삼성생명 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항

당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

(1) 업무현황 및 실적

지난해에는 코로나 팬데믹이 지속되고 시장이 위축되는 가운데 시장 지배력 차별화를 위해 치열한 경쟁을 벌이고 비대면 영업 개척에 심혈을 기울였습니다. 한 치 앞도 보기 어려운 금융시장의 불확실성 속에서 글로벌 자산운용사에 전략적 투자를 실행하고 디지털 기술 확보에 힘을 쏟아 경쟁력을 높이고 되었고 수입보험료 26조 7,798억원, 당기순이익 1조 4,694억원이라는 성과를 달성했습니다.

2022년에도 국내 보험산업은 냉혹한 현실에 직면할 것입니다. 코로나의 위협이 쉽게 수그러들지 않고 국내외 경기회복은 더디게 진행되며 금융시장의 변동성도 더욱 커질 것입니다. 보험산업의 근간인 인구는 이미 감소하기 시작했고 손해보험사는 물론 빅테크사까지 경쟁에 가세하여 치열한 힘겨루기가 전개될 것입니다.

우리는 이러한 경영환경에 대응하기 위해 상생, 소통, 가치, 도전, 정도의 5가지 핵심가치를 정립하고 '보험을 넘어, 고객의 미래를 지키는 인생금융 파트너', '고객을 위한 변화와 도전, 2030!'의 2030 비전과 중장기 전략을 수립하여 미래를 기획하고 경영전반에 걸친 혁신을 추진하고 있습니다. 이제 그동안 쌓아 온 혁신의 성과를 바탕으로 한계상황을 극복하고 새로운 성장회로를 만들고자 합니다.

우선, 고객중심의 경영기조를 더욱 강화해 나가겠습니다. 고객이 원하는 상품과 진정성 있는 서비스를 갖추고 새로운 상품과 혁신적인 서비스로 고객가치를 창출하는 과감한 도전을 시작하겠습니다. 기존의 「보장자산」을 넘어 노후 금융자산과 일상적인 건강관리까지 아우르는 「건강자산」보장 프로젝트를 새롭게 추진하겠습니다. 이를 통해 삼성생명이 고객의 삶 전반에 걸쳐 최고의 상품과 솔루션을 제공하는 진정한 인생금융파트너로 거듭나겠습니다.

둘째, 상품, 채널, 디지털 전 부문에 걸친 혁신을 통해 보험본업의 혁신을 가속화하겠습니다. 고객이 원하는 상품의 가격경쟁력을 대폭 강화하고 우리만의 특화상품을 적기에 개발해 시장을 선점하겠습니다. 채널은 수익성 중심의 차별화전략을 통해 균형 잡힌 멀티채널을 구축하겠습니다. 또한 신회계제도(IFRS) 도입을 앞서 어떠한 환경에서도 흔들리지 않은 견실한 손익기반을 확보하겠습니다.

셋째, 자산운용과 신사업의 역량을 강화하여 성장의 모멘텀을 만들겠습니다. 도전하고 또 도전하여 보헙본업과 신사업이 조화를 이루는 새로운 성장의 길을 개척하겠습니다. 자산운용은 운용계열사와 보다 긴밀한 협력체계를 구축하여 시너지를 만들고, 글로벌 자산운용사에 대한 전략적 투자를 더 빠르고 더 넓게 확대해 나가겠습니다. 헬스케어는 고객서비스 차원을 뛰어넘어 보험사가 잘 할 수 있는 차세대 헬스케어 비즈니스 모델로 발전시키겠습니다. 사내벤처 제도를 더욱 확대하여 임직원의 다양하고 창의적인 신사업 아이디어가 꽃필 수 있도록 하겠습니다.

마지막으로 디지털 역량을 획기적으로 강화하여 디지털 퍼스트무버가 되겠습니다. 디지털 FC로의 전환을 앞당기고 보험거래의 디지털화를 한층 업그레이드하겠습니다. 디지털·비대면 경제시대에서 고객에게 보다 쉽고 편리한 경험을 제공하는 기업이 되겠습니다. 삼성금융 통합플랫폼과 디지털채널의 독자적인 경쟁력을 키우고 빅테크를 비롯한 기술기업과의 협업으로 고객 접점을 더욱 확대해 나가겠습니다.

(2) 향후 환경 전망

국내 경제환경은 과거에 경험하지 못한 거센 변화의 물결을 맞이하고 있습니다. 세계 어느 국가보다 빠른 고령화와 인구절벽, 펜데믹과 같은 급변하는 환경에 직면해 있고, 소비자 보호, 기후·환경변화 대응 등 기업의 사회적 책임 또한 요구되고 있습니다.

보험산업은 수년간 이어진 저성장/저금리 기조로 성장성이 둔화되었으며, 보험의 디지털화, 빅테크/핀테크기업의 보험업 진출 등 변화가 본격화되고 있습니다.

이에 따라 상품/서비스를 통한 고객니즈 대응 등 보험 본연의 경쟁력은 물론, 고객과의 접점 강화, 기술회사와 파트너십 구축 등 디지털 부문 역량 확보가 신규 경쟁력으로 부각되고 있습니다.

삼성생명은 견실한 손익기반을 확보하고 질과 효율을 근간으로 하는 영업을 통해 회사의 미래가치까지 고려한 균형 있는 전략으로 시장 변화를 이끌겠습니다. 또한 고객중심 경영의 실천과 상품 및 채널의 혁신을 통해 업계 최고의 시장 리더십을 확보해 나가겠습니다. 동시에 법과 원칙을 준수하여 시장과 사회가 신뢰하는 기업으로, 글로벌 일류보험사로 도약할 수 있도록 모든 임직원과 컨설턴트가 최선을 다할 것입니다.

(3) 주요 경영지표가. 삼성생명(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

총자산	3,103,672	3,098,026	5,646	0.2

자기자본	341,690	390,253	-48,563	-12.4

당기순이익	9,355	9,288	67	0.7

영업이익률	5.64	4.87	0.77	15.8

위험보험료 대비 사망보험금 비율	91.6	84.6	7.00	8.3

운용자산이익률	3.11	2.86	0.25	8.7

총자산수익률(ROA)	0.27	0.31	-0.04	-12.9

자기자본수익률(ROE)	2.33	2.58	-0.25	-9.7

지급여력비율	304.6	353.2	-48.6	-13.7

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 단, 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다.

주2) 영업이익률, 위험보험료 對 사망보험금 비율, 운용자산이익률은 금융감독원 업무보고서 작성지침에 따라 직전 1년간 금액을 기준으로 작성하였습니다. 주3) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2} 주4) 주요 변동요인은 아래와 같습니다.

