인성정보 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항연결실체가 동 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

연결실체는 2015년 매출액 2,565억원, 영업손실 31억원, 당기순이손실 106억원, 총포괄손실 107억원을 기록하였습니다.

IT인프라부문에서 시장 침체에 대한 대응 부족으로 인한 적자, 미래사업으로 육성중인 u-Health사업부문에 대한 지속적인 투자로 인해 많은 적자가 발생하였습니다. 또한, 종속회사인 인성디지탈이 안정적인 고수익사업 영위를 위해 IT유통 위주의 사업에서 솔루션 및 서비스 사업으로의 구조 조정 과정 중에 보안관제 및 웹 방화벽 솔루션 등 보안 사업에 대한 투자를 집행하였습니다.

이 중 영업손실을 감수하면서 추진중인 투자 사업 부문은 올해에 가시적 성과가 기대되고 있으며 IT인프라사업은 IT인프라 패러다임 및 시장 변화에 대비하여 일부 세부 사업 구조조정과 내부 혁신을 진행하고 있습니다. 또한, 단순 제품 판매 방식에서 벗어나 서비스 위주 및 전체 아키텍처에 대해 컨설팅하고 서비스하는 방향으로 진화시켜 나가고 있습니다. 이를 통해 시장에서 경쟁우위를 확보하고 고수익을 창출할 수 있도록 체질 개선을 꾸준하게 추진하겠습니다.

연결실체는 국내 네트웍 사업자 가운데 거의 유일하게 데이터, 보이스, 비디오 네트웍을 다 다룰 수 있고 통합할 수 있는 역량을 갖추었고, 클라우드 방식으로 전환중인 데이터 센터 분야에서 서버, 네트웍, 스토리지 제품 및 솔루션을 다 갖추고 그와 관련된 가상화 및 보안 기술 등까지 구비하여 고객에게 아키텍처 방식으로 제안을 할 수 있게 되었습니다.

이를 통해 당사는 변화된 컴퓨팅플랫폼으로 다가오는 시대에 가장 경쟁력 있는 IT인프라 전문업체가 되도록 역량 강화에 더욱 매진하겠습니다. 또한, 갈수록 그 중요성이 강조되는 정보 보안 분야에서 인성정보와 인성디지탈이 각자 추진하고 있는 사업들을 큰 틀에서 통합, 시너지를 극대화하면서 경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

u-Health사업은 원격의료 부분과 생활의료기기 부분에서 차세대 제품에 대한 상품화 개발을 완료, 생산하고 있으며 임상 등의 시범사업을 통해 안정성을 입증하였고 이를 기반으로, 해외 시장 개척에 박차를 가하고 있습니다.

원격의료 부분에서는 FDA 인증 후, 특히 미주 지역에서 보험사의 시범사업을 성공리에 완료, 본격적인 해외 수출 라인업을 구성하는 쾌거를 이루었습니다.

생활의료기기 부분에서는 현재까지 이온도입기에 대한 인증(MFDS, CE, UL)을 완료하였고, 임상을 통한 제품의 효과 입증을 통해, 홍콩, 호주, 인도네시아, 일본 등의 국가에 수출을 개시하였습니다.

이와 같은 성과를 기반으로 올 해 거래처를 대폭 확대하여, 유헬스 사업부분의 실질적인 성과를 창출하고 처음으로 사업 손익분기점 돌파에 도전하는 해가 될 것으로 예상합니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 영업실적연결실체의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 24 기	제 23 기	증감율

매출액	256,519	257,419	-0.35%

영업이익	(3,128)	3,108	-200.64%

법인세비용차감전순이익	(8,675)	(630)	-1,276.98%

당기순이익	(10,696)	(3,351)	-219.19%

지배기업의 소유주 지분	(10,465)	(3,407)	-207.16%

총포괄손익	(10,711)	(4,669)	-129.41%

지배기업의 소유주 지분	(10,479)	(4,654)	-125.16%

주당순이익	(632)원	(206)원	-206.80%

2015년도에 연결실체의 매출액은 전년대비 0.35% 감소한 256,519백만원, 영업이익은 적자전환하여 -3,128백만원, 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익은 각각 1276.98%와 219.19% 감소한 -8,675백만원과 -10,696백만원을 기록하였습니다. 이는 IT인프라사업부문의 사업구조 확대에 따른 인력충원 등의 영향으로 이익율 감소, u-Health사업무문 및 보안관제사업부문의 투자 지속, 소프트웨어도매사업부문의 매출 감소 등에 따른 영향입니다.

