삼성생명 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항

당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

(1) 업무현황 및 실적

지난 2020년 세계경제는 코로나19의 재확산에 따라 향후 글로벌 경기회복 전망에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 대외 의존도가 높은 국내경제는 세계교역 위축에 큰영향을 받고있으며 소비, 고용 등의 경제지표 악화가 향후 경기부진 장기화 가능성을심화하고 있습니다. 국내 생보시장은 저성장과 생산가능인구의 감소로 수요가 정체됨에 따라 생손보 업권간, 보험사간의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이러한 상황속에서 플랫폼 기업들이 보험업 진출을 검토함에 따라, 업계 내 새로운 경쟁구도가 나타날 가능성이 높아지고있습니다.

또한 세계적으로 금융사의 재무건전성 제고와 소비자보호를 위한 감독규제가 강화되는 추세입니다. 국내에서도 세계적인 규제변화 흐름에 따라 새로운 회계제도의 도입이 예고되어 있고, 금융소비자보호법 제정 등 관련 규제가 강화되는 추세입니다.

이러한 사상 초유의 팬데믹으로 인해 한치 앞을 알 수 없는 많은 어려움이 우리를 옥죄었지만 이러한 환경 속에서도 저희 임직원 모두가 힘을 합쳐 서로를 격려하고 신속하게 대응했던 결과, 고객 수, M/S, 설계사 재적 등에서 반등의 모멘텀을 갖추게 되었고 수입보험료 26조 7,032억원, 당기순이익 1조 2,658억원이라는 성과를 달성했습니다.

2021년 보험산업을 둘러싼 대내외 환경은 한 치 앞도 내다보기 어려운 상황입니다. 초저금리로 인해 보험사의 손익구조는 취약해지고 있고, 코로나 19가 해를 넘겨서까지 기승을 부리면서 경제 회복에 대한 기대 또한 낙관하기가 조심스러운 현실입니다.

게다가 축소되고 있는 국내 보험시장 속에서 경쟁은 더욱 치열해지고 있으며, 디지털혁신기업의 도전도 나날이 거세지고 있습니다.

이를 극복하기 위해 단기가 아닌 장기적 시각에서, 회사 내부가 아닌 고객과 시장의 관점에서 시간, 공간, 분야의 경계를 뛰어넘는 회사로 만들고자 10년의 목표와 설계도를 준비하였습니다.

'보험을 넘어, 고객의 미래를 지키는 인생금융 파트너', '고객을 위한 변화와 도전, 2030!' 2030 비전과 중장기 전략입니다. '5가지 길’을 핵심가치로 삼아 중장기 전략을 실천하여 지속 성장하는 회사로 탈바꿈시키는 새로운 역사를 만들고자 합니다.

우선, 고객과 함께하는 '상생의 길'을 확고히 다지겠습니다. 고객에게 신뢰받지 못하면 새로운 고객 확보는 물론, 기존 고객도 떠날 수 밖에 없습니다. 고객의 신뢰 회복을 위한 변화와 도전을 실천할 것이며 이를 위해, 소비자권익을 되찾아주기 위한 제도와 시스템 강화 및 혁신적인 상품과 새로운 서비스를 선제적으로 제공하겠습니다.

둘째, 회사를 둘러싼 여러 계층의 이해관계자와 함께할 수 있는 '소통의 길'을 더욱 넓히겠습니다. 급변하는 경영환경에 민첩하게 대응하기 위해서는 신속하고 정확한 소통이 매우 중요합니다.

현장에 답이 있다는 확신 아래 다양한 의견과 고충을 파악해 경영에 반영하고 역동적인 문화를 만들어 가겠습니다.

셋째, 장기 성장을 추구하는 '가치의 길'로 나가겠습니다. 미래를 개척하는 중장기 과제가 단기 성과와 현안 이슈 때문에 뒤로 밀리지 않도록 앞으로의 모든 경영은 중장기 가치 제고에 도움이 되는지를 기준으로 삼을 것입니다. 영업 부문에서도 장기 성장을 추구하는 첫 걸음으로 단기 업적, 단기 M/S 제고보다는 튼튼한 판매 조직력을 확보하고 영업효율 제고하는 데 중점을 두고 업무를 추진하겠습니다.

넷째, 두려움 없는 '도전의 길'을 개척하겠습니다. 초불확실성의 시대, 디지털 언택트시대라는 큰 변화의 물결은 점점 더 빠르게 밀려오고 있습니다. 국내보험업 중심의 기존 사업 영역에서 안주하지 않고 신기술, 신사업, 신시장을 찾아 적극적으로 도전하여 새로운 성장동력을 확보하도록 노력하겠습니다.

마지막으로, 준법을 따르는 '정도의 길'을 걸어가겠습니다. 사회적 기대에 어긋나는 기업은 법과 제도가 아닌 고객과 시장에 의해 한순간에 존재감을 잃게 됩니다. 컴플라이언스 기능을 강화하고 내부통제시스템을 정비하여 그 어떤 불법이나 탈법도 발생하지 않는 '부실없는 경영'을 착근 시키겠습니다. 아울러 회사의 지속 가능한 경영의 틀을 마련하고, 미래 후손들까지 깨끗한 환경에서 살아갈 수 있도록 ESG 경영에도 앞장서 나가겠습니다.

(2) 향후 환경 전망

세계경제는 코로나19의 재확산에 따라 향후 글로벌 경기회복 전망에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 대외 의존도가 높은 국내경제는 세계교역 위축에 큰 영향을 받고있으며 소비, 고용 등의 경제지표 악화가 향후 경기부진 장기화 가능성을 심화하고있습니다.

국내 생보시장은 저성장과 생산가능인구의 감소로 수요가 정체됨에 따라 생손보 업권간, 보험사간의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이러한 상황속에서 플랫폼 기업들이 보험업 진출을 검토함에 따라, 업계 내 새로운 경쟁구도가 나타날 가능성이 높아지고있습니다.

또한 세계적으로 금융사의 재무건전성 제고와 소비자보호를 위한 감독규제가 강화되는 추세입니다. 국내에서도 세계적인 규제변화 흐름에 따라 새로운 회계제도의 도입이 예고되어 있고, 금융소비자보호법 제정 등 관련 규제가 강화되는 추세입니다.

삼성생명은 견실한 손익기반을 확보하고 질과 효율을 근간으로 하는 영업을 통해 회사의 미래가치까지 고려한 균형 있는 전략으로 시장 변화를 이끌겠습니다. 또한 고객중심 경영의 실천과 상품 및 채널의 혁신을 통해 업계 최고의 시장 리더십을 확보해 나가겠습니다. 동시에 법과 원칙을 준수하여 시장과 사회가 신뢰하는 기업으로, 글로벌 일류보험사로 도약할 수 있도록 모든 임직원과 컨설턴트가 최선을 다할 것입니다.

(3) 주요 경영지표가. 삼성생명(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

총자산	3,098,026	2,873,579	224,447	7.8

자기자본	390,253	330,855	59,398	18.0

당기순이익	9,288	8,338	950	11.4

영업이익률	4.87	4.26	0.61	14.3

위험보험료 대비 사망보험금 비율	84.6	88.3	-3.7	-4.2

운용자산이익률	2.86	3.49	-0.63	-18.1

총자산수익률(ROA)	0.31	0.30	0.01	3.3

자기자본수익률(ROE)	2.58	2.80	-0.22	-7.9

지급여력비율	353.2	339.6	13.6	4.0

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 단, 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다.

주2) 영업이익률, 위험보험료 對 사망보험금 비율, 운용자산이익률은 금융감독원 업무보고서 작성지침에 따라 직전 1년간 금액을 기준으로 작성하였습니다.주3) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2}주4) 주요 변동요인은 아래와 같습니다.

