바이온 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문별 현황 당사는 산업재 사업부문에서 배너플렉스 및 타포린 제조 판매사업을 영위하고 있으며, 2012년 3월 사업영역 확대를 위해 의약품 및 의료기기등의 도소매업을 추가하였고, 2015년 11월 신규사업 진출을 위한 자동차용 부품 제조 및 판매, 화장품 제조 및 판매사업을 추가하여 영위하고 있습니다. [부문별 주요 제품]

사업부문	주요제품

산업재 사업부문	타포린, 배너플렉스

자동차부품 사업부문	사출류, 봉제류

바이오의료 사업부문	화장품 및 건강식품등 원료

화장품 사업부문	기초/색조 화장품, 마스크팩 류

인쇄 사업부문	화장품용기 및 케이스등의 인쇄물 제조

[산업재 사업부문]

(1) BANNER FLEX 부문

(산업의 특성 등) 광고산업은 최근 가장 급속한 발전을 이루는 산업 중 하나이며, 일반적으로 옥내·외광고용 후렉스 수요는 각종 옥내외 배너, 포스터, 빌보드(광고판) 등을 사용하는 광고활동과 밀접한 관계를 가지며 지속적으로 성장하고 있습니다.국내·외 광고산업의 급속한 발전에 따른 광고용(BANNER FLEX) SHEET 생산이 증가하고 있으며, BANNER FLEX 제품의 품질의 우수성에 있어서 LG하우시스(구.LG화학) 및 관련 협력업체의 기술력이 타사에 비해 우수하여 기술적인 경쟁력이 높습니다. (국내외 시장여건 등) 90년대 초반까지 대략 4~5개 정도의 제조회사가 있었으며, 현재는 전국적으로 10여개사의 광고용업체가 있는 것으로 확인되나, 기술적인 문제로 인해 품질의 우수성을 인정받지 못하고 있는 실정입니다.광고용 제품의 주 수출국은 미국시장이며, 미국시장에서 가장 우수한 품질로 인정받고 있습니다. 일부는 유럽 및 동남아 지역을 판매되고 있으며 옥내외 광고용 후렉스는 양호한 품질에 가격경쟁력이 우수한 LG하우시스 제품이 약 40%(국내총판매율)의 점유율을 유지하고 있으며, 뛰어난 인쇄성과 내후성 및 광확산성이 우수합니다.

(2) 타포린 부문(산업의 특성 등) 국내 타포린 제조업의 생산량은 2001년 이후 양적, 질적 성장을 통해 꾸준히 성장하여 국제 경쟁력은 높은수준이나, 중국 등 후발국 제품의 시장 잠식이 빠르게 가속화 됨에 따라 내수비중은 높아지고 수출이 감소하는 추세입니다.

