엠케이전자 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2023년 글로벌 반도체 시장은 세계적인 인플레이션과 그에 따른 금리인상, 지정학적 리스크의 고조에 따른 소비 심리위축, 기업의 설비투자 지연 및 축소, 메모리반도체 공급과잉으로 마이너스 성장이 되었습니다. 하지만, 2024년 글로벌 반도체 시장은 인공지능(AI) 및 하이퍼스케일러 수요가 성장하고 메모리 반도체 중심의 재고소진, 판가인상에 따라 성장추세가 예상됩니다.최근 반도체 시장에서 인공지능(AI) 시장이 커지면서, 그래픽처리장치(GPU)에 고성능·고효율 메모리반도체를 함께 패키징해야 하는 상황으로 가면서 복잡한 패키징 기술이 요구되며, 대형 수요처에서 여러 반도체를 하나로 패키징을 해달라는 요청 빈도가 높아지고 있습니다. 당사는 반도체 패키징 공정의 미세화, 경박단소화에 따른 반도체 소재 부품 개발 및 대응을 위하여 고객맞춤형 지원과 제품에 대한 기술 경쟁력의 극대화를 진행하고 있으며 신제품으로 솔더 페이스트 기술개발을 추진하여 올해에 가시적인 성과를 예상하고 있습니다. 또한 전세계 반도체 기업의 글로벌 ESG 트랜드 확대로 인한 재생 원재료를 사용한 제품과 관련된 고객의 요구가 증대되고 있으며 당사는 음성 재생공장을 활용한 리사이클 원료 생산이 가능한 강점을 바탕으로 타사대비 선제적으로 반도체 신규 품목을 추가 및 UL인증을 완료하여 올해 적극적인 영업활동을 통해 판매 및 수익확대를 기대하고 있습니다.당사는 변화하고 있는 시장과 고객의 니즈를 충족하기 위한 선제적 대응을 준비하고 있습니다. 당사의 혁신적인 연구개발이 신규제품 개발 및 판매로 이어져 시장내 독보적인 초격차를 달성하고, 안정된 실적을 바탕으로한 공격적인 투자와 사업확장을 지속하며 주주, 임직원들이 함께 나아갈수 있는 기업으로 거듭나겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태 [연결]

(단위: 백만원)

구분	제42기말	제41기말	제40기말

유동자산	277,684	270,790	265,365

비유동자산	143,617	181,156	197,648

금융업자산	1,886,596	1,718,071	1,721,449

자산총계	2,307,897	2,170,017	2,184,462

유동부채	398,473	355,966	348,283

비유동부채	53,365	103,792	114,001

금융업부채	878,945	692,809	696,294

부채총계	1,330,782	1,152,567	1,158,578

자본금	11,033	10,904	10,904

자본잉여금	89,513	72,857	66,172

기타자본	-23,029	-30,639	-29,680

이익잉여금	299,521	337,540	349,873

비지배지분	600,077	626,788	628,616

자본총계	977,115	1,017,450	1,025,885

[별도]

(단위: 백만원)

과목	제42기	제41기	제40기

유동자산	141,041	146,798	150,017

비유동자산	218,733	220,134	213,820

자산총계	359,774	366,933	363,837

유동부채	208,621	173,918	172,172

비유동부채	8,105	54,027	59,837

부채총계	216,726	227,945	232,009

자본금	11,033	10,904	10,904

자본잉여금	49,043	45,884	40,836

이익잉여금	91,533	91,139	88,807

자본총계	143,048	138,988	131,828

(1) 자산 2023년말 연결 자산총액은 전년대비 1,378억원 증가한 2조 3,078억원으로, 유동자산 2,776억원, 비유동자산은 1,436억원, 금융업자산 1조 8,865억원 입니다. 별도 연결자산총액은 전년대비 71억원 감소한 3,597억원으로 유동자산 1,410억원, 비유동자산 2,187억원 입니다. (2) 부채 2023년말 연결 부채총액은 전년대비 1,782억원 증가한 1조 3,330억원으로, 유동부채 3,984억원, 비유동부채 533억원, 금융업부채 8,789억원 입니다 별도 부채총액은 전년대비 112억원 감소한 2,167억원으로 유동부채 2,086억원, 비유동부채 81억원 입니다. (3) 자본 2023년말 연결기준 자본은 9,771억원, 별도 1,430억원 입니다 . 나. 손익계산서 [연결]

