LG유플러스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 위험을 경감, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용할 수 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 개별기업차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라현금및현금성자산, 파생금융상품, 채무증권, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

① 상각후원가로 측정하는 매출채권

연결실체는 상각후원가로 측정하는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 기간을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위: 백만원)

구 분(주1)	6개월 이하	7~12개월	1년 초과	합 계

기대 손실률	6.35%	56.56%	76.13%

총 장부금액	1,900,078	49,354	145,217	2,094,649

손실충당금	120,722	27,916	110,559	259,197

(주1) 기간별 구간은 채권의 청구일을 기준으로 구분하였으며, 청구하지 않은 채권은 6개월 이하 구간에 포함되어 있습니다.

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전분기

기초 손실충당금	231,928	174,637

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	60,966	57,773

회수가 불가능하여 제각된 금액	(47,195)	(50,472)

제각된 채권의 회수 금액	13,498	46,854

대상채권 분류 변경에 따른 손실충당금 대체	-	-

기말 손실충당금	259,197	228,792

당분기와 전분기 중 매출채권 손상과 관련하여 기타영업비용에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전분기

손상차손

대손상각비	60,966	57,773

② 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 매각대상이 되는 매출채권으로 구성되어 있습니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 기간을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전분기

기초 손실충당금	27	44

분기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(9)	(28)

채권계정 변경에 따른 손실충당금 대체	-	-

분기말 손실충당금	18	16

③ 기타 상각후원가 측정 금융자산

당분기 및 전분기 중 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전분기

기초 손실충당금	111,209	84,615

분기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	9,212	21,198

회수가 불가능하여 분기중 제각된 금액	(11,661)	(11,678)

제각된 채권의 회수 금액	2,435	5,953

당기손익으로 인식되지 않은 기타 손실충당금의 증가	-	9,104

분기말 손실충당금	111,195	109,192

2) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 현금흐름을 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유 금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같으며, 아래의 만기분석내역은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

① 당분기말(단위: 백만원)

구 분 (주1)	1년 이내	1년 초과 ~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	2,060,078	3,008	-	2,063,086

변동이자율상품(주2)	357,824	386,976	-	744,800

변동이자율상품(주3) (현금흐름위험회피 대상)	314,951	2,462	-	317,413

고정이자율상품	2,262,191	4,281,341	576,611	7,120,143

리스부채	241,841	550,146	198,881	990,868

합 계	5,236,885	5,223,933	775,492	11,236,310

(주1) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 다만, 금융부채의 만기가 반복적으로 갱신되고, 연결실체가 발행한 채무상품 중 미인수된 부분을 금융기관이 인수하기로 한 경우, 인수약정이 존재하는 기간을 고려하였습니다.

(주2) 주파수이용권 취득으로 인한 미지급금입니다.

(주3) 상기 만기분석은 현금흐름위험회피를 위한 이자율스왑이 적용된 후의 금액입니다.

② 전기말(단위: 백만원)

구 분 (주1)	1년 이내	1년 초과 ~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	1,937,115	3,298	-	1,940,413

변동이자율상품(주2)	368,807	615,148	-	983,955

변동이자율상품(주3) (현금흐름위험회피 대상)	416,346	13,539	-	429,885

고정이자율상품	1,930,841	3,674,095	658,757	6,263,693

리스부채	246,258	651,895	231,467	1,129,620

합 계	4,899,367	4,957,975	890,224	10,747,566

(주1) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 다만, 금융부채의 만기가 반복적으로 갱신되고, 회사가 발행한 채무상품 중 미인수된 부분을 금융기관이 인수하기로 한 경우, 인수약정이 존재하는 기간을 고려하였습니다.

(주2) 주파수이용권 취득으로 인한 미지급금입니다.