사업부문별 매출정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 24 기	제 23 기	증감율

IT 인프라 사업부문	106,326	103,604	2.63%

u-Health 사업부문	1,309	2,126	-38.43%

소프트웨어도매 사업부문	65,002	74,467	-12.71%

네트워크장비도매 사업부문	86,342	79,300	8.88%

보안관제서비스 사업부문(*)	472	-	-

연결조정	(2,932)	(2,078)	-41.10%

합계	256,519	257,419	-0.35%

(*) 당기 중 연결범위에 포함된 이후의 재무정보입니다.IT인프라 사업부문은 전년대비 2.63%, 네트워크장비도매 사업부문은 전년대비 8.88% 매출이 증가하였고, u-Health 사업부문은 전년대비 38.43%, 소프트웨어도매 사업부문은 전년대비 12.71% 매출이 감소하여, 연결실체의 매출액은 전년대비 0.35%감소하였습니다. 또한 당기 중에 (주)아이온시큐리티의 지분양수로 보안관제서비스사업부문이 연결에 포함되었습니다.소프트웨어도매사업부문과 네트워크장비도매사업부문은 영업이익을 달성하였지만,IT 인프라 사업부, u-Health 사업부문 및 보안관제사업부문은 영업손실을 기록하여영업실체의 영업이익은 적자전환하였습니다.

(2) 재무상태연결실체의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 24 기	제 23 기	증감률