① 영업이익률(금융감독원 업무보고서 [AH042]에 따라 작성) - K-IFRS 별도 재무제표 상 당기순이익에 관계종속회사의 발생손익 중 당사 (지배회사) 지분 상당액을 가산하는 등 조정하여 산출 - 2021년 영업이익률 증가는 삼성전자 특별배당 등으로 전기 대비 당기순이익 이 증 가한 것이 주요인 ② 위험보험료 對 사망보험금 비율 감소 - 위험보험료(1,582억) 증가 대비 사망보험금(4,413억) 증가로 인한 비율 증가 ③ 지급여력비율 감소 - 지급여력금액 : 금리 상승에 따른 매도가능증권 평가익 감소 영향 - 지급여력기준금액

* 신용위험액 : 제도 강화(퇴직계정 리스크 반영비율 상승) 및 위험자산(주식, 대출) 익스포져 증가 영향

나. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	2021년	2020년	증감

① 조정자기자본비율	31.26	33.94	-2.68

* 조정자기자본	78,169	73,753	4,416

* 조정총자산	250,041	217,334	32,707

② 단순자기자본비율	25.90	28.61	-2.71

* 가감후 자기자본	68,183	65,058	3,125

* 가감후 총자산	263,285	227,415	35,870

③ 총자산이익률	1.96	1.60	0.36

④ 자기자본이익률	6.64	5.13	1.51

주) 상기 지표는 여신전문금융업감독업무 시행세칙에 따라 별도 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

① 조정자기자본비율 = (조정자기자본 ÷ 조정총자산) × 100② 단순자기자본비율 = [가감후 자기자본(자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 - 대손준비금 + 자본조정 + 기타포괄손익누계액) ÷ 가감후 총자산(총자산 - 대손준비금)] × 100③ 총자산이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 가감후 총자산평잔(총자산평잔 - 대손준비금 잔액)] × 100④ 자기자본이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 자기자본 평잔] × 100 조정자기자본비율은 전기比 조정자기자본이 4,416억원 증가와 조정총자산이3조 2,707억원 증가한 영향으로 2.68%p 감소( 33.94 % → 31.26%) 하였습니다. 단순자기자본비율은 전기比 2.71%p 감소(28.61% → 25.90%)하였는데, 이는 현금ㆍ예치금 및 상품자산 등의 자산이 3조 2,544억원 증가한 영향입니다. 삼성카드의 별도 당기순이익은 5,511억원으로 전년 3,959억원比 1,552억 증가하였으며, 이에 따라 총자산이익률은 자산평잔 증가(23.3조 → 25.6조)에도 전기比0.36%p 증가, 자기자본이익률은 자본평잔 증가(7.1조 → 7.4조)에도 전기比 1.51%p증가 하였습니다.

다. 삼성자산운용주식회사(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

관리자산	집합투자기구	1,085,964	975,308	110,656	11.3

투자일임	1,839,229	1,795,636	43,593	2.4

계	2,925,193	2,770,944	154,249	5.6

ROA	11.7	11.3	0.4	3.3

ROE	13.1	13.9	-0.8	-5.9

최소영업자본	자기자본	6,153	5,407	745.8	13.8

최소영업자본액	990	956	33.5	3.5

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	621.8	565.8	56.0	9.9

주) 삼성자산운용 주요 경영지표의 증감요인은 다음과 같습니다. ROA는 전기 대비 증가, ROE는 전기 대비 감소하였고 당기순이익은 전기 대비 약 51억원 증가하였습니다. 고객예치금 감소 등으로 인하여 자산 증가액이 자본 증가액에 미달하였기 때문에 ROA는 증가하게 되었습니다. 최소영업자본액도 전기 대비 약 34억원 증가하였지만, 자기자본 증가 효과 (약 746억원)가 더 컸기 때문에 최소영업자본액 대비 자기자본 비율은 증가하였습니다 .

라. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

수입보험료	4,959	4,359	600	13.8

당기순이익	51	31	20	65.6

총 자 산	18,008	16,857	1,151	6.8

운용자산	17,320	16,347	973	6.0

자기자본	1,774	2,763	-989	-35.8

RBC비율	461	280	181	64.6

주1) 상기 지표는 태국법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 태국 감독기준 RBC비율입니다.('21년 기말 전망치로, 향후 정산시 변경 될 수 있음)

주2) 주요 변동요인은 아래와 같습니다.

① 수입보험료 : 영업조직 성장에 따른 신계약 성장 및 보유계약 규모 확대에 기인

② 당기순이익 : 수입보험료 성장 및 영업비용 효율화로 전년 대비 당기순이익 증가

③ 총 자산 : 지난 3년간 ('19~'21년) 연평균 8% 증가

④ RBC비율 : 금리 상승에 따른 보험부채 평가금액 감소 영향

마. 북경삼성치업유한공사(Beijing Samsung Real Estate Co.,Ltd)

(단위 : 백만RMB,%,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

자본의 적정성	자기자본액	5,202	5,208	-6	-0.1

자기자본비율	95.8	96.5	-0.7	-0.7

유동성	유동비율	173.1	110.6	62.5	56.6

부채비율	4.3	3.7	0.6	18.3

주) 북경삼성치업유한공사의 경영 지표 작성기준, 변동원인은 다음과 같습니다. ① 자기자본비율 : (자기자본액/총자산)× 100 총자산의 증가로 전년 대비 자기자본비율 감소 ② 유동비율 : (유동자산/유동부채)× 100 전년대비 임대료 및 관리비 수입, 임대보증금 등 예금 증가로 유동자산이 증가함에 따라 전년대비 유동비율 증가 ③ 부채비율 : (부채금액/자기자본액)× 100 신규 임대보증금 증가(37백만RMB), 임대료 및 관리비 선수금 증가 (18백만RMB)로 전년 대비 부채비율 상승 바. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : %,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

ROA	-3.0	1.7	-4.7	-276.5

ROE	-14.7	8.3	-23.0	-277.1

주) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2}

사. 삼성에스알에이자산운용(단위 : 백만원,%,%p)

구 분	FY2021	FY2020	증 감	증감율

관리자산	집합투자기구	6,430,142	5,378,156	1,051,986	19.6

투자일임	2,795,593	2,556,848	238,745	9.3

계	9,225,735	7,935,004	1,290,731	16.3

최소영업자본	자기자본	99,629	79,733	19,896	25.0

최소영업자본액	6,233	5,382	851	15.8

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	1,598.4	1,481.3	117.1	7.9

주) 자 기 자본 증가(전년 대비 +199억)로 최소영업자본액 대비 자기자본 비율은 전기 대비 +117%p 개선되었습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

