삼성생명 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

[ 지 배회사(삼성생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 발생할 경우에 계약에서 정한 바에 따라 일정한 급여를 지급하기로 약정함으로써 효력이 발생하는 계약을 말합니다. 생명보험상품은 인간의생명과 신체를 보험의 목적으로 하기 때문에 보험료, 보험금, 적립금 등을 계산함에 있어 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙 등 수리적 기술과 전문성이 요구됩니다. 생명보험상품의 이론적 분류는 보험사고에 따라 사망을 보장하는 사망보험, 일정 기간 만료시 생존해 있을 경우 보장하는 생존보험, 사망ㆍ생존 보험의 특색을 결합한 생사혼합보험의 3가지 형태입니다. 그러나 일반적으로는 가입목적에 따라 종신보험,건강보험, CI보험 등의 보장성 보험과 연금보험, 저축보험 등의 저축성보험으로 구분하고 있습니다. 또한, 생명보험 상품은 일반 금융상품과 달리 짧게는 수년, 길게는 종신동안 계약의 효력이 지속되는 특징을 갖고 있습니다. 생명보험업은 특성상 경기변동 및 금융시장 환경에 영향을 많이 받는 내수산업입니다. 또한, 수십년간 지속되는 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출할 수 있는 장기적인 사업입니다. 더불어, 공적보장을 보완ㆍ보충하는 사회 안전망 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 공공재적 역할도 겸하고 있습니다. 이러한 전문성 및 공공성으로 인해 국가 감독기구로부터 소비자보호와 경영건전성 확보 등에 대한 직간접 관리감독을 받고 있습니다.생명보험산업은 1980년대까지는 국내 경제의 고도성장에 힘입어 年 30% 이상(수입보험료 기준)의 급격한 성장을 이루었으며, 1990년대 年 12.4%, 2000년대 年 4.9%에 이어 2010년대 이후에도 年 4.6%로 성장률이 다소 하락하는 추세입니다. 나. 국내외 시장여건 및 경쟁상황

(1) 국내외 시장여건

세계경제는 미·중 무역분쟁 장기화, 유가 불안 등 불확실성이 지속되는 모습입니다.국내경제도 이러한 불투명한 대외여건 속에서 투자와 수출 부진에 따른 성장 둔화로 경기침체에 대한 우려가 높아지는 가운데 최근 한·일 관계의 악화가 향후 경제 전망을 더욱 어둡게 하고 있습니다. 국내 생보시장은 중장기적으로 저성장과 생산가능인구 감소로 수요가 정체할 것으로 예상됩니다. 최근 생보사들은 수익성 제고를 위해 보장성 상품 판매에 집중하고 있으며, 특히 건강보험 신상품 출시와 판매가 증가하면서 경쟁이 치열해지고 있습니다. 미국, 일본, 유럽 등 선진국에서는 보험사의 재무건전성 제고와 소비자보호를 위한 감독규제가 강화되는 추세이며, 국내에서도 선진국의 규제변화 흐름에 따라 금융소비자보호법 제정 논의 등 관련 규제가 강화되는 추세입니다. 또한 디지털 기술 발전과 새로운 사업모델의 출현은 생보업계에 기회이자 위협으로 작용할 전망입니다.

(2) 시장점유율 추이

국내에 사업을 영위중인 생명보험사는 총 24개사로서, 상위 3사(당사, 한화, 교보)의 점유율이 약 47% 수준(2019.1Q)이며, 이외 신한, 흥국, 미래에셋 등 중소형 생보사와 ABL, 라이나, AIA 등 외국계 생보사로 구성되어 있습니다. (단위: %, 수입보험료 기준)

구 분	FY2019 1Q	FY2018	FY2017

대형3사	47	47	46

중소형12사	33	34	33

외국 9사	20	19	21

주1) 중소형사는 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, 동부, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, 오렌지라이프, 교보라이프플래닛

주2) 외국사는 ABL, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, 처브라이프, 카디프, 푸본현대

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2019년 1분기 기준 다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁상의 강점 생명보험시장에서 생명보험사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.(1) 보험영업조직생명보험업은 대면영업이 중요한 판매 형태입니다. 강력한 영업력을 발휘하기 위해서는 전국적인 영업망 구축이 필요하고 이에 따른 대규모 투자비용이 소요되기 때문에 일정수준 이상의 조직규모가 필요합니다.(2) 상품개발력건강보장, 은퇴소득, 변액상품 등 고객의 다양한 니즈에 대응할 수 있는 다각화된 상품구성과 더불어, 광범위한 데이터(보험계약정보, 지급정보)의 축적 및 분석을 통해 적절하고 경쟁력 있는 보험료를 산출하는 능력이 필요합니다.(3) 자산운용 및 리스크관리생명보험은 수십년간 지속되는 장기적인 사업으로서, 사업을 안정적으로 이행할 수 있는 재무안정성이 매우 중요합니다. 특히 저금리 장기화로 자산운용 수익률이 낮아짐에 따라 효율적인 자산운용 및 재무건전성 제고를 위한 리스크 관리역량 고도화가 필수적입니다.삼성생명의 강점은 다음과 같습니다.(1) 우수한 브랜드 인지도압도적인 브랜드 파워로 고객들로부터 신뢰를 받고 있으며, 이러한 브랜드 파워는 중소형사가 모방하기 어려운 강점입니다. (2) 강력한 전속설계사 조직업계 최대의 전속 설계사 조직을 기반으로, 회사 전략과 연계한 보험사업 운영이 가능합니다. 또한, 업계 최고의 전속채널 운영노하우를 바탕으로 방카슈랑스, GA 등 비전속채널과 온라인에서도 입지를 강화하고 있습니다.(3) 상품경쟁력업계 최다의 계리전문인력을 보유하고 있으며, 상품개발시 시장기회 분석에서부터 판매성과분석 및 피드백 단계에 이르기까지의 개발 전과정에서 상품-고객-채널간 유기적 협업으로 상품개발 시너지를 발휘하고 있습니다.(4) 안정적인 자산운용ALM원칙 하에 안정적인 이차익 창출을 기본원칙으로 운용하고 있으며, 자산운용업계 1위의 자산운용 전문자회사의 역량을 바탕으로 안정성 및 수익성 제고를 지속 추진해 나가고 있습니다.(5) 풍부한 자본여력 및 리스크관리삼성생명은 업계상위 수준의 재무건전성을 유지하고 있습니다. 또한, 전사적 리스크 관리를 위한 통합 리스크관리 체계를 구축·운영 중이며, 매년 전사 리스크량의 한도를 설정하여 한도내에서 운용되도록 관리하고 있습니다.(6) 고객서비스 전문화삼성생명은 업계 최대 규모의 고객을 보유하고 있으며, 서비스의 신속성 및 정확성을 향상시키고자, 콜상담과 창구내방 등을 전담하는 서비스 전문자회사를 운영하고 있습니다. 이를 토대로 국가고객만족도(NCSI)에서 15년 연속 1위, 한국서비스품질지수(KS-SQI)에서 17년 연속 1위를 하는 등 고객서비스 경쟁력 우위를 지속해 나가고 있습니다.

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 삼성생명은 '고객과 함께하는 인생금융파트너'라는 비전을 가지고 가치중심의 경영관리 체계를 확립해 나가겠습니다. 상품, 채널, 원가, 시스템 등 경영전반의 혁신을 통해 국내 보험시장에서 확고한 시장지위를 유지하고 해외사업과 신사업을 통해 미래 성장기반을 마련하겠습니다. 이를 통해 글로벌 보험사로 성장할 수 있는 사업기반과 경영체질을 확보해 나가겠습니다.앞으로도 삼성생명은 전 임직원이 고객중심경영이라는 경영기조 아래, 고객으로부터 더 많은 사랑과 신뢰를 받고자 최선을 다할 것입니다. 아울러 업계 선도사로서 사회의 건전한 보험산업 발전과 보험문화 구축에 앞장서겠습니다. 고객으로부터 받은 사랑을 사회에 환원하는 따뜻한 기업, 존경받는 금융회사가 될 것을 약속 드립니다.

2. 영업의 현황가. 자금조달실적

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, %)

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	76,813,027	4.37	34.46	75,011,990	4.34	34.57	72,458,816	4.31	34.82

사망	79,578,322	4.67	35.70	77,330,692	4.73	35.64	74,097,759	4.85	35.60

생사혼합	11,407,223	3.00	5.12	11,208,885	2.95	5.17	10,329,895	2.81	4.96

단체	967,820	3.99	0.43	1,041,569	4.21	0.48	1,091,376	4.39	0.52

기타	54,145,410	-	24.29	52,366,576	-	24.14	50,136,037	-	24.10

합계	222,911,802	4.42	100.00	216,959,712	4.43	100.00	208,113,883	4.47	100.00

주1) 기타 = (특별계정)책임준비금 + 지급준비금 + 재보험료적립금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 변액보증준비금 + 이원화보증금 주2) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금)의 월평균잔액주3) K-I FRS(한국채택국제회계기준) 별도 재무제표 기준으로 작성

나. 자금운용실적① 자산운용률(단위 : 백만원,%)

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

총 자 산(A)	228,405,687	216,296,600	213,064,281

운용자산(B)	222,472,048	210,494,616	206,168,472

자산운용율(B/A)	97.40	97.32	96.76

주1) 총자산은 특별계정자산 제외한 금액 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정의한 비운용자산 및 특별계정 자산 제외한 금액주 2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 운용내역별 이익현황(단위 : 백만원, %)

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	46,831,761	21.05	46,894,564	22.28	44,111,749	21.40

운용이익	980,613	4.23	1,935,571	4.35	1,791,860	4.41

유가증권	기말잔액	169,441,665	76.16	156,415,619	74.31	153,831,441	74.61

운용이익	2,773,129	3.43	6,230,979	4.10	4,251,837	2.88

현ㆍ예금및 신탁	기말잔액	1,997,989	0.90	2,831,649	1.35	3,089,871	1.50

운용이익	10,183	0.85	15,068	0.51	12,111	0.35

부동산 및 기타	기말잔액	4,200,633	1.89	4,352,784	2.07	5,135,411	2.49

운용이익	191,065	9.14	295,039	6.42	269,659	5.05

계	기말잔액	222,472,048	100.00	210,494,616	100.00	206,168,472	100.00

운용이익	3,954,990	3.69	8,476,657	4.15	6,325,467	3.21

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성 주2) 대출 : 대손충당금, 이연대출부대손익 , 현재가치할인차금 차감 후 기준 주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함 주 4) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