(주3) 상기 만기분석은 현금흐름위험회피를 위한 이자율스왑이 적용된 후의 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내

위험회피수단지정 파생상품:

이자율스왑자산	-	-

이자율스왑부채	2,400	395

② 전기말(단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내

위험회피수단지정 파생상품:

이자율스왑자산	1,380	-

이자율스왑부채	1,279	2,214

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 백만원)

범주	장부금액	공정가치

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산

현금성자산	210,232	-	210,232	-	210,232

매도가능금융자산	127,741	-	-	127,741	127,741

기타포괄손익-공정가치 금융자산

매도가능금융자산	104,816	4,504	-	100,312	104,816

매출채권(단말할부채권)	164,461	-	164,461	-	164,461

위험회피수단으로 지정된 파생상품자산	-	-	-	-	-

금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금	2,136,250	-	2,141,292	-	2,141,292

사채	4,870,390	-	4,852,857	-	4,852,857

위험회피수단으로 지정된 파생상품부채	2,795	-	2,795	-	2,795

② 전기말(단위: 백만원)

범주	장부금액	공정가치

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산

현금성자산	388,648	-	388,648	-	388,648

매도가능금융자산	121,277	-	-	121,277	121,277

기타포괄손익-공정가치 금융자산

매도가능금융자산	94,337	7,779	-	86,558	94,337

매출채권(단말할부채권)	250,264	-	250,264	-	250,264

위험회피수단으로 지정된 파생상품자산	1,380	-	1,380	-	1,380

금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금	1,945,625	-	1,960,886	-	1,960,886

사채	4,401,987	-	4,301,901	-	4,301,901

위험회피수단으로 지정된 파생상품부채	3,493	-	3,493	-	3,493

당분기 및 전분기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

연결실체의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액이 고정금리부차입금 및 사채를 제외하고 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

3) 가치평가기법 및 투입변수

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치 채무상품

현금성자산	210,232	2	시장접근법	-

기타포괄손익-공정가치 채무상품

매출채권	164,461	2	현금흐름할인법	보증회사채이자율

파생상품자산

이자율스왑	-	2	현금흐름할인법	시장에서 관측된 할인율(주1)

파생상품부채

이자율스왑	2,795	2	현금흐름할인법	시장에서 관측된 할인율(주1)

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금 및 사채	6,994,149	2	현금흐름할인법	무보증 회사채이자율(주2)

(주1) 시장에서 관측가능한 수익률 곡선에서 도출된 할인율에 기초하여 평가했습니다.

(주2) 계약상 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 산출하였습니다(차입금 : 당분기말 3.27% ~ 3.49%, 전기말 3.80% ~ 3.94%, 사채 : 당분기말 3.27% ~ 4.81%, 전기말 3.79%~ 5.25%)

다. 파생상품 거래 현황(연결기준)

연결실체는 이자율 변동위험에 대해서 위험회피목적으로 파생상품 계약을 체결할 수있습니다. 다만, 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지 않거나, 위험회피에 효과적이지 않다면 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 관련 회계정책이나 계산방법은 전기 재무제표 작성에 적용된 기준과 동일합니다.

1) 당분기말 현재 연결실체의 파생상품 거래 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계약 회사	기초자산	파생상품

차입일	대상항목	대상금액	대상위험	계약종류	체결기관	계약기간	적용 회계처리	공정가치(주1)

㈜LG유플러스	2022.11.22	변동금리원화차입금	KRW 200,000	이자율변동위험	이자율스왑	신한은행	2022.11.22~2025.11.24	현금흐름위험회피회계	KRW (2,420)

㈜LG유플러스	2019.11.27	변동금리원화차입금	KRW 50,000	이자율변동위험	이자율스왑	하나은행	2019.11.27~2024.11.27	현금흐름위험회피회계	-

㈜LG유플러스	2022.11.28	변동금리원화차입금	KRW 50,000	이자율변동위험	이자율스왑	하나은행	2022.11.28~2025.11.28	현금흐름위험회피회계	KRW (375)

(주1) 연결실체는 위험회피회계 적용 파생상품의 공정가치에 대하여, 현금흐름 할인모형을 가치평가기법으로 활용하여 금융기관 등에서 평가하고 있으며, 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 해당 금액은 법인세 등 효과 반영 전 기준입니다.

2) 당분기말 현재 연결실체의 파생상품계약으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	파생상품 순자산	당기평가손익

현금흐름위험회피목적

기타포괄손익	(2,795)	(681)