TJ미디어 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.나. 개요 당사는 국내 노래방 문화를 개척하고 이끌어온 노래반주기 선도기업으로서 현재까지 약 20년간 시장을 견인해 오며 세계 최고의 앞선 기술력과 노하우를 축적하여 왔습니다. 이러한 역량과 자부심을 바탕으로 글로벌 시장 진출을 통해 제 2의 성장과 도약을 이루어 낸다는 장기적인 비전을 갖고 있으며 이미 가라오케 종주국이자 품질기준이 까다로운 일본시장에 진출하여 일본향 반주기를 출시한 바 있으며 특히 공전의 히트상품으로 평가받는 전자인덱스는 성공적으로 런칭되어 현재까지 태블릿 버전으로 진화를 거듭하며 지속적인 효자상품으로 자리매김하고 있습니다.2018년 국내영업 및 해외영업 전망>

국내 업소용 반주기 시장은 크게 동전노래방 시장과 기존 시장(일반 노래방, 유흥주점)을 나눌 수 있습니다.

동전노래방 시장은 그 특성상, 일반노래방과 비교했을 시, 업소 당, 룸 수가 같은 공간 대비 2배로 더 설치되며 음향의 중요성이 대두되어 저가 음향기기(앰프,스피커,마이크 등)가 설치되는 게 아니라 일정정도의 성능이 보장되는 음향기기가 설치되기에 시장의 저가형 제품 대비 고가형이나 성능이 우월한 당사 음향기기를 선호하여 설치되는 등, 당사 제품의 FULL-LINE UP이 주로 설치되는 시장으로 당사의 시장점유율이 70~80% 수준이라고 할 수 있습니다.

동전노래방 시장은 2014년부터 대두되어 2015년부터 시장에서 점차 트렌드가 되다가 2017년말에 정점을 지나 점차 둔화되는 움직임을 보이고 있습니다. 2018년도에도 지속적인 움직임이 나타날 것으로 예상되나 이제는 신규 신설 등이 새롭게 발생하는 시장 성장세를 지나 성숙기 시장으로 돌입하여 안정세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 해당 시장에서 당사 점유율 및 시장 선호도가 높기에 차후 교체기에서도 당사 제품으로의 안정적인 교체 및 관리 대수 유지 및 증가가 이루어질 것으로 예상됩니다.

기존시장은 일반노래방과 유흥시장으로 나뉘어 지는데 다양한 여가, 놀이문화의 확산, 김영란법 등으로 인한 유흥시장의 지속적 침체 등으로 신규 설치 및 교체가 원활하지는 않고 있습니다. 그러나 해당 시장은 6만여 업소 규모로 시장 규모 자체가 크고 시장 내 확고한 유흥시장으로 자리매김을 하였기에 다소의 침체는 있을 수 있으나 급격한 시장 축소는 없을 것으로 예상됩니다.

더불어 유흥시장의 경우, 최근에는 기존의 전형적인 유흥업소에서 벗어나 보다 건전하고 깔끔한 형태의 업소환경으로 변모하는 추세로 바뀌어가고 있기에 이러한 건전한 유흥문화로의 확산은 당사의 입장에서 새로운 기회(업소 내 리모델링으로 제품 교체, 신규 건전한 유흥업소 생성)가 될 수도 있을 것으로 예상됩니다.

당사는 6만여 곳의 업소규모를 가지고 있는 기존시장에서 당사 입장에서는 당사 제품으로의 교체를 통한 시장점유율 증대를 할 수 있는 공략 목표이기도 합니다. 동전노래방 시장에서 당사 점유율이 70~80%를 차지하면서 성장세가 계속되면서 시장에서 당사에 대한 시장 인지도 및 신뢰성이 높아지고 있기에 이러한 성장세를 바탕으로 기존 시장에서의 당사 점유율을 높이는 것 또한 시장 전망이 밝다고 할 수 있습니다. 일본 시장은 높은 품질을 바탕으로 바이어에게 안정된 제품 공급을 하고 있습니다.

올해는 신제품 주기에 따라 매출이 다소 감소할 것으로 예상 되지만 후속 모델을 안정적으로 개발하여 지속적인 거래에 주력 하고자 합니다.

필리핀 시장은 가정용을 넘어 업소용 시장에서도 점차적으로 매출이 증가하고 있으며

그 상승세를 이어나가고자 노력하고 있습니다.

베트남 시장은 2년전에 런칭한 제품들이 시장에 잘 자리잡아 성과를 볼 수 있는 기반을 마련 하였으며 지속적으로 신제품들을 선보여 매출을 증대하고자 합니다.

이외에도 미국 시장 진출을 위해 지속적으로 노력하고 있으며

타국가의 진출도 모색 중에 있습니다.