현재 국내 산업용 섬유 수요는 주로 타이어코드사, 에어백, 수송용 내장재(선박, 자동차)용 원자재 등에서 일어나고 있습니다. 산업용 섬유는 주로 부직포, 타이어코드, 어망, 범포·중포 등의 품목에서 수출과 수입이 활발하고 수출의 경우 일반의류용 섬유와는 달리 이들 품목에서 수출 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 내수는 자동차, 부직포, 생활용재, 위생/와이퍼재를 주축으로 수요가 촉진되고 있습니다.산업용 섬유인 타포린은 일회용 방수천막 소재로 쓰이는 석유화학 제품이며, 포장마차 천막에서 농업용·산업용 포장지, 야외 깔판, 일회용 장바구니 등에 사용되고 있습니다. (국내외 시장여건 등) 현재 한국의 타포린 제조 기술은 세계적으로 우수한 품질로 평가되고 있습니다. 세계 타포린 시장의 60~70%가 한국기업이 점유하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 제품으로 발전 중에 있습니다. 최근에는 중국의 급속한 성장으로 인해 타포린 수요가 급증하고 있으며, 한국기업 뿐만 아니라 외국 기업들도 중국시장을 겨냥하여 품질 및 가격경쟁의 우위를 점하기 위해 노력하고 있는 상황입니다.[자동차부품 사업부문](산업의 특성 등) 자동차부품 시장의 특성은 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래구조를 가지고 있습니다. 자동차부품은 최종소비자에게 별도로 판매되지 아니하고 완성차의 개발단계부터 완성차업계와 공동으로 부품을 개발하고 생산하여야 하므로 완성차업계의 요구수준을 맞추는 것이 가장 중요한 문제입니다. 이는 사업안정성 측면에서는 부품사들에게 긍정적이지만 대부분 업체의 수익성이 완성차업체의 수익성에 종속되는 형태로 부품업체의 자유로운 경쟁 및 영업행위를 제한하여 부품업체 독자 성장의 어려움으로 작용하기도 합니다. 자동차부품산업 사업안정성의 핵심은 완성차업체와의 유대관계와 품질, 납기 준수, 가격 경쟁력이 좌우합니다. 따라서 계열사 여부, 수주 실적, 보유 기술력 등의 요인에 따라 차별화가 심화되고 있습니다.향후 국내외 완성차업체의 부품 Global Sourcing이 구체화되면 국내경쟁업체 뿐만 아니라 해외경쟁 업체와의 경쟁이 격화될 것으로 예상되며, 부품업체의 대처능력에 따라 매출신장의 기회 및 매출위축 등의 영향을 받을 수 있습니다. (국내외 시장여건 등) 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 과거 금융위기로 인해 미국계 대형 자동차부품사들의 위상이 약화되고, 일본 완성차업체들의 입지 약화로 일본 자동차부품 업계 역시 부정적인 영향을 받았습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 완성차산업 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대해나가고 있는데 특히 중국의 자동차부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차부품사들을 인수·합병해 기술경쟁력을 확보하고 있으며, 이는 우수한 품질력 대비 가격경쟁력으로 승부하던 한국 자동차부품 업계에 가장 큰 위협이 될 수 있습니다.현재 전세계 자동차 판매 추이를 보면 주요 시장의 성장세가 크게 둔화되면서 금융위기 이후 가장 낮은 1.9%의 증가에 그칠 것으로 전망하고 있습니다. 미국은 기준금리 인상에 따른 소비심리 악화 및 대기수요 소진으로 7년 만에 -0.1%의 마이너스 성장이 예상되고, 올해 글로벌 성장을 주도했던 유럽도 대기수요 소진과 소비심리 악화로 0.6%의 성장 정체가 예상됩니다. 중국은 구매세 인하폭 축소(5→2.5%p) 영향으로 4.4%의 성장이 예상되고 있으며 인도는 신모델 출시, 자동차 금융 확대 등으로 6.2%의 견조한 성장이 예상됩니다. 러시아는 4.9%의 플러스 성장으로 전환되는 반면, 브라질은 감소폭은 크게 둔화되지만 신차 부족, 플릿 수요 위축 등으로 -0.6%로 5년 연속 역성장할 것으로 전망되고 있습니다. 한편, 국내 자동차 시장은 정부의 신차구입 지원 정책 종료 및 경기 부진 지속으로 3.5% 감소할 것으로 전망하고 있습니다.[2017년도 세계 자동차산업 전망]

(자료 : 현대자동차그룹 글로벌경영연구소)