(백만원)

구분	제42기말	제41기말	제40기말

매출액	1,116,975	1,023,210	958,026

매출원가	1,043,863	915,188	828,053

매출총이익	73,112	108,021	129,973

판매비와관리비	26,661	27,740	21,455

영업이익	46,451	80,281	108,518

법인세비용차감전이익	-45,492	10,694	174,809

연결당기순이익	-39,145	3,125	118,707

[별도]

(단위: 백만원)

구분	제42기말	제41기말	제40기말

매출액	496,100	559,689	548,640

매출원가	478,310	538,365	517,394

매출총이익	17,788	31,467	25,998

판매비와관리비	11,773	12,817	11,858

영업이익	6,015	18,650	14,139

법인세비용차감전이익	2,749	4,168	11,221

당기순이익	3,303	3,357	9,134

(1) 매출액

2023년 연결매출액은 1조 1,169억원을 달성하였으며, 별도매출액은 4,961억원을 달성하였습니다. 2023년 글로벌 반도체 시장의 세계 적인 인 플레이션과 그에 따른 금리인상, 지정학적 리스크의 고조에 따른 소비 심리위축, 기업의 설비투자 지연 및 축소, 메모리반도체 공급과잉으로 마이너스 성장이 되며 별도매출액은 전년대비 635억원이 감소하였습니다. 당사는 본딩와이어, 솔더볼 사업을 운영하고 있으며 다양한 고객과 귀금속 가공기술을 바탕으로 반도체 핵심 소재 공급업체로써 입지를 높여가고 있습니다.

(2) 영업이익2023년 연결영업이익은 465억원을 달성하였습니다. 별도 영업이익은 스마트폰 및 PC 고객의 수요 감소와 메모리 시장의 공급 과잉과 수요 감소에 따른 판가하락으로, 별도 영업이익은 전년대비 126억원 감소한 60억원을 달성하였습니다. 하 지만 2024 년 글로벌 반도체 시장은 인공지능(AI) 및 하이퍼스케일러 수요가 성장하고 메모리 반도체 중심의 재고소진 , 판가인상에 따라 성장이 예상됩니다.

다. 주요 경영지표 (별도)

(단위 : %)

구분	제42기말	제41기말	제40기말

수익성	1) 매출이익율	6.5%	10.6%	13.6%

2) 영업이익율	4.2%	7.8%	11.3%

3) 당기순이익율	-3.5%	0.3%	12.4%

4) 자기자본수익율	-10.4%	0.8%	29.9%

안정성	5) 차입금의존도	44.4%	39.1%	38.5%

6) 부채비율	352.6%	295.0%	291.6%

7) 순부채비율	303.3%	211.9%	190.8%

8) 자기자본비율	16.3%	18.0%	18.2%

성장성	9) 매출액증가율	9.2%	6.8%	9.4%

10) 총자산증가율	6.3%	-0.7%	10.2%

11) 자기자본증가율	-4.0%	-0.8%	11.8%

(수익성) 1) 매출이익율 = 매출이익 / 매출액2) 영업이익율 = 영업이익 / 매출액3) 당기순이익율 = 당기순이익 / 매출액4) 자기자본수익율 = 당기순이익 / 자기자본(안정성)5) 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산6) 부채비율 = 부채 / 자기자본7) 순부채비율 = (부채-현금) / 자기자본8) 자기자본비율 = 자기자본/자산(성장성)9) 매출액증가율 = (당기매출액/전기매출액)-110) 총자산증가율 = (당기자산총액/전기자산총액)-111) 자기자본증가율 = (당기자본총계/전기자본총계)라. 신규사업 또는 중단사업에 관한 사항- 해당사항 없음마. 경영합리화에 관한 사항- 해당사항 없음 (일반적인 부서명 변경 등 제외)바 환율변동이 회사에 미치는 영향사. 자산손상 또는 감액손실에 관한 사항- 해당사항 없음

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황(연결)

(단위: 백만원)

구분	연결 기준

제42기	제41기	제40기

현금및현금성자산	185,938	324,764	400,685

유동성 금융기관예치금	0	0	0

합 계	185,938	324,764	400,685

(단위: 백만원,%)