[유동자산]	144,016	157,256	-8.42%

ㆍ현금및현금성자산	13,388	20,096	-33.38%

ㆍ금융기관예치금	5,446	6,276	-13.22%

ㆍ매출채권	87,701	90,806	-3.42%

ㆍ기타유동채권	1,226	3,143	-60.99%

ㆍ기타유동자산	1,679	1,503	11.71%

ㆍ재고자산	34,576	35,432	-2.42%

[비유동자산]	19,998	18,125	10.33%

ㆍ금융기관예치금	694	536	29.48%

ㆍ매도가능금융자산	1,705	1,385	23.10%

ㆍ기타비유동채권	1,094	1,086	0.74%

ㆍ기타비유동자산	910	63	1344.44%

ㆍ유형자산	12,522	12,003	4.32%

ㆍ무형자산	2,590	2,458	5.37%

ㆍ이연법인세자산	483	594	-18.69%

자산총계	164,014	175,381	-6.48%

[유동부채]	106,192	125,508	-15.39%

ㆍ매입채무	52,470	57,383	-8.56%

ㆍ기타유동금융부채	3,454	2,904	18.94%

ㆍ단기차입금	46,418	57,302	-18.99%

ㆍ유동성장기부채	760	407	86.73%

ㆍ기타유동부채	2,820	6,991	-59.66%

ㆍ미지급법인세	178	469	-62.05%

ㆍ충당부채	92	52	76.92%

[비유동부채]	23,375	4,238	451.56%

ㆍ장기차입금	2,660	520	411.54%

ㆍ전환사채	16,454	-	-

ㆍ확정급여채무	2,600	3,423	-24.04%

ㆍ기타비유동부채	215	215	0.00%

ㆍ이연법인세부채	1,446	80	1707.50%

부채총계	129,567	129,746	-0.14%

[자본금]	8,483	8,483	0.00%

[연결자본잉여금]	59,447	59,436	0.02%

[연결기타자본항목]	(4,759)	(4,749)	-0.21%

[연결기타포괄손익누계액]	839	639	31.30%

[연결이익잉여금(결손금)]	(30,540)	(19,605)	-55.78%

[비지배주주지분]	977	1,431	-31.73%

자본총계	34,447	45,635	-24.52%

유동자산은 전기대비 8.42% 감소하였으며, 비유동자산은 전기대비 10.33% 증가하여 총자산은 전년대비 6.48% 감소하였습니다. 이는 차입금 상환에 따른 현금및현금성자산의 감소, 프로젝트 채권회수에 따른 매출채권 감소 및 특수관계자 단기대여금의 회수 등에 따른 영향입니다. 유동부채는 전기대비 15.39% 감소하였고, 비유동부채는 전기대비 451.56% 증가하여 총부채는 0.14% 감소하였습니다. 이는 전환사채 발행를 발행하여 단기차입금을 상환하고, 프로젝트 매출채권 회수에 따른 매입채무 지불 등에 따른 영향입니다.당기순손실의 영향으로 결손금은 전년대비 55,76% 증가하여 자본총계는 24.52% 감소하였습니다.

(3) 사업부문별 재무정보① 당기

(단위:천원)

구 분	IT 인프라 사업부문	U-Health 사업부문	소프트웨어도매 사업부문	네트워크장비도매 사업부문	보안관제사업부문(*)	연결조정	전사합계

매출액	106,325,764	1,309,104	65,001,966	86,342,329	471,884	(2,931,697)	256,519,350

영업이익(손실)	(2,268,323)	(2,475,100)	220,347	1,852,124	(573,081)	115,933	(3,128,100)

당기순이익(손실)	(2,066,142)	(3,362,166)	(2,055,617)	795,366	(965,465)	(3,041,578)	(10,695,602)

총자산	76,504,983	11,338,830	42,625,066	56,151,897	1,700,851	(24,308,006)	164,013,621

총부채	51,555,254	9,727,941	32,184,000	36,552,500	1,608,403	(2,061,494)	129,566,604

유ㆍ무형자산	10,242,315	2,230,525	1,342,114	309,614	987,595	-	15,112,163

감가상각비 및 무형자산상각비	363,883	755,287	348,989	204,919	84,166	-	1,757,244

(*) 당기 중 연결범위에 포함된 이후의 재무정보입니다.

② 전기

(단위:천원)

구 분	IT 인프라 사업부문	U-Health 사업부문	소프트웨어도매 사업부문	네트워크장비도매 사업부문	연결조정	전사합계

매출액	103,604,487	2,126,478	74,467,087	79,299,927	(2,078,925)	257,419,054

영업이익(손실)	828,493	(1,758,851)	1,201,186	2,712,527	124,596	3,107,951

당기순이익(손실)	(2,934,339)	(2,195,385)	120,352	1,242,330	416,293	(3,350,749)

총자산	85,104,169	11,691,346	46,507,809	56,930,984	(24,852,796)	175,381,512

총부채	57,245,904	7,432,841	33,995,796	33,836,819	(2,764,935)	129,746,425

유ㆍ무형자산	10,240,787	2,874,909	884,545	460,911	-	14,461,152

감가상각비 및 무형자산상각비	405,938	697,044	252,142	203,706	-	1,558,830

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출(1)유동성에 관한 사항유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 일반적인 영업활동과 관련하여 금융기관과 외상매출채권 담보대출 약정 및 120일 만기의 Banker's Usance 약정을 체결하여 유동성 위험을 관리하고 있으며연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	7-12개월	1-2년	3-5년

담보부 차입금	32,263,912	33,263,261	17,191,303	13,081,673	351,826	2,638,459

무담보 차입금	7,059,500	7,218,378	3,313,298	3,905,080	-	-

매입채무와 기타금융부채	55,923,638	55,923,638	55,923,638	-	-	-

수출입금융	9,428,756	9,428,756	9,428,756	-	-	-

어음할인	1,086,192	1,086,192	1,086,192	-	-	-

전환사채(*)	16,454,577	15,610,600	-	-	15,610,600	-

합 계	122,216,575	122,530,825	86,943,187	16,986,753	15,962,426	2,638,459

(*) 전환사채의 경우, 조기상환이 가능한 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	7-12개월	1-2년	3-5년