① 영업이익률(금융감독원 업무보고서 [AH042]에 따라 작성) - K-IFRS 별도 재무제표 상 당기순이익에 관계종속회사의 발생손익 중 당사 (지배회사) 지분 상당액을 가산하는 등 조정하여 산출 - 2020년 영업이익률이 증가한 것은 전기 대비 보장성 신계약 성장 등에 따른 보험손익 증가 및 주가지수상승 등의 영향으로 이차손익 개선에 따른 당기 손익의 증 가가 주요인 ② 위험보험료 對 사망보험금 비율 감소 - 위험보험료 증가 (1,100억) 대비 사망보험금 감소 (602억) 로 인한 비율 감소

나. 삼성카드(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

① 조정자기자본비율	33.94	34.08	-0.14	-0.4

* 조정자기자본	73,753	70,850	2,903	4.1

* 조정총자산	217,334	207,907	9,427	4.5

② 단순자기자본비율	28.61	29.57	-0.96	-3.2

* 가감후 자기자본	65,058	63,250	1,808	2.9

* 가감후 총자산	227,415	213,926	13,489	6.3

③ 총자산이익률	1.60	1.42	0.18	12.7

④ 자기자본이익률	5.13	4.51	0.62	13.7

주1) 삼성카드 주요 경영 지표는 아래 기준으로 작성하였습니다. ① 조정자기자본비율 = (조정자기자본 ÷ 조정총자산) × 100 ② 단순자기자본비율 = [가감후 자기자본(자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 - 대손준비금 + 자본조정 + 기타포괄손익누계액) ÷ 가감후 총자산(총자산 - 대손준비금)] × 100 ③ 총자산이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 가감후 총자산평잔(총자산평잔 - 대손준비금 잔액)] × 100 ④ 자기자본이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 자기자본 평잔] × 100 주2) 삼성카드 주요 경영지표의 증감요인은 다음과 같습니다. 조 정자기자본비율은 전기比 조정자기자본이 2,903억원 증 가와 조정총자산이 9,427억원 증가한 영향으로 0.14%p 감소( 34.08% → 33.94%) 하였습니다. 단순자기자본비율은 전기比 0.96%p 감소(29.57% → 28.61%)하였는데, 이는 현금ㆍ예치금 및 상품자산 등의 자산이 1조 3,489억원 증 가한 영향입니다. 삼성카드의 별도 당기순이익은 3,959억원으로 전년 3,426억원 比 533억 증가하 였으며, 이에 따라 총자산이익률은 자산평잔 증가( 22.5조 → 23.3조)에도 전기 比 0.18%p증 가, 자기자본이익률은 자본평잔 증가(6.9조 → 7.1조)에도 전기 比 0.62% p 증가하였습니다. 다. 삼성자산운용주식회사

(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

관리자산	집합투자기구	975,308	839,752	135,556	16.1

투자일임	1,795,636	1,659,473	136,163	8.2

계	2,770,944	2,499,225	271,719	10.9

ROA	11.3	9	2.3	25.4

ROE	13.9	12.2	1.7	14.3

최소영업자본	자기자본	5,407	4,707	700.2	14.9

최소영업자본액	956	897	58.7	6.5

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	565.8	524.8	41.0	7.8

주) 삼성자산운용 주요 경영지표의 증감요인은 다음과 같습니다. ROA 및 ROE는 모두 전기 대비 증가하였습니다. ROE의 경우 관리자산 증가에 따른 수수료 수익 증가 等으로 인하여 개선 되었습니다. 고객예치금 감소 등으로 인하여 자산이 전년비 감소하였기 때문에 ROA의 증가 폭이 ROE보다 컸습니다. 최소영업자본액도 전기 대비 약 59억원 증가하였지만, 자기자본 증가 효과 (약 700억원)가 더 컸기 때문에 최소영업자본액 대비 자기자본 비율은 증가하였 습니다

라. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

수입보험료	4,359	4,093	266	6.5

당기순이익	31	36	-5	-13.9

총 자 산	16,857	15,527	1,330	8.6

운용자산	16,347	15,097	1,250	8.3

자기자본	2,763	3,138	-375	-12.0

RBC비율	279	417	-138	-33.1

주1) 상기 지표는 타이삼성 개별재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 태국 감독기준 RBC비율입니다.(2020년 末 전망치)

주2) 타이삼성 주요 경영지표의 변동요인은 아래와 같습니다.

① 수입보험료 : 영업조직 성장에 따른 신계약 성장 및 보유계약 규모 확대에 기인

② 당기순이익 : 신계약 성장에 따른 수수료 비용 증가 등의 영향으로 전년대비 당기 순이익 소폭 감소

③ 총 자산 : 지난 3년간(2017~2020년) 年평균 21% 증가

④ RBC비율 : 주가하락, 장기채 금리상승 등으로 가용자본 감소에 따라 '19년말 대비 감소했으나 업계 평균 수준의 재무건전성을 확보 (태국 감독기준 RBC 비율(120%) 충족)

마. 북경삼성치업유한공사(Beijing Samsung Real Estate Co.,Ltd)

(단위 : 백만RMB,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

자본의 적정성	자기자본액	5,208	5,085	123	2.4

자기자본비율	96.4	95.4	1.0	1.0

유동성	유동비율	110.6	25.5	85.1	333.4

부채비율	3.7	4.8	-1.1	-23.2

주) 북경삼성치업유한공사의 경영 지표 작성기준, 변동원인은 다음과 같습니다. ① 자기자본비율 = (자기자본액/총자산)× 100 '20년 10차 자본금 추가 납입(235백만RMB)으로 전년대비 자기자본비율 증가 ② 유동비율 : (유동자산/유동부채)× 100 자본금 추가 납입과 임대/관리비 보증금 입금으로 예금 및 미수 임대료 등 유동자산 증가로 전년대비 유동비율 증가 시공총승포 및 직발주공사 공사유보금 추가 지불로 유동부채 감소 ③ 부채비율 : (부채금액/자기자본액)× 100 시공총승포 및 직발주공사 공사유보금 추가 지불, 10차 자본금 추가 납입으로 전년대비 부채비율 감소 바. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : %,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

ROA	1.7	0.4	1.3	325.0

ROE	8.3	1.4	6.9	492.9

주) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2}

사. 삼성에스알에이자산운용(단위 : 백만원,%,%p)