③ 대출금 운용내역(단위 : 백만원, %)

종 류	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

개 인	31,204,611	66.63%	31,540,182	67.25	29,912,974	67.81

기 업	중소기업	9,135,213	19.51%	9,011,202	19.22	8,317,531	18.86

대기업	6,491,937	13.86%	6,343,180	13.53	5,881,244	13.33

합 계	46,831,761	100.00	46,894,564	100.00	44,111,749	100.00

주1) 대손충당금, 이연대출부대손익 , 현재가치할인차금 차감 후 기준 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

④ 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

국내	국 공 채	68,194,747	40.25	61,477,044	39.30	54,411,405	35.37

특 수 채	36,302,919	21.43	36,983,428	23.64	38,686,801	25.15

금 융 채	1,100,495	0.65	1,078,839	0.69	1,018,613	0.66

회 사 채	6,732,100	3.97	6,520,885	4.17	6,367,359	4.14

주 식	31,347,309	18.50	27,084,313	17.32	34,507,309	22.43

기 타	7,290,776	4.30	7,415,389	4.74	5,746,091	3.74

소 계	150,968,346	89.10	140,559,898	89.86	140,737,578	91.49

해외	외 화 증 권	18,473,319	10.90	15,855,721	10.14	13,093,863	8.51

소 계	18,473,319	10.90	15,855,721	10.14	13,093,863	8.51

합 계	169,441,665	100.00	156,415,619	100.00	153,831,441	100.00

주1) 보험업감독업무시행세칙 규정에 따라 작성주2) 외화증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주 3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

3. 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

(단위 : 건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	2,785,713	12,767,599	318,619	1,367,640	1,327,510	18,567,081

금 액	1,021,609	4,735,093	166,715	165,273	182,857	6,271,547

구성비	16.29	75.50	2.66	2.63	2.92	100.00

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보유계약이 포함됨주2) 보험계약현황에서 변액보험은 보험종목에 따라 분류하고 있음 주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

① 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기 2분기(FY2018 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	2,176,015	17.64	2,153,680	17.63	4,372,596	17.40	4,694,618	17.84

사 망	4,735,647	38.40	4,585,022	37.53	9,240,067	36.70	9,196,331	34.94

생사혼합	869,131	7.05	1,038,726	8.50	1,969,390	7.80	2,202,567	8.37

단 체	209,015	1.69	211,763	1.73	418,900	1.70	422,048	1.60

특별계정	4,344,143	35.22	4,228,475	34.61	9,157,244	36.40	9,805,240	37.25

합 계	12,333,951	100.00	12,217,666	100.00	25,158,197	100.00	26,320,804	100.00

주1) 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정의 수입보험료는 포괄손익계산서상 특별계정 수익에 표시, 변액보험등 실적배당형 수입보험료는 공시되는 포괄손익계산서에 표시하지 않음주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

② 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기 2분기(FY2018 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	2,519,967	24.10	2,551,594	25.48	5,087,158	25.37	4,465,221	23.59

사 망	3,581,505	34.25	3,158,766	31.54	6,521,909	32.52	5,818,447	30.74

생사혼합	935,480	8.95	676,484	6.75	1,526,116	7.61	1,265,130	6.68

단 체	215,636	2.05	171,142	1.71	343,229	1.71	334,999	1.77

특별계정	3,204,621	30.65	3,457,151	34.52	6,575,805	32.79	7,042,104	37.22

합 계	10,457,209	100.00	10,015,137	100.00	20,054,217	100.00	18,925,901	100.00

주 1) 한국채택국제회계기준에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험금 포함 2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

다. 모집형태별 영업현황① 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	자동이체, 방문, 지로, 신용카드, 기타

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	모집형태	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기 2분기(FY2018 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	1,629,429	13.22	1,700,268	13.92	3,365,307	13.39	3,526,994	13.40

컨설턴트	59,672	0.48	71,852	0.59	143,269	0.57	223,985	0.85

대 리 점	26,008	0.21	30,253	0.25	59,412	0.24	100,731	0.38

기 타	77,961	0.63	93,602	0.77	189,244	0.75	234,947	0.89

방카슈랑스	382,945	3.10	257,705	2.11	615,364	2.45	607,961	2.31

소계	2,176,015	17.64	2,153,680	17.64	4,372,596	17.40	4,694,618	17.83

사 망	회사모집	4,387,691	35.58	4,264,811	34.91	8,585,923	34.09	8,492,353	32.26

컨설턴트	60,494	0.49	42,679	0.35	94,681	0.38	144,305	0.55

대 리 점	19,670	0.16	15,670	0.13	34,692	0.14	43,165	0.16

기 타	267,792	2.17	261,862	2.14	524,771	2.09	516,508	1.96

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	4,735,647	38.40	4,585,022	37.53	9,240,067	36.70	9,196,331	34.93

생 사혼 합	회사모집	558,438	4.53	603,882	4.94	1,201,876	4.78	1,156,571	4.39

컨설턴트	50,391	0.41	99,105	0.81	173,646	0.69	130,302	0.50

대 리 점	10,393	0.08	13,324	0.11	23,051	0.09	31,682	0.12

기 타	30,714	0.25	34,586	0.28	71,640	0.28	102,273	0.39

방카슈랑스	219,195	1.78	287,829	2.36	499,177	1.98	781,739	2.97

소계	869,131	7.05	1,038,726	8.50	1,969,390	7.82	2,202,567	8.37

단 체	회사모집	193,767	1.57	195,819	1.59	387,597	1.56	375,746	1.43

컨설턴트	12,789	0.10	11,955	0.10	23,665	0.09	38,087	0.14

대 리 점	1,792	0.01	3,283	0.03	6,238	0.02	6,334	0.02

기 타	667	0.01	706	0.01	1,400	0.01	1,881	0.01

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-	-	-

소계	209,015	1.69	211,763	1.73	418,900	1.68	422,048	1.60

특 별계 정	회사모집	2,203,274	17.87	2,491,427	20.39	4,842,852	19.25	5,202,105	19.78

컨설턴트	1,992,065	16.15	1,542,004	12.62	3,930,859	15.62	4,245,737	16.13

대 리 점	3,678	0.03	12,188	0.10	19,258	0.08	25,578	0.10

기 타	116,296	0.94	136,051	1.11	264,007	1.05	330,136	1.25

방카슈랑스	28,830	0.23	46,805	0.38	100,268	0.40	1,684	0.01

소계	4,344,143	35.22	4,228,475	34.60	9,157,244	36.40	9,805,240	37.27

합 계	12,333,951	100.0	12,217,666	100.0	25,158,197	100.00	26,320,804	100.00

주 1) 회사모집 : 자동이체, 지로, 직납 및 임직원 모집 2) 컨설턴트 : 모집인 3) 기 타 : 신용카드, Real-Time 입금 등 4) K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 구분된 투자계약(퇴직연금 등)의 보험료가 특별계정에 포함됨 5) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

(단위 : 백만원)

구 분	제 64기 2분기(FY2019 2Q)	제 63기 2분기(FY2018 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

생명보험	생 존	197,796	209,999	423,101	482,366

사 망	1,326,607	1,281,105	2,592,542	2,434,052

생사혼합	47,595	57,383	112,966	118,616

단 체	127,974	125,795	252,318	233,885

합 계	1,699,972	1,674,282	3,380,927	3,268,919

주1) 이연신계약비 차감전 실제사업비 주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

4 . 파생상품거래현황 가. 파생상품 투자현황

회사는 매매목적과 위험회피목적의 파생상품거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 채권의 공정가치 및 현금흐름 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하고 있습니다.매매목적의 거래에는 환율 및 이자율 등 기초변수의 변동에 따른 시세차익 획득 목적과 자산ㆍ부채 관리를 위한 금리옵션 등의 거래가 포함되어 있습니다. 위험회피목적의 거래는 회사가 보유하고 있는 채권에 대한 환율 및 이자율 변동 등에 따른 공정가치와 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로, 위험회피수단으로는 이자율스왑과 통화스왑을 이용하고 있습니다.

(1) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당반기

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	121,622	409,410	121,622	409,410

통화선도	11,966	18,042	11,802	30,015	23,768	48,057

채권선도	-	-	342,324	-	342,324	-

내재파생상품	363	-	-	-	363	-

합계	12,329	18,042	475,748	439,425	488,077	457,467

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성2) 전기

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	466,224	121,164	466,224	121,164

통화선도	18,834	8,122	20,354	3,541	39,188	11,663

채권선도	-	-	186,180	1,006	186,180	1,006

내재파생상품	231	-	-	-	231	-

합계	19,065	8,122	672,758	125,711	691,823	133,833

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 (2) 당반기 및 전반기 중 파생금융상품의 약정금액 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원). 1) 당반기

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	14,839,164	5,639	485,212	22,245

통화선도	1,461,708	7,604	27,422	1,489,443	7,106	36,829	(10,966)

채권선도	-	-	-	2,414,109	1,571	-	235,162

지수선물	711,265	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	170	11	-	-	-	-

계	2,172,973	7,774	27,433	18,742,716	14,316	522,041	246,441

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성2) 전반기

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익	평가손실	미결제약정금액	평가이익(PL)	평가손실(PL)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	12,868,488	36,281	424,126	136,354

통화선도	873,300	6,186	16,631	1,530,764	8,389	54,414	(6,645)

이자율스왑	-	-	-	1,230,181	2,382	43	(9,192)

지수선물	451,746	-	-	-	-	-	-

내재파생상품 등	-	838	38	-	-	-	-

계	1,325,046	7,024	16,669	15,629,433	47,052	478,583	120,517

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성

나. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세 (1) 신용파생상품 거래현황

(단위 :백만원)

