다우데이타 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구분	부문	영업의 성격

비금융사업부	소프트웨어 및하드웨어공급부문	컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어의 판매 및 서비스 제공

부가통신부문 및결제대행업	물류 및 신용판매 등의 결제시스템에 대한 네트웍구성 및 정보제공

시스템구축본부	일반기업 및 공공기관을 대상으로 시스템 구축 용역제공

콘텐츠본부	영화 및 만화 콘텐츠의 투자, 제작 및 배급업무

인력공급부문	구인구직사업, 온라인 정보제공업, 근로자 파견업, 국내외 유료직업 소개 사업

건물관리본부	빌딩관리업, 부동산컨설팅, 개발, 분양 주된 사업목적, 임대

기타	컴퓨터 및 주변기기 판매, 정보처리 및 컴퓨터운용, 반도체 설계, OTP (One Time Password)인증보안 및 HSM(Hardware Security Module)서비스, 광고대행 등의 기타사업

금융사업부	홀세일총괄본부	국내외 기관들의 주식 및 파생상품 거래 서비스 및 시장 정보를 제공하는 법인영업, 채권중개를 하는 채권영업업무

IB사업본부	전통적인 업무인 IPO외에도 회사채의 발행 및 주선, 부동산 PF, 대체투자, ABCP 및 ABS의 발행과 주선, 기타 구조화금융 등 기업들이 필요로 하는 모든 자금조달 기능을 지원하는 업무

투자운용본부	회사의 수익성 향상 및 수익원 다각화를 위해 메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션 매매, 다양한 차익 거래 등의 업무, ELS 및 ELW와 같은 장외파생상품을 중개하는 장외파생상품 영업의 업무

리테일총괄본부	국내증권 브로커리지 서비스와 온라인 펀드 서비스, 해외주식 서비스, FX마진 트레이딩 등 고객 접점의 업무

기타	금융사업부 연결대상회사

주) 연결대상 종속회사 중 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 수익증권 등은 제외함.

2. 주요 사업 부문별 현황

가. 사업부문별로 ㈜다우데이타와 그 종속회사가 속해있는 산업 전반의 현황■ 소프트웨어 및 하드웨어공급부문 : ㈜다우데이타

(1) 산업의 특성1) 고부가가치사업

소프트웨어 산업은 대표적인 지식산업이면서 동시에 기업 및 정부에 이르는 각 경제주체의 지식창출과 활용 그리고 파급력이 있어서 핵심적 역할을 하는 21세기 지식정보화 시대의 기간산업으로 다른 산업과 비교할 때 연구개발 및 지적노동 투입이 월등히 높은 지식집약적인 고부가가치사업입니다.

2) 신 패러다임 주역으로 등장

상상력과 창의력 실현의 도구인 소프트웨어가 창조경제의 핵심방향으로 부상하는 가운데 소프트웨어는 창의력, 상상력 기반의 창조지식 창출도구인 동시에, 제품 고도화와 서비스 혁신의 핵심가치로 新패러다임 견인의 주역으로 등장하였습니다. 특히 C-P-N-D[콘텐츠(Content), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)로연계되는 가치사슬]의 가치사슬 간 연계가 강화되면서 소프트웨어는 그 한가운데있으며, 소프트웨어 경쟁력을 갖춘 기업이 IT시장을 주도하는 추세로 변화하고 있습니다.

3) 지식정보화 사회

소프트웨어 산업은 지식정보화 사회의 핵심 플랫폼으로 선진국형 지식서비스 중심 경제구조로의 전환에 필수적인 핵심 산업으로 급부상하고 있습니다. 정보와 지식이 중요한 분야로 등장하게 되었으며 정보를 창출하는 지식산업이 주축을 이루면서 고도산업사회로 발전하게 되었습니다.

(2) 산업의 성장성

국내 SW 시장은 제4차 산업혁명의 핵심 요소 기술인 인공지능(AI), Big Data, 사물인터넷(IoT) 등 신기술 융합에 대한 논의가 본격화되었으며, 산업 전반에서 디지털트랜스포메이션을 위한 SW 인프라 고도화가 집중적으로 추진되고 있습니다.시장조사기업 KRG에 따르면, 2020년 국내 정보기술(IT) 시장 규모를 전년비 3.2% 성장할 것으로 내다봤습니다. 금액으로는 23조3000억원가량입니다. IT 시장의 저성장이 이어질 것이라고 예측하는 분위기 입니다. 일본의 수출규제와 국내 경제 상황 급변 등 대내외 경제 환경 불투명이 심화되는 데다 기업의 IT 투자가 축소되고 있기 때문입니다.클라우드, 인공지능(AI), 스마트 팩토리 등 신기술을 중심으로 한 소프트웨어(SW)·솔루션 시장이 전년비 5.7% 성장하며 침체기에 들어선 IT 시장의 구원투수가 될 것이라 전망되고 있습니다.기업의 IT 지출은 2020년 6.5%로 최근 5년내 가장 적을 전망입니다. 국내 기업은 평균적으로 매출의 0.6%가량만 IT에 투자 추정되며 글로벌의 경우 3.3%입니다. 글로벌에 비해 매출대비 IT지출이 5분의 1수준입니다.

2020년 국내 기업용 it시장 전망.jpg 2020년 국내 기업용 it시장 전망

(3) 산업현황

국내 SW시장은 크게 패키지SW 시장과 IT서비스 시장으로 이루어지며, 국내 패키지SW 시장 성장률은 세계시장 성장률 평균을 밑도는 상황으로 민간 수요를 유발할 수 있는 전략이 필요한 상황 입니다.2017~2021년 세계 SW시장 연평균 성장률(CAGR)에 따르면, 패키지SW가 6.3%, IT서비스가 2.7%로, 패키지SW 시장 성장률이 IT서비스 시장 성장률보다 2배 이상 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 국내시장의 CAGR은 패키지SW가 3.1%, IT서비스가 1.7%로 국내 패키지SW의 시장성장률이 세계 시장성장률에 비해 상대적으로 낮은 상황입니다.이는 국내의 경우 시장이 포화상태에 달하면서 SW 시장성장률이 연평균 2% 초반에 머물러 있기 때문으로 판단되며, 제품 중심이 아닌 고객 관점에서의 전략 수립이 필요한 단계라 할 수 있습니다.기업 내 허가받지 않은 소프트웨어의 활용에 따른 멜웨어(malware) 공격은 컴퓨터 당 1만불, 기업 당 평균 2백 4십만불의 피해를 입히고 있으며, 전 세계적으로는 연간 3,590억불의 피해를 입히고 있습니다(BSA 2018) 정품 소프트웨어 활용 증가*는 기업의 매출로 직접적으로 연결되며, 나아가 국가경제의 성장 촉진 및 고도화**에도 도움이 될 것으로 보여집니다. * 소비자의 정품 PC SW의 사용이 1% 증가하면 세계적으로는 530억 달러의 추가 수익 발생이 가능하며, 우리나라의 경우 11억불의 추가 수익 발생 가능(BSA 2013) ** 2005년 부가가치계수를 활용, 불법복제 10% 감소에 따른 국민 총부가가치는 1.5%가량 증가함 (김도영 외 3명 2011) (4) 경쟁요소소프트웨어 산업에서는 솔루션의 기술적 차별성과 솔루션을 바탕으로 한 고객사 시스템 구축을 수행하는 기술 인력이 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.

■ 부가통신 및 결제대행부문 : ㈜다우데이타

(1) 산업의 특성 금융VAN산업은 가맹점과 카드사간 네트워크망을 구축하여 카드사용 승인중계 및 카드전표 매입 업무를 하는 부가통신산업입니다. VAN사업자는 신용카드사를 대신하여 가맹점을 모집하고 신용카드단말기를 제공하고 있으며, 고객이 신용 및 체크카드를 이용하여 물품 등을 구입할 경우 카드사로부터 해당회원의 카드결제승인을 받을 수 있도록 단말기를 통해 승인중계업무를 하고 있습니다. 또한 카드결제 후 카드매출데이터를 정리하여 카드사에 제출하는 카드전표 매입 업무를 대행하고 있습니다.

금융VAN산업은 가맹점 인프라를 구축하여 그 활용 가능성에 대한 잠재력을 보유한다는 점에서 타 업종에서 진입하는 신규 경쟁자의 수가 늘어날 가능성은 상시 존재합니다. 그러나 신용카드단말기를 공급, 판매하여 가맹점 망을 구축하기 위해서는 유통망을 확보해야 하고 전문적인 전산시스템과 인력을 갖춰야 하기 때문에 현실적인 진입장벽이 있습니다.

