삼성생명 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항

당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

(1) 업무현황 및 향후 환경 전망

저출생, 고령화로 인한 구조적 어려움과 IFRS17 아래 새로운 영업환경에 적응해야하는 도전적 환경에서 삼성생명 전 임직원과 컨설턴트들은 '국내 1위'의 자리를 공고히하기 위해 전력투구하였으며, 그 결과 당초의 목표를 초과 달성한 수입보험료 25조 2,513억원, 지배기업소유지분 당기순이익 2조 1,068억원이라는 성과를 거두었습니다.

또한, 당사는 한국 생명보험업계에서 재무 건전성이 가장 높은 기업 중 하나입니다.보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 제도인 지급여력비율(K-ICS비율)은 2024년 3Q 기준 193.5%로 보험업감독규정이 규제하는 주주배당이 가능한 최저요구수준인 100%를 크게 상회하고 있습니다.

한편, 2025년 보험업계는 또 다른 변화와 위기를 마주하고 있습니다. 지난해 우리나라는 초고령사회에 진입하면서 인구구조의 변화가 현실화되었고, 가계부채의 증가와대내외 경제 불안정성의 확대는 내수시장의 어려움을 가중시키고 있습니다. 하지만,이러한 환경 변화 속에서도 삼성생명은 시장을 선도하는 기업으로서 미래 경쟁력을 차근차근 확보하고, 위기를 기회로 바꾸려는 노력을 통해 주주 여러분의 기대에 부응하고자 합니다.

우선, 회사의 견실한 손익 기반 마련에 집중하겠습니다. 보험사의 근간인 사차/비차를 효율적으로 관리하고, 수익성 중심의 경영관리를 이행하겠습니다. 또한, 시장을 선도하는 경쟁력있는 상품을 개발하고, 최적화된 상품판매 P/F를 도출하는 한편, AI등 디지털 기술의 활용을 통해 변화하는 환경에 선제적으로 대응해 나가겠습니다.아울러, 고도화된 자산운용전략을 통해 안정적 투자 손익을 확보하고, 신사업/해외보험 등을 본격 추진하여 또 다른 수익 창출 동력으로 삼겠습니다.

둘째, 지속가능한 성장을 위해 '보험을 넘어서는 보험'을 끊임없이 발굴해 나가겠습니다. 금년 중 시니어리빙 사업을 본격화하고, 헬스케어 서비스 경쟁력을 제고하여 본업 경쟁력을 보다 강화해나갈 것입니다. 보험의 역할도 기존의 사고 보장을 넘어 일상 생활 속 금융의 역할로 확대될 수 있도록 다양한 서비스와의 연계를 지속해 나가겠습니다. 또한, 신탁/퇴직연금을 활성화하여 고객의 라이프사이클 관점에서 든든한 동반자의 역할로 거듭날 수 있도록 노력하겠습니다.

셋째, 고객중심 경영으로 삼성생명의 브랜드 가치를 높여나가겠습니다. 새로운 계약의 체결도 중요하지만, 삼성생명을 믿고 가입하신 고객들에 대한 세심한 배려와 지원을 통해 기존 계약의 유지율을 제고해 나갈 것입니다. 나아가, ESG 등 사회적 활동에도 앞장서 모두에게 인정받고 존경받는 기업이 되도록 할 것이며 이를 바탕으로 삼성생명을 믿고 삼성생명 고객으로 유입되는 선순환 구조를 조성해 나가겠습니다.

(2) 주요 경영지표가. 삼성생명(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

총자산	2,753,211	2,794,741	-41,530	-1.5

자기자본	250,974	375,277	-124,304	-33.1

당기순이익	14,869	13,829	1,040	7.5

운용자산이익률	3.37	3.27	0.10	3.1

총자산수익률(ROA)	0.54	0.49	0.05	10.2

자기자본수익률(ROE)	4.75	5.01	-0.26	-5.2

지급여력비율	193.5	218.8	-25.3	-11.3

보험금 지급능력 신용평가등급	AAA	AAA	-

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 단, 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다.주2) 운용자산이익률은 금융감독원 업무보고서 작성지침에 따라 직전 1년간 금액을 기준으로 작성하였습니다.주3) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2}주4) FY2024의 지급여력비율은 3Q 숫자이며, 보험업법에 따른 공시기한(25.3월말) 내에 정정 공시 예정입니다. 주5) 주요 변동요인은 아래와 같습니다.

① 운용자산이익률 - 전자 주가 하락 등으로 전기말 대비 운용자산 규모 감소하며 증가 ② 지급여력비율 - 제도 변경 영향(부채 할인율 하락), 금리 및 주가 등 시장 지표 하락으로 지급여력 비율 하락

나. 삼성카드(단위 : 억원,%, %p)

구 분	FY2024	FY2023	증감

① 조정자기자본비율	31.60	31.28	0.32

* 조정자기자본	87,160	82,809	4,351

* 조정총자산	275,798	264,701	11,097

② 단순자기자본비율	27.87	26.88	0.99

* 가감후 자기자본	79,151	75,200	3,951

* 가감후 총자산	283,953	279,767	4,186

③ 총자산이익률	2.48	2.62	- 0.14

④ 자기자본이익률	8.34	9.41	- 1.07

주) 상기 지표는 여신전문금융업감독업무 시행세칙에 따라 별도 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

① 조정자기자본비율 = (조정자기자본 ÷ 조정총자산) × 100② 단순자기자본비율 = [가감후 자기자본(자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 - 대손준비금 + 자본조정 + 기타포괄손익누계액) ÷ 가감후 총자산(총자산 - 대손준비금)] × 100③ 총자산이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 가감후 총자산평잔(총자산평잔 - 대손준비금 잔액)] × 100④ 자기자본이익률 = [가감후 당기순이익(당기순이익 - 대손준비금전입액) ÷ 자기자본 평잔] × 100조정자기자본비율은 조정자기자본 4,351억원 증가하여 전기 대비 0.32%p 증가(31.28% → 31.60%) 하였습니다.단순자기자본비율은 가감후 자기자본이 3,951억원 증가하여 전기 대비 0.99%p 증가 (26.88% → 27.87%)하였습니다.삼성카드의 별도 당기순이익은 6,613억원으로 전년 6,068억원 대비 545억원 증가하였으며, 총자산이익률은 자산평잔 감소(28.3조 → 28.0조)로 인해 전기 대비 0.14%p감소, 자기자본이익률은 자본평잔 증가(7.9조 → 8.3조)에도 전기 대비 1.07%p 감소하였습니다.

다. 삼성자산운용주식회사(단위 : 억원,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

관리자산	집합투자기구	1,863,901	1,494,671	369,230	24.7

투자일임	1,788,094	1,721,425	66,669	3.9

계	3,651,995	3,216,096	435,899	13.6

ROA	6.4	6.4	0.0	0.0

ROE	12.6	13.4	-0.8	-5.8

최소영업자본	삼성자산운용	자기자본	8,596.6	7,716.8	879.9	11.4

최소영업자본액	1,173.6	1,058.4	115.2	10.9

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	732.5	729.1	3.4	0.5

삼성액티브자산운용	자기자본	790.1	722.8	67.3	9.3

최소영업자본액	70.1	60.1	10.1	16.7

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	1,126.8	1,203.3	-76.5	-6.4

주) 삼성자산운용 주요 경영지표의 증감요인은 다음과 같습니다. ROE는 전기대비 감소하였고 당기순이익은 전기 대비 약 104억원 증가하였습니 다. 차입부채 감소 등으로 인하여 자본 증가율이 자산 증가율을 초과하였기 때문에 ROE의 감소폭이 ROA보다 컸습니다. 최소영업자본액도 전기 대비 증가하였지만 자기자본 증가 효과가 더 컸기 때문에 최소영업자본액 대비 자기자본 비율은 증가하였습니다.

라. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

수입보험료	7,812	5,833	1,979	34

당기순이익	43	25	18	75

총 자 산	27,685	22,177	5,508	25

운용자산	27,130	21,109	6,021	29

자기자본	2,870	950	1,920	202

RBC비율	577	568	9%p	2

주1) 상기 지표는 태국법인 개별재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 태국 감독기준 RBC비율입니다. ('24년 기말 전망치로, 향후 정산시 변경 될 수 있음)주2) 주요 변동요인은 아래와 같습니다. ① 수입보험료 : 신계약 성장 및 보유계약 규모 확대에 기인 ② 당기순이익 : 보험손익 증가 영향 등으로 전년 대비 당기순이익 증가 ③ 총자산 : 운용자산 증가 영향으로 전년 대비 25% 증가 ④ RBC비율 : 금리 리스크 개선 영향으로 증가

마. 북경삼성치업유한공사(Beijing Samsung Real Estate Co.,Ltd)

(단위 : 백만RMB,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

자본의 적정성	자기자본액	5,459	5,381	78	1.4

자기자본비율	98.0	97.8	0.2	0.2

유동성	유동비율	865.8	624.6	241.2	38.6

부채비율	2.1	2.3	-0.2	-8.7

주) 북경삼성치업유한공사의 경영지표 작성기준, 변동원인은 다음과 같습니다. ① 자기자본비율 : (자기자본액/총자산)× 100 당기순이익 증가에 따라 전년 대비 자기자본비율 증가 ② 유동비율 : (유동자산/유동부채)× 100 예금 및 미수채권 증가로 유동비율 증가, 매입채무 및 임대보증금 감소로 유동부채 감소 ③ 부채비율 : (부채금액/자기자본액)× 100 매입채무 및 임대보증금 감소에 따른 부채비율 감소 바. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : %,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

ROA	-8.0	1.7	-9.7	-566.9

ROE	-57.3	8.2	-65.4	-802.6

주1) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다.

ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2}주2) 삼성생명서비스손해사정의 ROA와 ROE는 당기손실 및 기타포괄손실발생으로 감소함

사. 삼성에스알에이자산운용(단위 : 백만원,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

관리자산	집합투자기구	16,294,230	12,900,668	3,393,562	26.3

투자일임	1,857,851	2,291,567	-433,716	-18.9

계	18,152,081	15,192,235	2,959,846	19.5

최소영업자본	자기자본	161,245	138,933	22,312	16.1

최소영업자본액	8,444	7,250	1,194	16.5

최소영업자본액 대비 자기자본 비율	1,909.6	1,916.3	-6.7	-0.4

주) 삼성에스알에이자산운용 주요 경영지표의 증감요인은 다음과 같습니다.관리자산에서 집합투자기구는 운용 집합투자재산 증가로 전기 대비 26.3% 증가하였습니다. 투자일임은 운용 일임자산 감소로 전기 대비 18.9% 감소하였습니다.최소영업자본액은 운용 집합투자재산 증가로 전기 대비 16.5% 증가하였습니다. 자기자본은 16.1% 증가하여 최소영업자본액대비 자기자본 비율은 전기 대비 0.4%p 감소하였습니다.

아. 삼성생명금융서비스(단위 : 백만원,%,%p)

구 분	FY2024	FY2023	증 감	증감률

자본의 적정성	자기자본액	19,857	36,010	-16,153	-44.9

자기자본비율	27	46.4	-19.8	-42.8

유동성	유동비율	120.3	164.7	-44.4	-27.0

부채비율	277.0	115.7	161.3	139.4

주) 삼성생명금융서비스의 경영지표 작성기준, 변동원인은 다음과 같습니다. ① 자기자본비율 : (자기자본액/총자산) × 100 당기순손실 증가에 따라 전년 대비 자기자본비율 감소 ② 유동비율 : (유동자산/유동부채) × 100 예적금 감소로 전년 대비 유동비율 감소 ③ 부채비율 : (부채금액/자기자본액) × 100 기타유동부채(선수수익) 증가로 전년 대비 부채비율 증가

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

가. 연결재무상태표

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감액	증감률

Ⅰ. 현금 및 현금성자산	4,177,972	5,494,179	-1,316,207	-24.0

Ⅱ. 금융자산	209,968,565	212,255,436	-2,286,871	-1.1

Ⅲ. 대출채권 및 기타수취채권	82,259,173	82,736,115	-476,942	-0.6

Ⅳ. 파생상품자산	1,646,625	1,061,971	584,654	55.1

Ⅴ. 관계기업투자주식	2,571,600	2,488,597	83,003	3.3

Ⅵ. 금융리스자산	29,800	50,773	-20,973	-41.3

Ⅶ. 투자부동산	6,612,308	6,549,467	62,841	1.0

Ⅷ. 유·무형자산	996,235	1,009,576	-13,341	-1.3

Ⅸ. 기타자산	3,956,566	3,008,936	947,630	31.5

자 산 총 계	312,218,844	314,655,050	-2,436,206	-0.8

Ⅰ. 보험부채	203,689,488	190,781,903	12,907,585	6.8

Ⅱ. 계약자지분조정	7,298,325	10,510,668	-3,212,343	-30.6

Ⅲ. 금융부채 등	68,493,100	69,025,037	-531,937	-0.8

부 채 총 계	279,480,913	270,317,608	9,163,305	3.4

Ⅰ. 자본금·자본잉여금	225,115	225,115	-	-

Ⅱ. 자본조정	(2,116,955)	(2,116,955)	-	-

Ⅲ. 기타포괄손익	13,204,571	26,351,582	-13,147,011	-49.9

Ⅳ. 이익잉여금	19,419,956	17,978,087	1,441,869	8.0

Ⅴ. 비지배지분	2,005,244	1,899,613	105,631	5.6

자 본 총 계	32,737,931	44,337,442	-11,599,511	-26.2

부 채 와 자 본 총 계	312,218,844	314,655,050	-2,436,206	-0.8

주) 상기 요약재무상태표는 이해를 돕기 위해 작성한 것으로 감사보고서 상 재무상태표와는 계정분류상의 차이가 있음

삼성생명 연결기준 총자산은 2023년 314조 6,550억원 대비 2조 4,362억원 감소한 312조 2,188억원입니다. 총자산은 금융자산 209조 9,686억원(총 자산의 67.3%), 대출채권 및 기타수취채권 82조 2,592억원(26.3%) 등으로 구성되어 있습니다.

금융자산은 국공채, 금융채 등의 채권과 삼성전자 등의 장기보유 주식을 포함하고 있으며, 전기 대비 주가 하락 등의 영향으로 2조 2,869억원 감소하였습니다.

한편, 기타포괄손익공정가치측정금융자산에서 발생하는 평가이익 또는 손실은 한국채택 국제회계기준에 따라 당기순이익에 반영되지 않습니다.

대출채권 및 기타수취채권은 전기 82조 7,361억원 대비 4,769억원 감소하였습니다.

한편, 자산의 대부분을 기타포괄손익공정가치측정금융자산과 상각후원가측정 대출채권 등의 장기보유 자산으로 보유하는 것은 장기적으로 보험금을 지급해야 하는 생명보험 산업의 특성에 기인합니다. 삼성생명 연결기준 부채는 총 279조 4,809억원으로 전기의 270조 3,176억원 대비 3.4%인 9조 1,633억원이 증가하였으며, 보험계약부채 203조 6,895억원(72.9%), 투자계약부채 30조 2,985억원(10.8%), 계약자지분조정 7조 2,983억원(2.8%)이 대부분을 점유하고있습니다. 보험계약부채는 장래에 계약자에게 지급할 보험금과 환급급, 배당금의 지급재원으로은행권의 예수금과 유사한 성격으로, K-IFRS 제1117호에 따른 시가평가 시 적용되는 부채 할인율 하락 등의 영향으로 전기말 190조 7,819억원 대비 6.8%인 12조 9,076억원이 증가하였으며, 주가 하락 등에 따른 금융자산 평가이익 감소로 계약자지분조정 금액이 전기말 대비 3조 2,123억원 감소하였습니다.

한편, 삼성생명 연결기준 자본은 총 32조 7,379억원으로 전기 44조 3,374억원 대비 -26.2%인 11조 5,9995억원 감소하였습니다. 이는 K-IFRS 제1117호에 따른 시가평가시 적용되는 부채 할인율 하락에 따른 보험부채 평가손익 감소가 주요 원인입니다. 나. 삼성생명

(단위 : 백만원,%)

과 목	FY2024	FY2023	증감액	증감률

Ⅰ. 현금 및 현금성자산	2,555,900	3,380,990	-825,090	-24.4

Ⅱ. 금융자산	197,481,556	202,894,907	-5,413,351	-2.7

Ⅲ. 대출채권 및 기타수취채권	45,371,811	49,614,533	-4,242,722	-8.6

Ⅳ. 파생상품자산	1,162,355	786,910	375,445	47.7

Ⅴ. 관계기업투자주식	21,523,726	16,581,623	4,942,103	29.8

Ⅵ. 투자부동산	3,549,899	3,468,039	81,860	2.4

Ⅶ. 유·무형자산	581,187	579,485	1,702	0.3

Ⅷ. 기타자산	3,094,622	2,167,599	927,023	42.8

자 산 총 계	275,321,056	279,474,086	-4,153,030	-1.5

Ⅰ. 보험부채	202,748,267	190,094,457	12,653,810	6.7

Ⅱ. 계약자지분조정	7,334,006	10,527,547	-3,193,541	-30.3

Ⅲ. 금융부채 등	40,141,425	41,324,357	-1,182,932	-2.9

부 채 총 계	250,223,698	241,946,361	8,277,337	3.4

Ⅰ. 자본금·자본잉여금	106,131	106,131	-	-

Ⅱ. 자본조정	(2,110,369)	(2,110,369)	-	-

Ⅲ. 기타포괄손익	13,101,010	26,354,009	-13,252,999	-50.3

Ⅳ. 이익잉여금	14,000,586	13,177,954	822,632	6.2

자 본 총 계	25,097,358	37,527,725	-12,430,367	-33.1

부 채 와 자 본 총 계	275,321,056	279,474,086	-4,153,030	-1.5

주) 상기 요약재무상태표는 이해를 돕기 위해 작성한 것으로 감사보고서 상 재무상태표와는 계정분류상의 차이가 있음 삼성생명 별도기준 자산은 전기 대비 4조 1,530억원 감소한 275조 3,211억원

입니다.