담보부 차입금	29,346,246	29,696,749	22,857,054	6,839,695	-	-

무담보 차입금	6,785,096	6,947,020	3,217,181	3,192,562	537,277	-

매입채무와 기타금융부채	60,274,285	60,274,285	60,274,285	-	-	-

수출입금융	16,095,877	16,098,119	16,098,119	-	-	-

어음할인	6,001,864	6,001,864	6,001,864	-	-	-

금융보증부채(*)	12,673	1,284,000	1,284,000	-	-	-

합 계	118,516,041	120,302,037	109,732,503	10,032,257	537,277	-

(*) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

연결실체는 지속적으로 유동성 확보와 재무구조 개선을 위해 노력할 것입니다.

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

연결실체의 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	129,566,604	129,746,425

현금및현금성자산 차감	(13,387,572)	(20,096,128)

조정 부채	116,179,032	109,650,297

자본총계	34,447,017	45,635,086

조정 부채 비율	337.27%	240.28%

(2)자금조달에 관한 사항당사는 당기중 사모 전환사채 15,000백만원을 발행을 통해 저리자금을 조달하여 고리의 단기차입금을 상환하는 등 영업환경의 변화에 따라 장단기자금을 효율적으로 운영하였습니다.

(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	순증(감)	기말잔액	비고

은 행	32,546	△12,742	19,804

보 험 회 사

종합금융회사

여신전문금융회사

상호저축은행

기타금융기관

금융기관합계	32,546	△12,742	19,804

회사채(공모)

회사채(사모)	15,000	15,000

유 상 증 자	67,898	67,898

자산유동화

기 타

자본시장합계	67,898	15,000	82,898

주주·임원·관계회사차입금	1,880	△1,880

기 타

총 계	102,324	378	102,702

(3) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	내 역	내 역	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

