삼성생명 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

[ 지 배회사(삼성생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 발생할 경우에 계약에서 정한 바에 따라 일정한 급여를 지급하기로 약정함으로써 효력이 발생하는 계약을 말합니다. 생명보험상품은 인간의생명과 신체를 보험의 목적으로 하기 때문에 보험료, 보험금, 적립금 등을 계산함에 있어 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙 등 수리적 기술과 전문성이 요구됩니다. 생명보험상품의 이론적 분류는 보험사고에 따라 사망을 보장하는 사망보험, 일정 기간 만료시 생존해 있을 경우 보장하는 생존보험, 사망 ·생존 보험의 특색을 결합한 생사혼합보험의 3가지 형태입니다. 그러나 일반적으로는 가입목적에 따라 종신보험,건강보험, CI보험 등의 보장성 보험과 연금보험, 저축보험 등의 저축성보험으로 구분하고 있습니다. 또한, 생명보험 상품은 일반 금융상품과 달리 짧게는 수년, 길게는 종신동안 계약의 효력이 지속되는 특징을 갖고 있습니다.

생명보험업은 특성상 경기변동 및 금융시장 환경에 영향을 많이 받는 내수산업입니다. 또한, 수십년간 지속되는 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출할 수 있는 장기적인 사업입니다. 더불어, 공적보장을 보완 ·보충하는 사회 안전망 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 공공재적 역할도 겸하고 있습니다. 이러한 전문성 및 공공성으로 인해 감독기관으로부터 소비자보호와 경영건전성 확보 등에 대한 직간접 관리감독을 받고 있습니다.

생명보험산업은 1980년대까지는 국내 경제의 고도성장에 힘입어 年 30% 이상(수입보험료 기준)의 급격한 성장을 이루었으며, 1990년대 年 12.4%, 2000년대 年 4.9%로 성장률이 하락되는 추세를 보였습니다. 하지만, 최근 들어 인구고령화에 따른 은퇴상품 및 보장성 보험 니즈 증가 등으로 2010년대 이후 성장률은 年 6.3%로 소폭 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁상황(1) 국내외 시장여건

세계경제는 선진국 경기회복 및 신흥국들의 성장 모멘텀 강화로 경기 회복세가 지속되고 있으나, 주요국 금리 인상에 따른 금융시장 불안 가능성, 보호무역주의 확산 등으로 작년에 비해 회복 수준이 제약될 것으로 전망됩니다. 국내경제는 수출 호조 및 정부의 재정지출 확대 영향으로 견실한 성장세를 이어 나갈 것으로 예상되나, 북한 리스크, 미ㆍ중 통상 현안 등 불확실성이 상존하고 있습니다.

국내 생보업계는 저성장 환경하에서 비과세 혜택 축소, 회계제도 변경 등 제도변화에대응하여 경영효율 개선 및 수익성 제고에 주력하고 있습니다. 최근 디지털 기술 발전과 규제 완화에 따라 건강증진형 보험 상품 등 다양한 신상품이 공급될 수 있는 여건이 조성되고 있으며, 이는 국내 생보업계에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

한편, 미국, 일본, 유럽 등 선진국에서는 보험사의 재무건전성 제고와 소비자보호를 위한 감독규제가 강화되는 추세이며, 국내에서도 선진국의 규제변화 흐름에 따라 금융소비자보호법 제정 논의 등 관련 규제의 강화 움직임이 가시화되고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이

국내에 사업을 영위중인 생명보험사는 총 25개사로서, 상위 3사(당사, 한화, 교보)의 점유율이 약 46% 수준(2017년 3분기)이며, 이외 신한, 흥국, 미래에셋 등 중소형 생보사와 ABL, 라이나, AIA 등 외국계 생보사로 구성되어 있습니다.

(단위: %, 수입보험료 기준)

구 분	FY2017(3분기)	FY2016	FY2015

대형3사	46	46	47

중소형13사	37	37	37

외국 9사	17	17	16

주1) 중소형사는 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, 동부, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, ING, 현대라이프, 교보라이프플래닛

주2) 외국사는 ABL, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, 처브라이프, 카디프

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr) 월간생명보험통계. 2017.11.30 기준 다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁상의 강점

생명보험시장에서 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

(1) 보험영업조직

생명보험업은 대면영업이 중요한 판매 형태입니다. 강력한 영업력을 발휘하기 위해서는 전국적인 영업망 구축이 필요하고 이에 따른 대규모 투자비용이 소요되기 때문에 일정수준 이상의 조직규모가 필요합니다.

(2) 상품개발력

건강보장, 은퇴소득, 변액상품 등 고객의 다양한 니즈에 대응할 수 있는 다각화된 상품구성과 더불어, 광범위한 데이터(보험계약정보, 지급정보)의 축적 및 분석을 통해 적절하고 경쟁력 있는 보험료를 산출하는 능력이 필요합니다.

(3) 자산운용 및 리스크관리

생명보험은 수십년간 지속되는 장기적인 사업으로서, 사업을 안정적으로 이행할 수 있는 재무안정성이 매우 중요합니다. 특히 저금리 장기화로 자산운용 수익률이 낮아짐에 따라 효율적인 자산운용 및 재무건전성 제고를 위한 리스크 관리역량 고도화가 필수적입니다.

삼성생명의 강점은 다음과 같습니다.

(1) 우수한 브랜드 인지도

압도적인 브랜드 파워로 고객들로부터 신뢰를 받고 있으며, 이러한 브랜드 파워는 중소형사가 모방하기 어려운 강점입니다.

(2) 강력한 전속설계사 조직

업계 최대의 전속 설계사 조직을 기반으로, 회사 전략과 연계한 보험사업 운영이 가능합니다. 또한, 업계 최고의 전속채널 운영노하우를 바탕으로 방카슈랑스, GA 등 비전속채널과 온라인에서도 입지를 강화하고 있습니다.

(3) 상품경쟁력

업계 최다의 계리전문인력을 보유하고 있으며, 상품개발시 시장기회 분석에서부터 판매성과 분석 및 피드백 단계에 이르기까지의 개발 전과정에서 상품-고객-채널간 유기적 협업으로 상품개발 시너지를 발휘하고 있습니다.

(4) 안정적인 자산운용

ALM원칙 하에 안정적인 이차익 창출을 기본원칙으로 운용하고 있으며, 자산운용업계 1위의 자산운용 전문자회사의 역량을 바탕으로 안정성 및 수익성 제고를 지속 추진해 나가고 있습니다.

(5) 풍부한 자본여력 및 리스크관리

삼성생명은 업계상위 수준의 재무건전성을 유지하고 있습니다. 또한, 전사적 리스크 관리를 위한 통합 리스크관리 체계를 구축 ·운영 중이며, 매년 전사 리크스량의 한도를 설정하여 한도내에서 운용되도록 관리하고 있습니다.

(6) 고객서비스 전문화

삼성생명은 업계 최대 규모의 고객을 보유하고 있으며, 서비스의 신속성 및 정확성을향상시키고자, 콜상담과 창구내방 등을 전담하는 자회사를 운영하고 있습니다. 이를 토대로 국가고객만족도(NCSI)에서 14년 연속 1위, 한국서비스품질지수(KS-SQI)에서 15년 연속 1위를 하는 등 고객서비스 경쟁력 우위를 유지하고 있습니다.

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

삼성생명은 고객의 이익과 회사의 성장을 함께 지향하는 '質 경영'을 지속 추진할 방침입니다. 우 수 컨설턴트 발굴, 고객 컨설팅 역량 제고를 통해 판매채널을 質을 높이고, 고객 니즈를 반영한 시장 선도적 상품을 출시하여 시장지배력을 확대하겠습니다.이와 함께, 근본적인 비용구조 혁신을 추진하고, 업무 프로세스에 디지털 기술을 접목하여 경영 효율을 업그레이드 함으로써 회사가치를 높이는데 주력하겠습니다. 또한, 회계제도 변경, 소비자보호 규제 강화 등 새로운 시장환경에 대비하여 경영전반에 걸친 혁신을 지속 추진하겠습니다.

앞으로도 삼성생명은 국내1위 기업에서 글로벌 초일류기업으로 도약할 수 있도록 모든 임직원과 컨설턴트가 최선을 다할 것입니다. 아울러, 업계 선도사로서 건전한 보험산업 발전과 보험문화 구축에 더욱 노력하는 한편, 사회로부터 사랑과 신뢰를 받는글로벌 선진 금융회사가 되도록 노력하겠습니다.

2. 영업의 현황 가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	72,458,816	4.31	34.82	69,259,748	4.43	35.46	67,091,889	4.63	35.66

사망	74,097,759	4.85	35.61	69,892,572	5.00	35.78	67,875,168	5.10	36.08

생사혼합	10,329,895	2.81	4.96	9,199,650	3.02	4.71	8,505,051	3.23	4.52

단체	1,091,376	4.39	0.52	1,128,326	4.61	0.58	1,212,881	4.82	0.64

기타	50,136,037	-	24.09	45,838,529	-	23.47	43,444,597	-	23.10

합계	208,113,883	4.47	100.00	195,318,825	4.61	100.00	188,129,586	4.77	100.00

주1) 기타 = ((특별계정)책임준비금 + 지급준비금 + 재보험료적립금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 변액보증준비금 의 월평균 잔액주2) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금 + 이원화최저보증준비금)의 월평균잔액주3) K-I FRS(한국채택국제회계기준) 별도 재무제표 기준으로 작성 나. 자금운용실적

① 자산운용률(단위 : 백만원,%)

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

총 자 산(A)	213,064,281	200,398,910	186,658,146

운용자산(B)	206,168,472	194,074,226	180,035,015

자산운용율(B/A)	96.76	96.84	96.45

주1) 총자산은 특별계정자산 제외한 금액 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정의한 비운용자산 및 특별계정 자산 제외한 금액주 2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 운용내역별 이익현황(단위 : 백만원, %)

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	44,111,749	21.40	38,863,585	20.03	33,574,890	18.65

운용이익	1,791,860	4.41	1,616,527	4.58	1,585,959	4.85

유가증권	기말잔액	153,831,441	74.61	145,519,424	74.98	137,412,214	76.33

운용이익	4,251,837	2.88	4,000,337	2.87	4,257,653	3.15

현ㆍ예금및 신탁	기말잔액	3,089,871	1.50	3,881,795	2.00	2,585,662	1.44

운용이익	12,111	0.35	14,938	0.42	28,454	0.98

부동산 및 기타	기말잔액	5,135,411	2.49	5,809,422	2.99	6,462,249	3.59

운용이익	269,659	5.05	494,135	6.80	424,975	5.57

계	기말잔액	206,168,472	100.00	194,074,226	100.00	180,035,015	100.00

운용이익	6,325,466	3.21	6,125,937	3.30	6,297,041	3.53

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성 주2) 대출 : 대손충당금,현재가치할인차금,이연대출부대손익 차감 후 기준 주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함 주 4) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

③ 대출금 운용내역(단위 : 백만원, %)

