009년 - 2011년 Focal Plane Shutter 개발피사체 촬영 시 노출 시간을 조정함으로써 화질의 동적·정적 효과를 구현하고 이미지 센서 전단부에 배치되어, 이미지 센서 촬상 시 빛을 차단 하는 기능을 하며

DSLR 카메라 및 하이브리드 DSLR 카메라에 채용됨□ 2011년 - 차량용 경량 DC 모터 개발

세계적인 소형 경량화 모터 요구에 대응하기 위하여 이방성 희토류 자석을 사용한소형/경량화 모터를 개발하고, 소형/경량화 모터 시장에서의 Magnet기술을 선점.□ 2013년 - 80kW급 전기자동차 구동시스템용 희토류 저감형 고효율 자성소재 개발전기자동차 구동시스템의 핵심소재인 희토류 저감형 고보자력 Nd계 영구자석 소재 및 고자속밀도/저손실형 연자성 소재에 대해 국내에서 확보하고 있는 원천기술을 기반으로 하여 상용화 기술을 개발함으로써 2020년 이후 희토류 저감형고효율 자성소재의 국내 및 해외시장의 70% 이상을 점유하고 선도 할 수 있는 핵심기술을 확립□ 2014년 - 카메라 모듈용OIS AF 일체형ActuatorOIS는 광학식 손떨림 보정장치로 사진 촬영 시의 손 떨림에 의한 미세한 진동을감소시켜 영상의 흐트러짐을 실시간 보정하기 위한 2축 구동 Actuaor 이나,

카메라 모듈용 OIS AF 일체형 Actuator는 스마트폰에 장착되는 소형 카메라모듈에 적용하기 위하여 자동 초정 장치(AFA)와 함께 일체형으로 구성되어 3축 구동이 가능한 Actuator임 □ 2015년 - 전기 자동차용 PTC 히터 양산개발어떤 온도에 도달하면 相轉移(Phase Transition)에 의해 급격히 저항값이 증가하는 성질을 이용한 PTC 소자를 이용한 히터 개발. 기존 자동차는 엔진냉각수의 폐열을 이용하여 히터의 난방원으로 사용하나 전기자동차는 엔진냉각수가 없어 별도의 히터가 필요함당사가 개발한 PTC 히터는 자기가 보유한 일정 온도만 발열하므로 과열로 인한 화재를 방지하면서 자동차에 히터의 난방원으로 사용함.□ 2016년 - 카메라 모듈용 듀얼타입 일체형Actuator

듀얼타입 모듈은 동일면에 복수의 카메라모듈을 가진 경우를 주로 말한다. 별도의 모듈을 배열하여 듀얼 카메라를 구성하는 방법이 있으나, 카메라 모듈용 듀얼타입 일체형Actuator는 스마트폰 카메라의 초박형 카메라모듈에 적용하기 위하여 자동 초점 조절 장치와 선택에 따라 생체보안(홍체인식), 깊이효과(Bokeh)를 일체형으로 구동 가능한Actuator로 구성 됨.