삼성생명 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

[ 지 배회사(삼성생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 발생할 경우에 계약에서 정한 바에 따라 일정한 급여를 지급하기로 약정함으로써 효력이 발생하는 계약을 말합니다. 생명보험상품은 인간의 생명과 신체를 보험의 목적으로 하기 때문에 보험료, 보험금, 적립금 등을 계산함에 있어 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙 등 수리적 기술과 전문성이 요구됩니다. 생명보험상품의 이론적 분류는 보험사고에 따라 사망을 보장하는 사망보험, 일정 기간 만료시 생존해 있을 경우 보장하는 생존보험, 사망·생존 보험의 특색을 결합한 생사혼합보험의 3가지 형태입니다. 그러나 일반적으로는 가입목적에 따라 종신보험, 건강보험, CI보험 등의 보장성 보험과 연금보험, 저축보험 등의 저축성보험으로 구분하고 있습니다. 또한, 생명보험 상품은 일반 금융상품과 달리 짧게는 수년, 길게는 종신동안 계약의 효력이 지속되는 특징을 갖고 있습니다.

생명보험업은 특성상 경기변동 및 금융시장 환경에 영향을 많이 받는 내수산업입니다. 또한, 수십년간 지속되는 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출할 수 있는 장기적인 사업입니다. 더불어, 공적보장을 보완·보충하는 사회 안전망 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 공공재적 역할도 겸하고 있습니다. 이러한 전문성 및 공공성으로 인해 국가 감독기구로부터 소비자보호와 경영건전성 확보 등에 대한 직·간접 관리감독을 받고 있습니다.

생명보험산업은 1980년대까지는 국내 경제의 고도성장에 힘입어 年 30% 이상(수입보험료 기준)의 급격한 성장을 이루었으며, 1990년대 年 12.4%, 2000년대 年 4.9%에 이어 2010년대 이후에도 年 4.6%로 성장률이 다소 하락하는 추세입니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁상황(1) 국내외 시장여건

세계경제는 중국, 유로 등 주요국의 성장세 약화, 美·中 무역 분쟁 장기화에 따른

교역량의 위축으로 글로벌 경기불황에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 국내경제는

양호한 흐름을 보이던 수출이 반도체 가격 하락으로 감소세로 돌아섰고, 투자, 고용

지표가 하락하는 추세를 보이고 있어, 성장률이 전년 대비 다소 하락할 것으로 전망

됩니다.

국내 생보시장은 저성장과 생산가능인구의 감소로 수요가 정체하고 있습니다. 생보

업계는 새로운 회계제도(IFRS17)에 대응하기 위해 자본확충 노력을 지속적으로 전개할 것으로 예상됩니다. 최근 생보사들은 수익성 제고를 위해 보장성 상품 판매에 집중하고 있으며, 특히 건강보험 신상품 출시 및 판매가 증가하면서 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다.

미국, 일본, 유럽 등 선진국에서는 보험사의 재무건전성 제고와 소비자보호를 위한

감독규제가 강화되는 추세이며, 국내에서도 금융소비자보호법 제정 논의 등 소비자

관련 규제가 강화될 전망입니다.

(2) 시장점유율 추이 국내에 사업을 영위중인 생명보험사는 총 24개사로서, 상위 3사(당사, 한화, 교보)의 점유율이 약 47% 수준('18.3Q)이며, 이외 신한, 흥국, 미래에셋 등 중소형 생보사와 ABL, 라이나, AIA 등 외국계 생보사로 구성되어 있습니다.

(단위: %, 수입보험료 기준)

구 분	FY2018(3분기)	FY2017	FY2016

대형3사	47	46	47

중소형12사	34	33	34

외국 9사	19	21	19

주1) 중소형사는 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, 동부, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, 오렌지라이프, 교보라이프플래닛

주2) 외국사는 ABL, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, 처브라이프, 카디프, 푸본현대

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 (2018.9.30 기준)

다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁상의 강점

생명보험시장에서 생명보험사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

(1) 보험영업조직

생명보험업은 대면영업이 중요한 판매 형태입니다. 강력한 영업력을 발휘하기 위해서는 전국적인 영업망 구축이 필요하고 이에 따른 대규모 투자비용이 소요되기 때문에 일정수준 이상의 조직규모가 필요합니다.

(2) 상품개발력

건강보장, 은퇴소득, 변액상품 등 고객의 다양한 니즈에 대응할 수 있는 다각화된 상품구성과 더불어, 광범위한 데이터(보험계약정보, 지급정보)의 축적 및 분석을 통해 적절하고 경쟁력 있는 보험료를 산출하는 능력이 필요합니다.

(3) 자산운용 및 리스크관리

생명보험은 수십년간 지속되는 장기적인 사업으로서, 사업을 안정적으로 이행할 수 있는 재무안정성이 매우 중요합니다. 특히 저금리 장기화로 자산운용 수익률이 낮아짐에 따라 효율적인 자산운용 및 재무건전성 제고를 위한 리스크 관리역량 고도화가 필수적입니다.

삼성생명의 강점은 다음과 같습니다.

(1) 우수한 브랜드 인지도

압도적인 브랜드 파워로 고객들로부터 신뢰를 받고 있으며, 이러한 브랜드 파워는 중소형사가 모방하기 어려운 강점입니다.

(2) 강력한 전속설계사 조직

업계 최대의 전속 설계사 조직을 기반으로, 회사 전략과 연계한 보험사업 운영이 가능합니다. 또한, 업계 최고의 전속채널 운영노하우를 바탕으로 방카슈랑스, GA 등 비전속채널과 온라인에서도 입지를 강화하고 있습니다.

(3) 상품경쟁력

업계 최다의 계리전문인력을 보유하고 있으며, 상품개발시 시장기회 분석에서부터 판매성과분석 및 피드백 단계에 이르기까지의 개발 전과정에서 상품-고객-채널간 유기적 협업으로 상품개발 시너지를 발휘하고 있습니다.

(4) 안정적인 자산운용

ALM원칙 하에 안정적인 이차익 창출을 기본원칙으로 운용하고 있으며, 자산운용업계 1위의 자산운용 전문자회사의 역량을 바탕으로 안정성 및 수익성 제고를 지속 추진해 나가고 있습니다.

(5) 풍부한 자본여력 및 리스크관리

삼성생명은 업계상위 수준의 재무건전성을 유지하고 있습니다. 또한, 전사적 리스크 관리를 위한 통합 리스크관리 체계를 구축·운영 중이며, 매년 전사 리크스량의 한도를 설정하여 한도내에서 운용되도록 관리하고 있습니다.

(6) 고객서비스 전문화

삼성생명은 업계 최대 규모의 고객을 보유하고 있으며, 서비스의 신속성 및 정확성을 향상시키고자, 콜상담과 창구내방 등을 전담하는 서비스 전문자회사를 운영하고 있습니다. 이를 토대로 국가고객만족도(NCSI)에서 15년 연속 1위, 한국서비스품질지수(KS-SQI)에서 16년 연속 1위를 하는 등 고객서비스 경쟁력 우위를 지속해 나가고 있습니다.

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

삼성생명은 '고객과 함께하는 인생금융파트너'라는 중기 비전을 갖고 가치중심의

경영관리 체계를 확립해 나가겠습니다. 건강보험 라인업 확대를 통해 상품경쟁력을 지속 강화하고 고수익 자산에 대한 투자 역량을 키워, 자산운용 수익률을 제고해 나가겠습니다. 이와 더불어, 회계제도 변경, 소비자보호 규제 강화 등 외부 환경에 적극적으로 대응하고 내부적 리스크를 선제적으로 관리하여 지속적인 성장과 안정적인 경영체계를 구축하겠습니다.

앞으로도 삼성생명은 전임직원이 고객중심경영이라는 경영기조 아래, 고객으로부터

더 많은 사랑과 신뢰를 받고자 최선을 다할 것입니다. 아울러 업계 선도사로서 사회의 건전한 보험산업 발전과 보험문화 구축에 앞장서겠습니다. 고객으로부터 받은 사랑을 사회에 환원하는 따뜻한 기업, 존경받는 금융회사가 될 것을 약속 드립니다.

2. 영업의 현황가. 자금조달실적

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, %)

구 분	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	75,011,990	4.34	34.57	72,458,816	4.31	34.82	69,259,748	4.43	35.46

사망	77,330,692	4.73	35.64	74,097,759	4.85	35.61	69,892,572	5.00	35.78

생사혼합	11,208,885	2.95	5.17	10,329,895	2.81	4.96	9,199,650	3.02	4.71

단체	1,041,569	4.21	0.48	1,091,376	4.39	0.52	1,128,326	4.61	0.58

기타	52,366,577	-	24.14	50,136,037	-	24.09	45,838,529	-	23.47

합계	216,959,713	4.43	100.00	208,113,883	4.47	100.00	195,318,825	4.61	100.00

주1) 기타 = (특별계정)책임준비금 + 지급준비금 + 재보험료적립금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 변액보증준비금 + 이원화보증금 주2) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금)의 월평균잔액주3) K-I FRS(한국채택국제회계기준) 별도 재무제표 기준으로 작성

나. 자금운용실적① 자산운용률(단위 : 백만원,%)

구 분	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

총 자 산(A)	216,296,600	213,064,281	200,398,910

운용자산(B)	210,494,616	206,168,472	194,074,226

자산운용율(B/A)	97.32	96.76	96.84

주1) 총자산은 특별계정자산 제외한 금액 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정의한 비운용자산 및 특별계정 자산 제외한 금액주 2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 운용내역별 이익현황(단위 : 백만원, %)