(2) 산업의 성장성금융VAN산업은 신용카드조회건수의 증가가 시장의 성장으로 이어지기 때문에 신용카드 사용량과 직접적인 관계가 있습니다. 금융VAN시장의 경우 신용카드 사용액이 아닌 신용카드조회건수가 시장의 크기를 좌우하는 특성을 가지고 있기 때문에 전반적인 경기침체에도 불구하고 소비자 혜택이 확대됨에 따라 신용결제 문화가 정착되고 카드 사용 객단가가 낮아지면서 전체 사용 금액은 감소하였으나 신용결제 비중은 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 또한 결제가 소액화되고 교통요금(택시, 지하철, 버스 등), 학원비, 공과금 등 생활요금에 대한 카드 결제가 가능해지면서 현금보다 카드 결제에 대한 선호현상이 한층 강화되고 있습니다.(3) 경기변동 특성결제산업의 특성상 경기 변동에 따른 소비심리와 상관관계가 있습니다. 불황으로 소비심리가 위축될 경우 매출이 감소할 수 있으며, 반대로 경기가 회복되어 내수가 활성화될 경우에는 수익의 개선을 예상할 수 있습니다. 또한 월별의 일수 차이, 월별 특수(졸업 및 신학기, 어린이날, 어버이날, 휴가시즌, 연말, 기후 등)에 따라 영향을 받습니다. 오프라인 결제중계서비스라는 VAN사업의 특성상, 시민들의 대외 활동이 활발한 하절기에 매출 및 영업이익이 크게 증가하는 경향을 보입니다. (4) 경쟁요소VAN산업의 매출실적은 소비자가 주로 이용하는 가맹점을 많이 확보하는 것과 직접적인 관련성이 있습니다. 가맹점을 확대하기 위한 경쟁이 치열하고, 치열한 경쟁구도 속에서 기존사업자가 확보한 전국적 가맹점 네트워크는 신규사업자의 진출을 저지하는 실질적인 진입장벽으로 작동합니다. VAN사업자는 가맹점의 유치와 관리를 위해 각각 가맹점이 요구하는 다양한 부가서비스를 추가하여 POS시스템과 결합을 통해 안정적인 운영할 수 있도록 심혈을 기울이고 있습니다. 또한 모바일결제 등 다양한 결제수단이 사용될 수 있는 환경을 신속하게 구축하고 적용하는 기술개발을 통하여 시장의 수요에 능동적으로 대응하고 있습니다.

(5) 시장점유율

시장점유율은 일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 존재하지 않아 시장점유율 추이의 기재를 생략합니다.

■시스템구축부문: (주)다우기술(1) 산업의 특성

IT서비스 산업은 사용자가 원하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 실제적인 운용·관리, 교육·훈련까지 모든 과정상에서 필요한 서비스를 제공하는 산업으로 주문형 SW솔루션의 개발, 정보(컴퓨터)시스템 구축 및 통합, 개발 및 구축된 솔루션과 정보시스템의 운영·관리, 솔루션과 정보시스템에 대한 사용자 교육·훈련에 필요한 방법론, 기술 및 인프라, 인력 등을 제공하는 SW산업에 속합니다. SW는 HW를 제어하여 그 기능을 원활하게 만들어주는 역할을 뛰어넘어 창의력과 상상력을 발휘하여 새로운 서비스를 만들어 낼 수 있고, 제품을 고도화하고 서비스형태를 혁신시킴으로써 기존 산업의 패러다임을 변화시키고 있습니다. 스마트 디바이스 보급 확대와 ICBM(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)환경 및 타산업과의 융합화가 가속화되면서 SW산업의 범위가 점점 확대되고 있으며, 기업의 IT 비즈니스가 고도화되고 지속적으로 복잡해지는 가운데 SW와 HW 그리고 SW산업과 타산업 간의 경계가 모호해지고 있습니다.(2) 산업의 성장성

시장조사기업 KRG는 2020년 국내 IT 시장 규모를 22조 7,300억원으로 전망하고 있습니다. 부문별로는 SW 시장은 클라우드, AI등의 투자 확대로 전년대비 2.0% 성장한 5조 200억원대 규모를 형성할 것으로 전망하였고, IT시장은 0.6% 성장한 13조 2,100억원, 하드웨어는 0.5% 하락한 4조 5,000억원으로 예측하고 있습니다. 코로나 19 여파로 기업들의 투자 위축이 이어질 것으로 예상되지만, 클라우드, 빅데이터, AI, IoT, 5G, 블록체인등 4차 산업혁명과 관련된 투자는 지속될 것으로 보여집니다.

(3) 경기변동 특성 일반적으로 기업들의 IT투자는 시스템의 노후화에 따라 일정한 교체주기를 가지기도 하지만 IT서비스 산업도 국내/외 경기 변동 및 공공정책의 영향을 받습니다. 일반적인 경우 기업은 설비 투자를 집행한 후 IT투자를 집행하기 때문에 IT 서비스 산업은 경기의 후행적인 성격을 가지게 됩니다. IT서비스 산업은 타산업에 비해 계절적 변동 요인에 따른 민감도가 매우 낮은편입니다. 다만, 고객 예산의 집행 및 투자가 주로 하반기에 집중되는 경향이 있으며, 이런 경향이 업계에 미치는 영향은 미미합니다.(4) 경쟁요소 IT서비스 산업은 진입장벽이 높지 않고 고객들이 체감하는 서비스에 대한 차별화 정도가 타 산업에 비해 상대적으로 크지 않아 산업 자체의 경쟁강도가 비교적 높은 편입니다. 국내 IT서비스 산업은 그룹 계열사와의 거래여부에 의해 그룹내 시장과 그룹외 시장으로 구분됩니다. 그룹내 시장에서는 안정적인 수익을 창출할 수 있는 반면 그룹외 시장에서는 다수의 참여자간 치열한 경쟁으로 수주확보가 안정적이지 못하여 수익성에 변동이 있을 수 있습니다.

■ 금융사업부문 : 키움증권㈜, ㈜키움저축은행, ㈜키움예스저축은행 외

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성금융투자업은 자본시장을 통하여 자금의 공급자인 가계와 자금의 수요자인 기업을 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여하는 것을 기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전할수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 산업의 안정적인 성장을 뒷받침하고 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다.금융투자업은 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받고 국제금융시장 동향에도 민감하게 반응하는 종합적인 금융산업입니다.

2) 산업의 성장성

(국내) (단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분	2020년 9월말	2019년말	2018년말	2017년말

주가지수	KOSPI	2,327.89	2,197.67	2,041.04	2,467.49

KOSDAQ	848.15	669.83	675.65	798.42

유가증권시장	거래대금	2,117,196	1,227,493	1,597,864	1,294,160

거래량	157,378,987	115,797,794	97,105,193	82,731,042

코스닥시장	거래대금	1,905,995	1,060,121	1,201,858	896,309

거래량	282,870,746	202,851,475	193,434,827	178,695,184

시가총액	KOSPI	1,584,465	1,475,909	1,343,972	1,605,821

KOSDAQ	328,738	241,351	228,238	282,740

※ 거래대금, 거래량은 당해년도 누계금액입니다. [자료출처 : 한국거래소]

3) 경기변동에 따른 특성금융투자업은 경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승 등으로 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.4) 계절성1월 효과와 같은 이례적인 현상이 있다는 이론도 있지만 일반적으로 계절적인 변화에는 크게 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건1) 시장의 안정성 및 경쟁상황

내용

금융투자업은 국내 및 글로벌 경기에 민감하게 반응하기 때문에 일반적으로 시장의 안정성이 낮은 산업으로분류됩니다. 2020년 금융시장은 코로나19사태로 인한 글로벌, 국내 경기 침체 및 증시 불확실성이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 최근 글로벌 주가지수가 코로나19 충격 이전과 비슷한 수준으로 회복된 상태이나 아직 바이러스 종식이 요원한 만큼 불확실성은 여전히 존재한다고 볼 수 있습니다. 또한 IT 와 금융의 결합 트렌드가 자리잡으면서 기존 금융사 뿐만 아니라 새로운 핀테크 기업과의 경쟁이 예상되며, 로드어드바이저, 비대면 계좌, 오픈 플랫폼등 기존과는 다른 다양한 분야에서의 경쟁이 더욱 더 심화될 것으로 예상됩니다. 이에 각 금융투자업자는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다

2) 시장 점유율

[키움증권(주) 분기별 시장점유율 추이] (단위 : %)

구분	제22기(2020.1~2020.12)	제21기 (2019.1~2019.12)	제20기 (2018.1~2018.12)

1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기

주식 MS	18.66	22.04	22.78	-	16.72	18.35	19.15	19.46	16.37	17.46	16.45	15.29

※ 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다. [자료 : 당사 자료]

