GC메디아이 분기보고서 (2023.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 나. 시장위험

1) 환율변동위험연결기업은 국제적인 영업활동으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체는 외화로 표시된 채권 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당분기말 현재 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 천JPY, 원화단위: 천원)

구분	USD	EUR	JPY	환산금액

외화 자산	1,140	124	17,741	1,836,845

외화 부채	185	-	-	241,643

당분기말 현재 연결기업이 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	원화기준 10% 절상시	원화기준 10% 절하시

외화 자산(A)	1,653,161	2,020,530

외화 부채(B)	217,479	265,808

(A)-(B)	1,435,682	1,754,722

분석전 금액(장부금액)	1,595,202	1,595,202

순효과	(159,520)	159,520

2) 가격위험연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 공정가치로 평가하는 금융상품은 5,948,960천원으로, 다른 변수가 일정하고 금융상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에미치는 영향(법인세효과 고려전)은 594,896천원입니다.

3) 이자율변동위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결실체의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예치금에서 발생하고 있습니다.

연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 현재 시장이자율이 1% 변동시 당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	190,811	(190,811)

이자비용	(4,500)	4,500

(4) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있을 뿐만 아니라 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 재검토 및 담보수준을 재조정하고 있습니다.당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권및기타채권에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결실체의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	19,081,068	28,608,921

금융상품	17,436,450	18,081,013

당기손익-공정가치측정금융자산(*2)	12,214,325	12,222,232

매출채권및기타채권	14,929,126	13,725,440

금융리스채권	845,441	897,130

기타금융자산	4,133,900	4,011,846

합계	68,640,310	77,546,582

(*1) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.
(*2) 연결실체가 보유하는 지분상품은 제외하였습니다.

(5) 유동성 위험연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

다음 표는 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계

매입채무및기타채무	16,035,540	-	-	16,035,540

단기차입금	102,359	-	-	102,359

유동성장기차입금	1,311,771	-	-	1,311,771

유동성리스부채	3,054,794	-	-	3,054,794

장기차입금	12,635	463,463	-	476,098

장기매입채무및기타채무	-	98,055	-	98,055

리스부채	3,054,794	5,796,847	110,057	8,961,698

기타금융부채	-	2,039,500	3,201,836	5,241,336

합계	23,571,893	8,397,865	3,311,893	35,281,651

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계

매입채무및기타채무	15,324,360	-	-	15,324,360

단기차입금	103,365	-	-	103,365

유동성장기차입부채	1,318,694	-	-	1,318,694

유동성리스부채	2,755,046	-	-	2,755,046

장기차입금	12,600	466,604	-	479,204

장기매입채무및기타채무	-	74,841	-	74,841

리스부채	-	6,216,800	159,848	6,376,648

기타금융부채	-	-	5,209,339	5,209,339

합계	19,514,065	6,758,245	5,369,187	31,641,497

다음 표는 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상 만기를 상세하게 나타내고 있으며 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 연결실체는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 연결실체의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계

단기금융상품	17,436,450	-	-	17,436,450

매출채권및기타채권	13,695,801	-	-	13,695,801

유동성금융리스채권	266,133	-	-	266,133

장기매출채권및기타채권	-	1,233,325	-	1,233,325

금융리스채권	-	615,074	-	615,074

기타금융자산	-	-	4,483,466	4,483,466

합계	31,398,384	1,848,399	4,483,466	37,730,249

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계

단기금융상품	18,081,013	-	-	18,081,013

매출채권및기타채권	12,373,970	-	-	12,373,970

유동성금융리스채권	243,954	-	-	243,954

장기매출채권및기타채권	-	1,351,470	-	1,351,470

금융리스채권	-	677,350	17,596	694,946

기타금융자산	-	-	4,418,428	4,418,428

합계	30,698,937	2,028,820	4,436,024	37,163,781

(6) 자본위험관리연결실체는 주주이익의 극대화 및 자본비용의 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	38,996,236	38,374,297

자본(B)	121,433,041	123,506,905

부채비율(A/B)	32.11%	31.07%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 연결실체의 종속기업인 ㈜케이컨셉의 지분투자와 관련하여 우선매수권(Right of First Offer), 동반매도권(Tag Along Right) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, 해당 주식은 일정 조건 하에서 매도자의 잔여주식을 매입할 의무를 보유하고 있습니다.

(2) 연결실체의 관계기업인 아이쿱㈜의 지분투자와 관련하여 우선매수권(Right of First Refusal), 매도청구권(Call Option), 동반매각청구권(Tag Along Right), 공동매각요구권(Drag Along Right) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, 해당 주식은 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됩니다.(3) 연결실체의 관계기업인 펫플랫폼 제2호 사모투자 합자회사에 출자한 지분에 대하여 일정 조건 하에서 지분처분이 제한됩니다.

(4) 연결실체의 종속기업인 ㈜헥톤프로젝트와 관계기업인 ㈜비브로스의 지분투자와 관련하여 우선매수권(Right of First Offer), 동반매도권(Tag Along Right) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, ㈜비브로스의 주식은 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됩니다.

(5) 연결실체의 종속기업인 ㈜이원의 지분투자와 관련하여 우선매수권(Right of First Refusal), 매도청구권(Call Option), 매수청구권(Put Option) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, 해당 주식은 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됩니다.(6) 연결실체의 종속기업인 스마트헬스케어제3호 사모투자 합자회사에 출자한 지분에 대하여 일정 조건 하에서 지분처분이 제한됩니다.(7) 연결실체의 관계기업인 ㈜원스글로벌의 전환상환우선주 투자와 관련하여 우선매수권(Right of First Refusal), 동반매도권(Tag Along Right) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, 해당 주식은 일정 조건 하에서 주식처분이 제한됩니다.(8) 당사의 관계기업인 KAI-MZ 신기술조합 인슈어테크 1호의 출자지분과 관련하여 우선매수권(Right of First Refusal), 매도청구권(Call Option) 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다. 한편, 해당 지분은 일정 조건 하에서 지분양도가 제한됩니다.