종 류	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

개 인	29,802,458	67.71	27,881,733	71.92	25,499,571	76.13

기 업	중소기업	8,325,621	18.91	6,062,080	15.63	4,312,259	12.87

대기업	5,887,935	13.38	4,828,978	12.45	3,683,006	11.00

합 계	44,016,014	100.00	38,772,791	100.00	33,494,836	100.00

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성 (대손충당금,이연대출부대손익 차감 전, 현재가치할인차금 차감 후 기준)주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

④ 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

국내	국 공 채	54,411,405	35.37	53,210,845	36.57	51,525,477	37.50

특 수 채	38,686,801	25.15	42,315,962	29.08	42,974,885	31.27

금 융 채	1,018,613	0.66	1,181,894	0.81	1,519,908	1.11

회 사 채	6,367,359	4.14	6,593,921	4.53	6,719,051	4.89

주 식	34,507,309	22.43	26,596,930	18.28	19,446,360	14.15

기 타	5,746,091	3.74	4,838,747	3.33	4,618,179	3.36

소 계	140,737,578	91.49	134,738,299	92.59	126,803,860	92.28

해외	외 화 증 권	13,093,863	8.51	10,781,125	7.41	10,608,355	7.72

소 계	13,093,863	8.51	10,781,125	7.41	10,608,355	7.72

합 계	153,831,441	100.00	145,519,424	100.00	137,412,214	100.00

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성주2) 외화증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주 3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

3. 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

(단위 : 건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	2,903,525	13,011,247	342,560	1,345,513	1,293,387	18,896,232

금 액	1,078,374	4,818,100	172,302	168,019	169,271	6,406,066

구성비	16.84	75.21	2.69	2.62	2.64	100.00

주1) 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정의 수입보험료는 포괄손익계산서상 특별계정 수익에 표시, 변액보험등 실적배당형 수입보험료는 공시되는 포괄손익계산서에 표시하지 않음주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

① 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	4,694,618	17.84	4,977,767	17.85	6,144,708	22.38

사 망	9,196,332	34.94	9,229,383	33.10	8,669,919	31.58

생사혼합	2,202,566	8.37	2,036,645	7.30	2,031,406	7.40

단 체	422,050	1.60	425,463	1.53	440,604	1.60

특별계정	9,805,240	37.25	11,214,742	40.22	10,170,488	37.04

합 계	26,320,806	100.0	27,884,000	100.0	27,457,125	100.00

주1) 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정의 수입보험료는 포괄손익계산서상 특별계정 수익에 표시, 변액보험등 실적배당형 수입보험료는 공시되는 포괄손익계산서에 표시하지 않음 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	4,465,221	23.59	4,119,409	23.30	3,958,331	23.35

사 망	5,818,447	30.74	5,026,426	28.43	4,793,920	28.28

생사혼합	1,265,130	6.68	1,014,840	5.74	911,924	5.38

단 체	334,999	1.77	426,557	2.41	526,894	3.11

특별계정	7,042,104	37.22	7,090,016	40.12	6,761,870	39.88

합 계	18,925,901	100.0	17,677,248	100.00	16,952,939	100.00

주1) 한국채택국제회계기준에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험금 포함주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

다. 모집형태별 영업현황① 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	모집형태	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	3,526,994	13.40	3,661,186	13.13	3,815,860	13.93

컨설턴트	223,985	0.85	198,835	0.71	409,537	1.49

대 리 점	100,731	0.38	122,113	0.44	204,304	0.74

기 타	234,947	0.89	257,880	0.92	264,780	0.96

방카슈랑스	607,961	2.31	737,754	2.65	1,450,227	5.28

소계	4,694,618	17.83	4,977,768	17.85	6,144,708	22.40

사 망	회사모집	8,492,353	32.28	8,377,486	30.03	7,851,392	28.62

컨설턴트	144,305	0.55	263,448	0.94	331,733	1.21

대 리 점	43,165	0.16	70,973	0.25	86,440	0.31

기 타	516,508	1.96	517,472	1.86	400,343	1.46

방카슈랑스	-	0.00	3	0.00	11	0.00

소계	9,196,331	34.95	9,229,382	33.08	8,669,919	31.60

생 사혼 합	회사모집	1,156,571	4.39	1,061,325	3.82	1,095,186	3.98

컨설턴트	130,302	0.50	87,841	0.32	100,534	0.37

대 리 점	31,682	0.12	37,757	0.14	49,067	0.18

기 타	102,273	0.39	204,879	0.73	127,676	0.47

방카슈랑스	781,739	2.97	644,843	2.31	658,943	2.40

소계	2,202,567	8.37	2,036,645	7.32	2,031,406	7.40

단 체	회사모집	375,746	1.43	376,923	1.36	373,063	1.35

컨설턴트	38,087	0.14	39,978	0.14	57,593	0.21

대 리 점	6,334	0.02	5,713	0.02	5,304	0.02

기 타	1,882	0.01	2,850	0.01	4,644	0.02

방카슈랑스	-	0.00	-	0.00	-	0.00

소계	422,049	1.60	425,464	1.53	440,604	1.60

특 별계 정	회사모집	5,202,106	19.76	5,227,118	18.75	5,441,049	19.78

컨설턴트	4,245,737	16.13	5,608,840	20.11	4,305,647	15.68

대 리 점	25,578	0.10	40,600	0.15	67,048	0.24

기 타	330,136	1.25	335,959	1.20	353,247	1.29

방카슈랑스	1,684	0.01	2,224	0.01	3,497	0.01

소계	9,805,241	37.25	11,214,741	40.22	10,170,488	37.00

합 계	26,320,806	100.00	27,884,000	100.0	27,457,125	100.00

주1) 회사모집 : 자동이체, 지로, 직납 및 임직원 모집 주2) 컨설턴트 : 모집인 주3) 기 타 : 신용카드, Real-Time 입금 등 주4) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨주5) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

(단위 : 백만원)

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

생명보험	생 존	482,366	498,391	665,697

사 망	2,434,052	2,473,592	2,485,521

생사혼합	118,616	111,086	133,574

단 체	233,885	222,353	219,985

특별계정	-	-	-

합 계	3,268,919	3,305,422	3,504,777

주1) 이연신계약비 차감전 실제사업비 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

4 . 파생상품거래현황 가. 파생상품 투자현황 회사는 매매목적과 위험회피목적의 파생상품거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 채권의 공정가치 및 현금흐름 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하고 있습니다.매매목적의 거래에는 환율 및 이자율 등 기초변수의 변동에 따른 시세차익 획득 목적과 자산ㆍ부채 관리를 위한 금리옵션 등의 거래가 포함되어 있습니다. 위험회피목적의 거래는 회사가 보유하고 있는 채권에 대한 환율 및 이자율 변동 등에 따른 공정가치와 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로, 위험회피수단으로는 이자율스왑과 통화스왑을 이용하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위 : 백만원 )

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	576,797	111,746	576,797	111,746

통화선도	9,859	632	71,914	2,185	81,773	2,817

채권선도	-	-	420	10,165	420	10,165

내재파생상품	-	1,282	-	-	-	1,282

합계	9,859	1,914	649,131	124,096	658,990	126,010

2) 전기말(단위 : 백만원 )

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	2,202	4,104	110,353	684,188	112,555	688,292

통화선도	238	15,359	9,884	31,383	10,122	46,742

이자율스왑	12,628	-	-	-	12,628	-

내재파생상품	1,227	1,953	-	-	1,227	1,953

소계	16,295	21,416	120,237	715,571	136,532	736,987

(2) 당기 및 전기 중 파생금융상품의 약정금액 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다1) 당기

(단위 : 백만원)

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	11,164,878	1,033,958	28,912	3,586

통화선도	317,232	12,874	632	1,696,941	87,657	10,527	(14,888)

채권선도	-	-	-	501,117	394	3,290	(5,017)

지수선물	427,202	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	32	1,354	-	-	-	-

계	744,434	12,906	1,986	13,362,936	1,122,009	42,729	(16,319)

2) 전기(단위 : 백만원)

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	34,143	370	256	9,216,609	82,270	306,656	49,997

통화선도	318,837	238	15,358	1,288,731	26,984	66,386	(11,038)

이자율스왑	83,500	2,395	-	-	-	-	-

지수선물	263,951	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	6,400	51	-	-	-	152

계	700,431	9,403	15,665	10,505,340	109,254	373,042	39,111

(3) 당기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 위험회피목적파생상품평가손익의 증감 내역은 다음과 같습니다1) 당기

(단위 : 백만원)

구 분	기초	손익반영액	당기 평가	기말

위험회피목적파생상품평가손익	51,397	(1,025,457)	951,780	(22,280)

계약자지분조정으로의 배부액	-

이연법인세부채로의 배부액	(5,961)

기타포괄손익누계액으로의 배부액	(16,319)

2) 전기(단위 : 백만원)

구 분	기초	손익반영액	당기 평가	기말

위험회피목적파생상품평가손익	1,238	236,173	(185,815)	51,596

계약자지분조정으로의 배부액	-

이연법인세부채로의 배부액	12,485

기타포괄손익누계액으로의 배부액	39,111

(4) 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2034년 6월 20일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익 중 만기도래 등으로 2017년 12월 31일부터 12개월 이내에 당기손익으로인식 될 것으로 예상하는 금액(자본에 부과된 이연법인세 고려 후)은 3,340백만원(전기: (-)1,349백만원)입니다.(5) 당기 현금흐름위험회피파생금융상품 평가손익 중 비효과적인 금액은 8,572백만원 (전기: (-)5,908백만원) 입니다.

나. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세 (1) 신용파생상품 거래현황

(단위 :백만원)

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

합성CDO	21,428	-	21,428	-	-	-

CLN	259,900	-	259,900	-	-	-

총계	281,328	-	281,328	-	-	-

(2) 신용파생상품 거래명세(단위 :백만원)

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산 (준거자산)

합성CDO	삼성생명보험	Royal Bank of Scotland	2007.11.27	2018.03.20	21,428	Wells Fargo, Berkshire Hathaway, GECC, Natixis, Carnival Corp 등 108개

CLN	삼성생명보험	Deutsche Bank	2007.03.28	2021.01.18	32,142	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Deutsche Bank	2007.04.26	2019.04.20	21,428	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Deutsche Bank	2007.05.29	2021.02.26	32,142	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Morgan Stanley	2007.07.24	2019.08.13	21,428	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Credit Suisse	2007.07.30	2022.05.01	21,428	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Deutsche Bank	2007.08.28	2021.10.11	21,428	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Credit Suisse	2007.10.30	2021.08.30	20,357	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Bank of America	2006.08.28	2019.06.20	25,585	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Societe Generale	2006.09.28	2018.09.20	38,378	대한민국정부

CLN	삼성생명보험	Societe Generale	2006.10.30	2018.09.20	25,584	대한민국정부

합 계	281,328

5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(단위 : 개)

구 분	지 점	영 업 소	출 장 소	합 계

서울	17	159	-	176

부산	7	43	-	50

대구	6	33	-	39

인천	6	36	-	42

광주	4	17	-	21

대전	5	19	-	24

울산	1	12	-	13

경기도	16	116	-	132

강원도	2	14	-	16

충청북도	2	17	-	19

충청남도	2	27	1	30

전라북도	3	23	1	27

전라남도	3	22	-	25

경상북도	3	26	1	30

경상남도	5	41	-	46

제주도	1	11	-	12

해외지점	-	-	-	-

계	83	616	3	702

주1) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨주2) 표의 '지점'은 지역단, '영업소'는 지점, 출장소는 Post를 의미함

나. 영업용 부동산 내역(단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본 점	-	-	-	16年 8月 매각

지 점	227,382	597,654	825,036	-

합 계	227,382	597,654	825,036	-

주1) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 주2) 본점은 임차 사용 중 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당사항 없습니다.

