LG유플러스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체의 자본구조는 차입금(사채 및 리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

차입금총계(주1)	7,061,479	6,850,535

차감: 현금및현금성자산	(770,318)	(726,179)

순차입금	6,291,161	6,124,356

자본총계	7,958,558	7,651,214

총자본대비 순차입금비율	79.05%	80.04%

(주1) K-IFRS 제1116호 적용에 의한 리스부채 금액이 당기말과 전기말에 각각1,001,380백만원, 1,048,509백만원 포함되어 있습니다.

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체 가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체 는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을이용할 수 있습니다. 연결실체 의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험 연결실체 는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위: 백만원)

통 화	자산(원화환산액)	부채(원화환산액)

USD	21,910	26,035

기타 통화	13	122

합 계	21,923	26,157

② 전기말 (단위: 백만원)

통 화	자산(원화환산액)	부채(원화환산액)

USD	24,432	23,702

기타 통화	3	232

합 계	24,435	23,934

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위: 백만원)

통 화	10% 상승시	10% 하락시

USD	(305)	305

② 전기말 (단위: 백만원)

통 화	10% 상승시	10% 하락시

USD	54	(54)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험 변동이자율 조건 금융부채로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

차입금(주1)	400,000	300,000

미지급금	1,110,751	695,491

합 계	1,510,751	995,491

(주1) 변동이자율 조건으로 차입했으나, 현금흐름위험회피를 위한 이자율스왑을 통해 이자율 변동위험에 노출되어 있지 않은 차입금입니다.

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 포인트 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 당 기말 (단위: 백만원)

구 분	1% 포인트 상승시	1% 포인트 하락시

손익	순자산	손익	순자산

미지급금	(8,501)	(8,501)	8,501	8,501

② 전기말 (단위: 백만원)

구 분	1% 포인트 상승시	1% 포인트 하락시

손익	순자산	손익	순자산

미지급금	(5,288)	(5,288)	5,288	5,288

한편, 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 이자율스왑계약에 대해 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 미결제 이자율스왑계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위 : 백만원)

구분	미결제약정계약금액	평가손익	평가손익(주1)	공정가치

이익	손실	자산	부채

이자율스왑	400,000	5,224	-	3,866	2,128	-

(주1) 현금흐름위험회피에서 인식된 비효과성은 없으며, 평가손익은 법인세효과 반영 후 금액입니다.

② 전기말 (단위 : 백만원)

구분	미결제약정계약금액	평가손익	평가손익(주1)	공정가치

이익	손실	자산	부채

이자율스왑	300,000	-	2,200	(1,628)	-	3,096

(주1) 현금흐름위험회피에서 인식된 비효과성은 없으며, 평가손익은 법인세효과 반영 후 금액입니다.

연결실체는 이자율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 유효한 파생계약별 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	계약처	계약금액	지급이자율(%)	계약시작일	계약만기일	장부금액

이자율 스왑	우리은행	200,000	1.80%	2019.11.22	2022.11.22	250

우리은행	100,000	1.74%	2021.04.13	2024.04.15	1,214

하나은행	50,000	2.17%	2019.11.27	2024.11.27	596

하나은행	50,000	1.92%	2019.11.27	2022.11.28	69

3 ) 가격위험 연 결실체는 시장성 있는 지분상 품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 지분상품은 각각 259 백 만원 및 201백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경 우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당기말 및 전기말 각각 19백만원 및 15백 만원입니다.

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 지배기업 및 종속기업 등 개별기업차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

① 상각후원가로 측정하는 매출채권

연결실체는 상각후원가로 측정하는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 기간을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위: 백만원)

구 분(주1)	6개월 이하	7~12개월	1년 초과	합 계

기대 손실률	3.6%	51.7%	66.4%

총 장부금액	1,937,469	44,707	138,109	2,120,285

손실충당금	69,829	23,121	91,685	184,635

(주1) 기간별 구간은 채권의 청구일을 기준으로 구분하였으며, 청구하지 않은 채권은 6개월 이하 구간에 포함되어 있습니다.