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점

상호	내용

키움증권(주)	국내 증권업계에서 Brokerage 부문에 대한 경쟁은 매우 심화되고 있으며 이에 따른 수수료 인하 경쟁 등으로 인해 Brokerage 부문의 수익성은 약화되고 있습니다. 다만 당사의 경우2005년 이후 15년 연속 주식시장 점유율 업계 1위를 기록하는 등 온라인 위탁매매 부문에서선점효과를 시현하고 있으며 2020년에는 일 점유율 24.56%를 기록하였습니다. 당사는 고객ㆍ예탁자산을 기반으로 안정적인 수익을 창출하고, 이를 바탕으로 핀테크 등 디지털 금융을 위한 서비스 개발을 추진하는 등 Retail/Brokerage 부문의 경쟁력을 공고히 하고 있습니다.또한 당사는 각 부문에서 지속적으로 비즈니스 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 중소/벤처기업에 특화된 IB 하우스, 높은 수익률을 기록하는 PI 하우스, 대형 홀세일 하우스 등의 구축을 추진하고 있으며 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

상호	내용

키움증권(주)	당사는 안정적인 HTS 시스템과 온라인 위탁매매 시장에서의 개인고객 선점으로 Brokerage 부문에서 핵심 경쟁력을 확보하였습니다. 업계 1위인 당사의 점유율은 지속 상승하는 추세에 있으며, 개인고객의 경우 30% 를 상회하는 높은 점유율을 보이고 있습니다.또한 비대면 계좌 개설을 허용토록 관련 법령이 개정되면서 계좌 개설부터 금융상품 거래까지 전 과정이 온라인화되어, 지점없이 온라인으로만 사업을 영위하는 당사의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 보입니다. 또한 업계 내에서 취급 업무 특화 등이 지속적으로 이루어지고 있기 때문에, 업계 수위의 경쟁력을 보이는 당사의 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다.당사는 강력한 플랫폼을 바탕으로하여 핀테크 서비스 개발, 해외 네트워크 구축 등을 지속 추진하고 있으며, 비즈니스 포트폴리오의 다각화에도 핵심 역량을 집중하고 있습니다.IB 부문에서는 중소/벤처기업의 IPO 및 자금조달에 특화하여 중소기업특화 금융투자회사로 지정되는 등 당사만의 경쟁력을 확보하였으며, PI 부문도 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 홀세일 부문에서도 신규 조직 구성 및 조직 개편을 통해 대형 하우스로 도약하기 위한 기반을 마련하였습니다.

■ 인력공급부문 : ㈜ 사람인에이치알, ㈜사람인에이치에스

- 매칭 플랫폼 사업 부문

가. 산업의 특성 및 연혁 당사가 영위하는 매칭 플랫폼 사업은 구인ㆍ구직자가 서로 원하는 채용이 이루어질 수 있도록, 최적화된 채용정보를 제공하여 쉽고 빠르게 구인ㆍ구직자를 매칭 시켜 주는 서비스입니다. 특히 매칭 기술의 발전과 더불어 스마트폰 사용이 보편화 되면서, 매칭 플랫폼 서비스는 구인ㆍ구직자들이 언제 어디서나 필요한 정보만을 얻을 수 있도록 고도화 되고 있습니다.매칭 플랫폼 사업의 특성은 서비스 이용자들의 DB를 기반으로 가치가 창출되고 새로운 이용자가 유입된다는 점에서 시장 선점효과가 있는 반면, 서비스 이용자가 비교적 손쉽게 이용서비스를 전환하는 것이 가능하기 때문에 사업자 입장에서는 낮은 진입장벽과 경쟁의 심화라는 환경에 쉽게 노출될 수 있습니다.다만, 전통 산업처럼 원가, 물류, 유통 비용을 수반하는 형태가 아니며 지역적 제약이없어, 투입된 자본 대비 고부가가치를 창출할 수 있는 다양한 형태의 서비스 제공이 가능합니다.매칭 플랫폼 사업에서 가장 중요한 경쟁요소는 광고(채용) 효과로, 광고 효과는 사이트의 방문자 수(Unique Visitor), 브랜드 인지도 및 회원 수(user) 등에 영향을 받습니다. 그 중 측정이 용이하고, 객관적인 지표로 활용되는 것은 방문자 수라 할 수 있습니다.이러한 비즈니스 모델의 특성은 포털상의 각종 정보를 얻기 위하여 사이트 방문자에게 광고를 노출하게 하고, 소정 금액의 광고료를 수수하는 일반적인 '인터넷 포털'과 유사한 측면이 있습니다. 다만, 일반적인 인터넷 포털에 비하여 사이트 방문자의 방문 목적이 특정(구직)되어 있고, (구인)광고 자체가 사이트 방문자의 방문 목적(구인 채용정보 획득)을 충족시킨다는 점으로 볼 때, 일반적인 인터넷 포탈보다는 비즈니스모델이 선명하다는 특징을 가지고 있습니다. [매칭 플랫폼 산업의 발전과정]

구분	내용

매칭 플랫폼사업등장 이전	* 최초의 공개채용 실시 : 1957년 삼성전자, 락희화학(現 LG화학)* 신문광고 시대- 1997년 이전, 신문광고가 채용의 주요 수단- 대기업 : 주요 일간지- 중견 및 중소기업 : 기타 일간지 및 지방 일간지- 지역 영세기업 : 지역 생활정보지* 취업정보지 등장- 1989년 : 취업정보지 '주간구인' 창간* PC통신의 발달 : PC통신 취업정보 게시판의 활성화

태동기	* 1997년 : 최초 취업사이트 '리크루트' 런칭 (2011년 폐쇄)* 이후 초고속 인터넷의 보급과 벤처붐 확산에 의해 취업사이트 다수 태동- 인크루트(1998년), 스카우트(1998년), 잡링크, 잡이즈 등* IT 및 벤처기업을 시작으로 중견, 대기업으로의 매칭 플랫폼 이용기업점진적인 확산 → 리크루팅의 새로운 대안으로 자리잡음

성장기	* 2000년 상반기 : 인크루트 채용정보 등록 유료화 실시- 스카우트, 리크루트 등 상위업체 유료화 전환- 기존 취업사이트 이용기업의 10% 유료 사용자 전환* 2000년 하반기 : 잡코리아 '하이브리드(일부 유료공고, 대부분 무료공고)' 모델 도입- 채용정보 등록 무료로 가능. 단, 노출효과에 따라 부분 유료화 실시- 전면 유료화에 반발하던 구인기업의 잡코리아 유입* '하이브리드' 모델의 시장 장악- 헬로잡, 커리어, 사람인에이치알 등 하위권 사이트는 무료 고수* 2000~2004년 : 고실업률, 인터넷 환경 발전으로 초고속 성장 지속* 2005년 : 취업포털 시장의 격변- 잡코리아 : 美 Monster World Wide社에 매각 (2015년 H 재매각)- 인크루트 : 뉴소프트기술과 합병을 통한 우회상장- 사람인에이치알 : 다우키움그룹에 피인수, 자본금 확충* 2007~2010년- 2008년 금융위기 기점으로 시장구도 개편- 사람인에이치알의 초고속 성장으로 잡코리아와 2강 체제 형성

현재	* 사람인에이치알 2011년 이후 순방문자(Unique Visitor)수에서 선두 지속적 유지* 온라인 매칭 플랫폼 시장 지속적 성장 전망- 구인ㆍ구직 건수의 지속적 성장 전망 : 고용시장 유연화- 모바일 중심으로 한 새로운 수익모델 형성- 알바 시장의 지속적인 성장 * 인공지능(AI) 적용을 통한 맞춤형 정보제공- 구직자 및 구인기업 개별특성에 맞는 정보제공- 인공지능에 의한 구직자 선발평가 솔루션 제공

나. 산업의 성장성 매칭 플랫폼 시장은 IMF 이후 평생직장의 개념이 평생직업의 개념으로 대체됨에 따라, 고용시장의 유연화, 기업의 수시채용 비중 확대 등에 따른 구인ㆍ구직 건수의 꾸준한 증가세에 힘입어 매년 시장이 확대되어 왔습니다. 이에 2019년 말 국내 온라인 기반의 매칭 플랫폼 시장규모는 약 2,793억원 정도로 추산됩니다. [매칭 플랫폼 사업 예상 시장규모]

(단위 : 억원)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	CAGR

온라인 매칭플랫폼	1,464	1,800	2,100	2,560	2,793	17.53%

* 출처 : 당사 추정자료 이 같은 매칭 플랫폼 시장의 성장은 다음과 같은 요인으로 향후에도 그 성장세를 지속할 것으로 예측하고 있습니다. ① 구인기업의 비용 측면에서 볼 때, 구인ㆍ구직을 위한 수단으로서의 현 매칭 플랫폼 사이트에 대한 본원적 대체재가 존재하지 않습니다.② 최근 몇 년 동안 급속하게 확산된 스마트폰으로 인해, PC를 기반으로 한 많은 온라인서비스 업체들이 모바일 환경에 맞추어 서비스를 개편하거나 완전히 새로운 서비스를 출시하여 모바일 시장 선점을 시도하고 있습니다. 특히, 모바일 서비스가 활성화 됨에 따라 모바일 트래픽의 증가와 시장의 확대를 가져왔고, 이에 따라 모바일 광고 시장이 인터넷 산업의 새로운 수익 모델로 부상하였습니다. 이처럼 다양한 모바일 서비스의 새로운 수익 창출 가능성이 점점 높아지면서 모바일을 중심으로 한 신규 서비스ㆍ상품 개발이 지속적으로 이루어지고 인터넷 산업은 꾸준한 성장세를 기록할 것으로 예측됩니다.당사의 경우, 방문자수와 입사지원수로 미루어 볼 때 이미 웹사이트 보다는 모바일에서의 구직활동이 보편화 되는 추세로, 모바일 일방문수(Session Visitor)와 입사지원수가 PC 일방문수(Session Visitor)와 입사지원수를 2015년 3분기 및 2016년 3분기에 각각 추월하였습니다.