가. 연결재무상태표

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감액	증감율

Ⅰ.현금및현금성자산	4,375,862	3,811,081	564,781	14.8

Ⅱ.당기손익인식금융자산	4,399,386	3,800,492	598,894	15.8

Ⅲ.매도가능금융자산	178,991,324	182,444,479	-3,453,155	-1.9

Ⅳ.만기보유금융자산	276,322	277,396	-1,074	-0.4

Ⅴ.대출채권및기타수취채권	84,652,708	77,364,661	7,288,047	9.4

Ⅵ.위험회피목적파생상품자산	225,192	803,480	-578,288	-72.0

Ⅶ.관계기업투자	1,907,385	1,467,066	440,319	30.0

Ⅷ.금융리스채권	108,469	132,580	-24,111	-18.2

IX.매각예정자산	16,482	555,011	-538,529	-97.0

X.투자부동산	6,076,134	5,974,994	101,140	1.7

XI.유형자산	626,122	658,682	-32,560	-4.9

XII.무형자산	596,189	653,224	-57,035	-8.7

XIII.사용권자산	216,083	197,417	18,666	9.5

XIV.당기법인세자산	249,186	516,855	-267,669	-51.8

XV.이연법인세자산	1,251	1,248	3	0.2

XⅥ.기타자산	3,416,939	3,241,964	174,975	5.4

XVII.특별계정자산	55,247,540	54,668,657	578,883	1.1

자 산 총 계	341,382,574	336,569,287	4,813,287	1.4

Ⅰ.보험계약부채	195,080,112	187,965,335	7,114,777	3.8

Ⅱ.계약자지분조정	12,996,634	15,146,101	-2,149,467	-14.2

Ⅲ.당기손익인식금융부채	275,828	181,577	94,251	51.9

Ⅳ.기타금융부채	24,365,781	21,335,183	3,030,598	14.2

Ⅴ.위험회피목적파생상품부채	953,909	417,268	536,641	128.6

Ⅵ.당기법인세부채	183,012	112,548	70,464	62.6

Ⅶ.이연법인세부채	8,280,452	10,175,590	-1,895,138	-18.6

Ⅷ.충당부채	672,763	329,413	343,350	104.2

Ⅸ.기타부채	1,214,455	1,069,576	144,879	13.5

X.특별계정부채	57,734,261	56,226,062	1,508,199	2.7

부 채 총 계	301,757,207	292,958,653	8,798,554	3.0

Ⅰ.지배기업주주지분	37,812,300	41,894,750	-4,082,450	-9.7

1.자본금	100,000	100,000	-	-

2.자본잉여금	125,115	125,115	-	-

3.자본조정	(2,116,955)	(2,116,955)	-	-

4.기타포괄손익누계액	21,860,319	26,963,382	-5,103,063	-18.9

5.이익잉여금	17,843,821	16,823,208	1,020,613	6.1

Ⅱ.비지배주주지분	1,813,067	1,715,884	97,183	5.7

자 본 총 계	39,625,367	43,610,634	-3,985,267	-9.1

삼성생명 연결기준 총자산은 2020년 336조 5,693억 대비 4조 8,133억 증가한 341조 3,826억이고 자산 증가율은 1.4%입니다. 삼성생명 연결기준 자산은 매도가능금융자산 178조 9,913억(총자산의 52.4%), 대출채권 및 기타수취채권 84조 6,527억(24.8%), 특별계정자산 55조 2,475억(16.2%) 등으로 구성되어 있습니다. 매도가능금융자산은 국공채, 금융채 등의 채권과 삼성전자 등의 장기보유 주식을 포함하고 있으며, 전기 182조 4,445억 대비 1.9% 감소하였습니다. 한편, 매도가능금융자산에서 발생하는 평가이익 또는 손실은 한국채택 국제회계기준에 따라 당기순이익에 반영되지 않습니다. 대출채권 및 기타수취채권은 84조 6,527억이며, 보험계약대출, 부동산담보대출 등 대출채권과 예치금 및 미수수익 등 기타수취채권으로 구성되어 있습니다. 대출채권 및 기타수취채권은 전기 77조 3,647억 대비 9.4% 증가하였습니다. 특별계정자산은 변액보험, 퇴직연금 등 특별계정에서 운용하는 자산이며 유가증권이대부분을 점유하고 있습니다. 특별계정자산은 보험업감독규정 등에 따라 재무제표에 한줄로 계상하고 있습니다. 한편, 자산의 대부분을 매도가능증권과 대출채권 등의 장기보유 자산으로 보유하는 것은 장기적으로 보험금을 지급해야 하는 생명보험 산업의 특성에 기인합니다. 삼성생명 연결기준 부채는 총 301조 7,572억으로 전기의 292조 9,587억 대비 3.0%인 8조 7,985억이 증가 하였으며, 보험계약부채 195조 801억(64.6%), 특별계정부채 57조 7,343억(19.1%), 계약자지분조정 12조 9,966억(4.3%)이 대부분을 점유하고 있습니다. 보험계약부채는 장래에 계약자에게 지급할 보험금과 환급급, 배당금의 지급재원으로은행권의 예수금과 유사한 성격이며, 전기말 187조 9,653억 대비 3.8%인 7조 1,148억이 증가했습니다. 삼성생명 연결기준 자본은 총 39조 6,254억으로 전기 43조 6,106억 대비 9.1%인 3조 9,852억 감소하였습니다. 이는 유가증권 평가손익 감소가 주요 원인입니다.

나. 삼성생명

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

Ⅰ.현금및현금성자산	2,989,434	2,582,733	406,701	15.7

Ⅱ.당기손익인식금융자산	2,053,072	1,821,827	231,245	12.7

Ⅲ.매도가능금융자산	176,810,348	180,864,969	-4,054,621	-2.2

Ⅳ.만기보유금융자산	243,113	243,771	-658	-0.3

V.대출채권및기타수취채권	55,768,340	52,437,516	3,330,824	6.4

Ⅵ.위험회피목적파생상품자산	116,995	742,967	-625,972	-84.3

Ⅶ.관계ㆍ종속기업투자	9,870,926	8,878,325	992,601	11.2

Ⅷ.매각예정자산	16,482	-	16,482	100.0

IX.투자부동산	3,327,231	3,342,791	-15,560	-0.5

X.유형자산	587,549	618,213	-30,664	-5.0

XI.무형자산	229,113	316,517	-87,404	-27.6

XII.사용권자산	146,866	124,280	22,586	18.2

XIII.당기법인세자산	246,348	515,309	-268,961	-52.2

XⅣ.기타자산	2,713,796	2,644,749	69,047	2.6

XV.특별계정자산	55,247,540	54,668,657	578,883	1.1

자 산 총 계	310,367,153	309,802,624	564,529	0.2

Ⅰ.보험계약부채	194,525,990	187,482,613	7,043,377	3.8

Ⅱ.계약자지분조정	12,999,863	15,148,076	-2,148,213	-14.2

Ⅲ.당기손익인식금융부채	146,467	137,153	9,314	6.8

Ⅳ.기타금융부채	1,105,596	1,123,211	-17,615	-1.6

Ⅴ.위험회피목적파생상품부채	870,085	241,975	628,110	259.6

Ⅵ.이연법인세부채	7,723,749	9,721,181	-1,997,432	-20.5

Ⅶ.충당부채	505,554	172,223	333,331	193.5

Ⅷ.기타부채	396,907	330,152	66,755	20.2

Ⅸ.특별계정부채	57,923,901	56,420,746	1,503,155	2.7

부 채 총 계	276,198,112	270,777,330	5,420,782	2.0

Ⅰ.자본금	100,000	100,000	-	-

Ⅱ.자본잉여금	6,131	6,131	-	-

Ⅲ.자본조정	(2,110,369)	(2,110,369)	-	-

Ⅳ.기타포괄손익누계액	21,798,580	27,057,761	-5,259,181	-19.4

Ⅴ.이익잉여금	14,374,699	13,971,771	402,928	2.9

자 본 총 계	34,169,041	39,025,294	-4,856,253	-12.4

삼성생명 자산은 전년 대비 5,645억원 증가한 310조 3,672억원 입니다 삼성생명 자산의 주 증가 요인은 다음과 같습니다. 주가 하락 및 채권 금리 상승으로 매도가능금융자산의 평가손익은 감소하였으나, 은행권 대출 규제 강화 영향 등에 따른 대출채권 증가로 전기 대비 5,645억원 증가하였습니다. 삼성생명 부채는 전년 대비 5조 4,208억원 증가한 276조 1,981억원 입니다삼성생명 부채의 주 증가 요인은 다음과 같습니다. 수입보험료의 지속적인 유입에 따라 보험계약부채가 7조 434억원 증가하였으며, 매도가능증권 평가이익의 감소 등으로 계약자지분조정이 2조 1,482억원 감소하였습니다 . 삼성생명 자본은 전년 대비 4조 8,563억원 감소한 34조 1,690억원 입니다.자본금, 자본잉여금, 자본조정은 전년과 동일한 1,000억원, 61억원 및 -2조 1,104억원이고, 기타포괄손익누계액은 매도가능금융자산 평가손익 감소 등으로 5조 2,592억 감소한 21조 7,986억원 입니다. 이익잉여금은 FY2020 배당금 4,759억 지급, 당기순이익 8,519억 발생 等으로 전년 대비 4,029억 증가한 14조 3,747억원 입니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

