제룡전기 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업 의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성전기기기산업은 국가의 기간산업으로서 산업 모든 분야에 전력을 공급하는데 쓰이는송ㆍ변전기자재, 배전기자재 및 통신기자재 등을 제조, 공급하는 산업입니다. 특히 지구온난화 방지를 위한 교토의정서의 발효로 에너지절약형 고효율 및 친환경전기기기의 개발 및 보급은 향후 전기기기산업을 이끌어갈 미래의 성장 동력으로 각광 받을 수 있는 분야입니다. (2) 산업의 성장성 전기기기산업은 전반적인 경제상황과 밀접한 관계가 있어 경제성장에 따라 전력수요가 증가함으로써 전기기기 시장수요는 더불어 증가하는 구조를 가지고 있습니다. 다만 국내의 경우 전력다소비 업종이 포함된 제조업 부문의 낮은 증가세로 최근 경제성장률과 전력수요 증가율간의 동기화가 약화되고 있으며, 4차산업 혁명으로 인한 신규 디바이스 출현으로 단위 전력소비는 증가하고 있지만 전력소비 최적화 및 전력자급생태계로의 전환에 따라 전반적인 증가세가 둔화될 것으로 판단됩니다.또한 제품의 교체주기는 20년 내외의 장기간 사용을 하게 되는 특징을 가지고 있으나 정부의 신재생 에너지 확대 정책("3020 정책")으로 인하여 조기 교체물량이 증가하고 있어 친환경 제품 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 전기기기에 대한디지털화, FTA 체결에 따른 무관세화로 초고압 전력기기에 대한 시장수요 발생으로 에너지절약형 고효율 전기기기의 시장 수요역시 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성전기기기는 생산시설 및 주택 등 생산ㆍ생활환경 유지에 필수적인 동력ㆍ에너지 계통의 핵심을 이루는 자재로써 건축, 산업설비 증설, 개보수 등 산업전반의 경기변동에 따라 수요 변동성을 갖고 있습니다. 따라서 전기기기산업은 국내외 경기변동 상황에 따라 실물경기 보다 대략 수개월 정도 늦게 시장수요에 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소국내 전기기기산업은 국가의 성장우선정책 및 그에 따른 각종 지원정책에 힘입어 양적인 팽창을 이루었으나 질적인 성장은 이에 미치지 못하여 글로벌시장에서의 경쟁력은 다소 미흡하다고 볼 수 있습니다. 향후에는 에너지절약형 고효율기기, 친환경기기 등 고부가가치를 창출하는 특수산업분야가 시장을 주도할 것으로 전망되며, 이에 따른 업계의 대응력이 중요한 생존 요소로 부각되고 있습니다. (5) 자원조달상의 특성주요 원자재인 철강 및 비철금속을 제조업체와의 직거래 및 1차 가공 협력업체를 통하여 안정적으로 조달하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황

