한국파마 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. (1) 위험관리 개념체계당사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여운영하고 있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 이사회에 제출하고 있습니다. 당사의 이사회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. (2) 금융위험관리 (가) 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 평가된 거래처의 신용정보로 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 및 기타금융자산 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

매출채권	17,201,684	16,068,066

기타채권	432,818	293,238

기타금융자산	445,571	470,219

합 계	18,080,073	16,831,523

이외 단기금융상품, 현금성자산 등은 회사가 KEB하나은행 등의 금융기관에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관 및 기업과 거래하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다. (나) 유동성위험관리 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다(단위: 천원).

[당 기]

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년

매입채무	6,721,182	6,721,182	6,721,182	-	-

미지급금	2,937,365	2,937,365	2,937,365	-	-

미지급비용	857,229	857,229	857,229	-	-

단기차입금	7,000,000	7,000,000	7,000,000	-	-

유동성장기부채	2,960,000	2,960,000	2,960,000	-	-

예수보증금	742,003	742,003	742,003	-	-

리스부채	645,694	428,534	310,436	85,999	32,099

전환사채	43,121,128	-	-	43,121,128	-

합 계	64,984,601	21,646,313	21,528,215	43,207,127	32,099

[전기]

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년

매입채무	8,689,881	8,689,881	8,689,881	-	-

미지급금	3,074,240	3,074,240	3,074,240	-	-

미지급비용	787,160	787,160	787,160	-	-

단기차입금	10,000,000	10,031,550	10,031,550	-	-

유동성장기부채	3,360,000	3,388,674	3,388,674	-	-

예수보증금	1,047,337	1,047,337	1,047,337	-	-

리스부채	592,270	643,134	546,465	94,223	2,446

장기차입금	-	-	-	-	-

합 계	27,550,888	27,661,976	27,565,307	94,223	2,446

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(다) 시장위험관리

(a) 이자율위험보고기간종료일 현재 회사는 변동이자부 차입금을 보유하고 있으며 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

세전이익 변동	(29,600)	29,600	(33,600)	33,600

(b) 외환위험보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기말	전기말

외화자산	719,263	529,816

외화부채	560,915	768,116

순외화자산	158,348	(238,300)

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전이익 변동	15,835	(15,835)	(23,830)	23,830

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(라) 자본위험관리 자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바 , 순 부채는 총 부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

총부채 (A)	71,934,145	34,817,848

차감: 현금및현금성자산 (B)	(56,540,159)	(16,864,929)

순부채 (C=A+B)	15,393,986	17,952,919

자기자본 (D)	57,467,207	46,502,277

순부채 및 자기자본 (E=C+D)	72,861,193	64,455,196

부채비율 (F =C÷E)	21.1%	27.9%

(마) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.