다. 재무상태 및 영업실적1. 경영성과 지난 2017년은 국내영업의 호조로 인하여 반주기 외 콘텐츠 매출이 증가하였으며 영엽이익이 증가하였습니다. 이에 따른 연결기준의 전기대비 실적은 다음과 같습니다.연결 포괄손익계산서 (단위 : 백만원)

구 분	제27(당) 기	제26(전) 기	증감액

Ⅰ. 매출액	83,638	77,945	5,693

Ⅱ. 매출원가	62,303	59,578	2,725

Ⅲ. 매출총이익	21,334	18,367	2,967

판매비와관리비	19,071	18,090	981

Ⅳ. 영업이익	2,263	277	1,986

기타수익	356	18	338

기타비용	(8)	(2)	(6)

금융수익	168	609	(441)

금융비용	(930)	(218)	(712)

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	1,848	684	1,164

법인세비용(이익)	174	(178)	352

Ⅵ. 계속영업이익(손실)	1,674	862	812

Ⅶ. 중단영업손실	0	0	0

Ⅷ. 당기순이익(손실)	1,674	862	812

Ⅸ. 기타포괄손익	(136)	(629)	493

Ⅹ. 총포괄이익(손실)	1,539	233	1,306

1 ) 매출 및 매출원가 분석(연결재무제표 기준) (단위 : 백만원)

구 분	제27(당) 기	제26(전) 기	증감액	증감율

매출액	83,638	77,945	5,693	7.3%

매출원가	62,303	59,578	2,725	4.6%

매출총이익	21,334	18,367	2,967	16.2%

매출원가율	74.49%	76.44%

2) 부문별 매출 현황(연결재무제표 기준)

(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 27기	제 26기	제 25기

제품	노래반주기	수 출	9,932	10,426	10,417

내 수	16,296	15,045	8,257

합 계	26,228	25,471	18,674

음악데이타	수 출	257	336	431

내 수	15,361	13,390	12,741

합 계	15,618	13,726	13,172

앰프 외기타	수 출	8,234	9,274	7,003

내 수	13,281	9,507	4,403

합 계	21,515	18,781	11,406

전자인덱스	수 출	20,277	19,967	28,443

내 수	0	0	0

합 계	20,277	19,967	28,443

합 계	수 출	38,700	40,003	46,294

내 수	44,938	37,942	25,401

합 계	83,638	77,945	71,695

3) 생산능력 당해 생산능력은 약 19만대이며 생산실적은 약 18만대로서 가동률은 약 96%입니다.

2. 재무상태 2017년말 유동자산은 전년대비 약41억원 감소한 402억원이며, 비유동자산은 전년대비 67억원 증가한 586억원입니다. 당사는 현금 유보율이 높으며 유동비율은 591%이고 부채비율은 23%에 불과합니다. 따라서 재무상태는 매우 양호하다고 판단됩니다. 연결재무상태표 (단위 : 백만원)

과 목	제 27(당) 기	제 26(전) 기	증감액

자 산	0

I. 유동자산	40,205	44,306	(4,101)

1. 현금및현금성자산	9,796	8,751	1,045

2. 매출채권	6,724	8,201	(1,477)

3. 기타수취채권	542	613	(71)

4. 재고자산	20,357	22,788	(2,431)

5. 당기법인세자산	3	12	(9)

6. 기타유동자산	2,782	3,940	(1,158)

II. 비유동자산	58,646	51,934	6,712

1. 장기금융상품	6	6	0

2. 기타금융자산	73	305	(232)

3. 기타수취채권	2,662	2,501	161

4. 유형자산	51,239	44,564	6,675

5. 영업권	485	485	0

6. 무형자산	4,182	4,074	108

자 산 총 계	98,851	96,240	2,611

부 채	0	0	0

I. 유동부채	6,799	8,426	(1,627)

1. 매입채무	1,881	3,050	(1,169)

2. 차입금	474	611	(137)

3. 기타지급채무	3,369	3,614	(245)

4. 당기법인세부채	33	29	4

5. 기타유동부채	1,039	1,118	(79)

6. 매각예정부채	3	3	0

II. 비유동부채	11,433	7,898	3,535

1. 차입금	5,220	509	4,711

2. 이연법인세부채	5,334	5,235	99

3. 확정급여채무	879	2,154	(1,275)

부 채 총 계	18,232	16,324	1,908

자 본	0	0	0

지배기업의 소유주지분	80,995	80,294	701

I. 납입자본	17,789	17,789	0

1. 보통주자본금	6,966	6,966	0

2. 주식발행초과금	10,823	10,823	0

II. 이익잉여금	65,497	64,661	836

III. 기타자본항목	-2,291	-2,156	(135)

비지배지분	-376	-378	2

자 본 총 계	80,619	79,916	703

부 채 및 자 본 총 계	98,851	96,240	2,611

라. 유동성 및 자금조달과 지출 영업이익의 증가, 재고자산의 감소 등으로 인한 영업활동의 현금이 증가하였고 유형고정자산의 취득(신축공장부지) 등으로 인하여 투자활동의 현금은 감소하였으며 전체적인 현금,예금은 증가하였습니다.

향후에도 미국, 동남아등 해외시장의 개척을 위한 지속적인 투자활동이 예상됩니다.

(연결기준) (단위 : 백만원)

구 분	제27(당) 기	제26(전) 기	차이

영업이익	2,263	277	1,986

당기순이익	1,674	862	812

영업활동으로 인한 현금흐름	6,012	(3,448)	9,460

투자활동으로 인한 현금흐름	(8,687)	6,194	(14,881)

재무활동으로 인한 현금흐름	3,716	(1,030)	4,746

기말의 현금	9,796	8,751	1,045