다. 경쟁상황 및 시장점유율 추이(1) 시장점유율

(단위 : 억원, %)

구 분	2017	2018	2019

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

당 사	525	25.0%	575	22.5%	677	24.3%

기 타	1,575	75.0%	1,985	77.5%	2,116	75.7%

계	2,100	100.0%	2,560	100.0%	2,793	100.0%

* 출처 : 당사 추정 자료

매칭 플랫폼 사업은 2000년대 초반까지만 해도 '인크루트', '스카우트' 등이 선두업체로서 시장을 이끌어 왔으나, 현재는 당사가 순방문자수(Unique Visitor) 1위 기업으로서 '잡코리아', '인크루트' 등과 경쟁관계를 형성하고 있습니다.

당사는 2005년 다우 키움 그룹 계열사 편입 이후 지속적인 투자를 통해, 매칭 플랫폼업계 선두 주자가 되었습니다. 2005년 당사가 출범하였을 때만 해도, 당사의 업계 순위는 6~7위에 불과했습니다. 하지만 2010년 하반기 최초 순방문자수(Unique Visit-or) 1위를 기록하였고, 2011년 하반기 부터 현재까지 줄곧 1위를 유지하고 있으며 2위와의 격차도 벌려가고 있습니다. 후발주자에 불과했던 당사가 5년여라는 짧은 기간 동안 업계선두로 성장한 것은 인터넷 업계에서 유래가 없는 일입니다. 더불어 당사는 빠른 시일 내에 매출 규모 및 영업이익률 측면에서 경쟁사와의 압도적 우위를 확보하기 위해 총력을 다하고 있으며, 충분한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

(2) 타사 대비 경쟁력 비교매칭 플랫폼 사업의 주 수입원은 유료채용 공고입니다. 구인ㆍ구직이라는 목적에 비추어 볼 때, 브랜드 인지도를 기반으로 한 구직자의 방문자수와 입사지원수 그리고 채용공고수는 매칭 플랫폼의 주요 지표이자, 곧 경쟁력이기도 합니다. 또한 당사는 경쟁사와는 차별화된 인공지능(AI) 기술을 보유하고 있으며, 이러한 인공지능 기술은 채용정보의 적합한 매칭과 구직자 선발평가 과정에서의 공정성 및 객관성 향상 등의 효과를 갖게 될 수 있습니다. 이는 채용과정의 효율성과 인재선발의 적합도를 향상시킴으로써 더욱 큰 고객만족을 이끌어 냄으로써 경쟁사와의 차별화된 가치를 제공할 수 있습니다. [매칭 플랫폼 비즈니스의 주요 경쟁요소]

① 순방문자수 (Unique Visitor)
② 입사지원수
③ 채용공고수
④ 브랜드 인지도
⑤ 인공지능

① 순방문자수 (Unique Visitor ; UV)매칭 플랫폼 사업에서 가장 중요한 경쟁력은 순방문자수(UV)입니다. 매칭 플랫폼 사업의 주수입원이 채용공고이고, 채용공고는 일종의 광고상품이기 때문에 얼마나 더 많은 사이트 방문자에게 채용공고를 노출시킬 수 있느냐가 가장 중요한 경쟁력이라 할 수 있습니다.

[2019년 누적 매칭 플랫폼 3개사 월평균 순방문자]

당사	경쟁사A	경쟁사B	비고

3,706천명	2,617천명	2,105천명	PC 및 모바일 합산 월 평균 순방문자

* 출처 : 코리안클릭

[매칭 플랫폼 3개사 월평균 순방문자수 추이]

② 입사지원수

매칭 플랫폼을 방문한 구직자는 사이트에서 입사지원을 함으로써 플랫폼을 통하여 구인기업과 만나게 됩니다. 또한 구인기업의 입장에서는 채용공고의 단순 노출 자체에 목적이 있는 것이 아니라, 노출된 채용공고를 열람한 구직자가 입사지원을 하여 해당 기업 인재풀에 등록되는 것이 채용공고 게재의 궁극적 목적이라고 할 수 있습니다. 따라서 사이트에서 이뤄지는 입사지원수는 구직자가 채용공고를 인지하고 이해했다는 것을 뜻하며, 구인기업이 채용공고 지출비용의 실질 효과를 보는 것이라고 볼수 있습니다. 당사 플랫폼에서는 최근 1년 월 평균 약 11.9만건 의 입사지원이 발생하고 있습니다.

③ 채용공고수

매칭 플랫폼상의 채용공고는 곧 구직자(방문자)가 가장 필요로 하는 정보이며, 방문자 유입에 절대적 역할을 합니다. 당사는 무료 채용공고를 포함, 최근 1년 평일평균 약 8.7만건 의 채용공고(중복 포함)를 노출하고 있습니다 .

④ 브랜드 인지도

구직자가 구직활동을 개시할 때 어떤 매칭 플랫폼 브랜드를 평소에 인지하고 있느냐에 따라 최초 방문 플랫폼이 정해지게 되고, 일반적으로 지속적인 재방문으로 이어져 브랜드 충성도로 나타나게 됩니다. 당사는 이러한 브랜드 충성도를 공고히 하기 위해 지속적으로 광고활동을 실시하고 있으며, 그 외에 대외적으로 각종 수상 등을 비롯한 활발한 홍보활동을 통해 브랜드 인지도를 향상시키고 있습니다. 이러한 브랜드 인지도를 측정하는 대표적인 지표로는 국내 최대 검색포털인 '네이버'에서 제공하는 '네이버 키워드 조회수'입니다.

[ 월별 네 이버키워드 조회수 추이]

⑤ 인공지능축 적된 DB(구직자의 입사지원 이력, 사이트 이용 기록 등)를 활용하여, 개인별 맞춤 채용정보를 추천해 줌은 물론, 나아가 기업의 인재선발에 인공지능이 공정하고 객관적인 기준으로 평가에 도움을 주는 서비스도 제공하고 있습니다. 또한 동영상 분석기술 등을 통하여 모바일앱을 이용한 모의면접 서비스도 제공하고 있습니다. 이러한 인공지능은 채용절차 전반에 걸친 서비스가 될 것이며, 인공지능을 통해 구인기업은 회사에 적합한 인재를 더 쉽게 선발할 수 있고, 구직자는 더욱 효과적인 방법으로 구직활동을 진행할 수 있습니다. 라. 경기ㆍ계절적 특성

당사가 영위하는 매칭 플랫폼 사업의 주요 매출원은 유료 공고 및 인재DB 등으로, 경기 침체기에 진입하면 매출 성장세가 다소 둔화 될 수 있습니다. 다만, 구인기업에서 채용할 인원이 줄어 들더라도, 채용공고수가 동일하면 매출에 미치는 영향이 미미하기 때문에 전통적인 오프라인 산업 대비 상대적으로 경기변동에 대한 상관 관계가 높지 않다고 할 수 있습니다.계절적 특성은 과거 상ㆍ하반기 공채에 편중되어 있던 채용공고가 최근 수시채용의 증가로 인해, 연중 분산되어 그 격차가 완화되고 있습니다.