구분	요약연결현금흐름표

제42기	제41기	제40기

영업활동현금흐름	-325,689	80,230	270,392

투자활동현금흐름	78,730	-133,150	-304,786

재무활동현금흐름	108,214	-22,070	49,577

현금및현금성자산의증감	-138,744	-74,989	15,183

기초의 현금및현금성자산	324,764	400,685	384,631

기말의 현금및현금성자산	185,938	324,764	400,685

유동비율 (= ① / ②)	69.93%	76.07%	76.19%

[① 유동자산]	277,684	270,790	265,365

[② 유동부채]	397,087	355,966	348,283

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결기준 실적입니다.※ ( )는 음(-)의 금액 및 증감을 의미합니다.당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률요구사항도 고려하고 있습니다.당사는 상기 유동성 예측을 기초로 유동성위험을 최소화하기 위해 적절한 만기의 특정금전신탁, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 유동성위험분석 내역은 다음과 같습니다.

[금융업]

1) 신용위험가. 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및예치금	153,822,135	275,409,251

대출채권(*)	986,716,736	653,716,343

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)	175,911,603	209,574,936

상각후원가측정금융자산	20,046,000	78,214,367

기타금융자산(*)	94,699,026	68,811,245

합 계	1,431,195,500	1,285,726,142

(*) 현재가치할인차금을 차감한 후의 금액입니다.

나. 손실충당금당기말과 전기말 현재 대출채권 및 기타금융자산의 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	손실충당금	채권잔액	손실충당금

대출채권	대여금(*)	60,620,672	(10,143,472)	71,510,869	(16,092,805)

신탁계정대	820,255,550	(113,669,177)	551,369,800	(81,220,569)

매입대출채권	104,790,251	(1,047,903)	29,785,411	(297,854)

기타대출채권	1,050,263	(1,050,263)	1,050,263	(1,050,263)

소 계	986,716,736	(125,910,815)	653,716,343	(98,661,491)

기타금융자산	미수금	25,696,429	(1,906,874)	20,206,773	(5,096,862)

미수수익	53,509,780	(11,000,197)	33,203,752	(9,242,307)

보증금(*)	15,492,817	-	15,400,720	-

소 계	94,699,026	(12,907,071)	68,811,245	(14,339,169)

합 계	1,081,415,762	(138,817,886)	722,527,588	(113,000,660)

(*) 현재가치할인차금을 차감한 후의 금액입니다.

다. 금융자산의 연령분석

당기말과 전기말 현재 금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	경과기간	당기말	전기말

대 여 금	6개월 이하	8,384,409	22,013,000

6개월 초과 1년 이하	498,516	301,472

1년 초과 3년 이하	41,046,367	32,597,332

3년 초과	10,863,841	16,936,218

소 계	60,793,133	71,848,022

신탁계정대	6개월 이하	86,326,668	201,385,561

6개월 초과 1년 이하	202,349,414	71,469,918

1년 초과 3년 이하	354,881,479	196,934,854

3년 초과	176,697,989	81,579,467

소 계	820,255,550	551,369,800

매입대출채권	6개월 이하	104,790,251	29,785,411

6개월 초과 1년 이하	-	-

1년 초과 3년 이하	-	-

3년 초과	-	-

소 계	104,790,251	29,785,411

기타대출채권	6개월 이하	-	-

6개월 초과 1년 이하	-	-

1년 초과 3년 이하	-	-

3년 초과	1,050,263	1,050,263

소 계	1,050,263	1,050,263

미 수 금	6개월 이하	11,833,269	12,511,974

6개월 초과 1년 이하	2,326,758	1,233,703

1년 초과 3년 이하	7,182,760	2,727,780

3년 초과	4,353,642	3,733,316

소 계	25,696,429	20,206,773

미수수익	6개월 이하	34,792,893	18,429,521

6개월 초과 1년 이하	3,428,053	2,717,499

1년 초과 3년 이하	9,447,197	7,137,895

3년 초과	5,841,637	4,918,837

소 계	53,509,780	33,203,752

보 증 금	6개월 이하	3,861,065	2,763,180

6개월 초과 1년 이하	391,879	150,000

1년 초과 3년 이하	6,454,215	9,547,705

3년 초과	5,967,433	3,926,578

소 계	16,674,592	16,387,463

2) 유동성위험

당기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	잔존계약만기

6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년초과

난내항목:

차입부채

차입금	334,683,400	(360,982,595)	(88,864,319)	(96,570,917)	(47,496,152)	(128,051,207)	-

사채	339,462,226	(356,395,986)	(107,878,520)	(115,181,367)	(133,336,099)	-	-

소 계	674,145,626	(717,378,581)	(196,742,839)	(211,752,284)	(180,832,251)	(128,051,207)	-

미지급금	15,110,635	(15,110,635)	(15,110,635)	-	-	-	-

미지급비용	7,017,438	(7,017,438)	(5,949,354)	-	(1,068,084)	-	-

임대보증금	22,322,445	(22,322,445)	(2,441,553)	(3,928,321)	(15,922,571)	(30,000)	-

요구불상환지분	10,289,535	(10,289,535)	(5,342,365)	(4,532,613)	(62,499)	(307,243)	(44,815)

합 계	728,885,679	(772,118,634)	(225,586,746)	(220,213,218)	(197,885,405)	(128,388,450)	(44,815)

난외항목:

약정(*2)	-	(285,100,000)	(131,315,762)	(153,784,238)	-	-	-

(*1) 연결기업은 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.(*2) 유동성위험에 노출될 가능성이 있는 출자약정에 대한 노출액은 약정에 따라 연결기업 중 ㈜한국토지신탁이 계약상 지급하여야 할 최대금액이며, 지급의무 이행을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간으로 만기로 구분하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	잔존계약만기

6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년초과

난내항목:

차입부채

차입금	138,837,996	(142,431,754)	(49,781,225)	(64,332,186)	(439,995)	(27,878,348)	-

사채	359,615,446	(368,083,719)	(203,547,201)	(2,920,900)	(161,615,618)	-	-

소 계	498,453,442	(510,515,473)	(253,328,426)	(67,253,086)	(162,055,613)	(27,878,348)	-

미지급금	14,751,166	(14,751,166)	(14,751,166)	-	-	-	-

미지급비용	5,401,712	(5,401,712)	(4,296,603)	-	(1,105,109)	-	-

임대보증금	22,155,714	(22,155,714)	(10,125,600)	(5,323,140)	(6,686,974)	(20,000)	-

요구불상환지분	7,767,364	(7,767,364)	(2,067,836)	(609,852)	(4,797,390)	(292,286)	-

합 계	548,529,398	(560,591,429)	(284,569,631)	(73,186,078)	(174,645,086)	(28,190,634)	-

난외항목:

약정(*2)	-	(316,100,000)	(49,936,809)	(129,835,703)	(136,327,488)	-	-

(*1) 연결기업은 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.(*2) 유동성위험에 노출될 가능성이 있는 출자약정에 대한 노출액은 약정에 따라 연결기업 중 ㈜한국토지신탁이 계약상 지급하여야 할 최대금액이며, 지급의무 이행을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간으로 만기로 구분하였습니다.

3) 환위험

연결기업은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화자산과 외화부채를 보유하고 있지 아니한 바, 환위험에 대한 노출은 없습니다.

4) 이자율위험가. 보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	179,696,055	132,736,708

금융부채	(405,715,507)	(442,536,714)

합 계	(226,019,452)	(309,800,006)

변동이자율

금융자산	835,574,140	696,374,491

금융부채	(279,033,400)	(64,012,996)

합 계	556,540,740	632,361,495

나. 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익(*)	자본(*)

1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시

당기말

변동이자율 금융상품	5,565,407	(5,565,407)	5,565,407	(5,565,407)

현금흐름민감도(순액)	5,565,407	(5,565,407)	5,565,407	(5,565,407)

전기말

변동이자율 금융상품	6,323,615	(6,323,615)	6,323,615	(6,323,615)

현금흐름민감도(순액)	6,323,615	(6,323,615)	6,323,615	(6,323,615)

(*) 변동금액은 법인세 효과가 반영되지 않은 금액입니다.