삼성생명 자산의 감소는 주가 하락 등에 따른 유가증권 평가손익의 감소로 전기 대비금융자산이 5조 4,134억원 감소한 것이 주 요인입니다.

삼성생명 부채는 전기 대비 8조 2,773억원 증가한 250조 2,237억원 입니다.

삼성생명 부채의 주 증가 요인은 다음과 같습니다.

보험계약부채는 K-IFRS 제1117호에 따른 시가평가 시 적용되는 부채 할인율 하락 등의 영향으로 전기 대비 12조 6,538억원 증가하였으며, 유가증권의 평가손익이 감소하면서 계약자지분조정이 3조 1,935억원 감소하였습니다.

삼성생명 자본은 전기 대비 12조 4,304억원 감소한 25조 974억원 입니다.

자본금, 자본잉여금, 자본조정은 전년과 동일한 1,000억원, 61억원 및 -2조 1,104억원이고, 기타포괄손익누계액은 보험부채 평가손익 감소 영향 등으로 13조 2,530억원감소한 13조 1,010억원입니다.

이익잉여금은 FY2023 배당금 6,644억원 지급, 당기순이익 1조 4,869억원 발생 등으로 전기 대비 8,226억원 증가한 14조 6억원 입니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

현금 및 예치금	10,809	18,826	- 8,017	- 42.58

유가증권	10,355	9,505	850	8.94

신용판매자산	183,628	176,223	7,405	4.20

금융상품자산	67,785	63,044	4,741	7.52

할부금융자산	3,601	4,356	- 55	- 17.33

금융리스채권	298	508	- 210	- 41.34

운용리스자산	4,266	3,562	704	19.76

관계기업투자주식	140	106	34	32.08

유무형자산	1,445	1,524	- 79	- 5.18

기 타 자 산	12,614	10,411	2,203	21.16

자 산 총 계	294,941	288,065	6,876	2.39

차입금	28,000	35,650	7,650	- 21.46

사채	156,193	140,548	15,645	11.13

기타	25,886	30,508	- 4,622	- 15.15

부 채 총 계	210,079	206,706	3,373	1.63

자본금	6,148	6,148	-	-

기타불입자본	15,380	15,380	-	-

기타자본구성요소	1,119	1,470	- 351	- 23.88

이익잉여금	62,215	58,361	3,854	6.60

자 본 총 계	84,862	81,359	3,503	4.31

부 채 와 자 본 총 계	294,941	288,065	6,876	2.39

현금 및 예치금은 1조 809억원으로 전기말 대비 8,017억원이 감소하였는데, 보통예금 및 당좌예금이 전기말 7,787억원에서 2,017억원으로 5,770억원이 감소하였고, 정기예금이 전기말 6,850억원에서 5,667억원으로 1,183억원 감소하였습니다.한편, MMDA로 분류되는 단기금융상품이 전기말 189억원에서 125억원으로 64억원이 감소하였으며, 보유어음은 4,000억원에서 1,000억원으로 3,000억원이 감소하였습니다. 유가증권은 10,355억원으로, 보유 유가증권의 평가이익 등으로 인해 전기말 대비 850억원이 증가했습니다.상품자산은 25조 9,578억원으로 신판자산 및 카드금융자산 감소 등으로전기말 대비 1조 1,885억원 증가했습니다.유ㆍ무형자산은 신규취득 감소 등으로 전년비 약 79억원 감소한1,445억원이었습니다. 이로써, 2024년말 자산은 29조 4,941억원이며, 전기말 대비 6,876억원증가한 규모입니다. 2024년말 부채총계는 전기말 대비 3,373억원 증가한 21조 76억원입니다. 이는 차입금 7,650억원 감소 및 사채 1조 5,645억원 증가, 기타부채 4,622억원 감소 등이 주된 원인입니다.2024년말 자본총계는 전기말 대비 3,503억원 증가한 8조 4,862억원입니다.이는 FY2023 배당금 2,668억원 지급, 당기순이익 6,646억원 발생 등에 기인합니다. 라. 삼성자산운용주식회사

삼성자산운용주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

현금및현금성자산	87,541	162,061	-74,520	-46.0

당기손익-공정가치금융자산	1,330,778	1,203,891	126,887	10.5

기타포괄손익-공정가치금융자산	25,228	17,930	7,298	40.7

상각후원가금융자산	351,877	242,442	109,435	45.1

지분법적용투자주식	44,576	102,968	-58,392	-56.7

유형자산	2,991	3,042	-51	-1.7

사용권자산	28,645	5,212	23,433	449.6

무형자산	25,197	31,219	-6,022	-19.3

순확정급여자산	3,069	3,243	-174	-5.4

기타자산	6,834	3,285	3,549	108.0

자산총계	1,906,736	1,775,293	131,443	7.4

당기손익인식금융부채	12,422	6,393	6,029	94.3

예수부채	19,382	24,197	-4,815	-19.9

차입부채	204,200	542,700	-338,500	-62.4

기타금융부채	589,412	310,237	279,175	90.0

리스부채	28,118	5,259	22,859	434.7

충당부채	431	346	85	24.6

당기법인세부채	25,744	22,672	3,072	13.5

이연법인세부채	3,345	-	3,345	-

기타부채	10,139	6,580	3,559	54.1

부채총계	893,193	918,384	-25,191	-2.7

자본금	93,430	93,430	0	0.0

기타불입자본	-385	-385	0	0.0

기타자본구성요소	36,819	-1,948	38,767	-1,990.1

이익잉여금	883,679	765,812	117,867	15.4

자본총계	1,013,543	856,909	156,634	18.3

부채 및 자본 총계	1,906,736	1,775,293	131,443	7.4

삼성자산운용 연결기준 총자산은 19,067억원으로 전기의 17,753억원보다 1,314억원 증가하였으며, 부채는 8,932억원으로 전기의 9,184억원보다 252억원 감소하였습니다.총자산의 증가는 연결종속회사(연결 펀드)의 투자 증가가 주요 원인이고 부채의 감소는 연결종속회사(연결 펀드)의 차입 감소 등으로 인해 발생되었습니다.삼성자산운용 자기자본은 10,135억원으로 전기의 8,569억원보다 1,566억원 증가하였습니다. 이는 당기순이익 1,179억원 발생과 기타포괄손익 388억원 증가 영향입니다.

마. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

운용자산	27,130	21,109	6,021	29

- 현금성자산	914	898	16	2

- 매도가능증권	24,996	19,113	5,883	31

- 대출채권	1,220	1,098	122	11

비운용자산	555	1,068	-513	-48

자 산 총 계	27,685	22,177	5,508	25

책임준비금	23,992	20,341	3,650	18

기타 부채	824	886	-62	-7

부 채 총 계	24,816	21,227	3,589	17

납입자본금	3,200	3,200	0	0

이익잉여금	-1,434	-1,454	20	-1

기타포괄손익	1,104	-796	1,899	-239

자 본 총 계	2,870	950	1,919	202

부 채 와 자 본 총 계	27,685	22,177	5,508	25

태국법인의 총자산은 2024년말 27,685백만바트로 2023년말 22,177백만바트 대비+5,508백만바트(+25%) 증가했습니다.자산은 유가증권 24,996백만바트(총 자산의 90%), 현금성 자산 914백만바트(3%), 대출채권 1,220백만바트(4%), 비운용자산 555백만바트(2%) 등으로 구성되어 있습니다. 유가증권은 태국 국공채, 회사채 등의 채권과 부동산, 인프라 펀드 등의 대체투자 자산을 포함하고 있습니다.부채는 2024년말 24,816백만바트로 2023년말 21,227백만바트 대비 +3,589백만바트(+17%) 증가하였습니다. 보험 책임준비금 23,992백만바트(총 부채의 97%), 기타부채 824백만바트(3%)로 구성되어 있습니다.

바. 북경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

유동자산	983	758	225	29.6

비유동자산	4,590	4,744	-154	-3.2

자산 총계	5,573	5,502	71	1.3

유동부채	114	121	-7	-5.8

자 본	5,459	5,381	78	1.4

북경삼성치업유한공사의 2024년 총자산은 전년대비 71백만RMB 증가한 5,573백만RMB입니다. 유동자산은 225백만RMB 증가, 비유동자산(투자자산) 154백만RMB 감소하였습니다.임대수입 및 자금운용수익 증가로 현예금 187.5백만RMB 증가, 매출채권 39.4백만RMB 증가, 비용대체에 따른 선급금 2.6백만RMB 감소로 유동자산은 225백만RMB 증가하였습니다.