마. 매칭 플랫폼 기타부문 : 채용 솔루션 서비스

채용 솔루션 서비스는 기업의 채용에 필요한 솔루션을 제공하고 채용 절차를 대행해 주는 서비스 입니다. 인적성 검사에 필요한 시스템의 구축, 인적성 검사 대행, 필기시험 대행 등의 서비스를 제공하고 있으며 주로 대규모 채용수요가 있는 공기업, 대기업 중심으로 수요가 존재합니다. 최근에는 중견 규모 이상의 기업에서도 채용 검증절차의 중요성이 부각되어 채용 시 인적성 검사를 위한 시스템 구축이나 인적성 검사 대행에 대한 요구가 증가되어 가고 있습니다.또한 기존 공기업과 금융권 위주로 형성되어 있던 채용대행 업무 역시, 최근 각종 기업체의 채용비리 이슈나, 진행의 공정성 부분이 부각되면서, 향후 시장의 지속적인 성장이 예상됩니다.

바. 신규사업의 내용과 전망 : 재능마켓

당사는 2015년 12월 재능마켓 업체인 '㈜오투잡'을 소규모 합병하였습니다. 이는 개인간 재능거래로 대표되는 C2C 서비스 거래 오픈마켓으로 진출한 것을 의미합니다. 현재까지 오투잡은 관련 업계 2위의 위치를 유지하고 있으며, 합병 이후 현재까지 지속적인 구매자ㆍ판매자를 위한 서비스 개선을 실시하고 있어 점진적 성장이 기대 됩니다.

향후 고용유연화가 더욱 진전되고 그에 따른 투잡(two job)에 대한 needs가 상승될 경우, 개인이 자신의 능력을 시장에서 거래함으로써 수익을 창출할 수 있는 성격상, 재능거래 시장은 더욱 확장될 것이라고 예상됩니다. 사. 향후 중점 사업전략 : 인공지능당사는 2015년 10월 매칭기술연구소 설립이래 현재까지 지속적인 인공지능 기술개발을 실시하고 있습니다. 과거 단순 채용공고 열람이 아닌 당사의 플랫폼의 인공지능을 기반으로 기업과 구직자를 연결(matching)시키는 것을 시작으로 추천고도화, 검색개인화, 연관검색어, 자소서분석 기반의 성향분석 등 플랫폼 전반적으로 AI 기술개발을 통한 플랫폼의 효과성을 증대시키고 있습니다. - 오프라인 사업 부문 가. 산업의 특성 및 연혁(1) 인재파견 (outsourcing)국내 아웃소싱 시장은 외환위기 이후 기업 구조조정과 새로운 정보기술의 수요대응 차원에서 저변이 급속하게 확산되었습니다. 이와 함께 1998년 7월부터 시행된 「파견근로자보호 등에관한법률」(이하 "근로자파견법")은 채용시장에 아웃소싱 개념 도입의 법률적 근거와 관련 시장이 활성화 될 수 있는 터전을 제공해 주었습니다.아웃소싱의 도입으로 인해 기업은 고용의 유연성 확보와 업무효율성을 증대시켜 경영환경의 변화에 신속하게 대처할 수 있는 인력운용이 가능하게 되었습니다. 그리고 아웃소싱은 인적자원 활용방안의 대안을 제시하고 기업 경쟁력 강화에 도움을 주고 있습니다. 구직자의 입장에서는 취업기회의 확대 및 경력개발을 통한 개인역량을 강화해 나갈 수 있는 유용성이 있습니다.최근의 경영 트렌드는 글로벌화 및 효율화, 비용절감 입니다. 이를 위해 고용 유연성의 증대가 필연적으로 수반될 것으로 생각됩니다. 이를 통해 향후에도 아웃소싱 시장은 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.(2) 고급인재 알선 (헤드헌팅)국내에 헤드헌팅 사업이 본격적으로 시작된 것은 1980년대 후반으로 추정하고 있습니다. 1988년 서울 올림픽 이후 민주화가 진전되고, 외국인 투자가 증대되면서 다양한 업종의 외국계 회사가 한국에 진출하였습니다. 그로 인한 인력조달의 수요가 생기면서 외국계 회사에 인력공급을 원활히 할 수 있는 채용 서비스가 요구되었습니다.이 시기 국내 헤드헌팅 업체는 핵심인력 중심의 비즈니스가 아닌 주로 외국계 회사의국내진출에 필요로 하는 초창기 인력들과 외국인 지사장의 비서 등 비교적 손쉬운 포지션에 대한 채용대행을 주된 사업으로 삼았습니다. 하지만, 동시에 헤드헌팅은 '유료직업소개소'로 업종이 분류됨에 따라, 그 수수료에 엄격한 제한을 받아 시장의 성과와 수익창출에 어려움을 겪었습니다.1990년대 중반 이후 국내 헤드헌팅 사업은 본격적인 성장기를 맞이하게 됩니다. 1997년 9월 고용노동부가 기관장, 최고경영자, 고위관리자 등 12개 분야의 고급인력에 대하여 연봉 20% 이하의 수수료를 받고 합법적으로 영업할 수 있도록 관련 법령을 개정하면서 헤드헌팅 사업은 새로운 전기를 마련하게 되었습니다. 이후 IMF 금융위기를 지나 구조조정과 효율화가 기업 경영의 화두로 자리잡기 시작하면서, 본격적인 시장을 형성한 것으로 판단합니다. 또한, 한국 경제의 글로벌화로 인한 외국계 기업의 한국 진출이 촉진되고, 맞춤 인재에 대한 수요가 증대됨에 따라 시장은 폭발적인 성장을 하게 되었습니다.최근 헤드헌팅 시장의 트렌드는 외국계기업과 더불어 공기업, 국내기업까지 고객층을 확산해 나가고 있습니다. 더구나 초급 간부이상 경력자의 채용 및 개인 평판조회 서비스, 채용 컨설팅 등으로 사업영역을 확장해 나가고 있는 추세입니다. 향후에도 꾸준한 성장이 기대됩니다.

나. 산업의 성장성

(1) 인재파견 (outsourcing) 아래의 표와 같이 국내 파견근로자수는 2019년 상반기 기준 약 98천명으로 집계되고 있습니다.

(단위 : 개소, 명)

연도별	파견사업체	사용 업체수	파견 근로자수	실적업체당 평균

허가
업체수	실적 업체수	파견 근로자수	사용 업체수

2019(상)	2,321	1,493	14,296	97,570	66	9.5

2018	2,342	1,524	14,675	100,907	66	9.6

2017	2,468	1,642	15,846	112,774	69	9.7

2016	2,515	1,690	16,195	118,065	70	9.6

2015	2,492	1,754	14,421	117,348	67	8.2

2014	2,468	1,772	15,009	132,148	75	8.5

2013	2,314	1,663	15,587	132,108	79	9.4

2012	2,087	1,468	13,917	120,347	82	9.5

2011	1,813	1,298	12,811	106,601	82	9.9

2010	1,595	1,145	11,333	99,418	87	9.9

2009	1,419	1,065	11,018	83,775	79	10.3

2008	1,326	995	10,835	77,691	78	10.9

2007	1,208	915	10,670	75,020	81	11.7

2006	1,076	860	10,055	66,315	77	11.7

2005	1,153	890	9,056	57,384	64	10.2

2004	1,061	829	8,081	49,589	60	9.7

2003	1,114	859	8,512	53,369	62	9.9

2002	1,243	901	7,784	63,919	71	8.7

2001	1,257	868	7,187	57,763	67	8.3

2000	1,357	820	7,054	53,029	65	8.6

1999	1,244	832	6,488	53,218	64	7.8

* 출처 : 고용노동부 "2019년 상반기 「근로자파견사업」 현황" 또한 국내시장규모는 명확한 통계자료가 존재하지 않는 관계로 정확한 수치를 파악할 수는 없으나, 통계청 『2019년 8월 경제활동인구조사 근로형태별 부가조사 결과』자료와 연결종 속회사 ㈜사람인에이치에스의 실적, 파견근로자수 및 경쟁업체 현황 등을 고려하였을 때, 국내의 파견 관련 시장규모는 약 5조원으 로 추정됩 니다 . 1998년 근로자파견법 제정 이후 산업구조 및 노동시장의 여건변화에 따라 파견 근로가 빠르게 확산되고 있는 추세였으나, 정부정책의 영향으로 현재 다소 정체되고 있는 상황입니다. 단, 장기적인 관점에서 국내 기업의 경영효율화를 위한 고용 유연성 확보 요구 증가는 시장이안정적인 성장세를 유지할 수 있는 요인으로 작용할 것입니다.

(2) 고급인재 알선 (헤드헌팅)

국내 헤드헌팅 시장에 대한 공식적인 통계자료는 없으나, 2019년 말 기준 약 7,500명 정도의 컨설턴트(헤드헌터)들이 활동하고 있는 것으로 업계는 추정 하고 있습니다. 정확한 시장규모는 측정이 불가능합니다만, 컨설턴트 1인당 연간 평균 4,500만원의 매출을 창출하는 것을 감안하면 약 3,375억원의 시장을 형성하고 있는 것으로 추정됩니다.