(주)인성정보	신한은행	일반대출	CD+2.3	1,555,200	1,728,000

구매자금대출	내부금리+3.09	1,855,683	1,972,817

외상매출채권담보대출	-	317,174	3,336,090

수출입금융	-	-	2,004,521

KEB하나은행	일반대출	금융채+2.64	2,470,000	2,470,000

외상매출채권담보대출	-	-	129,910

수출입금융	LIBOR+1.0~1.8	6,558,020	8,862,823

우리은행	구매자금대출	단기대출기준금리+3.0	1,000,000	999,897

외상매출채권담보대출	-	769,018	1,875,571

수출입금융	LIBOR+1.0~1.8	-	848,968

광주은행	수출입금융	LIBOR+1.0~1.8	843,878	998,618

농협은행	일반대출	5.14	2,000,000	2,000,000

수출입금융	-	1,650,706	1,882,286

한국스탠다드차타드은행	일반대출	-	-	1,500,000

수출입금융	-	-	834,399

수협은행	구매자금대출	내부금리+2.792 외	784,300	936,005

(주)아이넷뱅크	우리은행	일반대출	LIBOR + 4.60 외	1,398,188	2,340,222

수출입금융	수출입금융	LIBOR + 1.50	376,152	385,168

KEB하나은행	일반대출	내부금리 + 4.10	700,000	2,000,000

농협은행	일반대출	4.79	2,000,000	1,000,000

수협은행	일반대출	LIBOR + 2.10 외	2,172,000	2,025,096

기업은행	일반대출	내부금리+1.75	2,000,000	-

일반대출	4.96	2,000,000	-

씨티은행	일반대출	-	-	2,000,000

신한은행	어음할인	-	-	660,293

(주)인성디지탈	하나은행	수출입금융	4.82	-	279,094

국민은행	일반대출	CD+3.57	4,018,008	3,666,189

신한은행	일반대출	고시금리+3.2	3,420,325	2,566,496

하나은행	일반대출	4.64	1,748,967	2,500,000

우리은행	일반대출	단기대출금리+3.4	773,241	1,500,000

일반대출	CD+3.7	1,500,000	2,000,000

농협은행	일반대출	4.80	2,000,000	2,000,000

일반대출	4.79	2,000,000	-

(주)아이온시큐리티	일반대출	외환은행	4.48%~6.28%	320,000	-

일반대출	중소기업진흥공단	3.58%~4.23%	187,500	-

소 계	46,418,360	57,302,463

유동성장기부채

(주)인성정보	일반대출	광주은행	-	-	166,620

(주)아이넷뱅크	일반대출	광주은행	내부금리 +2.84 외	760,000	240,000

소 계	760,000	406,620

장기차입금

(주)아이넷뱅크	광주은행	일반대출	내부금리 + 2.84	2,660,000	520,000

소 계	2,660,000	520,000

합 계	49,838,360	58,229,083

(4) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	통 화	만 기	당기말

(주)인성정보	담보부 차입금	KRW	2016	9,665,183

외상매출채권담보대출	KRW	2016	1,086,192

수출입금융	USD	2016	2,494,584

KRW	2016	6,558,020

소 계	19,803,979

(주)아이넷뱅크	수출입금융	USD	2016	376,152

담보부 차입금	USD	2016	933,188

KRW	2016	5,885,000

무담보 차입금	USD	2016	1,172,000

KRW	2016 ~ 2020	5,700,000

소 계	14,066,340

(주)인성디지탈	담보부 차입금	KRW	2016	4,018,008

KRW	2016	3,420,325

KRW	2016	1,748,967

KRW	2016	773,241

KRW	2016	2,000,000

KRW	2016	1,500,000

KRW	2016	2,000,000

소 계	15,460,541

(주)아이온시큐리티	담보부 차입금	KRW	2016	320,000

무담보부 차입금	KRW	2016	187,500

소 계	507,500

합 계	49,838,360

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 금융기관예치금, 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다. (주석 20 참조)

(5) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

제 2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2015년 11월 19일	2020년 11월 19일	-	13,244,628	-

제 3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2015년 11월 26일	2020년 11월 26일	-	3,209,949	-

합 계	16,454,577	-

연결실체의 전환사채는 상환권과 전환권이 내재되어 있는 복합금융상품으로 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정되었습니다.(6) 당기 및 전기의 전환사채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

전환사채 발행금액	15,000,000	-

공정가치 변동	1,454,577	-

기말 장부금액	16,454,577	-

(7) 당기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제 2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제 3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*)

발행일자	2015년 11월 19일	2015년 11월 26일

최장만기일	2020년 11월 19일	2020년 11월 26일

권면총액 및 발행가액	12,000,000천원	3,000,000천원

만기보장수익율	연 2.0%(3개월 복리)	연 2.0%(3개월 복리)

상환방법	사채의 만기일에 권면금액의 110.4895% 일시 상환(사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2017년11월19일 및 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음)	사채의 만기일에 권면금액의 110.4895% 일시 상환(사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2017년11월 26일 및 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음)

전환청구기간	2016년11월 19일 부터 2020년10월 19일까지	2016년11월 26일부터 2020년10월 26일까지

최초 전환가격	4,410원(액면가액 500원)	4,595원(액면가액 500원)

전환가격의 조정	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자,주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)](A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가)나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날(2016년 02월 19일)부터 매 3개월마다 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 단, 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자,주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)](A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가)나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날(2016년 02월 19일)부터 매 3개월마다 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가격으로 한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 단, 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

전환시 발행 주식 종류	기명식 보통주	기명식 보통주

전환된 누적주식수	-주	-주

미전환된 잔여주식수	2,721,088주	652,883주

(*) 특수관계자인 (주)디엔컴퍼니가 인수하였습니다(주석33 참조).

