인성정보 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항연결실체가 동 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 2019년 종속회사를 포함한 연결재무제표 기준으로 매출액 2,466억원, 영업이익 35억원, 당기순손실 3억 5천만원을 기록하였습니다.

매출액은 전년대비 소폭 하락하였고 영업이익은 35억원을 기록, 전년 대비 4억원 증가하였습니다. 당기순손실은 3억 5천만원으로 전년 대비 소폭 개선되었습니다.

매출은 종속회사(인성디지탈)의 시만텍 사업 철수와 당사의 일부 대형 프로젝트 매출이 2020년으로 이월하는 등의 이유로 감소되었습니다.

다만, 매출액 감소에도 불구하고 영업이익이 증가한 이유는 수익성 위주의 프로젝트 발굴에 노력을 기울인 결과입니다.

작년에 SK하이닉스라는 대형고객에서 꾸준한 매출이 발생하였고 다수의 금융권 고객사의 IT 프로젝트들을 수주하여 안정적인 네트워크 사업 기반의 토대가 만들어졌으며, 소프트웨어정의 네트웍과 멀티 클라우드 환경 하에서 데이타센타 신기술을 접목하는 등의 지속적인 투자에 따라 사업확장의 결실이 기대됩니다.

또한, 당사가 전략적으로 투자하고 있는 HCI(Hyper Converged Infrastructure) 사업에서 기업데이타의 정보인프라 고도화 사업과 롯데관광개발의 제주드림타워 ICT 인프라 구축사업 등 수십 개 사업을 수주하였습니다.

이는 향후 사업을 확대하는데 있어 중요한 전환점이 될 것입니다.

단순 장비 납품이 아닌 서비스 및 솔루션 제공이 필요하고 고객의 요구가 다양해짐에 따라 올해에는 관련 사업기회들이 증가할 것으로 예상됩니다.

HCI의 최고의 기술력과 인증된 역량을 바탕으로 인성정보는 이 기회를 놓치지 않고 데이터센터 전문 기업으로 정착하도록 각고의 노력을 기울일 것입니다.

그동안 부진했던 협업(Collaboration) 사업은 작년 말 여러 대형 고객들의 IP컨택센타 사업과 IP텔레포니 사업들을 수주한데 이어, 올해 초 우리은행 전 지점 IP텔레포니 사업을 수주하는 쾌거를 이루었습니다.

단일 사업의 규모도 크지만 이번 사업 수주로 인해 통신사들과 향후 협업할 기회가 많아지고, 타 금융권 사업에서도 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예측됩니다.

이와 더불어 인성정보가 자체 개발한 디지털워크플레이스 솔루션 ‘버드(BUD)’를 접목하여 주 52시간 근무제 도입 및 재택근무 등 사회적 변화에 따른 최적화된 솔루션을 고객사에 제공하여 소프트웨어 솔루션 기업으로의 전환을 시도할 것입니다.

헬스케어 사업은 원격의료 부분과 생활의료기기 부분에서 지속적으로 해외시장 개척을 하고 있으며 특히, 당사는 환자를 위한 원격의료시스템, 즉 텔레홈케어 분야에서 글로벌 시장에서 통하는 최고의 기술을 보유하고 있습니다.

환자가 자신의 건강상태를 실시간으로 의료진과 공유할 수 있을 뿐만 아니라, 화상을 통한 원격진료도 동시에 진행할 수 있습니다.

당사는 이번 코로나19 사태로 어려움에 처하신 대구 소재 요양원에 계신 고령의 기저질환이 있는 분들을 위해, 원격 의료가 가능한 Hicare Hub와 생체정보 측정기기들을 묶어 100세트를 무상으로 배포하여, 이 분들이 병원의 전문 의료인들로부터 원격 진료는 물론, 약 처방을 받을 수 있도록 지원할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 영업실적연결실체의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 28 기	제 27 기	증감율

매출액	246,656	258,032	△4.41%

영업이익	3,464	3,101	11.71%

법인세비용차감전순이익	377	148	154.73%

당기순이익	△352	△377	6.63%

지배기업의 소유주 지분	△395	△440	10.23%

총포괄손익	△1,638	△898	△82.41%

지배기업의 소유주 지분	△1,660	△942	△76.22%

기본주당순이익	△21원	△23원	8.7%

희석수당순이익	△21원	△55원	61.82%

2019년도에 연결실체의 매출액은 전년대비 4.41% 감소한 246,656백만원, 영업이익은 11.71%증가한 3,464백만원, 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익은 각각 154.73%와 6.63% 증가한 377백만원과 △352백만원을 기록하였습니다.