[헤드헌팅 시장규모 추정]

헤드헌터 수	인당 평균 매출액	시장규모 (매출기준)

7,500명	4,500만원	3,375억원

* 출처 : ㈜사람인에이치에스 추정 자료 헤드헌팅 시장은 향후에도 ITㆍ금융 산업의 발전에 따른 전문인력 수요의 증가 및 다국적 기업의 활발한 국내시장 진출, 그리고 맞춤형 고급인력에 대한 기업의 요구가 증가하는 추세에 따라 그 규모는 안정적이고 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

헤드헌팅은 기업의 요구에 맞는 적절한 인력을 찾아 적절한 시점에 공급할 수 있는 것이 핵심역량인 까닭에 우수한 인재DB 보유 유무가 중요한 경쟁요소입니다.다. 경쟁상황 및 시장점유율 추이

(1) 인재파견 (outsourcing)

㈜제니엘, ㈜유니에스 등이 전문 파견업체로서 매출액 기준 업계 상위를 점하고 있습니다. 파견 사업은 초기투자비용이 적고 관련 규제가 엄격하지 않아 그 진입장벽이 낮습니다. 반면 파견 근로자의 급여 청구액에 기업의 일정 마진을 포함한다는 점에서 매출액 대비 이익률은 낮고 경쟁이 심한 특성을 가지고 있습니다. 아웃소싱이 보편화된 선진국과 다르게 국내 아웃소싱 시장은 소수의 상위 기업을 제외한 대다수의 기업이 체계화된 시스템이 없이 영세한 형태의 운영을 하고 있는 것이 현실입니다.

당사의 연결종속회사인 주식회사 사람인에이치에스는 매출액 위주의 외형 성장은 철저히 지양하는 반면, 수익성을 중시하여 내실을 기하는 전략을 추구하고 있습니다.

(2) 고급인재 알선 (헤드헌팅)국내 헤드헌팅 시장은 마케팅 조사자료나 정확한 매출이 공개된 회사가 없는 관계로 그 순위를 산정하는데 어려움이 있습니다.

헤드헌팅 사업은 별도의 초기투자를 수반하지 않고, 관련 규제가 엄격하지 않아 진입장벽이 낮은 반면 영업이익률이 일정하고 인건비 등의 변동비 비중이 큰 특성을 가지고 있습니다.

헤드헌팅 시장의 경쟁력은 우수한 컨설턴트의 보유와 브랜드, 보유 이력서량입니다. 라. 경기ㆍ계절적 특성오프라인 기반의 인재파견은 경기의 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 경기가 변동하더라도, 기업들이 비용절감을 위해 생산인력의 외주나 파견을 시도한다면 오히려 시장이 확대될 수도 있는 부분이 있습니다.

헤드헌팅 사업은 경기변동에 따라 기업체의 고급인력 채용 수요가 다소 감소할 수 있는 특성이 있습니다.

■ 콘텐츠본부 : (주)키다리스튜디오[웹툰 서비스]

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

1) 산업의 특성

초고속 인터넷 서비스를 누구나 어디서든 손쉽게 이용할 수 있는 환경이 조성되었고, 이에 맞춰 다양한 미디어가 나날이 발전하고 있습니다. 이러한 환경 속에서 시간과 장소의 제약에서 벗어나 어디서든 간편하게 이용할 수 있는 콘텐츠의 수요가 크게 증가하고 있습니다. 소위 스낵컬쳐(Snack Culture)라 일컫는 콘텐츠들이 각광받고 있는 현재의 추세에서 웹툰은 짧은 호흡의 연재 서비스 형태와 스마트 기기에 최적화된 방식이 결합하여 스낵컬쳐 콘텐츠의 대표주자로 성장하였습니다.

인터넷을 뜻하는 웹(Web)과 만화를 뜻하는 카툰(Cartoon)의 합성어인 웹툰은 새로운 형태의 콘텐츠로 자리매김하여, 현재 국내 만화 산업 전체를 견인하고 있을 뿐만 아니라, 최근에는 해외시장으로도 그 영역을 확장하고 있습니다.

웹툰은 영화, 공연, 애니메이션 등 만화라는 콘텐츠에 웹 기술과 모바일 기술이 결합하여 새로운 산업으로의 확장이 가능하고 기술과의 융합을 통해 새로운 산업을 형성하고 가치를 제공할 수 있는 복합적인 콘텐츠라고 말할 수 있습니다.

2) 성장성

한국콘텐츠진흥 원에서 출간한 콘텐츠산업 2019년 결산 및 2020년 전망에 따르면, 우리나라의 2019년 만화산업 매출은 약 1.2조원으로 2018년 대비 3.6% 증가를 예상했습니다. 최근 5년간 연평균 7.5%의 성장률을 보이고 있으며 이러한 성장 추세로 볼 때, 2020년도 만화산업 매출은 1조2,500억 원 수준으로 2019년 대비 약 5% 성장할 것으로 추정됩니다.

만화 산업의 매출 분포를 살펴보면 만화 출판업 약 49%, 만화도소매업 약 30%, 온라인만화제작과 유통업 14%, 만화카페, 만화방등의 만화임대업이 약 7%로 형성되어있습니다. 한국콘텐츠진흥원에 따르면 웹툰 산업이 기존의 만화 출판 및 도소매업 시장의 성장을 견인하고 있음을 알 수 있습니다.

웹툰 시장은 우리나라에만 국한된 것이 아니라 해외로 빠르게 확장하고 있습니다. 특히 중국, 대만, 태국, 일본 등에서 웹툰 산업이 활성화되고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원은 2018년 국외 디지털콘텐츠 시장조사를 통하여 세계 디지털만화 시장의 규모가 2017년 전년 대비 12.3% 성장한 9억 1,200만 달러를 기록하였으며 향후 2022년까지 연평균 8.1% 성장을 예측, 13억 4,500만 달러의 시장으로 성장하리라 예측하였습니다. 또한 한국 웹툰 플랫폼은 세계 웹코믹 유통망으로 성장하고 있습니다. 현재 약 200여국에서 웹툰 플랫폼 서비스를 이용하고 있으며, 특히 높은 수준의 서비스를 제공하고 있는 국내 플랫폼 서비스가 활발하게 해외로 진출하고 있는 상황입니다. 2019년 상반기 콘텐츠 산업 동향분석 보고서에 따르면 2018년의 만화 산업 수출액은 약460억원(약4,300만 달러)로 추정되었으며, 2019년 상반기 기준 미국, 중국, 베트남, 인도네시아, 일본 등 8개 국가에 총 170여개의 웹툰이 공급되어 19년 상반기 한국 만화 산업 수출액은 약 433억 원(약4,000만 달러)으로 추정하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

웹툰 서비스의 경우, 콘텐츠 서비스 이용료가 소액으로 책정되어 판매되고 있기 때문에, 구매에 대한 소비자의 진입장벽이 상당히 낮습니다. 화당 최대 300원의 가격으로 서비스를 제공하고 있어 실패한 구매에 소비자가 느끼는 리스크에 대한 부담이 적습니다. 또한 구매 의사결정 과정이 복잡하지 않아 신속하게 이루어지고 있으며, 다수의 이용자들로부터 매출이 발생하고 있기 때문에 국내외 경제상황이나 환율·주식시장 등락 등의 경기변동에는 상대적으로 둔감하게 반응하는 경향을 보입니다.

4) 계절성

웹툰 서비스는 주로 모바일(스마트폰)이나 PC로 서비스가 제공되기 때문에 스낵컬쳐의 특성상 서비스를 이용할 수 있는 시·공간의 제약이 적어 계절 환경에 크게 영향을 받지 않고 매출이 발생합니다. 다만, 콘텐츠 산업의 전반적인 특성상 학생들의 방학기간이나 설·추석 등 명절, 연휴 기간에는 콘텐츠에 접근할 수 있는 물리적 시간이 길어 다른 기간보다 상대적으로 높은 매출을 보이고 있습니다.

(2) 국내 시장여건

국내 만화 산업의 매출액 규모는 온라인 만화시장규모가 점차 커지면서 연평균 6.2% 규모로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 특히 만화산업 전체는 최근 3년간 연평균 10%내외의 성장률을 기록했는데에 반해, 온라인 만화제작, 유통업의 매출액은 전년대비 24.6%로 급성장하여 전체 만화산업의 성장을 견인하고 있습니다.

독자들의 이용 비중 또한 2014년 전체 독자 대비 온라인 독자는 62.5%에서 2015년에는 70.1%로 70%를 상회하는 등 온라인 구독 비중이 현저한 상승세를 보이는 추세입니다. 이는 스마트 미디어 및 네트워크 서비스의 발달로 온라상에서의 콘텐츠 유통이 정착되고, 모바일 및 온라인에 최적화된 콘텐츠 및 관련 서비스가 다양하게 개발되고 있기 때문입니다. 최근 웹툰 산업의 이러한 성장세로 인하여 웹툰 시장에서 파생되는 2차 산업의 활성화를 통해 2020년까지 약 1조원 이상의 시장으로 확장 될 것이라고 예상하고 있습니다.