[바이오의료 사업부문](산업의 특성 등) 의약품 산업은 대표적인 기술집약적·고부가가치산업으로 삶의 질 향상 등 사회적 측면에 미치는 영향뿐 아니라 국가경제에 파급되는 부가가치 창출효과 역시 큰 사업으로 평가되고 있으며, 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 정밀화학사업으로 국민 건강증진 및 건강권 확보과 직결된 산업입니다. 따라서, 의약품 허가 ·제조 ·유통 등의 안정성 및 유효성 확보, 약가 규제, 지적재산권 보장 등 타 산업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 그리고 동 산업은 21세기 무한경쟁시대를 맞이하여 성장과 생존을 위한 치열한 경쟁에 돌입하고 있으며, 국민생활수준의 향상, 의약분업의 실시, 인구의 고령화, 생명공학의 급속한 발전 등에 따라 양적 ·질적 변화에 직면하고 있어 산업의 지속적 성장을 위한 연구개발 비중이 높은 차별화된 전략마련이 필요한 산업입니다.또한, 첨단기술이 집약되어 특허기술의 보호 장벽이 높고 신의약품 개발이 어렵기 때문에 기술 우위에 따른 독점력이 강하고 부가가치가 매우 높습니다. 의약품산업은 과학기반 산업으로서 기초과학 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있습니다. (국내외 시장여건 등) 글로벌 바이오의약품 시장은 세계적인 고령화와 의료 및 각종 기술의 발달로 꾸준히 성장하는 산업입니다. 최근 두드러지는 글로벌 의약품 시장의 현상은 생존과 성장을 위한 몸부림이 있고, 기술의 발달과 인류사회의 변화로 인한 여러 변화가 발생하고 있습니다. 이전에는 관심이 없거나 할 수 없었던 질환 분야의 시장이 새롭게 커지는 등 다양한 변화가 일어나는 추세입니다.그러나, 국내 제약시장은 빠르게 진행되고 있는 인구 고령화, 경제성장으로 인한 평균수명 증가에도 불구하고 내수소비둔화와 정부규제 지속으로 인해 이전만큼 빠른 성장세를 보이지 못하고 있습니다. 이러한 상황에서 다수 제약사들은 신성장동력 창출을 위해 신약개발에 힘쓰고 있으며, 확보한 원천기술과 우수한 완제의약품 개발능력을 바탕으로 해외시장에 진출하려는 노력도 활발해지고 있습니다.

더불어 급격히 성장하는 헬스케어산업으로의 사업다각화를 통해 단기수익률을 제고하려는 움직임도 강화되고 있습니다. 헬스케어(health care)산업은 인간의 건강과 관련된 산업으로 주로 의료, 의약품, 의료기기의 산업을 말합니다. 의약품 산업은 크게 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC)으로 나뉘어 지는데 의료시장을 제외한 의약품 및 의료기기 시장을 합친 글로벌 헬스케어시장 매출 규모는 2014년 기준으로 1,156bn$(약 1,270조원), 2020년에는 1,420bs$(약 1,500조원)규모입니다. 의약품과 의료기기를 합친 헬스케어 시장은 지금의 성장정체를 극복하고 지속 성장을 달성할 것이라 예상됩니다.

[화장품 사업부문](산업의 특성 등) 아름답고 젊어지고 싶어하는 욕구는 인간의 오래된 꿈 가운데 하나입니다. 화장품 산업은 이러한 욕망을 바탕으로 지금까지 지속적으로 발전하고 있습니다. 최근 화장품 시장에 새로운 변화의 바람은 인간의 이러한 꿈의 실현 가능성을 더욱 높여주고 있습니다. 첨단기술에 의해 탄생한 신개념의 기능성 화장품들이 등장하면서 남녀노소 할 것 없이 기능성 화장품의 전성시대를 맞고 있으며 이러한 움직임은 앞으로도 꾸준히 지속될 것으로 전망됩니다.

[세계 화장품 시장 연도별 규모]

(단위: 백만 달러, %)

구 분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년(E)	2015년(E)	2016년(E)	2017년(E)	2018년(E)

금액	222,006	231,039	240,077	249,541	259,757	270,940	282,981	295,554	308,925

성장률(%)YoY	3.9	4.1	3.9	3.9	4.1	4.3	4.4	4.4	4.5

(자료: Datamonitor Personal Care Market Data, 2014, 한국보건산업진흥원, 2014년 화장품산업 분석 보고서. 2015)

(국내외 시장여건 등) 국내 화장품시장은 전문점, 할인점, 인터넷 등을 통한 중저가 화장품시장과 1대1 영업방식의 구방판, 신방판(직판), 백화점 등의 고가시장으로 나눠져 있습니다. 또한 현재 홈쇼핑, 통신판매, 드럭스토어, 약국, 편의점 등 다양한 유통이 등장하는 등 편리성을 추구하는 소비형태로 인해 유통 채널의 성장은 지속적으로 증가할 것으로 보입니다. 또한, 최근 한국의 대(對)중국 화장품 수출액이 급격히 증가하고 있는데, 이는 대기업들의 수출 증가보다는 중소기업들의 수출 증가 영향이 훨씬 큰 것으로 분석되고 있습니다. 식품의약품안전처에 따르면 2015년 화장품 생산액은 10.73조원으로 전년대비 19.65%, 수출액은 2.93조원으로 전년대비 54.46%, 수입액은 1.23조원으로 전년대비 11.56% 증가하였습니다. [국내 화장품 산업현황]

