원익 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측 정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

주식회사 원익의 이사회는 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지 제35기 사업연도의회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단결과를 제출합니다.당사의 이사회는 분석을 위하여 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사의 연결실체는 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있으며, 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 사업부문별로는 의료장비를 취급하는 헬스케어부문과 조명기기, 반도체. 전기. 전자. 통신용 원료 및 부품을 수입하여 판매하는 통상부문, Hybrid IC, RF FILTER, GPS, SETTOP-BOX 등 전자 통신부품, 제품을 생산/판매하고 있는 전자부품부문과 음식서비스 및 숙박업, 부동산임대 및 관리업을 영위하고 있는 레저사업부문으로 구성되어 있습니다.

2017년 경영성과를 살펴보면, 연결기준으로 매출은 전년대비 3.76% 증가한 672.4억, 영업이익 4.2억원, 당기순이익은 151.6억원이 발생하였습니다. 별도기준으로는 매출 218.9억, 영업손실 17.4억, 당기순손실 41.2억이 발생하였습니다.

헬스케어사업은 Aesthetic Leading Item 부재로 매출 감소 및 Innojector CFDA 인증 지연으로 수출목표 未달성 등으로 경영성과는 부진하였지만, Surgical Storz NS 신규 시장 진입으로 매출 성장의 가능성을 확인하였습니다.

통상사업의 경우 기존 반도체소재인 Quartz 수입권을 기반으로 안정적인 사업운영과 반도체센서 Biz의 양호한 수익률 확보를 통해 소폭의 성장을 보였습니다. 비록, 2017년도의 재무성과는 부진하였지만, 대내외 어려움을 극복하고자 저희 임직원 모두가 각고의 노력한 한 해였습니다. 올해는 사업의 전략적 관점에서 선택과 집중을 통해 수익성을 제고할 것이며, 성장가능성이 높은 사업부문에 대해서는 적극적인 투자와 마케팅전략을 추진하여 매출규모를 확장해나갈 것입니다. 또한, 인접영역의 신규 사업 Item 발굴, Value Chain 확장, 전략적 투자를 통하여 적극적으로 新 사업을 추진할 예정입니다.

위기라고 해서 마냥 움츠리기만 한다면 회복기에 성장의 기회를 누릴 수 없음이 자명함에 따라, 위기를 능동적으로 타개하기 위해 변화를 이끌어낼 수 있는 新 조직 구조의 도입 및 인적 역량을 체계적으로 강화해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영 업실적 가. (연결) 재무상태

당사의 2017년 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다 .

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:백만원,%)

구분	재무상태

제35(당)기	제34(전)기	증감	증감율(%)

총자산	222,663	189,197	33,466	17.69%

유동자산	23,971	32,108	(-)8,137	(-)25.34%

비유동자산	198,691	157,089	41,602	26.48%

부채총계	81,535	63,653	17,883	28.09%

유동부채	67,270	52,431	14,839	28.30%

비유동부채	14,266	11,222	3,044	27.12%

자본총계	141,127	125,544	15,583	12.41%

지배지분	139,000	124,449	14,551	11.69%

비지배지분	2,127	1,095	1,032	94.23%

[(-)표시는 부(-)의 표시임]※한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. (1) 순자산 증가 : 관계기업의 지분법(순)이익 등으로 전기 대비 156억 증가 - (주)원익아이피에스 지분처분 및 신원종합개발(주) 지분처분이익이 포함된 제34( 전)기 대비 제35(당)기 (연결)당기순이익이 감소하였으나, - 반도체사업의 호황 등에 따른 (주)원익홀딩스의 건실한 수익지속으로 연결실체의 순자산은 전기 대비 156억 증가하였습니다. (2) 안정성 지표 : 원익홀딩스 지분(3%) 추가 취득 등의 영향으로 전기 대비 부채 규모 179억 증가 - 유동비율 : 36% (전기 대비 26%p 감소) - 부채비율 : 58% (전기 대비 7%p 증가) - 차입금의존도 : 26% (전기 대비 4%p 증가) (3) 활동성 지표 : (장부가 기준) 운전자산 관리강화로 매출채권 및 재고자산이 감 소하였으나 지분취득 및 지분법이익 시현으로 투자자산 증가 - 매 출채권회전율 : 6.39회/年 (전기 대비 0.83회 개선) - 재고자산회전율 : 4.02회/年 (전기 대비 0.43회 개 선 ) - 총자산회전율 : 0.33회/年 (전기 대비 0.08회 감소)

나. 영업실적 당사의 2017년 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다 .