2018년도 세계 전력기기산업 시장은 남미, 아프리카 등의 대규모 프로젝트 설비와 인도의 노후 전력설비 교체 및 자동화 수요 등의 증가요인이 있었음에도 불구하고 중국의 성장부진과 저유가로 인한 투자 위축, 자국산 보호무역주의 확산과 비관세장벽에 따른 통상마찰 심화 등의 영향으로 시장규모가 정체상태에 있었으며, 국내 전력기기 산업 또한 건설경기 침체, 국내 주요 발주기관의 송ㆍ배전 기자재 물량감소 등에 따라 생산실적 감소세를 보였습니다. 당사는 이러한 열악한 경영환경을 극복하고 회사의 지속적인 수익 창출을 위하여 경영효율 극대화, 혁신경영 가속화를 경영방침으로 삼고 전략적인 영업활동 추진, 고부가가치 중심의 제품개발 및 판매, 긴축경영 등 전임직원이 노력한 결과 2018년 매출실적은 424억원을 달성하여 직전년도(476억원) 대비 10.8% 매출감소 에도 불구하고 수익성을 개선함으로써 2017년도 영업손실 11억원 대비 2018년도 영업이익 27억원을 달성 하여 흑자전환을 실현하였습니다. 2019년도에도 주요거래처 물량감소, 업체간 경쟁심화 등 어려운 경영환경이 지속되고는 있으나 신제품 및 신시장 중심으로 신규수주 및 매출이 점진적으로 증가하고 있어 실적 개선이 예상됩니다. 또한 당사는 이러한 어려운 경영환경에서 획기적인 실적개선을 위하여, 선택과 집중을 통한 핵심역량 중심의 사업 수행과 독보적인 기술력이 가미된 제품을 지속 개발하는 등 전략제품을 확대하여 이익개선에 계속 기여할 예정이며 적극적인 홍보활동을 통해 매출실적 증대에 기여할 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 수출부문에서도 외형성장 중심의 전략에서 당사의 강점을 살리면서 수익성 확보가 가능한 지중매설형 고체절연변압기 등의 전략제품을 앞세운 내실강화를 중시하는 성장전략을 추진중에 있으며, 이를 기회의 발판으로 삼아 해외 특수변압기 시장의 점유율 확보와 수익성 개선에 기여토록 하겠습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	주요제품명	주요용도	비율(%)

중전기	변압기	전압 변경용	100.0

( 다) 사업부문별 주요 재무정보

[2019. 09. 30 현재] (단위 : 원)

구 분	중전기

매 출 액	27,382,853,217

영 업 이 익	2,525,976,519

자 산	64,437,302,894

(2) 시장점유율

공신력 있는 기관의 시장 점유율 데이터가 없고, 정확한 시장 점유율 추산이 어려워 기재를 생략합니다. (3) 시장의 특성 민수시장의 경우 설비투자 및 산업경기, 건설경기 등과 매우 밀접한 관계를 가지고 있 으며 이에 민감합니다. 관수시장의 경우 전방산업인 국가 기간산업 및 사회간접자본과 밀접한 관련이 있으며, 국내 전력 공급을 담당하고 있는 한국전력공사 등의비중이 큽니다. 정부나 지방자치단체에서의 수요, 전력 및 지하철 등 기간산업 및 사회간접자본에 대한 투자집행 동향 등에 영향을 받습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품 현황 당 사는 전압을 조정하기 위해 사용하는 변압기 등을 생산, 판매하고 있으며,각 부문별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

[2019. 09. 30 현재] (단위 : 백만원, %)

사업부문	주요품목	주요품목의 구체적 용도	매출액	비율(%)

중 전 기	변 압 기	배전선로에서 수용가에 전압을 조정하기 위해 사용 (손실방지용)	27,382	100.0

총 매 출 액	27,382	100.0

3. 주요 원재료에 관한 사항

중전기부문의 주요 원재료 구입처인 포스코(POSCO)의 가격 변동과 런던금속거래소(LME)에서 결정되는 동 가격 등의 영향을 직ㆍ간접적으로 받고 있으며, 시장 수급상황에 따라 가격 조정이 다소 신축적으로 작용하고 있습니다. 가. 주요 원재료 등의 현황

[2019. 09. 30 현재] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품목	매입액	비율(%)	비고

중 전 기	원 재 료	코아 등	15,595	94.0	(주)포스코, 우진전기(주)

상 품	몰드변압기 등	572	3.4	(주)디에이치아이에스

외주가공	코아가공 등	432	2.6	(주)형일전기

합 계	-	16,599	100.0

※ 주요 매입처 중 우진전기(주)는 당사와 특수관계자임.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업부문	품 목	단위	제34기 3분기	제33기	제32기

중 전 기	규소강판	KG	2,780	3,080	3,080

아몰퍼스 주상 코아 (20kVA)	EA	198,000	198,000	198,000

※ 상기 주요 원재료의 가격변동추이 산출기준은 해당 사업부문에서 주요한 자재 및 매입액이 차지하는 비중이 큰 품목을 선정하였습니다. 산출방법은 당해년도의 대표품목별 기준시점 단가를 산출하였습니다. 주요 원재료의 가격변동원인은 동 가격이 환율 및 런던금속거래소(LME)에서 결정되는 시세의 영향을 받고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제34기 3분기	제33기	제32기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