화장품	생산액	수출액	수입액	시장규모

(조원)	(조원)	(억$)	(조원)	(억$)	(조원)

2011	6.39	0.89	8.05	1.10	9.89	6.59

2012	7.12	1.20	10.67	1.10	9.78	7.02

2013	7.97	1.41	12.83	1.06	9.72	7.63

2014	8.97	1.90	18.0	1.10	10.48	8.18

2015	10.73	2.93	25.88	1.23	10.88	9.04

전년대비 증가율(%)	19.65%	54.46%	43.76%	11.56%	3.83%	10.49%

연평균 성장률(%)	13.86%	34.63%	33.92%	2.95%	2.41%	8.21%

(자료: 식품의약품안전처, 식품의약품 통계연보 제18호. 2015)

[인쇄 사업부문](산업의 특성 등) 포장용 패키징 산업은 종이를 비롯한 다양한 피인쇄체에 화상을 복제하여 상품의 정보를 미적·감각적으로 전달하는 역할을 하며 다양한 규격과 색상을 이용할 수 있다는 점에서 다품종 소량생산에 적합한 산업입니다. 과거의 패키징은 단순 제품 보호기능에 그쳤으나 최근에 와서는 디자인 결합을 넘어 신선도, 편의성, 친환경성, 광고매개체 역할을 하는 기능성 포장, 고가 마케팅용 포장 등 다양한 기능을 수행하고 있어 산업의 발전가능성이 높아지고 있습니다. 활용범위는 화장품, 의약품, 주류, 자동차, 전기전자 등 다양한 방면으로 넓혀가고 있으며 인쇄수준이 향상되고 활용범위가 다양해짐에 따라 4차 산업혁명시대에 필요한 AI, IoT, QR코드, 빅데이터 등 IT기술을 접목시킨 스마트 패키징 산업으로 발전하고 있습니다. 최근 국민소득의 향상, 문화적 욕구의 증대로 인쇄물은 고급화, 다양화 됨에 따라 수요자들의 기호의 변화에 따른 다품종 소량화가 이루어지고 있으며, 제판·인쇄분야의 자동화, 기계화, 컴퓨터를 이용한 포장기술이 일반화되면서 생산성도 크게 향상되고 있습니다. 또한, 패키징 기술이 발전하면서 전반적인 인쇄공정의 단축, 비용절감, 품질 향상, 환경 문제에 초점을 맞춘 인쇄기들이 등장하고 있습니다.(국내외 시장여건 등) 상품화를 전제로 하는 포장산업은 식품, 전기, 전자, 화장품, 제약 등의 산업과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 3R(Recycling, Reduce, Reuse)의 재활용, 절감, 재사용 등 시대가 요구하는 환경보호 측면에서 상품의 경쟁력을 높여주는 핵심이라 할 수 있습니다. 이에 따라 친환경 포장 수요가 지속적으로 증가하고 있으며 전 세계 포장산업의 시장 규모가 850억 USD로 예측하고 있습니다. 또 연간 4~6%이상 성장할 시장으로 내다보고 있습니다. 기존의 상자, 골판지, 종이, 병, 캔에서 기능성과 편리성을 고려한 필름 및 연포장이 전 세계 포장의 36% 이상을 차지하고 있으며, 이는 대부분 아시아지역에서 인쇄, 생산되고 있습니다.[종이·필름 및 연포장용 인쇄의 적용분야]