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CLN	160,795	-	160,795	-	-	-

총계	160,795	-	160,795	-	-	-

(2) 신용파생상품 계약명세

상품종류	신용파생상품의 명칭	보장매수자/중개금융회사	보장매도자	계약일	만기일	계약금액 (외화 Notional)	액면금액(원화/백만원)	기초자산(준거자산)	계약체결목적/ 계약내용	수수료	정산(결제)방법	담보제공여부

CLN	Earlseight 2007-3(Babson)	Deutsche Bank	삼성생명보험	2007-03-28	2021-01-18	30,000,000(USD)	34,704	ROK CDS	매매목적/삼성생명 ROK CDS 매도	-	Cash Delivery	N

CLN	Earlseight 2007-5(Madison)	Deutsche Bank	2007-05-29	2021-02-26	30,000,000(USD)	34,704

CLN	ACES 2007-7(BSIS V A2B)	MS	2007-07-24	2019-08-13	20,000,000(USD)	23,136

CLN	Sherlock 2007-7(EASTLAND 07-1)	CSFB	2007-07-30	2022-05-01	20,000,000(USD)	23,136

CLN	Earlseight 2007-8(ARES XI A2)	Deutsche Bank	2007-08-28	2021-10-11	20,000,000(USD)	23,136

CLN	Sherlock 2007-10(ST CLO VII A2)	CSFB	2007-10-30	2021-08-30	19,000,000(USD)	21,979

주) 계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부 및 기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항은 없습니다

5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(단위 : 개)

구 분	지 점	영 업 소	출 장 소	합 계

서울	22	160	-	182

부산	7	44	-	51

대구	5	34	-	39

인천	5	36	-	41

광주	3	18	-	21

대전	4	19	-	23

울산	1	12	-	13

경기도	15	117	-	132

강원도	2	14	-	16

충청북도	2	18	-	20

충청남도	2	27	1	30

전라북도	3	23	1	27

전라남도	3	21	-	24

경상북도	3	26	1	30

경상남도	5	42	-	47

제주도	1	10	-	11

해외지점	-	-	-	-

계	83	621	3	707

주1) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨주2) 표의 '지점'은 지역단, '영업소'는 지점, 출장소는 Post를 의미함 나. 영업용 부동산 내역

(단위 : 백만원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본 점	-	-	-	16年 8月 매각

지 점	181,455	434,963	616,418	-

합 계	181,455	434,963	616,418	-

주) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당사항 없습니다.

라. 기타 업무외 부동산 내역(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	장부가계

면적	장부가액	면적	장부가액

투자용부동산	서울특별시 강남구 일원로 81 (일원동)	232,611	97,882	213,380	316,191	414,073

서울특별시 중구 세종대로 67 (태평로2가)	6,598	365,378	83,640	129,680	495,058

경기도 용인시 기흥구 덕영대로 1751 (하갈동)	225,148	19,758	161,036	227,443	247,201

서울특별시 서초구 서초대로74길 4 (서초동)	6,923	12,784	110,661	125,358	138,142

서울특별시 중구 서소문로 88 (순화동)	18,343	101,410	69,296	69,041	170,451

서울특별시 강남구 언주로30길 26 (도곡동)	2,249	21,124	27,662	69,100	90,224

서울특별시 영등포구 국제금융로2길 24 (여의도동)	3,176	27,828	40,361	69,886	97,714

서울특별시 종로구 새문안로 29 (평동)	7,293	27,826	36,316	60,593	88,419

서울특별시 강남구 테헤란로 424 (대치동)	3,601	21,987	44,908	24,822	46,809

外 40個所	119,445	1,059,200	406,123	696,702	1,755,902

소 계	625,387	1,755,177	1,193,383	1,788,816	3,543,993

주) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(RBC비율)

삼성생명보험주식회사 (단위 : 백만원, % )

구 분	제 64 기 2분기(FY2019 2Q)	제 63 기(FY2018)	제 62 기(FY2017)

지급여력(A)	43,350,997	35,498,060	36,985,073

지급여력기준(B)	12,137,143	11,295,098	11,637,642

지급여력비율(A/B)	357.2	314.3	317.8

주1) RBC비율은 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본 을 보유하도록 하는 제도로 지급여력금액과 지급여력기준금액의 비율로 산출주2) RBC제도변경(연결재무제표 기준 리스크산출)으로 연결재무제표 기준 산출

[주요 종속회사] 1. 삼성카드1) 사업의 개요

삼성카드는 영업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 해당 부문의 성과를 평가하기 위하여 경영진이 영업성과를 정기적으로 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 이에 따라 영업부문을 카드사업부문, 할부리스사업부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다. 가. 카드사업부문 (1) 산업의 특성 등 신용카드 산업은 1949년 미국에서 시작되었으며, 경제구조의 변화와 정보기술의 발달로 여타 산업보다 빠른 성장과 높은 수익을 실현해 오면서 금융산업의 중요한 한 축으로 자리매김 하였습니다.

한국의 신용카드 산업은 1978년 외환은행이 신용카드를 처음으로 발급하면서 시작되었으며, 약 40여년의 짧은 역사에도 불구하고 치열한 고객 유치 및 마케팅 경쟁이 정부의 신용카드 정책과 맞물려 빠르게 성장하였습니다.

또한 신용카드업은 1998년 아시아 외환위기, 2003년 신용대란 이후 업계 전반의 산업구조가 안정성 위주로 변화되는 등 자체적인 리스크 관리 능력을 강화하고 있습니다.

신용카드 산업은 민간소비지출, 소비자물가상승률 등 거시경제 지표와 높은 상관관계를 보이며 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 또한 휴가철의 여행ㆍ레저업종 , 설ㆍ추석ㆍ연말연시 의 백화점ㆍ할인점과 같은 유통업종 등 계절에 따른 소비행태 변화와 개인의 가처분소득, 실업률 등이 중요한 영향을 주고 있습니다. 그 외에 지급결제기술의 발달로 인한 카드 결제가능 영역의 확대와 신용카드 회사의 적극적인 마케팅을 통한 현금 결제 대체, 정부 정책 및 규제 등이 신용카드 산업의 성장에 큰 영향을 주고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건 한국 신용카드 시장은 전업계, 은행계 등 다수의 사업자가 시장 지배력 확보 및 수익성 증대를 위해 치열한 경쟁을 하고 있으며, 가맹점수수료 인하 등의 정부 정책기조와 각종 페이 등 ICT 기반 플랫폼 사업자들의 지속적 등장은 신용카드사들의 영업전략에 큰 영향을 주고 있습니다.

2014년 카드승인금액은 총 579조로 국내 투자 확대, 관광산업활성화 등 국내 경기회복에 연동하여 전년대비 6.1%(33.4조)증가하였고, 2015년은 637조로 전년대비 10.1%(58.2조) 증가하였습니다.

2016년 전체카드 승인금액은 715조로 전년대비 12.2%(78.0조) 증가, 2017년에는 761조로 전년대비 6.3%(46.0조) 증가하였으며, 상반기 황금연휴 등의 영향, 하반기 최장 10일에 이르는 추석연휴 및 2017년 코리안세일페스타 등의 소비 촉진요인으로 양호한 성장세를 유지하였습니다.

2018년 카드승인금액은 811조로 전년대비 6.6% 증가하였으며 이는 미세먼지, 무더위와 관련된 가전 업종 등 수요증가에 따른 성장 및 평창동계올림픽과 월드컵 특수 등에 따른 영향으로 판단됩니다. 2019년 반기 카드승인금액은 415조로 전년 동반기대비 4.9%(19조) 증가하였으며, 이는 구매 편의성 및 배달앱 이용 확대 등으로 온라인을 통한 구매 수요 증가 지속, 의류ㆍ신발 등 준내구재 및 보건ㆍ의료 서비스 중심의 소비 증가, 여행수요 증가로 인한 여행 관련 업종에서의 카드 이용 증가, 초 ㆍ 중 ㆍ 고 교육비 신용카드 납부제도 전면 시행 등에 주로 기인한 것으로 판단됩니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 한국의 신용카드시장은 은행계와 전업계 카드사로 양분되어 시장 지배력 확보를 위해 각 사마다 차별화된 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다. 신규회원 유치 역량, 상품서비스 개발 역량, 데이터 분석에 기반한 마케팅 역량, 디지털 채널 활용 및 다양한 제휴선과의 파트너십 역량등이 시장에서 지배력을 확보할 수 있는 주요 경쟁력입니다. 그리고 신용대출부문은 리스크 관리 역량을 토대로 차별화된 마케팅, 가격전략, 프로세스 등이 필요합니다.

은행계 카드사는 안정적인 자금조달 능력, 은행의 고객정보를 활용한 교차판매, 은행점포를 활용한 회원유치 등 전업계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 전업계 카드사는 증권ㆍ보험 등 다양한 금융기관과의 연계를 통한 결제기반 확보, 고도화된 CRM 마케팅, 다양한 가맹점 연계 마케팅 등으로 은행계 카드사와는 차별화된 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. ( 4) 회사가 경쟁 에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 2019년 반기말 현재 1,111 만명의 개인ㆍ법인회원과 250만개의 가맹점을 기반으로 창의적이고 개선된 카드상품 및 서비스를 출시하고, 차별화된 개인화 마케팅을 추진하는 등 신용카드회원에 대한 신용판매 및 카드금융 등 시장을 선도해 나가고 있습니다. 특히 회원 유치 경쟁에서 우위를 점하기 위한 방안으로 모든 모집인들에게 태블릿 PC를 통한 회원유치를 전면 도입하는 등 유치채널의 디지털화를 통해 생산성을 더욱 향상시키고 다양한 신규 제휴를 지속 확대해 나가고 있습니다. 또한 업계 최초로 24시간 365일 카드 심사ㆍ발급 체계 도입을 통해 카드신청 프로세스를 획기적으로 개선하고 야간과 주말 관계없이 카드를 발급받을 수 있도록 스피드와 고객편의성을 높였습니다.이 밖에도 상품서비스 개발에서 경쟁사 대비 우위를 확보하기 위해 고객 접점 조직과 전문 조직을 활용해 마켓센싱 및 데이터 분석 체계를 고도화하는 한편 프로세스 혁신을 통해 스피드 경쟁력을 제고하고 있습니다.