구 분	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	46,894,564	22.28	44,111,749	21.40	38,863,585	20.03

운용이익	1,935,571	4.35	1,791,860	4.41	1,616,527	4.58

유가증권	기말잔액	156,415,619	74.31	153,831,441	74.61	145,519,424	74.98

운용이익	6,230,979	4.10	4,251,837	2.88	4,000,337	2.87

현ㆍ예금및 신탁	기말잔액	2,831,649	1.35	3,089,871	1.50	3,881,795	2.00

운용이익	15,068	0.51	12,111	0.35	14,938	0.42

부동산 및 기타	기말잔액	4,352,784	2.07	5,135,411	2.49	5,809,422	2.99

운용이익	295,039	6.42	269,659	5.05	494,135	6.80

계	기말잔액	210,494,616	100.00	206,168,472	100.00	194,074,226	100.00

운용이익	8,476,657	4.15	6,325,467	3.21	6,125,937	3.30

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성 주2) 대출 : 대손충당금, 이연대출부대손익 , 현재가치할인차금 차감 후 기준 주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함 주 4) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

③ 대출금 운용내역(단위 : 백만원, %)

종 류	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

개 인	31,540,183	67.25	29,912,974	67.81	27,863,692	71.70

기 업	중소기업	9,011,202	19.22	8,317,531	18.86	6,059,178	15.59

대기업	6,343,180	13.53	5,881,244	13.33	4,940,715	12.71

합 계	46,894,564	100.00	44,111,749	100	38,863,585	100

주1) 대손충당금, 이연대출부대손익 , 현재가치할인차금 차감 후 기준 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

④ 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

국내	국 공 채	61,477,044	37.07	54,411,405	35.37	53,210,845	36.57

특 수 채	36,983,428	23.51	38,686,801	25.15	42,315,962	29.08

금 융 채	1,078,839	0.68	1,018,613	0.66	1,181,894	0.81

회 사 채	6,520,885	4.09	6,367,359	4.14	6,593,921	4.53

주 식	27,084,313	20.02	34,507,309	22.43	26,596,930	18.28

기 타	7,415,389	4.90	5,746,091	3.74	4,838,747	3.33

소 계	140,559,898	90.27	140,737,578	91.49	134,738,299	92.59

해외	외 화 증 권	15,855,721	9.73	13,093,863	8.51	10,781,125	7.41

소 계	15,855,721	9.73	13,093,863	8.51	10,781,125	7.41

합 계	156,415,619	100.00	153,831,441	100.00	145,519,424	100.00

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성주2) 외화증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주 3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

3. 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

(단위 : 건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	2,813,391	12,835,447	332,673	1,317,029	1,310,087	18,608,627

금 액	1,036,004	4,781,968	174,076	162,878	177,394	6,332,320

구성비	16.36	75.52	2.75	2.57	2.80	100.00

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보유계약이 포함됨주2) 보험계약현황에서 변액보험은 보험종목에 따라 분류하고 있음 주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

① 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	4,372,597	17.38	4,694,618	17.84	4,977,767	17.90

사 망	9,240,067	36.72	9,196,331	34.94	9,229,383	33.10

생사혼합	1,969,390	7.83	2,202,567	8.37	2,036,645	7.30

단 체	418,900	1.67	422,048	1.60	425,463	1.50

특별계정	9,157,244	36.40	9,805,240	37.25	11,214,742	40.20

합 계	25,158,198	100.00	26,320,804	100.00	27,884,000	100.00

주1) 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정의 수입보험료는 포괄손익계산서상 특별계정 수익에 표시, 변액보험등 실적배당형 수입보험료는 공시되는 포괄손익계산서에 표시하지 않음주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	5,087,158	25.37	4,465,221	23.59	4,119,409	23.30

사 망	6,521,909	32.52	5,818,447	30.74	5,026,426	28.43

생사혼합	1,526,116	7.61	1,265,130	6.68	1,014,840	5.74

단 체	343,229	1.71	334,999	1.77	426,557	2.41

특별계정	6,575,805	32.79	7,042,104	37.22	7,090,016	40.12

합 계	20,054,217	100.00	18,925,901	100.00	17,677,248	100.00

주1) 한국채택국제회계기준에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험금 포함주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

다. 모집형태별 영업현황① 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	모집형태	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	3,365,307	13.38	3,526,994	13.40	3,661,185	13.13

컨설턴트	143,269	0.57	223,985	0.85	198,835	0.71

대 리 점	59,412	0.24	100,731	0.38	122,113	0.44

기 타	189,245	0.75	234,947	0.89	257,880	0.92

방카슈랑스	615,364	2.45	607,961	2.31	737,754	2.65

소계	4,372,597	17.39	4,694,618	17.83	4,977,767	17.85

사 망	회사모집	8,585,924	34.12	8,492,353	32.26	8,377,487	30.05

컨설턴트	94,681	0.38	144,305	0.55	263,448	0.94

대 리 점	34,692	0.14	43,165	0.16	70,973	0.25

기 타	524,771	2.09	516,508	1.96	517,472	1.86

방카슈랑스	-	-	-	-	3	0.00

소계	9,240,068	36.73	9,196,331	34.93	9,229,383	33.10

생 사혼 합	회사모집	1,201,877	4.78	1,156,571	4.39	1,061,325	3.81

컨설턴트	173,646	0.69	130,302	0.50	87,841	0.32

대 리 점	23,051	0.09	31,682	0.12	37,757	0.14

기 타	71,640	0.28	102,273	0.39	204,879	0.73

방카슈랑스	499,177	1.98	781,739	2.97	644,843	2.31

소계	1,969,391	7.82	2,202,567	8.37	2,036,645	7.31

단 체	회사모집	387,596	1.54	375,746	1.43	376,922	1.35

컨설턴트	23,665	0.09	38,087	0.14	39,978	0.14

대 리 점	6,238	0.02	6,334	0.02	5,713	0.02

기 타	1,401	0.01	1,881	0.01	2,850	0.01

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	418,900	1.66	422,048	1.60	425,463	1.52

특 별계 정	회사모집	4,842,851	19.25	5,202,105	19.78	5,227,119	18.75

컨설턴트	3,930,859	15.62	4,245,737	16.13	5,608,840	20.11

대 리 점	19,258	0.08	25,578	0.10	40,600	0.15

기 타	264,007	1.05	330,136	1.25	335,959	1.20

방카슈랑스	100,268	0.40	1,684	0.01	2,224	0.01

소계	9,157,243	36.40	9,805,240	37.27	11,214,742	40.22

합 계	25,158,198	100.00	26,320,804	100.00	27,884,000	100.00

주 1) 회사모집 : 자동이체, 지로, 직납 및 임직원 모집 2) 컨설턴트 : 모집인 3) 기 타 : 신용카드, Real-Time 입금 등 4) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨 5) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

(단위 : 백만원)

구 분	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

생명보험	생 존	423,101	482,366	498,391

사 망	2,592,542	2,434,052	2,473,592

생사혼합	112,966	118,616	111,086

단 체	252,318	233,885	222,353

합 계	3,380,927	3,268,919	3,305,422

주1) 이연신계약비 차감전 실제사업비 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

4 . 파생상품거래현황 가. 파생상품 투자현황

회사는 매매목적과 위험회피목적의 파생상품거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 채권의 공정가치 및 현금흐름 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하고 있습니다.매매목적의 거래에는 환율 및 이자율 등 기초변수의 변동에 따른 시세차익 획득 목적과 자산ㆍ부채 관리를 위한 금리옵션 등의 거래가 포함되어 있습니다. 위험회피목적의 거래는 회사가 보유하고 있는 채권에 대한 환율 및 이자율 변동 등에 따른 공정가치와 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로, 위험회피수단으로는 이자율스왑과 통화스왑을 이용하고 있습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당기

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	466,224	121,164	466,224	121,164

통화선도	18,834	8,122	20,354	3,541	39,188	11,663

채권선도	-	-	186,180	1,006	186,180	1,006

내재파생상품	231	-	-	-	231	-

합계	19,065	8,122	672,758	125,711	691,823	133,833

2) 전기

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	576,797	111,746	576,797	111,746

통화선도	9,859	632	71,914	2,185	81,773	2,817

채권선도	-	-	420	10,165	420	10,165

내재파생상품	-	1,282	-	-	-	1,282

합계	9,859	1,914	649,131	124,096	658,990	126,010

(2) 당기 및 전기 중 파생금융상품의 약정금액 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). 1) 당기

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	13,838,052	122,450	354,835	115,395

통화선도	927,776	19,436	8,218	1,398,122	14,852	31,740	(8,915)

채권선도	-	-	-	2,412,172	21,218	-	122,138

지수선물	570,140	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	1,156	-	-	-	-	-

계	1,497,916	20,592	8,218	17,648,346	158,520	386,575	228,618

2) 전기

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	11,164,878	1,033,958	28,912	3,586

통화선도	317,232	12,874	632	1,696,941	87,657	10,527	(14,888)

채권선도	-	-	-	501,117	394	3,290	(5,017)

지수선물	427,202	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	32	1,354	-	-	-	-

계	744,434	12,906	1,986	13,362,936	1,122,009	42,729	(16,319)

나. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세 (1) 신용파생상품 거래현황

(단위 :백만원)

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CLN	203,360	-	203,360	-	-	-

총계	203,360	-	203,360	-	-	-

(2) 신용파생상품 계약명세

상품종류	신용파생상품의 명칭	보장매수자/중개금융회사	보장매도자	계약일	만기일	계약금액 (외화 Notional)	기초자산(준거자산)	계약체결목적 계약내용	수수료	정산(결제)방법	담보제공여부