현금 및 예치금	14,697	14,418	279	1.94

유가증권	4,777	4,961	-184)	-3.71

관계기업투자주식	7	7	-	-

신용판매자산	167,390	136,514	30,876	22.62

금융상품자산	64,846	60,836	4,010	6.59

할부금융자산	3,597	5,358	-1,761	-32.88

금융리스채권	1,079	1,318	-239	-18.13

운용리스자산	3,736	4,356	-620	-14.23

유무형자산	1,274	1,195	79	6.61

기 타 자 산	10,039	5,026	5,013	99.78

자 산 총 계	271,442	233,989	37,453	16.01

차입금	19,000	3,000	16,000	533.33

사채	147,628	133,161	14,467	10.86

기타	29,682	26,632	3,050	11.45

부 채 총 계	196,310	162,793	33,517	20.59

자본금	6,148	6,148	-	-

기타불입자본	15,380	15,380	-	-

기타자본구성요소	2,339	1,951	388	19.89

이익잉여금	51,265	47,717	3,548	7.44

자 본 총 계	75,132	71,196	3,936	5.53

부채 및 자본 총계	271,442	233,989	37,453	26

삼 성카드는 현금 및 예치금은 1조 4,697억원으로 전기말 대비 279억원이 증가하였는데, 이는 삼성카드의 유동성 확보 노력에 기인한 것으로 MMDA로 분류되는 단기금융상품이 전기말 531억원에서 678억원으로 147억원이 증가하였고, 보유어음은 5,100억원에서 6,200억원으로 1,100억원이 증가하였습니다.이외 보통예금 및 당좌예금이 전기말 2,192억에서 1,624억으로 568억원 감소하였고, 정기예금이 전기말 6,595억에서 6,195억으로 400억원 감소하였습니다. 유가증권은 4,777억원으로, 보유 유가증권의 평가손실 등으로 인해 전기말 대비 184억원이 감소했습니다. 상품자산은 24조 648억원으로 신판자산 및 카드금융자산 증가 등으로 전기말 대비 3조 2,266억 증가했습니다. 유ㆍ무형자산은 신규 취득 등으로 전년비 약 79억원 증가한 1,274억원이었습니다. 이로써, 2021년말 자산은 27조 1,442억원이며, 전기말 대비 3조 7,453억원증가한 규모입니다.

라. 삼성자산운용주식회사(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

현금및현금성자산	77,691	92,110	-14,419	-15.7

당기손익인식금융자산	507,270	587,887	-80,617	-13.7

매도가능금융자산	106,076	117,221	-11,145	-9.5

만기보유금융자산	33,209	33,625	-416	-1.2

대여금및수취채권	146,088	147,244	-1,156	-0.8

유형자산	2,279	2,512	-233	-9.3

사용권자산	6,005	12,995	-6,990	-53.8

무형자산	35,895	22,796	13,099	57.5

순확정급여자산	1,768	711	1,057	148.7

이연법인세자산	647	1,881	-1,234	-65.6

기타자산	2,689	2,280	409	17.9

자 산 총 계	919,617	1,021,262	-101,645	-10.0

당기손익인식금융부채	49	154	-105	-68.2

예수부채	622	19,861	-19,239	-96.9

차입부채	84,900	223,100	-138,200	-61.9

기타금융부채	137,500	170,461	-32,961	-19.3

리스부채	6,175	13,200	-7,025	-53.2

충당부채	536	543	-7	-1.3

당기법인세부채	21,581	19,504	2,077	10.6

이연법인세부채	-	19	-19	-100.0

기타부채	5,108	2,867	2,241	78.7

부 채 총 계	256,471	449,709	-193,238	-43.0

자본금	93,430	93,430	-	-

기타불입자본	-385	-385	-	-

기타자본구성요소	-1,342	-9,759	8,417	-86.2

이익잉여금	571,443	488,267	83,176	17.0

자 본 총 계	663,146	571,553	91,593	16.0

부 채 및 자 본 총 계	919,617	1,021,262	-101,645	-10.0

삼성자산운용 총자산은 9,196억원으로 전기의 10,213억원보다 1,017억원 감소하였으며, 부채는 2,565억원으로 전기의 4,497억원보다 1,932억원 감소하였습니다. 삼성자산운용 총자산과 부채의 감소는 연결종속회사(연결 펀드)의 차입 및 투자 감소가 주요 원인이고 추가적으로 고객예치금 감소(약 191억원) 등으로 인해 발생되었습니다

삼성자산운용 자기자본은 6,631억원으로 전기의 5,716억원보다 916억원 증가하였습니다. 이는 당기순이익 832억원 증가에 따른 이익잉여금 증가와 기타포괄손익 84억원 증가 영향입니다.

마. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

자산총계	18,008	16,857	1,151	6.8

운용자산	17,320	16,347	973	6.0

- 현금성자산	528	851	-323	-38.0

- 매도가능증권	16,058	14,930	1,128	7.6

- 대출채권	734	566	168	29.7

비운용자산	688	510	178	34.9

부채총계	16,234	14,094	2,140	15.2

책임준비금	15,578	13,283	2,295	17.3

기타 부채	656	811	-155	-19.1

자본총계	1,774	2,763	-989	-35.8

납입자본금	3,200	3,200	-	-

자본/이익잉여금	-1,665	-1,716	51	-

기타포괄손익	239	1,279	-1,040	-81.3

태국법인의 총자산은 2021년말 18,008백만바트로 2020년말 16,857백만바트 대비 1,151백만바트(6.8%) 증가했습니다.

자산은 유가증권 16,058백만바트(총 자산의 89%), 현금성 자산 528백만바트(3%),대출채권 734백만바트(4%), 비운용자산 688백만바트(4%) 등으로 구성되어 있습니다. 유가증권은 태국 국공채, 회사채 등의 채권과 부동산, 인프라 펀드 등의 대체투자자산을 포함하고 있습니다.

부채는 2021년말 16,234백만바트로 2020년말 14,094백만바트 대비 2,140백만바트(15.2%) 증가하였습니다. 보험 책임준비금 15,578백만바트(총 부채의 96%), 기타부채 656백만바트(4%)로 구성되어 있습니다.

바. 북경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

유동자산	391	212	179	84.4

비유동자산	5,037	5,187	-150	3.0

자산 총계	5,428	5,399	29	0.5

유동부채	226	191	35	18.3

자 본	5,202	5,208	-6	0.1

북경삼성치업유한공사의 2021년 총자산은 전년 대비 151백만RMB 감소한 5,428백만RMB입니다. 유동자산은 179백만RMB 증가, 비유동자산(투자자산) 150백만RMB감소하였습니다. 임대/관리비 수입, 임대보증금 등 입금으로 예금 증가(184백만RMB), 미수임대료 수취로 매출채권 등 기타 유동자산 감소(5백만RMB) 및 토지사용권 및 건물 감가상각비 증가로 투자부동산이 전년대비 감소(150백만RMB) 하였습니다. 시공총승포 공사유보금 지급에 따른 매입채무 감소(20백만RMB), 임대료 및 관리비 선수금 증가(18백만RMB), 신규 임대보증금 증가(37백만RMB) 하였습니다. 사. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

유동자산	26,803	28,667	-1,864	-6.50

비유동자산	64,816	67,765	-2,949	-4.35

자산 총계	91,619	96,432	-4,813	-4.99

유동부채	39,052	35,324	3,728	10.55

비유동부채	34,809	40,673	-5,864	-14.42

부채 총계	73,861	75,997	-2,136	-2.81

자본금	15,800	15,800	-	-

이익잉여금	12,154	14,958	-2,804	-18.74

기타자본구성요소	-10,196	-10,323	127	-1.23

자본 총계	17,758	20,435	-2,677	-13.10

부채 및 자본총계	91,619	96,432	-4,813	-4.99

삼성생명서비스손해사정 총자산은 916억으로 전기의 964억보다 48억 감소하였으 며, 부채는 739억으로 전기의 760억 보다 21억 감소하였습니다. 삼성생명서비스손해사정의 자기자본은 178억으로, 전기의 204억 보다 26억 감소하였습니다. 당기순손실 -28억 및 확정급여부채에 대한 기타포괄이익 1억 발생이 주 원인입니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

