삼성생명 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 유동성에 관한 사항

가. 유동성위험의 개요유동성위험이란 자산/부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름 변동으로 인해 유동성 자금의 과부족이 발생할 위험입니다.유동성위험은 유동성 자산 및 부채의 규모를 통해 파악할 수 있습니다. 예상되는 지급보험금 규모에 비해 상대적으로 유동성 자산이 많을수록 연결실체는 유동성위험에노출될 가능성이 적다고 할 수 있습니다.

나. 유동성위험의 관리방법연결실체는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성비율이란 만기 3개월 미만 유동성자산 대비 직전 3개월 지급보험금의 비율로 유동성자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 연결실체는 유동성비율을 최소한 100% 이상이 유지되는 수준으로 관리하고 있습니다.그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위하여 당기말 현재 23개 은행과 총 3,247,500백만원 규모의 당좌차월 약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동성자산의 부족에 대비하고 있습니다.

다. 유동성위험 익스포져 현황당기말 현재 금융자산의 상품별 만기와 보험계약부채 등의 계약상 현금흐름의 잔존만기의 내용은 다음과 같습니다.

당기말 현재 계약자의 요구시 지급할 금액(Payable on demand)은 264,464,981백만원(전기말: 256,474,604백만원) 입니다.

- 당기말(단위: 백만원)

구 분	1년이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년 초과	합 계

비파생금융자산

현금및현금성자산	4,537,833	-	-	-	-	4,537,833

당기손익공정가치측정금융자산	28,700,710	8,127,504	8,686,346	5,027,143	986,932	51,528,635

기타포괄손익공정가치측정금융자산(*)	6,899,869	29,797,862	15,941,992	28,152,804	131,558,162	212,350,689

상각후원가측정유가증권	15,000	101,466	13,465	11,353	-	141,284

상각후원가측정대출채권	27,931,470	17,367,247	3,403,237	7,041,742	21,461,139	77,204,835

상각후원가측정기타수취채권	2,849,837	263,255	107,819	880,682	32,035	4,133,628

금융리스채권	10,829	21,161	-	-	-	31,990

합 계	70,945,548	55,678,495	28,152,859	41,113,724	154,038,268	349,928,894

비파생금융부채

유배당보험계약부채의 순현금흐름현재가치	1,725,677	8,901,687	15,497,816	22,719,962	21,922,367	70,767,509

무배당보험계약부채의 순현금흐름현재가치	2,131,825	11,156,117	19,608,159	28,907,315	27,914,947	89,718,363

변액보험계약부채의 순현금흐름현재가치	606,923	3,130,734	5,450,600	7,990,637	7,710,122	24,889,016

재보험계약부채의 순현금흐름현재가치	(226,624)	(96,960)	(140,132)	(177,998)	(172,048)	(813,762)

상각후원가측정금융부채	6,638,434	1,152,056	7,539	-	-	7,798,029

투자계약부채	29,166,074	-	-	-	-	29,166,074

차입부채	6,511,899	16,177,891	440,000	-	-	23,129,790

리스부채	136,278	201,978	191	-	-	338,447

합 계	46,690,486	40,623,503	40,864,173	59,439,916	57,375,388	244,993,466

파생금융상품

유출현금흐름(*)	29,883,073	42,439,575	7,436,719	930,608	-	80,689,975

유입현금흐름	26,169,459	47,488,866	6,873,453	707,284	-	81,239,062

대출미사용약정	806,350	-	-	-	-	806,350

유가증권매입약정	10,760,698	-	-	-	-	10,760,698

신용카드미사용한도	85,450,903	-	-	-	-	85,450,903

(*) 채권선도의 유출현금흐름 및 채권선도의 실행으로 인한 관련 채권의 유입현금흐름이 포함되어 있습니다.

(2) 자금조달 원천 및 중요한 자금지출

삼성생명 연결대상 회사 중 삼성생명과 Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd의 주된 자금 조달 원천은 수입보험료이며,삼성카드는 사채 발행 등으로 자금을 조달하였습니다.보험계약부채의 잔존 만기에 관련된 사항은 첨부한 당사 제70기 연결감사보고서의 주석 "36.4 유동성위험"을 참고하시기 바랍니다.