CLN	Earlseight 2007-3(Babson)	Deutsche Bank	삼성생명보험	2007-03-28	2021-01-18	30,000,000	ROK CDS	매매목적/삼성생명 ROK CDS 매도	-	Cash Delivery	N

CLN	Earlseight 2007-4(Eaton IX)	Deutsche Bank	2007-04-26	2019-04-20	20,000,000

CLN	Earlseight 2007-5(Madison)	Deutsche Bank	2007-05-29	2021-02-26	30,000,000

CLN	ACES 2007-7(BSIS V A2B)	Morgan Stanley	2007-07-24	2019-08-13	20,000,000

CLN	Sherlock 2007-7(EASTLAND 07-1)	Credit Suisse	2007-07-30	2022-05-01	20,000,000

CLN	Earlseight 2007-8(ARES XI A2)	Deutsche Bank	2007-08-28	2021-10-11	20,000,000

CLN	Sherlock 2007-10(ST CLO VII A2)	Credit Suisse	2007-10-30	2021-08-30	19,000,000

CLN	DEPFA 2006-8	Bank of America	2006-08-28	2019-06-20	20,000,000

주) 계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부 및 기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항은 없습니다

5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(단위 : 개)

구 분	지 점	영 업 소	출 장 소	합 계

서울	22	160	-	182

부산	7	44	-	51

대구	5	34	-	39

인천	5	36	-	41

광주	3	18	-	21

대전	4	20	-	24

울산	1	12	-	13

경기도	15	118	-	133

강원도	2	14	-	16

충청북도	2	18	-	20

충청남도	2	27	1	30

전라북도	3	23	1	27

전라남도	3	22	-	25

경상북도	3	26	1	30

경상남도	5	42	-	47

제주도	1	11	-	12

해외지점	-	-	-	-

계	83	625	3	711

주1) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨주2) 표의 '지점'은 지역단, '영업소'는 지점, 출장소는 Post를 의미함 나. 영업용 부동산 내역

(단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본 점	-	-	-	16年 8月 매각

지 점	182,063	436,875	618,938	-

합 계	182,063	436,875	618,938	-

주) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당사항 없습니다.

라. 기타 업무외 부동산 내역(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	장부가 계

면적	장부가액	면적	장부가액

투자용부동산	서울특별시 강남구 일원로 81 (일원동)	232,604	97,860	213,380	315,682	413,542

서울특별시 중구 세종대로 67 (태평로2가)	6,598	365,378	83,640	131,502	496,880

경기도 용인시 기흥구 덕영대로 1751 (하갈동)	225,148	19,758	161,036	229,706	249,464

서울특별시 서초구 서초대로74길 4 (서초동)	6,923	12,812	110,661	127,119	139,931

서울특별시 중구 서소문로 88 (순화동)	18,343	99,481	69,296	68,221	167,702

서울특별시 강남구 삼성로 512 (삼성동)	2,194	107,151	30,676	33,502	140,653

서울특별시 강남구 언주로30길 26 (도곡동)	2,249	21,124	27,662	70,073	91,197

서울특별시 영등포구 국제금융로2길 24 (여의도동)	3,176	27,473	39,648	63,531	91,004

서울특별시 종로구 새문안로 29 (평동)	7,293	27,826	36,316	59,468	87,294

서울특별시 강남구 테헤란로 424 (대치동)	3,601	21,545	44,908	24,758	46,303

外 41個所	119,445	1,061,302	406,123	708,510	1,769,812

소 계	627,574	1,861,710	1,223,346	1,832,072	3,693,782

주) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(RBC비율)

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)	제 61 기(FY2016)

지급여력(A)	35,498,060	36,985,073	33,114,562

지급여력기준(B)	11,295,098	11,637,642	10,960,001

지급여력비율(A/B)	314.3	317.8	302.1

주1) RBC비율은 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본 을 보유하도록 하는 제도로 지급여력금액과 지급여력기준금액의 비율로 산출주2) RBC제도변경(연결재무제표 기준 리스크산출)으로 제61기 지급여력비율부터 연결재무제표를 기준으로 산출

[주요 종속회사] 1. 삼성카드 1) 사업의 개요

삼성카드는 영업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 해당 부문의 성과를 평가하기 위하여 경영진이 영업성과를 정기적으로 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 이에 따라 영업부문을 카드사업부문, 할부리스사업부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다. 가. 카드사업부문 (1) 산업의 특성 등 신용카드 산업은 1949년 미국에서 시작되었으며, 경제구조의 변화와 정보기술의 발달로 여타 산업보다 빠른 성장과 높은 수익을 실현해 오면서 금융산업의 중요한 한 축으로 자리매김 하였습니다.

한국의 신용카드 산업은 1978년 외환은행이 신용카드를 처음으로 발급하면서 시작되었으며, 약 30여년의 짧은 역사에도 불구하고 치열한 고객 유치 및 마케팅 경쟁이 정부의 신용카드 정책과 맞물려 빠르게 성장하였습니다.

또한 신용카드업은 1998년 아시아 외환위기, 2003년 신용대란 이후 업계 전반의 산업구조가 안정성 위주로 변화되는 등 자체적인 리스크 관리 능력을 강화하고 있습니다.

신용카드 산업은 민간소비지출, 소비자물가상승률 등 거시경제 지표와 높은 상관관계를 보이며 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 또한 휴가철의 여행ㆍ레저업종, 백화점 및 할인점과 같은 유통업종은 설ㆍ추석ㆍ 연말연시와 같은 계절에 따른 소비행태 변화등이 신용카드 산업에 중요한 영향을 주고 있습니다. 그 외에 지급결제기술의 발달로 인한 카드 결제가능 영역의 확대와 신용카드 회사의 적극적인 마케팅을 통한 현금 결제 대체, 정부 정책 및 규제 등이 신용카드 산업의 성장에 큰 영향을 주고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건 한국 신용카드 시장은 전업계, 은행계 등 다수의 사업자가 시장 지배력 확보 및 수익성 증대를 위해 치열한 경쟁을 하고 있으며, 가맹점수수료 인하 등의 정부 정책기조와 각종 페이 등 ICT 기반 플랫폼 사업자들의 지속적 등장은 신용카드사들의 영업전략에 큰 영향을 주고 있습니다.

2014년 카드승인금액은 총 579조로 국내 투자 확대, 관광산업활성화 등 국내 경기회복에 연동하여 전년대비 6.1%(33.4조)증가하였고, 2015년은 637조로 전년대비 10.1%(58.2조) 증가하였습니다.

2016년 전체카드 승인금액은 715조로 전년대비 12.2%(78.0조) 증가, 2017년에는 761조로 전년대비 6.3%(46.0조) 증가하였으며, 상반기 황금연휴 등의 영향, 하반기 최장 10일에 이르는 추석연휴 및 2017년 코리안세일페스타 등의 소비 촉진요인으로 양호한 성장세를 유지하였습니다.

2018년 카드승인금액은 811조로 전년대비 6.6% 증가하였으며 이는 미세먼지, 무더위와 관련된 가전 업종 등 수요증가에 따른 성장 및 평창동계올림픽과 월드컵 특수 등에 따른 영향으로 판단됩니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 한국의 신용카드시장은 은행계와 전업계 카드사로 양분되어 시장 지배력 확보를 위해 각 사마다 차별화된 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다. 신규회원 유치 역량, 상품서비스 개발 역량, 데이터 분석에 기반한 마케팅 역량, 디지털 채널 활용 및 다양한 제휴선과의 파트너십 역량등이 시장에서 지배력을 확보할 수 있는 주요 경쟁력입니다. 그리고 신용대출부문은 리스크 관리 역량을 토대로 차별화된 마케팅, 가격전략, 프로세스 등이 필요합니다.

은행계 카드사는 안정적인 자금조달 능력, 은행의 고객정보를 활용한 교차판매, 은행점포를 활용한 회원유치 등 전업계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 전업계 카드사는 증권ㆍ보험 등 다양한 금융기관과의 연계를 통한 결제기반 확보, 고도화된 CRM 마케팅, 다양한 가맹점 연계 마케팅 등으로 은행계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. ( 4) 회사가 경쟁 에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 삼성카드 당기말 현재 약 1,088만의 개인 및 법인 회원과 242만여개의 가맹점을 기반으로 차별화된 마케팅과 창의적인 상품 및 서비스를 출시하여 시장을 선도해 나가고 있습니다.

특히 회원 유치 경쟁에서 우위를 점하기 위한 방안으로 모든 모집인들에게 태블릿 PC를 통한 회원유치를 전면 도입하는 등 유치채널의 디지털화를 통해 생산성을 더욱 향상시키고 다양한 신규 제휴를 지속 확대해 나가고 있습니다. 또한 업계 최초로 24시간 365일 카드 심사ㆍ발급 체계 도입을 통해 카드신청 프로세스를 획기적으로 개선하고 야간과 주말 관계없이 카드를 발급받을 수 있도록 스피드와 고객편의성을 높였습니다.이 밖에도 상품서비스 개발에서 경쟁사 대비 우위를 확보하기 위해 고객 접점 조직과 전문 조직을 활용해 마켓센싱 및 데이터 분석 체계를 고도화하는 한편 프로세스 혁신을 통해 스피드 경쟁력을 제고하고 있습니다.

아울러 삼성카드는 차별적 가치를 개발하기 위해 페이 등 다양한 제휴선과 파트너십을 구축하고 있으며 고객과 효과적으로 커뮤니케이션 하기 위해 온·오프라인의 다양한 채널을 지속 개선하고 있습니다.