I. 현금및현금성자산	18,486	18,140	346	1.9

II. 당기손익인식증권	5,205	5,167	38	0.7

III. 매도가능증권	44,762	20,610	24,152	117.2

IV. 대여금및수취채권	83,480	45,334	38,146	84.1

V. 유형자산	373	549	-176	-32.1

VI. 무형자산	5,952	3,719	2,233	60.0

VII. 이연법인세자산	1,251	1,248	3	0.2

VIII. 사용권자산	4,466	591	3,875	655.7

IX. 기타자산	1,355	904	451	49.9

자 산 총 계	165,330	96,262	69,068	71.8

I. 예수부채	48,431	52	48,379	93,036.5

II. 기타금융부채	7,650	6,490	1,160	17.9

III. 충당부채	32	35	-3	-8.6

IV. 당기법인세부채	4,832	7,294	-2,462	-33.8

V. 리스부채	4,370	539	3,831	710.8

VI. 기타부채	400	2,133	-1,733	-81.2

부 채 총 계	65,715	16,543	49,172	297.2

I. 자본금	20,000	20,000	-	-

II. 기타포괄손익누계액	-769	-696	-73	10.5

III. 이익잉여금	80,384	60,415	19,969	33.1

자 본 총 계	99,615	79,719	19,896	25.0

부 채 및 자 본 총 계	165,330	96,262	69,068	71.8

삼성SRA자산운용의 자산은 1,653억으로 전기 대비 691억 증가하였습니다.부채는 12월말 투자자 펀드 추가설정 자금(480억) 한국증권금융 예치 영향으로전기 대비 492억 증가했습니다. 자기자본은 996억으로 전기 대비 199억 증가하였습니다. 당기순이익은 약 200억이며, 주주에 대한 배당은 없었습니다.

(2) 영업실적가. 연결손익계산서

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2021	FY2020	증감액	증감율

영업수익	35,079,078	34,534,340	544,738	1.6

영업비용	33,378,055	32,744,294	633,761	1.9

영업이익	1,701,023	1,790,046	-89,023	-5.0

영업외수익	374,803	173,931	200,872	115.5

영업외비용	41,609	149,321	-107,712	-72.1

법인세비용차감전연결순이익	2,034,217	1,814,656	219,561	12.1

법인세비용	436,515	444,154	-7,639	-1.7

당기연결순이익	1,597,702	1,370,502	227,200	16.6

지배기업의소유지분	1,469,436	1,265,766	203,670	16.1

비지배지분	128,266	104,736	23,530	22.5

삼성생명의 연결기준 지배기업소유지분 당기순이익은 14,694억으로 2020년 당기순이익 12,658억 대비 16.1%, 금액으로는 2,037억이 증가하였습니다. 당기순이익이 증가한 것은 삼성전자 특별배당(8,019억), 연결 / 지분법이익 증가(3,531억) 등에따른 이차손익 개선이 주요인입니다.

나. 삼성생명

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2021	FY2020	증감액	증감율

영업수익	29,784,127	29,661,567	122,560	0.4

영업비용	29,212,816	28,706,882	505,934	1.8

영업이익	571,311	954,685	-383,374	-40.2

영업외수익	401,674	322,396	79,278	24.6

영업외비용	37,524	130,400	-92,876	-71.2

법인세비용차감전순이익	935,461	1,146,681	-211,220	-18.4

법인세비용	83,596	217,897	-134,301	-61.6

당기순이익	851,865	928,784	-76,919	-8.3

삼성생명 별도 당기순이익은 8,519억이며, 전기 9,288억 대비 769억(△8.3%)이 감소하였습니다. 당기순이익이 감소한 것은 변액보증준비금 관련 손익 감소가 주요인입니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

1. 신용판매수익	19,145	17,441	1,704	9.77

2. 금융상품수익	9,881	9,355	526	5.62

3. 할부금융수익	142	207	-65	-31.40

4. 리스수익	2,597	2,789	-192	-6.88

5. 유가증권평가 및 처분이익	78	2	76	3,800.00

6. 파생상품평가 및 거래이익	1,568	112	1,456	1,300.00

7. 외화평가 및 거래이익	204	1,393	-1,189	-85.36

8. 기타수익	2,266	2,372	-106	-4.47

[영 업 수 익]	35,881	33,671	2,210	6.56

1. 금융비용	3,255	3,098	157	5.07

2. 판매비	11,919	11,922	-3	-0.03

3. 일반관리비	7,328	6,958	370	5.32

4. 유가증권평가 및 처분손실	-	1	-1	-100.00

5. 파생상품평가 및 거래손실	30	1,230	-1,200	-97.56

6. 외화평가 및 거래손실	1,570	117	1,453	1,241.88

7. 대손상각비	4,096	4,902	-806	-16.44

8. 기타비용	190	100	90	90.00

[영 업 비 용]	28,388	28,328	60	0.21

[영 업 이 익]	7,493	5,343	2,150	40.24

[영업외수익]	44	36	8	22.22

[영업외비용]	68	54	14	25.93

[법인세비용차감전순이익]	7,469	5,325	2,144	40.26

[법인세비용]	1,959	1,337	622	46.52

[당기순이익]	5,511	3,988	1,523	38.19

삼성카드 2021년 영업수익은 3조 5,881억원이며, 전기 대비 2,210억원 증가했습니다. 주된 증가 원인은 상품수익 1,973억원 증가 및 파상생품과 외화자산부채의평가 및 거래이익 증가 267억원 등인데, 상품수익 증가는 상품자산 증가에 따른 신용판매 수익 1,704억원 증가 및 금융상품 수익 526억 증가 등의 영향이며, 파생상품과 외와자산부채의 평가 및 거래이익은 1,772억원으로서 외화 회사채 등의환율 상승 등을 헷지하기 위한 파생상품거래이익 증가 258억원 등 267억 증가하였습니다. 삼성카드 2021년 영업비용은 2조 8,388억원이며, 전기 대비 60억원 증가했습니다.

금융비용은 취급고 증가에 따른 조달평잔의 증가로 157억원 증가하였으며, 일반관리비는 인건비 증가 등으로 인해 370억원 증가하였습니다. 한편, 파생상품과 외화자산부채의 평가 및 거래손실은 1,600억원으로 전기비 253억증가하였는데, 이는 전년비 환율 상승에 따른 외화 회사채 평가손실 증가 253억등의 영향입니다. 대손상각비는 4,096억원으로 전년비 806억원 감소하였습니다. 삼성카드 는 충당금산출시 미래경기전망을 반영하고 있으며, 경기전망 반영효과로 인해 전기 대비 876억원 감소하였고, 신용등급반영 등의 효과로 전기대비 452억원 감소하였지만, 잔고증가로 인해 522억원 증가하였습니다.