구 분	FY2020	FY2019	증 감	증감율

관리자산	집합투자기구	5,378,156	5,195,745	182,412	3.5

투자일임	2,556,848	2,674,680	-117,832	-4.4

계	7,935,004	7,870,425	64,580	0.8

최소영업자본	자기자본	79,733	70,198	9,535	13.6

최소영업자본액	5,382	4,592	790	17.2

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	1,481.3	1,528.5	-47.2	-3.1

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

가. 연결재무상태표

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감액	증감율

Ⅰ.현금및현금성자산	3,811,081	5,207,649	-1,396,568	-26.8

Ⅱ.당기손익인식금융자산	3,800,492	4,072,253	-271,761	-6.7

Ⅲ.매도가능금융자산	182,444,479	166,997,576	15,446,903	9.2

Ⅳ.만기보유금융자산	277,396	280,147	-2,751	-1.0

V.대출채권및기타수취채권	77,364,661	71,754,486	5,610,175	7.8

Ⅵ.위험회피목적파생상품자산	803,480	561,431	242,049	43.1

Ⅶ.관계기업투자	1,467,066	1,379,148	87,918	6.4

Ⅷ.금융리스채권	132,580	237,508	-104,928	-44.2

IX.매각예정자산	555,011	98,637	456,374	462.7

X.투자부동산	5,974,994	6,448,735	-473,741	-7.3

XI.유형자산	658,682	735,119	-76,437	-10.4

XII.무형자산	653,224	743,372	-90,148	-12.1

XIII.사용권자산	197,417	206,188	-8,771	-4.3

XIV.당기법인세자산	516,855	527,715	-10,860	-2.1

XV.이연법인세자산	1,248	1,012	236	23.3

XⅥ.기타자산	3,241,964	3,715,998	-474,034	-12.8

XVII.특별계정자산	54,668,657	49,795,298	4,873,359	9.8

자 산 총 계	336,569,287	312,762,272	23,807,015	7.6

Ⅰ.보험계약부채	187,965,335	180,492,968	7,472,367	4.1

Ⅱ.계약자지분조정	15,146,101	11,528,465	3,617,636	31.4

Ⅲ.당기손익인식금융부채	181,577	139,237	42,340	30.4

Ⅳ.기타금융부채	21,335,183	20,377,319	957,864	4.7

Ⅴ.위험회피목적파생상품부채	417,268	455,285	-38,017	-8.4

Ⅵ.당기법인세부채	112,548	138,986	-26,438	-19.0

Ⅶ.이연법인세부채	10,175,590	7,850,375	2,325,215	29.6

Ⅷ.충당부채	329,413	251,896	77,517	30.8

Ⅸ.기타부채	1,069,576	1,067,791	1,785	0.2

X.특별계정부채	56,226,062	53,143,545	3,082,517	5.8

부 채 총 계	292,958,653	275,445,867	17,512,786	6.4

Ⅰ.지배기업주주지분	41,894,750	35,667,037	6,227,713	17.5

1.자본금	100,000	100,000	-	-

2.자본잉여금	125,115	125,115	-	-

3.자본조정	-2,116,955	-2,116,955	-	-

4.기타포괄손익누계액	26,963,382	21,509,453	5,453,929	25.4

5.이익잉여금	16,823,208	16,049,424	773,784	4.8

Ⅱ.비지배주주지분	1,715,884	1,649,368	66,516	4.0

자 본 총 계	43,610,634	37,316,405	6,294,229	16.9

삼성생명 연결기준 총자산은 2019년 312.8조 대비 23.8조 증가한 336.6조이며 총자산 증가율은 7.6%입니다. 삼성생명 연결기준 자산은 매도가능금융자산 182.4조(총자산의 54.2%), 대출채권 및 기타수취채권 77.3조(23.0%), 특별계정자산 54.7조(16.2%) 등으로 구성되어 있습니다. 매도가능금융자산은 국공채, 금융채 등의 채권과 삼성전자 등의 장기보유 주식을 포함하고 있으며, 전기 167.0조 대비 9.2%인 15.4조가 증가하였습니다. 한편, 매도가능금융자산에서 발생하는 평가이익 또는 손실은 한국채택 국제회계기준에 따라 당기순이익에 반영되지 않습니다.(全업종 동일 기준 적용) 대출채권 및 기타수취채권은 77.3조이며, 보험계약대출, 부동산담보대출 등 대출채권과 예치금 및 미수수익 등 기타수취채권으로 구성되어 있습니다. 대출채권 및 기타수취채권은 전기 71.8조 대비 7.8% 증가하였습니다. 특별계정자산은 변액보험, 퇴직연금 등 특별계정에서 운용하는 자산이며 유가증권이대부분을 점유하고 있습니다. 특별계정자산은 보험업감독규정 등에 따라 재무제표에한줄로 계상하고 있습니다. 한편, 자산의 대부분을 매도가능증권과 대출채권 등의 장기보유 자산으로 보유하는 것은 장기적으로 보험금을 지급해야 하는 생명보험 산업의 특성에 기인합니다. 삼성생명 연결기준 부채는 총 293.0조로 전기의 275.5조 대비 6.4%인 17.5조가 증가 하였으며, 이중 보험계약부채 188.0조(64.2%), 특별계정 부채 56.2조(19.2%), 계약자 지분조정 15.1조(5.2%)가 대부분을 점유하고 있습니다. 보험계약부채는 장래에 계약자에게 지급할 보험금과 환급급, 배당금의 지급재원으로은행권의 예수금과 유사한 성격이며, 전기 180.5조 대비 4.1%인 7.5조가 증가했습니다. 삼성생명 연결기준 자본은 총 43.6조로 전기 37.3조 대비 16.9%인 6.3조 증가하였습니다. 이는 당기순이익 12,658억 발생에 따른 이익잉여금 증가와 미실현평가이익인 보유 유가증권의 평가손익 증가가 주요 원인입니다.

나. 삼성생명

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

Ⅰ.현금및현금성자산	2,582,733	4,395,740	-1,813,007	-41.2

Ⅱ.당기손익인식금융자산	1,821,827	1,179,900	641,927	54.4

Ⅲ.매도가능금융자산	180,864,969	165,245,105	15,619,864	9.5

Ⅳ.만기보유금융자산	243,771	244,382	-611	-0.3

V.대출채권및기타수취채권	52,437,516	49,651,230	2,786,286	5.6

Ⅵ.위험회피목적파생상품자산	742,967	496,398	246,569	49.7

Ⅶ.관계ㆍ종속기업투자	8,878,325	8,361,987	516,338	6.2

Ⅷ.매각예정자산	-	98,637	-98,637	-100.0

IX.투자부동산	3,342,791	3,437,243	-94,452	-2.7

X.유형자산	618,213	693,191	-74,978	-10.8

XI.무형자산	316,517	390,937	-74,420	-19.0

XII.사용권자산	124,280	144,973	-20,693	-14.3

XIII.당기법인세자산	515,309	526,538	-11,229	-2.1

XⅣ.기타자산	2,644,749	2,696,324	-51,575	-1.9

XV.특별계정자산	54,668,657	49,795,298	4,873,359	9.8

자 산 총 계	309,802,624	287,357,883	22,444,741	7.8

Ⅰ.보험계약부채	187,482,613	180,045,562	7,437,051	4.1

Ⅱ.계약자지분조정	15,148,076	11,504,045	3,644,031	31.7

Ⅲ.당기손익인식금융부채	137,153	100,773	36,380	36.1

Ⅳ.기타금융부채	1,123,211	1,068,826	54,385	5.1

Ⅴ.위험회피목적파생상품부채	241,975	328,590	-86,615	-26.4

Ⅵ.당기법인세부채	-	-	-	-

Ⅶ.이연법인세부채	9,721,181	7,477,583	2,243,598	30.0

Ⅷ.충당부채	172,223	92,976	79,247	85.2

Ⅸ.기타부채	330,152	293,724	36,428	12.4

X.특별계정부채	56,420,746	53,360,255	3,060,491	5.7

부 채 총 계	270,777,330	254,272,334	16,504,996	6.5

Ⅰ.자본금	100,000	100,000	-	-

Ⅱ.자본잉여금	6,131	6,131	-	-

Ⅲ.자본조정	(2,110,369)	-2,110,369	-	-

Ⅳ.기타포괄손익누계액	27,057,761	21,570,927	5,486,834	25.4

Ⅴ.이익잉여금	13,971,771	13,518,860	452,911	3.4

자 본 총 계	39,025,294	33,085,549	5,939,745	18.0

삼성생명 2020년 자산은 전년 대비 22조 4,447억원 증가한 309조 8,026억원 입니다삼성생명 자산의 주 증가 요인은 다음과 같습니다. 주가 상승 및 금리 하락으로 삼성전자를 비롯한 보유주식 평가이익이 증가하여 매도가능금융자산이 전년 대비 15조 6,198억원 증가하였습니다. 삼성생명 2020년 부채는 전년 대비 16조 5,050억원 증가한 270조 7,773억원 입니다삼성생명 부채의 주 증가 요인은 다음과 같습니다. 수입보험료의 지속적인 유입에 따라 보험계약부채는 7조 4,371억원 증가하였으며, 매도가능증권 평가이익의 증가 등으로 계약자지분조정 3조 6,440억원 증가하였습니다. 삼성생명 2020년말 자본은 전년 대비 5조 9,397억원 증가한 39조 253억원 입니다. 자본금, 자본잉여금, 자본조정은 전년과 동일한 1,000억원, 61억원 및 -2조 1,104억원이고, 기타포괄손익누계액은 평가손익 중 세후 주주지분 증가 등으로 5조 4,868억증가한 27조 578억원 입니다. 이익잉여금은 배당금 4,759억 지급하였으나, 당기순이익 9,288억이 발생 等으로 전년 대비 4,529억 증가한 13조 9,718억원 입니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