아울러 삼성카드는 차별적 가치를 개발하기 위해 페이 등 다양한 제휴선과 파트너십을 구축하고 있으며 고객과 효과적으로 커뮤니케이션 하기 위해 온·오프라인의 다양한 채널을 지속 개선하고 있습니다.

나. 할부리스사업부문 (1) 산업의 특성 등

할부금융 사업부문은 고유 업무 분야라고 할 수 있는 자동차할부의 경우 신차 판매의 둔화가 지속되고 있고, 타 업권의 시장 진입으로 경쟁도 심화될 전망입니다. 다만 차후 중고차금융이 확대되며 자동차 할부 시장 규모는 적정 수준 유지될 가능성이 높습니다. 그래서 자동차 중심의 운영에서 벗어나 전자제품, 가구 등 내구재 할부금융 등 포트폴리오 다각화를 통해 지속 성장할 것으로 보입니다.

리스 사업부문은 도입 초창기 정부지원 및 제조업 중심의 경제 호황으로 급성장하며 기업의 중요한 설비 자금 조달 창구로서의 역할을 담당하였습니다. 또한, 2000년 이후에는 자동차리스를 중심으로 성장 중입니다. 향후 기업대상의 영업에서 개인고객 대상으로의 영업 전환, 포트폴리오 확대를 통한 수익 다변화, 자금 조달의 안정성 확보 등이 시장 확대를 위한 중요 쟁점이 될 것 입니다.

(2) 국내외 시장여건 할부금융 시장은 취 급규모가 가장 큰 자동차 할부시장과 건설장비 등의 할부를 하는 산업재 및 일반 소비재를 대상으로 하는 내구재 할부로 구성되며, 할부금융 시장 내에서는 제조사 캡티브 금융사와 캡티브가 없는 금융사 간의 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 리스금융 시장은 자동차 제조사 계열회사의 금융사가 유리한 위치를 차지하고 있으나, 자동차 부문을 제외하면 할부금융에 비하여 상대적으로 이러한 영향이 적으며, 설비리스는 기업의 설비투자수요가 가장 큰 영향을 미칩니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 할부리스사업부문의 주요 경쟁요소는 저리의 안정적인 자금조달 능력, 정밀한 심사를 통한 입구관리, 고도화된 리스크 매니지먼트로 안정적인 수익 창출 능력 등이 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 삼성카드는 할부 및 리스금융 시장별 제휴 관계를 안정적으로 확대하고, 카드회원 대상으로 마케팅을 전개하는 등 영업효율을 제고하고 있습니다. 또한, 업계 최초로 모바일과 온라인에서 자동차 금융 신청, 24시간 365일 자동차 금융 한도 조회 등이 가능한 '다이렉트 오토'를 출시해 편의성을 높이고 혜택을 제공하는 등 디지털 기반의 자동차 금융 시장을 선도하고 있습니다.

다. 기타 부문 (1) 산업의 특성 등삼성카드는 회원자산을 기반으로 한 Lifecare 사업 및 e-commerce 사업을 영위하고있습니다. 신상품 / 서비스 개발을 통한 신판 외 추가 수익원을 확보할 뿐만 아니라 회원에게 차별화된 가치를 제공하는 것을 목적으로 하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건 기타부문은 주로 통신판매 또는 온라인 판매로 영업 중인바, 고객 불완전 판매 방지에 최선을 다하면서, 타사비 시장성이 좋은 신상품/서비스 발굴 등에 주력하고 있습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 ·회원규모

회원을 기반으로 하는 사업으로 마케팅 가능한 회원 확보가 사업의 규모를 결정짓는 중요한 요인으로 일정규모 이상의 회원확보가 선행되어야 합니다.

·마케팅 단계별 운영 효율화

회원의 성별/연령별 특성, 소비패턴 등의 분석을 기반으로 Targeting의 정교화, 채널 운영의 효율화를 통해 최대한 회원에게 필요한 상품/서비스를 소개 및 제공하도록 하는 것이 중요합니다.

·상품/가격 경쟁력

시장 트랜드를 반영한 회원 Needs 기반의 신상품을 지속적으로 발굴/출시하여 시장을 선점하는 것이 중요하며, 기존 상품군은 가격 경쟁력 및 차별화 요소들을 부각시켜 유지하는 것이 핵심사항입니다.

( 4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 등 디지털을 활용한 마케팅 고도화(타켓팅, 채널전략 등) 및 이용편의성 제고, 회원이 필요로 하는 서비스를 지속적으로 보강하면서 고객 니즈에 맞는 신규 상품을 개발/판매하여 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 2) 영업의 현황

가. 영업의 개황 삼성카드는 2019년 6월말 현재 1,111 만의 개인ㆍ법인 회원, 250만여개의 가맹점 및 22개의 영업ㆍ채권지역단을 보유하고 있으며, 본사의 마케팅ㆍ영업 조직과 영업 지역단을 통하여 회원유치, 회원 대상 마케팅, 가맹점연계 프로모션 및 제휴ㆍ상품서비스 개발과 같은 신용카드 업무와 금융사업, 할부금융, 리스ㆍ렌탈 등의 영업 활동을 수행하고 있습니다.

빠르게 변화하는 회원의 Needs에 발 맞추어 창의적이고 개선된 카드상품과 서비스를 출시하고 차별화된 개인화 마케팅을 추진하는 등 신용카드 회원에 대한 신용판매 등 시장을 선도해 나가고 있습니다. 이에, 2019년도 반기 개인신용카드 누적 취급고는 41.3조원에서 42.9조원으로 전년 동반기 대비 3.78% 증가하였습니다. 반면, 저수익 B2B 축소 등에 따라 법인신용카드 취급고는 12.4조원에서 9.3조원으로 24.9% 감소하였으며, 금융사업 취급고는 8.1조원 으로 전년 동반기대비 0.41% 감소하였습니다. 한편, 삼성카드는 고객만족을 최상의 가치로 생각하여 고객과 소통하며 사회적 가치를 창출(CSV)하는 체계를 마련하고 있습니다. 이에, 2018년에는 한국생산성본부에서 주관한 국가고객만족도(NCSI) 조사 및 한국표준협회 주관 한국서비스품질지수(KS-SQI) 조사에서 5년 연속 1위, 한국능률협회컨설팅 주관 한국산업 고객만족도(KCSI) 조사 3년 연속 1위 수상을 했으며, 2019년에는 한국능률협회컨설팅 서비스품질지수(KSQI) 우수콜센터로 11년 연속 선정 되는 등 고객만족경영의 노력을 대외적으로 인정받고 있습니다. 나. 영업실적 및 자금조달ㆍ 운 용

( 1) 영업실적(단위 : 천원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

1. 신용판매수익	840,417,845	49.28	1,692,015,570	50.44	2,191,891,789	56.20

2. 금 융 수 익	436,666,911	25.60	897,021,840	26.75	825,809,626	21.18

3. 할부금융수익	22,094,770	1.29	58,128,521	1.73	50,122,462	1.29

4. 리 스 수 익	179,756,894	10.54	342,050,147	10.20	286,757,846	7.35

5. 유가증권평가 및 처분이익	-	-	1,308,218	0.04	1,556,343	0.04

6. 파생상품평가 및 거래이익	72,257,695	4.24	99,636,756	2.97	-	-

7. 외화평가 및 거래이익	12,548,041	0.74	25,136,603	0.75	308,975,861	7.92

8. 기타수익	141,660,295	8.31	238,902,222	7.12	234,843,848	6.02

합 계	1,705,402,451	100.00	3,354,199,877	100.00	3,899,957,775	100.00

주) 新기준서인 'K-IFRS 1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익'은 제36기부터 적용되었고, 제35기는 종전기준서인 'K-IFRS 1018호 수익'에 따라 작성되었습니다. (2) 부문손익에 관한 정보

(당반기) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	1,400,527,736	207,595,323	97,530,424	1,705,653,483	(251,032)	1,705,402,451

영업비용	954,830,330	195,128,914	80,949,828	1,230,909,071	54,338,782	1,285,247,853

대손전 영업이익	445,697,406	12,466,409	16,580,596	474,744,412	(54,589,815)	420,154,598

대손상각비	178,268,663	(1,389,087)	(14)	176,879,563	(1,559)	176,878,004

대손후 영업이익	267,428,743	13,855,496	16,580,610	297,864,849	(54,588,256)	243,276,594

전사간접경비	51,350,545	1,983,093	3,007,035	56,340,673	(56,340,673)	-

영업외손익	-	-	-	-	(13,980)	(13,980)

법인세차감전순이익	216,078,198	11,872,403	13,573,575	241,524,176	1,738,437	243,262,614

(전반기) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	1,449,291,174	206,574,721	76,562,817	1,732,428,712	167,057	1,732,595,769

영업비용	974,253,428	188,065,692	77,893,788	1,240,212,908	59,413,491	1,299,626,399

대손전 영업이익	475,037,746	18,509,029	(1,330,971)	492,215,804	(59,246,434)	432,969,370

대손상각비	165,818,086	772,682	(19,027)	166,571,741	(4,870)	166,566,871

대손후 영업이익	309,219,660	17,736,347	(1,311,944)	325,644,063	(59,241,564)	266,402,499

전사간접경비	55,336,152	2,549,699	3,133,958	61,019,809	(61,019,809)	-

영업외손익	-	-	-	-	(2,675,932)	(2,675,932)

법인세차감전순이익	253,883,508	15,186,648	(4,445,902)	264,624,254	(897,687)	263,726,567

(전기) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	2,788,627,857	410,107,679	155,046,870	3,353,782,406	417,471	3,354,199,877

영업비용	1,835,528,367	376,162,274	152,065,481	2,363,756,122	115,346,739	2,479,102,861

대손전 영업이익	953,099,490	33,945,405	2,981,389	990,026,284	(114,929,268)	875,097,016

대손상각비	383,240,498	13,026,536	270,032	396,537,066	(4,256)	396,532,810

대손후 영업이익	569,858,992	20,918,869	2,711,357	593,489,218	(114,925,012)	478,564,206

전사간접경비	106,299,519	4,976,924	5,887,286	117,163,729	(117,163,729)	-

영업외손익	-	-	-	-	(9,427,296)	(9,427,296)

법인세차감전순이익	463,559,473	15,941,945	(3,175,929)	476,325,489	(7,188,579)	469,136,910

(전전기) (단위:천원)

구 분	카드사업	할부리스사업	기 타	합 계	조정사항	공시재무제표

영업수익	3,381,760,023	346,515,116	171,384,957	3,899,660,096	297,679	3,899,957,775

영업비용	2,544,964,271	314,139,157	141,997,268	3,001,100,696	113,297,767	3,114,398,463

대손전 영업이익	836,795,752	32,375,959	29,387,689	898,559,400	(113,000,088)	785,559,312

대손상각비	277,284,847	2,609,127	70,727	279,964,701	2,130	279,966,831

대손후 영업이익	559,510,905	29,766,832	29,316,962	618,594,699	(113,002,218)	505,592,481

전사간접경비	105,173,049	4,732,220	5,371,435	115,276,704	(115,276,704)	-

영업외손익	-	-	-	-	(3,422,945)	(3,422,945)

법인세차감전순이익	454,337,856	25,034,612	23,945,527	503,317,995	(1,148,459)	502,169,536

주) 'K-IFRS 1018호 수익'기준에 따라 작성되었습니다.