토지사용권 및 건물, 무형자산 감가상각비 증가와 장기선급비용 감소에 따른 비유동자산은 154백만RMB 감소하였습니다.공사비 지급에 따른 매입채무 2.3백만RMB 감소, 오피스 2개층 계약조기해지에 따라임대보증금이 4.6백만RMB 감소하였습니다.

사. 삼성생명서비스손해사정(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

유동자산	21,646	25,274	-3,628	-14.4

비유동자산	47,420	56,932	-9,512	-16.7

자 산 총 계	69,066	82,206	-13,140	-16.0

유동부채	38,765	36,210	2,555	7.1

비유동부채	25,683	29,506	-3,823	-13.0

부 채 총 계	64,448	65,716	-1,268	-1.9

자본금	15,800	15,800	0	0.0

이익잉여금	9,208	15,349	-6,141	-40.0

기타자본구성요소	-20,390	-14,659	-5,731	-39.1

자 본 총 계	4,618	16,490	-11,872	-72.0

부 채 와 자 본 총 계	69,066	82,206	-13,140	-16.0

삼성생명서비스손해사정의 총자산은 691억원으로 전기의 822억원보다 131억원 감소하였으며, 부채는 644억원으로 전기의 657억원 보다 13억원 감소하였습니다.자산의 감소는 당기중 퇴직연금 운용자산(100억원) 사외예치와 리스사용권자산(사옥장기임차계약건)의 감가상각(32억원)등이 주요 원인입니다. 삼성생명서비스손해사정의 자기자본은 46억원으로, 전기 165억원 보다 119억원 감소하였습니다. 당기순손실 60억원 및 확정급여부채에 대한 기타포괄손실 59억원 발생이 주 원인입니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

I. 현금및현금성자산	29,934	31,493	-1,559	-5.0

II. 당기손익-공정가치측정 금융자산	66,467	55,303	11,164	20.2

III. 상각후원가측정 금융자산	60,673	46,141	14,532	31.5

IV. 유형자산	958	1,239	-281	-22.7

V. 무형자산	14,608	12,414	2,194	17.7

VI. 사용권자산	2,491	3,689	-1,198	-32.5

VII. 이연법인세자산	2,185	1,912	273	14.3

VIII. 기타자산	746	1,459	-713	-48.9

lX. 순확정급여자산	2,005	2,107	-102	-4.8

자 산 총 계	180,067	155,757	24,310	15.6

I. 기타금융부채	10,034	8,573	1,461	17.0

II. 충당부채	43	43	0	0.0

III. 리스부채	2,489	3,657	-1,168	-31.9

IV. 기타부채	692	679	13	1.9

V. 당기법인세부채	5,564	3,872	1,692	43.7

부 채 총 계	18,822	16,824	1,998	11.9

I. 자본금	20,000	20,000	-	-

II. 기타포괄손익누계액	-1,552	-1,213	-339	27.9

III. 이익잉여금	142,797	120,146	22,651	18.9

자 본 총 계	161,245	138,933	22,312	16.1

부 채 및 자 본 총 계	180,067	155,757	24,310	15.6

삼성에스알에이자산운용의 자산은 1,801억원으로 전기 대비 243억원 증가하였으며,부채는 188억원으로 전기 대비 20억원 증가하였습니다.

자산의 증가는 당기손익-공정가치측정 금융자산 증가(약 112억원) 및 상각후원가측정 금융자산의 증가(약 145억원)가 주요 요인이며, 부채는 세전손익 증가로 인한 당기법인세부채 증가(약 17억원)가 주된 증가 요인입니다.

한편, 자기자본은 1,612억원으로 전기 대비 223억원 증가하였습니다. 당기순이익 226억원 발생 및 기타포괄손익 3억원 감소에 따른 영향입니다.주주에 대한 배당은 없었습니다. 자. 삼성생명금융서비스

(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

유동자산	64,814	67,511	-2,697	-4.0

비유동자산	10,037	10,157	-120	-1.2

자 산 총 계	74,851	77,668	-2,817	-3.6

유동부채	53,888	40,985	12,903	31.5

비유동부채	1,106	673	432	64.1

부 채 총 계	54,994	41,658	13,336	32.0

자본금	80,000	80,000	-	0.0

기타포괄손익누계액	-1,046	-905	-140	-15.5

이익잉여금	-59,097	-43,085	-16,012	-37.2

자 본 총 계	19,857	36,010	-16,153	-44.9

부 채 와 자 본 총 계	74,851	77,668	-2,817	-3.6

삼성생명금융서비스 총자산은 749억원으로 전기의 777억원보다 28억원 감소하였는데, 이는 판매비용 증가에 따른 예적금(운영자금) 감소로 유동자산이 전기 대비 27억원 감소한 것에 기인합니다.부채는 550억원으로 전기의 417억원 보다 133억원 증가하였으며, 영업 호조에 따라 매출이 신장된 것과 연계하여 IFRS 15 적용(수익 인식 이연)에 따른 선수수익 증가로유동부채가 크게 증가하였습니다.한편, 삼성생명금융서비스의 자기자본은 199억원으로 전기 360억원 보다 161억원 감소하였는데, 당기순손실 160억원 발생이 주 원인입니다.

(2) 영업실적가. 연결손익계산서

삼성생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2024	FY2023	증감	증감률

Ⅰ. 보험서비스손익	536,631	1,448,232	-911,601	-62.9

1. 일반보험서비스수익	9,011,262	8,536,474	474,788	5.6

2. 출재보험서비스수익	178,845	135,631	43,214	31.9

3. 일반보험서비스비용	8,358,057	7,000,247	1,357,810	19.4

4. 출재보험서비스비용	199,896	162,865	37,031	22.7

5. 기타사업비용	95,523	60,760	34,763	57.2

Ⅱ. 투자서비스손익	1,963,120	950,145	1,012,975	106.6

1. 보험금융수익	1,918,453	1,451,865	466,588	32.1

2. 이자수익	8,460,953	8,437,019	23,934	0.3

3. 금융자산이익	10,239,179	8,556,236	1,682,943	19.7

4. 수수료수익	2,030,986	1,951,878	79,108	4.1

5. 기타영업수익	1,946,351	1,867,913	78,438	4.2

6. 보험금융비용	8,097,738	10,633,483	-2,535,745	-23.8

7. 재산관리비	334,132	305,332	28,800	9.4

8. 이자비용	1,788,350	1,538,797	249,553	16.2

9. 금융자산손실	9,736,606	6,386,333	3,350,273	52.5

10. 기타영업비용	2,675,976	2,450,820	225,156	9.2

Ⅲ. 영업이익	2,499,751	2,398,377	101,374	4.2

Ⅳ. 영업외수익	357,887	210,691	147,196	69.9

Ⅴ. 영업외비용	43,972	50,017	-6,045	-12.1

Ⅵ. 세전연결순이익	2,813,666	2,559,051	254,615	9.9

Ⅶ. 법인세비용	553,411	525,342	28,069	5.3

Ⅷ. 연결당기순이익	2,260,255	2,033,709	226,546	11.1

지배기업소유지분	2,106,839	1,895,312	211,527	11.2

주) 상기 요약손익계산서는 이해를 돕기 위해 작성한 것으로 감사보고서 상 손익계산서와는 계정분류상의 차이가 있음

삼성생명 연결기준 보험서비스손익은 5,366억원이며, 생존율 등 가정 변경 및 제도 강화 영향 등으로 전기 대비 9,116억원 감소했습니다.

연결기준 투자서비스손익은 전기 대비 금리가 하락하며 부담이자가 감소하였고, 전년도의 저이원 채권 교체매매에 따른 처분손실의 기저효과, 배당금수익 증가 등으로 FY2023 9,501억원 대비 1조 130억원 증가한 1조 9,631억원을 기록했습니다.

연결기준 영업외손익 또한 지분법 대상인 삼성증권의 호실적에 따른 지분법평가이익의 증가 등으로 전기 대비 1,412억원이 증가하였습니다.

한편, 법인세비용은 전기 대비 281억원 증가한 5,534억원 발생하였으며, 이에 따라 연결기준 지배기업소유지분 당기순이익은 2조 1,068억원으로 전기 대비 2,115억원이 증가하였습니다.