나. 자금조달 1. 차입부채 및 사채 (비금융업)

1) 단기차입금(단위: 천원)

차입처	구 분	이자율(%)	당기말	전기말

IBK기업은행	일반자금	-	-	3,275,335

전북은행	무역금융	-	-	5,000,000

KB국민은행	무역금융	5.070%	18,000,000	18,000,000

KB증권	주식담보대출	6.300%	5,000,000	10,000,000

KDB산업은행	산업운영자금대출	5.240 ~ 5.330%	11,000,000	9,000,000

운영자금한도대출	5.340%	9,000,000	15,000,000

KEB하나은행	일반자금	4.600%	6,590,182	5,458,892

무역금융	5.530 ~ 5.585%	14,000,000	-

NH농협은행	담보대출	5.920%	15,000,000	15,000,000

담보대출	5.840%	13,000,000	13,000,000

일반대출	6.010%	5,000,000	-

무역금융	-	-	1,500,000

외상매출채권담보대출	6.11% ~ 6.13%	6,047,814	-

SC은행	Loan Gold Lease	3.00% ~ 4.25%	27,697,441	37,377,526

일반자금	-	-	3,000,000

중국건설은행	Standby LC	3.450%	5,279,427	8,006,375

대신증권	주식담보대출	6.400%	1,800,000	2,514,000

신한금융투자	주식담보대출	6.100%	8,200,000	10,000,000

유안타증권	주식담보대출	6.300%	1,000,000	-

중국은행(BOC)	Gold Lease	2.35% ~ 4.15%	15,617,211	14,815,360

중국 CITIC은행	일반자금	4.050%	1,820,492	1,819,631

한국수출입은행	수입자금대출	6.465%	37,392,600	36,751,700

외채대출	6.396%	3,868,200	3,801,900

한국증권금융	주식담보대출	5.180% ~ 5.390%	22,886,866	25,698,032

하이투자증권	주식담보대출	6.250%	2,000,000	-

한국투자증권	주식담보대출	6.100%	7,000,000	15,000,000

하나증권	주식담보대출	6.100%	5,800,000	-

하나금융투자	주식담보대출	-	-	15,000,000

미래에셋대우	주식담보대출	6.900%	1,000,000	-

중국교통은행(BCM)	일반자금	3.900%	1,820,492	1,819,631

우리은행	일반자금	4.600%	1,820,492	1,819,631

SPD Bank	일반자금	-	-	1,819,631

중국닝보은행NBCB	일반자금	4.200%	1,820,492	1,819,631

중국은행(CCB)	일반자금	2.610%	2,634,389	-

상하이농상은행(SRCB)	일반자금	4.000%	1,820,492	-

쿤산농상은행(KSRCB)	일반자금	3.900%	1,820,492	-

매출채권할인대출	담보대출	-	2,619,681	296,787

기타	관계사대출	4.600% ~ 5.300%	35,240,000	15,770,000

단기차입금 소계	293,596,763	292,364,062

KB국민은행	중도금 장기대출	5.960%	5,000,000	-

유동성장기부채 소계	5,000,000	-

합 계	298,596,763	292,364,062

2) 장기차입금(단위: 천원)

차입처	구 분	이자율(%)당기말	당기말	전기말

KB국민은행	중도금 장기대출	5.960%	5,000,000	3,336,975

유동성대체	(5,000,000)	-

합 계	-	3,336,975

3) 차입금과 관련하여 연결기업의 보유지분과 재고자산, 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 50 참조).

(2) 사채 및 전환사채1) 사채 발행 내역

(단위: 천원)

사채종별	발행일	이자율(%)	당기말	전기말

제4회 무보증 사모사채	2020.06.25	3.333%	-	10,000,000

제5회 무보증 사모사채	2021.04.28	3.278%	20,000,000	20,000,000

제8회 무보증 전환사채	2021.08.19	3.000%	27,000,000	30,000,000

제9회 무보증 사모사채	2023.06.26	5.740%	7,000,000	-

합 계	54,000,000	60,000,000

전환사채 상환할증금(*1)	2,901,312	3,223,680

전환권조정(*1)	(6,320,101)	(9,209,913)

사채할인차금	(36,804)	(56,421)

장부금액	50,544,407	53,957,346

유동성사채(*2)	(43,554,900)	(9,996,758)

비유동성사채	6,989,507	43,960,588

(*1) 2021년 중 제8회 무보증 전환사채의 발행에 따라 인식하였습니다.
(*2) 당기말 현재 제5회 무보증 사모사채는 만기가 1년 이내이므로 유동성장기부채로 대체하였습니다.또한, 당기말 현재 제8회 무보증 전환사채는 조기상환청구가 가능한 날(2024년 8월 19일)로부터 1년 이내므로 유동성장기부채로 대체하였습니다.