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:백만원,%)

구분	영업실적

제35(당)기	제34(전)기	증감	증감율(%)

매출액	67,244	64,804	2,440	3.77%

매출원가	37,710	39,446	(-)1,736	(-)4.40%

매출총이익	29,534	25,358	4,176	16.47%

판매관리비	29,110	22,958	6,152	26.80%

영업이익	424	2,400	(-)1,976	(-)82.33%

금융손익	(-)1,536	(-)1,282	(-)254	19.82%

지분증권관련손익	18,060	89,163	(-)71,103	(-)79.75%

기타손익	967	(-)1,630	2,597	(-)159.29%

세전계속사업이익	17,914	88,651	(-)70,737	(-)79.79%

법인세비용	2,753	4,658	(-)1,906	(-)40.91%

계속사업이익	15,162	83,993	(-)68,831	(-)81.95%

중단영업손익	-	152	(-)152	(-)100.00%

당기순이익	15,162	84,145	(-)68,983	(-)81.98%

기본 주당이익(원)	1,121	6,634	(-)5,513	(-)83.10%

희석 주당이익(원)	1,120	6,627	(-)5,507	(-)83.10%

[(-)표시는 부(-)의 표시임] ※한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. (1) 당기순이익 : 관계회사 지분성 증권의 (순)평가이익(181억)으로 제35(당)기 당 기순이익 152억 시현 - 제34(전)기 관계기업 (주)원익홀딩스 유상증자((주)원익아이피에스 현물출자방식) 과정에서 발생한 (주)원익아이피에스 지분처분 및 신원종합개발(주) 지분처분 효 과의 감소로 제35(당)기 당기순이익이 전기 대비 (-)690억 감소하였으나, - (주)원익홀딩스의 지속적인 매출성장과 견실한 수익구조로 당사 및 연결 주체의 제 35(당)기 당기순이익 152억 흑자 달성 (2) 영업이익 : 제35(당)기 영업이익 4억 시현 (제34(전)기 대비 (-)20억) ○ 전자부품사업과 헬스케어사업 중 화장품, 통상사업(산업원자재, 조명기구)의 매출 규모와 수익성은 개선되었으나, 신규품목으로의 교체를 준비하고 있는 헬스케어 장비사업의 부진지속, 화장품사업 확대를 위한 판매관리비 증가로 전기 대비 영업 이익이 감소하였습니다. ○ 매출액 : 제35(당)기 매출액 674억 시현 (제34(전)기 대비 3.77% 성장) - 전자부품사업 : 미주 및 영국지역 압력 Sensor module 수주 증가로 전기 대비 매 출액 약 46% 성 장 - 통상사업 : 반도체 시장성장 및 반도체 장비 검침사업 본격 Launching으로 전기 대비 매출액 약 18% 성장 - 헬스케어사업 : 화장품 분야의 매출규모는 성장하였으나, 전통적 헬스케어 의료 기기의 경쟁심화와 신규품목의 교체지연 등으로 매출부진이 지 속 되어 전기 대비 매출액 약 (-)19% 감소 - 레저사업 : 전기 대비 매출액 약 (-)1% 감소 ○ 매출총이익 : 경쟁심화 품목인 헬스케어 의료장비 사업 축소와 비교적 원가율이 낮 은 화장품 사업 확대로 전기 대비 마진율 (+)5%p 개선 ○ 판매관리비 : 헬스케어 화장품 사업 확대로 유통과정에서 소요되는 변동성 경비와 향후 사업 확충을 위한 개발인력, 유통인력의 증가가 판매관리비 증 가를 초래함 다. 신규사업 및 중단사업 "해당사항없음" 라. 조직개편 - (주)원익은 사업운영의 유연성 및 신속한 의사결정을 목적으로 지난 2018.01.05부 로 자체조직을 기존 4개 사업부 13개팀에서 사업부제를 폐지하고 5개팀으로 축소 운영하고 있습니다. - 전기 대비 인력의 자연 변동은 있었으나, 팀 중심 조직 운영변경으로 인한 종업원의 조직퇴직 권고 등은 진행하지 않았습니다. - 변경된 조직은 상기 Ⅱ.사업의 내용 (2. 회사의 내용 중 조직도)를 참고하시기 바랍 니다. 마. 환율변동 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR, CNH, GBP등입니다. 연결실체는 해당 통화에 대해 환위험을 회피하기 위해 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

① 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:원, 외화단위:USD, JPY, EUR, CNH, GBP)

