삼일 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금 및 리스부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다(단위:원).

거래내용	당분기	전 기

차입금및리스부채총계	28,095,194,548	28,528,001,730

차감:현금및현금성자산	(462,747,128)	(2,510,053,008)

순차입금	27,632,447,420	26,017,948,722

자본총계	64,458,451,622	63,397,288,404

총자본부채비율	42.87%	41.04%

(2) 금융위험관리 당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다.

1) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분	당분기	전 기

금융부채	18,300,000,000	18,300,000,000

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기법인세차감전순이익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

변동이자율 금융상품	(183,000,000)	(183,000,000)	183,000,000	183,000,000

2) 가격위험당사는 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 가격위험에 유의적으로 노출되어 있는 금융상품은 없습니다. 3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다.

또한, 신용위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다 (단위:원).

구 분	당분기	전 기

현금및현금성자산	462,747,128	2,510,053,008

매출채권	13,323,323,790	12,380,410,293

미수금	135,521,263	12,853,619

단기대여금	2,475	3,190

장기금융상품	4,000,000	4,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	-	587,029,548

보증금	2,659,775,510	2,691,775,510

합 계	16,585,370,166	18,186,125,168

4) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	2년	2~5년	5년 초과

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무	9,334,849,087	9,334,849,087	9,334,849,087	9,334,849,087	-	-

단기차입금 (담보부 은행차입금)	9,800,000,000	9,774,382,443	9,774,382,443	9,774,382,443	-	-

유동성장기부채 (담보부 은행차입금)	8,500,000,000	8,601,270,959	8,601,270,959	8,601,270,959	-	-

기타금융부채	942,857,353	942,857,353	942,857,353	942,857,353	-	-

전환사채	7,601,147,591	8,570,000,000	8,570,000,000	8,570,000,000	-	-

금융리스부채	2,194,046,957	2,596,835,830	2,596,835,830	744,626,590	396,750,680	616,542,040

합 계	38,372,900,988	39,820,195,672	39,820,195,672	37,967,986,432	396,750,680	616,542,040

(3) 당분기말 전기말 현재 비파생금융자산의 잔존만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다(단위:원). (당분기말)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	13,458,847,528	2,659,775,510	298,020,000	16,416,643,038

변동이자율상품	462,747,128	-	-	462,747,128

합 계	13,921,594,656	2,659,775,510	298,020,000	16,879,390,166

(전기말)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	12,393,267,102	2,691,775,510	885,049,548	15,970,092,160

변동이자율상품	2,510,053,008	-	-	2,510,053,008

합 계	14,903,320,110	2,691,775,510	885,049,548	18,480,145,168