라. 기타 업무외 부동산 내역(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	장부가계

면적	장부가액	면적	장부가액

투자용부동산	서울특별시 강남구 일원로 81 (일원동)	231,363	97,860	213,382	313,908	411,768

서울특별시 중구 세종대로 67 (태평로2가)	6,595	365,378	83,641	135,029	500,406

경기도 용인시 기흥구 덕영대로 1751 (하갈동)	225,148	19,758	161,036	234,572	254,330

서울특별시 서초구 서초대로74길 4 (서초동)	6,923	12,391	110,664	125,572	137,964

서울특별시 중구 서소문로 88 (순화동)	18,343	127,909	69,298	89,614	217,523

서울특별시 강남구 삼성로 512 (삼성동)	2,194	107,151	30,676	34,315	141,466

서울특별시 강남구 언주로30길 26 (도곡동)	2,249	21,124	27,677	72,019	93,143

대구광역시 중구 달구벌대로 2095 (덕산동)	6,140	20,229	82,672	55,863	76,092

서울특별시 영등포구 국제금융로2길 24 (여의도동)	3,176	27,473	39,648	60,375	87,848

서울특별시 종로구 새문안로 29 (평동)	7,293	27,826	36,316	61,139	88,965

서울특별시 강남구 테헤란로 424 (대치동)	3,601	19,700	44,910	22,091	41,791

外 52個所	151,965	1,340,858	558,073	608,812	1,949,669

소 계	664,989	2,187,655	1,457,993	1,813,310	4,000,965

주) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지급여력비율(RBC비율)

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)	제 60 기(FY2015)

지급여력(A)	36,985,073	33,114,562	29,224,505

지급여력기준(B)	11,637,642	10,960,001	8,684,653

지급여력비율(A/B)	317.8	302.1	336.5

주1) RBC비율은 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본 을 보유하도록 하는 제도로 지급여력금액과 지급여력기준금액의 비율로 산출주2) RBC제도변경(연결재무제표 기준 리스크산출)으로 제61기 지급여력비율부터 연결재무제표를 기준으로 산출 [주요 종속회사] 1. 삼성카드

1) 사업의 개요 삼성카드는 영업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 해당 부문의 성과를 평가 하기 위하여 경영진이 영업성과를 정기적으로 검토하는 보고정보에 기초하여 영업 부문을 결정하고 있으며, 이에 따라 영업부문을 카드사업부문, 할부리스사업부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다. 가. 카드사업부문 (1) 산업의 특성 등 신용카드 산업은 1949년 미국에서 시작 되었으며, 경제구조의 변화와 정보기술의 발달로 여타 산업보다 빠른 성장과 높은 수익을 실현해 오면서 금융산업의 중요한 한축으로 자리매김 하였습니다.

한국의 신용카드 산업은 1978년 외환은행이 신용카드를 처음으로 발급하면서 시작되었으며, 약 30여년의 짧은 역사에도 불구하고 치열한 고객 유치 및 마케팅 경쟁이 정부의 신용카드 정책과 맞물려 빠르게 성장하였습니다. 또한 신용카드업은 1998년 아시아 외환위기, 2003년 신용대란 이후 업계 전반의 산업구조가 안정성 위주로 변화되는 등 자체적인 리스크 관리 능력을 강화하고 있습 니다. 신용카드 산업은 민간소비지출, 소비자물가상승률 등 거시경제 지표와 높은 상관관계를 보이며 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 또한 휴가철의 여행ㆍ레저 업종, 설ㆍ추석ㆍ 연말연시의 백화점ㆍ할인점과 같은 유통업종 등 계절에 따른 소비행태 변화 와 개인의 가처분소득 등도 신용카드 산업에 중요한 영향을 주고 있습니다. 그 외에 지급결제기술의 발달로 인한 카드 결제가능 영역의 확대와 신용카드 회사의 적극적인 마케팅을 통한 현금 결제 대체, 정부 정책 및 규제 등이 신용카드 산업의 성장에 큰 영향을 주고 있습니다. (2) 국내외 시장여건 한국 신용카드 시장은 전업계, 은행계 등 다수의 사업자가 시장 지배력 확보 및 수익성 증대를 위해 치열한 경쟁을 하고 있으며, 최근의 중소형 가맹점에 대한 가맹점수수료 인하 등의 정부 정책기조는 신용카드사들의 영업전략에 큰 영향을 주고 있 습니다.

2013년은 가맹점수수료 하락에 따른 부가서비스/무이자 할부거래 축소 및 카드발급 규제 강화 등으로 카드가 지급결제수단으로써 가지는 경쟁력이 약화되었으나, 2014년 카드승인금액은 총 579조로 국내 투자 확대, 관광산업활성화 등 국내 경기회복에 연동하여 전년대비 6.1%(33.4조)증가하였고 2015년은 637조로 전년대비 10.1%(58.2조) 증가하여 2012년(13.5%)이후 처음으로 두자리수 증가율을 회복하였습니다.

2016년에도 전체카드 승인금액은 715 兆 로 전년대비 2.2%(78.0兆) 증가하였으며 경제심리지수(ESI)가 연중 낮은 수준을 유지하여 기업과 가계의 경제심리가 지속적으로 위축되었음에도 불구하고 승인금액증가율은 작년 대비 상승하였습니다. 2017년에도 전체카드승인금액은 761兆로 전년대비 6.3%(45.0兆) 증가하였으며, 상반기 황금연휴, 고온현상 및 미세먼지 등의 영향에 따른 가전제품 구매수요 증가, 온라인 판매 증가에 더불어 하반기 최장 10일에 이르는 추석연휴로 인한 여행수요 증가에 따른 결제 증가, 4분기 소비심리지수 개선 및 2017 코리아세일페스타 등의 소비 촉진요인으로 카드 승인실적은 양호한 성장세를 유지하였습니다.

- 국 내 신용카드 승인실적 현황 등

[누 계 기준] (단위 : 조원, 만매)

구 분	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년

카드 승인실적	761	715	637	579	545

성장률(%)	6.3	12.5	10.1	6.1	4.7

카 드 수	9,946	9,563	9,310	9,232	10,202

1인당 카드수(매)	3.6	3.5	3.4	3.5	3.9

주 1) 여신금융협회에서 발표한 순수 국내 신용판매 승인실적 (단, 체크/선불카드 포함, 단기카드대출(현금서비스)ㆍ장기카드대출(카드론)ㆍ해외신용판매ㆍ 기업구매카드 실적ㆍ승인취소 실적 제외) 주 2) 성장률은 전년 동기 대비 주 3) 1인 당 카드수는 경제활동인구 1인당 카드수 임

- 신 용카드사별 신용카드 판매실적[누계기준] (단위 : 억원)

구분	삼성	신한	KB국민	현대	롯데	하나	우리

2017년 3분기	792,749	1,083,642	808,279	593,092	434,483	412,287	493,489

2016년	985,534	1,443,407	975,056	722,664	537,901	527,481	660,214

2015년	892,868	1,241,491	858,438	653,045	490,720	496,240	564,016

2014년	833,184	1,167,191	781,473	618,142	458,113	452,239	479,619

2013년	769,763	1,053,948	768,975	632,524	345,469	-	429,895

주1) 신용카드 신용판매이용실적(구매전용 카드 제외), 체크카드, 선불카드 이용실적의 합 주2) 전업카드사 현 황 ( 단, 비씨카드, 산 은캐피탈 제외) 주3) KB국민카드는 2011년 3월 2일 국민은행에서 인적분할함
주4) 자료출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템('17년 9월말 기준, 선불카드 이용실적:'17.6월말 기준)

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 한국의 신용카드시장은 은행계와 전업계 카드사로 양분되어 시장 지배력 확보를 위해 각 사마다 차별화된 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다. 신규회원 유치 역량, 상품서비스 개발 역 량, 가맹점 네트워크 역량, 안정적으로 회원 자산과 매출을 확보할 수 있는 캡티브 마켓 역량 등이 시장에서 지배력을 확보할 수 있는 주요 경쟁력입니다. 은행계 카드사는 안정적인 자금조달 능력, 은행의 고객정보를 활용한 교차판매, 은행점포를 활용한 회원유치 등 전업계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 전업계 카드사는 증권ㆍ보험 등 비은행 금융기관과의 연계를 통한 결제기반 확보, 고도화된 CRM 마케팅, 다양한 가맹점 연계 마케팅 등으로 은행계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. ( 4) 회사가 경쟁 에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 삼 성카드는 당기말 현 재 약 1,045 만 의 개인 및 법인 회원 , 235 만 개 의 가맹 점 을 기반으로 차별화된 마케팅과 창의적 인 상품 및 서비스 출 시하 여 시장을 선도해 나가고 있습니다. 특 히 회원 유치 경쟁에서 우위를 점하기 위한 방안으로 모든 모집인들에게 태블릿 PC를 통한 회원유치를 전면 도입하는 등 유치채널의 디지털화를 통해 생산성을 더욱 향상시키고 다양한 신 규 제휴를 지속 확대해 나가고 있습니다. 또한 업계 최초로 24시간 365 일 카드 심사ㆍ발급 체계 도입을 통해 카드 신청 프로세스를 획기적으로 개선하고 야간과 주말 관계없이 카드를 발급 받을 수 있도록 스피드와 고객편의성을 높였습니다. 이밖에도 상품서비스 개발에서 경쟁사 대비 우위를 확보하기 위해 고객 접점 조직과 전문 조직을 활용해 마켓센싱 체계를 고도화하고 프로세스 혁신을 통해 스피드 경쟁력을 제고하고 있습니다. 아울러 삼성카드는 보너스클럽, 블루라인가맹점 등 고객에게 혜택을 제공하는 우대혜택 가맹점을 네트워크화하고, 이를 고객과 효과적으로 커뮤니케이션하는 체계를 구축하여 가맹점 네트워크 역량을 당사만의 차별적인 경쟁우위 수단으로 만들어 가고 있습니다. 또한 당사는 캡티브 마켓을 강화하기 위해 멤버십 제휴 등 의 대형 제휴선 확대 및 차별화된 마케팅을 시행해 나가고 있습니다. 나. 할부리스사업부문 (1) 산업의 특성 등

할부금융 시장은 2002년 이후부터 전반적인 영업위축 현상이 지속되고 있습니다. 자동차 할부가 전체 할부시장에서 절대적인 비중을 차지하고 있으나, 최근 오토론, 자동차리스, 렌탈 등 정비 서비스가 포함된 금융 상품의 증가로 자동차 할부금융 중 일부는 타금융상품으로 전이가 예상됩니다. 또한 할부금융은 고객에게 여신제공시 그 사용목적이 분명하고, 통상 대상물건에 대해 담보를 설정하기 때문에 신용대출 대비 자산건전성이 양호하나, 여신금액이 상대적으로 크기 때문에 자산건전성 악화시 자금회수에 대한 위험부담이 크다고 할 수 있습니다. 따라서 , 2008년 금융위기와 같은 급격한 경기 위축 등 예상치 못한 변수가 발생될 때에는 자산건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

리스금융은 1972년 한국산업리스 설립과 더불어 국내에 도입된 이후 다수의 금융사 가 리스업무를 취급하면서 기업의 중요한 설비조달 창구로서의 역할을 담당하게 되었습니다. IMF이후 시장이 위축되었으나, 2000년 이후 자동차 오토리스 이용 증가 등으로 시장규모가 다시 확대되고 있습니다. 설비리스는 일반 산업기계,공작기계, 의료기기 등을 중심으로 형성되어 있습니다 .