(3) 지역에 대한 정보삼성카드의 영업수익은 모두 국내기업으로부터 발생하였으며, 부문자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

( 4) 자금조달 및 운용실적① 자 금조달실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

기중평잔	지급비용액	이자율	비 중(주3)	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중	기중평잔	지급비용액	이자율	비 중

단기차입금	C P	-	-	-	-	5,260	95	1.82	0.04	49,233	816	1.66	0.37

일반차입금	11,077	148	2.70	0.08	23,228	557	2.39	0.16	42,534	944	2.23	0.32

기타차입금	-	993	-	-	-	1,822	-	-	-	1,720	-	-

장기차입금	일반차입금	3,723,907	37,758	2.04	27.25	3,595,348	75,892	2.11	25.11	3,460,271	69,358	2.00	26.31

회사채	9,929,487	128,887	2.62	72.67	10,693,297	278,265	2.60	74.69	9,604,251	237,444	2.47	73.00

합 계	13,664,472	167,785	2.48	100.00	14,317,133	356,631	2.49	100.00	13,156,289	310,282	2.36	100.00

주1) 금융감독원 업무보고서 기준임 주2) 단기 기타차입금의 지급비용 : 한도약정수수료 + 당좌차월이자 주3) 비중은 기중평잔에 대한 비중임

② 자금운용실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중	기중평잔	수익액	수익율	비 중

카드자산	18,640,542	1,476,400	15.97	87.47	19,164,185	2,955,006	15.42	86.01	17,929,186	2,746,890	15.32	86.14

리스자산	962,660	104,469	21.88	4.52	1,156,365	232,486	20.10	5.19	1,324,861	226,684	17.11	6.36

할부자산	1,552,721	22,095	2.87	7.29	1,775,842	58,129	3.27	7.97	1,394,931	50,123	3.59	6.70

일반대출	87,418	3,531	8.14	0.41	83,324	6,974	8.37	0.37	84,416	6,205	7.35	0.41

팩토링	67,081	1,905	5.73	0.31	101,585	5,764	5.67	0.46	81,095	4,694	5.79	0.39

합 계	21,310,422	1,608,400	15.22	100.00	22,281,301	3,258,359	14.62	100.00	20,814,489	3,034,596	14.58	100.00

주)금융감독원 업무보고서 기준 (전기간 K-IFRS 1018호 수익기준으로 작성했으며, 리스자산 수익액은 처분수익 제외 등 경상 기준) 3) 영업 종류별 현황

가. 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 (1) 카드사업부문 삼성카드는 가 맹점으로부터 신용카드회원이 제공받은 물품 및 용역대금을 매입하고,이를 신용카드회원으로부터 약정 결제일에 일시불로 회수하거나 일정기간을 정하 여 매월 분할하여 회수하고 있으며, 할부로 회수되는 경우에는 신용카드매입대금 을 회수하는 시점에 미회수 잔액에 대해 할부수수료를 수취하고 있습니다. 또한 상기 거래와 관련하여 가맹점으로부 터는 신용카드이용대금을 매입하는 시점에 일정률의 수수료를 받고 있습니다. 이러한 신용판매 업무 이외에도 여신전문금융업법에 의하여 신용카드회원에 대해 자금을 융통해 주는 단기카드대출, 장기카드대출 등의 신용카드업무를 영위하고 있습니다. 또한 회원이 보유한 금융기관 계좌의 잔액 한도 내에서 일시불로 사용이 가능한 체크카드, 선물용 선불카드인 Gift카드를 취급하고 있습니다. ( 2) 할부리스사업부문 삼성카드는 여신전문금융업법에 따라 물품의 할부구매 또는 연불구매를 위해 고객이 필요로 하는 자금을 융통하여 주는 할부금융 및 일반고객에게 자금을 대출하여 주는 일반대출 업무를 영위하고 있습 니다. 그리고 매출채권의 조기 현금화를 통해 기업 활동을 돕는 팩토링 업무를 영위하고 있습니다. 삼성카드는 기업 또는 개인이 필요로 하는 기계 및 설비를 직접 구입하 여 리스이용자에게 대여하고 리스기간동안 일정한 리스료를 정기적 으로 분할 지급받는 거래형태를 제공하고 있습니다. 리스 대상 물건으로는 자동차, 산업용기기, 자동화기기, 사무용기기, 의료기기, 문서기기, 교육용기기, 건설장비 등이 있습니다. 또한 삼성카드는 리스 대상이 되는 물건을 직접 구입하여 이를 필요로하는 개인 및 법인에게 일정기간 이상 대여하고 일체의 유지 관리 책임을 지며 렌탈기간 동안 일정한 렌탈료를 정기적으로 분할 지급 받는 렌탈 상품을 제공하고 있습니다. (3) 기타부문 삼성카드는 고객의 라이프스타일에 적합한 맞춤 서비스를 제공하고자 보험대리판매, 채무면제ㆍ유예상품, SMS 알림상품, 온라인 쇼핑몰 및 여행알선 등의 상품서비스를 운영하고 있습니다. 또한 단순한 결제에서 벗어나 다양한 라이프스타일 서비스를 제공하며 사회와 동반성장하는 종합 커머스 플랫폼으로 나아가고 있습니다. (4) 삼성카드 연결대상 종속회사의 주요 업무 삼성카드의 연결대상 종속회사 중 첼린저제이십사차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십오차유동화전문유한회사, 첼린저제이십육차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십칠차유동화전문유한회사, 첼린저제이십팔차유동화전문유한회사, 첼 린저제이십구차유동화전문유한회사 , 파인더제일차유동화전문유한회사는 자산유동화 법률에 따라 지배회사의 채권 유동화를 위해 설립된 회사로 신탁은행 및 기타 당사자와 신탁 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리를 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분과 유동화자산에 관한 유동화증권의 발행 및 상환 등을 주요 사업 내용 으로 합니다. 한 편 , 삼성카드고객서비스회사는 신용카드관련 상담서비스를 주요 사업내용으로 합니다. 나. 부문별 취급실 적

(1) 카드 업무

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국 내 회 원	일 시 불	국 내	38,214,188	63.37	80,112,618	65.14	80,243,782	67.29

해 외	1,215,410	2.01	2,322,837	1.89	2,154,937	1.81

할 부	국 내	12,697,042	21.05	24,199,603	19.67	21,805,620	18.29

해 외	73,963	0.12	150,589	0.12	114,232	0.10

단기카드대출	국 내	4,255,588	7.06	8,889,447	7.23	8,412,425	7.05

해 외	15,476	0.03	32,853	0.03	33,428	0.03

장기카드대출	국 내	3,834,071	6.36	7,279,892	5.92	6,478,240	5.43

해 외	-	-	-	-	-	-

합 계	60,305,738	100.00	122,987,839	100.00	119,242,664	100.00

주1) 금감원 업무보고서 기준임주2) 신용공여 기능이 없는 카드(체크/선불카드)의 이용실적 제 외함 (2) 할부리스업무 ① 할부금융 및 일반대출

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

할부금융	내구재	자 동 차	212,462	84.53	901,640	77.32	1,180,004	80.09

가전제품	10,126	4.03	20,808	1.79	24,856	1.69

기 타	552	0.22	13,290	1.14	23,888	1.62

계	223,140	88.78	935,738	80.25	1,228,748	83.40

일 반 대 출	17,415	6.93	111,318	9.55	44,930	3.05

팩 토 링	10,776	4.29	118,987	10.20	199,617	13.55

합 계	251,331	100.00	1,166,043	100.00	1,479,295	100.00

② 리스 및 렌탈

[ 취급액 기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

리 스	물 건 별	국 산	149,694	72.97	359,986	77.32	435,251	79.32

외 산	-	-	3,903	0.84	7,005	1.28

이용자별	공공기관/비영리기관	2,984	1.45	20,073	4.31	65,345	11.91

사업자(개인/법인)	144,559	70.47	337,289	72.45	369,574	67.35

기 타	2,151	1.05	6,527	1.40	7,337	1.34

업 종 별	제 조 업	54,306	26.47	66,309	14.24	79,090	14.41

비제조업	95,388	46.50	297,580	63.92	363,166	66.19

소 계	149,694	72.97	363,889	78.16	442,256	80.60

렌 탈	55,437	27.03	101,663	21.84	106,465	19.40

합 계	205,131	100.00	465,552	100.00	548,721	100.00

주1) 금감원 업무보고서 기준임4) 파생상품거래현황

가. 업무 개요 삼성카드는 변동이자율 지급조건의 외화사채의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 금융기관과 체결하고 있으며, 변동이자율 지급조건의 사채 및 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 금융기관과 체결하고 있습니다.