나. 할부리스사업부문 (1) 산업의 특성 등

할부금융 사업부문은 고유 업무 분야라고 할 수 있는 자동차할부의 경우 신차 판매의 둔화가 지속되고 있고, 타 업권의 시장 진입으로 경쟁도 심화될 전망입니다. 다만 차후 중고차금융이 확대되며 자동차 할부 시장 규모는 적정 수준 유지될 가능성이 높습니다. 그래서 자동차 중심의 운영에서 벗어나 전자제품, 가구 등 내구재 할부금융 등 포트폴리오 다각화를 통해 지속 성장할 것으로 보입니다.

리스 사업부문은 도입 초창기 정부지원 및 제조업 중심의 경제 호황으로 급성장하며 기업의 중요한 설비 자금 조달 창구로서의 역할을 담당하였습니다. 그러나 최근 제조업 경기 침체로 인한 시장 변화로 최초 도입 취지는 퇴색되었지만 여전히 자동차리스를 중심으로 성장 중입니다. 향후 기업대상의 영업에서 개인고객 대상으로의 영업확대, 포트폴리오 확대를 통한 수익 다변화, 자금 조달의 안정성 확보가 시장 확대를 위한 중요 쟁점이 될 것 입니다.

(2) 국내외 시장여건 할부금융 시장은 취 급규모가 가장 큰 자동차 할부시장과 중고차 거래시 금융을 제공하는 중고차할부, 건설장비 등의 할부를 하는 산업재 및 일반 소비재를 대상으로 하는 내구재 할부로 구성되며, 할부금융 시장 내에서는 제조사 캡티브 금융사와 캡티브가 없는 금융사 간의 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 전반적으로 할부시장 규모는 점증이 예상되지만, 자동차 할부를 위시한 할부 금융시장의 경쟁은 지속될 것으로 전망됩니다.

리스금융 시장은 자동차 제조사 계열회사의 금융사가 유리한 위치를 차지하고 있으나, 자동차 부문을 제외하면 할부금융에 비하여 상대적으로 이러한 영향이 적으며, 설비리스는 기업의 설비투자수요가 가장 큰 영향을 미칩니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 할부리스사업부문의 핵심 경쟁력은 판매촉진 기능, 대금회수 기능, 정보관리 기능, 신용조사 기능, 안정적 자금조달을 통한 금융제공이라 할 수 있습니다. 삼성카드는 수년간 할부, 리스 상품을 운영하면서 구축한 노하우와 신용카드 회원자산을 바탕으로 영업 중입니다. 특히, 당사의 주요 경쟁력인 자금조달, 정밀한 심사를 통한 입구관리, 고도화된 리스크 매니지먼트로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 할부금융, 리스금융은 영 업의 효율을 높이기 위해 각 시장별 제휴 관계 확대로 안정적인 물량 확보를 추진하고 있습니다. 또한 삼성카드 법인 신용카드 회원 및 개인카드 회원에게 당사 할부 및 리스금융 이용을 유도하는 마케팅을 전개하는 등 시너지를확대해 가고 있습니다.

특히 업계 최초로 모바일과 온라인에서 자동차 금융 신청, 24시간 365일 자동차 금융 한도 조회 등이 가능한 '다이렉트 오토'를 출시해 편의성을 높이고 혜택을 제공하는 등 디지털 기반의 자동차 금융 시장을 선도하고 있습니다.

다. 기타 부문 (1) 산업의 특성 등삼성카드는 회원자산을 기반으로 한 Lifecare 사업 및 e-commerce 사업을 영위하고있습니다. 신상품 / 서비스 개발을 통한 신판 외 추가 수익원을 확보할 뿐만 아니라 회원에게 차별화된 가치 (Value)를 제공하는 것을 목적으로 하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건 해당사업부문은 주로 통신판매 또는 온라인 판매로 영업 中인바, 고객 불완전 판매 방지에 최선을 다하면서, 타사비 시장성이 좋은 신상품/서비스 발굴 등에 주력하고 있습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 ·회원규모

회원을 기반으로 하는 사업으로 마케팅 가능한 회원 확보가 사업의 규모를 결정짓는 중요한 요인으로 일정규모 이상의 회원확보가 선행되어야야 합니다.

·마케팅 단계별 운영 효율화

회원의 성별/연령별 특성, 소비패턴 등의 분석을 기반으로 Targeting의 정교화, 채널 운영의 효율화를 통해 최대한 회원에게 필요한 상품/서비스를 소개 및 제공하도록 하는 것이 중요합니다.

·상품/가격 경쟁력

시장 트랜드를 반영한 회원 Needs 기반의 신상품을 지속적으로 발굴/출시하여 시장을 선점하는 것이 중요하며, 기존 상품군은 가격 경쟁력 및 차별화 요소들을 부각시켜 유지하는 것이 핵심사항입니다.

( 4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 판매채널 다변화/다양화/온라인화를 통한 지속성장 기반을 강화하고 또한 고객 니즈에 맞는 신규 상품을 지속적으로 소싱/판매하여 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 2) 영업의 현황

가. 영업의 개황 삼성카드는 당기말 현재 1,088만의 개인 및 법인 회원, 242만여개의 가맹점 및 22개의 영업ㆍ채권지역단을 보유하고 있으며, 본사의 마케팅ㆍ영업 조직과 영업 지역단을 통하여 회원유치, 회원 대상 마케팅, 가맹점 연계 프로모션 및 제휴, 상품서비스 개발과 같은 신용카드 업무와 금융사업, 할부금융, 리스ㆍ렌탈 등의 영업 활동을 수행하고 있습니다.

빠르게 변화하는 회원의 Needs에 발 맞추어 창의적이고 개선된 카드상품과 서비스를 출시하고 차별화된 개인화 마케팅을 추진하는 등 신용카드 회원에 대한 신용판매 등 시장을 선도해 나가고 있습니다. 이에, 2018년도 개인신용카드 누적 취급고는 77.7조원에서 84.5조원으로 전년 대비로 8.8% 증가하였으며, 카드금융 취급고가 14.9조원에서 16.2조원으로 전년동기대비 8.6% 증가하여, 금융잔고는 5.4조원에서 5.7조원으로 전년말대비 약 6.0% 증가했습니다.

나. 영업실적 및 자금조달ㆍ 운 용( 1) 영업실적

(단위 : 원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

1. 신용판매수익	1,692,015,570,030	50.44	2,191,891,789,339	56.20	2,018,766,647,417	58.18

2. 금 융 수 익	897,021,839,851	26.75	825,809,625,467	21.18	811,450,948,276	23.39

3. 할부금융수익	58,128,520,721	1.73	50,122,462,342	1.29	31,316,158,784	0.90

4. 리 스 수 익	342,050,146,837	10.20	286,757,846,268	7.35	274,646,968,365	7.91

5. 유가증권평가 및 처분이익	1,308,218,179	0.04	1,556,342,593	0.04	3,873,400,244	0.11

6. 파생상품평가 및 거래이익	99,636,756,387	2.97	-	-	76,569,999,997	2.21

7. 외화평가 및 거래이익	25,136,602,590	0.75	308,975,860,772	7.92	24,330,260,570	0.70

8. 기타수익	238,902,222,241	7.12	234,843,847,896	6.02	229,146,076,714	6.60

합 계	3,354,199,876,836	100.00	3,899,957,774,677	100.00	3,470,100,460,367	100.00

주) 한국채택국제회계기준으로 작성된 연결기준의 자료임. (2) 부문손익, 부문자산에 관한 정보

(당기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	2,788,627,857	410,107,679	155,046,870	3,353,782,406	417,471	3,354,199,877

영업비용	1,835,528,367	376,162,274	152,065,481	2,363,756,122	115,346,739	2,479,102,861

대손전 영업이익	953,099,490	33,945,405	2,981,389	990,026,284	(114,929,268)	875,097,016

대손상각비	383,240,498	13,026,536	270,032	396,537,066	(4,256)	396,532,810

대손후 영업이익	569,858,992	20,918,869	2,711,357	593,489,218	(114,925,012)	478,564,206

전사간접경비	106,299,519	4,976,924	5,887,286	117,163,729	(117,163,729)	-

영업외손익	-	-	-	-	(9,427,296)	(9,427,296)

법인세차감전순이익	463,559,473	15,941,945	(3,175,929)	476,325,489	(7,188,579)	469,136,910

(전기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	3,381,760,023	346,515,116	171,384,957	3,899,660,096	297,679	3,899,957,775

영업비용	2,544,964,271	314,139,157	141,997,268	3,001,100,696	113,297,767	3,114,398,463

대손전 영업이익	836,795,752	32,375,959	29,387,689	898,559,400	(113,000,088)	785,559,312

대손상각비	277,284,847	2,609,127	70,727	279,964,701	2,130	279,966,831

대손후 영업이익	559,510,905	29,766,832	29,316,962	618,594,699	(113,002,218)	505,592,481

전사간접경비	105,173,049	4,732,220	5,371,435	115,276,704	(115,276,704)	-

영업외손익	-	-	-	-	(3,422,945)	(3,422,945)

법인세차감전순이익	454,337,856	25,034,612	23,945,527	503,317,995	(1,148,459)	502,169,536

(전전기말) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	2,994,397,294	314,042,029	163,339,408	3,471,778,731	(1,678,271)	3,470,100,460

영업비용	2,197,174,495	291,434,438	137,206,205	2,625,815,138	131,967,920	2,757,783,058