나. 삼성생명(단위 : 백만원,%)

과 목	FY2024	FY2023	증감	증감률

Ⅰ. 보험서비스손익	541,990	1,448,544	-906,554	-62.6

1. 일반보험서비스수익	8,940,798	8,440,241	500,557	5.9

2. 출재보험서비스수익	177,706	135,490	42,216	31.2

3. 일반보험서비스비용	8,317,290	6,909,768	1,407,522	20.4

4. 출재보험서비스비용	198,726	161,632	37,094	22.9

5. 기타사업비용	60,498	55,787	4,711	8.4

Ⅱ. 투자서비스손익	1,000,936	-23,709	1,024,645	4321.8

1. 보험금융수익	1,918,348	1,451,865	466,483	32.1

2. 이자수익	5,903,968	6,015,615	-111,647	-1.9

3. 금융자산이익	8,725,707	7,925,735	799,972	10.1

4. 수수료수익	17,990	21,802	-3,812	-17.5

5. 기타영업수익	1,332,955	1,319,090	13,865	1.1

6. 보험금융비용	8,075,633	10,633,483	-2,557,850	-24.1

7. 재산관리비	334,101	304,503	29,598	9.7

8. 이자비용	1,133,504	833,735	299,769	36.0

9. 금융자산손실	7,167,755	4,825,600	2,342,155	48.5

10. 기타영업비용	187,039	160,495	26,544	16.5

Ⅲ. 영업이익	1,542,926	1,424,835	118,091	8.3

Ⅳ. 영업외수익	313,442	275,277	38,165	13.9

Ⅴ. 영업외비용	35,078	18,929	16,149	85.3

Ⅵ. 세전연결순이익	1,821,290	1,681,183	140,107	8.3

Ⅶ. 법인세비용	334,354	298,281	36,073	12.1

Ⅷ. 당기순이익	1,486,936	1,382,902	104,034	7.5

주) 상기 요약손익계산서는 이해를 돕기 위해 작성한 것으로 감사보고서 상 손익계산서와는 계정분류상의 차이가 있음

삼성생명 별도기준 보험서비스손익은 5,420억원으로 전기 대비 9,066억원 감소했습니다. 보험서비스손익의 감소는 생존율 등 가정 변경 및 제도 강화가 주요 요인입니다.

별도기준 투자서비스손익은 전기 대비 금리가 하락하며 부담이자가 감소하였고, 전년도의 저이원 채권 교체매매에 따른 처분손실의 기저효과, 배당금수익 증가 등으로 전기 -237억원 대비 1조 246억원 증가한 1조 9억원을 시현하였습니다.

이에 따라 별도기준 당기순이익은 1조 4,869억원으로 전기 당기순이익 1조 3,829억원 대비 1,040억원이 증가하였습니다.

다. 삼성카드(단위 : 억원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

1. 신용판매수익	24,233	24,164	69	0.29

2. 금융상품수익	10,486	10,034	452	4.50

3. 할부금융수익	132	153	- 21	- 13.73

4. 리스수익	2,053	2,014	39	1.94

5. 유가증권평가 및 처분이익	39	18	21	116.67

6. 파생상품평가 및 거래이익	3,677	662	3,015	455.44

7. 외화평가 및 거래이익	307	327	- 20	- 6.12

8. 기타수익	2,904	2,670	234	8.76

[영 업 수 익]	43,832	40,042	3,790	9.47

1. 금융비용	5,127	4,860	267	5.49

2. 판매비	11,150	11,541	-391	- 3.39

3. 일반관리비	7,894	7,464	430	5.76

4. 유가증권평가 및 처분손실	21	20	1	5.00

5. 파생상품평가 및 거래손실	-	15	-15	-100.00

6. 외화평가 및 거래손실	3,707	682	3,025	443.55

7. 대손상각비	6,904	7,199	- 295	- 4.10

8. 기타비용	175	161	14	8.70

[영 업 비 용]	34,978	31,942	3,036	9.50

[영 업 이 익]	8,854	8,100	754	9.30

[영업외수익]	85	60	26	42.72

[영업외비용]	60	49	11	21.93

[법인세비용차감전순이익]	8,880	8,111	769	9.48

[법인세비용]	2,234	2,017	217	10.78

[당기순이익]	6,646	6,094	552	9.05

2024년 영업수익은 4조 3,832억원이며, 전기 대비 3,790억원 증가했습니다. 주된 증가 원인은 상품수익 540억원 증가, 파상생품과 외화의 평가 및거래이익 증가 2,995억원 등인데, 상품수익 증가는 상품자산 증가에 따른 신용판매 수익 69억원 증가 및금융상품 수익 452억원 증가 등의 영향이며, 파상생품과 외화의 평가 및 거래이익은 외화 회사채 등의 환율 상승 등을 헷지하기 위한 파생상품 평가 및 거래이익 3,015억원 증가, 외화 회사채 등의 환율 변동으로 인한 평가 및 거래이익 20억원 감소로 2,995억원 증가하였습니다.

2024년 영업비용은 3조 4,978억원이며, 전기 대비 3,036억원 증가했습니다.

금융비용은 취급고 증가에 따른 조달평잔의 증가로 267억원 증가하였으며,일반관리비는 인건비 증가 등으로 인해 430억원 증가하였습니다.파상생품과 외화의 평가 및 거래손실은 외화 회사채 등의 환율 상승 등을 헷지하기 위한 파생상품 평가 및 거래손실 15억원 감소, 외화 회사채 등의 환율 변동으로 인한 평가 및 거래손실 3,025억원 증가로 2,995억원 증가하였습니다.대손상각비는 6,904억원으로 전년비 295억원 감소하였습니다.삼성카드는 충당금 산출시 미래경기전망을 반영하고 있으며, 경기전망 반영효과로 인해 전기대비 94억원 감소하였고, 연체율 하락 효과로 인해 601억원 감소하였으며 잔고 증가 등으로 인해 400억원 증가하였습니다.

라. 삼성자산운용주식회사

삼성자산운용주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원,%)

과 목	FY2024	FY2023	증감액	증감률

영업수익	471,969	352,819	119,150	33.8

수수료수익	314,587	278,459	36,128	13.0

금융상품 평가 및 처분이익	82,736	38,185	44,551	116.7

이자수익	58,832	28,411	30,421	107.1

외환거래이익	7,084	1,030	6,054	587.8

배당금수익	8,648	6,583	2,065	31.4

기타수익	82	151	-69	-45.7

영업비용	313,994	210,645	103,349	49.1

수수료비용	16,081	9,810	6,271	63.9

금융상품 평가 및 처분손실	64,468	17,422	47,046	270.0

이자비용	46,413	16,723	29,690	177.5

외환거래손실	701	816	-115	-14.1

판매비와관리비 등	186,331	165,874	20,457	12.3

영업이익	157,975	142,174	15,801	11.1

영업외손익	-21	-479	458	-95.6

영업외수익	2,821	770	2,051	266.4

영업외비용	2,842	1,249	1,593	127.5

법인세비용차감전순이익	157,954	141,695	16,259	11.5

법인세비용	40,088	34,258	5,830	17.0

당기순이익	117,866	107,437	10,429	9.7

기타포괄손익	39,280	3,224	36,056	1,118.3

당기총포괄이익	157,146	110,661	46,485	42.0

삼성자산운용의 영업수익은 4,720억원으로 수수료수익 증가 등에 따라 전기 대비 1,191억원 증가하였습니다. 영업비용은 3,140억원으로 금융상품평가및처분손실과 판매비와관리비 등의 영향으로 전기 대비 1,033억원 증가하였습니다.금융상품평가및처분손익과 이자수익 및 비용 등의 증가는 연결종속회사(연결 펀드)내 차입 및 투자 증가 등에 따라 발생되었습니다.수수료손익(수수료수익-수수료비용)은 ETF 124억원 증가, 재간접형 54억원 증가, 특별자산 36억원 증가, 일임수수료 71억원 증가 등의 영향으로 약 298억원 증가하였습니다.

판매비와관리비는 인건비 82억원 증가, 광고선전비 75억원 증가, 판매부대비 21억원증가 등의 영향으로 약 205억원 증가하였습니다.

마. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd

(단위 : 백만바트,%)

과 목	FY2024	FY2023	증감액	증감률

보험영업수익	7,732	5,746	1,986	35

보험영업비용	4,872	4,092	780	19

보험손익	2,860	1,655	1,205	7

투자손익	829	795	33	4

책임준비금전입액	3,647	2,446	1,201	49

영업이익	41	4	37	905

영업외손익	10	20	-9	-48

법인세비용차감전순이익	52	24	28	118

법인세비용	9	-1	10	-1,027

당기순이익	43	25	18	75

태국법인의 2024년 당기순이익은 전기 25백만바트 대비 18백만 바트 증가한 43백만바트이며, 보험손익 증가가 주요 요인입니다.