나. 당반기말 현재 삼성카드가 체결한 통화스왑의 계약내용

(단위:천원, 원/USD)

구 분	연결실체	계약처	계약기간	계약금액	계약환율

매도	매입

현금흐름위험회피	유동화전문유한회사	미쓰비시도쿄UFJ	2015.08 ~ 2020.10	350,700,000	USD 300,000,000	1,169.00

미쓰비시도쿄UFJ	2016.04 ~ 2021.08	460,720,000	USD 400,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2016.12 ~ 2022.01	235,560,000	USD 200,000,000	1,177.80

SMBC	2017.03 ~ 2021.07	345,540,000	USD 300,000,000	1,151.80

미쓰비시도쿄UFJ	2017.09 ~ 2022.10	248,820,000	USD 220,000,000	1,131.00

미쓰비시도쿄UFJ	2018.04 ~ 2022.07	214,280,000	USD 200,000,000	1,071.40

디비에스은행	2018.04 ~ 2022.07	214,279,820	SGD 262,594,600	816.01

합 계	2,069,899,820	USD 1,620,000,000 SGD 262,594,600

다. 당반기말 현재 삼성카드가 체결한 이자율스왑의 계약내용

(단위:천원)

구 분	연결실체	계약처	계약기간	이자대상금액

현금흐름위험회피	삼성카드	KDB산업은행	2015.07 ~ 2021.01	50,000,000

KDB산업은행	2015.09 ~ 2020.10	40,000,000

KDB산업은행	2015.09 ~ 2020.09	30,000,000

KDB산업은행	2017.03 ~ 2022.06	30,000,000

KDB산업은행	2017.04 ~ 2022.06	10,000,000

KDB산업은행	2017.04 ~ 2022.12	120,000,000

KDB산업은행	2017.05 ~ 2022.12	50,000,000

KDB산업은행	2017.05 ~ 2022.12	40,000,000

KDB산업은행	2017.05 ~ 2022.12	20,000,000

KDB산업은행	2017.07 ~ 2024.12	100,000,000

KDB산업은행	2017.07 ~ 2022.08	20,000,000

KDB산업은행	2017.09 ~ 2022.12	50,000,000

KDB산업은행	2017.09 ~ 2022.12	110,000,000

KDB산업은행	2017.10 ~ 2022.10	50,000,000

신한은행	2017.11 ~ 2020.11	100,000,000

KDB산업은행	2017.12 ~ 2020.12	50,000,000

KDB산업은행	2017.12 ~ 2023.06	30,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2021.01	50,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2021.04	20,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2023.06	50,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2021.04	50,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2023.06	60,000,000

KDB산업은행	2018.01 ~ 2023.06	100,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.06	50,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.06	90,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.12	50,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.12	50,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.02	40,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.02	50,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.02 ~ 2023.06	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2025.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.03	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.04	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.04	50,000,000

KDB산업은행	2018.03 ~ 2023.12	80,000,000

KDB산업은행	2018.04 ~ 2023.06	30,000,000

KDB산업은행	2018.04 ~ 2023.04	50,000,000

KDB산업은행	2018.04 ~ 2023.06	20,000,000

하나은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

KDB산업은행	2018.05 ~ 2023.12	30,000,000

한국씨티은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

KDB산업은행	2018.05 ~ 2023.05	50,000,000

KDB산업은행	2018.05 ~ 2023.05	60,000,000

KDB산업은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

한국씨티은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

KDB산업은행	2018.06 ~ 2023.06	100,000,000

신한은행	2018.06 ~ 2023.12	30,000,000

신한은행	2018.06 ~ 2023.06	30,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

KDB산업은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

한국씨티은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.12	200,000,000

신한은행	2018.07 ~ 2023.07	30,000,000

KDB산업은행	2018.07 ~ 2023.12	20,000,000

KDB산업은행	2018.08 ~ 2023.08	20,000,000

KDB산업은행	2018.11 ~ 2024.06	20,000,000

합 계	3,030,000,000

라. 당반기말, 전기말 및 전전기말 현재 파생상품 관련 현황

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말	전전기말

파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계	파생상품자산	파생상품부채	기타포괄손익누계

통화스왑	18,704,232	17,254,227	(27,105,779)	6,084,409	64,337,026	(14,550,707)	20,257,419	108,490,016	8,059,403

이자율스왑	-	95,819,004	(95,819,004)	563,558	61,438,383	(60,874,825)	9,666,780	1,396,399	8,270,381

합 계	18,704,232	113,073,231	(122,924,783)	6,647,967	125,775,409	(75,425,532)	29,924,199	109,886,415	16,329,784

마. 당반기, 전기 및 전전기의 파 생상품 관련 손익

(단위:천원)

구 분	당반기	전 기	전 전 기

파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익	파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익	파생상품평가손익	파생상품거래손익	기타포괄손익

통화스왑	72,257,695	-	(12,555,072)	76,250,090	22,946,667	(22,610,111)	(261,162,000)	(25,186,667)	32,584,145

이자율스왑	-	-	(34,944,179)	-	-	(69,145,206)	-	-	13,422,665

합 계	72,257,695	-	(47,499,251)	76,250,090	22,946,667	(91,755,317)	(261,162,000)	(25,186,667)	46,006,810

바.당반기말 현재 파생상품으로 인한 현금흐름 발생 및 손익 영향

(단위:천원)

구 분	1년이내	1~3년	3년이상	합 계

현금유입	337,412,733	1,679,597,660	271,324,121	2,288,334,514

현금유출	(344,793,649)	(1,738,286,667)	(297,955,834)	(2,381,036,150)

순현금흐름	(7,380,916)	(58,689,007)	(26,631,713)	(92,701,636)

5) 영업설비 등의 현황가. 지점 등 설치 현황

[2019년 6월 30일 현재] (단위:개)

구분	서울시	경기도	대구시	부산시	광주시	대전시	인천시	경상남도	울산시	충청남도	해외	합계

지역단	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	-	23

사무소	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	1

합계	7	4	2	2	2	2	1	1	1	1	1	24

주) 본점을 1개 지역단으로 분류하여 기재함

나 . 업무용 부동산 현황 - 당반기 말 현 재 삼성카드가 소유하고 있는 업무용 부동산 내역은 없습니다.

6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ▶ 자본의 적 정성 및 재무건전성 관련 지표

(단위 : %)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017	비 고

자본의적정성	조정자기자본비율	34.17	32.72	32.23	ㆍ조정자기자본 / 조정총자산 × 100

단순자기자본비율	28.84	27.73	27.91	ㆍ자기자본 / 총자산 × 100

자산의건전성	손실위험도가중부실채권비율	0.81	0.73	0.60	ㆍ가중부실채권등 / 총채권등 × 100

고정이하채권비율	1.23	1.11	0.90	ㆍ고정이하분류채권등 / 총채권등 × 100

연체채권비율	1.50	1.38	1.14	ㆍ연체채권 / 총채권등 × 100

대주주에 대한신용공여 비율	0.16	0.35	20.51	ㆍ대주주 신용공여액 / 자기자본 × 100

대손충당금 적립비율	102.98	104.89	101.09	ㆍ대손충당금잔액(대손준비금 포함) / 대손충당금 최소의무적립액 × 100

수익성	총자산이익률	1.57	1.36	1.46	ㆍ당(반 ) 기순이익 / 총자산 평잔 × 100

자기자본이익률	5.22	4.65	4.78	ㆍ당 (반 )기순이익 / 자기자본 평잔 × 100

총자산경비율	2.33	2.27	2.40	ㆍ총경비 / 총자산 평잔 × 100

수지비율	85.79	86.41	88.08	ㆍ연간 세전(영업)비용 / 연간 세전(영업)수익 × 100

유동성	원화 유동성비율	537.88	614.94	410.85	ㆍ원화유동성자산 / 원화유동성부채 × 100 (만기 90일 이내)

업무용 유형자산비율	0.37	0.35	0.34	ㆍ업무용유형자산 / 자기자본 × 100

발행채권의신용스프레드	0.20	0.40	0.21	ㆍ신용카드사 채권수익률 - 국고채 수익률 (만기 1년)

주1 ) 상기지표는 여 신 전문금융업감독업무시행세칙 규정에 따라 산출함.

주2) 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었음.

2. 삼성자산운용주식회사

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

자산운용은 투자대행기관으로, 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 자금을 투자대상에 투자하고, 그로부터 발생한 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 등으로 구분하며, 투자지역에 따라 국내 및 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, 재간접펀드, 사모펀드(PEF) 등으로 별도 구분 합니다.

자산운용산업은 저금리 기조 하에서 자산 증식을 위한 투자로의 패러다임 전환, 국민 노후 대비 재산 형성을 위한 당국의 우호적인 정책 등에 힘입어 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다.

주식형 투자신탁(펀드)은 경기 및 시장상황에 크게 영향을 받기도 하나, 경기 혹은 주가가 좋지 않은 상황에서의 저가 매수 니즈도 존재하여 他 산업에 비하여 경기의 영향은 크게 받지 않는 편이며, 전체적인 경제수준, 유휴 자금, 시장 유동성 등 시장 요소 및 정책의 영향이 큽니다. 이에 현재와 같은 금융당국의 지속적인 자본시장 활성화 정책이 지속되고, 사모펀드 규제완화, 코스닥 벤처 투자 활성화 도입 等으로 자산운용업은 현재보다 훨씬 큰 규모로 성장할 것입니다.

(2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 2019년 상반기 기준 자산운용사는 255개로 자산운용시장 전체 관리자산(AUM)은 2018년 상반기 1,006조에서 2019년 상반기 1,085로 7.9% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 536조에서 607조로 13.2%, 일임은 469조에서 478조로 1.9% 증가하는 등 펀드 및 일임 모두 성장하였습니다.

미국과 중국 간 무역 전쟁으로 인한 국내외 증시 조정으로 시장의 부침이 있었으나, 채권형/MMF 및 기금형 수탁고 성장세로 인해 전체 관리자산은 증가하였습니다. 또 대체투자 수요 확대에 따른 인프라 等 특별자산의 성장이 계속 진행되고 있으며, 특히 해외펀드의 운용자산이 늘면서 전체 해외투자펀드 시장의 성장세가 지속되었습니다.