라. 삼성자산운용주식회사(단위 : 백만원,%)

과 목	FY2021	FY2020	증감액	증감율

영업수익	278,380	279,429	-1,049	-0.4

수수료수익	263,504	235,556	27,948	11.9

금융상품 평가 및 처분이익	3,023	14,515	-11,492	-79.2

이자수익	7,207	19,842	-12,635	-63.7

외환거래이익	1,660	6,532	-4,872	-74.6

배당금수익	2,954	2,703	251	9.3

기타수익	32	281	-249	-88.6

영업비용	162,140	178,103	-15,963	-9.0

수수료비용	11,318	10,296	1,022	9.9

금융상품 평가 및 처분손실	5,135	32,505	-27,370	-84.2

이자비용	2,376	2,404	-28	-1.2

외환거래손실	704	5,936	-5,232	-88.1

판매비와관리비 등	142,607	126,962	15,645	12.3

영업이익	116,240	101,326	14,914	14.7

영업외손익	-69	534	-603	-112.9

영업외수익	208	828	-620	-74.9

영업외비용	277	294	-17	-5.8

법인세비용차감전순이익	116,171	101,860	14,311	14.0

법인세비용	32,995	27,390	5,605	20.5

당기순이익	83,176	74,470	8,706	11.7

기타포괄손익	8,417	-1,716	10,133	590.5

당기총포괄이익	91,593	72,754	18,839	25.9

삼성자산운용의 영업수익은 2,784억원으로 수수료수익은 증가하였으나 이자수익 등의 감소에 따라 전기 대비 10억원 감소 하였습니다. 영업비용은 1,621억원으로 금융상품평가및처분손실과 판매비와관리비 등의 영향으로 전기 대비 160억원 감소하였습니다.금융상품평가및처분손익 및 이자손익 등의 감소는 연결종속회사(연결 펀드)내 차입 및 투자 감소 등에 따라 발생되었습니다.

마. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

과 목	FY2021	FY2020	증감액	증감율

보험영업수익	4,959	4,359	600	13.8

보험영업비용	3,170	3,250	-80	-2.5

보험손익	1,789	1,109	680	61.4

투자손익	540	603	-63	-10.5

책임준비금전입액	2,277	1,685	592	35.1

영업이익	52	26	26	100.0

영업외손익	0.4	3.7	-3.3	-89.3

법인세비용차감전순이익	52	30	22	73.3

법인세비용	1.0	-0.8	1.8	-

당기순이익	51	31	20	64.5

태국법인의 2021년 당기순이익은 51백만바트로 2020년 31백만바트 대비 20백만 바트 증가 하였습니다. 주 요인으로는 수입보험료 성장 및 영업비용 효율화 영향에 기인합니다.

바. 북 경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구분	FY2021	FY2020	증감액	증감율

매 출 액	247.2	54.4	192.8	354.4

매출원가	234.5	134.6	99.9	74.2

판매관리비	20.7	33.8	-13.1	-38.8

영업외수익	2.0	1.2	0.8	66.6

당기순이익	(6.0)	(112.8)	106.8	94.7

북경삼성치업유한공사의 매출액은 임대/관리비 수입 247백만RMB 등이 있고 매출원가는 토지사용권 및 건물 감가상각비(152백만RMB), 건물 관리비(24백만RMB), 재산세 등 제세금(59백만RMB) 항목으로 구성이 되어 있습니다. 판매관리비는 전년 대비 13.1백만RMB가 감소한 20.7백만RMB입니다.건물관리비 / 건물보험료 계정조정 및 전년비 인원 감소에 따른 인건비 감소 및 주택 등 임차료 감소가 판매관리비 감소 주요인입니다.영업외수익은 임대계약 취소에 따른 계약금 몰수와 정부로 부터 받은 장려금 등으로 구성되어 있습니다.

사. 삼성생명서비스손해사정(단위 : 백만원,%)

구분	FY2021	FY2020	증감액	증감율

영업수익	209,022	206,163	2,859	1.4

영업비용	210,696	202,240	8,456	4.2

영업이익	-1,674	3,922	-5,596	-142.7

법인세비용차감전순이익	-2,438	2,696	-5,134	-190.4

법인세비용	366	1,108	-742	-67.0

당기순이익	-2,804	1,588	-4,392	-276.6

삼성생명서비스손해사정의 영업수익은 2,090억으로 전기 대비 29억 증가하였으며,영업비용은 2,107억으로 특별격려금 지급 등으로 전기 대비 85억 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전기 대비 56억 감소하였고 당기순이익은 전기 대비 44억 감소하였습니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2021	FY2020	증감액	증감율

영업수익	51,255	56,101	-4,846	-8.6

영업비용	24,200	22,177	2,023	9.1

영업이익	27,055	33,924	-6,869	-20.2

영업외손익	475	63	412	654.0

법인세비용차감전순이익	27,531	33,988	-6,457	-19.0

법인세비용	7,562	9,266	-1,704	-18.4

당기순이익	19,969	24,722	-4,753	-19.2

삼성SRA자산운용의 영업수익은 513억으로 수수료수익 감소 등으로 전기 대비 48억 감소하였습니다. 영업비용은 242억으로 판매비와 관리비 증가 영향으로 전기 대비 20억 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등(1) 유동성에 관한 사항

가. 유동성위험의 개요 유동성위험이란 자산/부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름 변동으로 인해 유동성 자금의 과부족이 발생할 위험입니다. 유동성위험은 유동성 자산 및 부채의 규모를 통해 파악할 수 있습니다. 예상되는 지급보험금 규모에 비해 상대적으로 유동성 자산이 많을수록 연결실체는 유동성위험에노출될 가능성이 적다고 할 수 있습니다.

나. 유동성위험의 관리방법 연결실체는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성비율이란 만기 3개월 미만 유동성자산 대비 직전 3개월 지급보험금의 비율로 유동성자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 연결실체는 유동성비율을 최소한 100% 이상이 유지되는 수준으로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하 고 극단적인 Stre ss 상 황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위해 당기말 현재 18개 은행과 총 29,775억원 규 모의 당좌차월 약정을 설정 하여 일시적이고 급격한 유동성자산의 부족에 대비하고 있습 니다.

다. 유동성위험 익스포져 현황 당 기말 및 전기말 현재 금융자산의 상품별 만기와 보험계약부채 등의 계약상 현금흐름의 잔존만기의 내용은 다음과 같습니 다.

구 분	3개월 이하	3개월 초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년 이하	20년 초과	합계

비파생금융자산

현금및현금성자산	4,375,862	-	-	-	-	-	4,375,862

당기손익인식금융자산 (매매목적파생상품 제외)	3,715,934	113	40,472	258,263	228,586	112,937	4,356,305

매도가능금융자산	45,934,659	6,368,662	25,753,988	26,307,615	30,454,621	44,171,779	178,991,324

만기보유금융자산	-	10,534	253,392	9,537	2,859	-	276,322

대출채권	29,433,092	9,487,715	17,028,738	4,195,396	6,567,477	14,682,763	81,395,181

기타수취채권	2,999,727	499,439	108,478	9,740	187,672	1,251	3,806,307

금융리스채권	14,486	33,329	61,112	-	-	-	108,927

합 계	86,473,760	16,399,792	43,246,180	30,780,551	37,441,215	58,968,730	273,310,228

비파생금융부채

보험계약부채	5,815,568	4,009,631	14,931,489	9,799,203	19,330,191	141,194,030	195,080,112

기타금융부채	7,204,744	3,253,840	11,647,747	1,947,797	23,168	113,392	24,190,688

리스부채	16,486	33,379	150,899	8,631	-	-	209,395

합 계	13,036,798	7,296,850	26,730,135	11,755,631	19,353,359	141,307,422	219,480,195

파생금융상품

매매목적파생상품

유출현금흐름	2,514,701	2,604,315	4,944,127	732,298	478,275	-	11,273,716

유입현금흐름	2,490,143	2,591,049	5,141,359	849,473	598,905	-	11,670,929

위험회피목적파생상품

유출현금흐름	3,031,659	6,731,487	19,549,388	1,117,393	22,143	-	30,452,070

유입현금흐름	3,389,093	7,795,392	20,030,140	3,231,912	21,258	-	34,467,795

합 계	11,425,596	19,722,243	49,665,014	5,931,076	1,120,581	-	87,864,510

대출미사용약정	1,214,043	-	-	-	-	-	1,214,043

신용카드미사용한도	84,841,815	-	-	-	-	-	84,841,815

(2) 자금조달 원천 및 중요한 자금지출

삼성생명 연결대상 회사 중 삼성생명과 Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd (타이삼성)의 주된 자금 조달 원천은 수입보험료이며, 삼성카드는 사채 발행 등으로 자금을 조달하였습니다. 보험계약부채의 잔존 만기에 관련된 사항은 첨부한 당사 제66기연결감사보고서의 주석 "39.6 유동성위험"을 참고하시기 바랍니다.