현금 및 예치금	14,418	6,493	7,925	122.0

유가증권	4,961	8,423	-3,462	-41.1

관계기업투자주식	7	-	7	100.0

신용판매자산	136,514	126,706	9,808	7.7

금융상품자산	60,836	58,029	2,807	4.8

할부금융자산	5,358	7,389	-2,031	-27.5

금융리스채권	1,318	2,351	1,033	-44.0

운용리스자산	4,356	4,964	-608	-12.3

유무형자산	1,195	1,410	-215	-15.3

기 타 자 산	5,026	4,617	409	8.9

자 산 총 계	233,989	220,382	13,607	6.2

차입금	3,000	10,200	-7,200	-70.6

사채	133,161	116,995	16,166	13.8

기타	26,632	24,223	2,409	9.9

부채총계	162,793	151,418	11,375	7.5

자본금	6,148	6,148	-	-

기타불입자본	15,380	15,380	-	-

기타자본구성요소	1,951	2,004	-53	-2.7

이익잉여금	47,717	45,432	2,285	5.0

자본총계	71,196	68,964	2,232	3.2

부채 및 자본 총계	233,989	220,382	13,607	6.2

삼성카드는 현금 및 예치금은 1조 4,418억원으로 전기말 대비 7,925억원이 증가 하였는데, 이는 삼성카드의 유동성 확보 노력에 기인한 것으로 정기예금은 전년도 1,897억원에 서 6,595억원으로 4,698억원 이 증가하였고, 보유어 음 은 2,189 억원에서 5,100억원으로 2,911억원이 증가하였습니다. 유가증권은 4,961억원으로, 전기말 자금운용 목적으로 보유 중이던 ABCP 3,211억원을 당해년도 중 인출한 영향 등으로 전기말 대비 3,462억원이 감소했습니다. 상품자산은 20조 8,382억원으로 신판자산 및 카드금융자산 증가 등으로 전기말 대비 8,943억 증가했습니다. 반면, 유ㆍ무형자산 은 감가상각 등으로 전년비 약 215억원 감소한 1,195억원이었습니다. 이로써, 2020년말 삼성카드 자산은 23조 3,989억원이며, 전기말 대비 1조 3,607억 원 증가한 규모입니다. 삼 성 카 드 2020년말 부채총계는 전기대비 1조 1,375억원 증가한 16조 2,793억원입 니다. 이는 사채 1조 6,166억원 증가 및 차입금 7,200억원 감소 등이 주된 원인입니다. 삼성카드 2020년말 자본총계는 전기대비 2,232억원 증가한 7조 1,196억원입니다. 이는 당기순이익 3,988억원 증가와 배당금 지급 1,921억원 감소 등에 기인합니다.

라. 삼성자산운용주식회사(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

현금및현금성자산	92,110	60,272	31,838	52.8

당기손익인식금융자산	587,887	631,929	-44,042	-7.0

매도가능금융자산	117,221	142,321	-25,100	-17.6

만기보유금융자산	33,625	35,765	-2,140	-6.0

대여금및수취채권	147,244	235,551	-88,307	-37.5

유형자산	2,512	2,044	468	22.9

사용권자산	12,995	5,057	7,938	157.0

무형자산	22,796	18,860	3,936	20.9

순확정급여자산	711	183	528	288.6

당기법인세자산	-	71	-71	-100.0

이연법인세자산	1,881	3,395	-1,514	-44.6

기타자산	2,280	2,586	-306	-11.9

자 산 총 계	1,021,262	1,138,034	-116,772	-10.3

당기손익인식금융부채	154	17	137	803.6

예수부채	19,861	117,908	-98,047	-83.2

차입부채	223,100	189,700	33,400	17.6

기타금융부채	170,461	310,868	-140,407	-45.2

리스부채	13,200	4,802	8,398	174.9

충당부채	543	543	-	-

순확정급여부채	-	-	-	-

당기법인세부채	19,504	13,519	5,985	44.3

이연법인세부채	19	-	19	-

기타부채	2,867	1,880	987	52.5

부 채 총 계	449,709	639,236	-189,527	-29.6

자본금	93,430	93,430	-	-

기타불입자본	-385	-385	-	-

기타자본구성요소	-9,759	-8,044	-1,715	21.3

이익잉여금	488,267	413,797	74,470	18.0

자 본 총 계	571,553	498,799	72,754	14.6

부 채 및 자 본 총 계	1,021,262	1,138,034	-116,772	-10.3

삼성자산운용 총자산은 10,213억으로 전기의 11,380억보다 1,167억 감소하였으며,부채는 4,497억으로 전기의 6,392억보다 1,895억 감소하였습니다.삼성자산운용 총자산과 총부채의 감소는 연결종속회사 중 삼성코리아초단기우량채권증권자투자신탁의 순자산감소(약 9백억원) 및 고객예치금 감소(약 981억원) 등으로 인해 발생되었습니다.

삼성자산운용 자기자본은 5,716억으로 전기의 4,988억보다 728억 증가하였습니다.이는 당기순이익 745억 증가에 따른 이익잉여금 증가와 기타포괄손익 17억 감소 영향입니다.

마. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

자산총계	16,857	15,527	1,330	8.6

운용자산	16,347	15,097	1,250	8.3

- 현금성자산	851	620	231	37.3

- 매도가능증권	14,930	14,064	866	6.2

- 대출채권	566	413	153	37.0

비운용자산	510	430	80	18.6

부채총계	14,094	12,389	1,705	13.8

책임준비금	13,283	11,573	1,710	14.8

기타 부채	811	816	-5	-0.6

자본총계	2,763	3,138	-375	-12.0

납입자본금	3,200	3,200	-	-

자본/이익잉여금	-1,716	-1,745	29	-1.7

기타포괄손익	1,279	1,683	-404	-24.0

타이삼성의 총자산은 2020년말 16,857백만바트로 2019년말 15,527백만바트 대비 1,330백만바트(+9%) 증가했습니다.

타이삼성의 자산은 유가증권 14,930백만바트(총 자산의 89%), 현금성 자산 851백만바트(5%), 대출채권 566백만바트(3%), 비운용자산 510백만바트(3%) 등으로 구성되어 있습니다. 유가증권은 태국 국공채, 회사채 등의 채권과 부동산, 인프라 펀드 등의대체투자 자산을 포함하고 있습니다.

타이삼성의 부채는 2020년말 14,094백만바트로 2019년말 12,389백만바트 대비 1,705백만바트(+14%) 증가하였습니다. 보험 책임준비금 13,283백만바트(총 부채의 94%), 기타부채 811백만바트(6%)로 구성되어 있습니다.