펀드 시장 전체로는 사모펀드 시장의 급성장으로 공모펀드 시장 규모를 뛰어 넘었으며, 개인투자자보다는 기관투자가의 비중이 확대되는 모습을 보였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상 및 지역 다변화, 상품 구조 다양화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

삼성자산운용은 고객을 최우선으로 생각하며, 단기적 유행과 이익보다는 투자 원칙과 소신을 지키는 투자철학을 견지하고 있습니다. '모두가 이기는 투자'라는 투자 슬로건 아래 주식, 채권, 대체 및 해외자산 등 각 분야에서 자체 리서치 및 팀 어프로치에 기반한 선진적 투자의사결정 프로세스를 통해 경쟁력 있는 운용 역량 및 상품 라인업을 보유하고 있으며, 시장의 유행보다는 고객이 원하는 상품을 제공하기 위하여 끊임없이 노력하고 있습니다.

또한 리스크 관리 및 컴플라이언스 전담 조직을 보유, 사전적이고 체계적인 위험 관리는 물론, 발생할 수 있는 각종 사고 위험을 최소화하는 등 우수한 운용 역량에 준하는 내부통제 체계를 갖추고 있으며, 이는 삼성자산운용이 자산운용 시장 내에서 지속적인 1위를 달성할 수 있는 원동력이 되고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

삼성자산운용은 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로, 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자, 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우는 물론 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다.

삼성자산운용은 2019년 상반기 기준 자산운용시장 전체 관리자산의 22.7% 비중을 점유하고 있는 업계 1위 회사이며, 전체 수탁고는 246.2조로 2018년 상반기 230.0조 대비 16.2조(7.0%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 70.5조에서 79.7조로 9.2조(13.0%), 일임은 관계사 및 기관 자금 증가에 따라 159.4조에서 166.4조로 7.0조(4.4%) 증가하였으며, 앞으로도 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

삼성자산운용은 이러한 대내외 환경과 창립 이후 오랜 기간 축적해온 노하우를 바탕으로 국내 1위 자산운용사의 지위를 확고히 하고 나아가 글로벌 선진 운용사로 도약하기 위해 '19년 성장방침을 'EMP 및 연금 等을 통한 솔루션 비즈니스의 확고한 리더십 구축 및 미래성장동력 확보 지속'으로 정하고 Solution, Product, Channel 부문으로 나눠 다음과 같은 세부 과제를 추진해 나가고자 합니다.

첫째, 솔루션 비즈니스 확대 강화로 리더십을 구축하겠습니다.

판매채널 다양화를 통해 1위 지위를 공고히 하고, TDF 등 맞춤형 연금 솔루션을 기반으로 시장에서의 흥행 돌풍을 이어가겠습니다. '19년 3월 주간운용사로 재선정된 산재보험기금을 비롯한 공공OCIO 사업뿐 아니라, 민간OCIO 역시 저변확대를 통해 시장을 활성화하고 선점하도록 하겠습니다.

둘째, 액티브 운용성과 개선은 물론 대체투자 육성에도 집중하겠습니다.

Passive시장에서의 압도적인 시장 지배력은 강화해 나가되, 삼성액티브자산운용 신임 CEO 임명 等의 조직 안정화를 통해 그간 부진했던 액티브 부문의 운용성과 개선에 집중함으로써 기관자금 유치 등 수탁고 확대에 주력하겠습니다. 또한 지속적으로 시장 수요가 확대되고 있는 대체 투자 부분에 대해서는 조직 및 인력 확충 등을 통한 역량 강화를 추진하여 미래 성장동력의 일환으로 집중 육성해 나가겠습니다.

셋째, 리테일 비즈니스도 판매 채널 역량 강화를 통해 더욱 활성화하겠습니다.

인력 및 조직 확장을 추진하여 금융당국의 사모펀드 규제 완화 움직임에 적극 대응하고, 판매채널 밀착관리로 사모펀드 마케팅을 강화하는 등 리테일 활성화는 물론 부진했던 M/S 확보에도 노력하겠습니다. 또한 삼성Pay 등 다양한 이종 산업 간 협력 체제 구축을 통해 Digital 마케팅을 강화하는 등 판매 채널을 다변화하도록 하겠습니다.

삼성자산운용은 국내 No 1. 자산운용사로서 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 중이며, 이에 만족하지 않고 고객의 요구에 부응하는 운용 경쟁력과 상품을 통해 고객의 신뢰와 가치를 최우선 목표로 지켜나가기 위해 노력하고 있습니다.

2) 영업의 현황 가. 자금조달(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

예수부채	73,361	9%	107,965	13%	64,682	11%

기타부채	302,695	36%	293,091	35%	137,347	24%

자본금	93,430	11%	93,430	11%	93,430	16%

기타불입자본	-385	0%	-385	0%	-385	0%

기타자본구성요소	-8,194	-1%	-11,175	-1%	-10,733	-2%

이익잉여금	385,057	45%	349,644	42%	290,341	51%

계	845,964	100%	832,570	100%	574,682	100%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 나. 자금운용 (1) 자산현황

(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현금및현금성자산	45,203	5%	45,925	6%	50,928	9%

당기손익인식금융자산	408,377	49%	423,802	51%	214,694	37%

매도가능금융자산	129,662	15%	83736	10%	85,357	15%

만기보유금융자산	36,883	4%	35920	4%	35,029	6%

대여금및수취채권	196,281	23%	220059	26%	165,331	29%

유형자산	2,173	0%	2876	0%	4,073	1%

사용권자산	5,784	1%	-	-	-	-

무형자산	14,132	2%	13290	2%	13,860	2%

기타자산	7,469	1%	6962	1%	5,410	1%

계	845,964	100%	832,570	100%	574,682	100%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 (2) 손익현황

(단위 : 백만원 )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

영업수익	122,516	243,247	198,663

영업이익	43,286	162,836	68438

법인세비용차감전순이익	43,255	79,470	67709

당기순이익	34,960	59,303	48,000

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 3) 영업 종류별 현황 가. 영업규모 및 운용현황 (1) 투자일임계약

(단위 : 개,백만원 )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

계약건수	463	446	393

계약금액	166,435,842	160,863,814	154,699,611

평가금액	171,672,015	163,214,665	156,802,561

주) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 (2) 집합투자재산

(단위 : 개, 백만원 )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수	설정원본	순자산	펀드수

증권	주식	15,890,657	15,777,005	171	17,220,510	16,815,697	171	15,432,319	15,745,552	164

혼합 주식	118,417	146,514	9	143310	158,594	9	185,342	212,613	11

혼합 채권	1,083,163	1,111,574	68	1,020,190	1023815	68	988,970	1,054,572	67

채권	8,330,487	8,463,144	56	7,383,335	7440894	52	7,678,507	7,673,278	72

투자 계약	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	29,257,398	29,677,555	174	24,629,086	24229373	161	21,192,196	21,630,809	144

단기 금융	8,710,467	8,786,771	12	7,052,381	7,096,350	12	6,226,171	6,256,055	12

파생형	13,111,481	13,108,853	122	14126271	13,850,710	114	12,860,081	12,867,482	105

부동산	43,159	48,695	3	18683	17912	2	21,052	18,517	3

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특별 자산	3,064,404	3,065,834	31	2794643	2,798,875	28	1,846,105	1,852,115	30

혼합 자산	110,399	112,132	5	9115	8448	1	13,996	13,791	1

PEF	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	79,720,032	80,298,077	651	74,397,524	73,440,668	618	66,444,739	67,324,784	609

주1) 삼성자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성헤지자산운용 합산 금액 나. 영업실적

(단위 : 백만원 )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

투자일임	31,953	64,595	58,011

집합투자	67,319	132,327	116,834

투자매매	1,036	3,529	4,764

투자자문	1,186	2,406	2,199

합계	101,494	202,857	181,808

주 1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성 2) 투자매매관련 실적은 유가증권 관련 실현 손익 및 분배(배당)수익을 포함 4) 파생상품 거래현황 - 해당사항 없습니다.

5) 영 업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치현황 (1) 국내

지 역	본 점	지점 등	사무소	계

서 울	1	2	-	3

주) 지점 등에는 연결종속회사인 삼성액티브자산운용(주),삼성헤지자산운용(주) 포함 (2) 국외

지 역	현지법인	사무소	지점 등	계

홍콩	1	-	-	1

뉴욕	1	-	-	1

런던	1	-	-	1

북경	1	-	-	1

케이만	-	-	1	1

계	4	-	1	5

주) 케이만 : Buyout, Mezzanine 등 다양한 전략의 해외 PE 펀드 지분에 투자하는 케이만 재간접 PE 펀드 Samsung Global Private Equity Manager Fund I의 GP로서, 해당 펀드의 운용업무를 수행합니다 나. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획- 현재 지점 신설 및 중요시설 확충과 관련하여 구체적으로 정해신 사항은 없습니다.다. 영업용 부동산 현황- 영업용 부동산을 보유하고 있지 않습니다.라. 자동화기기 현황- 자동화기기를 보유하고 있지 않습니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(단위 : 백만원)

구 분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

최소영업자본액	자기자본액	446,467	418,302	371,246

최소영업자본액	88,262	83,696	77,738

주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성주2) 최소영업자본액 비교시 사용되는 자기자본액은 K-IFRS 제1109호에 따라 산출된 자기자본액임