가. 삼성생명- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2021	FY2020

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	4,889,436	18.38	4,321,352	16.28

사 망	10,168,982	38.22	9,967,871	37.56

생사혼합	2,000,291	7.52	2,887,095	10.88

단 체	398,444	1.50	397,552	1.50

특별계정	9,146,618	34.38	8,966,410	33.78

합 계	26,603,771	100.00	26,540,280	100.00

나. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

- 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2021	FY2020

금 액	비 율	금 액	비 율

생명 보험	생 존	14,859	8.3	12,224	7.4

사 망	62,587	35.1	55,041	33.1

생사혼합	101,132	56.6	98,925	59.5

단 체	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

합 계	178,578	100.0	166,190	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성

다. 삼성카드- 자금조달의 원천(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021	FY2020	증감	증감율

1. 원화차입금	88,700	42,900	45,800	106.76

가. CP	19,000	-	19,000	-

나. 일반대출	69,700	42,900	26,800	62.47

2. 사채	216,900	120,000	96,900	80.75

가. 원화사채	29,300	39,900	-10,600	-26.57

나. 단기사채	187,600	80,100	107,500	134.21

3. ABS	10,503	3,325	7,178	215.88

가. 국내 ABS	-	-	-	-

나. 해외 ABS	10,503	3,325	7,178	215.88

합 계	316,103	166,225	149,878	90.17

※ 기중 조달실적 기준, 외화차입금은 해당년도말 환율을 적용함

삼 성 카 드 는 회사채, ABS, CP, 단기사채 등 다양한 방법으로 자금을 조달하고 있습니다. 2021년 중 총 자금조달은 31조 6,103억원으로 전기대비 14조 9,878억원 증가했습니다.

- 만 기현황(단위 : 억원,%)

구 분	2021년	2020년	증감	증감율

1년 이내	37,146	29,168	7,978	27.35

1년 초과	129,482	106,993	22,489	21.02

합 계	166,628	136,161	30,467	22.37

2021년말 조달잔액은 16조 6,628억원으로 전기대비 3조 466억원 증가했습니다.삼성카드는 안정적인 자금조달을 위해 회사채, 장기CP, ABS 등 장기상품 위주로 조달한 바, 총 조달잔액 중 만기도래 기간이 1년을 초과하는 금액은 약 12조 9,482억원이며, 1년 이내 만기도래 금액은 약 3조 7,146억원입니다. 5. 부외거래

가. 충당부채, 우발채무 및 약정사항 관련

(1) 보험약정 당 기말 및 전 기말 현재 연결실체가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 총 보유계약금액 은 각 각 6,336,216억원 과 6,281,155억원 입 니다.

(2) 재보험협약 연결실체의 재보험은 사차 리스크 분산을 주목적으로 운영 중이며, 운영 구조는 사전협약에 의거 보험료와 사고보험금을 비율에 따라 분담하는 비례재보험(Quota Share)방식을 주로 사용하고 있습니다. 연결실체는 뮤니크리, 스위스리 등 국내외 글로벌 선진 재보험사를 중심으로 재보험 계약을 체결하고 있으며 재보험사 집중화 리스크 방지를 위해 거래상대방의 신용등급, 지역 등을 감안하여 분산 출재 중에 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건 등

당기말 현재 연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건은 보험금지급 청구 소송 등을 포함 한 2 33건 으로 소송가액은 42,775백 만원 (전 기말: 227건 및 41,753백만원) 입니다. 또한, 연결실체가 원고로서 계류중인 소송사건은 635건 으로 소송가액은 130,465백만 원 (전 기말: 984건 및 133,224백만원) 입니다. 이러한 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(4) 당좌차월약정 당기말 현재 연결실 체는 한국스탠다드차타드은행 외 17개 은행 과 당좌차월약정 및 한도대출약정을 맺고 있는바 , 당좌차월 등 한도액은 2조 9,775억 원 (전기말: 3 조 575 억원)입니다.

(5) 건물등의 위탁관리계약 당 기말 및 전기말 현 재 연결실체는 에스원 외 7개사 와 토지 및 건물(부속시설및 비품포함)과 임차사옥에 대한 위탁관리계약 을 맺고 있습니다. 연결실체가 당기 및 전기 중에 상기계약과 관련하여 지급한 위탁관리비 는 각각 82,221 백만 원 과 85,825 백만 원입니다.

(6) 기타약정사항

1) 당기말 및 전기말 현재 연결 실체가 지급보증을 제공받고 있는 내 역 은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, USD)

제공받는자	지급보증액	통화	지급보증처	내용

당기말	전기말

삼성생명보험	18,247	4,963	KRW	서울보증보험	공탁금 등

삼성생명보험	-	7,500,000	USD	제이피모간체이스은행	신용장개설

삼성카드	276,218	66,784	KRW	서울보증보험	공탁금 등

삼성자산운용	8,023	6,547	KRW	서울보증보험	입찰보증금 등

삼성SRA자산운용	5,220	4,940	KRW	서울보증보험	신원보증금 등

2 ) 당기말 및 전기말 현재 지배기업의 출자약정 등 금액은 다음과 같습니다 .

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

출자약정	6,084,412	4,313,965

대출약정	1,214,043	1,099,575

당 기말 현재 지배기업은 다함께코리아한국투자민간투자풀전문투자형사모증권투자신탁 10호 외 21개 의 관계ㆍ종속기업과 2,562,555백만원 (전기 말: 2,026,731백만원)의 유가증권매입계약을 맺고 있습니다.

또한, 지배기업은 종속기업인 삼성카드로부터 당기말 및 전기말 현재 50,000백만원의 신용카드 사용약정을 제공받고 있습니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 향후 투자부동산 등을 구입하거나 건설하기 위하여 약정된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유형자산	8,635	3,012

투자부동산	28,656	13,413

합 계	37,291	16,425

(7) 당기말 현재 연 결실체는 SHERLOCK 2007-7 을 신용파생상품에 속하는 신용연계채권(Credit linked note)으로 보유하고 있으며 , 만기는 2022년 5월 입니다.총 액면금액은 20백 만USD이며 , Reference entity의 부도발생시 연결실체는 상기의 신용연계채권(Credit linked note)을 발행회사 에 반환하고 Reference entity가 발행한 채권을 수령하 거나, 계약조건에 따른 관련금액을 지급하도 록 되어 있습니다. (8) 당기말 현재 연결실체 는 기업은행 외 25개의 금융기관 등과의 업무대행계약에 따라 가맹점 매출표접수업무, 현금서비스업 무 등을 위탁 하고 있는 바, 상기 업무대행에대하여 연결실체는 소정의 업무대행수수료를 지급하고 있습니다.

(9) 당기말 현 재 연결실체는 신한은행 과 수입신용한도약정을 맺고 있으며 , 수입신용장 한도 약정액은 10백 만USD 입니다.