당기 중 제8회 무보증 전환사채 중 3,000,000천원이 전환되었으며, 이에 따라 보통주식 258,642주를 발행하였습니다. 한편, 연결기업은 전환일에 전환된 전환사채의 조기상환권가치를 평가하였으며, 이에 따라 파생상품평가이익 2,771천원을 인식하였습니다.

2) 당기말 현재 주계약과 분리되어 당기손익-공정가치 측정되는 파생상품부채의 공정가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	보유이익(손실)

당기말	전기말	당기	전기

파생상품자산	전환사채콜옵션	2,176,605	2,446,626	(270,021)	(2,654,195)

파생상품부채	조기상환권가치(*)	5,105,402	5,741,877	62,287	(2,292,933)

(*) 당기말 현재 조기상환권가치는 액면가액 27,000,000천원에 대한 공정가치로 구성되어 있습니다. 한편,당기 중 보유손익 이외 전환사채의 전환에 따른 파생상품평가이익 2,771천원을 추가로 인식하였습니다.

한편, 당기 및 전기 중 평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전계속사업손익	(45,491,703)	10,694,018

평가손익	(207,734)	(4,947,128)

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익	(45,283,969)	15,641,146

3) 당기말 현재 연결기업이 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	제8회 무기명식 이권부 사모 선순위 전환사채

종류	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일	2021년 8월 19일

만기일(*1)	2026년 8월 19일

액면가액	27,000,000,000원

표시이자율	1%

보장이자율	3%

전환기간	2022년 8월 19일 ~ 2026년 7월 19일

전환가격(*2)	액면가 500원을 기준으로 1주당 11,599원

전환주식	발행일 보통주 1,964,893주(당기말 보통주 2,327,787주)

발행회사가 지정하는 자의 매도청구권(Call Option)	발행회사가 지정하는 자의 매도청구권(Call Option): 본건 교환사채인수계약(영구 EB) 및 본건 선순위 전환사채인수계약(영구 CB)상 발행회사의 매도청구권(Call Option)이 전부 행사되었음을 조건으로, 발행회사는본 계약에서 정하는 바에 따라 본건 사채의 발행일로부터 2년 6개월이 경과하는 시점까지 발행회사가 지정하는 제3자로 하여금 투자자로부터 본건 사채의 발행가액 총액을 기준으로 최대 [35]%에 상응하는 본건 사채에 관하여 금 1억원 단위로 매수하도록 할 수 있다.

(*1) 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 36개월이 되는 2024년 8월 19일이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률(연복리 3.00%)을 가산한금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다.
(*2) 조정된 행사가격으로 사채 발행일로부터 3개월이 되는 날부터 매 3개월마다 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가격으로 합니다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 합니다.

한편, 동 전환사채의 전환권은 자본(자본잉여금)으로 분류하였으며, 조기상환권(풋옵션)은 부채(파생상품부채)로 분류하였습니다. 또한, 발행회사가 지정하는 자의 매도청구권(Call Option)은 자산(파생상품자산)으로 분류하였습니다.

4) 전환사채 발행일 이후 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분	조정가액 적용일	조정사유	행사가격	행사가능주식수

제8회 무기명식 이권부사모 선순위 전환사채	2022년 5월 19일	시가하락에 따른 조정	14,950	2,006,688

2022년 8월 19일	시가하락에 따른 조정	12,699	2,362,390

2022년 11월 19일	시가하락에 따른 조정	11,599	2,586,429

2023년 4월 12일	전환청구권 행사	11,599	2,327,787

5) 상기 사채와 관련하여 연결기업의 최대주주인 ㈜오션비홀딩스의 특수관계자가 연대보증을 하고 있습니다.6) 연결기업은 금융감독원 감독지침 2022-05「전환사채 콜옵션 회계처리」에 따라 전환사채에 발행자에게 부여된 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품자산으로 구분하여 회계처리하였으며, 전기초 기준으로 오류금액을 파악하여 누적효과를 전기초 자본에 반영했습니다. 동 전기오류수정사항으로 전기초 재무상태표에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수정전	수정후