바. 북경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

유동자산	212	62	150	241.9

비유동자산	5,188	5,266	-78	-1.5

자산 총계	5,399	5,328	71	1.3

유동부채	191	243	-52	-21.3

자 본	5,208	5,085	123	2.4

북경삼성치업유한공사의 2020년 총자산은 전년 대비 71백만RMB 증가한 5,399백만RMB입니다. 유동자산은 150백만RMB 증가, 비유동자산(투자자산) 78백만RMB 감소하였습니다. 임대/관리비 보증금 추가 입금 等 예금(100백만RMB) 증가와 토지사용권 및 건물 감가상각으로 투자자산(75백만RMB) 감소, 미수임대료 등 기타자산 46백만RMB 증가 하였습니다. 시공총승포 및 직발주 등 공사유보금 추가 지급으로 유동부채 52백만RMB 감소하였고, 자본금은 2020년 2월 10회 자본금 추가 납입(235백만RMB)으로 전년비 123백만RMB 증가하였습니다. 사. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

유동자산	28,668	30,848	-2,180	-7.1

비유동자산	67,764	64,673	3,091	4.8

자산 총계	96,432	95,521	911	1.0

유동부채	34,654	33,173	1,481	4.5

비유동부채	41,343	44,482	-3,139	-7.1

부채 총계	75,997	77,655	-1,658	-2.1

자본금	15,800	15,800	-	-

이익잉여금	14,958	13,371	1,587	11.9

기타자본구성요소	-10,323	-11,305	982	-8.7

자본 총계	20,435	17,866	2,569	14.4

부채 및 자본총계	96,432	95,521	911	1.0

삼성생명서비스손해사정 총자산은 964억으로 전기의 955억보다 9억 증가하였으 며, 부채는 760억으로 전기의 777억 보다 17억 증가하였습니다. 삼성생명서비스손해사정의 자기자본은 204억으로, 전기의 179억 보다 25억 증가하였습니다. 당기순이익은 15억 발생하였으나, 확정급여부채 평가시의 할인율 증가 等으로 인한 기타포괄이익이 10억 발생하여 총 자본이 25억 증가하였습니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

I. 현금및현금성자산	18,140	4,017	14,123	351.6

II. 당기손익인식증권	5,167	5,121	46	0.9

III. 매도가능증권	20,610	5,029	15,581	309.8

IV. 대여금및수취채권	45,334	70,743	-25,409	-35.9

V. 유형자산	549	713	-164	-23.0

VI. 무형자산	3,719	1,691	2,028	119.9

VII. 이연법인세자산	1,248	1,012	236	23.3

VIII. 사용권자산	591	1,240	-649	-52.3

IX. 기타자산	904	1,078	-174	-16.1

자 산 총 계	96,262	90,644	5,618	6.2

I. 예수부채	52	440	-388	-88.2

II. 기타금융부채	6,490	4,871	1,619	33.2

III. 충당부채	35	35	-	-

IV. 당기법인세부채	7,294	13,129	-5,835	-44.4

V. 리스부채	539	1,132	-593	-52.4

VI. 기타부채	2,133	838	1,295	154.5

부 채 총 계	16,543	20,446	-3,903	-19.1

I. 자본금	20,000	20,000	-	-

II. 기타포괄손익누계액	-696	-587	-109	18.6

III. 이익잉여금	60,415	50,785	9,630	19.0

자 본 총 계	79,719	70,198	9,521	13.6

부 채 및 자 본 총 계	96,262	90,644	5,618	6.2

삼성SRA자산운용의 총자산은 963억으로 전기의 906억보다 57억 증가하였습니다.총부채는 165억으로 전기의 204억보다 39억 감소하였습니다.총자산의 증가와 총부채의 감소는 펀드 및 일임사업으로 부터 발생한 보수로 인한 이익잉여금 증가로 인해 발생되었습니다.삼성SRA자산운용의 총자본은 797억으로 전기의 702억보다 95억 증가하였습니다. 당기순이익 247억, 배당 150억 지급이 있었습니다.

(2) 영업실적가. 연결손익계산서

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2020	FY2019	증감액	증감율

영업수익	34,534,340	31,804,022	2,730,318	8.6

영업비용	32,744,294	30,551,441	2,192,853	7.2

영업이익	1,790,046	1,252,581	537,465	42.9

영업외수익	173,931	211,824	-37,893	-17.9

영업외비용	149,321	37,616	111,705	297.0

법인세비용차감전연결순이익	1,814,656	1,426,789	387,867	27.2

법인세비용	444,154	375,097	69,057	18.4

당기연결순이익	1,370,502	1,051,692	318,810	30.3

지배기업의소유지분	1,265,766	977,391	288,375	29.5

비지배지분	104,736	74,301	30,435	41.0

삼성생명의 연결기준 지배기업소유지분 당기순이익은 12,658억으로 2019년 당기순이익 9,774억 대비 29.5%, 금액으로는 2,884억이 증가하였습니다. 당기순이익이 증가한 것은 보장성 신계약 성장 등에 따른 보험손익 증가 및 주가지수 상승 등의 영향으로 이차손익 개선이 주요인입니다.

나. 삼성생명

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2020	FY2019	증감액	증감율

영업수익	29,661,567	27,091,805	2,569,762	9.5

영업비용	28,706,882	26,568,013	2,138,869	8.1

영업이익	954,685	523,792	430,893	82.3

영업외수익	322,396	545,968	-223,572	-40.9

영업외비용	130,400	56,216	74,184	132.0

법인세비용차감전연결순이익	1,146,681	1,013,544	133,137	13.1

법인세비용	217,897	179,739	38,158	21.2

당기순이익	928,784	833,805	94,979	11.4

삼성생명 별도 당기순이익은 9,288억이며, 전기 8,338억 대비 950억(11.4%↑)이 증가하였습니다. 당기순이익이 증가한 것은 보장성 신계약 성장 등에 따른 보험손익 증가 및 주가지수 상승 등의 영향으로 이차손익 개선이 주요인입니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2020	FY2019	증감	증감율

1. 신용판매수익	17,441	16,959	482	2.8

2. 금융상품수익	9,355	8,884	471	5.3

3. 할부금융수익	207	348	-141	-40.5

4. 리스수익	2,789	3,300	-511	-15.5

5. 유가증권평가 및 처분이익	2	2	-	14.2

6. 파생상품평가 및 거래이익	112	754	-642	-85.1

7. 외화평가 및 거래이익	1,393	262	1,131	430.7

8. 기타수익	2,372	2,425	-53	-2.2

[영 업 수 익]	33,671	32,934	737	2.2

[영 업 비 용]	28,328	28,437	-109	-0.4

[영 업 이 익]	5,343	4,497	846	18.8

[영업외수익]	36	36	-	-

[영업외비용]	54	80	-26	-32.5

[법인세비용차감전순이익]	5,325	4,453	872	19.6

[법인세비용]	1,337	1,012	325	32.1

[당기순이익]	3,988	3,441	547	15.9

삼성카드 2020년 당기순이익은 3,988억이며, 전기 3,441억 대비 547억(15.9%↑)이 증가 하였습니다. 삼성카드 2020년 영업수익은 3조 3,671억원이며, 전기 대비 737억원 증가했습니다. 주된 증가 원인은 상품수익 301억원 증가 및 외화평가 및 거래이익 증가 1,131억원에 따 른 영 향 입 니 다. 삼성카드 2020년 영업비용은 2조 8,328억원이며, 전기 대비 109억원 감소했습니다.

라. 삼성자산운용주식회사(단위 : 백만원,%)

과 목	FY2020	FY2019	증감액	증감율

영업수익	279,429	249,449	29,980	12.0

수수료수익	235,556	205,811	29,745	14.5

금융상품 평가 및 처분이익	14,515	23,972	-9,457	-39.5

이자수익	19,842	10,359	9,483	91.5

외환거래이익	6,532	6,781	-249	-3.7

배당금수익	2,703	2,522	181	7.2

기타수익	281	4	277	6,935.9

영업비용	178,103	163,323	14,780	9.0

수수료비용	10,296	10,977	-681	-6.2

금융상품 평가 및 처분손실	32,505	22,192	10,313	46.5

이자비용	2,404	8,121	-5,717	-70.4

외환거래손실	5,936	3,441	2,495	72.5

판매비와관리비 등	126,962	118,592	8,370	7.1

영업이익	101,326	86,126	15,200	17.6

영업외손익	534	-1,529	2,063	134.9

영업외수익	828	86	742	862.8

영업외비용	294	1,615	-1,321	-81.8

법인세비용차감전순이익	101,860	84,597	17,263	20.4

법인세비용	27,390	20,444	6,946	34.0

당기순이익	74,470	64,153	10,317	16.1

기타포괄손익	-1,716	3,131	-4,847	-154.8

당기총포괄이익	72,754	67,285	5,469	8.1

삼성자산운용의 영업수익은 2,794억으로 수수료수익 증가 등에 따라 전기대비 300억 증가하였습니다. 영업비용은 1,781억으로 금융상품평가및처분손실과 판매비와관리비 등의 영향으로 전기 대비 148억 증가하였습니다.

마. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

과 목	FY2020	FY2019	증감액	증감율

보험영업수익	4,359	4,093	266	6.5

보험영업비용	3,250	2,465	785	31.8

보험손익	1,109	1,628	-519	-31.9

투자손익	603	501	102	20.4

책임준비금전입액	1,685	2,098	-413	-19.7

영업이익	26	31	-5	-16.1

영업외손익	3.7	4.1	-0.4	-9.8

법인세비용차감전순이익	30	36	-6	-16.7

법인세비용	-0.8	-0.3	-0.5	166.7

당기순이익	31	36	-5	-13.9

태국삼성의 2020년 당기순이익은 31백만바트로 2019년 36백만바트 대비 -5백만 바트 감소 하였습니다. 주 요인으로는 신계약 성장의 영향으로 수수료 비용이 3,250 백만바트로 전년비 +210백만바트(+26%) 증가한데 기인합니다.

바. 북 경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구분	FY2020	FY2019	증감액	증감율

매 출 액	54.4	-	54.4	-

매출원가	134.6	-	134.6	-

판매관리비	33.8	27.5	6.3	22.7

영업외수익	1.2	5.4	-4.2	-77.9

당기순이익	-112.8	-22.1	-90.7	410.4

북경삼성치업유한공사의 매출액은 임대/관리비 수입 54백만RMB 등이 있고 매출원가는 토지사용권 및 건물 감가상각비(88백만RMB), 건물관리비(13백만RMB),재산세(33백만RMB)로 구성이 되어 있습니다.판매관리비는 전년 대비 6.3백만RMB가 증가한 33.8백만RMB입니다. 임대계약 체결에 따른 임대수수료 등이 주요 증가 요인 입니다.

북경삼성치업유한공사의 영업외수익은 원 천징수 세금에 대한 수수료 반환금액, 일부 사회보험료 반환금액으로 구성되어 있습니다. 사. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2020	FY2019	증감액	증감율

영업수익	206,163	201,597	4,566	2.3

영업비용	202,240	199,248	2,992	1.5

영업이익	3,922	2,349	1,573	67.0

법인세비용차감전순이익	2,696	1,554	1,142	73.5

법인세비용	1,108	1,284	-176	-13.7

당기순이익	1,588	270	1,318	488.1

삼성생명서비스손해사정의 영업수익은 2,062억으로 전기 대비 46억 증가하였으며,영업비용은 2,022억으로 코로나 관련 추가 비용 等으로 전기 대비 30억 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전기 대비 16억 증가하였고 당기순이익은 전기 대비 13억 증가하였습니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2020	FY2019	증감액	증감율

영업수익	56,101	81,873	-25,772	-31.5

영업비용	22,176	20,887	1,289	6.2

영업이익	33,925	60,986	-27,061	-44.4

영업외손익	63	120	-57	-47.5

법인세비용차감전순이익	33,988	61,106	-27,118	-44.4

법인세비용	9,266	14,500	-5,234	-36.1

당기순이익	24,722	46,606	-21,884	-47.0

삼성SRA자산운용의 영업수익은 561억으로 수수료수익 감소 등에 따라 전기 대비 258억 감소하였습니다. 영업비용은 222억으로 판매비와관리비 等 13억으로 전기 대비 소폭 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등(1) 유동성에 관한 사항

가. 유동성위험의 개요 유동성위험이란 자산/부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름 변동으로 인해 유동성 자금의 과부족이 발생할 위험입니다. 유동성위험은 유동성 자산 및 부채의 규모를 통해 파악할 수 있습니다. 예상되는 지급보험금 규모에 비해 상대적으로 유동성 자산이 많을수록 연결실체는 유동성위험에노출될 가능성이 적다고 할 수 있습니다.

나. 유동성위험의 관리방법 연결실체는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성비율이란 만기 3개월 미만 유동성자산 대비 직전 3개월 지급보험금의 비율로 유동성자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 연결실체는 유동성비율을 최소한 100% 이상이 유지되는 수준으로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하 고 극단적인 Stre ss 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위해 SC은행 외 17개 은행 과 총 30,575억원 규모의 당좌차월 약정을 설정 하여 일시적이고 급격한 유동성자산의 부족에 대비하고 있습 니다.

다. 유동성위험 익스포져 현황 보고기간종료일 현재 금융자산의 상품별 만기와 보험계약부채 등의 할인되지 않은 계약상 현금흐름의 잔존만기의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	3개월 이하	3개월 초과 1년이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년 이하	20년 초과	합계

금융자산

현금및현금성자산	3,811,081	-	-	-	-	-	3,811,081

당기손익인식금융자산 (매매목적파생상품 제외)	2,929,453	6,806	98,800	155,009	267,406	117,371	3,574,845

매도가능금융자산	46,292,949	7,156,316	28,493,666	27,958,159	31,061,740	41,481,649	182,444,479

만기보유금융자산	243,771	7,239	26,386	-	-	-	277,396

대출채권	27,157,867	9,306,077	14,577,142	4,551,049	5,403,639	13,576,858	74,572,632

기타수취채권	2,344,643	864,603	74,877	8,303	3,440	1,052	3,296,918

금융리스채권	21,338	52,856	58,813	-	-	-	133,007

금융자산 합계	82,801,102	17,393,897	43,329,684	32,672,520	36,736,225	55,176,930	268,110,358

보험계약부채	5,429,545	1,420,135	16,406,616	9,951,076	17,750,616	137,007,347	187,965,335

기타금융부채	7,046,564	2,330,793	11,288,647	500,000	-	-	21,166,004

리스부채	26,716	45,916	105,070	12,272	-	-	189,974

매매목적파생상품

유출현금흐름	2,104,639	2,200,886	4,783,592	370,459	276,480	-	9,736,056

유입현금흐름	2,156,893	2,236,491	4,986,696	664,608	649,147	-	10,693,835

위험회피목적파생상품

유출현금흐름	1,801,483	3,276,147	16,314,019	1,092,349	23,095	-	22,507,093

유입현금흐름	2,250,340	4,538,895	18,263,087	1,782,561	22,209	-	26,857,092

대출미사용약정	1,099,575	-	-	-	-	-	1,099,575

신용카드미사용한도	77,693,024	-	-	-	-	-	77,693,024

(2) 자금조달 원천 및 중요한 자금지출

삼성생명 연결대상 회사 중 삼성생명과 Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd (타이삼성)의 주된 자금 조달 원천은 수입보험료이며, 삼성카드는 사채 발행 등으로 자금을 조달하였습니다. 보험계약부채의 잔존 만기에 관련된 사항은 첨부한 당사 제65기연결감사보고서의 주석 "39.6 유동성위험"을 참고하시기 바랍니다.