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

기초 손실충당금	173,174	163,566

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	53,486	49,522

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(60,144)	(57,086)

환입된 미사용 금액	17,976	17,081

대상채권 분류 변경에 따른 손실충당금 대체	143	91

기말 손실충당금	184,635	173,174

당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 1,935,650백만원입니다. (전기말 : 2,239,939백만원)

당기와 전기 중 매출채권 손상과 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

손상차손

대손상각비	53,486	49,522

② 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 매각대상이 되는 매출채권으로 구성되어 있습니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

연결실체는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 기간을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

기초 손실충당금	143	91

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	101	143

채권 계정 변경에 따른 손실충당금 대체	(143)	(91)

기말 손실충당금	101	143

③ 기타 상각후원가 측정 금융자산 매출채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 전 체 기 간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

당기 및 전기 중 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2021. 12	2020. 12

기초 손실충당금	72,303	95,011

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	17,863	13,287

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(12,202)	(10,917)

중단사업 매각으로 인한 감소	-	(26,220)

환입된 미사용 금액	1,458	1,142

기말 손실충당금	79,422	72,303

5) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위: 백만원)

구 분 (주1)	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	2,136,424	84	-	2,136,508

변동이자율상품	226,589	803,250	121,425	1,151,264

변동이자율상품 (현금흐름위험회피 대상)	256,223	154,059	-	410,282

고정이자율상품	1,470,525	3,955,608	544,661	5,970,794

리스부채	238,908	600,835	233,721	1,073,464

합 계	4,328,669	5,513,836	899,807	10,742,312

(주1) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 다만, 금융부채의 만기가 반복적으로 갱신되고, 연결실체가 발행한 채무상품 중 미인수된 부분을 금융기관이 인수하기로 한 경우, 인수약정이 존재하는 기간을 고려하였습니다.

② 전기말 (단위: 백만원)

구 분 (주1)	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	2,062,745	576	-	2,063,321

변동이자율상품	227,409	305,010	182,138	714,557

변동이자율상품 (현금흐름위험회피 대상)	5,645	306,347	-	311,992

고정이자율상품	1,227,984	4,093,060	500,626	5,821,670

리스부채	193,264	601,800	328,357	1,123,421

합 계	3,717,047	5,306,793	1,011,121	10,034,961

(주1) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 다만, 금융부채의 만기가 반복적으로 갱신되고, 연결실체가 발행한 채무상품 중 미인수된 부분을 금융기관이 인수하기로 한 경우, 인수약정이 존재하는 기간을 고려하였습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내

위험회피수단지정 파생상품:

이자율스왑자산	812	1,316

② 전기말 (단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내

위험회피수단지정 파생상품:

이자율스왑부채	1,950	1,147

한편, 연결실체는 그로스엑셀러레이션펀드, 스마일게이트XR콘텐츠펀드2호, NORTHZONE CONVICTION FUND I L.P, Venture Reality Fund II L.P에 각각 5,000백만원, 2,000백만원, EUR 10,000,000, USD 3,000,000의 출자의무가 있습니다(주석 30 참조). (3) 금융자산의 양도1) 전체가 제거된 양도 금융자산 연결실체는 특수목적회사에 단말기 할부판매관련 매출채권을 1,818,900백만원에 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 양도일에 재무상태표에서 제거하고 처분손실 1,837백만원과 처분이익 3,141백만원을 인식했습니다.