사업부문별 매출정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 28 기	제 27 기	증감율

IT 인프라 사업부문	95,419	101,560	△6.05%

헬스케어사업부문	600	553	8.50%

소프트웨어도매 사업부문	56,074	60,756	△7.21%

네트워크장비도매 사업부문	95,248	97,207	△2.02%

보안관제서비스 사업부문	-	583	△100.00%

연결조정	△685	△2,626	73.91%

합계	246,656	258,033	△4.41%

IT인프라 사업부문은 전년대비 6.05% 매출이 감소하였고 헬스케어 사업부문은 전년대비 8.5% 증가하였습니다. 소프트웨어도매 사업부문과 네트워크장배도매 사업부문은 각각 7.21%와 2.02% 매출이 감 소하 였 고 연결실체의 매출액은 전년대비 4.41% 감소하였습니다. 헬스케어사업부문이 영업손실을 기록하였지만, IT 인프라 사업부문과 소프트웨어도매사업부문, 네트워크장비도매사업부문은 영업이익을 달성하여 영업실체의 영업이익은 흑자유지하였습니다.

(2) 재무상태연결실체의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제27기말	제27기말	증감률

[유동자산]	157,827	147,316	7.14%

ㆍ현금및현금성자산	16,910	13,023	29.85%

ㆍ금융기관예치금	6,492	6,714	△3.31%

ㆍ매출채권	84,154	74,927	12.31%

ㆍ기타유동채권	6,506	7,637	△14.81%

ㆍ기타유동자산	11,630	11,153	4.29%

ㆍ재고자산	32,135	33,862	△5.10%

[비유동자산]	25,083	24,220	3.56%

ㆍ금융기관예치금	978	618	58.25%

ㆍ장기매출채권	195	394	△50.51%

ㆍ장기투자자산	2,126	2,836	△25.04%

ㆍ관계기업투자주식	316	308	2.60%

ㆍ기타비유동채권	901	940	△4.15%

ㆍ기타비유동자산	5,421	5,351	1.31%

ㆍ유형자산	13,550	11,944	13.45%

ㆍ무형자산	1,596	1,829	△12.74%

ㆍ이연법인세자산	-	-	-

자산총계	182,910	171,536	6.63%

[유동부채]	119,485	110,781	7.86%

ㆍ매입채무	47,258	43,419	8.84%

ㆍ기타유동금융부채	8,151	7,919	2.93%

ㆍ단기차입금	37,452	35,121	6.64%

ㆍ유동성장기차입금	5,141	2,640	94.73%

ㆍ유동성전환사채	5,179	6,417	△19.29%

ㆍ기타유동부채	15,913	14,775	7.70%

ㆍ미지급법인세	391	490	△20.20%

ㆍ충당부채	-	-	-

[비유동부채]	23,875	19,567	22.02%

ㆍ기타비유동금융부채	1,477	-	-

ㆍ장기차입금	5,997	5,383	11.41%

ㆍ전환사채	6,634	4,914	35.00%

ㆍ확정급여채무	2,325	1,742	33.54%

ㆍ기타비유동부채	6,910	6,859	0.73%

ㆍ이연법인세부채	532	669	△20.48%

부채총계	143,360	130,348	9.98%

[자본금]	9,579	9,579	0.00%

[연결자본잉여금]	69,208	69,208	0.00%

[연결기타자본항목]	△4,760	△4,760	0.00%

[연결기타포괄손익누계액]	530	1,041	△49.14%

[연결이익잉여금(결손금)]	△36,231	△35,083	△3.27%

[비지배주주지분]	1,224	1,203	1.83%

자본총계	39,550	41,188	△3.98%

유동자산은 전기대비 7.14%, 비유동자산은 전기대비 3.56% 증가하여 총자산은 전년대비 6.63% 증가하였습니다. 유동부채는 전기대비 7.86%, 비유동부채는 전기대비 22.02% 증가하여 총부채는 9.98% 증가하였습니다. 자본금과 자본잉여금은 전년과 동일 하였으며 당기순손실의 영향으로 결손금은 전년대비 3.27% 증가하여 자본총계는 3.98% 감소하였습니다.