대손전 영업이익	797,222,799	22,607,591	26,133,203	845,963,593	(133,646,191)	712,317,402

대손상각비	275,460,381	7,748,453	(1,821,412)	281,387,422	(746)	281,386,676

대손후 영업이익	521,762,418	14,859,138	27,954,615	564,576,171	(133,645,445)	430,930,726

전사간접경비	121,137,004	6,318,908	7,983,687	135,439,599	(135,439,599)	-

영업외손익	-	-	-	-	25,355,206	25,355,206

법인세차감전순이익	400,625,414	8,540,230	19,970,928	429,136,572	27,149,360	456,285,932

(3) 지역에 대한 정보삼성카드의 영업수익은 모두 국내기업으로부터 발생하였으며, 부문자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

( 4) 자금조달 및 운용실적① 자 금조달실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

기중평잔	지급비용액	이자율	비 중	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중

C P	5,260	95	1.82	0.04	49,233	816	1.66	0.37	16,803	273	1.63	0.16

일반단기차입금	23,228	557	2.39	0.16	42,534	944	2.23	0.32	68,295	1,521	2.23	0.63

기타단기차입금(주)	-	1,822	-	-	-	1,720	-	-	-	1,670	-	-

장기차입금	1,366,986	27,597	2.02	9.55	1,003,151	18,771	1.87	7.62	441,913	8,324	1.88	4.09

회사채	10,693,297	278,265	2.60	74.69	9,604,251	237,444	2.47	73.00	8,304,522	225,907	2.72	76.88

소 계	12,088,771	308,336	2.56	84.44	10,699,169	259,695	2.43	81.32	8,831,533	237,694	2.70	81.76

자산유동화	2,228,362	48,295	2.17	15.56	2,457,120	50,587	2.06	18.68	1,970,386	44,580	2.27	18.24

합 계	14,317,133	356,631	2.49	100.00	13,156,289	310,282	2.36	100.00	10,801,919	282,274	2.62	100.00

주) 기타단기차입금 : 한도약정수수료 + 당좌차월이자

② 자금운용실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중

카드자산	19,164,185	2,955,006	15.42	86.01	17,929,186	2,746,890	15.32	86.14	16,348,625	2,573,832	15.74	87.92

리스자산	1,156,365	278,757	24.11	5.19	1,324,861	224,826	16.97	6.36	1,457,054	274,647	18.85	7.84

할부자산	1,775,842	58,129	3.27	7.97	1,394,931	50,123	3.59	6.70	638,230	31,316	4.91	3.43

일반대출	83,324	6,974	8.37	0.46	84,416	6,205	7.35	0.41	124,510	8,954	7.19	0.67

팩토링	101,585	5,764	5.67	0.37	81,095	4,694	5.79	0.39	26,611	1,410	5.30	0.14

합 계	22,281,301	3,304,630	14.83	100.00	20,814,489	3,032,738	14.57	100.00	18,595,030	2,890,159	15.54	100.00

3) 영업 종류별 현황

가. 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 (1) 카드사업부문 삼성카드는 가 맹점으로부터 신용카드회원이 제공받은 물품 및 용역대금을 매입하고,이를 신용카드회원으로부터 약정 결제일에 일시불로 회수하거나 일정기간을 정하 여 매월 분할하여 회수하고 있으며, 할부로 회수되는 경우에는 신용카드매입대금 을 회수하는 시점에 미회수 잔액에 대해 할부수수료를 수취하고 있습니다. 또한 상기 거래와 관련하여 가맹점으로부 터는 신용카드이용대금을 매입하는 시점에 일정률의 수수료를 받고 있습니다. 이러한 신용판매 업무 이외에도 여신전문금융업법에 의하여 신용카드회원에 대해 자금을 융통해 주는 단기카드대출, 장기카드대출 등의 신용카드업무를 영위하고 있습니다. 또한 회원이 보유한 금융기관 계좌의 잔액 한도 내에서 일시불로 사용이 가능한 체크카드, 선물용 선불카드인 Gift카드를 취급하고 있습니다. ( 2) 할부리스사업부문 삼성카드는 여신전문금융업법에 따라 물품의 할부구매 또는 연불구매를 위해 고객이 필요로 하는 자금을 융통하여 주는 할부금융 및 일반고객에게 자금을 대출하여 주는 일반대출 업무를 영위하고 있습 니다. 그리고 매출채권의 조기 현금화를 통해 기업 활동을 돕는 팩토링 업무를 영위하고 있습니다. 삼성카드는 기업 또는 개인이 필요로 하는 기계 및 설비를 직접 구입하 여 리스이용자에게 대여하고 리스기간동안 일정한 리스료를 정기적 으로 분할 지급받는 거래형태를 제공하고 있습니다. 리스 대상 물건으로는 자동차, 산업용기기, 자동화기기, 사무용기기, 의료기기, 문서기기, 교육용기기, 건설장비 등이 있습니다. 또한 당사는 리스 대상이 되는 물건을 직접 구입하여 이를 필요로하는 개인 및 법인에게 일정기간 이상 대여하고 일체의 유지 관리 책임을 지며 렌탈기간 동안 일정한 렌탈료를 정기적으로 분할 지급 받는 렌탈 상품을 제공하고 있습니다. (3) 기타부문 삼성카드는 고객의 라이프스타일에 적합한 맞춤 서비스를 제공하고자 보험대리판매, 채무면제·유예서비스, 휴대폰 알림서비스, 온라인 쇼핑몰 등의 상품서비스를 운영하고 있으며, 모바일 기술을 활용해 결제의 편의를 제공하는 모바일 간편결제를 제공하고 있습니다. 또한 다양한 이종 업종과의 오픈이노베이션 및 빅데이터를 활용한 플랫폼 사업에 진출하고 핀테크 분야 신기술/신결제 기업과의 적극적인 전략적 제휴 및 신규투자 등을 통해 미래성장동 력을 지속 확보할 예정입니다. (4) 삼성카드 연결대상 종속회사의 주요 업무 삼성카드의 연결대상 종속회사 중 첼린저제이십삼차유동화전문유한회사, 첼린저제이십사차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십오차유동화전문유한회사, 첼린저제이십육차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십칠차유동화전문유한회사, 첼린저제이십팔차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십구차유동화전문유한회사 , 파인더제일차유동화전문유한회사는 자산유동화 법률에 따라 지배회사의 채권 유동화를 위해 설립된 회사로 신탁은행 및 기타 당사자와 신탁 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리를 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분과 유동화자산에 관한 유동화증권의 발행 및 상환 등을 주요 사업 내용 으로 합니다. 한 편 , 삼성카드고객서비스회사는 신용카드 관련 상담서비스를 주요 사업 내용으로 합니다. 나. 부문별 취급실 적

(1) 카드 업무

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국 내 회 원	일 시 불	국 내	80,112,618	65.14	80,243,782	67.29	75,605,633	67.58

해 외	2,322,837	1.89	2,154,937	1.81	1,727,947	1.54

할 부	국 내	24,199,603	19.67	21,805,620	18.29	20,178,398	18.04

해 외	150,589	0.12	114,232	0.10	81,261	0.07

단기카드대출	국 내	8,889,447	7.23	8,412,425	7.05	8,198,049	7.33

해 외	32,853	0.03	33,428	0.03	31,295	0.03

장기카드대출	국 내	7,279,892	5.92	6,478,240	5.43	6,051,083	5.41

해 외	-	-	-	-	-	-

합 계	122,987,839	100.00	119,242,664	100.00	111,873,666	100.00

주1) 금감원 업무보고서 기준임주2) 신용공여 기능이 없는 카드(체크/선불카드)의 이용실적 제 외함 (2) 할부리스업무 ① 할부금융 및 일반대출

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

할부금융	내구재	자 동 차	901,640	79.87	1,180,004	80.35	916,239	80.77

가전제품	20,808	1.84	24,856	1.69	37,428	3.30

기 타	13,290	1.18	23,888	1.63	32,965	2.91

계	935,738	82.89	1,228,748	83.67	986,632	86.97

일 반 대 출	74,135	6.57	40,263	2.74	113,180	9.98

팩 토 링	118,987	10.54	199,617	13.59	34,620	3.05

합 계	1,128,859	100.00	1,468,628	100.00	1,134,432	100.00

② 리스 및 렌탈

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

리 스	물 건 별	국 산	359,986	77.32	435,251	79.32	474,148	82.48

외 산	3,903	0.84	7,005	1.28	7,514	1.31

이용자별	공공기관/비영리기관	20,073	4.31	65,345	11.91	144,605	25.16

사업자(개인/법인)	337,289	72.45	369,574	67.35	330,969	57.58

기 타	6,527	1.40	7,337	1.34	6,089	1.06

업 종 별	제 조 업	66,309	14.24	79,090	14.41	95,697	16.65

비제조업	297,580	63.92	363,166	66.19	385,966	67.14

소 계	363,889	78.16	442,256	80.60	481,663	83.79

렌 탈	101,663	21.84	106,465	19.40	93,172	16.21

합 계	465,552	100.00	548,721	100.00	574,835	100.00

4) 파생상품거래현황

가. 업무 개요 삼성카드는 변동이자율 지급조건의 외화사채의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 금융기관과 체결하고 있으며, 변동이자율 지급조건의 사채 및 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 금융기관과 체결하고 있습니다.