(2) 국내외 시장여건 할부금융 시장은 취급규모가 가장 큰 자동차 할부시장과 중고차 거래시 금융을 제공하는 중고차할부, 건설장비 등의 할부를 하는 산업재 및 일반 소비재를 대상으로 하는 내구재 할부로 구성되며, 할부금융 시장 내에서는 제조사 캡티브 금융사와 캡티브가 없는 금융사 간의 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 전반적 으로 할부시장 규모는 점증이 예상되지만, 자동차 할부를 위시한 할부 금융시장의 경쟁은 더욱더 심화될 것으로 전망됩니다.

리스금융 시장은 자동차 제조사 계열회사의 금융사가 유리한 위치를 차지하고 있으나, 자동차를 제외하면 할부금융에 비해 상대적으로 이러한 영향이 적으 며, 설 비리스는 기업의 설비투자수요가 가장 큰 영향을 미칩니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

할부금융과 리스금융의 핵심 경쟁력은 판매촉진 기능, 대금회수 기능, 정보관리 기능, 신용조사 기능, 안정적 자금조달을 통한 금융제공 등이라 할 수 있습니 다 .

삼성카드는 10년 이상 할부, 리스 상품을 운영하면서 구축한 노하우와 신용카드 회원자산을 바탕으로 영업 중입니다. 특히, 삼성카드의 주요 경쟁력인 자금조달, 정밀한 심사를 통한 입구관리, 고도화된 리스크 매니지먼트로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등

할부금융, 리스금융은 영업의 효율을 높이기 위해 각 시장별 제휴 관계 확대로 안정적인 물량 확보를 추진하고 있습니다. 또한 법인 신용카드 회원 및 개인카드 회원에게 당사 할부 및 리스금융 이용을 유도하는 마케팅을 전개하는 등 시너지를 확대해 가고 있습니다. 특히 업계 최초로 모바일과 온라인에서 자동차 금융 신청, 24시간 365일 자동차 금융 한도 조회 등이 가능한 '다이렉트 오토'를 출시해 편의성을 높이고 혜택을 제공하는 등 디지털 기반의 자동차 금융 시장을 선도하고 있습니다.

다. 기타 부문 (1) 산업의 특성 등 LifeCare 사업부문은 회원자산을 기반으로 보험상품판매, 채무면제유예상품, 개인정보보호상품, 통신판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 신상품 개발을 통한 신판외 추가 수익원을 확충할 뿐만 아니라 회원에게 차별화된 가치 (Value)를 제공하는 것을 목적으로 하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건 LifeCare 사업은 대외환경의 변화로 업계수수료 수익규모는 정체 또는 역신장할 것으로 전망됩니다. 업계는 이를 극복하기 위해 신상품 발굴 등에 주력하고 있습니다. Lifecare 사업의 매출 규모는 그동안 성장을 지 속해왔으나, 주요 수익사업인 보험판매, 채무면제유예상품, 정보보호상품에 대한 규제가 집중되었으며 특히 주요 판매채널인 O/B TM관련 감독기관의 관리/규제 강화가 지속되어 있어 업계 수수료 수익규모는 감소하는 추세입니다. 규제 극복을 위해 O/B TM외 판매채널 다변화 및 신상품 발굴 등을 통해 대응하고 있습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 - 회원규모 회원을 기반으로 하는 사업으로 마케팅 가능한 회원을 얼마나 확보하고 있는가는 사업의 규모를 결정짓는 중요한 요인으로 일정규모 이상의 회원확보가 가장 먼저 전제 되어야 할 사항입니다. - 마케팅 단계별 운영 효율화 회원의 성별/연령별 특성, 소비패턴 등의 분석을 기반으로 Targeting의 정교화, 채널 운영의 효율화를 통해 최대한 회원에게 필요한 상품/서비스를 소개 및 제공 하도록 하는 것이 중요합니다. - 상품/가격 경쟁력

시 장 Trend를 반영한 회원 Needs 기반의 신상품을 지속적으로 발굴/출시하여 시장을 선점하는 것이 중요하며, 기존 상품군은 가격 경쟁력 및 차별화 요소들을 부각시켜 유지하는 것이 핵심사항입니다. ( 4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 Lifecare 주요 수익사업인 보험, SMS알림, 케어서비스 등의 기존상품은 디지털 채널과 연계하여 회원 혜택 강화 및 이용편의성을 제고하고 고객 니즈에 맞는 신규 상품을 지속적으로 개발/판매하여 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황

당기말 현 재 약 1,045 만 명 의 신 용카드 회원 , 약 235 만 개 의 가맹점 및 22개 의 영업ㆍ채권지역단 을 보유하 고 있으며 , 본 사 의 마케팅ㆍ영 업 조직과 영업 지역단을 통하여 회원유치, 회원 대상 마케 팅, 가맹점 연계 프로모션 및 제휴 , 상품서비스 개발과 같은 신용카드 업무와 금융사업, 할부금융, 리스ㆍ렌탈 등의 영업 활동을 수행하고 있습니다. 아울러 빠르게 변화하는 회원의 Needs에 발 맞추어 새로운 카드상품과 서비스를 지속 개발하여 회원서비스 향상을 위해 노력하였고, 고객만족을 최상의 가치로 선정하여 고객만족 제고를 위한 노력을 경주하였습니다.

그 결과 2014년 상반기에 '금융소비자보호헌장'을 제정 ·반포하였으며, 금융 감독원 '2013년 민원발생평가' 5년 연속 1등급 선정, 한국표준협회 주관 'KS-SQI (한국서비스 품질지수) 신용카드 부문' 1위 선정, 한국표준협회 주관 '한국서비스 대상 7년 연속 종합대상을 수상 하였습니다.

또한 하반기에는 한국능률협회컨설팅 주관 '한국의 경영대상 고객만족경영대상 명예의 전당' 헌액, 한국생산성본부 'NCSI(국가고객만족도) 신용카드 부문' 1위에 선정되는 등 고객감동 경영활동에 대한 노력을 인정 받았습니다. 2015년에는 금융감독원 '2014년 민원발생평가' 6년 연속 1등급 획득 및 금융소비 자보호 우수금융회사 표창을 받았으며, 공정거래위원회 주관 '소비자중심경영 (CCM)' 5회 연속 인증 획득, 한국표준협회 주관 'KS-SIQ(한국서비스 품질지수) 신용카드 부문' 2년 연속 1위 선정 및 '한국서비스대상 명예의 전당'에 헌액되는 等 지속적으로 고객만족을 위한 서비스 품질을 인정받고 있습니다.

2016년에는 주요 고객만족도 평가인 한국표준협회 주관 한국서비스품질지수 (KS-SQI), 한국능률협회컨설팅 주관 한국산업의 고객만족도(KCSI), 한국생산성 본부 주관 국가고객만족도(NCSI)에서 모두 1위를 수상하였으며, 콜센터 부문에서도 한국표준협회 주관 콜센터품질지수(KS-CQI) 1위, 한국능률 협회컨설팅 주관 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 우수콜센터 인증을 획득하는 등 카드업계 최초로 한국표준협회, 한국능률협회컨설팅, 한국생산성본부 등 3개 기관의 5개 고객 만족도 평가에서 모두 1위를 차지하는 그랜드슬램을 달성하면서 고객만족을 위한 노력과 성과를 인정받고 있습니다.

또한 2017년 한국생산성본부에서 주관한 국가고객만족도(NCSI) 조사 4년 연속 1위, 한국표준협회 주관 한국서비스품질지수(KS-SQI) 조사 4년 연속 1위, 한국능률협회컨설팅 주관 한국산업의 고객만족도(KCSI) 조사 2년 연속 1위를 수상하는 등 업계 최초로 2년 연속 고객만족도 평가 그랜드슬램을 달성하였습니다.

그리고 금융감독원의 금융소비자보호 실태평가에서도 10개 부문 모두에 대해 '양호' 평가를 받는 등 고객만족과 소비자보호와 관련된 주요 대외지표에서 모두 업계 최고수준임을 입증하며 고객만족경영의 노력을 대외적으로 인정받고 있습니다.

나. 영업실적 및 자금조달ㆍ 운 용 ( 1) 영업실적

(단위 : 원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

1. 신용판매수익	2,191,891,789,339	56.20	2,018,766,647,417	58.18	1,862,831,514,702	56.41

2. 금융상품수익	825,809,625,467	21.18	811,450,948,276	23.39	750,498,693,152	22.73

3. 할부금융수익	50,122,462,342	1.29	31,316,158,784	0.90	23,849,881,385	0.72

4. 리스수익	286,757,846,268	7.35	274,646,968,365	7.91	323,252,946,345	9.79

5. 유가증권평가 및 처분이익	1,556,342,593	0.04	3,873,400,244	0.11	1,164,072,770	0.04

6. 파생상품평가 및 거래이익	-	-	76,569,999,997	2.21	92,802,500,004	2.81

7. 외화평가 및 거래이익	308,975,860,772	7.92	24,330,260,570	0.70	16,339,288,856	0.49

8. 기타수익	234,843,847,896	6.02	229,146,076,714	6.60	231,455,161,723	7.01

합 계	3,899,957,774,677	100.00	3,470,100,460,367	100.00	3,302,194,058,937	100.00

주) 한국채택국제회계기준으로 작성된 연결기준의 자료임. (2) 부문손익, 부문자산에 관한 정보

(당기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	3,381,760,023	346,515,116	171,384,957	3,899,660,096	297,679	3,899,957,775

영업비용	2,544,964,271	314,139,157	141,997,268	3,001,100,696	113,297,767	3,114,398,463

대손전 영업이익	836,795,752	32,375,959	29,387,689	898,559,400	(113,000,088)	785,559,312

대손상각비	277,284,847	2,609,127	70,727	279,964,701	2,130	279,966,831

대손후 영업이익	559,510,905	29,766,832	29,316,962	618,594,699	(113,002,218)	505,592,481

전사간접경비	105,173,049	4,732,220	5,371,435	115,276,704	(115,276,704)	-

영업외손익	-	-	-	-	(3,422,945)	(3,422,945)

법인세차감전순이익	454,337,856	25,034,612	23,945,527	503,317,995	(1,148,459)	502,169,536

(전기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	2,994,397,294	314,042,029	163,339,408	3,471,778,731	(1,678,271)	3,470,100,460

영업비용	2,197,174,495	291,434,438	137,206,205	2,625,815,138	131,967,920	2,757,783,058