가. 삼성생명- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2020	FY2019

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	4,321,352	16.28	4,250,152	15.05

사 망	9,967,871	37.56	9,575,245	33.89

생사혼합	2,887,095	10.88	1,810,014	6.41

단 체	397,552	1.50	411,348	1.46

특별계정	8,966,410	33.78	12,201,626	43.19

합 계	26,540,280	100.00	28,248,385	100.00

나. T hai Samsung Life Insurance Co., Ltd

- 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2020	FY2019

금 액	비 율	금 액	비 율

생명 보험	생 존	12,224	7.4	8,332	5.4

사 망	55,041	33.1	47,107	30.5

생사혼합	98,925	59.5	98,681	63.9

단 체	-	-	195	0.1

기 타	-	-	-	-

합 계	166,190	100.0	154,315	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성

다. 삼성카드- 자금조달의 원천(단위 : 백만원,%)

구 분	2020년	2019년	증감	증감율

1. 원화차입금	4,290,000	5,245,000	-955,000	-18.2

가. CP	-	100,000	-100,000	-100.0

나. 일반대출	4,290,000	5,145,000	-855,000	-16.6

2. 사채	12,000,000	11,130,000	870,000	7.8

가. 원화사채	3,990,000	1,100,000	2,890,000	262.7

나. 단기사채	8,010,000	10,030,000	-2,020,000	-20.1

3. ABS	332,500	400,000	-67,500	-16.9

가. 국내 ABS	-	400,000	-400,000	-100.0

나. 해외 ABS	332,500	-	332,500	-

합 계	16,622,500	16,775,000	-152,500	-0.9

※ 기중 조달실적 기준, 외화차입금은 해당년도말 환율을 적용함

삼성카드는 회사채, ABS, CP, 단기사채 등 다양한 방법으로 자금을 조달하고 있습니다. 2020년 중 총 자금조달은 16조 6,225억원으로 전기 대비 1,525억원 감소했습니다.

- 만 기현황(단위 : 억원,%)

구 분	2020년	2019년	증감	증감율

1년 이내	29,168	33,333	-4,165	-12.5

1년 초과	106,993	93,862	13,131	14.0

합 계	136,161	127,195	8,966	7.0

2020년말 조달잔액은 13조 6,161억원으로 전기 대비 8,966억원 증가했습니다. 삼성카드는 안정적인 자금조달을 위해 회사채, ABS 등 장기상품 위주로 조달한 바,총 조달잔액 중 만기도래 기간이 1년을 초과하는 금액은 약 10조 6,993억원이며,1년 이내 만기도래 금액은 약 2조 9,168억원입니다. 5. 부외거래

(1) 충당부채, 우발채무 및 약정사항 관련

가. 보험약정 당 기말 과 전 기말 현재 지배기업이 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 총 보유계약금액 은 각 각 6,281,155 억원 과 6,287,939 억원 입 니다.

나. 재보험협약 연결실체의 재보험은 사차 리스크 분산을 주목적으로 운영 중이며, 운영 구조는 사전협약에 의거 보험료와 사고보험금을 비율에 따라 분담하는 비례재보험(Quota Share)방식을 주로 사용하고 있습니다. 연결실체는 뮤니크리, 스위스리 等 국내외 글로벌 선진 재보험사를 중심으로 재보험 계약을 체결하고 있으며 재보험사 집중화 리스크 방지를 위해 거래상대방의 신용등급, 지역 등을 감안하여 분산 출재 중에 있습니다. 다. 계류중인 소송사건 등

2020년 12월 31일 현재 연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건은 보험금지급 청구 소송 등을 포함 한 227 건 으로 소송가액은 41,753백만원 (전 기말: 206건 및 30,599백만원) 입니다. 또한, 연결실체가 원고로서 계류중인 소송사건은 984 건 으로 소송가액은 133,224백만원 (전 기말: 951건 및 60,730백만원) 입니다. 이러한 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 라. 당좌차월약정 당기말 현재 연결실 체는 SC은행 외 17개 은행 과 당좌차월약정 및 한도대출약정을 맺고 있는바 , 당좌차월 등 한도액은 30,575억 원 (전기: 3 1,175 억원)입니다. 마. 건물등의 위탁관리계약 당 기말 및 전기말 현 재 연결실체는 에스원 외 9개사 와 토지 및 건물(부속시설및 비품포함)과 임차사옥에 대한 위탁관리계약 을 맺고 있습니다. 연결실체가 당기 및 전기 중에 상기계약과 관련하여 지급한 위탁관리비 는 각각 85,825백만원 과 94,591 백만 원입니다.

바. 기타약정사항

1) 당기말 현재 신용장개설관계로 제이피모간체이 스은행으로부터 US$ 7,500,000 ( 전기말: US$ 6,900,000)의 지급보증을 제공 받 고 있습니다.

2) 당기말 현재 연결 실체가 지급보증을 제공받고 있는 내 역 은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공받는자	지급보증액	지급보증처	내용

당기	전기

삼성생명보험(주)	4,963	4,343	서울보증보험(주)	공탁금 등

삼성카드(주)	66,784	68,313	서울보증보험(주)	공탁금 등

삼성자산운용(주)	6,547	6,519	서울보증보험(주)	입찰보증금 등

삼성에스알에이자산운용㈜	4,940	3,980	서울보증보험(주)	신원보증금 등

3) 당기말 및 전기말 현재 지배기업의 출자약정 등 금액은 다음과 같습니다(단 위: 백만원).

구분	당기	전기

출자약정	4,313,965	1,681,147

대출약정	1,099,575	4,682,769

당 기말 현재 당사는 다함께코리아한국투자민간투자풀전문투자형사모증권투자신탁 10호 외 13개 의 관계ㆍ종속기업과 2,026,731백만원(전기말: 659,271백만원)의 유가증권매입계약을 맺고 있습니다.

또한, 지배기업은 종속기업인 삼성카드로부터 당기말 및 전기말 현재 50,000백만원의 신용카드 사용약정을 제공받고 있습니다.

4) 당기말 및 전기말 현재 향후 투자부동산 등을 구입하거나 건설하기 위하여 약정된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기	전기

유형자산	3,012	16,506

투자부동산	13,413	7,072

합 계	16,425	23,578

사. 당기말 현재 회 사는 EARLSEIGHT 07-3 외 4개 의 신용파생상품에 속하는 신용연계채권(Credit linked note)을 보유하고 있으며 , 최장만기는 2022년 5월입 니다. 총 액면금액은 119백만USD 이 며 , Reference entity의 부도발생시 회사는 상기의 신용연계채권(Credit linked note)을 발행회사 에 반환하고 Reference entity가 발행한 채권을 수령하거나, 계약조건에 따른 관련금액을 지급하도록 되어 있습니다. 아. 당기말 및 전기말 현재 연결실체는 기업은행 외 25개의 금융기관 등과의 업무대행계약에 따라 가맹점 매출표접수업무, 현금서비스업무 등을 위탁 하고 있는 바, 상기 업무대행에 대하여 연결실체는 소정의 업무대행수수료를 지급하고 있습니다.

자. 당기말 현 재 연결실체는 신한은행 과 수입신용한도약정을 맺고 있으며 , 수입신용장 한도 약정액은 USD 10,000,000 입니다.

차. 금융리스

1) 보고기간종료일 현재 금융리스채권의 총투자와 최소리스료 의 현재가치는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기말	전기말

리스총투자	최소리스료의현재가치	리스총투자	최소리스료의현재가치

1년 이내	71,629	70,020	129,746	126,871

1년 초과 5년 이내	68,608	63,263	120,090	111,891

합 계	140,237	133,283	249,836	238,762

2) 보고기간종료일 현재 금융리스총투자 중 미실현이자수익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기말	전기말

미실현이자수익	7,230	11,156

카. 금융자산과 금융부채의 상계

지배기업은 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

1) 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). ① 당기말

구 분	자산총액	상계된 부채총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	1,028,995	-	1,028,995	811,307	-	217,688

② 전기말

구 분	자산총액	상계된 부채총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	613,161	-	613,161	500,744	-	112,417

2) 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). ① 당기말

구 분	부채총액	상계된 자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	598,845	-	598,845	356,033	-	242,812

② 전기말

구 분	부채총액	상계된 자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	594,522	-	594,522	420,924	-	173,598

타. 지배기업은 2018년 7월 26일 이사회결의를 통하여 과거 판매된 즉시연금(상속만기형)의 생존연금 지급금액이 가입설계서의 최저보증이율을 적용한 예시 연금액 보다 적은 경우 그 차액을 지급하기로 결의하였으며, 과거 차액분을 지급하였습니다.한편, 금융감독원 금융분쟁조정위원회는 2017년 중 즉시연금(상속만기형)관련 분쟁건에 대하여 '연금계약 적립액에 공시이율을 곱하여 산출한 수익'을 생존연금으로 지급할 것을 결정하였으며, 이러한 금융분쟁조정위원회의 결정금액은 지배기업이 지급한 금액과 차이가 존재합니다.