(3) 사업부문별 재무정보① 당기

(단위:천원)

구 분	IT 인프라사업부문	헬스케어사업부문	소프트웨어도매사업부문	네트워크장비도매사업부문	연결조정	전사합계

매출액	95,419,429	600,442	56,073,720	95,247,699	(685,146)	246,656,144

영업이익(손실)	1,293,139	(1,149,305)	1,019,163	2,299,905	762	3,463,664

당기순이익(손실)	1,222,896	(1,739,190)	383,776	950,227	(1,169,572)	(351,863)

총자산	93,380,038	6,533,460	43,635,630	75,711,707	(36,350,929)	182,909,906

총부채	50,197,811	11,236,773	32,718,559	53,504,091	(4,297,457)	143,359,777

유ㆍ무형자산	10,534,107	661,250	1,478,386	2,485,460	(13,021)	15,146,182

감가상각비 및 무형자산상각비	370,503	118,936	519,785	589,747	(312)	1,598,659

② 전기

(단위:천원)

구 분	IT 인프라사업부문	헬스케어사업부문	소프트웨어도매사업부문	네트워크장비도매사업부문	보안관제사업부문	연결조정	전사합계

매출액	101,559,538	552,991	60,756,066	97,207,271	583,429	(2,626,418)	258,032,877

영업이익(손실)	633,460	(1,449,982)	1,526,604	2,299,608	(9,986)	101,241	3,100,945

당기순이익(손실)	1,796,103	(1,847,271)	583,012	573,332	(22,357)	(1,459,773)	(376,954)

총자산	84,078,009	6,284,741	46,942,129	67,621,752	-	(33,390,778)	171,535,853

총부채	40,640,129	9,474,596	36,221,348	45,520,418	-	(1,508,638)	130,347,853

유ㆍ무형자산	10,453,598	780,443	1,426,103	1,126,589	-	(13,198)	13,773,535

감가상각비 및 무형자산상각비	408,252	45,334	359,018	249,819	98,334	(2,339)	1,158,418

(*) 전기 중 연결대상에서 제외되기 전까지의 금액입니다.

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출(1)유동성에 관한 사항

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 일반적인 영업활동과 관련하여 금융기관과 구매자금대출, 일반대출, 120일 만기의 Banker's Usance 약정 등을 체결하여 유동성 위험을 관리하고 있으며 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	7-12개월	1-2년	3-5년

매입채무와 기타금융부채	56,885,732	57,142,259	55,197,382	281,289	466,285	1,197,303

일반대출 등	47,659,571	51,433,118	31,033,408	14,144,033	5,117,458	1,138,219

어음할인	930,919	930,919	930,919	-	-	-

전환사채(*)	11,812,627	12,233,346	-	5,333,984	6,899,362	-

합 계	117,288,849	121,739,642	87,161,709	19,759,306	12,483,105	2,335,522

(*) 전환사채의 경우, 조기상환이 가능한 가장 이른 기간에 배분하였습니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	7-12개월	1-2년	3-5년

매입채무와 기타금융부채	51,338,552	51,338,552	51,338,552	-	-	-

일반대출 등	43,117,039	44,188,590	22,149,803	16,228,594	4,094,149	1,716,044

어음할인	26,400	26,400	26,400	-	-	-

전환사채(*)	11,331,027	11,709,911	6,401,916	-	5,307,995	-

합 계	105,813,018	107,263,453	79,916,671	16,228,594	9,402,144	1,716,044

(*) 전환사채의 경우, 조기상환이 가능한 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.연결실체는 지속적으로 유동성 확보와 재무구조 개선을 위해 노력할 것입니다.

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율, 조정부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결실체의 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	143,359,543	130,347,853

현금및현금성자산 차감	(16,909,809)	(13,022,842)

조정 부채	126,449,734	117,325,011

자본총계	39,550,129	41,188,000

조정 부채 비율	319.72%	284.85%

(2)자금조달에 관한 사항당사는 고리의 단기차입금을 상환하는 등 영업환경의 변화에 따라 장단기자금을 효율적으로 운영하였습니다.