바. 북경삼성치업유한공사(단위 : 백만RMB,%)

구분	FY2024	FY2023	증감액	증감률

매출액	340.8	344.6	-3.8	-1.1

매출원가	245.5	246.0	-0.5	-0.2

판매관리비	-3.8	-0.8	-3.0	-375.0

신용감액손실	0.9	-8.2	9.1	111.5

영업외수익	4.2	0.3	3.9	1,296.7

법인세	25.6	8.9	16.7	187.6

당기순이익	76.8	99.0	-22.2	-22.4

북경삼성치업유한공사의 2024년 당기순이익은 22.2백만RMB 감소하였습니다.매출액은 임대료 및 관리비, 주차장 수입 등으로 구성되어 있으며 매출원가는 토지 및 건물 감가상각비, 건물운영비 등으로 구성되어 있습니다.매출은 오피스 및 상업 임대수입 5.6백만RMB 감소하였고, 관리비, 주차장 등 수입은 1.8백만RMB 증가하여 전기 대비 매출액 3.8백만RMB 감소하였습니다. 유지보수기간 만료에 따른 수선비 4.6백만RMB 증가하였으나, FM비용, 수광비 등 5.1백만RMB 감소로 전년 대비 매출원가 0.5백만RMB 감소하였습니다. 판관비는 판매비용, 일반관리비, 재무비용의 합계로 구성되며, 당기 중 신규 임대면적 증가에 따른 임대중개수수료는 1.2백만RMB 증가하였으나 법인운영비 0.4백만RMB 감소 및 자금운용수익 3.8백만RMB 증가로 전기 대비 판관비 3백만RMB 감소하였습니다.장기미수채권 증가에 따른 신용감액손실은 전기 대비 증가하였으며, 결손금공제 완료에 따라 당기 법인세는 전기 대비 16.7백만RMB 증가하였습니다. 사. 삼성생명서비스손해사정

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2024	FY2023	증감액	증감률

영업수익	222,016	216,920	5,096	2.3

영업비용	225,447	212,305	13,142	6.2

영업이익	-3,431	4,615	-8,046	174.3

법인세비용차감전순이익	-4,531	3,544	-8,075	227.8

법인세비용	1,515	1,985	-470	-23.7

당기순이익	-6,046	1,559	-7,605	487.8

삼성생명서비스손해사정의 영업수익은 2,220억원으로 삼성생명과의 심사/조사 업무 및 콜센터/플라자 창구 운영업무 위탁용역 금액의 증가 영향으로 전기 대비 51억원 증가하였습니다.영업비용은 2,254억원으로 급여제도개편으로 인한 급여/상여 증가(78억원) 및 복리후생비 증가(43억원) 등으로 전기 대비 131억원 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전기 대비 80억원 감소하였습니다.법인세비용은 전기 대비 5억원 감소하였는데, 금융상품 평가 및 확정급여채무 평가관련 기타포괄손실이 전기 대비 11억원 감소에 따른 법인세비용 감소가 주요인입니다. 아. 삼성에스알에이자산운용

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2024	FY2023	증감액	증감률

영업수익	70,646	62,429	8,217	13.2

영업비용	40,519	38,570	1,949	5.1

영업이익	30,127	23,859	6,268	26.3

영업외손익	-103	67	-170	-253.7

법인세비용차감전순이익	30,024	23,926	6,098	25.5

법인세비용	7,374	5,991	1,383	23.1

당기순이익	22,651	17,935	4,716	26.3

삼성에스알에이자산운용의 영업수익은 706억원으로 수수료수익 증가 등으로 전기 대비 82억원 증가하였습니다. 영업비용은 405억원으로 판매비와 관리비 증가 등의 영향으로 전기 대비 19억원 증가하였습니다.

자. 삼성생명금융서비스(단위 : 백만원,%)

구분	FY2024	FY2023	증감액	증감률

영업수익	96,909	76,580	20,329	26.5

영업비용	114,357	85,098	29,259	34.4

영업이익	-17,448	-8,518	-8,930	-104.8

법인세비용차감전순이익	-16,012	-6,469	-9,543	-147.5

법인세비용	-	-	-	-

당기순이익	-16,012	-6,469	-9,543	-147.5

삼성생명금융서비스의 영업수익은 970억원으로 원수사로 부터 수취한보험판매수수료 수입의 증가 영향으로 203억원 증가하였습니다.영업비용은 1,143억원으로 전기 대비 293억원 증가하였으며,매출 증가에 따른 판매비용 증가가 주 원인입니다.이에 따라 영업손실이 전기 대비 89억원 증가하였고 당기순손실은 전년 대비 95억원 증가한 -160억원입니다.

차. 환율변동에 따른 회사 사업의 영향 및 위험회피를 위한 대응방안

1. 환율변동에 따른 회사 사업의 영향당사의 연결재무제표에 포함되는 항목들을 기능통화인 대한민국 원화를 적용하여 측정하고 있습니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족하는 현금흐름위험회피에 대한 위험회피금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익공정가치측정금융자산으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다. 2. 위험회피를 위한 대응방안당사가 보유하고 있는 외화자산, 부채에 대한 환율 변동에 따른 공정가치와 현금흐름변동위험을 회피할 목적으로 통화스왑, 통화선도 및 채권선도 등을 이용하고 있습니다.또한, 일부 해외사업장순투자에 대한 외화위험을 회피하기 위한 순투자 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 순투자 위험회피대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 위험회피수단의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로, 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '3. 파생상품거래 현황'과 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 타. 자산손상 또는 감액손실의 검토 당사 연결기준 자산손상 및 감액손실 내역은 다음과 같습니다.

구 분	FY2024	FY2023

금융자산 손상차손

기타포괄손익공정가치측정금융자산 손상차손(환입)	4,465	7,774

상각후원가측정유가증권 손상차손(환입)	141	-28

상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권 손상차손(환입)	756,981	818,758

비금융자산 손상차손

투자부동산손상차손	198,613	88,660

유무형자산손상차손	3,104	1,621

유무형자산손상차손 환입	-	277

당사의 비금융자산은 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 분류하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간 말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.※ 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등(1) 유동성에 관한 사항

가. 유동성위험의 개요유동성위험이란 자산/부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름 변동으로 인해 유동성 자금의 과부족이 발생할 위험입니다. 유동성위험은 유동성 자산 및 부채의 규모를 통해 파악할 수 있습니다. 예상되는 지급보험금 규모에 비해 상대적으로 유동성 자산이 많을수록 연결실체는 유동성위험에노출될 가능성이 적다고 할 수 있습니다.

나. 유동성위험의 관리방법 연결실체는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성비율이란 만기 3개월 미만 유동성자산 대비 직전 3개월 지급보험금의 비율로 유동성자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 연결실체는 유동성비율을 최소한 100% 이상이 유지되는 수준으로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위하여 당기말 현재 23개 은행과 총 3조 3,275억원 규모의 당좌차월 약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동성자산의 부족에 대비하고 있습니다.

다. 유동성위험 익스포져 현황 당기말 현재 금융자산의 상품별 만기와 보험계약부채 등의 계약상 현금흐름의 잔존만기의 내용은 다음과 같습니다.

당기말 현재 계약자의 요구시 지급할 금액(Payable on demand)은 256,474,604백만원(전기말 252,811,755백만원) 입니다.

- 당기말(단위: 백만원)

구 분	1년이하	1년초과	5년초과	10년초과	20년 초과	합 계

5년이하	10년이하	20년이하

비파생금융자산

현금및현금성자산	4,177,972	-	-	-	-	4,177,972

당기손익공정가치측정금융자산	23,965,742	7,569,311	7,841,957	5,688,989	686,757	45,752,756

기타포괄손익공정가치측정금융자산	37,408,270	29,344,608	16,654,578	32,016,719	48,730,199	164,154,374

상각후원가측정유가증권	21,814	25,116	9,183	5,402	-	61,515

상각후원가측정대출채권	27,230,161	16,300,711	6,012,331	6,897,067	22,420,149	78,860,419

상각후원가측정기타수취채권	3,098,984	218,788	86,476	765,337	24,880	4,194,465

금융리스채권	16,329	13,920	-	-	-	30,249

합 계	95,919,272	53,472,454	30,604,525	45,373,514	71,861,985	297,231,750

비파생금융부채

보험계약부채의 순현금흐름현재가치	4,918,687	24,947,093	41,465,519	61,527,517	54,177,747	187,036,563

재보험계약부채의 순현금흐름현재가치	(245,385)	(104,127)	(147,410)	(202,975)	(157,699)	(857,596)

상각후원가측정금융부채	6,113,050	1,579,612	8,296	-	-	7,700,958

투자계약부채	30,298,453	-	-	-	-	30,298,453

차입부채	5,183,009	14,098,950	690,000	-	-	19,971,959

리스부채	27,179	284,125	9,028	-	-	320,332

합 계	46,294,993	40,805,653	42,025,433	61,324,542	54,020,048	244,470,669

파생금융상품

유출현금흐름	23,967,778	40,172,252	6,819,789	1,374,620	-	72,334,439

유입현금흐름	22,073,366	37,723,718	6,281,517	1,118,607	-	67,197,208

대출미사용약정	1,426,515	-	-	-	-	1,426,515

유가증권매입약정	13,373,036	-	-	-	-	13,373,036

신용카드미사용한도	82,075,979	-	-	-	-	82,075,979

(2) 자금조달 원천 및 중요한 자금지출

삼성생명 연결대상 회사 중 삼성생명과 Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd의 주된 자금 조달 원천은 수입보험료이며, 삼성카드는 사채 발행 등으로 자금을 조달하였습니다. 보험계약부채의 잔존 만기에 관련된 사항은 첨부한 당사 제69기 연결감사보고서의 주석 "36.4 유동성위험"을 참고하시기 바랍니다.