대손전 영업이익	797,222,799	22,607,591	26,133,203	845,963,593	(133,646,191)	712,317,402

대손상각비	275,460,381	7,748,453	(1,821,412)	281,387,422	(746)	281,386,676

대손후 영업이익	521,762,418	14,859,138	27,954,615	564,576,171	(133,645,445)	430,930,726

전사간접경비	121,137,004	6,318,908	7,983,687	135,439,599	(135,439,599)	-

영업외손익	-	-	-	-	25,355,206	25,355,206

세전이익	400,625,414	8,540,230	19,970,928	429,136,572	27,149,360	456,285,932

(전전기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익(주1)	2,760,438,173	353,057,096	192,449,426	3,305,944,695	(3,750,636)	3,302,194,059

영업비용(주2)	2,037,699,111	331,338,172	147,227,300	2,516,264,583	129,087,957	2,645,352,540

대손전 영업이익	722,739,062	21,718,924	45,222,126	789,680,112	(132,838,593)	656,841,519

대손상각비	260,680,425	8,212,037	3,736,167	272,628,629	3,166	272,631,795

대손후 영업이익	462,058,637	13,506,887	41,485,959	517,051,483	(132,841,759)	384,209,724

전사간접경비	74,489,005	(855,282)	8,307,926	81,941,649	(81,941,649)	-

영업외손익	-	-	-	-	41,524,684	41,524,684

세전이익	387,569,632	14,362,169	33,178,033	435,109,834	(9,375,426)	425,734,408

(3) 지역에 대한 정보

연결실체의 영업수익은 모두 국내기업으로부터 발생하였으며, 부문자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

( 4) 자금조달 및 운용실적 1 ) 자 금조달실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

기중평잔	지급비용액	이자율	비 중	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중

C P	49,233	816	1.66	0.38	16,803	273	1.63	0.16	10,603	188	1.78	0.11

일반단기차입금(주1)	42,534	1,151	2.71	0.32	68,295	1,702	2.50	0.63	36,602	1,101	3.01	0.40

기타단기차입금(주2)	-	1,513	-	-	1,488	-	-	1,495	-	-

장기차입금	1,003,151	18,771	1.87	7.62	441,913	8,324	1.88	4.09	-	-	-	-

회사채	9,604,251	237,444	2.47	73.00	8,304,522	225,907	2.72	76.88	7,680,646	237,540	3.09	83.00

소 계	10,699,169	259,695	2.43	81.32	8,831,533	237,694	2.70	81.76	7,727,851	240,324	3.11	83.51

자산유동화	2,457,120	50,587	2.06	18.68	1,970,386	44,580	2.27	18.24	1,525,893	40,533	2.66	16.49

합 계	13,156,289	310,282	2.36	100.00	10,801,919	282,274	2.62	100.00	9,253,744	280,856	3.04	100.00

주1) 당좌차월에 대한 이자비용지급액을 일반단기차입금 지급비용액에 포함.주2) 기타단기차입금 : 한도약정수수료

2) 자금운용실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중

카드자산	17,929,186	2,746,890	15.32	86.14	16,348,625	2,573,832	15.74	87.92	14,937,966	2,406,146	16.11	88.8

리스자산	1,324,861	224,826	16.97	6.36	1,457,054	274,647	18.85	7.84	1,518,953	323,253	21.28	9.03

할부자산	1,394,931	50,123	3.59	6.70	638,230	31,316	4.91	3.43	221,690	23,850	10.76	1.32

일반대출	84,416	6,205	7.35	0.41	124,510	8,954	7.19	0.67	134,667	11,682	8.67	0.80

팩토링	81,095	4,694	5.79	0.39	26,611	1,410	5.30	0.14	8,074	591	7.33	0.05

합 계	20,814,489	3,032,738	14.57	100.00	18,595,030	2,890,159	15.54	100.00	16,821,350	2,765,522	16.44	100.00

3. 영업종류별 현황 가. 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 (1) 카드사업부문 삼성카드는 가 맹점으로부터 신용카드회원이 제공받은 물품, 용역대금을 매입하고, 이를 신용카드회원으로부터 약정 결제일에 일시불로 회수하거나 일정기간을 정하 여 매월 분할하여 회수하고 있으며, 할부로 회수되는 경우에는 신용카드매입대금 을 회수하는 시점에 미회수 잔액에 대해 할부수수료를 수취하고 있습니다. 또한 상기 거래와 관련하여 가맹점으로부 터는 신용카드이용대금을 매입하는 시점 에 일정률의 수수료를 받고 있습니다. 이러한 신용판매 업무 이외에도 여신전문금융업법에 의하여 신용카드회원에 대해 자금을 융통해 주는 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 신용카드업무를 영위하고 있습니다. 또한 회원이 보유한 금융기관 계좌의 잔액 한도 내에서 일시불로 사용이 가능한

체크카드, 선물용 선불카드인 Gift카드를 취급하고 있습니다.

구 분	상품내용

신 용 카 드	회원의 신용도에 따라 한도를 부여하고, 회원이 가맹점에서 이용한 물품 및 용역 대금을 약정 결제일에 일시불 또는 할부로 납부할 수 있도록 여신기능을 제공하는 상품

체 크 카 드	회원이 보유한 제휴 금융기관 계좌의 잔액 한도내에서 일시불로만 사용이 가능한 카드로 거래승인 시점에 회원 계좌에서 결제금액이 자동 출금되는 상품

선 불 카 드	Gift카드 : 선물용 선불카드로서 본인 및 타인 모두 사용 가능한 상품

단기카드대출	신용카드 회원의 일시적인 현금 수요를 충족시켜 주기 위해 사전에 부여된 한도내에서 자금을 대여하고 도래하는 약정 결제일에 상환할 수 있도록 한 금융상품

장기카드대출	회원이 대출기간 및 상환방식을 선택하여 신청한 후, 그 스케쥴에 따라 원금과 이자를 상환해 나가는 금융상품

( 2) 할부리스사업부문 삼성카드는 여신전문금융업법에 따라 물품의 할부구매, 연불구매를 위해 고객이 필요로 하는 자금을 융통하여 주는 할부금융 및 일반고객에게 자금을 대출하여 주는 일반대출 업무를 영위하고 있습 니다. 그리고 매출채권의 조기 현금화를 통해 기업 활동을 돕는 팩토링 업무를 영위하고 있습니다.

구 분	주요상품	상품내용

할부금융	자동차할부	신차 및 중고차 구매시 할부거래법에 따라 할부금융 서비스를 제공하는 상품

일반할부	가전, 내구재, 산업재의 구매시 제공하는 할부금융 상품

일반대출	오토론	신차 구매고객을 대상으로 한 대출서비스 를 제공하는 상품

팩토링	팩토링	기업으로부터 매출채권 등을 매입하고 매입대금을 지불하는 금융상품

기업 또는 개인이 필요로 하는 기계 및 설비를 직접 구입하 여 리스이용자 에게 대여하고 리스기간동안 일정한 리스료를 정기적 으로 분할 지급받는 거래형태 를 제공하고 있습니다. 리스 대상 물건으로는 자동차, 산업용기기, 자동화기기, 사무용기기, 의료기기, 문서기기, 교육용기기, 건설장비 등이 있습니다.

또한 당사는 리스 대상이 되는 물건을 직접 구입하여 이를 필요로하는 개인 및 법인에게 일정기간 이상 대여하고 일체의 유지 관리 책임을 지며 렌탈기간 동안 일정한 렌탈료를 정기적으로 분할 지급 받는 렌탈 상품을 제공하고 있습니다.

구 분	설비리스	Fleet 리스	자동차 렌탈	일반렌탈

대상	법인사업자 및 개인사업자	법인사업자및 개인사업자	개인, 개인사업자 및 법인사업자	법인사업자 및 개인사업자

대상물건	의료기기, 일반기기	자동차	자동차	의료기기, 일반기기

취급상품	일반리스닥터리스공동리스	일반 오토리스메인터넌스 리스	렌터카	양도형 렌탈반환형 렌탈

상품특징	계약 건별로 다양한 상품 제공	차량유지 관련 종합서비스 제공	차량유지 관련 종합서비스 제공	종합 렌탈
서비스 제공

(3) 기타부문 고객의 라이프스타일에 적합한 맞춤 서비스를 제공하고자 보험대리판매, 채무면제·유예서비스, 휴대폰 알림서비스, 온라인 쇼핑몰 등의 상품서비스를 운영하고 있으며, 모바일 기술을 활용해 결제의 편의를 제공하는 모바일 간편결제 를 제공하고 있습니다. 또한 다양한 이종 업종과의 오픈이노베이션 및 빅데이터를 활용한 플랫폼 사업에 진출하고 핀테크 분야 신기술/신결제 기업과의 적극적인 전략적 제휴 및 신규투자 등을 통해 미래성장동 력을 지속 확보할 예정입니다.

주요상품	상품내용

보험대리판매	금융기관 보험대리점 자격으로, 당사 회원을 대상으로 보험상품 소개 및 판매하는 서비스

채무면제ㆍ유예상품(DCDS)	회원이 사망, 질병, 비자발적실업, 장기입원 등의 사유로 카드 채무를 변제하지 못하는 경우, 채무를 면제 또는 일정기간 유예해 주는 서비스

쇼핑케어	온라인쇼핑할인쿠폰, 구매물품보상/연장수리보증, 피싱/해킹피해보상을 제공하는상품

스마트오토케어	주유/세차 할인쿠폰부터 정비할인/주차안심/주차무료까지 자동차와 관련된 다양한 혜택을 제공하는 상품

금융안심보장	카드이용내역안내, 신용관리서비스, 금융사기보상(본인, 배우자, 미혼자녀) 서비스를제공하는복합상품

온라인쇼핑몰	당사 쇼핑몰가맹점과 회원간의 거래를 알선하거나 또는 당사가 직접 상품을 소싱하여 회원에게 온라인 쇼핑 서비스를 제공

모바일 간편결제	카드 정보를 최초 1회만 등록하고, 대금결제 시 휴대폰을 통해 인증번호 6자리만 입력하여 편리하게 결제 할 수 있는 서비스

(4) 연결대상 종속회사의 주요 업무 당사의 연결대상 종속회사 중 첼린저제이십이차유동화전문유한회사, 첼린저제이십삼차유동화전문유한회사, 첼린저제이십사차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십오차유동화전문유한회사 첼린저제이십육차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십칠차유동화전문유한회사, 첼린저제이십팔차유동화전문유한회사는 자산유동화 법률에 따라 지배회사의 채권 유동화를 위해 설립된 회사로 신탁은행 및 기타 당사자와 신탁 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리를 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분과 유동화자산에 관한 유동화증권의 발행 및 상환 등을 주요 사업 내용 으로 합니다. 한 편 , 삼성카드고객서비스회사는 신용카드 관련 상담서비스를 주요 사업 내용으로 합니다. 나. 부문별 취급실 적 (1) 카드 업무

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국 내 회 원	일 시 불	국 내	80,243,782	67.00	75,605,633	67.25	67,996,367	66.61