중전기	변압기	대전공장	4,997	15,805	7,616	23,591	12,458	29,304

기 타	〃	-	9,727	-	11,268	-	12,351

합 계	-	25,532	-	34,859	-	41,655

(2) 생산능력의 산출근거당사의 생산능력은 생산공장 CAPA 기준에 의하여 1일 최대생산량 × 월생산일수 × 12개월의 방법으로 산출하고 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제34기 3분기	제33기	제32기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

중전기	변압기	대전공장	4,543	14,368	6,924	21,446	11,325	26,640

기 타	〃	-	8,842	-	10,244	-	11,228

합 계	-	23,210	-	31,690	-	37,868

(2) 당해의 가동률(단위 : 시간)

사업소별	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

대전공장	83,200	74,828	89.9%

다. 생산설비의 현황 등[자산항목 : 토지] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (면적㎡)	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	48,390.30	7,663,622,506	-	-	-	7,663,622,506	19,675,495,980

[자산항목 : 건물] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (면적㎡)	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	20,672.74	10,287,716,906	-	-	349,406,415	9,938,310,491

[자산항목 : 구축물] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	절연유탱크 등	256,460,475	-	-	12,213,727	244,246,748

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	중전기 제조설비	1,665,229,573	45,000,000	-	371,112,476	1,339,117,097

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	스타렉스 등	12,052,967	-	-	7,936,299	4,116,668	업무용

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	자가	대전 대덕구 신일서로 21	유입압착기 등	740,154,076	196,939,971	137,929	278,010,447	658,945,671

[자산항목 : 사용권자산] (단위 : 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	전환효과	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

대전공장	리스	대전 대덕구 신일서로 21	차량운반구 등	106,510,444	25,915,869	-	54,621,546	77,804,767

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	투자액	비 고

중전기	신설	2019년	기계장치 등	시장확대	166

합 계	166

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제34기 3분기	제33기	제32기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

중전기	제품매출	변압기	수출	152	1,941,795	126	1,753,400	362	2,845,698

내수	4,277	14,133,695	7,027	23,561,811	9,095	30,141,583

합계	4,429	16,075,490	7,153	25,315,211	9,457	32,987,281

기타	수출	-	-	-	-	-	-

내수	9,910	729,964	20,415	4,599,144	23,370	13,514,976

합계	9,910	729,964	20,415	4,599,144	23,370	13,514,976

상품매출	기타	수출	-	-	-	-	-	-

내수	58	674,742	1,067	1,143,477	75,340	1,156,106

합계	58	674,742	1,067	1,143,477	75,340	1,156,106

공사매출	변압기	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	430,952	-	1,752,476	-	-

합계	-	430,952	-	1,752,476	-	-

기타	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	8,942,162	-	9,481,543	-	-

합계	-	8,942,162	-	9,481,543	-	-

용역매출	기타	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	529,543	-	201,695	-	-

합계	-	529,543	-	201,695	-	-

합 계	수출	152	1,941,795	126	1,753,400	362	2,845,698

내수	14,245	25,441,058	28,509	40,740,146	107,805	44,812,665

합계	14,397	27,382,853	28,635	42,493,546	108,167	47,658,363

* 제32기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다 .