비 식음료	건강식품, 화장품 용기류, 위생제품 및 기저귀, 의료, 제약, 의학용품, 필름포장, 쇼핑백등

식음료	제과, 음료, 파우치, 레토르트, 생선, 고기, 커피, 냉동, 건조음식포장, 과일·채소포장등

라벨 및 슈링크필름	음료라벨, 슈링크필름라벨, 인몰드, 병·캔라벨등

알루미늄포장	요구르트, 식품포장용 및 음료, 라면컵뚜껑 및 내용물포장

종이	컵, 포장지, 종이백등

최근 인쇄산업은 전반적으로 고유가, 원재료비 상승에 내수경기의 침체가 계속되고 있으며 원화 평가 절상에 의해서 수출부진을 겪으면서 시장 전반적으로 침체되어 경기회복에 대한 기대감마저 멀어지고 있는 실정입니다. 최근 패키징산업의 변화는 시장의 여러 가지 상황과 연계되어 최근 중국시장으로 진출을 모색하며 활로를 개척하기 위한 노력을 하고 있으나 과도한 경쟁 및 공급과잉 현상에 의해 침체기에 접어들었다고 평가하고 있습니다. 그러나 향후 인쇄시장의 미래라고 할 수 있는 스마트 패키징인쇄, 환경친화적인 포장재시장으로의 변화를 모색할 경우 발전 가능성이 높을 것으로 전망되고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 [산업재 사업부문] 당사는 동 사업구조 전반의 변화를 통해 2006년 3월에 LG하우시스의 배너·타포린 공정 부문의 생산설비를 매수, 신규 설비 구입을 통해 생산설비를 완비하였습니다. 관련공정의 제공품을 LG하우시스로부터 전량 납품받아 제품을 완성 후 100% 납품하는 아웃소싱 생산을 통해 LG하우시스에 납품 중입니다.또한, 2010년 12월 28일자로 LG하우시스로부터 임차하여 사용중이던 엠보 생산설비를 자가 취득하여 매출원가 개선을 꾀하는 한편, 매출처와 수익 다변화를 위하여 해외시장 개척에 박차를 가하고 있으며, 미국 직수출을 시작으로 매출처 다양화 및 원가절감, 생산성 향상을 통한 수익성 개선에 집중하고 있습니다.당사의 산업용 소재인 타포린과 배너부문은 LG하우시스의 철저한 품질 기준에 적합한 품질관리로 업계에서 최상의 품질을 유지하고 있습니다. 당사 기술진은 LG하우시스 기술진과 합동으로 꾸준히 신제품을 개발하여 해외 시장 개척으로 꾸준한 매출 신장을 기록하고 있습니다. 이들 제품은 광고용, 트럭커버, 지붕재, 보트지등 광범위한 산업 분야에서 널리 사용되고 있습니다. 특히, 광고 시장에서는 조명용, 비조명용 분야의 리더로 확고한 자리매김을 하고 있으며 높은 성장 잠재력을 보유한 배너는 미국, 유럽 등 주요 시장의 점유율을 높이기 위한 영업활동을 강화하고 있습니다. 또한 꾸준한 품질관리 노력을 통하여 효율 및 공정기술 향상에 노력하고 있으며, 수익성이 높은 해외 판매망 확보에 전력을 다하여 공급처 다변화와 매출 확대를 기대하고 있습니다.

◇ 경쟁관계 당사가 속해 있는 생활소비재 및 타포린 산업은 소재산업을 후방산업으로, 생활소비 및 옥외광고를 전방산업으로 하고 있어 산업연관효과가 매우 높은 산업이며, 경기변동에 매우 민감하게 반응하는 특징이 있습니다. 또한, 산업의 특성상 노동집약적 요소와 기술 및 자본집약적 요소가 복합적으로 집약된 산업으로서, 경쟁력 확보를 위한 지속적인 기술개발이 매우 중요합니다. 생활소비재 및 옥외광고재는 건축 및 방송광고 등 광고 관련산업과 밀접한 관련이 있으며, 기술선진국들과의 견제 및 경쟁이 있으므로 독자적인 기술의 확보가 중요하며, 기술 경쟁우위는 매출 및 시장내 입지에 큰 영향을 미칩니다.당사는 타포린을 비롯 옥외광고재의 선도적인 생산업체로 국내 및 해외 업체들에 비하여 LG하우시스를 납품업체로 한 시장 선점 효과를 누려 왔으나 최근 들어 광고재 및 타포린 장의 괄목 할 만한 성장을 바탕으로 해외에서는 중국 업체 등 신규 업체의 진입이 빠르게 진행되면서 기존 업체와 신규 업체들간의 경쟁이 심화되고 있으며 특히, 중국 및 대만 후발 업체들의 저가 공세로 국내업체들의 채산성이 악화되고 있는 상황입니다. 당사는 2007년에 본격적으로 옥외광고재 및 타포린사업을 시작하였으며, 당사를 포함한 국내 업체들은 각 제품의 핵심 기술을 확보하고 있는 것으로 알려져 있으며, 이를 통하여 각 사의 장점을 기반으로 시장에서 공정한 경쟁 관계를 유지하고 있습니다.◇ 제조공정 : BANNER FLEX/타포린