3. Thai Samsung Life Insurance Co., Ltd

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성) 태국의 생보시장은 최근 5년간 수입보험료가 年평균 9% 증가했습니다.'16년 푸미폰국왕 서거 및 시중 금리하락 등으로 성장이 일시적으로 정체되었으나, '17년,'18년수입보험료는 각각 6%, 4% 증가하는 등 성장세를 회복하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)태국은 지난 수년간 정치적 불확실성등으로 경제성장이 둔화되었으나, '17년,'18년경제성장율은 각각 3.9%, 4.5%를 시현하는 등 회복 추세에 있습니다. 태국의보험시장은 외자계 생보사에 대한 우호적 시장입니다. '18년 총 24개사 중 14개사가외자사이며, 외자사의 시장점유율은 71% 입니다. 채널별로는 '18년 방카채널의 수입보험료 비중이 45%이며 개인채널의 비중은 49% 입니다 (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점97년 출범한 타이삼성은 '17,'18년 연속 흑자를 시현하며 경영정상화의 계기를마련했습니다. 최근 수년간의 영업 호조와 보유계약 성장을 바탕으로 손익구조를개선한 결과입니다. 최근 태국 보험시장의 주력 상품이 보장성, 변액 쪽으로 전환되면서, 설계사 채널의중요성이 확대 되었습니다. '18년 타이삼성 설계사 채널의 신계약 M/S는 2.1%를 기록해 5년전('13년)과 비교하여 2배이상 증가하였습니다. 설계사 재적은 6,930명으로 '13년 3,400명 대비 큰폭으로 확대되었습니다. 타이삼성은 태국 전역에 5개의 육성센터를 설립하여 신인 설계사의 도입 및 육성에역량을 집중하고 있습니다. 또한, 삼성생명의 설계사 육성 노하우를 접목하여 선진 수준의 채널역량을 구축하고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단19년에도 타이삼성은 개인채널 중심의 성장전략을 견지하며, 조직 확대를 통해 성장동력을 지속 추진할 계획입니다. 사차관리를 비롯해 경영 전반의 효율 개선을 통하여손익구조도 지속 개선 할 것입니다. 또한, 모바일 영업지원시스템 도입, 성과관리체계 고도화 등 중견사 도약을 위한 경영 인프라도 지속 확충할 예정입니다. 2) 영업의 현황

가. 자금조달실적

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, %)

구분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존	13,309	3.00%	3.8%	12,172	3.00%	3.8%	7,581	3.00%	3.1%

사망	66,908	4.51%	18.9%	61,190	4.51%	18.9%	50,963	4.57%	21.1%

생사혼합	273,432	3.96%	77.2%	250,063	3.96%	77.1%	180,173	4.04%	74.7%

단체	684	0.00%	0.2%	626	-	0.2%	2,363	-	1.0%

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	354,333	4.02%	100.0%	324,051	4.02%	100.0%	241,080	4.07%	100.0%

주 1) 준비금평잔 : (순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금)의 월평균잔액 주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성

3) 영업 종류별 현황가. 보험계약현황

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건 수	2,253	106,122	48,101	846	-	157,322

금 액	448	19,405	4,899	30,285	-	55,037

구성비	0.8	35.3	8.9	55.0	-	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 ① 보험종목별 수입보험료 내역

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	2,273	3.3	5,439	4.1	3,881	3.0

사 망	21,385	31.5	38,696	28.9	31,887	24.5

생사혼합	44,039	64.9	86,889	64.8	88,135	67.6

단 체	178	0.3	2,997	2.2	6,378	4.9

기 타	-	-	-	-	-	-

합 계	67,875	100.0	134,021	100.0	130,281	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성 ② 보험종목별 보험금 내역

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	217	1.1	175	0.6	144	0.6

사 망	4,309	21.2	9,606	30.8	8,054	32.6

생사혼합	13,816	68.1	17,136	55.0	10,112	40.9

단 체	1,147	5.7	3,861	12.4	5,999	24.3

기 타	811	4.0	376	1.2	399	1.6

합 계	20,300	100.0	31,154	100.0	24,708	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 다. 모집형태별 영업현황 ① 보험종목별 모집경로 및 수납형태

구분	모집경로	수납형태

개인	임직원, 컨설턴트, 대리점, 방카슈랑스	Cash, Crdit Card, Direct Debit, Cheque. Etc.

단체	임직원, 컨설턴트, 대리점	Cash, Cheque, Transfer. Etc.

주) 컨설턴트 : 모집인② 모집형태별 수입보험료

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	모집형태	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생명보험	생 존	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	2,273	3.3	5,439	4.1	3,881	3.0

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	2,273	3.3	5,439	4.1	3,881	3.0

사 망	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	21,195	31.2	38,161	28.5	29,641	22.8

대 리 점	-	-	-2	(0.0)	1,279	1.0

기 타	190	0.3	537	0.4	968	0.7

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	21,385	31.5	38,696	28.9	31,888	24.5

생 사혼 합	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	43,756	64.5	86,243	64.4	87,282	67.0

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	283	0.4	646	0.5	853	0.7

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	44,039	64.9	86,889	64.8	88,135	67.6

단 체	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	170	0.3	2,291	1.7	4,762	3.7

대 리 점	-	-	687	0.5	1,593	1.2

기 타	8	0.0	19	0.0	23	0.0

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	178	0.3	2,997	2.2	6,378	4.9

기 타	회사모집	-	-	-	-	-	-

컨설턴트	-	-	-	-	-	-

대 리 점	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-

합 계	67,875	100.0	134,021	100.0	130,282	100.0

주) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성 라. 보험종목별 실제사업비

Th ai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원)

구 분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

실제사업비	23,333	43,226	41,124

주1) Thai-GAAP 개별재무제표기준으로 작성주2) 태국현지 상품별 배부 데이터 부재로 총량만 기재 4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 가. 점포 현황

구 분	지 점	영 업 소	합 계

방 콕	3	27	30

중 부	-	21	21

동 부	1	21	22

서 부	-	1	1

남 부	1	13	14

북 부	1	7	8

북동부	1	25	26

계	7	115	122

6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

Thai Samsung Life Insurance Public Company Limited (단위 : 백만원, % )

구 분	FY2019 2분기	FY2018	FY2017

지급여력(A)	90,144	78,048	73,365

지급여력기준(B)	20,958	16,797	19,089

지급여력비율(A/B)	430.1	464.6	384.3

주1) 지급여력비율 = 지급여력금액/지급여력기준금액 ×100주2) Thai-GAAP 개별재무제표 기준으로 작성주3) 2011년 4월 이후 시행된 위험기준자기자본(RBC) 제도에 따라 산출

4. 북경삼성치업유한공사

1) 사업의 개요 가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 (성장성, 경기변동의 특성, 계절성) 북경오피스시장은 공급 제한과 '08年 올림픽 後 수요 급증으로 급성장하였으며, 특히 '11年 42%, '12年 17% 임대료 급상승 이후 강보합세를 유지해왔습니다. 향후 북경시 4還內 오피스 신축 제한정책 및 공급량 제한으로 당분간 보합세가 유지될 것으로 전망됩니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2019년 2분기 북경 A급 오피스 시장은 임대료, 공실률은 전분기 대비 큰 변화없는 안정적인 상태이나, CBD권역은 신규면적 공급으로 공실률이 소폭 상승하였습니다.(source from JLL) - 북경시 : 임대료 377RMB/㎡/月 (前분기 比 △1.2%), 공실률 4.9% (+1.1%) - CBD : 임대료 394RMB/㎡/月 (前분기 比 △1.0%), 공실률 8.9% (+3.8%) 일시적 공급량 과 다가 예상되던 CBD 핵심구는 전반적인 개발 지연(시정인입 지연 등)으로 순차적인 공급이 예 상되어, 당분간 북경시 공실률 및 임대료는 비교적 안정적일 것으로 전망 (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점경쟁력을 좌우하는 주요 요인으로는 입지, 접근성(교통), 임차고객수준, 전용률, 설비수준, 관리수준, 업무편의시설 구비 등이며, 북경삼성치업유한공사의 경쟁상 강점으로는 - 북경내 최고 입지(CBD핵심구)로 접근성이 아주 우수 - 신축 건물로 냉난방, 공기정화 등 최신 기계설비 설치 - 엘리베이터, 화장실, 공중정원 등 경쟁빌딩 대비 부대시설 우위로 쾌적한 업무환경 제공을 들수 있으며단점으로는 - 준공 시점에 공급량 과잉으로 인한 임대경쟁 심화 (향후 3~5년간) - 입주시점 주변 공사진행으로 인한 소음 및 교통혼잡 예상 등 입니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단북경오피스시장에서 비교 우위를 점하기 위해 타사 대비 인테리어, 설비, 부대시설 등의 높은 품질의 오피스를 건설하고, 삼성의 브랜드 이미지에 부합하는 건물관리서비스로 향후 북경도심의 대표 오피스빌딩로 자리매김 할 것입니다. 2) 영업의 현황 가. 자금운용실적 북경삼성치업유한공사의 자금운용은 현 예금/유.무형자산/투자부동산 등으로 구분 되어 있고, '19.6월말 총 자산은 5,338.09백만RMB이며, 연도별 자산의 기말잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	285.36	5.34	240.33	4.59	817.45	15.27

유.무형자산	0.09	0.01	0.11	0.01	0.18	0.01

투자부동산	5,051.48	94.63	4,988.16	95.37	4,474.93	83.62

기타자산	1.16	0.02	1.9	0.03	59.02	1.1

총 자산	5,338.09	100	5,230.50	100	5,351.58	100

(1) 자산현황(단위 : 백만RMB)

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

유동자산	286	242	876

비유동자산	5,052	4,988	4,475

투자부동산	5,051	4,988	4,475

유동부채	245	301	416

자 본	5,093	4,929	4,935

자산 총계	5,338	5,230	5,351

(2) 손익현황(단위 : 백만RMB )

구 분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

판관비	14.39	19.76	22.65

영업외수익	0.05	14.08	7.37

당기순이익	-14.34	-5.68	-15.28

3) 영업 종류별 현황 - 해당사항 없습니다. 4) 파생상품거래현황 - 해당사항 없습니다. 5) 영업설비 등의 현황 - 북경 CBD 초상국빌딩 26층 현지법인 사무실이 있으며, 북경 CBD 핵심구 Z2b부지에 오피스 빌딩 건설 중입니다. 6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 주 요경영지표

(단위: 백만RMB, %)

구분	FY2019 2Q	FY2018	FY2017

자본의 적정성	자기자본액	5,184	5,007	5,007

자기자본비율	97	96	94

유동성	유동비율	117	80	211

부채비율	5	6	8