더라미 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 을 도입하였으며, 당기중 (주)도원철강과 GMR MATERIALS, Inc. 2개의 종속회사 가 신규 포함됨에 따라 당기말 현재 2개 종속회사의 내용을 포함하여 연결 재무제표를 작성하였습니다.또한 2015년 10월 철스크랩 가공, 제조부문을 중단사업으로 분류하여 30기 재무자료는 전전기 재무자료와 차이가 있습니다. 당사는 누적손실과 유동성 부족 등으로 2015년 01월 07일 회생철차 개시신청을 하여 02월 06일 개시결정 후 2015년 6월 25일 회생계획인가를 받았습니다. 이후 회생절차 종결과 사업정상화를 위하여 M 진행하여 GMR컨소시엄에게 인수되었고, 2016년 02월 25일에 M 인수대금으로 회생채무들을 변제하는 변경회생계획인가를 받아 2016년 3월에 회생담보권과 회생채권을 변제하여 2016년 4월 4일에 서울중앙지방법원으로부터 회생절차종결 결정을 받았습니다. 당사는 확보된 재무안정성을 기반으로 “스크랩 전문기업을 향한 새로운 도약”이라는 기치 아래 본격적인 실적 개선을 통한 안정적인 수익을 실현을 목표로 임직원 모두가 최선의 노력을 다 할 것입니다. 3 . 연 결재 무상태 및 연결영업실적 가. 연결재무상태 (단위 : 원,%)

과 목	제 32 (당) 기말	제 31 (전) 기말	증감율

Ⅰ. 유동자산	34,569,661,058	31,037,012,343	11%

Ⅱ. 비유동자산	4,639,790,349	282,826,028	1541%

자 산 총 계	39,209,451,407	31,319,838,371	25%

Ⅰ. 유동부채	11,169,846,611	30,174,144,841	-63%

Ⅱ. 비유동부채	4,645,838,003	16,845,530,011	-72%

부 채 총 계	15,815,684,614	47,019,674,852	-66%

Ⅰ. 납입자본	60,288,852,562	42,830,885,798	41%

Ⅱ. 기타자본구성요소	-4,236,311,658	-4,283,284,219	-1%

Ⅲ. 결손금	32,658,774,111	54,247,438,060	-40%

자 본 총 계	23,393,766,793	-15,699,836,481	-242%

당사의 전기말 완전자본잠식 상태였으나 변경회생계획인가에 따라 출자전환 및 M 인수 유상증자를 통해 부채 상환으로 전년대비 66%(312억원) 감소하였고, 자본잠식도 완전히 해소하였습니다.

나. 연결영업성과 (단위 : 원,%)

과 목	제 32 (당) 기말	제 31 (전) 기말	증감율

1. 매출액	66,851,113,720	55,340,957,119	20.8%

2. 매출원가	62,405,815,656	47,877,936,186	30.3%

3. 매출총이익	4,445,298,064	7,463,020,933	-40.4%

4. 판매비와관리비	5,716,321,689	6,537,345,250	-12.6%

5. 영업이익(손실)	-1,271,023,625	925,675,683	-237.3%

5. 금융손익	-683,439,675	-1,012,522,745	-32.5%

7. 기타손익	-1,962,538,229	2,398,256,017	-181.8%

8. 법인세차감전계속사업이익(손실)	-3,917,001,529	2,311,408,955	-269.5%

9. 계속사업손익법인세비용	19,619,413	0	-

10. 계속사업이익(손실)	-3,936,620,942	2,311,408,955	-270.3%

11. 중단사업이익(손실)	-2,388,603,591	-37,020,445,622	-93.6%

12. 당기순손익	-6,325,224,533	-34,709,036,667	-81.8%

전방산업인 조선, 건설 경기의 장기적 불황과 국내외 철스크랩 시황의 급등락으로 인한 매입 원가율 상승 등으로 인해 전반적으로 실적이 부진하였습니다.

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출 가. 유동성에 관한 사항당사의 지난 3사업연도의 현금 및 현금성자산 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	2016	2015	2014

현금및현금성자산	3,223,593	820,709	47,798

정기예금	300,000	-	575,379

계	3,523,593	820,709	623,177

당기말 현재 35억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 상기 자금은 전기말 대비 27억원(329%)이 증가하였습니다.당사는 유동비율 309%, 부채비율 68%, 차입금의존도 39%를 기반으로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 나. 유동성 위험유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	1년미만	1년에서 2년이하	2년초과	합계

매입채무및기타채무	1,098,863	-	-	1,098,863

단기차입금	9,494,717	-	9,494,717

장기성매입채무및기타채무	-	51,000	-	51,000

전환사채	-	-	3,918,425	3,918,425

합계	10,593,580	51,000	3,918,425	14,563,005

다 . (연결실체)자금조달과 지출 1) 자금조달에 관한 사항 ① 보고기간 종료일 현재 장·단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	차입처	종류	이자율(%)	2016년 12월 31일	2015년 12월 31일

단기 차입금	대신저축은행	일반자금대출	6.5	2,200,000	-

하나저축은행	일반자금대출	6.5	1,960,000	-

민국저축은행	일반자금대출	6.5	1,960,000	-

하나은행	매입외환	3,374,717	-

계	9,494,717	-

(*1) 전기말의 장·단기차입금은 2015년 6월 25일에 인가된 연결회사 회생계획안의 '회생채권 및 회생담보권'에 포함되어 전기말 현재 잔액은 없습니다

당사는 단기차입금과 관련하여 유형자산(서울 강남구 테헤란로 435 대종빌딩 3층)을 국제자산신탁㈜에 신탁하여 발행된 수익권증서를 대신저축은행에 우선수익권자로 하여 제공하고, 매각예정비유동자산(경기도 의정부시 의정부동 490 신도아크라티움 501호,601호,701호 / 인천시 동구 만석동 1-50,1-52,1-58일부)을 코리아신탁에 신탁하여 발행된 수익권증서를 하나저축은행, 민국저축은행에 공동우선수익권자로 하여 제공하고 있습니다. ② 보고기간 종료일 현재 전환사채 의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류	발행일	상환일	이자율(%)	2016년 12월 31일	2015년 12월 31일

제 7회 전환사채	2016-02-29	2019-03-01	액면: 1%
(보장수익률 5%)	3,800,000	-

가산: 사채상환할증금	476,900	-

차감: 전환권 조정	(358,475)	-

잔 액	3,918,425	-

2) 중요한 자금지출 당사는 2016년 7월 자산운용 효율성 제고 및 사무실 이전을 위해 서울 강남구 소재 토지/건물을 3,550백만원에 양수 하였습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항, 위험관리 정책 등은 본 보고서 본문 및 첨부한 감사보고서를 참고하시기 바랍니다. 나.부외거래 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 '2. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다.