가. 삼성생명- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	제 69 기(FY2024)	제 68 기(FY2023)

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	3,858,835	15.46	4,816,139	18.85

사 망	12,250,099	49.10	11,124,032	43.55

생사혼합	260,606	1.04	393,426	1.54

단 체	421,321	1.69	418,892	1.64

특별계정	8,161,555	32.71	8,793,799	34.42

합 계	24,952,416	100.00	25,546,288	100.00

주1) 특별계정은 원리금보장형(연금저축, 자산연계형, 원리금보장형 퇴직연금, 퇴직보험), 실적배당형(변액보험, 실적배당형 퇴직연금)으로 구성주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성하였으며, 제 69기, 제 68기는 K-IFRS 제 1117호 기준 적용,- 차입금 내역

(단위: 백만원)

계정과목	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

원화차입금(환매조건부채권 매도)	한국증권금융	3.85	-	80,000

중소기업은행	3.85	-	100,000

합 계	-	180,000

- 전기말 차입금 만기 현황(단위: 백만원)

구 분	3개월이하	3개월초과1년이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	합 계

원화차입금	180,000	-	-	-	180,000

나. Samsung Life Insurance (Thailand) Public Co., Ltd- 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2024	FY2023

금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	29,851	9.9	24,412	11.1

사 망	94,901	31.4	78,760	36.0

생사혼합	177,428	58.7	115,844	52.9

단 체	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

합 계	302,180	100.0	219,016	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성

다. 삼성카드- 자금조달의 원천(단위 : 억원,%)

구 분	FY2024	FY2023	증감	증감률

1. 원화차입금	76,300	120,450	-44,150	-36.65

가. CP	-	-	-	-

나. 일반대출	76,300	120,450	-44,150	-36.65

2. 사채	196,700	257,550	-60,850	-23.63

가. 원화사채	38,700	30,800	7,900	25.65

나. 단기사채	158,000	226,750	-68,750	-30.32

3. ABS	8,820	3,868	4,952	128.02

가. 국내 ABS	-	-	-	-

나. 해외 ABS	8,820	3,868	4,952	128.02

합 계	281,820	381,868	-100,048	-26.20

※ 기중 조달실적 기준, 외화차입금은 해당년도말 환율을 적용함

삼성카드는 회사채, ABS, 단기사채 등 다양한 방법으로 자금을 조달하고 있습니다. 2024년 중 총 자금조달은 28조 1,820억원으로 전기 대비 10조 48억원 감소했습니다.

- 만기현황(단위 : 억원,%)

구 분	2024년	2023년	증감	증감률

1년 이내	44,479	45,797	-1,318	-2.88

1년 초과	139,714	130,401	9,313	7.14

합 계	184,193	176,198	7,995	4.54

(2024년)

(단위 : 억원)

3개월 미만	3개월~1년이내	1년~3년이내	3년~5년이내	5년 초과	합 계

차입금	2,000	5,000	12,500	7,500	1,000	28,000

CP	1,000	4,000	12,500	7,500	1,000	26,000

일반대출	1,000	1,000	-	-	-	2,000

사채	12,900	18,397	50,170	31,178	5,896	118,541

원화사채	8,900	18,397	50,170	31,178	5,896	114,541

단기사채	4,000	-	-	-	-	4,000

ABS	-	6,183	22,684	8,785	-	37,653

국내 ABS	-	-	2,999	-	-	2,999

외화 ABS	-	6,183	19,685	8,785	-	34,654

합 계	14,900	29,580	85,355	47,464	6,896	184,193

(2023년)

(단위 : 억원)

3개월 미만	3개월~1년이내	1년~3년이내	3년~5년이내	5년 초과	합 계

차입금	3,950	3,200	18,000	8,500	2,000	35,650

CP	200	3,200	15,500	8,500	2,000	29,400

일반대출	3,750	-	2,500	-	-	6,250

사채	10,099	24,594	45,078	24,982	5,796	110,550

원화사채	6,599	24,594	45,078	24,982	5,796	107,050

단기사채	3,500	-	-	-	-	3,500

ABS	2,639	1,315	12,682	13,362	-	29,998

국내 ABS	667	-	-	2,998	-	3,665

외화 ABS	1,972	1,315	12,682	10,364	-	26,333

합 계	16,688	29,108	75,761	46,845	7,796	176,198

2024년말 조달잔액은 18조 4,193억원으로 전기대비 7,995억원 증가했습니다.삼성카드는 안정적인 자금조달을 위해 회사채, ABS 등 장기상품 위주로 조달한 바, 총 조달잔액 중 만기도래 기간이 1년을 초과하는 금액은 약 13조 9,714억원이며, 1년 이내 만기도래 금액은 약 4조 4,479억원입니다. 5. 부외거래

가. 충당부채, 우발채무 및 약정사항 관련

(1) 보험약정 및 신탁계정당기말 및 전기말 현재 연결실체가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 총 보유계약금액은 각각 6,093,445억원과 6,173,045억원 입니다.지배기업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 신탁사업을 영위하고 있습니다. 관련 법규에 따라 신탁재산을 고유재산과 구분하여 회계처리하고 있으며, 신탁보수를 취득하는 경우 지배기업은 신탁보수로 하여 투자서비스수익을 계상하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 지배기업과 계약이 체결된 신탁금액은 11,191,977백만원(전기말: 8,953,384백만원 )입니다.

(2) 재보험협약연결실체는 생존, 고액사망 등 보험리스크 분산이 주목적인 전통형 재보험과 보험리스크외 금리리스크까지 재보험사로 이전하는 공동재보험을 운영 중입니다. 국내외 글로벌 선진 재보험사를 중심으로 재보험 계약을 체결하고 있으며, 주기적으로 재보험사 신용등급, 지급여력 및 적정 담보수준을 점검하여 거래상대방 리스크를 관리하고 있습니다. 연결실체는 ALM 수단 다변화 필요성에 따라 22년 11월 종신보험계약에 대해 공동재보험을 최초 체결하였으며, 공동재보험을 금리 등 시장변화에 따른 자본 변동성을 제어하기 위한 수단으로 지속활용 중입니다.

(3) 계류중인 소송사건 등

당기말 현재 연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건은 보험금지급 청구소송 등을 포함한 269건으로 소송가액은 122,712백만원(전기말: 265건 및 116,425백만원)입니다. 또한, 연결실체가 원고로서 계류중인 소송사건은 1,196건으로 소송가액은 110,651백만원(전기말: 1,158건 및 160,090백만원)입니다. 이러한 소송사건의 결과는 당기말 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(4) 당좌차월약정당기말 현재 연결실체는 한국스탠다드차타드은행 외 22개 은행과 당좌차월약정 및 한도대출약정을 맺고 있는 바, 당좌차월 등 한도액은 3조 3,275억원(전기말: 3조 3,475억원)입니다.

(5) 건물등의 위탁관리계약당기말 및 전기말 현재 연결실체는 에스원 등과 토지 및 건물(부속시설 및 비품포함)과 임차사옥에 대한 위탁관리계약을 맺고 있습니다. 연결실체가 당기 및 전기 중에 상기계약과 관련하여 지급한 위탁관리비는 각각 90,876백만원과 83,131백만원입니다.

(6) 기타약정사항

1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 지급보증을 제공받고 있는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받는자	지급보증액	지급보증처	내용

당기말	전기말

삼성생명보험	1,881,577	1,920,526	서울보증보험	공탁금 등

삼성카드	318,435	384,552	서울보증보험	공탁금 등

삼성자산운용	6,693	3,925	서울보증보험	입찰보증금 등

삼성SRA자산운용	6,930	6,660	서울보증보험	신원보증금 등

2) 당기말 및 전기말 현재 지배기업의 출자약정 등 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

출자약정	13,373,036	11,892,506

대출약정	1,426,515	679,787

당기말 현재 지배기업은 다함께코리아삼성민간투자풀일반사모증권투자신탁제10호 외 39개 (전기말: 37개)의 관계ㆍ종속기업과 9,311,008백만원 (전기말: 7,838,386백만원)의 유가증권매입계약을 맺고 있습니다.

또한, 지배기업은 종속기업인 삼성카드로부터 당기말 및 전기말 현재 50,000백만원의 신용카드 사용약정을 제공받고 있습니다.

3) 당기말 및 전기말 현재 향후 투자부동산 등을 구입하거나 건설하기 위하여 약정된금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

투자부동산	681,020	681,020

(7) 당기말 현재 연결실체는 기업은행 외 24개의 금융기관 등과의 업무대행계약에 따라 가맹점 매출표접수업무, 현금서비스업무 등을 위탁하고 있는 바, 상기 업무대행에대하여 연결실체는 소정의 업무대행수수료를 지급하고 있습니다.