(3) 영업의 개황

온라인 콘텐츠는 상대적으로 낮은 단가 때문에 구매에 대한 위험이 적어서 구매 시 의사결정이 신속하게 이루어져 경기변동에 상대적으로 둔감하다고 할 수 있습니다. 최근 경기가 제한적인 침체상황임에도 불구하고 스마트폰이 대중화되면서 문화생활에 시간을 할애하기 어려운 현대인들이 짧은 시간 내에 간편하게 즐길 수 있는 스낵컬쳐(Snack Culture) 열풍이 불면서 온라인 만화콘텐츠에 대한 소비가 현저한 증가세를 보여주고 있습니다.

온라인 만화 콘텐츠 산업은 저비용으로도 초기에 시장 진입이 가능하지만 포털 중심 일부 업체들이 다수 확보한 회원과 무료 콘텐츠 제공, 광고 등으로 시장 선점효과를 누리고 있습니다. 이에 고정적인 독자층을 확보하고 빠르고 지속적인 콘텐츠의 제공 등과 함께 원작에서 파생될 수 있는 영화, 드라마, 캐릭터 상품 등의 2차 저작물 제작 등의 사업영역 확장을 통해 시장 지배력을 키워나가야 합니다.

여성향 웹툰 플랫폼이라는 분명한 방향성을 갖고 스타트한 봄툰은 만화, 특히 웹툰을 제공하는 서비스로써 모바일 기기에 최적화된 서비스를 성인 여성 독자에게 제공함으로써, 여가 시간이 많고 콘텐츠에 대한 구매력이 높으며, 2차 저작물에 대한 문화 활동도 가장 적극적인 성인 여성층을 공략하는 웹툰 서비스를 제공합니다. 또한, 프랑스의 1위 웹툰 플랫폼인 DELITOON SAS 의 지분을 양수, 자회사로 편입하여 자체 IP작품을 유통, 해외사장 진출에 박차를 가하고 있습니다. 최근 프랑스에서도 디지털 만화가 큰 인기를 얻으며 트래픽이 증가, 긍정적인 효과를 보이고 있습니다.

당사는 다수의 작가들의 저작권과 전송권을 보유하여 독점적으로 서비스하고 있어 다양하고 우수한 콘텐츠를 확보하고 있습니다. 다양한 웹툰 콘텐츠를 봄툰 플랫폼에 선 연재 후 카카오, 네이버, 원스토어 등의 포털에 서비스하고 있고 향후 유명 작가의 저작권을 추가로 확보하면 유통되는 웹툰 콘텐츠 중 당사가 저작권을 보유하고 있는 콘텐츠의 비중이 커질 것으로 예상하고 있습니다.

[웹소설 서비스]

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

1) 산업의 특성

웹소설이란 웹서비스를 기반으로 소비자가 웹에 접속하여 인터넷상에 업로드 된 소설을 실시간으로 볼 수 있는 콘텐츠입니다. 흔히 "웹소설=장르소설"이라고 불릴 정도로 웹소설 내 판타지, 무협, 로맨스 등의 장르소설이 그 주류를 이루고 있으며, 과거 우리가 흔히 알고 있는 판타지 소설, 무협지 등 출판물의 형태로 간행되어 도서대여점을 중심으로 독자들에게 제공되던 웹소설은 초고속 인터넷의 대중화로 인해 오프라인에서 온라인으로 콘텐츠 제공의 프레임이 전환되었습니다. 이후 스마트폰이라는 새로운 유형의 매체의 등장으로 소비자들이 손쉽게 접하는 모바일 콘텐츠가 등장하여 소비자들로 하여금 웹소설 콘텐츠의 소비가 더욱 활성화될 수 있는 환경이 조성되었습니다.

웹소설 전문 플랫폼이 등장하면서 과거 전통적인 종이책 중심의 시장 가치사슬인 '콘텐츠 제작→인쇄→배급→유통→독자'의 구조는 '콘텐츠 제작→전자책 출판→유통 플랫폼→모바일→독자'라는 중심축으로 이동하게 되었습니다. 또한 과거 종이책으로 출간된 기존 작품들도 다양한 플랫폼을 통해 웹소설로 재연재, 재출간 되는 환경이 조성되어 새로운 출간의 형태로도 자리매김 하였습니다.

2) 성장성

2020년 출간된 한국콘텐츠진흥원 콘텐츠 산업 전망보고서에 따르면, 전자책 시장(웹소설 포함)의 규모가 약 4,000억 원까지 성장한 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 웹소설이 차지하는 비중은 스마트폰 사용이 폭발적으로 증가한 2010년을 기점으로 매년 주목할 만한 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 스마트폰 대중화의 영향으로 전자책 전용 단말기에 국한되었던 전자책 산업 초기와 달리 포털사, 통신사, 게임회사 등에서 모바일 기기를 기반으로 하는 기술 및 서비스 개발이 활발하게 이뤄지고 있습니다. 2018년 국외 디지털콘텐츠 시장조사에서는 2017년 전자책 시장은 전체 출판 시장에서 전년대비 1.3% 상승한 12.1%의 비중을 나타내며 시장 내 영향력을 강화하고 있으며, 향후에는 인쇄 출판 시장에서 전자책 소비로의 소비패턴 전환과 디지털화의 촉진으로 인한 전자책 시장의 성장이 지속되며 2022년 17.5%까지 성장할 것으로 전망하였습니다.

현재 웹소설의 대부분을 차지하는 장르소설은 그 수요가 다양한 연령대에서 발생하고 있습니다. 최근 웹소설 콘텐츠를 기반으로 하는 영화나 드라마 등의 2차 저작물이 대중들의 큰 관심을 끌면서, 기존 마니아층을 중심으로 형성된 구독자 층이 일반 소비자에게로 확대되면서 신규 소비자의 유입이 더욱 활발해지고 있습니다. 또한 국내에서 흥행한 저력을 바탕으로 해외 수출 계약이 진행되고, 다시 원작 웹소설 콘텐츠로 관심이 이어지는 콘텐츠 소비의 선순환이 진행되어 이로 인해 발생하는 경제적 효과가 클 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특성

웹소설 콘텐츠의 경우, 회당 금액이 100원 ~ 300원 정도로 형성되어 잘못 구매해도 위험이 크게 없고, 구매할 때 의사결정 과정이나 정보처리 과정이 간단하고 신속하게 이루어지는 저관여 제품의 특성을 보이고 있습니다. 또한 매출이 다수의 이용자들로부터 발생하고 있기 때문에 국내외 정세나 경제상황 등 경기변동에 민감하게 반응하지 않습니다.

4) 계절성

웹소설 서비스의 경우 계절 환경에 판매량이 영향을 받지는 않습니다. 전가기기(모바일, PC)로 서비스가 제공되기 때문에, 서비스를 이용하는 시간, 공간의 제약이 적은 편입니다. 다만, 콘텐츠 산업의 전반적인 특성상 방학기인 7~8월, 12월~1월과 설, 추석 명절 등 휴일이 많은 기간에는 다른 기간보다 매출이 증가하는 경향입니다.

(2) 국내 시장여건 등

우리나라 전자책 산업 전체의 성장을 주로 웹소설, 특히 장르문학이 이끌고 있으며, 웹소설 부문은 스낵컬쳐의 대표적인 콘텐츠로 모바일에 최적화 되고 있습니다. 최근의 웹소설 콘텐츠는 1권의 단행본을 100화 이상으로 분절하여 연재 형식으로 콘텐츠를 제공하고 있으며, 매 회차 댓글로 독자들의 반응을 통해 독자와 저자의 소통이라는 서비스 모델로 정착되고 있습니다.

독자들의 소비 습관이 다양하게 분화되는 가운데 가성비와 저가의 이슈형 도서를 즐겨 구독하는 독자들의 최근 소비성향의 변화를 통해 염가본 도서 발행과 최신 사회문화적 이슈를 소재로 쉽게 소화할 수 있는 속보형 미니 기획 도서의 증가를 예상할 수 있습니다.

또한 고령화 사회와 시니어 출판 다변화로 웰에이징과 제2의 청춘을 준비하는 뉴노멀 중년층(40대 이상) 소비가 증가함에 따라 여러 분야로 세분화하며 세대 공감형 콘텐츠 소비 증가가 예상되고 있으며, 연령별 마케팅(10대, 20대, 30대, 40대, 50대 이상)을 강화하여 분야별로 지속가능한 포지션 별 콘텐츠로 일정 규모로 성장이 전망되고 있습니다.