(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	순증(감)	기말잔액	비고

은 행	15,565	4,260	19,825

보 험 회 사

종합금융회사

여신전문금융회사

상호저축은행

기타금융기관

금융기관합계	15,565	4,260	19,825

회사채(공모)

회사채(사모)	11,000	11,000

유 상 증 자	78,755	78,755

자산유동화

기 타

자본시장합계	89,755	89,755

주주·임원·관계회사차입금

기 타

총 계	105,320	4,260	109,580

(3) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	내 역	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금:

(주)인성정보	대표이사	운영자금	9.00%	1,925,000	-

신한은행	일반대출	CD+2.3%	1,258,824	1,259,712

구매자금대출	신한은행 고시금리+3.74%	910,000	843,492

수출입금융	LIBOR+1.0~1.8%	567,206	534,044

KEB하나은행	일반대출	금융채+2.64%	2,470,000	2,470,000

수출입금융	LIBOR+1.0~1.8%	3,428,027	3,858,193

우리은행	담보부 은행차입금	단기대출기준금리+5.0%	245,000	193,820

외상채권담보대출	-	930,919	26,400

광주은행	수출입금융	LIBOR+1.0~1.8%	296,638	617,893

NH농협은행	일반대출	5.18%	1,450,000	1,620,000

수출입금융	LIBOR+1.0~1.6%	2,713,537	2,363,873

(주)아이넷뱅크	KEB하나은행	일반대출	금융채+4.38%	700,000	700,000

농협	일반대출	5.33%	1,000,000	1,000,000

일반대출	4.92%	1,000,000	1,000,000

우리은행	일반대출	KORIBOR+1.62%	-	900,000

국민은행	일반대출	일반대출MOR+1.7%	-	1,000,000

산업은행	일반대출	3.67%	2,000,000	-

기업은행	일반대출	KORIBOR+1.81%	500,000	500,000

일반대출	5.37%	2,000,000	2,000,000

(주)인성디지탈	국민은행	구매자금대출	MOR기준금리+4.54	4,500,000	4,500,000

신한은행	담보부 은행차입금	내부금리 +3.8	3,000,000	3,000,000

KEB하나은행	구매자금대출	FTP(기간별)+3.464	2,998,067	3,000,000

우리은행	구매자금대출	단기대출기준금리+5.73	585,000	650,000

일반대출	5.90	974,000	1,083,000

NH농협	구매자금대출	4.96	2,000,000	2,000,000

소 계	37,452,218	35,120,427

유동성장기부채:

(주)인성정보	국민은행	일반대출	4.65%	666,667	666,667

시스코캐피탈	일반대출	3.58%	366,814	-

(주)아이넷뱅크	광주은행	일반대출	일반대출MOR+1.65%	1,940,000	240,000

우리은행	일반대출	KORIBOR+1.68% 외	570,825	666,993

4.80%	480,000	-

기업은행	일반대출	3.92%	-	400,000

국민은행	담보부 은행차입금	4.78%	450,000	-

무담보 은행차입금	4.79%	666,667	666,667

소 계	5,140,973	2,640,327

장기차입금:

(주)인성정보	국민은행	일반대출	4.65%	444,444	1,111,111

시스코캐피탈	일반대출	3.58%	151,760	-

(주)아이넷뱅크	광주은행	일반대출	4.31%	-	1,940,000

우리은행	담보부 은행차입금	KORIBOR+1.68%	2,522,207	776,018

4.80%	640,000	-

국민은행	담보부 은행차입금	4.78%	1,350,000	-

4.94%	500,000	500,000

담보부 은행차입금	4.79%	388,889	1,055,556

소 계	5,997,300	5,382,685

합 계	48,590,491	43,143,439

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 금융기관예치금, 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

제 2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2015년 11월 19일	2020년 11월 19일	-	-	6,416,802

제 4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2018년 09월 04일	2023년 09월 04일	-	5,178,625	4,914,225

제 6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2019년 11월 15일	2024년 11월 15일	6,634,002	-

합 계	11,812,627	11,331,027

연결실체의 전환사채는 상환권과 전환권이 내재되어 있는 복합금융상품으로 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정되었습니다.(6) 당기 및 전기의 전환사채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 장부금액	11,331,027	7,043,964

전환사채의 발행(*1)	6,000,000	5,000,000

공정가치 변동	980,026	(712,937)

전환사채의 상환(*2)	(6,498,426)	-

기말 장부금액	11,812,627	11,331,027

(*1) 전기 중 제 4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 5,000,000천원이 발행되었으며, 당기 중 제 6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 6,000,000천원이 발행되었습니다. (*2) 당기 중 제 2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(권면총액 6,000,000천원)가 상환되었습니다.

