더라미 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험요소

회사는 여러 활동으로 인해 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원팀에 의해 이루어지고 있습니다. 경영지원팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

① 시장위험

회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, SGD,천원)

통 화	자 산	부 채

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	-	-	18,406	21,821

SGD	-	-	109,244	95,822

주1) 제37기(당기)는 개별기준입니다.보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 1% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화	1% 상승시	1% 하락시

USD	(218)	218

SGD	(958)	958

주1) 제37기(당기)는 개별기준입니다.

② 가격위험

당사는 유동성 관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 전기 이전 지분증권투자의 시가(비상장주식 및 출자금은 취득원가)는 전액 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성 없는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 당기말 현재 시장성 없는 지분상품은 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되어 있습니다.

③ 이자율변동위험

이자율변동위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.① 매출채권 및 기타채권

회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 회사는 대금결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토시에는 외부신용평가와 은행조회 등을 이용합니다.회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다.

회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 회사는 개별적으로 유의한 채권인 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토합니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상차손 인식이 없다 하여도 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산을 집합하여 손상여부를 검토하고 있습니다. 개별적으로 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우 해당자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 않습니다.

※ 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에관한사항 > 5. 재무제표 주석 > "주석8. 금융자산과 금융부채의 범주별 분류", "주석9. 매출채권 및 기타채권"을 참조하시기 바랍니다.② 투자자산

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.③ 보증

보고기간 종료일 현재 당사가 타인에 대하여 지급보증한 내역은 없습니다.

다. 유동성위험유동성위험은 회사 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년미만	1년에서 2년이하	2년초과	합 계

매입채무및기타채무	347,716	-	-	347,716

리스부채	87,298	9,016	6,999	103,313

단기차입금	2,056,123	-	-	2,056,123

전환사채	10,200,000	200,000	100,000	10,500,000

합 계	12,691,137	209,016	106,999	13,007,152

주1) 제37기(당기)는 개별기준입니다. 라. 자본위험관리

회사의 자본위험관리는 건전한 재무구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구 분	제37 (당) 기말	제36 (전) 기말

부채(A)	12,538,887	37,607,912

자본(B)	32,424,107	3,321,802

현금 및 현금성자산 및 기타금융자산(C)	5,436,392	884,508

차입금 및 전환사채(D)	9,319,934	14,562,855

부채비율(A/B)	39%	1,132%

순차입금비율(D-C)/B	12%	412%

주1) 제37기(당기), 제36기는 개별기준입니다.

가. 보고기간말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제37 (당) 기말	제36 (전) 기말

전환사채의 전환권 등	2,599,240	18,895,516

주1) 제37기(당기), 제36기(전기)는 개별기준입니다.나. 당기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제37 (당) 기말	제36 (전) 기말

기초금액	18,895,516	2,685,263

발행	2,431,834	6,888,167

전환	(24,047,056)	(10,481,829)

상환	-	(2,642,277)

평가손실(이익)	5,318,946	22,446,192

기말금액	2,599,240	18,895,516

주1) 제37기(당기), 제36기(전기)는 개별기준입니다.