산업재 사업부문의 동업계의 현황은 전국적으로 10여개의 업체가 있으며, 당사는 동종업계에서 기술수준이 제일 높은 LG하우시스에 100%를 납품하며 최고의 기술수준과 노하우를 가지고 있습니다. 동종업계의 시장점유율은 LG하우시스가 약 40%정도를 차지하며 시장지배력이 가장 높습니다.[자동차부품 사업부문] 당사는 사업다각화를 위하여 2016년 1월에 중국북경소재 북경원일차식유한공사의 지분 47%를 취득하는 결의를 하였고, 이에 따른 자동차부품 원부자재를 중국으로 공급하는 사업을 시작하였습니다. 북경원일차식유한공사는 자동차 부품제조업체로서 플라스틱사출성형 및 시트봉제, 도장등 다양한 제품을 생산 및 공급하고 있습니다. 당사는 2016년 1사분기부터 자동차 내/외장 플라스틱 사출부품 및 시트류 원단을 북경원일차식유한공사측에 공급하고 있으며, 품질향상 및 원가절감을 통해 매출이익을 극대화하고 있습니다.

[바이오의료 사업부문] 고려인삼은 세계인이 인정하는 우리나라의 대표적인 특용 농작물로서 그 품질이 세계적으로 우수함을 인정받아 오래 전부터 동양 국가를 중심으로 중요한 약재로 사용되고 있습니다. 또한, 범세계적으로 건강지향, 웰빙(Well-being) 추구를 통해 자신과 가족의 건강한 삶을 추구하는 욕구가 전 소비계층을 중심으로 형성되면서, 식품을 비롯한 의식주 전반에 걸친 소비트렌드가 변화하고 있습니다. 2016년도 식품의약품통계연보에 따르면 ’15년 건강기능식품 생산액은 1.13조원으로 전년대비 1.18% 증가하였고, 수출액은 0.9조원으로 전년대비 29.25%, 수입액은 0.50조원으로 13.11% 증가하였습니다. 국내 건강기능식품 중 홍삼제품의 비중은 1위를 차지하고 있으며, 향후 지속적인 성장세가 예상되고 있습니다.

[건강기능식품 매출액 상위 5개 품목 현황]

[단위:천원]

순위	품목명	금액

1	홍삼 Red Ginseng	694,290,522

2	개별인정제품 product-Specific	319,537,001

3	비타민 및 무기질 Vitamin and Mineral	207,866,125

4	프로바이오틱스 Probiotics	157,871,787

5	밀크씨슬추출물 Milk Thistle Extract	70,518,958

(자료: 식품의약품안전처, 식품의약품 통계연보 제18호. 2015)

이러한 시장의 성장흐름에 맞춰 당사는 2015년 12월 사업다각화의 일환으로 충남 금산에 본사 및 농장이 위치해 있는 백년F 주식회사와 전략적 제휴를 통해 초고압 인삼원료사업을 시작하였습니다.당사가 제공하는 인삼군 원재료는 주로 화장품(Cosmeceuticals)원료 및 의약품 치료제, 건강보조식품의 원료로 사용되어지며, 주로 1차원료를 국내 대기업 및 제약회사에 공급하고 있으며, 이를 활용한 건강기능식품 등의 2차 가공품을 제조/납품하고 있습니다.[화장품 사업부문]