(4) 금융자산과 금융부채의 상계당기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당기말 (단위: 백만원)

구분	인식된금융상품 총액	상계된금융상품 총액	재무상태표에 표시된금융상품 순액

금융자산

매출채권	102,452	102,394	58

금융부채

미지급비용	113,980	102,394	11,586

2) 전기말 (단위: 백만원)

구분	인식된금융상품 총액	상계된금융상품 총액	재무상태표에 표시된금융상품 순액

금융자산

매출채권	45,136	45,136	-

금융부채

미지급비용	53,827	45,136	8,691

(5) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당기말 (단위: 백만원)

범주	장부금액	공정가치

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산

매도가능금융자산	53,887	-	-	53,887	53,887

기타포괄손익-공정가치 금융자산

매도가능금융자산	27,190	259	-	26,931	27,190

매출채권(단말할부채권)	292,172	-	292,172	-	292,172

위험회피수단으로 지정된 파생상품자산	2,128	-	2,128	-	2,128

금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금	1,778,125	-	1,770,534	-	1,770,534

사채	4,281,974	-	4,243,158	-	4,243,158

② 전기말 (단위: 백만원)

범주	장부금액	공정가치

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산

매도가능금융자산	33,172	-	-	33,172	33,172

기타포괄손익-공정가치 금융자산

매도가능금융자산	12,702	201	-	12,501	12,702

매출채권(단말할부채권)	395,844	-	395,844	-	395,844

금융부채

위험회피수단으로 지정된 파생상품부채	3,097	-	3,097	-	3,097

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금	1,899,832	-	1,953,842	-	1,953,842

사채	3,902,194	-	4,010,428	-	4,010,428

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 금융자산에 대해서는 보고기간말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 기초로 하는 할인율을 이용하여 현재가치할인법을 적용하여 공정가치를 측정하였습니다. 수준3으로 분류되는 금융자산에 대해서는 제3자의 신뢰성 있는 정보를 이용하거나 기업회계기준서 제1109호의 B5.2.3에 따라 평가하였습니다.

2) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

3) 가치평가기법 및 투입변수 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치 채무상품

매출채권	292,172	2	현금흐름할인법	보증회사채이자율

파생상품부채

이자율스왑	2,128	2	현금흐름할인법	시장에서 관측된 할인율(주1)

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금 및 사채	6,013,692	2	현금흐름할인법	회사채이자율

(주1) 시장에서 관측가능한 수익률 곡선에서 도출된 할인율에 기초하여 평가했습니다.

(6) 파생상품 거래 현황(연결기준)당사는 이자율 또는 환율 변동위험 등에 대해서 위험회피목적으로 파생상품 계약을 체 결할 수 있습니다. 다만, 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지 않거나, 위험회피에 효과적이지 않다면 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당분기손익으로 인식하고 있습니다. 관련 회계정책이나 계산방법은 전기 재무제표 작성에 적용된 기준과 동일합니다. 파생상품계약이 재무제표에 반영된 내용은 III. 재무에 관한사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 5. 금융상품의 구분 및 공정가치, 32. 위험관리에서 확인할 수 있습니다.

1) 당기말 현재 당사의 파생상품 거래 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기초자산	파생상품

계약 회사	차입일	대상항목	대상금액	대상위험	계약종류	체결기관	계약기간	적용 회계처리	공정가치(주1)

㈜LG유플러스	2019.11.22	변동금리원화차입금	KRW 200,000	이자율변동위험	이자율스왑	신한은행	2019.11.22~2022.11.22	현금흐름위험
회피회계	KRW 250

2019.11.27	변동금리원화차입금	KRW 50,000	이자율변동위험	이자율스왑	하나은행	2019.11.27~2022.11.28	현금흐름위험
회피회계	KRW 68

2019.11.27	변동금리원화차입금	KRW 50,000	이자율변동위험	이자율스왑	하나은행	2019.11.27~2024.11.27	현금흐름위험
회피회계	KRW 596

2021.04.13	변동금리원화차입금	KRW 100,000	이자율변동위험	이자율스왑	신한은행	2021.04.13~2024.04.15	현금흐름위험회피회계	KRW 1,214

(주1) 연결회사는 위험회피회계 적용 파생상품의 공정가치에 대하여, 현금흐름 할인모형을 가치평가기법으로 활용하여 금융기관 등에서 평가하고 있으며, 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 해당 금액은 법인세 등 효과 반영 전 기준입니다.

(2) 당기말 현재 당사의 파생상품계약으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	파생상품자산	평가손익

현금흐름위험회피목적

기타포괄손익	2,128	5,224