해 외	2,154,937	1.80	1,727,947	1.54	1,451,257	1.42

할 부	국 내	21,805,620	18.21	20,178,398	17.95	18,740,104	18.36

해 외	114,232	0.09	81,261	0.07	67,343	0.07

단기카드대출	국 내	8,412,425	7.02	8,198,049	7.29	7,840,803	7.68

해 외	33,428	0.03	31,295	0.03	29,168	0.03

장기카드대출	국 내	6,478,240	5.41	6,051,083	5.38	5,494,473	5.38

해 외	-	-	-	-	-	-

해 외 회 원	일 시 불	국 내	512,458	0.43	540,435	0.48	444,167	0.44

할 부	국 내	-	-	-	-	-	-

단기카드대출	국 내	19,761	0.01	13,171	0.01	19,615	0.02

장기카드대출	국 내	-	-	-	-	-	-

일 시 불	국 내	80,756,240	67.42	76,146,068	67.73	68,440,534	67.04

해 외	2,154,937	1.80	1,727,947	1.54	1,451,257	1.42

할 부	국 내	21,805,620	18.21	20,178,398	17.95	18,740,104	18.36

해 외	114,232	0.09	81,261	0.07	67,343	0.07

단기카드대출(현금서비스)	국 내	8,432,186	7.04	8,211,220	7.30	7,860,418	7.70

해 외	33,428	0.03	31,295	0.03	29,168	0.03

장기카드대출(카드론)	국 내	6,478,240	5.41	6,051,083	5.38	5,494,473	5.38

해 외	-	-	-	-	-	-

합 계	119,774,883	100.00	112,427,273	100.00	102,083,297	100.00

주1) 국내회원은 국내ㆍ외 이용실적을, 해외회원은 국내 이용실적을 기재함 주2) 신용공여 기능이 없는 카드(직불/체크/선불카드)의 이용실적 제외함 (2) 할부리스업무 1) 할부금융 및 일반대출

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

할부금융	내구재	자 동 차	1,180,004	80.35	916,239	80.77	198,141	34.75

가전제품	24,856	1.69	37,428	3.30	76,753	13.46

기 타	23,888	1.63	32,965	2.91	130,093	22.82

계	1,228,748	83.67	986,632	86.97	404,987	71.03

일 반 대 출	40,263	2.74	113,180	9.98	150,291	26.36

팩 토 링	199,617	13.59	34,620	3.05	14,908	2.61

합 계	1,468,628	100.00	1,134,432	100.00	570,186	100.00

2) 리스 및 렌탈

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

리 스	물 건 별	국 산	435,251	79.32	474,148	82.48	730,855	88.88

외 산	7,005	1.28	7,514	1.31	15,652	1.90

이용자별	공공기관/비영리기관	65,345	11.91	144,605	25.16	270,876	32.94

사업자(개인/법인)	369,574	67.35	330,969	57.58	463,349	56.35

기 타	7,337	1.34	6,089	1.06	12,281	1.49

업 종 별	제 조 업	79,090	14.41	95,697	16.65	116,139	14.12

비제조업	363,166	66.19	385,966	67.14	630,368	76.66

소 계	442,256	80.60	481,663	83.79	746,507	90.78

렌 탈	106,465	19.40	93,172	16.21	75,779	9.22

합 계	548,721	100.00	574,835	100.00	822,286	100.00

4. 파생상품 거래현황 가. 업무 개요 삼성카드는 변동이자율 지급조건의 외화차입금 및 외화사채의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 금융기관과 체결하고 있습 니다. 변동이자율 지급조건의 사채 및 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 금융기관과 체결하고 있습니다. 삼성카드는 이에 대하여 환율위험에 대하여 공정가치위험회피회계를, 이자율변동위험에 대해여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

나. 당기말 현재 삼성카드가 체결한 통화스왑의 계약내용

(단위:천원, 원/USD)

구 분	연결실체	계약처	계약기간	계약금액	계약환율

매도	매입

현금흐름위험회피	유동화전문회사	미쓰비시도쿄UFJ	2014.03 ~ 2018.05	355,633,330	USD 333,333,330	1,066.90

SMBC	2014.09 ~ 2018.12	406,400,000	USD 400,000,000	1,016.00

미쓰비시도쿄UFJ	2015.08 ~ 2020.10	350,700,000	USD 300,000,000	1,169.00

미쓰비시도쿄UFJ	2016.04 ~ 2021.08	460,720,000	USD 400,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2016.12 ~ 2022.01	235,560,000	USD 200,000,000	1,177.80

SMBC	2017.03 ~ 2021.07	345,540,000	USD 300,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2017.09 ~ 2022.10	248,820,000	USD 220,000,000	1,131.00

합 계	2,403,373,330	USD 2,153,333,330

다. 당기말 현재 삼성카드 연결실체가 체결한 이자율스왑의 계약내용

(단위: 천원)

구 분	계약처	계약기간	이자대상금액

현금흐름위험회피	국민은행	2013.07 ~ 2018.04	20,000,000

국민은행	2013.10 ~ 2018.10	20,000,000

하나은행	2013.10 ~ 2018.10	10,000,000

신한은행	2013.10 ~ 2018.10	20,000,000

국민은행	2013.10 ~ 2018.10	20,000,000

하나은행	2013.10 ~ 2019.04	20,000,000

하나은행	2014.02 ~ 2019.02	10,000,000

KDB 산업은행	2015.07 ~ 2021.01	50,000,000

KDB 산업은행	2015.09 ~ 2020.10	40,000,000

KDB 산업은행	2015.09 ~ 2020.09	30,000,000

KDB 산업은행	2017.03 ~ 2022.06	30,000,000

KDB 산업은행	2017.04 ~ 2022.06	10,000,000

KDB 산업은행	2017.04 ~ 2022.12	120,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	40,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	20,000,000

KDB 산업은행	2017.07 ~ 2024.12	100,000,000

KDB 산업은행	2017.07 ~ 2022.08	20,000,000

KDB 산업은행	2017.09 ~ 2022.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.09 ~ 2022.12	110,000,000

KDB 산업은행	2017.10 ~ 2022.10	50,000,000

신한은행	2017.11 ~ 2020.11	100,000,000

KDB 산업은행	2017.12 ~ 2020.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.12 ~ 2023.06	30,000,000

합 계	1,020,000,000

라. 당기말 및 전기말 및 전전기말 현재 파생상품 관련 현황

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말	전전기말

파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계

통화스왑	20,257,419	108,490,015	8,059,403	167,485,259	-	(24,524,741)	94,910,988	2,625,605	(26,774,616)

이자율스왑	9,666,780	1,396,399	8,270,381	-	5,152,284	(5,152,284)	-	8,219,928	(8,219,928)

합 계	29,924,199	109,886,414	16,329,784	167,485,259	5,152,284	(29,677,025)	94,910,988	10,845,533	(34,994,544)

마. 당기 및 전기 및 전전기의 파 생상품 관련 손익

(단위:천원)

구 분	당기	전기	전전기

파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익	파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익	파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익

통화스왑	(261,162,000)	(25,186,667)	32,584,145	76,270,000	(5,410,000)	2,249,875	88,260,000	3,520,000	(281,195)

이자율스왑	-	-	13,422,665	-	-	3,067,644	-	-	(351,501)

합 계	(261,162,000)	(25,186,667)	46,006,810	76,270,000	(5,410,000)	5,317,519	88,260,000	3,520,000	(632,696)

바. 기타포괄손익누계액에 계상된 위험회피목적파생상품평가손익의 증감내역

(당 기) (단위:천원)

구 분	기초	손익반영액	당기 평가	기말

위험회피목적파생상품평가손익	(29,677,025)	1,150,951	44,855,858	16,329,784

이연법인세부채로의 배부액	7,181,840	(290,500)	(11,012,977)	(4,121,637)

기타포괄손익누계액으로의 배부액	(22,495,185)	860,451	33,842,881	12,208,147

(전 기) (단위:천원)

구 분	기초	손익반영액	당기 평가	기말

위험회피목적파생상품평가손익	(34,994,545)	1,794,018	3,523,502	(29,677,025)

이연법인세부채로의 배부액	8,468,680	(434,152)	(852,688)	7,181,840

기타포괄손익누계액으로의 배부액	(26,525,865)	1,359,866	2,670,814	(22,495,185)

사.당기말 현재 파생상품으로 인한 현금흐름 발생 및 손익 영향

(단위:천원)

구 분	1년이내	1~3년	3년이상	합 계

현금유입	848,736,522	582,312,165	1,114,531,263	2,545,579,950

현금유출	(820,624,054)	(589,860,021)	(1,180,207,174)	(2,590,691,249)

순현금흐름	28,112,468	(7,547,856)	(65,675,911)	(45,111,299)

5. 영업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치 현황

[2017년 12월 31일 현재] (단위:개)

구분	서울시	경기도	대구시	부산시	광주시	대전시	인천시	경상남도	울산시	충청남도	해외	합계

지역단	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	-	23

사무소	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	1

합계	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	1	24

주) 본점을 1개 지역단으로 분류하여 기재함

나 . 업무용 부동산 현황 당기 말 현재 당사가 소유하고 있는 업무용 부동산 내역은 없습니다. 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 ▶ 자본의 적 정성 및 재무건전성 관련 지표

(단위 : %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015	비 고

자본의적정성	조정자기자본비율	32.23	32.42	36.93	ㆍ조정자기자본 / 조정총자산 × 100

단순자기자본비율	27.91	28.56	33.35	ㆍ자기자본 / 총자산 × 100

자산의건전성	손실위험도가중부실채권비율	0.60	0.64	0.73	ㆍ가중부실채권등 / 총채권등 × 100

고정이하채권비율	0.90	0.94	1.04	ㆍ고정이하분류채권등 / 총채권등 × 100

연체채권비율	1.14	1.16	1.31	ㆍ연체채권 / 총채권등 × 100

대주주에 대한신용공여 비율	20.51	31.79	22.82	ㆍ대주주 신용공여액 / 자기자본 × 100

대손충당금 적립비율	101.09	101.89	102.07	ㆍ대손충당금잔액(대손준비금 포함) / 대손충당금 최소의무적립액 × 100

수익성	총자산이익률	1.46	1.66	1.64	ㆍ당( 분 )기순이익 / 총자산 평잔 × 100

자기자본이익률	4.78	4.84	4.43	ㆍ당( 분 )기순이익 / 자기자본 평잔 × 100

총자산경비율	2.40	3.17	3.41	ㆍ총경비 / 총자산 평잔 × 100

수지비율	88.08	87.45	88.41	ㆍ연간 세전(영업)비용 / 연간 세전(영업)수익 × 100

유동성	원화 유동성비율	410.85	325.96	341.58	ㆍ원화유동성자산 / 원화유동성부채 × 100 (만기 90일 이내)

업무용 유형자산비율	0.34	0.37	0.45	ㆍ업무용유형자산 / 자기자본 × 100

발행채권의신용스프레드	0.21	0.25	0.34	ㆍ신용카드사 채권수익률 - 국고채 수익률 (만기 1년)

주1 ) 상기지표는 여 신 전문금융업감독업무시행세칙 규정에 따라 산출함.

주2) 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었음.

2. 삼성자산운용주식회사 1) 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

자산운용은 투자대행기관으로, 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 자금을 투자대상에 투자하고, 그로부터 발생한 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 등으로 구분하며, 투자지역에 따라 국내 및 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, 재간접펀드, 사모펀드(PEF) 등으로 별도 구분 합니다.