(10) 금융리스

1) 당 기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 총투자와 최소리스료 의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

리스총투자	최소리스료의현재가치	리스총투자	최소리스료의현재가치

1년 이내	52,347	51,134	71,629	70,020

1년 초과 5년 이내	63,783	58,278	68,608	63,263

합 계	116,130	109,412	140,237	133,283

2) 당 기말 및 전기말 현재 금융리스총투자 중 미실현이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

미실현이자수익	7,203	7,230

(11) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 백만원)

구 분	자산총액	상계된 부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	268,259	-	268,259	152,712	4,895	110,652

② 전기말(단위: 백만원)

구 분	자산총액	상계된 부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	1,028,995	-	1,028,995	811,307	-	217,688

2) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 백만원)

구 분	부채총액	상계된 자산총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	1,229,737	-	1,229,737	969,870	-	259,867

② 전기말(단위: 백만원)

구 분	부채총액	상계된 자산총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	598,845	-	598,845	356,033	-	242,812

(12) 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용은 원유선물 펀드와 관련하여 삼성자산운용을 피고로 하는 손해배상청구소송 9건을 진행중에 있으며, 소송가액은 총 11,378백만원(전기말: 6건, 4,925백만원)입니다. 이러한 소송사건은 (3) 계류중인 소송사건등에 포함되어 있으며, 소송사건의 최종결과 및 그 영향은 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(13) 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용이 운용하는 해외 무역금융 재간접형 펀드 등 총 9개 펀드가 환매 중단되었으며, 설정금액은 163,973백만원(전기말: 171,328백만원)입니다. 해당 상품의 환매 재개여부와 시기 및 환매중단으로 인해 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. (14) 당기말 현재 연결실체는 북경삼성치업유한공사의 주주인 삼성물산 주식회사와 중국 북경시에 소재한 Samsung Beijing Office에 대하여, 준공 후 지분 전량 양수도를 위한 양해각서를 체결하고 있습니다.(15) 당기말 현재 연결실체는 Savills Finance Holdings PLC와 주주간 계약에 따라 관계 기업인 Savills IM Holdings의 지분 10%를 추가 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 해당 권리의 행사 가능 기간은 주주간 계약 체결일로부터 4년 경과 후, 30일 이내입니다. 단, 총 10% 중 4%에 대해서는 2년 후 조기 행사 가능한 옵션이 부여되어 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 첨부한 당사 제66기 연결감사보고서의 주석 "2. 중요한 회계정책"을

참조하시기 바랍니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업 등을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며, 이에 따라 회사는 지급여 력비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하여 재무 건 전성이나보험금지급능력을 양호하게 관리할 예정입니다.

(4) 파생상품 투자에 관한 사항

- 첨부한 당사 제66기 연결감사보고서의 주석 "8.파생금융상품 및 위험회피회계"를

참조하시기 바랍니다.

(5) 당사의 위험관리정책에 관한 사항

1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항

회사의 위험관리 정책은 경영활동 과정에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전에 예방하고 체계적으로 관리함으로써 회사가치를 제고하는 것입니다. 이를 위하여 회사는 위험관리 기본원칙을 정하고 제 규정 및 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다.

회사는 위험의 유형을 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영위험 등으로 분류하고 위험의 인식, 측정, 관리 및 피드백의 과정을 통해 위험관리업무를 수행하고 있습니다. 위험유형별로 경험통계 또는 모형분석 등을 이용하여 위험규모를 측정하고, 허용가능 한도 및 운용가이드라인을 설정하며, 지속적인 모니터링 및 대책 수립을 통해 위험규모를 축소하도록 노력하고 있습니다.

2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항

가. 회사는 지급여력비율을 통해 필요자본을 관리하고 있습니다.

- 지급여력비율은 회사가 보험계약자에 대한 채무를 이행할 수 있는 정도인 지급여

력을 회사의 위험액인 지급여력기준 금액으로 나누어 산출합니다. 회사는 지급여

력 비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하도록 함으로써 재무건

전성이나 보험금지급능력을 양호하게 관리하고 있습니다.

(단위 : 억원, % )

구분	FY2021	FY2020	FY2019

지급여력비율(A/B)	304.61	353.24	339.58

지급여력금액(A)	487,550	554,934	454,166

지급여력기준금액(B)	160,055	157,100	133,745

주) 지급여력비율은 RBC 연결재무제표를 기준으로 산출

※ 주요 변동 요인 ① 지급여력금액 : 금리 상승에 따른 매도가능증권 평가익 감소 영향 ② 지급여력기준금액

- 신용위험액 : 제도 강화(퇴직계정 리스크 반영비율 상승) 및 위험자산(주식, 대출) 익스포져 증가 영향

나. 회사는 2017년 '자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)'를 도입하였습니다.

- ORSA는 회사가 스스로 위험관리 체계 및 지급여력을 평가하고, 평가 결과를

경영활동에 활용하도록 하는 제도로 2016년 4월 감독규정에 반영되어

2017년부터 시행되었습니다.

- 회사는 매년 위험관리 체계를 점검하고 내부모형 활용한 자체 지급여력을 산출 하며 평가 결과는 이사회에 부의하여 관련 내용을 승인 받고 있습니다.

3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능

가. 회사의 위험과 관련된 계획 및 전략에 대한 최종 승인은 이사회에서 이루어지고 있습니다.

- 회사의 위험관리기준, ‘자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)’ 등과 같은 위험관리와 관련된 최종 의사결정이 이사회에서 이루어지고 있으며, 효율적인 관리를 위해 이사회 내 위험관리위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

- 위험관리위원회는 위험관리의 기본방침 및 전략 수립, 위험 한도 설정 등을 의결합니다. 이와 함께 부문별 위험관리 의사결정기구로 보험리스크관리위원회, 자산리스크관리위원회, 변액보증리스크관리위원회, 가정관리위원회, 사고관리 위원회, 위기관리위원회를 운영하고 있습니다. 또한 리스크 관련 의사결정 기구로 상품위원회, 자산운용위원회를 운영하고 있습니다.

[부문별 위험 관련 위원회 주요기능]

위원회	주요 기능

보험리스크관리위원회	언더라이팅, 보험금 지급 심사 등과 관련된 운용기준 결정

자산리스크관리위원회	자산부문의 위험관리 정책 수립 및 운용 가이드라인 설정

변액보증리스크관리위원회	변액보증 헷지 관련 관리기준 수립

가정관리위원회	상품수익성, 신계약가치, 회사가치 산출시 적용되는 제가정 결정

사고관리위원회	전사대응이 필요한 대형 금융사고 발생시 중요 의사 결정

위기관리위원회	위기상황시 BCP(Business Continuity Plan) 수립 및 운영

상품위원회	보험 상품의 개발, 개정, 적용이율 결정

자산운용위원회	투자 및 여신 거래에 대한 적정성을 종합적으로 심의

4) 위험관리체계 구축을 위한 활동

가. 회사는 전사적 관점의 리스크통합 관리를 위해 다음와 같은 프로세스로 위험관리 전략을 운영하고 있습니다.

- 관리 계획 승인 : 전사 위험관리자는 위험종류별 한도 관리, 이율 운용 전략 등 제반 리스크 관리 업무에 대한 정책과 전략을 수립하여 위험관리 위원회의 승인을 받습니다.

- 위험인식 : 상품개발, 심사, 영업, 자산운용 等 제반 프로세스에서 발생 가능한 주요 위험을 인식하고 정기적인 모니터링을 수행합니다.

- 위험 측정 : 주요 위험은 유형별로 계량화하여 평가하고, 위험측정은 감독 당국에서 요구하는 측정 방법과 내부 모형에서 정한 측정 방법을 병행하여 수행합니다.

- 내부보고 및 위험통제 : 일상적인 모니터링 과정에서 도출된 중요 현안사항은 수시로 전사 위험관리자가 경영진 및 위험관리위원회에 보고하여 즉시 조치를 수행합니다.