(7) 당기말 현재 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제 4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제 6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일자	2018년 09월 04일	2019년 11월 15일

최장만기일	2023년 09월 04일	2024년 11월 15일

권면총액 및 발행가액	5,000,000천원	6,000,000천원

만기보장수익률	연 3.0%(3개월 복리)	연 4.0%(3개월 복리)

상환방법	사채의 만기일에 권면금액의 116.1184% 일시 상환.만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2023년 09월 04일에 권면금액의 116.1184%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.	사채의 만기일에 권면금액의 116.51425299% 일시 상환.만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2024년 11월 15일에 권면금액의 116.51425299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

전환청구기간	2019년 09월 04일부터 2023년 08월 04일까지	2020년 11월 15일부터 2024년 10월 15일까지

전환가격	2,877원(액면가액 500원)	2,250원(액면가액 500원)

전환가격의 조정	가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)](A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가)나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날(2018년 12월 04일)부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.마. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.바. 본 호에 의한 조정 후 전환가액 중 호가단위 미만은 상위 호가로 절상한다.	가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)](A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가)나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날(2018년 12월 04일)부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.마. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.바. 본 호에 의한 조정 후 전환가액 중 호가단위 미만은 상위 호가로 절상한다.

전환시 발행 주식 종류	기명식 보통주	기명식 보통주

전환된 누적주식수	-주	-주

미전환된 잔여주식수	1,737,921주	2,666,666주

5. 부외부채에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 지배회사의 종속회사와 계열회사에 대한 채무보증 및 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천US$, 백만원)

성명(법인명)	관계	채권자	채무내용	채무금액	변동내역	비 고

기초	증가	감소	기말

(주)인성디지탈	종속회사	국민은행	구매자금대출	4,500	5,400	-	-	5,400

농협은행	일반대출	2,000	2,400	-	-	2,400

신한은행	구매자금대출	3,000	2,688	-	-	2,688

KEB하나은행	구매자금대출	3,000	2,400	-	-	2,400

우리은행	일반대출	974	1,300	-	131	1,169

구매자금대출	585	780	-	78	702

소계	14,968	-	209	14,759

(주)아이넷뱅크	종속회사	광주은행	일반대출	1,940	2,976	-	360	2,616

국민은행	외화지급보증	$700	$1,650	-	-	$1,650

일반대출	1,800	1,100	1,980	1,100	1,980

농협은행	일반대출	2,000	2,400	-	-	2,400

외화자급보증	$1,500	$1,800	-	-	$1,800

산업은행	일반대출	2,000	-	2,400	-	2,400

외화지급보증	$1,500	$1,800	-	-	$1,800

신한은행	외화지급보증	$2,000	$2,400	-	-	$2,400

우리은행	일반대출	4,213	3,480	2,813	1,080	5,213

소계	$6,000	-	-	$6,000

9,596	7,193	2,468	14,321

합 계	$6,000	-	-	$7,350

24,564	7,193	2,677	29,080

본 보고서 작성기준일 현재 종속회사인 (주)아이넷뱅크의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천US$, 백만원)

성명(법인명)	관계	채권자	채무내용	채무금액	변동내역	비 고

기초	증가	감소	기말

(주)인성정보	지배회사	광주은행	수입신용장발행	$700	$840	-	-	$840

농협	수입신용장발행	$1,665	$2,220	-	$222	$1,998

일반대출	1,450	2,400	-	-	2,400

우리은행	구매자금대출	400	480	-	-	480

한국휴렛팩커드(유)	상거래채무	2,000	2,000	-	-	2,000

합 계	$3,060	-	$222	$2,838

4,880	-	-	4,880

기타 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 주석을 참고하시기 바랍니다.