자산운용산업은 低금리 기조 下 자산 증식을 위한 투자로의 패러다임 전환, 국민 노후 대비 재산 형성을 위한 당국의 우호적인 정책 등에 힘입어 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다.

주식형 투자신탁(펀드)은 경기 및 시장상황에 크게 영향을 받기도 하나, 경기 혹은 주가가 좋지 않은 상황에서의 저가 매수 니즈도 존재하여 他 산업에 비하여 경기의 영향은 크게 받지 않는 편이며, 전체적인 경제수준, 유휴 자금, 시장 유동성 등 시장 요소 및 정책의 영향이 큽니다. 이에 현재와 같은 금융당국의 지속적인 자본시장 활성화 정책이 지속되고, 스튜어드십 코드, 기금형 퇴직연금제도 等이 향후 도입된다면 자산운용업은 현재보다 훨씬 큰 규모로 성장할 것입니다.

(2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2017년 12월말 기준 자산운용사는 214개로 연초 이후 49개의 자산운용사가 자본시장 활성화 정책에 따라 증가하였습니다. 시장 규모를 가늠해 볼 수 있는 자산운용시장 전체 수탁고(AUM)는 2016년 12월말 909조에서 2017년 12월말 948조로 +4.3% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 471조에서 496조로 +5.3%, 일임은 438조에서 452조로 +3.2% 증가하는 등 펀드 및 일임 모두 성장하였습니다.

국내외 증시 상승에 따라 주식형 펀드로의 자금이 많이 유입되었으며, 특히 ETF의 성장세가 돋보였습니다. 또 대체투자 수요 확대에 따른 인프라 等 특별자산의 성장이계속 진행되고 있으며, 특히 해외펀드의 운용자산이 늘면서 전체 해외투자펀드 시장의 성장세가 지속되었습니다. 반면, 주식형 펀드의 수익률 회복에도 불구, 지속적인 환매요청으로 인해 국내 액티브 주식형펀드는 규모가 감소하였습니다.

펀드 시장 전체로는 사모펀드 시장의 급성장으로 공모펀드 시장 규모를 뛰어 넘었으며, 개인투자자보다는 기관투자가의 비중이 확대되는 모습을 보였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상 및 지역 다변화, 상품 구조 다양화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

삼성자산운용은 고객을 최우선으로 생각하며, 단기적 유행과 이익보다는 투자 원칙과 소신을 지키는 투자철학을 견지하고 있습니다. 이를 바탕으로 주식, 채권, 대체 및해외자산 등 각 분야에서 자체 리서치 및 팀 어프로치에 기반한 선진적 투자의사결정프로세스를 통해 경쟁력 있는 운용 역량 및 상품 라인업을 보유하고 있으며, 시장의 유행보다는 고객이 원하는 상품을 제공하기 위하여 끊임없이 노력하고 있습니다.

또한 리스크 관리와 컴플라이언스를 전담하는 별도 조직을 보유함으로써, 사전적이고 체계적인 위험 관리는 물론, 발생할 수 있는 각종 사고 위험을 최소화하는 등 우수한 운용 역량에 준하는 내부통제 체계를 갖추고 있으며, 이는 삼성자산운용이 자산운용 시장 내에서 지속적인 1위를 달성할 수 있는 원동력이 되고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

삼성자산운용은 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로, 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자, 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우는 물론 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다.

삼성자산운용은 2017년 12월말기준 자산운용시장 전체 수탁고의 23.4% 비중을 점유하고 있는 업계 1위 회사이며, 전체 수탁고는 221.5조로 2016년 12월말 206.7조 대비 +14.8조(+7.2%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 60.5조에서 66.4조로 +5.9조(+9.8%), 일임은 관계사 자금 증가에 따라 146.2조에서 155.1조로 +8.9조(+6.1%) 증가하였으며, 앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

삼성자산운용은 운용전문성과 효율성을 제고하고, 운용인력에 대한 동기부여를 통해펀드 수익률을 향상시킴으로써 고객의 이익을 극대화 하고자 2017년 초 국내액티브주식 운용부문과 헤지펀드운용부문을 각각 삼성액티브자산운용과 삼성헤지자산운용으로 분사하였습니다. 소기의 목적을 달성하고자 현재 자회사의 조기 안정화를 위해 노력하고 있으며, 펀드 수익률 향상이라는 결과로 이어지리라 확신합니다.

또한 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 기존의 홍콩현지법인 외에, 삼성생명의 뉴욕, 런던법인인수를 통해 365일 24시간 글로벌 운용체제를 구축하였고, 빠르게 성장하는 중국 수요에 추가 대응하기 위해 북경에 사무소를 설립, 현지법인으로 육성 중이며, 중국 현지 운용사와 함께 ETF 공동 사업을 진행하고 있습니다.

아울러, 글로벌 주요 선진사들과의 지속적인 제휴와 교류를 통해, 50%이상의 압도적인 국내 점유율을 바탕으로 중화권 ETF 시장 진출은 물론, 중점적으로 진행해 온 펀드플랫폼 재간접 비즈니스를 안정적으로 정착시키고, 나아가 솔루션 비즈니스로의 대전환을 준비하고 있습니다.

삼성자산운용은 국내 No 1. 자산운용사로서 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 중입니다. 그러나 이에 그치지 않고 고객의 요구에 부응하는 운용 경쟁력과 새로운 상품 플랫폼을 통해 고객의 신뢰와 가치를 최우선 목표로 지켜나가기 위해 전 임직원이 노력하고 있습니다.

2) 영업의 현황 가. 자금조달(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

예수부채	64,682	11%	245,609	36%	196,912	37%

기타부채	137,347	24%	102,509	15%	46,113	9%

자본금	93,430	16%	93,430	14%	93,430	18%

기타불입자본	-385	0%	-385	0%	-385	0%

기타자본구성요소	-10,733	-2%	-4,995	-1%	-1,449	0%

이익잉여금	90,341	51%	242,341	36%	192,514	37%

계	574,682	100%	678,509	100%	527,135	100%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 나. 자금운용 (1) 자산현황

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현금및현금성자산	50,928	8.86%	37,342	5.50%	39,309	7.46%

당기손익인식금융자산	214,694	37.36%	184,357	27.17%	61,222	11.61%

매도가능금융자산	85,357	14.85%	78,366	11.55%	74,065	14.05%

만기보유금융자산	35,029	6.10%	35,944	5.30%	35,672	6.77%

대여금및수취채권	165,331	28.77%	319,355	47.07%	298,769	56.68%

유형자산	4,073	0.71%	5,241	0.77%	1,018	0.19%

무형자산	13,860	2.41%	12,810	1.89%	12,342	2.34%

기타자산	5,410	0.94%	5,093	0.75%	4,738	0.90%

계	574,682	100.00%	678,508	100.00%	527,135	100.00%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 (2) 손익현황

(단위 : 백만원 )

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

영업수익	198,663	181,702	166,424

영업이익	68,438	69,759	68,210

법인세비용차감전순이익	67,709	70,009	67,524

당기순이익	48,000	49,826	49,396

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 3) 영업종류별 현황 가. 영업규모 및 운용현황(1) 투자일임계약

(단위 : 건,백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

계약건수	393	332	318

계약금액	154,699,611	146,173,327	148,680,669

평가금액	156,802,561	150,720,375	154,400,757

주) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 (2) 집합투자재산

(단위 : 개, 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수

증권	주식	15,432,319	15,745,552	164	10,398,103	9,880,696	149	10,774,812	10,332,527	163

혼합 주식	185,342	212,613	11	195,457	206,410	13	564,058	588,136	15

혼합 채권	988,970	1,054,572	67	1,001,987	998,368	67	1,127,618	1,127,625	64

채권	7,678,507	7,673,278	72	8,932,736	8,927,830	81	6,952,175	7,012,702	84

투자 계약	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	21,192,196	21,630,809	144	20,658,708	20,837,594	112	14,847,381	14,970,369	95

단기 금융	6,226,171	6,256,055	12	8,143,552	8,185,191	13	7,115,921	7,162,647	15

파생형	12,860,081	12,867,482	105	9,909,832	9,642,869	167	6,965,904	6,708,850	160

부동산	21,052	18,517	3	24,334	22,654	3	28,703	24,337	3

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특별 자산	1,846,105	1,852,115	30	943,216	950,586	16	633,474	638,028	9

혼합 자산	13,996	13,791	1	323,244	324,483	4	374,511	384,306	2

PEF	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	66,444,739	67,324,784	609	60,531,169	59,976,680	625	49,384,557	48,949,528	610

주) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

투자일임	58,011	54,855	47,585

집합투자	116,834	116,422	109,960

투자매매	4,764	3,598	2,067

투자자문	60,467	1,470	828

합계	240,076	176,345	160,440

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 주2) 투자매매관련 실적은 유가증권 관련 실현 손익 및 분배(배당)수익을 포함 4) 파생상품 거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치현황(1) 국내

(단위 : 개)

지 역	본 점	지점 등	사무소	계

서 울	1	2	-	3

주) 지점 등에는 연결종속회사인 삼성액티브자산운용(주),삼성헤지자산운용(주) 포함 (2) 국외

(단위 : 개)

지 역	현지법인	사무소	지점 등	계

홍콩	1	-	-	1

뉴욕	1	-	-	1

런던	1	-	-	1

북경	1	-	-	1

케이만	-	-	1	1

계	4	-	1	5

주) 케이만 : Buyout, Mezzanine 등 다양한 전략의 해외 PE 펀드 지분에 투자하는 케이만 재간접 PE 펀드 Samsung Global Private Equity Manager Fund I의 GP로서, 해당 펀드의 운용업무를 수행합니다 나. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획 - 현재 지점 신설 및 중요시설 확충과 관련하여 구체적으로 정해신 사항은 없습니다.다. 영업용 부동산 현황 - 영업용 부동산을 보유하고 있지 않습니다.라. 자동화기기 현황 - 자동화기기를 보유하고 있지 않습니다. 6) 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(단위 : 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