구분	제 35(당) 기	제 34(전) 기

환종	외화	원화환산액	외화	원화환산액

[외화자산]

현금및현금성자산	USD	342,121.09	366,548,536	266,212.30	321,717,565

CNH	373,195.60	61,073,460	2,503,104.46	433,687,879

GBP	-	-	1.19	1,761

매출채권	USD	3,429,891.30	3,674,785,539	3,123,968.54	3,775,315,981

CNH	3,549,527.50	580,880,175	2,215,958.17	383,936,947

GBP	144,209.04	207,593,239	62,253.19	92,145,304

기타채권	USD	253,825.00	271,948,105	332,405.28	401,711,778

합계	USD	4,025,837.39	5,162,829,054	3,722,586.12	5,408,517,215

CNH	3,922,723.10	4,719,062.63

GBP	144,209.04	62,254.38

[외화부채]

매입채무	USD	2,051,340.62	2,197,806,342	2,035,094.53	2,459,411,740

JPY	45,000.00	427,100	45,000.00	466,565

EUR	-	-	40,722.75	51,620,158

CNH	-	-	171,466.33	29,708,256

GBP	36,386.08	52,378,854	50,984.66	75,465,964

기타채무	USD	3,980.40	4,264,600	-	-

GBP	187.50	269,912	-	-

EUR	195.70	250,349	-	-

단기차입금	USD	208,893.60	223,808,603	443,380.25	535,825,032

합계	USD	2,264,214.62	2,479,205,760	2,478,474.78	3,152,497,715

JPY	45,000.00	45,000.00

EUR	195.70	40,722.75

CNH	-	171,466.33

GBP	36,573.58	50,984.66

② 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 동 효과에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않은 것입니다.

(단위:원)

구분	순외화자산(부채)	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,887,402,635	188,740,263	(188,740,263)

JPY	(427,100)	(42,710)	42,710

EUR	(250,349)	(25,035)	25,035

CNH	641,953,635	64,195,364	(64,195,364)

GBP	154,944,473	15,494,447	(15,494,447)

합계	2,683,623,294	268,362,329	(268,362,329)

바. 자산 감액손실 인식 (1) 금융자산의 손상원익은 당기 손익인식 금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

(2) 비금융자산의 손상 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간 말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(3) 재고자산재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.당기손익에 재고자산 순실현가능가치 평가로 인식한 금액은 9,042,405,466원 입니다.※ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.(연결)재무제표 주석을 참고하십시오.

4. 유동성, 중요한 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황- 현 금 및 현금성자산 현황

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:원)

구 분	제35(당)기 (2017.12.31)	제34(전)기 (2016.12.31)	증감

현금 및 단기성예금	1,105,132,733	1,388,965,901	(-)283,833,168

[(-)표시는 부(-)의 표시임] - 현금흐름

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:원)

구 분	제35(당)기	제34(전)기	증감

Ⅰ.영업활동현금흐름	2,918,798,822	1,379,553,190	1,539,245,632

Ⅱ.투자활동현금흐름	(-)19,648,008,420	13,715,880,583	(-)33,363,889,003

Ⅲ.재무활동현금흐름	16,458,997,801	(-)15,689,743,413	32,148,741,214

Ⅳ.외화환산으로 인한 현금의 변동	(-)13,621,371	(-)22,265,310	8,643,939

현금의증가	(-)283,833,168	(-)616,574,950	332,741,782

기초의현금	1,388,965,901	2,005,540,851	(-)616,574,950

기말의현금	1,105,132,733	1,388,965,901	(-)283,833,168

[(-)표시는 부(-)의 표시임] - 연결기준 영업활동 (순)현금유입 29억원 유입되었으나- (2017.12.19) 관계회사 (주)원익홀딩스 추가 지분 취득(179억) 등 자산취득을 목적으로 (-)196억의 (순)투자로 인하여 발생함.- 해당 투자액은 (주)원익이 신규 단기차입금을 통하여 조달하였으며, 상기 재무활동현금 의 (순)유입액 165억 중 143억에 해당함. (2) 차입금 현황

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:원, %)

구분	제35(당)기	제34(전)기	증감	증감율(%)

단기차입금	57,710,608,816	41,507,712,291	16,202,896,525	39.04%

장기차입금	1,073,969,000	859,370,000	214,599,000	24.97%

합계	58,784,577,816	42,367,082,291	16,417,495,525	38.75%

- 단기차입금

(원화단위:원, 외화단위:USD)