유동자산	265,365,370	265,365,370

비유동자산	197,648,207	201,626,847

금융업자산	1,721,448,771	1,721,448,771

자산총계	2,184,462,348	2,188,440,988

유동부채	348,282,573	348,282,573

비유동부채	114,001,131	114,001,131

금융업부채	696,293,893	696,293,893

부채총계	1,158,577,597	1,158,577,597

지배기업소유주지분	397,268,318	401,246,958

비지배지분	628,616,433	628,616,433

자본총계	1,025,884,751	1,029,863,391

부채와자본총계	2,184,462,348	2,188,440,988

2. 차입부채(금융업)

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	2023.12.31연이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	한국산업은행	2024-11-29	CD(3M)+1.28	30,000,000	30,000,000

일반대출	농협은행	2025-02-02	MOR(1Y)+1.58	30,000,000	15,000,000

일반대출	농협은행	2024-04-27	MOR(3M)+1.59	50,000,000	-

일반대출	국민은행	2024-09-01	MOR(1Y)+2.17	10,000,000	10,000,000

일반대출	우리은행	2024-02-26	CD(3M)+2.67	10,000,000	-

일반대출	신한은행	2024-10-23	CD(3M)+2.07	30,000,000	-

일반대출	중국광대은행	2024-01-27	CD(3M)+2.30	20,000,000	30,000,000

주택도시기금(*1)	주택도시보증공사	2026-05-31	2.20(*2)	24,533,233	22,512,996

도시정비사업비 대출(*1)	우리은행	2025-09-15	CD(3M)+2.10	11,100,000	1,500,000

우리은행	2027-05-31	CD(3M)+2.30	23,588,426	-

농협은행	22,545,687	-

경남은행	14,091,054	-

일반대출	시화물류센터PFV	2024-01-24	8.00	1,000,000	-

일반대출	기업은행	2026-05-23	5.23	29,000,000	-

일반대출	우리은행	2027-04-29	2.20	4,650,000	4,650,000

일반대출	DB저축은행	2027-03-22	MOR(1Y)+4.38	1,750,000	1,750,000

일반대출	DB저축은행	2027-04-25	MOR(1Y)+4.38	1,425,000	1,425,000

일반대출	장안 신용협동조합	2024-09-04	7.00	4,500,000	5,000,000

일반대출	화서 신용협동조합	2024-09-04	7.00	1,800,000	2,000,000

일반대출	당산 신용협동조합	2024-09-04	7.00	900,000	1,000,000

일반대출	북수원 신용협동조합	2024-09-04	7.00	900,000	1,000,000

일반대출	전주삼천 신용협동조합	2024-09-04	7.00	900,000	1,000,000

일반대출	엔에이치저축은행	2024-09-04	10.00	2,000,000	2,000,000

일반대출	에스비아이저축은행	2024-09-04	10.00	4,000,000	4,000,000

일반대출	더케이저축은행	2024-09-04	10.00	3,000,000	3,000,000

일반대출	애큐온저축은행	2024-09-04	10.00	3,000,000	3,000,000

합 계	334,683,400	138,837,996

(*1) 사업시행자방식으로 진행하는 도시정비 신탁사업 등과 관련하여 발생된 차입금이며, 동 차입금은 당해 도시정비 신탁사업의 사업비만으로 사용할 수 있습니다.(*2) 동 이자율은 국토교통부의 기금운용계획에 의해 이자율이 변경되는 경우 그에 따라 변경됩니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	만기일	2023.12.31연이자율(%)	당기말	전기말	인수기관

제39회 무보증사채	2023-02-14	-	-	200,000,000	한국투자증권

제40회 무보증사채	2024-07-26	2.97	60,000,000	60,000,000	한국투자증권

제41회-1 무보증사채	2024-02-23	3.89	70,000,000	70,000,000	한국투자증권

제41회-2 무보증사채	2025-02-21	4.46	30,000,000	30,000,000	한국투자증권

제42회-1 무보증사채	2024-02-28	6.53	30,000,000	-	KB증권

제42회-2 무보증사채	2024-08-28	7.09	50,000,000	-	KB증권

제43회 무보증사채	2025-05-30	7.65	100,000,000	-	KB증권

합 계	340,000,000	360,000,000

(3) 당기와 전기 중 사채할인발행차금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구분	기초	증가	감소	당기말