최소영업자본액	자기자본액	371,246	337,269	284,283

최소영업자본액	77,738	72,745	70,605

3. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd

1) 사업의 개요가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성)태국의 생보시장은 최근 5년간 수입보험료가 年평균 9% 증가했습니다. 2016년 푸미폰 국왕 서거 및 시중 금리하락 등으로 성장이 일시적으로 정체되었으나, 2017년 수입보험료는 6% 증가하면서 성장세를 회복하고 있습니다. 또한, 향후 10년간 평균 8% 수준의 성장이 예상되고 있습니다. 채널별로는 2017년 방카채널의 수입보험료 비중이 45%이며 개인채널의 비중은 49%입니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)태국은 지난 수년간 정치적 불확실성 등으로 경제성장이 둔화되었으나, 2017년 경제성장률은 3.9%로 회복했습니다. 태국의 보험시장은 외자계 생보사에 대한 우호적 사업환경입니다. 2017년 총 24개사 중 14개사가 외자사이며, 외자사의 시장점유율은 74%입니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점1997년 출범한 타이삼성은 2017년 15백만바트(약 5억원)의 흑자로 전환하며 경영정상화의 계기를 마련했습니다. 최근 수년간의 영업 호조와 보유계약 성장을 바탕으로 손익구조를 개선한 결과입니다. 2017년 수입보험료는 3,909백만바트(약 1,303억원)로 전년비 31% 신장하여 업계신장률(6%)을 큰 폭으로 상회하였습니다. 특히, 주요 판매채널인 설계사 채널은 2017년말 6,446명으로 2014년 3,200명 대비 2배 이상 신장했습니다. 타이삼성은 태국 전역에 5개의 육성센터를 설립하여 신인 설계사의 도입 및 육성에 역량을 집중하고 있습니다. 또한, 삼성생명의 설계사 육성 노하우를 접목하여 선진 수준의 채널역량을 구축하고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단2018년에도 타이삼성은 개인채널 중심의 성장전략을 견지하며, 수익성을 고려한 보장성 상품판매 확대를 추진할 계획입니다. 사차관리를 비롯해 경영 전반의 효율 개선을 통하여 손익구조도 지속 개선 할 것입니다. 또한, 향후 변액보험 및 모바일 영업지원시스템 도입 등 경영체계를 선진화하여 업계 상위사 도약을 위한 성장전략을 가속화 할 계획입니다. 2) 영업의 현황

가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	7,581	3.00	3.1	4,692	3.00	2.7	2,636	3.00	2.2

사망	50,963	4.57	21.1	46,555	4.61	27.0	40,727	4.67	34.3

생사혼합	180,173	4.04	74.7	117,966	4.14	68.3	71,211	4.27	59.9

단체	2,363	-	1.0	3,533	-	2.0	4,219	-	3.6

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	241,079	4.07	100.0	172,746	4.15	100.0	118,793	4.23	100.0

주 1) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금 + 이원화최저보증준비금)의 월평균잔액 주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성

3) 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

(단위 : 건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	1,502	109,607	44,463	3,181	10	158,763

금 액	256	19,232	3,705	21,773	0	44,966

구성비	0.6	42.8	8.2	48.4	0.0	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 ① 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	3,881	3.0	2,567	2.6	1,527	2.3

사 망	31,887	24.5	26,179	26.4	21,540	31.9

생사혼합	88,135	67.6	62,099	62.7	35,827	53.1

단 체	6,378	4.9	8,173	8.3	8,616	12.8

기 타	-	-	-	-	-	-

합 계	130,280	100.0	99,018	100.0	67,510	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성 ② 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	142	0.6	14	0.1	29	0.2

사 망	7,946	32.6	8,170	36.2	5,145	29.5

생사혼합	9,976	40.9	6,399	28.4	4,635	26.6

단 체	5,918	24.3	7,807	34.6	7,151	41.0

기 타	396	1.6	168	0.7	477	2.7

합 계	24,377	100.0	22,558	100.0	17,437	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 다. 모집형태별 영업현황 ① 보험종목별 모집경로 및 수납형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

(단위 : 백만원, %)

구 분	모집형태	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	3,881	3.0	2,567	2.6	1,527	2.3

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	3,881	3.0	2,567	2.6	1,527	2.3

사 망	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	29,641	22.8	23,274	23.5	18,610	27.6

대 리 점	1,279	1.0	1,781	1.8	1,741	2.6

기 타	968	0.7	1,123	1.1	1,189	1.8

방카슈랑스	-	-	1	0.0	-	-

소계	31,887	24.5	26,179	26.4	21,540	32.0

생 사혼 합	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	87,282	67.0	60,971	61.6	35,827	53.1

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	853	0.7	1,128	1.1	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	88,135	67.6	62,099	62.7	35,827	53.1

단 체	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	4,762	3.7	5,424	5.5	5,230	7.7

대 리 점	1,593	1.2	2,721	2.8	3,347	5.0

기 타	23	0.0	28	0.0	39	0.1

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	6,378	4.9	8,173	8.3	8,616	12.8

기 타	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	-	-	-	-	-	-

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-

합 계	130,280	100.0	99,018	100.0	67,510	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

(단위 : 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

실제사업비	41,124	42,340	35,901

주1) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성주2) 태국현지 상품별 배부 데이터 부재로 총량만 기재 4) 파생상품거래현황- 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 가. 점포 현황

(단위 : 개)

구 분	지 점	영 업 소	합 계

방 콕	4	15	19

중 부	-	16	16

동 부	1	20	21

서 부	-	-	-

남 부	1	17	18

북 부	1	9	10

북동부	1	27	28

계	8	104	112

6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

지급여력(A)	42,748	28,734	37,746

지급여력기준(B)	19,619	18,639	13,847

지급여력비율(A/B)	217.9	154.2	272.6

주1) 지급여력비율 = 지급여력금액/지급여력기준금액 ×100주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성주3) 2011년 4월 이후 시행된 위험기준자기자본(RBC) 제도에 따라 산출 4. 북경삼성치업유한공사

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성)북경오피스시장은 공급 제한과 2008년 올림픽 후 수요 급증으로 급성장하였으며 특히 2011년 42%, 2012년 17% 임대료 급상승 이후 강보합세를 유지해왔습니다. 향후CBD지역의 일시적 공급량 확대로 공실률 증가 및 임대료 하락이 예상되나, 북경시 4還內 오피스 신축 제한정책의 영향으로 2022년 이후 안정화에 접어들 것이며 향후 북경시의 성장과 함께 지속발전이 예상됩니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2017년 4분기 북경 A급 오피스 시장은 신규 공급(올림픽권역 19.2万㎡) 및 기존 임차인 면적 축소 영향으로 공실률은 前분기 대비 1.5% 소폭 상승, 금융가(3.2%) 等 임대료 상승에 힘입어 임대료도 일부(0.6%) 상승하였습니다.(source from JLL) - 북경시 : 임대료 374RMB/㎡(前분기 比 +0.6%), 공실률 7.1%(+1.5%) - CBD : 임대료 384RMB/㎡(前분기 比 △0.3%), 공실률 4.9%(△0.7%) - CBD 일시적 공급 확대로 북경시 공실률은 2022年 7%까지 상승, CBD 공실률은 13%까지 상승 전망, 단, CBD핵심구 개발완료 후에는 공급량 제한으로 안정화될 전망 (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점경쟁력을 좌우하는 주요 요인으로는 입지, 접근성(교통), 임차고객수준, 전용률, 설비수준, 관리수준, 업무편의시설 구비 등이며,북경삼성치업유한공사의 경쟁상 강점으로는 - 북경내 최고 입지(CBD핵심구)로 접근성이 아주 우수, - 신축 건물로 냉난방, 공기정화 등 최신 기계설비 설치, - 엘리베이터, 화장실, 공중정원 등 경쟁빌딩 대비 부대시설 우위로 쾌적한 업무환경 제공을 들수 있으며단점으로는 - 준공 시점에 공급량 과잉으로 인한 임대경쟁 심화 (향후 3~5년간) - 입주시점 주변 공사진행으로 인한 소음 및 교통혼잡 예상 등 입니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단북경오피스시장에서 비교 우위를 점하기 위해 타사 대비 인테리어, 설비, 부대시설 등의 높은 품질의 오피스를 건설하고, 삼성의 브랜드 이미지에 부합하는 건물관리서비스로 향후 북경도심의 대표 오피스빌딩으로 자리매김 할 것 입니다. 2) 영업의 현황 가. 자금운용실적 북경삼성치업유한공사의 자금운용은 현 예금/유.무형자산/투자부동산 등으로 구분되어 있고, 2017년 12월말 총 자산은 5,351.58백만RMB이며, 연도별 자산의 기말잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	817.45	15.27	532.32	12.68	287.22	8.28

유.무형자산	0.18	0.01	0.24	0.01	0.27	0.01

투자부동산	4,474.93	83.62	3,648.88	86.92	3,176.19	91.61

기타자산	59.02	1.1	16.53	0.39	3.63	0.1

총 자산	5,351.58	100	4,197.97	100.00	3,467.31	100.00

(1) 자산현황(단위 : 백만RMB)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

유동자산	876	549	290

비유동자산	4,475	3,649	3,177

투자부동산	4,475	3,649	3,176

유동부채	416	146	101

자 본	4,935	4,052	3,366

자산 총계	5,351	4,198	3,467

(2) 손익현황(단위 : 백만RMB )

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

판관비	22.65	25.52	18.59

영업외수익	7.37	8.21	12.69

당기순이익	-15.28	-17.31	-5.90

3) 영업 종류별 현황 - 해당사항 없습니다. 4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 - 북경 CBD 초상국빌딩 26층 현지법인 사무실이 있으며, 북경 CBD 핵심구 Z2b부지에 오피스 빌딩 건설 중입니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 주 요경영지표

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

자본의 적정성	자기자본액	5,007	4,108	3,405

자기자본비율	94	98	98

유동성	유동비율	211	375	287

부채비율	8	3	3

5. 30 Gresham Street(Jersey) Limited 1) 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 - 해당사항 없습니다.

(2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

① 런던 오피스 시장은 경기 둔화와 중국자본 이탈로 2017년 4분기 거래량은 감소하였으나, 해외투자자 선호는 지속

- 임금상승률 둔화, 빠른 수입물가 상승에 기인한 소비 부진 등 내수 위축에 따라 경제 성장세 둔화

- EU와의 Brexit 1단계 협상은 타결 되었으나, 통상관계 및 과도기간 설정 이슈로 협상은 장기화 전망

- 오피스는 예정 공급물량 증가로 인한 단기간 공실률 상승으로, 임대료 및 매매가격 조정

- Brexit 결정에 따른 단기 경제성장 위축에도 2017년 해외투자자 비중은 82%로 높은 투자수요가 지속

② 유럽 오피스 시장은 내수 중심의 견조한 회복세가 지속

- 고용시장 개선에 따른 소비 증가 및 기업 투자심리 회복으로 성장 흐름이 지속

- 물가는 유로화 강세에 따른 수입물가 하락의 영향으로 당분간 1% 대의 완만한 오름세 유지 예상

- 지난 2017년 10월 ECB는 점진적인 양적완화 축소 시작을 선언, 주요기관은 2019년부터 금리인상을 전망

- 다만, 영국의 Brexit 협상 장기화 및 독일, 스페인, 오스트리아 등 지정학적 리스크는 잔존

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

- 당 회사를 통해 투자한 30 Gresham Street 자산은 London 중심부인 City of London에 위치하고 있으며, 약 10년의 잔여 임대차 기간으로 인하여 유럽 및 런던 오피스 시장의 전반적인 불확실성에도 불구하고 안정적 시장가치를 유지하고 있음

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 - 해당사항 없습니다. 2) 영업의 현황 - 해당사항 없습니다. 3) 영업 종류별 현황 - 해당사항 없습니다. 4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 - 30 Gresham Street (Jersey) Limited는 영국 런던 씨티 핵심지역 內 위치한 30 Gresham 빌딩을 자회사(30 Gresham Street (Singapore) Pte. Ltd) 통해 소유하고 있습니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없습니다.

※ 30 Gresham Street (Singapore) Private Limited는 30 Gresham Street (Jersey) Limited의 자회사(지분율 100%)로 사업의 내용은 별도 기재하지 않음.