당사는 2015년 11월 개최한 임시주주총회에서 신규사업 진출을 위해 화장품 제조 및 판매업을 결의하고, 본격적인 생산 및 판매활동을 시작하였습니다. 당사는 자체 생산시설을 보유하고 있지 않아 전제품을 외주생산방식을 통해 생산하여 완제품으로 매입을 하고 있습니다. 당사가 제조, 판매하는 제품브랜드인 '스킨에이지(SKINAZ)'는 빠르게 급변하는 뷰티트렌드에 대응하기 적합한 식물성 화장품류와 기능성 화장품류등 다양한 아이템을 보유하고 있으며, 기초화장품부터 색조화장품까지 약 60여종의 상품군을 구성하고 있습니다. 주 판매처는 온라인 홈쇼핑과 오프라인 매장, 국내외 사전/후 면세점이며, 중국향 수출을 위해 약 20여종의 화장품류들에 대해 위생허가를 진행중에 있습니다.[인쇄 사업부문] 당사는 수익 창출 및 글로벌 사업 역량 확대를 위해 독일 Heidelberger사의 UV인쇄장비를 도입하여 화장품용기류 및 케이스등의 인쇄패키징 사업에 진출을 하였습니다. 당사가 지향하는 패키징사업은 수많은 중소규모의 업체들과 경쟁이 상존하나, 프리미엄급 패키징 수요증가에 따른 차별화된 고퀄리티의 다품종 소량생산을 통해 채산성이 높은 고마진의 우수한 제품을 생산하는데 있습니다.현재 당사의 자회사인 LOLBK(로엘비케이)사의 업력을 토대로 고정적인 국내/외 판매처를 확보하였으며, 신규 매출처의 확대를 추진중에 있습니다. 동사와의 시너지를 실현하여 우수한 품질과 경쟁력으로 시장을 선도하려는 목표를 가지고 있습니다. (2) 사업부문별 매출실적 (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제36기1사분기	제35기	제34기

산업재	제품	타포린, 배너플렉스	수 출	112	660	980

내 수	1,034	4,067	4,951

합 계	1,146	4,727	5,931

바이오의료	상품	건강식품등 원료	수 출	-	-	-

내 수	2,437	7,869	3,063

합 계	2,437	7,869	3,063

화장품	상품	기초/색조 화장품	수 출	-	-	-

내 수	2	632	2,348

합 계	2	632	2,348

자동차부품	상품	사출류, 시트원단 등	수 출	837	1,317	229

내 수	-	2,479	947

합 계	837	3,796	1,176

기타	상품	화훼/미용기기/가구 등	수 출	-	104	229

내 수	594	2,082	947

합 계	594	2,186	1,176

합 계	수 출	949	2,081	1,209

내 수	4,067	17,129	11,309

합 계	5,016	19,210	12,518

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요제품 매출당사는 배너플렉스, 타포린등 산업재 소재의 생산과 건강식품등 원료사업 및 화장품 완제품 등을 생산, 판매하고 있습니다.2017년 1사분기 당사 제품별 순매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	주요제품	순매출액	비율

산업재 사업부문	타포린, 배너플렉스	112	15.84

바이오의료 사업부문	건강식품등 원료	124	17.54

화장품 사업부문	기초/색조 화장품	1	0.14

자동차부품 사업부문	사출류, 시트원단 등	275	38.90

기타 사업부문	화훼/미용기기/가구 등	195	27.58

합 계	-	707	100.00

나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황

(2017.03.31 현재) (단위 : 원)

사업부문	주요제품	제36기 1사분기	제35기	제34기

산업재	배너플렉스	1,926	1,926	2,024

타포린	1,991	1,991	2,186

바이오/의료	의료	-	-	21,803

건강식품등 원료	102,000	102,000	-

화장품	기초제품류/ 색조제품류	1,057	1,057	6,733

자동차부품	사출류, 시트원단 등	159	159	-

가격산출기준 : 평균매출단가합계 / 품목수량
제35기부터 자동차부품 사업을 시작하여 제34기는 원재료가격이 없습니다.

다. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(2017.03.31 현재) (단위 : 원)

품목	주요제품	제36기 1사분기	제35기	제34기

산업재	시트	배너	402	402	457

LM	526	526	617

프로탑	471	471	532

직포	소폭	446	446	447

바이오/의료	의료	-	-	19,899

건강식품등 원료	92,000	92,000	-

화장품	기초제품류/ 색조제품류	539	539	2,090

자동차부품	사출류, 시트원단 등	116	116	-

평균재료비 / 품목수량3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률(1) 생산능력

(단위 : M)

생산기기	제36기 1사분기	제35기	제34기

엠보1호기	6,842,880	6,842,880	6,842,880

엠보2호기	6,842,880	6,842,880	6,842,880

엠보3호기	-	-	-

엠보5호기	5,132,160	5,132,160	5,132,160

합 계	18,817,920	18,817,920	18,817,920

산출기준 : 연간 최대 생산가능 목표치를 생산능력으로 표시
산출방법 : 호기별 생산속도(m/분) X 60분 X 24시간 X 90% X 22일 X 12개월

(2) 생산실적 및 가동률① 생산실적(단위 : M)

품목	제36기 1사분기	제35기	제34기

배너 외	173,801	2,664,054	2,698,864

② 당기의 가동률(단위 : HR)

가동가능시간	실제가동시간	평균가동률	비고

6,192	423	6.83%	-

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

구 분	기초	취득	대체	폐기/처분	상각	국고보조금	기말

토지	2,039,890	-	-	-	-	-	2,039,890

건물	2,102,442	-	-	-	17,457	-	2,084,985

구축물	396,059	-	-	-	17,517	-	378,542

기계장치	660,187	367,416	-	-	24,438	-	1,003,165

차량운반구	3,185	11,678	-	-	938	13,925

공구와기구	-	-	-	-	-	-	-

비품	-	-	-	-	-	-	-

시설장치	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	185,000	84,000	-	-	-	-	269,000

기타유형자산	98,448	-	-	-	8,186	-	90,262

합 계	5,485,211	463,094	-	-	68,536	-	5,879,769

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등- 당사는 2016년 7월 27일과 2016년 11월 14일 이사회결의에서 화장품 용기류 및 케이스등 제작에 필요한 특수인쇄장비 및 검수기 장비를 도입하는 결의를 하였습니다. 자세한 내용은 아래의 표를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : EUR)

사업부문	투자목적	투자대상자산	총 투자액	투자효과	비 고

제조	화장품 부자재등 수요예측에 기반한 투자 / 수익성 제고	기계장치(Heidelberg SpeedMaster XL75-7L UV)	1,600,000	직접생산을 통한 원가절감 및 매출이익 극대화	-

기계장치(MK Diana Smart 80 B, MK Diana Eye 550)	790,000	-

합계	2,390,000	-	-

4. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 2016년 1월 25일 이사회결의를 통해 타법인증권취득결정을 하여 중국소재 자동차용부품 제조업을 영위하고 있는 북경원일차식유한공사의 지분 47%를 취득하였습니다. 동사의 업력과 노하우를 통해 중국내 연계사업 및 이익창출을 위한 다양한 사업에 대해 검토 및 진행중에 있습니다. 또한, 화장품 용기류의 포장재생산과 일본현지법인설립을 통한 화장품류의 일본내 제조/판매사업을 진행중입니다. 5. 조직도

6. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하며, 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도를 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 한편, 연결실체가 신용위험에 최대로 노출된 사항은 보고기간종료일 현재 금융자산으로 인식된장부금액으로 한정되며, 신용위험에 대한 최대노출금액은 장부금액과 동일합니다.

2) 유동성위험관리연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 당기 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액	6개월이하	6개월~12개월	1년~3년	3년초과

매입채무	1,428,056,697	1,428,056,697	-	-	-

기타유동채무	616,110,906	616,110,906	-	-	-

단기차입금	1,080,205,666	1,080,205,666	-	-	-

장기차입금	289,902,400	-	-	-	289,902,400

유동성장기부채(*)	21,300,979,800	-	21,300,979,800	-	-

기타비유동채무	1,000,000	-	-	1,000,000	-

합 계	24,716,255,469	3,124,373,269	21,300,979,800	1,000,000	289,902,400

(*) 계약상 현금흐름인 상환할증금을 포함하여 표시함.

3) 시장위험연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

- 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	124	(124)	-	-

- 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동금리 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

단기차입금	1,080,205,666	1,188,353,766

장기차입금	289,902,400	-

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	13,701,081	(13,701,081)	11,883,538	(11,883,538)

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기	전기

부 채	19,080,432,155	19,614,564,486

자 본	27,200,434,330	23,147,051,689

부채비율	70.15%	84.74%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.