사채할인발행차금	384,554	817,502	(664,282)	537,774

(전기) (단위: 천원)

구분	기초	증가	감소	전기말

사채할인발행차금	489,839	375,773	(481,058)	384,554

(4) 당기말 현재 차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입금	사채	합 계

2024.01.01~2024.12.31	172,000,000	210,000,000	382,000,000

2025.01.01~2025.12.31	41,100,000	130,000,000	171,100,000

2026.01.01~2026.12.31	53,533,233	-	53,533,233

2026.12.31 이후	68,050,167	-	68,050,167

합 계	334,683,400	340,000,000	674,683,400

3. 자금운용현황당기말 및 전기말 현재 금융기관의 차입금과 관련하여 연결기업의 토지, 건물 등이 담보로 제공되어 있으며 담보설정 내역 및 담보설정액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천USD, 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	약정내역	차입금액	담보권자

토지	602,591	20,400,000	운영자금대출	9,000,000	KDB산업은행

건물	14,694,362	일반자금대출	11,000,000

기계기구	178,814

토지	4,111,868	18,000,000	담보대출	15,000,000	NH농협은행

건물	3,358,302

기계기구	125,273

종속기업투자주식(*)	110,817,961	78,040,553	주식담보대출	54,536,866	한국증권금융, NH농협은행, 하이투자증권, 전환사채 투자자

재고자산	52,296,961	49,492,560	수입자금대출	USD 29,000	수출입은행

종속기업투자주식(*)	68,133,265	41,090,000	주식담보대출	40,150,000	하나증권, 한국증권금융, 한국투자증권, 신한금융투자, 대신증권, KB증권

토지	684,965	16,384,430	담보대출	USD 12,112	중국은행

건물	11,136,731

예금	4,107,694

예금	4,551,230	9,102,461	USD 21,481	SC은행

예금	2,785,353	2,785,353	USD 6,138	중국 건설은행CCB

(*) 지배기업이 보유한 ㈜한국토지신탁 지분 89,544,000주가 담보로 제공되어 있습니다. 당기말 현재 담보 제공된 주식의 시가는 105,214,200원입니다. 또한, 지배기업이 보유한 동부엔텍㈜ 보통주 280,000주(지분율: 100%)가 제8회 전환사채 투자자에게 담보로 제공되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천USD, 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	약정내역	차입금액	담보권자

토지	602,591	20,400,000	운영자금대출	9,000,000	KDB산업은행

건물	15,107,148	일반자금대출	15,000,000

기계기구	471,553

토지	4,111,868	18,000,000	담보대출	15,000,000	NH농협은행

건물	3,427,404

기계기구	424,255

종속기업투자주식(*)	110,817,961	78,961,836	주식담보대출	58,738,032	한국증권금융, DGB대구은행삼성증권, 전환사채 투자자

재고자산	55,445,903	47,777,210	수입자금대출	USD 29,000	수출입은행

종속기업투자주식(*)	75,964,965	66,000,000	주식담보대출	62,474,000	하나금융투자, 한국증권금융, 한국투자증권, 신한금융투자, 대신증권, KB증권

토지	679,094	16,376,676	담보대출	USD 11,690	중국은행

건물	11,429,835

예금	4,039,105

예금	4,549,077	9,098,154	USD 29,494	SC은행

예금	1,637,668	1,637,668	USD 2,584	IBK기업은행

예금	2,784,035	2,784,035	USD 4,164	중국 건설은행CCB

(*) 지배기업이 보유한 ㈜한국토지신탁 지분 89,544,000주가 담보로 제공되어 있습니다. 전기말 현재 담보 제공된 주식의 시가는 117,302,640천원입니다. 또한, 지배기업이 보유한 동부엔텍㈜ 보통주 280,000주(지분율: 100%)가 제8회 전환사채 투자자에게 담보로 제공되어 있습니다.

5. 부외거래 - 해당사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 위험관리정책에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용" 및 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의 " 3.연결재무제표 주석" 및 "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.