당기말 현재 상기 건과 관련하여 지배기업이 원고 및 피고로 계류중인 소송사건이 진행중에 있으며, 소송결과에 따른 차이금액의 향후 추가지급여부와 지급금액 및 지급시기에 대하여는 현재로는 예측할 수 없습니다. 파. 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용은 원유선물 펀드와 관련하여 삼성자산운용을 피고로 하는 손해배상청구소송 6건을 진행중에 있으며, 소송가액은 총 4,925백만원입니다. 이러한 소송사건의 최종결과 및 그 영향은 현재로서는 예측할 수 없습니다. 또한 보고기간 후 2021년 1월 중 삼성자산운용을 피고로 하는 손해배상청구소송 1건(소송가액: 4,785백만원)이 추가로 제기되어 진행중에 있으며 현재로서는 결과 및 영향을 예측할 수 없습니다.하. 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용이 운용하는 해외 무역금융 재간접형 펀드 등 총 9개 펀드가 환매 중단 되었으며, 관련 설정금 액은 총 171,328백 만 원입니다.해당 상품의 환매 재개여부와 시기 및 환매중단으로 인해 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 거. 지배기업은 북경삼성치업유한공사의 주주인 삼성물산 주식회사와 중국 북경시에 소재한 Samsung Beijing Office에 대하여, 준공 후 지분 전량 양수도를 위한 양해각서를 체결하고 있습니다. 너. 2020년 3월 중, 금융위원회와 산업은행, 5대 금융그룹을 비롯한 금융권의 17개 선도금융기관 및 한국증권금융은 증권시장의 위기대응을 위한 다함께코리아펀드(증권시장안정펀드)를 조성하기로 협약하였습니다. 지배기 업은 동 펀드에 4,400억원 내에서 참여하기로 하였으며, 당기말 현재 4 4억 원 을 출자하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 첨부한 당사 제65기 연결감사보고서의 주석 "2. 중요한 회계정책"을

참조하시기 바랍니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업 등을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며, 이에 따라 회사는 지급여 력비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하여 재무 건 전성이나보험금지급능력을 양호하게 관리할 예정입니다.

(4) 파생상품 투자에 관한 사항

- 첨부한 당사 제65기 연결감사보고서의 주석 "8.파생금융상품 및 위험회피회계"를

참조하시기 바랍니다.

(5) 당사의 위험관리정책에 관한 사항

1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항

회사의 위험관리 정책은 경영활동 과정에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전에 예방하고 체계적으로 관리함으로써 회사가치를 제고하는 것입니다. 이를 위하여 회사는 위험관리 기본원칙을 정하고 제 규정 및 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다.

회사는 위험의 유형을 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영위험 등으로 분류하고 위험의 인식, 측정, 관리 및 피드백의 과정을 통해 위험관리업무를 수행하고 있습니다. 위험유형별로 경험통계 또는 모형분석 등을 이용하여 위험규모를 측정하고, 허용가능 한도 및 운용가이드라인을 설정하며, 지속적인 모니터링 및 대책 수립을 통해 위험규모를 축소하도록 노력하고 있습니다.

2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항

가. 회사는 지급여력비율을 통해 필요자본을 관리하고 있습니다.

- 지급여력비율은 회사가 보험계약자에 대한 채무를 이행할 수 있는 정도인 지급여

력을 회사의 위험액인 지급여력기준 금액으로 나누어 산출합니다. 회사는 지급여

력 비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하도록 함으로써 재무건

전성이나 보험금지급능력을 양호하게 관리하고 있습니다.

(단위 : 억원, % )

구분	FY2020	FY2019	FY2018

지급여력비율(A/B)	353.2	339.6	314.3

지급여력금액(A)	554,934	454,166	354,981

지급여력기준금액(B)	157,100	133,745	112,951

주) 지급여력비율은 RBC 연결재무제표를 기준으로 산출

※ 주요 변동 요인 ① 지급여력금액 : 보유주식 주가상승으로 유가증권평가익 증가 및 이익잉여금 증가 ② 지급여력기준금액

- 시장위험액 : 변액보증리스크 강화에 따른 위험액 증가

- 신용위험액 : 보유주식 익스포져 증가 및 제도 강화 영향(퇴직계정 리스크 반 영비율 상승)으로 인한 위험액 증가

나. 회사는 2017년 '자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)'를 도입하였습니다.

- ORSA는 회사가 스스로 위험관리 체계 및 지급여력을 평가하고, 평가 결과를

경영활동에 활용하도록 하는 제도로 2016년 4월 감독규정에 반영되어

2017년부터 시행되었습니다.

- 회사는 매년 위험관리 체계를 점검하고 내부모형 활용한 자체 지급여력을 산출 하며 평가 결과는 이사회에 부의하여 관련 내용을 승인 받고 있습니다.

3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능

가. 회사의 위험과 관련된 계획 및 전략에 대한 최종 승인은 이사회에서 이루어지고 있습니다.

- 회사의 위험관리기준, ‘자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)’ 등과 같은 위험관리와 관련된 최종 의사결정이 이사회에서 이루어지고 있으며, 효율적인 관리를 위해 이사회 내 위험관리위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

- 위험관리위원회는 위험관리의 기본방침 및 전략 수립, 위험 한도 설정 등을 의결합니다. 이와 함께 부문별 위험관리 의사결정기구로 보험리스크관리위원회, 자산리스크관리위원회, 변액보증리스크관리위원회, 가정관리위원회, 사고관리 위원회, 위기관리위원회를 운영하고 있습니다. 또한 리스크 관련 의사결정 기구로 상품위원회, 자산운용위원회를 운영하고 있습니다.

[부문별 위험 관련 위원회 주요기능]

위원회	주요 기능

보험리스크관리위원회	언더라이팅, 보험금 지급 심사 등과 관련된 운용기준 결정

자산리스크관리위원회	자산부문의 위험관리 정책 수립 및 운용 가이드라인 설정

변액보증리스크관리위원회	변액보증 헷지 관련 관리기준 수립

가정관리위원회	상품수익성, 신계약가치, 회사가치 산출시 적용되는 제가정 결정

사고관리위원회	전사대응이 필요한 대형 금융사고 발생시 중요 의사 결정

위기관리위원회	위기상황시 BCP(Business Continuity Plan) 수립 및 운영

상품위원회	보험 상품의 개발, 개정, 적용이율 결정

자산운용위원회	투자 및 여신 거래에 대한 적정성을 종합적으로 심의

4) 위험관리체계 구축을 위한 활동

가. 회사는 전사적 관점의 리스크통합 관리를 위해 다음와 같은 프로세스로 위험관리 전략을 운영하고 있습니다.

- 관리 계획 승인 : 전사 위험관리자는 위험종류별 한도 관리, 이율 운용 전략 등 제반 리스크 관리 업무에 대한 정책과 전략을 수립하여 위험관리 위원회의 승인을 받습니다.

- 위험인식 : 상품개발, 심사, 영업, 자산운용 等 제반 프로세스에서 발생 가능한 주요 위험을 인식하고 정기적인 모니터링을 수행합니다.

- 위험 측정 : 주요 위험은 유형별로 계량화하여 평가하고, 위험측정은 감독 당국에서 요구하는 측정 방법과 내부 모형에서 정한 측정 방법을 병행하여 수행합니다.

- 내부보고 및 위험통제 : 일상적인 모니터링 과정에서 도출된 중요 현안사항은 수시로 전사 위험관리자가 경영진 및 위험관리위원회에 보고하여 즉시 조치를 수행합니다.