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 - 한국전력공사 직접 판매 : 당해년도 매출액 비중 34.3% - 한국전력공사 간접 판매 : 당해년도 매출액 비중 24.5% - 기타 : 당해년도 매출액 비중 41.2% (2) 판매방법 및 조건 - 직ㆍ간접판매 : 현금 (납품 완료후 약 7일) - 기타 : 현금 및 (전자)어음 6. 수주상황

(단위 : 원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

170kV 남창	2018.04.09	2019.03.20	1	3,840,000,000	-	-	1	3,840,000,000

170kV 남창(증설)	2019.03.08	2019.10.20	1	926,036,360	-	-	1	926,036,360

29kV 대구선복선전철	2017.09.30	2019.12.31	1	3,680,627,273	-	-	1	3,680,627,273

대구선 단권(유입)	2017.09.30	2019.12.31	5	740,000,000	-	-	5	740,000,000

원주~제천 단권(유입)	2017.09.30	2019.06.30	6	894,021,818	-	-	6	894,021,818

태화강 단권(몰드)	2017.09.30	2020.12.31	9	1,069,940,001	-	-	9	1,069,940,001

170kV 신서	2018.11.22	2019.12.20	1	3,215,217,442	-	-	1	3,215,217,442

낭산 EC 170kV GIS	2018.12.26	2020.03.03	1	3,900,000,000	-	-	1	3,900,000,000

도담~영주간 단권(몰드)	2018.12.28	2020.12.31	3	352,500,000	-	-	3	352,500,000

170kV 순창	2019.03.07	2020.04.01	1	3,350,000,000	-	-	1	3,350,000,000

170kV 대저	2019.05.20	2020.06.30	1	3,258,363,600	-	-	1	3,258,363,600

25.8kVA GIS 친환경 진례	2019.06.17	2020.05.31	1	1,200,000,000	-	-	1	1,200,000,000

강일 170kV GIS	2019.07.09	2021.05.28	1	3,463,900,000	-	-	1	3,463,900,000

응봉 25.8kV GIS (증설)	2019.08.21	2019.12.15	1	55,272,000	-	-	1	55,272,000

이천~충주 몰드 단권	2019.09.01	2021.12.31	3	345,000,000	-	-	3	345,000,000

합 계	35	30,290,878,494	-	-	36	30,428,410,311

※ 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품에 대한 수주 현황을 기재하고 있으며, 수주총액은 설치용역금액이 포함된 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리 당사는 소규모기업에 해당하므로 시장위험과 위험관리를 기재하지 않습니다. 8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 수익중시 경영과 녹색성장 촉진의 경영방침을 구현하기 위하여 신개념ㆍ신기술ㆍ신제품의 전력기자재 개발에 연구역량을 집중하고 있습니다. 날로 격화되고 있는 무한경쟁시대의 파고를 헤쳐나가기 위하여 성장과 미래를 확실하게 보장받을 수 있는 독보적인 전력기기의 개발과 함께 자원절약형 신제품의 개발을 촉진하고 환경친화형의 리사이클 시스템을 도모할 수 있는 새로운 기술과 제품의 개발에도 적극 참여하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 업무를 전담하는 기술연구 원를 설립하여 운영하고 있으며, 연구원장 1명 및 연구 원 21명 으 로 구성되 어 있습니다.

다. 연구개발 비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제34기 3분기	제33기	제32기	비고

원 재 료 비	179	155	281

인 건 비	1,210	1,666	1,639

감 가 상 각 비	44	60	63

위 탁 용 역 비	38	202	58

기 타	46	125	704

연구개발비용 계	1,517	2,208	2,745

회계처리	판매비와 관리비	593	903	807

제조경비	924	1,305	1,538

개발비(무형자산)	-	-	400

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	5.54%	5.20%	5.76%

라. 연구개발실적 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제명	연구기관	연구결과 및 기대효과	해당 제품명과 반영내용

170kV 가스절연개폐장치	- 제룡전기㈜ 기술연구소	- 초고압분야 전기기술 향상- 한전 및 철도 시장 진입	- 개발완료- 양산

내진몰드변압기	- 제룡전기㈜ 기술연구소	- 몰드 변압기 내진 수준 상향- 내진 변압기 시장 선도 진입 및 선점- 지진 발생 국가로의 수출 확대	- 개발완료- 양산

25.8kV 친환경개폐장치	- 제룡전기㈜ 기술연구소	- 신규 친환경 시장 진입- 친환경 GAS 절연기술 향상- 지구온난화 방지를 위해 SF6 대체품	- 개발완료- 양산