더라미 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였으며, (주)도원산업 과 GMRMATERIALS, Inc. 바른창호 (주) 총 3개의 종속회사가 포함됨에 따라 당기말 현재 3개 종 속회사의 내용을 포함하여 연결 재무제표를 작성하였습니다.당사는 누적손실과 유동성 부족 등으로 2015년 01월 07일 회생철차 개시신청을 하여 02월 06일 개시결정 후 2015년 6월 25일 회생계획인가를 받았습니다. 이후 회생절차 종결과 사업정상화를 위하여 M 진행하여 GMR컨소시엄에게 인수되었고, 2016년 02월 25일에 M 인수대금으로 회생채무들을 변제하는 변경회생계획인가를 받아 2016년 3월에 회생담보권과 회생채권을 변제하여 2016년 4월 4일에 서울중앙지방법원으로부터 회생절차종결 결정을 받았습니다. 그리고, 신규사업 진출을 통한 사업 다각화로 수익 창출 및 기업경쟁력 강화를 위해 2018년 9월 바른창호㈜를 인수하여 방화문 제조,판매,시공사업을 추가로 영위하고 있습니다. 또한 경영자원 통합으로 경영효율성을 증대하고 사업 시너지를 높이기 위해 당사의 100% 종속회사인 주식회사 도원산업과 2019년 4월 30일을 합병기일로 예정하여 소규모 합병을 진행하고 있습니다. 당사는 대내외적으로 어려운 경영환경 속에서 새로운 구매 및 판매 영업망 구축과 공격적인 영업활동을 진행하고 있으며 앞으로도 안정적으로 구축한 해외 판매망을 기반으로 수주 확보에 힘쓰고, 품목을 다양화 및 지속적 사업 구조 다각화로 성장을 지속해 나갈 것입니다.

3. 연결재무상태 및 연결영업실적 가. 연결재무상태 (단위:원,%)

과목	제34(당)기말	제33(전)기말	증감율

Ⅰ.유동자산	26,010,410,166	30,699,886,494	-15%

Ⅱ. 비유동자산	17,598,548,981	5,072,987,366	247%

자산 총계	43,608,959,147	35,772,873,860	22%

Ⅰ.유동부채	21,278,300,514	7,699,604,944	176%

Ⅱ. 비유동부채	5,009,010,805	763,501,712	556%

부채 총계	26,287,311,319	8,463,106,656	211%

Ⅰ.납입자본	64,258,653,327	64,258,653,327	0%

Ⅱ. 기타자본구성요소	(4,369,364,760)	(4,539,923,002)	-4%

Ⅲ. 결손금	42,567,640,739	32,408,963,121	31%

자본 총계	17,321,647,828	27,309,767,204	-37%

당사의 자산총계는 전년대비 22% 증가한 436억원, 부채는 211% 증가한 263억원, 자본총계는 37% 감소한 173억원입니다.

나. 연결영업성과 (단위 : 원,%)

과 목	제 34 (당) 기말	제 33 (전) 기말	증감율

1. 매출액	112,703,167,904	114,876,622,295	-2%

2. 매출원가	110,592,452,615	102,725,947,444	8%

3. 매출총이익	2,110,715,289	12,150,674,851	-83%

4. 판매비와관리비	7,480,671,931	11,601,665,954	-36%

5. 영업이익(손실)	(5,369,956,642)	549,008,897	-1078%

5. 금융손익	(1,114,167,878)	(522,819,333)	113%

7. 기타손익	(1,266,412,061)	400,303,845	-416%

8. 법인세차감전계속사업이익(손실)	(7,750,536,581)	426,493,409	-1917%

9. 계속사업손익법인세비용	614,487,080	19,888,083	2990%

10. 계속사업이익(손실)	(8,365,023,661)	406,605,326	-2157%

11. 중단사업이익(손실)	(1,603,851,981)	(133,408,644)	1102%

12. 당기순손익(손실)	(9,968,875,642)	273,196,682	-3749%

연결회사는 전년대비 2% 감소한 매출액 1,127억원을 달성하였고, 당진사업장 철수로 인한 일시적인 손실반영 및 보수적인 회계처리로 충당부채를 설정함에 따라 영업손실 54억원, 당기순손실 100억원을 기록하였습니다.

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출 가. 유동성에 관한 사항 당사의 지난 3사업연도의 현금 및 현금성자산 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	2018	2017	2016

현금및현금성자산	4,997,562	5,165,433	3,223,593

정기예금	655,329	461,800	300,000

계	5,652,891	5,627,233	3,523,593

주) 연결기준입니다.당기말 현재 56억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 상기 자금은 전기말 대비 0.25억원(0.4%)이 증가하였습니다. 또한 유동비율은 2017년 399%에서 2018년 122%로 감소하고, 부채비율은 2017년 31%에서 2018년 152%로, 차입금의존도는 21%에서 92 %로 증가하였 습 니다. 나. 유동성 위험 유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	1년미만	1년에서 2년이하	2년초과	합계

매입채무및기타채무	3,188,317	-	-	3,188,317

단기차입금	5,315,309	-	-	5,315,309

전환사채	6,954,089	-	-	6,954,089

장기차입금	-	-	3,580,000	3,580,000

장기성매입채무및기타채무	-	176,500	-	176,500

합계	15,457,715	176,500	3,580,000	19,214,215

다 . (연결실체)자금조달 1) 보고기간 종료일 현재 장·단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	종 류	이자율	당기말	전기말

하나저축은행	일반자금대출	7.5%	-	700,000

하나저축은행	일반자금대출	6.9%	-	620,000

KEB하나은행	Usance	1.2%~1.5%	725,472	-

KEB하나은행	예금담보대출	2.4%	100,000	-

KEB하나은행	일반자금대출	4.5%	500,000	-

KEB하나은행	일반자금대출	4.5%	3,000,000	3,000,000

KEB하나은행	일반자금대출	4.7%	900,000	1,500,000

기업은행	외상매출채권담보대출	4%~4.5%	89,837	-

단기차입금 소계	5,315,309	5,820,000

국민은행	정책자금대출	3.4%	200,000	-

기업은행	시설자금대출	1.5%	30,000	-

기업은행	시설자금대출	1.5%	150,000	-

기업은행	시설자금대출	1.0%	3,200,000	-

장기차입금 소계	3,580,000	-

차입금 합계	8,895,309	5,820,000

연결회사의 장단기차입금은 전년 대비 30억원이 증가하였습니다. 2) 보고기간 종료일 현재 전환사채 의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류	발행일	상환일	이자율	당기말	전기말	인수기관

제8회 사모전환사채	2018.09.06	2021.09.06	1.0%	9,000,000	-	이앤신기술사업투자조합 14호엘씨피이앤세컨더리신기술사업투자조합

제1회 무보증 사모전환사채(*)	2018.06.28	2019.06.28	4.06%	600,000	-	KEB하나은행

전환권조정	(2,645,912)	-

장부금액	6,954,088	-

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항, 위험관리 정책 등은 본 보고서 본문 및 첨부한 감사보고서를 참고하시기 바랍니다. 나.부외거래 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 '2. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다. 다.파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 II.사 업 의 내 용 중 4. 시장위험과 위험관리 및 6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 을 참고하시기 바랍니다.