나. 당기말 현재 삼성카드가 체결한 통화스왑의 계약내용

(단위:천원, 원/USD)

구 분	연결실체	계약처	계약기간	계약금액	계약환율

매도	매입

현금흐름위험회피	유동화전문유한회사	미쓰비시도쿄UFJ	2015.08 ~ 2020.10	350,700,000	USD 300,000,000	1,169.00

미쓰비시도쿄UFJ	2016.04 ~ 2021.08	460,720,000	USD 400,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2016.12 ~ 2022.01	235,560,000	USD 200,000,000	1,177.80

SMBC	2017.03 ~ 2021.07	345,540,000	USD 300,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2017.09 ~ 2022.10	248,820,000	USD 220,000,000	1,131.00

미쓰비시도쿄UFJ	2018.04 ~ 2022.07	214,280,000	USD 200,000,000	1,071.40

디비에스은행	2018.04 ~ 2022.07	214,279,820	SGD 262,594,600	816.01

합 계	2,069,899,820	USD 1,620,000,000SGD 262,594,600

다. 당기말 현재 삼성카드가 체결한 이자율스왑의 계약내용

(단위:천원)

구 분	연결실체	계약처	계약기간	이자대상금액

현금흐름위험회피	삼성카드	하나은행	2013.10 ~ 2019.04	20,000,000

하나은행	2014.02 ~ 2019.02	10,000,000

KDB 산업은행	2015.07 ~ 2021.01	50,000,000

KDB 산업은행	2015.09 ~ 2020.10	40,000,000

KDB 산업은행	2015.09 ~ 2020.09	30,000,000

KDB 산업은행	2017.03 ~ 2022.06	30,000,000

KDB 산업은행	2017.04 ~ 2022.06	10,000,000

KDB 산업은행	2017.04 ~ 2022.12	120,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	40,000,000

KDB 산업은행	2017.05 ~ 2022.12	20,000,000

KDB 산업은행	2017.07 ~ 2024.12	100,000,000

KDB 산업은행	2017.07 ~ 2022.08	20,000,000

KDB 산업은행	2017.09 ~ 2022.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.09 ~ 2022.12	110,000,000

KDB 산업은행	2017.10 ~ 2022.10	50,000,000

신한은행	2017.11 ~ 2020.11	100,000,000

KDB 산업은행	2017.12 ~ 2020.12	50,000,000

KDB 산업은행	2017.12 ~ 2023.06	30,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2021.01	50,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2021.04	20,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2023.06	50,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2021.04	50,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2023.06	60,000,000

KDB 산업은행	2018.01 ~ 2023.06	100,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.06	50,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.06	90,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.12	50,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.12	50,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.02	40,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.02	50,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.02 ~ 2023.06	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2025.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.04	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.04	50,000,000

KDB 산업은행	2018.03 ~ 2023.12	80,000,000

KDB 산업은행	2018.04 ~ 2023.06	30,000,000

KDB 산업은행	2018.04 ~ 2023.04	50,000,000

KDB 산업은행	2018.04 ~ 2023.06	20,000,000

KDB 산업은행	2018.05 ~ 2023.12	30,000,000

하나은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

한국씨티은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

KDB 산업은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

KDB 산업은행	2018.05 ~ 2023.05	60,000,000

KDB 산업은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

한국씨티은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

KDB 산업은행	2018.06 ~ 2023.06	100,000,000

신한은행	2018.06 ~ 2023.12	30,000,000

신한은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

KDB 산업은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

한국씨티은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.12	200,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

KDB 산업은행	2018.07 ~ 2023.12	20,000,000

KDB 산업은행	2018.08 ~ 2023.08	20,000,000

KDB 산업은행	2018.11 ~ 2024.06	20,000,000

합 계	3,060,000,000

라. 당기말 및 전기말 현재 파생상품 관련 현황

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	전전기말

파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계

통화스왑	6,084,409	64,337,026	(14,550,707)	20,257,419	108,490,016	8,059,403	167,485,259	-	(24,524,741)

이자율스왑	563,558	61,438,383	(60,874,825)	9,666,780	1,396,399	8,270,381	-	5,152,284	(5,152,284)

합 계	6,647,967	125,775,409	(75,425,532)	29,924,199	109,886,415	16,329,784	167,485,259	5,152,284	(29,677,025)

마. 당기 및 전기의 파 생상품 관련 손익

(단위:천원)

구 분	당기	전기

파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익	파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익

통화스왑	76,250,090	22,946,667	(22,610,111)	(261,162,000)	(25,186,667)	32,584,145

이자율스왑	-	-	(69,145,206)	-	-	13,422,665

합 계	76,250,090	22,946,667	(91,755,317)	(261,162,000)	(25,186,667)	46,006,810

바.당기말 현재 파생상품으로 인한 현금흐름 발생 및 손익 영향

(단위:천원)

구 분	1년이내	1~3년	3년이상	합 계

현금유입	173,767,563	1,435,352,463	808,513,459	2,417,633,485

현금유출	(164,306,320)	(1,478,667,358)	(821,863,126)	(2,464,836,804)

순현금흐름	9,461,243	(43,314,895)	(13,349,667)	(47,203,319)

5) 영업설비 등의 현황가. 지점 등 설치 현황

[2018년 12월 31일 현재] (단위:개)

구분	서울시	경기도	대구시	부산시	광주시	대전시	인천시	경상남도	울산시	충청남도	해외	합계

지역단	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	-	23

사무소	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	1

합계	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	1	24

주) 본점을 1개 지역단으로 분류하여 기재함

나 . 업무용 부동산 현황 - 당기 말 현 재 삼성카드가 소유하고 있는 업무용 부동산 내역은 없습니다.

6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ▶ 자본의 적 정성 및 재무건전성 관련 지표

(단위 : %)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016	비 고

자본의적정성	조정자기자본비율	32.72	32.23	32.42	ㆍ조정자기자본 / 조정총자산 × 100

단순자기자본비율	27.73	27.91	28.56	ㆍ자기자본 / 총자산 × 100

자산의건전성	손실위험도가중부실채권비율	0.73	0.60	0.64	ㆍ가중부실채권등 / 총채권등 × 100

고정이하채권비율	1.11	0.90	0.94	ㆍ고정이하분류채권등 / 총채권등 × 100

연체채권비율	1.38	1.14	1.16	ㆍ연체채권 / 총채권등 × 100

대주주에 대한신용공여 비율	0.35	20.51	31.79	ㆍ대주주 신용공여액 / 자기자본 × 100

대손충당금 적립비율	104.89	101.09	101.89	ㆍ대손충당금잔액(대손준비금 포함) / 대손충당금 최소의무적립액 × 100

수익성	총자산이익률	1.36	1.46	1.66	ㆍ당 기순이익 / 총자산 평잔 × 100

자기자본이익률	4.65	4.78	4.84	ㆍ당 기순이익 / 자기자본 평잔 × 100

총자산경비율	2.27	2.40	3.17	ㆍ총경비 / 총자산 평잔 × 100

수지비율	86.41	88.08	87.45	ㆍ연간 세전(영업)비용 / 연간 세전(영업)수익 × 100

유동성	원화 유동성비율	614.94	410.85	325.96	ㆍ원화유동성자산 / 원화유동성부채 × 100 (만기 90일 이내)

업무용 유형자산비율	0.35	0.34	0.37	ㆍ업무용유형자산 / 자기자본 × 100

발행채권의신용스프레드	0.40	0.21	0.25	ㆍ신용카드사 채권수익률 - 국고채 수익률 (만기 1년)

주1 ) 상기지표는 여 신 전문금융업감독업무시행세칙 규정에 따라 산출함.

주2) 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었음.