(8) 금융리스

1) 당기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

리스총투자	최소리스료의현재가치	리스총투자	최소리스료의현재가치

1년이하	18,681	17,999	32,317	31,206

1년초과 5년이하	14,450	12,494	23,055	20,601

합 계	33,131	30,493	55,372	51,807

2) 당기말 및 전기말 현재 금융리스총투자 중 미실현이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

미실현이자수익	2,882	3,924

(9) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 백만원)

구 분	자산총액	상계된 부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	1,646,625	-	1,646,625	1,163,324	-	483,301

② 전기말(단위: 백만원)

구 분	자산총액	상계된 부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품자산	1,061,971	-	1,061,971	729,249	-	332,722

2) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말(단위: 백만원)

구 분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	5,408,040	-	5,408,040	4,123,763	-	1,284,277

환매조건부채권매도	253,000	-	253,000	253,000	-	-

합 계	5,661,040	-	5,661,040	4,376,763	-	1,284,277

② 전기말(단위: 백만원)

구 분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

금융상품	현금담보

파생상품부채	2,147,926	-	2,147,926	1,881,465	-	266,461

환매조건부채권매도	758,600	-	758,600	758,600	-	-

합 계	2,906,526	-	2,906,526	2,640,065	-	266,461

(10) 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용은 원유선물 펀드와 관련하여 삼성자산운용을 피고로 하는 손해배상청구소송 6건을 진행 중에 있으며, 소송가액은 총 29,975백 만원(전기말: 5건, 27,580백만원)입니다. 이러한 소송사건은 (3)계류중인 소송사건 등에 포함되어 있으며, 소송사건의 최종결과 및 그 영향은 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(11) 당기말 현재 종속기업인 삼성자산운용이 운용하는 해외 무역금융 재간접형펀드 등 총 9개 펀드가 환매 중단되었으며, 설정금액은 152,804백만원 (전기말: 153,651백만원 )입니다. 해당 상품의 환매 재개여부와 시기 및 환매중단으로 인해 연결재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. (12) 당기말 현재 연결실체는 북경삼성치업유한공사의 주주인 삼성물산 주식회사와 중국 북경시에 소재한 Samsung Beijing Office에 대하여, 준공 후 지분 전량 양수도를 위한 양해각서를 체결하고 있습니다.(13) 당기말 현재 연결실체는 Savills Finance Holdings PLC와 주주간 계약에 따라관계 기업인 Savills IM Holdings의 지분 6%를 추가 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 해당 권리의 행사 가능 기간은 주주간 계약 체결일로부터 4년 경과 후, 30일 이내입니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 첨부한 당사 제69기 연결감사보고서의 주석 "2. 중요한 회계정책"을

참조하시기 바랍니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업 등을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며, 이에 따라 회사는 지급여력비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하여 재무 건전성이나보험금지급능력을 양호하게 관리할 예정입니다.

(4) 파생상품 투자에 관한 사항

- 첨부한 당사 제69기 연결감사보고서의 주석 "7.파생금융상품 및 위험회피회계"를

참조하시기 바랍니다.

(5) 당사의 위험관리정책에 관한 사항

1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항

회사의 위험관리 정책은 경영활동 과정에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전에 예방하고 체계적으로 관리함으로써 회사가치를 제고하는 것입니다. 이를 위하여 회사는 위험관리 기본원칙을 정하고 제 규정 및 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다.

회사는 위험의 유형을 보험, 신용, 시장(금리,주식,부동산,외환,자산집중), 운영위험, 유동성 등으로 분류하고 위험의 인식, 측정, 관리 및 피드백의 과정을 통해 위험관리업무를 수행하고 있습니다. 위험유형별로 경험통계 또는 모형분석 등을 이용하여 위험규모를 측정하고, 허용가능 한도 및 운용가이드라인을 설정하며, 지속적인 모니터링 및 대책 수립을 통해 위험규모를 축소하도록 노력하고 있습니다.

2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항

가. 회사는 지급여력비율을 통해 필요자본을 관리하고 있습니다.

- 지급여력비율은 회사가 보험계약자에 대한 채무를 이행할 수 있는 정도인 지급여력을 회사의 위험액인 지급여력기준 금액으로 나누어 산출합니다. 회사는 지급여력 비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하도록 함으로써 재무건전성이나 보험금지급능력을 양호하게 관리하고 있습니다.

(단위 : 백만원, % )

구 분	제 69 기(FY2024)	제 68 기(FY2023)	제 67 기(FY2022)

지급여력(A)	보험업법상 기한내(정정) 공시 예정	53,372,509	37,146,417

지급여력기준(B)	24,389,648	15,224,998

지급여력비율(A/B)	218.8	244.0

주1) 제 69(당)기 3분기말 기준 지급여력비율은 193.5% 입니다.주2) 제 69(당)기 기말 기준 지급여력비율은 보험업법에 따른 공시기한 (25.3월말) 내에 (정정)공시 예정입니다.주3) 전전기말의 지급여력 비율은 RBC 방식으로 산출되었으며, 전기말부터는 K-ICS 방식으로 전환되어 산출되었습니다. K-ICS와 RBC 제도간 지급여력 차이가 발생하게된 주요한 원인은 부채의 평가 방식 전환 (원가평가 → 시가평가) 및 일부 원가로 평가되던 자산 중 평가방식 을 시가로 전환한 영향 등이 있으며, 지급여력기준 금액은 신규 위험 (해지 위험, 사업비 위험)의 측정 및 위험계수 수준 상향 등으로 증가하였습니다

나. 회사는 2017년 '자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)'를 도입하였습니다.

- ORSA는 회사가 스스로 위험관리 체계 및 지급여력을 평가하고, 평가 결과를

경영활동에 활용하도록 하는 제도로 2016년 4월 감독규정에 반영되어

2017년부터 시행되었습니다.

- 회사는 매년 위험관리 체계를 점검하고 내부모형 활용한 자체 지급여력을 산출 하며 평가 결과는 이사회에 부의하여 관련 내용을 승인 받고 있습니다.

3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능

가. 회사의 위험과 관련된 계획 및 전략에 대한 최종 승인은 이사회에서 이루어지고 있습니다.

- 회사의 위험관리기준, ‘자체 위험 및 지급여력 평가 체제(ORSA)’ 등과 같은 위험관리와 관련된 최종 의사결정이 이사회에서 이루어지고 있으며, 효율적인 관리를 위해 이사회 내 위험관리위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

- 위험관리위원회는 위험관리의 기본방침 및 전략 수립, 위험 한도 설정 등을 의결합니다. 이와함께 부문별 위험관리 의사결정기구로 보험리스크관리위원회, 자산리스크관리위원회, ALM헷지위원회, 가정관리위원회, 사고관리 위원회, 위기관리위원회를 운영하고 있습니다. 또한 리스크 관련 의사결정 기구로 상품위원회, 자산운용위원회를 운영하고 있습니다.

[부문별 위험 관련 위원회 주요기능]

위원회	주요 기능

보험리스크관리위원회	언더라이팅, 보험금 지급 심사 등과 관련된 운용기준 결정

자산리스크관리위원회	자산부문의 위험관리 정책 수립 및 운용 가이드라인 설정

ALM헷지위원회	ALM 헷지에 관한 의사결정

가정관리위원회	수익성 및 리스크 산출을 위한 제반 가정 및 산출기준에 대한
의사결정

사고관리위원회	대형 금융사고 발생시 사고 관리 및 대응방안 수립

위기관리위원회	위기상황시 BCP(Business Continuity Plan) 수립 및 운영

상품위원회	보험 상품의 개발, 및 개정, 적용이율 결정

자산운용위원회	유가증권, 부동산, 여신거래 등 투·융자에 대한
의사결정 및 신용관리기준 수립

4) 위험관리체계 구축을 위한 활동

가. 회사는 전사적 관점의 리스크통합 관리를 위해 다음와 같은 프로세스로 위험관리 전략을 운영하고 있습니다.

- 관리 계획 승인 : 전사 위험관리자는 위험종류별 한도 관리, 이율 운용 전략 등 제반 리스크 관리 업무에 대한 정책과 전략을 수립하여 위험관리 위원회의 승인을 받습니다.

- 위험인식 : 상품개발, 심사, 영업, 자산운용 등 제반 프로세스에서 발생 가능한 주요 위험을 인식하고 정기적인 모니터링을 수행합니다.

- 위험 측정 : 주요 위험은 유형별로 계량화하여 평가하고, 위험측정은 감독 당국에서 요구하는 측정 방법과 내부 모형에서 정한 측정 방법을 병행하여 수행합니다.

- 내부보고 및 위험통제 : 일상적인 모니터링 과정에서 도출된 중요 현안사항은 수시로 전사 위험관리자가 경영진및 위험관리위원회에 보고하여 즉시 조치를 수행합니다.