가. 삼성생명- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	제 70 기(FY2025)	제 69 기(FY2024)

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	3,854,167	14.42	3,858,835	15.46

사 망	13,614,415	50.92	12,250,099	49.10

생사혼합	336,878	1.26	260,606	1.04

단 체	421,196	1.58	421,321	1.69

특별계정	8,507,533	31.82	8,161,555	32.71

합 계	26,734,189	100.00	24,952,416	100.00

주1) 특별계정은 원리금보장형(연금저축, 자산연계형, 원리금보장형 퇴직연금, 퇴직보험), 실적배당형(변액보험, 실적배당형 퇴직연금)으로 구성주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성- 차입금 내역

(단위: 백만원)

계정과목	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

원화차입금(환매조건부채권 매도)	한국증권금융	2.68	100,000	-

중소기업은행	2.68	70,000	-

우리자산운용	2.68	80,000	-

한국씨티은행	2.58~2.68	500,000	-

합 계	750,000

- 차입금 만기 현황(단위: 백만원)

구 분	3개월이하	3개월초과1년이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	합 계

원화차입금	750,000	-	-	-	750,000

나. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2025	FY2024

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	39,577	10.8	29,851	9.9

사 망	130,588	35.8	94,901	31.4

생사혼합	194,941	53.4	177,428	58.7

단 체	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

합 계	365,106	100	302,180	100

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성

다. 삼성카드- 자금조달의 원천(단위 : 억원,%)

구 분	FY2025	FY2024	증감	증감률

1. 원화차입금	53,800	76,300	-22,500	-29.49

가. CP	9,500	-	9,500	-

나. 일반대출	44,300	76,300	-32,000	-41.94

2. 사채	321,950	196,700	125,250	63.68

가. 원화사채	45,700	38,700	7,000	18.09

나. 단기사채	276,250	158,000	118,250	74.84

3. ABS	11,591	8,820	2,771	31.42

가. 국내 ABS	-	-	-	-

나. 해외 ABS	11,591	8,820	2,771	31.42

합 계	387,341	281,820	105,521	37.44

※ 기중 조달실적 기준, 외화차입금은 해당년도말 환율을 적용함

삼성카드는 회사채, ABS, 단기사채 등 다양한 방법으로 자금을 조달하고 있습니다. 2025년중 총 자금조달은 38조 7,341억원으로 전기대비 10조 5,521억 증가했습니다..

- 만기현황(단위 : 억원,%)

구 분	FY2025	FY2024	증감	증감률

1년 이내	49,627	44,479	5,148	11.57

1년 초과	154,505	139,714	14,791	10.59

합 계	204,132	184,193	19,939	10.83

(2025년)

(단위 : 억원)

3개월 미만	3개월~1년이내	1년~3년이내	3년~5년이내	5년 초과	합 계

차입금	1,600	11,500	8,500	1,000	1,000	23,600

CP	-	11,500	8,500	1,000	1,000	22,000

일반대출	1,600	-	-	-	-	1,600

사채	16,600	11,897	62,668	46,564	2,898	140,627

원화사채	8,900	11,897	62,668	46,564	2,898	132,927

단기사채	7,700	-	-	-	-	7,700

ABS	2,152	5,877	23,899	7,976	-	39,905

국내 ABS	-	-	-	-	-	-

외화 ABS	2,152	5,877	23,899	7,976	-	39,905

합 계	20,352	29,275	95,068	55,540	3,898	204,132

(2024년)

(단위 : 억원)

3개월 미만	3개월~1년이내	1년~3년이내	3년~5년이내	5년 초과	합 계

차입금	2,000	5,000	12,500	7,500	1,000	28,000

CP	1,000	4,000	12,500	7,500	1,000	26,000

일반대출	1,000	1,000	-	-	-	2,000

사채	12,900	18,397	50,170	31,178	5,896	118,541

원화사채	8,900	18,397	50,170	31,178	5,896	114,541

단기사채	4,000	-	-	-	-	4,000

ABS	-	6,183	22,684	8,785	-	37,653

국내 ABS	-	-	2,999	-	-	2,999

외화 ABS	-	6,183	19,685	8,785	-	34,654

합 계	14,900	29,580	85,355	47,464	6,896	184,193

2025년말 조달잔액은 20조 4,132억원으로 전기대비 1조 9,939억원 증가했습니다.삼성카드는 안정적인 자금조달을 위해 회사채, ABS 등 장기상품 위주로 조달한 바, 총 조달잔액 중 만기도래 기간이 1년을 초과하는 금액은 약 15조 4,505억원이며, 1년 이내 만기도래 금액은 약 4조 9,627억원입니다.