5. 부외부채에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 지배회사의 종속회사와 계열회사에 대한 채무보증 및 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천US$, 백만원)

성명(법인명)	관계	채권자	채무내용	채무금액	변동내역	비 고

기초	증가	감소	기말

(주)인성디지탈	종속회사	국민은행	구매자금대출	5,000	6,500	-	1,000	5,500

외화지급보증	$800	$1,040	-	$160	$880

통장자동대출	600	720	-	60	660

농협은행	일반대출	4,000	2,400	2,400	800	4,000

신용보증기금	어음보증	1,300	1,500	-	1,500	-

신한은행	구매자금대출	3,500	4,524	-	324	4,200

KEB하나은행	구매자금대출	3,000	9,400	-	-	9,400

선물환	1,000

수입신용장발행	$2,000

우리은행	일반대출	1,500	2,400	-	1,200	1,200

구매자금대출	1,300	1,800	-	240	1,560

소계	$1,040	-	$160	$880

29,244	2,400	5,124	26,520

(주)아이넷뱅크	종속회사	광주은행	일반대출	3,420	912	3,600	408	4,104

국민은행	외화지급보증	$1,500	$1,650	-	-	$1,650

기업은행	일반대출	2,000	-	1,460	-	1,460	담보제공

농협은행	일반대출	2,000	1,200	1,200	-	2,400

외화자급보증	$1,500	$1,800	-	-	$1,800

수입신용장발행	-	$1,200	-	$1,200	-

산업은행	외화지급보증	$1,500	$1,500	-	-	$1,500

신한은행	외화지급보증	$2,000	$2,400	-	-	$2,400

한국씨티은행	일반대출/수입신용장발행	-	1,950	-	1,950	-

KEB하나은행	외화지급보증	700	3,000	-	-	3,000

우리은행	외화대출	$800	$960	-	-	$960

외화지급보증	$1,000	$1,200	-	-	$1,200

일반대출	465	1,758	-	1,200	558

소계	$10,710	-	$1,200	$9,510

8,820	6,260	3,558	11,522

합 계	$11,750	-	$1,360	$10,390

38,064	8,660	8,682	38,042

본 보고서 작성기준일 현재 종속회사인 (주)인성디지탈의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천US$, 백만원)

성명(법인명)	관계	채권자	채무내용	채무금액	변동내역	비 고

기초	증가	감소	기말

(주)아이온시큐리티	종속회사	KEB하나은행	일반대출	320	984	984	-

중소기업진흥공단	정책자금	225	300	300

합 계	1,284	984	300

본 보고서 작성기준일 현재 종속회사인 (주)아이넷뱅크의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천US$, 백만원)

성명(법인명)	관계	채권자	채무내용	채무금액	변동내역	비 고

기초	증가	감소	기말

(주)인성정보	지배회사	한국휴렛팩커드(유)	상거래채무	2,000	2,000	2,000

광주은행	일반대출	-	200	200	-

수입신용장발행	$1,000	$1,200	$1,200

우리은행	수입신용장발행	$1,000	$1,140	$900	$240

구매자금대출	1,000	1,200	1,200

한국스탠다드차타드은행	구매자금대출	1,500	1,950	1,950	-

수입신용장발행	-	$1,352	$1,352	-

농협	일반대출	2,000	2,400	2,400

수입신용장발행	$2,000	$2,400	$2,400

수협	구매자금대출	1,000	1,200	1,200

합 계	$6,092	$2,252	$3,840

8,950	2,15	6,800

상기 채무보증 외에 지배회사가 서울보증보험으로부터 제공받고 있는 지급보증(4,659백만원)과 관련하여 종속기업인 (주)아이넷뱅크와 (주)인성디지탈로부터 4,659백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결실체가 당기에 할인 및 양도한 매출채권 중 당기말 현재 만기가 도래하지 아니한금액은 1,086,192 천원입니다. 기타 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 주석을 참고하시기 바랍니다.