차입처	구분	이자율	제 35(당) 기	제 34(전) 기

(유)호라이즌캐피탈	관계사차입금	4.60%	3,600,000,000	-

(주)신한은행	일반자금대출	변동금리	100,000,000	101,446,024

(주)우리은행	Banker's Usance	-	-	535,825,032(USD 443,380)

일반자금대출	변동금리	3,505,509,213	3,455,372,735

(주)원익큐브	관계사차입금	-	-	2,800,000,000

(주)하나은행	일반자금대출	-	-	100,000,000

국제전자센터빌딩제이차유한회사	관계사차입금	4.60%	420,000,000	240,000,000

농협은행(주)	Banker's Usance	변동금리	223,808,603(USD 208,894)	-

원익엘앤디(주)	관계사차입금	4.60%	2,100,000,000	1,000,000,000

중소기업은행	무역금융	변동금리	5,134,000,000	1,243,000,000

일반자금대출	2.24%	1,000,000,000	300,000,000

일반자금대출	변동금리	480,000,000	480,000,000

진수주식회사	금전소비대차	-	-	300,000,000

케이비투자증권(주)	일반자금대출	3.00%	10,000,000,000	5,002,068,500

한국증권금융(주)	일반자금대출	3.08%	17,000,000,000	5,000,000,000

변동금리	13,800,000,000	20,750,000,000

합계	57,363,317,816	41,307,712,291

- 장기차입금

(단위:원)

차입처	구분	이자율	제 35(당) 기	제 34(전) 기

(주)우리은행	일반자금대출	변동금리	1,099,800,000	871,200,000

메리츠화재해상보험(주)	보험약관대출	변동금리	59,000,000	-

현대해상화재보험(주)	보험약관대출	변동금리	262,460,000	188,170,000

합계	1,421,260,000	1,059,370,000

유동성 장기차입금	(347,291,000)	(200,000,000)

차감계	1,073,969,000	859,370,000

- 안정성 지표

주식회사 원익과 그 종속회사 (단위:%, %P)

구분	유동성 비율

제35(당)기	제34(전)기	증감율(%)

유동비율	36%	61%	(-)25%

부채비율	58%	51%	7%

[(-)표시는 부(-)의 표시임] - (2017.12.19) 관계회사 (주)원익홀딩스 추가 지분 취득을 위하여 신규 차입이 안정성 지 표 감소에 주요 원인임.

(3) 차입금 상환을 위한 향후 자금조달 계획 - (주)원익은 지난 2018년 2월 2일 이사회 승인을 거쳐 사업보고서 보고일 현재 차입 금 상환을 위하여 제12회 유상증자 절차를 진행하고 있음 ※관련공시 : (2018.02.22 정정) 주요사항보고서 (2018.03.23 정정) 투자설명서 (2018.03.26 정정) 증권신고서 (지분공시) - 신규 발행 주식수 : 보통주식 5,300,000주 - 모집총액 (1차 발행가 기준) : (예상) 20,723,000,000원 ※단, 모집가액 확정시 변경될 수 있음 - 자금사용 목적 : 차입금 상환 (150억원), 운영자금 (57억) 5. 부외거래 연결실체의 부외부채 및 우발채무에 대해서는 감사보고서 주석사항 및 본문 "XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 등을 참조바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계 정 책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 재무제표 작 성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 "해당사항없음"(3) 법규상의 규제에 관한 사항 " 해당사항없음" (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 파생상품에 관한 사항 파생상품은 최초 인식 시 계약일의 공정가치로 측정하고, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하며, 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손 익으로 인식하고 있습니다. - 금융위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습 니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해 서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

① 위험관리정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체 의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계 치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위 험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기 적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원 들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. ② 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다.

연결실체는 매출채권 및 기타채권에서 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금 을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상 차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상 으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자 료에 근거하여 결정되고 있습니다.

③ 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분 한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자금조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금소요량을 충족합니다. 또한, 연결실체가 자금을 영업활동을 통 해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채발행 등을 통한 자금 조달을 할 수 있습니다. 한편, 연결실체는 여러 은행과 차입 한도약정을 체결하고 있 습니다.

④ 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가 능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EU R, CNH, GBP등입니다. 연결실체는 해당 통화에 대해 환위험을 회피하기 위해 지 속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

나) 이자율위험

연결실체는 이자율위험에 노출시키지 않기 위해 고정이자율차입금과 변동이자 율차입금의 적절한 균형을 유지하도록 자금을 조달하고 있습니다. 또한, 연결실 체는 변동이자율 차입금에 노출된 이자율위험을 회피하기 위해서 지속적인 모니 터링을 수행하고 있습니다.