2. 삼성자산운용주식회사

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)자산운용은 투자대행기관으로, 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 자금을 투자대상에 투자하고, 그로부터 발생한 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 등으로 구분하며, 투자지역에 따라 국내 및 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, 재간접펀드, 사모펀드(PEF) 등으로 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 低금리 기조 下 자산 증식을 위한 투자로의 패러다임 전환, 국민 노후 대비 재산 형성을 위한 당국의 우호적인 정책 등에 힘입어 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다. 주식형 투자신탁(펀드)은 경기 및 시장상황에 크게 영향을 받기도 하나, 경기 혹은 주가가 좋지 않은 상황에서의 저가 매수 니즈도 존재하여 他 산업에 비하여 경기의 영향은 크게 받지 않는 편이며, 전체적인 경제수준, 유휴 자금, 시장 유동성 등 시장 요소 및 정책의 영향이 큽니다. 이에 현재와 같은 금융당국의 지속적인 자본시장 활성화 정책이 지속되고, 코스닥 벤처 투자 활성화 도입 等으로 자산운용업은 현재보다 훨씬 큰 규모로 성장할 것입니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2018년말 기준 자산운용사는 232개로 자산운용시장 전체 관리자산(AUM)은 2017년말 948조에서 2018년말 1,014조로 +6.9% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 496조에서 546조로 +10.1%, 일임은 452조에서 468조로 +3.5% 증가하는 등 펀드 및 일임 모두 성장하였습니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁으로 인한 국내외 증시 조정으로 시장의 부침이 있었으나, ETF의 성장세로 인해 전체 관리자산은 증가하였습니다. 또 대체투자 수요 확대에 따른 인프라 等 특별자산의 성장이 계속 진행되고 있으며, 특히 해외펀드의 운용자산이 늘면서 전체 해외투자펀드 시장의 성장세가 지속되었습니다. 또한 주식형 펀드 역시 지속적인 환매요청에도 수익률 회복으로 인해 규모가 증가하였습니다. 펀드 시장 전체로는 사모펀드 시장의 급성장으로 공모펀드 시장 규모를 뛰어 넘었으며, 개인투자자보다는 기관투자가의 비중이 확대되는 모습을 보였습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점투자대상 및 지역 다변화, 상품 구조 다양화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다. ① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량 ② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스 ③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량 ④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량 ⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량 ⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진화된 경영시스템 ⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량 삼성자산운용은 고객을 최우선으로 생각하며, 단기적 유행과 이익보다는 투자 원칙과 소신을 지키는 투자철학을 견지하고 있습니다. 이를 바탕으로 주식, 채권, 대체 및 해외자산 등 각 분야에서 자체 리서치 및 팀 어프로치에 기반한 선진적 투자의사결정 프로세스를 통해 경쟁력 있는 운용 역량 및 상품 라인업을 보유하고 있으며, 시장의 유행보다는 고객이 원하는 상품을 제공하기 위하여 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 리스크 관리와 컴플라이언스를 전담하는 별도 조직을 보유함으로써, 사전적이고 체계적인 위험 관리는 물론, 발생할 수 있는 각종 사고 위험을 최소화하는 등 우수한 운용 역량에 준하는 내부통제 체계를 갖추고 있으며, 이는 삼성자산운용이 자산운용 시장 내에서 지속적인 1위를 달성할 수 있는 원동력이 되고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단삼성자산운용은 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로, 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자, 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우는 물론 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 삼성자산운용은 2018년말 기준 자산운용시장 전체 관리자산의 23.2% 비중을 점유하고 있는 업계 1위 회사이며, 전체 수탁고는 235.3조로 2017년말 221.6조 대비 +13.7조(+6.2%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 66.5조에서 74.4조로 +7.9조(+11.9%), 일임은 관계사 및 기관 자금 증가에 따라 155.1조에서 160.9조로 +5.8조(+3.7%) 증가하였으며, 앞으로도 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진할 것입니다 . 나. 중요한 신규사업삼성자산운용은 이러한 대내외 환경과 창립 이후 오랜 기간 축적해온 노하우를 바탕으로 국내 1위 자산운용사의 지위를 확고히 하고 나아가 글로벌 선진 운용사로 도약하기 위해 '19년 성장방침을 'EMP 및 연금 等을 통한 솔루션 비즈니스의 확고한 리더십 구축 및 미래성장동력 확보 지속'으로 정하고 Solution, Product, Channel 부문으로 나눠 다음과 같은 세부 과제를 추진해 나가고자 합니다. 첫째, 솔루션 비즈니스 확대 강화로 리더십을 구축하겠습니다. 판매채널 다양화를 통해 1위 지위를 공고히 하고, TDF 등 맞춤형 연금 솔루션을 기반으로 시장에서의 흥행 돌풍을 이어가겠습니다. 아울러 산재기금 재선정 등 공공OCIO 사업뿐 아니라, 민간OCIO 역시 저변확대를 통해 시장을 활성화하고 선점하도록 하겠습니다. 둘째, 액티브 운용성과 개선은 물론 대체투자 육성에도 집중하겠습니다. Passive시장에서의 압도적인 시장 지배력은 강화해 나가되, 삼성액티브자산운용 신임 CEO 임명 等의 조직 안정화를 통해 그간 부진했던 액티브 부문의 운용성과 개선에 집중함으로써 기관자금 유치 등 수탁고 확대에 주력하겠습니다. 또한 지속적으로 시장 수요가 확대되고 있는 대체 투자 부분에 대해서는 조직 및 인력 확충 등을 통한 역량 강화를 추진하여 미래 성장동력의 일환으로 집중 육성해 나가겠습니다. 셋째, 리테일 비즈니스도 판매 채널 역량 강화를 통해 더욱 활성화하겠습니다. 인력 및 조직 확장을 추진하여 금융당국의 사모펀드 규제 완화 움직임에 적극 대응하고, 판매채널 밀착관리로 사모펀드 마케팅을 강화하는 등 리테일 활성화는 물론 부진했던 M/S 확보에도 노력하겠습니다. 또한 삼성Pay 등 다양한 이종 산업 간 협력 체제 구축을 통해 Digital 마케팅을 강화하는 등 판매 채널을 다변화하도록 하겠습니다.삼성자산운용은 국내 No 1. 자산운용사로서 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 중이며, 이에 만족하지 않고 고객의 요구에 부응하는 운용 경쟁력과 상품을 통해 고객의 신뢰와 가치를 최우선 목표로 지켜나가기 위해 노력하고 있습니다. 2) 영업의 현황 가. 자금조달

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

예수부채	107,965	13%	64,682	11%	245,609	36%

기타부채	293,091	35%	137,347	24%	102,509	15%

자본금	93,430	11%	93,430	16%	93,430	14%

기타불입자본	-385	0%	-385	0%	-385	0%

기타자본구성요소	-11,175	-1%	-10,733	-2%	-4,995	-1%

이익잉여금	349,644	42%	290,341	51%	242,341	36%

계	832,570	100%	574,682	100%	678,509	100%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 나. 자금운용 (1) 자산현황

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현금및현금성자산	45,925	6.00%	50,928	8.86%	37,342	5.50%

당기손익인식금융자산	423,802	51.00%	214,694	37.36%	184,357	27.17%

매도가능금융자산	83,736	10.00%	85,357	14.85%	78,366	11.55%

만기보유금융자산	35,920	4.00%	35,029	6.10%	35,944	5.30%

대여금및수취채권	220,059	26.00%	165,331	28.77%	319,355	47.07%

유형자산	2,876	0.00%	4,073	0.71%	5,241	0.77%

무형자산	13,290	2.00%	13,860	2.41%	12,810	1.89%

기타자산	6,962	1.00%	5,410	0.94%	5,093	0.75%

계	832,570	100.00%	574,682	100.00%	678,508	100.00%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 (2) 손익현황

(단위 : 백만원 )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

영업수익	243,247	198,663	181,702

영업이익	162,836	68,438	69,759

법인세비용차감전순이익	79,470	67,709	70,009

당기순이익	59,303	48,000	49,826

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 3) 영업 종류별 현황 가. 영업규모 및 운용현황 (1) 투자일임계약

(단위 : 건,백만원 )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

계약건수	446	393	332

계약금액	160,863,814	154,699,611	146,173,327

평가금액	163,214,665	156,802,561	150,720,375

주) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 (2) 집합투자재산

(단위 : 개, 백만원 )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수

증권	주식	17,220,510	16,815,697	171	15,432,319	15,745,552	164	10,398,103	9,880,696	149

혼합 주식	143,310	158,594	9	185,342	212,613	11	195,457	206,410	13

혼합 채권	1,020,190	1,023,815	68	988,970	1,054,572	67	1,001,987	998,368	67

채권	7,383,335	7,440,894	52	7,678,507	7,673,278	72	8,932,736	8,927,830	81

투자 계약	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	24,629,086	24,229,373	161	21,192,196	21,630,809	144	20,658,708	20,837,594	112

단기 금융	7,052,381	7,096,350	12	6,226,171	6,256,055	12	8,143,552	8,185,191	13

파생형	14,126,271	13,850,710	114	12,860,081	12,867,482	105	9,909,832	9,642,869	167

부동산	18,683	17,912	2	21,052	18,517	3	24,334	22,654	3

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특별 자산	2,794,643	2,798,875	28	1,846,105	1,852,115	30	943,216	950,586	16

혼합 자산	9,115	8,448	1	13,996	13,791	1	323,244	324,483	4

PEF	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	74,397,524	73,440,668	618	66,444,739	67,324,784	609	60,531,169	59,976,680	625

주1) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 나. 영업실적

(단위 : 백만원 )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

투자일임	64,595	58,011	54,855

집합투자	132,327	116,834	116,422

투자매매	3,529	4,764	3,598

투자자문	2,406	2,199	1,470

합계	202,857	181,808	176,345

주 1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 2) 투자매매관련 실적은 유가증권 관련 실현 손익 및 분배(배당)수익을 포함 4) 파생상품 거래현황 - 해당사항 없습니다.

5) 영 업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치현황 (1) 국내

지 역	본 점	지점 등	사무소	계

서 울	1	2	-	3

주) 지점 등에는 연결종속회사인 삼성액티브자산운용(주),삼성헤지자산운용(주) 포함 (2) 국외

지 역	현지법인	사무소	지점 등	계

홍콩	1	-	-	1

뉴욕	1	-	-	1

런던	1	-	-	1

북경	1	-	-	1

케이만	-	-	1	1

계	4	-	1	5

주) 케이만 : Buyout, Mezzanine 등 다양한 전략의 해외 PE 펀드 지분에 투자하는 케이만 재간접 PE 펀드 Samsung Global Private Equity Manager Fund I의 GP로서, 해당 펀드의 운용업무를 수행합니다 나. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획- 현재 지점 신설 및 중요시설 확충과 관련하여 구체적으로 정해신 사항은 없습니다.다. 영업용 부동산 현황- 영업용 부동산을 보유하고 있지 않습니다.라. 자동화기기 현황- 자동화기기를 보유하고 있지 않습니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(단위 : 백만원)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

최소영업자본액	자기자본액	418,125	371,246	337,269

최소영업자본액	83,696	77,738	72,745

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성주2) 최소영업자본액 비교시 사용되는 자기자본액은 K-IFRS 제1109호에 따라 산출된 자기자본액임

3. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd 1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성)태국의 생보시장은 최근 5년간 수입보험료가 年평균 9% 증가했습니다. '16년 푸미폰 국왕 서거 및 시중 금리하락 등으로 성장이 일시적으로 정체되었으나, '17년,'18년 수입보험료는 각각 6%, 4% 증가하는 등 성장세를 회복하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)태국은 지난 수년간 정치적 불확실성등으로 경제성장이 둔화되었으나, '17년, '18년 경제성장율은 각각 3.9%, 4.5%(전망) 시현하는 등 회복 추세에 있습니다. 태국의 보험시장은 외자계 생보사에 대한 우호적 시장입니다. '18년 총 24개사 중 14개사가 외자사이며, 외자사의 시장점유율은 71% 입니다. 채널별로는 '18년 방카채널의 수입보험료 비중이 45%이며 개인채널의 비중은 49% 입니다 (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점'97년 출범한 타이삼성은 '17,'18년 연속 흑자를 시현하며 경영정상화의 계기를 마련했습니다. 최근 수년간의 영업 호조와 보유계약 성장을 바탕으로 손익구조를 개선한 결과입니다. 최근 태국 보험시장의 주력 상품이 보장성, 변액 쪽으로 전환되면서, 설계사 채널의 중요성이 확대 되었습니다. '18년 타이삼성 설계사 채널의 신계약 M/S는 2.1%를 기록해 5년전('13년)과 비교하여 2배이상 증가하였습니다. 설계사 재적은 6,930명으로 '13년 3,400명 대비 큰폭으로 확대되었습니다. 타이삼성은 태국 전역에 5개의 육성센터를 설립하여 신인 설계사의 도입 및 육성에 역량을 집중하고 있습니다. 또한, 삼성생명의 설계사 육성 노하우를 접목하여 선진 수준의 채널 역량을 구축하고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단'19년에도 타이삼성은 개인채널 중심의 성장전략을 견지하며, 조직 확대를 통해 성장동력을 지속 추진할 계획입니다. 사차관리를 비롯해 경영 전반의 효율 개선을 통하여 손익구조도 지속 개선 할 것입니다. 또한, 모바일 영업지원시스템 도입, 성과관리체계 고도화등 중견사 도약을 위한 경영 인프라도 지속 확충할 예정입니다. 2) 영업의 현황 가. 자금조달실적

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, %)

구분	FY2018	FY2017	FY2016

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	12,172	3.00	3.8	7,581	3.00	3.1	4,692	3.00	2.7

사망	61,190	4.51	18.9	50,963	4.57	21.1	46,555	4.61	27.0

생사혼합	250,063	3.96	77.1	180,173	4.04	74.8	117,966	4.14	68.3

단체	626	-	0.2	2,363	-	1.0	3,533	-	2.0

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	324,051	4.02	100.0	241,080	4.07	100.0	172,746	4.15	100.0

주 1) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금)의 월평균잔액 주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성

3) 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	2,045	108,173	46,265	1,856	-	158,339

금 액	365	18,651	4,245	31,162	-	54,423

구성비	0.7	34.3	7.8	57.3	-	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 ① 보험종목별 수입보험료 내역

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	5,439	4.1	3,881	3.0	2,567	2.6

사 망	38,696	28.9	31,887	24.5	26,179	26.4

생사혼합	86,889	64.8	88,135	67.6	62,099	62.7

단 체	2,997	2.2	6,378	4.9	8,173	8.3

기 타	-	-	-	-	-	-

합 계	134,021	100.0	130,281	100.0	99,018	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성 ② 보험종목별 보험금 내역

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	175	0.6	144	0.6	14	0.1

사 망	9,606	30.8	8,054	32.6	8,170	36.2

생사혼합	17,138	55.0	10,112	40.9	6,399	28.4

단 체	3,861	12.4	5,999	24.3	7,807	34.6

기 타	365	1.2	396	1.6	168	0.7

합 계	31,145	100.0	24,705	100.0	22,558	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 다. 모집형태별 영업현황 ① 보험종목별 모집경로 및 수납형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	Cash, Crdit Card, Direct Debit, Cheque. Etc.

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	Cash, Cheque, Transfer. Etc.

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	모집형태	FY2018	FY2017	FY2016

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	5,439	4.1	3,881	3.0	2,567	2.6

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	5,439	4.1	3,881	3.0	2,567	2.6

사 망	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	38,161	28.5	29,641	22.8	23,274	23.5

대 리 점	-2	0.0	1,279	1.0	1,781	1.8

기 타	537	0.4	968	0.7	1,123	1.1

방카슈랑스	-	-	-	-	1	0.0

소계	38,696	28.9	31,887	24.5	26,179	26.4

생 사혼 합	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	86,243	64.4	87,282	67.0	60,971	61.6

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	646	0.5	853	0.7	1,128	1.1

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	86,889	64.8	88,135	67.6	62,099	62.7

단 체	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	2,291	1.7	4,762	3.7	5,424	5.5

대 리 점	687	0.5	1,593	1.2	2,721	2.8

기 타	19	0.0	22	0.0	28	0.0

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	2,997	2.2	6,377	4.9	8,173	8.3

기 타	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	-	-	-	-	-	-

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-

합 계	134,021	100.0	130,280	100.0	99,018	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

실제사업비	43,226	41,124	42,340

주1) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성주2) 태국현지 상품별 배부 데이터 부재로 총량만 기재

4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 가. 점포 현황

구 분	지 점	영 업 소	합 계

방 콕	3	27	30

중 부	-	18	18

동 부	1	22	23

서 부	-	1	1

남 부	1	14	15

북 부	1	8	9

북동부	1	28	29

계	7	118	125

6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

Thai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

지급여력(A)	78,048	73,365	28,734

지급여력기준(B)	16,797	19,089	18,639

지급여력비율(A/B)	464.6	384.3	154.2

주1) 지급여력비율 = 지급여력금액/지급여력기준금액 ×100주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성주3) 2011년 4월 이후 시행된 위험기준자기자본(RBC) 제도에 따라 산출 4. 북경삼성치업유한공사

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성)북경오피스시장은 공급 제한과 '08年 올림픽 後 수요 급증으로 급성장하였으며, 특히 '11年 42%, '12年 17% 임대료 급상승 이후 강보합세를 유지해왔습니다. 향후 북경시 4還內 오피스 신축 제한정책 및 공급량 제한으로 당분간 보합세가 유지될 것으로 전망됩니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2018년 4분기 북경 A급 오피스 시장은 신규 임대면적 공급(북경시 25万㎡, 왕징권역 12万㎡ 等) 영향으로 공실률은 前분기 대비 1.7% 소폭 상승 하였으나, 중관춘권역(1 .7%), 왕징(0.8%), 금융가(0.6%) 等의 임대료 상승에 힘입어 북경시 임대료는 소폭 상승(0.4%)하였습니다.(source from JLL) - 북경시 : 임대료 386RMB/㎡/月 (前분기 比 +0.4%), 공실률 4.9% (+1.7%) - CBD : 임대료 402RMB/㎡/月 (前분기 比 +0.1%), 공실률 5.0% (+1.4%) 일시적 공급량 과다가 예상되던 CBD 핵심구는 전반적인 개발 지연으로 순차적인 공급이 예상되어, 북경시 공실률 및 임대료는 안정적으로 유지될 것으로 전망 (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점경쟁력을 좌우하는 주요 요인으로는 입지, 접근성(교통), 임차고객수준, 전용률, 설비수준, 관리수준, 업무편의시설 구비 등이며, 북경삼성치업유한공사의 경쟁상 강점으로는 - 북경내 최고 입지(CBD핵심구)로 접근성이 아주 우수 - 신축 건물로 냉난방, 공기정화 등 최신 기계설비 설치 - 엘리베이터, 화장실, 공중정원 등 경쟁빌딩 대비 부대시설 우위로 쾌적한 업무환경 제공을 들수 있으며단점으로는 - 준공 시점에 공급량 과잉으로 인한 임대경쟁 심화 (향후 3~5년간) - 입주시점 주변 공사진행으로 인한 소음 및 교통혼잡 예상 등 입니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단북경오피스시장에서 비교 우위를 점하기 위해 타사 대비 인테리어, 설비, 부대시설 등의 높은 품질의 오피스를 건설하고, 삼성의 브랜드 이미지에 부합하는 수준 높은 건물관리서비스 제공으로 향후 북경도심의 대표 오피스빌딩으로 자리매김 할 것 입니다. 2) 영업의 현황 가. 자금운용실적 북경삼성치업유한공사의 자금운용은 현 예금/유.무형자산/투자부동산등으로 구분되어 있고, '18.12月末 총 자산은 5,230.50백만RMB이며, 연도별 자산의 기말잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2018	FY2017	FY2016

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	240.33	4.59	817.45	15.27	532.32	12.68

유.무형자산	0.11	0.01	0.18	0.01	0.24	0.01

투자부동산	4,988.16	95.37	4,474.93	83.62	3,648.88	86.92

기타자산	1.9	0.03	59.02	1.0	16.53	0.39

총 자산	5,230.50	100	5,351.58	100	4,197.97	100

(1) 자산현황(단위 : 백만RMB)

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

유동자산	242	876	549

비유동자산	4,988	4,475	3,649

투자부동산	4,988	4,475	3,649

유동부채	301	416	146

자 본	4,929	4,935	4,052

자산 총계	5,230	5,351	4,198

(2) 손익현황(단위 : 백만RMB )

구 분	FY2018	FY2017	FY2016

판관비	19.76	22.65	25.52

영업외수익	14.08	7.37	8.21

당기순이익	-5.68	-15.28	-17.31

3) 영업 종류별 현황 - 해당사항 없습니다. 4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 - 북경 CBD 초상국빌딩 26층 현지법인 사무실이 있으며, 북경 CBD 핵심구 Z2b부지에 오피스 빌딩 건설 중입니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 주 요경영지표

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2018	FY2017	FY2016

자본의 적정성	자기자본액	5,007	5,007	4,108

자기자본비율	96	94	98

유동성	유동비율	80	211	375

부채비율	6	8	3