(3) 영업의 개황

본 사업부문은 국내 최초의 온라인 전자책 서점으로 웹소설 콘텐츠를 서비스하고 있는 B2C 플랫폼 판무림을 운영하고 있으며, 원스토어, 카카오페이지, 네이버 등 이통사 및 포털에 웹소설 콘텐츠를 유통, 판매하고 있습니다.

차별화된 콘텐츠 확보를 위해 작가와의 신작 계약을 확대하고 있으며, 국내뿐만 아니라 해외(일본, 중국, 대만 등) 출판사 및 작가와 계약을 통해 독점 콘텐츠를 늘려가고 있습니다. 또한 웹소설 콘텐츠 외에 만화와 웹툰 콘텐츠로 그 영역을 확대하면서 경쟁력 있는 콘텐츠와 서비스로 가시적인 성과를 일궈낼 계획입니다.

■ 기타부문 : 보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지 가. 산업의 특성 OTP(일회용 비밀번호) 산업은 넓은 의미에서 지식정보보안산업 중 정보서비스 분야의 암호ㆍ인증산업으로 분류됩니다. ”정보보호산업"이란 정보보호를 위한 기술(이하 "정보보호기술"이라 한다) 및 정보보호기술이 적용된 제품(이하 "정보보호제품"이라 한다)을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 이에 관련한 서비스(이하 "정보보호서비스"라 한다)를 제공하는 산업을 말합니다. (정보보호산업의 진흥에 관한 법률 제2조)정보보호산업은 진화하는 보안위협에 대응하여 지속적인 R 필요한 분야이며, 보안위협의 대응과 우수한 제품 개발을 위해서는 암호·인증·인식·감시 등의 보안 분야 학문 외에 인문학.공학 등 다학제적인 연구 및 인재가 필요한 분야입니다.또한 보안사고 발생시 개인.사회.국가 등 전 영역에 영향을 주는 등 파급력이 매우 크고 최근 전 산업의 IT화로 대부분의 산업에 보안기술 적용이 요구되고 있으며, 평상시에는 중요성을 인식 못하지만 사고 발생시에는 높은 수준의 품질을 요구하게 되는 특징을 가지고 있습니다. 나. 산업의 성장성 1) 정보보호산업의 성장성 2019년 전체 정보보호산업 매출액은 총 10,557,237백만원으로 2018년 대비 4.3% 증가한 것으로 조사되었습니다. 정보보안 매출액은 2018년 3,082,926백만원에서 2019년 3,277,687백만원으로 6.3% 증가하였으며, 물리보안 매출액은 2018년 7,034,918백만원에서 2019년 7,279,550백만원으로 3.5% 증가하였습니다.

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2020.02 2019 국내 정보보호산업 실태조사 보고서정보보호산업 매출액은 2013년 7,100,205백만원에서 연평균 6.8%씩 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 중에서 정보보안 매출액은 2013년 1,631,113백만원에서 연평균 123%씩 성장하고 있으며, 물리보안 매출액은 2013년 5,469,092백만원에서 연평균 4.9%씩 성장하고 있습니다. 정보보호산업 매출액이 성장을 지속하고 있는 것은 정부의 법제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화,해외 진출 노력 등이 주요 원인인 것으로 분석됩니다.

(단위: 백만원, %)

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2020.02 2019 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

2) 사물인터넷 보안위협 증가정보통신의 발달로 PC에서 모바일 사물인터넷으로 전환되면서 스마트홈, 스마트의료, 스마트카 등 IoT 서비스가 일상생활로 확산되면서 기존 사이버 세계의 위험이 현실로 전이 되어 보안취약점을 이용한 보안위협이 급속도록 확산 될 것으로 예상되고 있습니다.또한 금융서비스와 IoT 기기의 융합 확대로 보안과제가 증가하고 있습니다. 기존의 금융 서비스와 IoT기기의 융합이 본격화되고 있어, 기기 인증과 데이터 무결성 확보 등이 주요 보안과제로 대두될 것으로 전망하고 있습니다.사물인터넷 세계시장은 2013년 2천억불에서 2020년 1조불, 연평균 26.21% 성장을 국내시장은 2013년 2.3조원에서 2020년에는 17.1조원, 연평균 32.8% 성장을 전망하고 있습니다.

[전세계 IoT 구성요소별 시장 전망]

(단위: 십억달러)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	CAGR(%)

제품기기	1,887.98	2,140.43	2,486.63	2,785.50	3,093.25	3,355.67	3,713.07	3,970.44	11.20

통신망	95.17	109.91	139.06	181.21	225.14	268.29	308.43	355.50	20.72

응용SW	36.63	82.51	176.78	439.55	962.08	1,548.56	2,205.64	3,111.49	88.62

서비스	10.88	37.43	123.96	293.17	776.82	1,443.66	2,171.08	2,920.11	122.31

소계	2,030.66	2,370.28	2,926.43	3,699.43	5,057.29	6,616.18	8,398.22	10,357.54	26.21

※출처 : 미래창조과학부. 사물인터넷 정보보호 로드맵. Machina Research, Stracorp,2013

다. 경기변동의 특성

정보보안 산업인 OTP 제품은 일상적이고 지속적인 분야에 주로 사용됩니다. 당사의주요 OTP 제품 및 서비스는 경제활동과 금융거래가 활발해질수록 사용자의 필요에 의해 수요가 발생하므로, 당사 수익은 국내 및 세계 경기변동에 영향을 일부 받게 됩니다. 단, 경기의 변동이 발생하여도 금융거래 및 전자거래가 지속적으로 증가하는 추세에 따라 일정한 수요가 계속 발생하므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 특징이 있습니다.

라. 계절성 당사의 OTP 제품의 최근 3개년 분기별 매출현황을 보면 계절적인 변화에 큰 영향을 받지 않습니다.

[당사의 연도별, 분기별 매출 현황]

(단위: 백만원)

마. 국내외 시장 여건 1) 시장의 안정성가) 보안사고에 대한 수요 증가국내 정보보호 기술의 발전으로 국가차원의 정책동향과 금융·통신 등 다양한 분야에 걸쳐 개인정보유출공격, 국가기반시설을 상대로한 표적공격, 전자금융·결제서비스에서 고객 정보를 불법 획득하여 예금을 인출하는 등의 전자금융사기는 2014년 중에 발생하였으며, 공격방법과 경로가 날로 진화하고 있습니다. 이에 다양한 보안사고가 증가하고 보안사고의 형태가 다양화 됨에 따라 OTP에 대한 수요가 증가 하였습니다.

[분기별 OTP 누적 거래/등록 건수]

(단위: 건)

※출처 :금융결제원 OTP통합인증센터 OTP업무실 2019년 4분기 OTP이용현황

나) 인터넷전문은행 및 비대면금융거래 활성화최근 금융보안원이 발표한 금융 IT보안 10대 이슈 전망 보고서에 따르면, 금융업계빅데이터 사업과 클라우드서비스 수요 확대, 블록체인 기반 서비스 등 금융권 보안사업의 큰 변화가 일어나고 있으며, 인터넷전문은행 등 비대면금융거래 방식의 은행 등장으로 다양한 지급결제방식과 새로운 자금거래가 활발하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.특히 최근 모바일을 이용한 전자금융서비스의 발전은 금융거래를 지속적으로 증가시키고 고객의 이용패턴을 변화시켜 금융회사의 역량을 집중시키게 하는 등 국내의 금융환경을 비약적으로 변화시키고 있습니다. 금융당국 또한 인터넷전문은행 등 비대면금융거래방식의 허용 등의 규제개혁으로 변화하는 전자금융 환경에 적극적으로 대응하고 있습니다.2) 경쟁상황

가) 경쟁 형태

국내 경쟁 형태는 주로 금융권에 제공하는 Hardware OTP 와 기업의 보안을 위한 Software OTP로 구분할 수 있습니다. 금융권에 제공하는 Hardware OTP는 금융결제원 OTP통합인증센터에서 연도별로 총 발급수량을 관리하고 있어서 금융권시장의 점유율에 대해서 파악 할 수 있습니다. 경쟁업체의 기업보안 Software OTP는 수요기업의 보안을 목적으로 고객사내에 설치하므로 OTP에 대한 기업 점유율은 산출하기 어렵습니다.

(1) 금융권 OTP (토큰형, 카드형)

금융권에 제공하는 OTP는 금융결제원 OTP통합인증센터에서 금융보안적합성 시험에 통과하여야 금융권에 제공할 수 있습니다. 현재 OTP 통합인증센터에 등록된 업체는 8개 공급업체가 있습니다. OTP통합인증센터는 2007년 OTP 통합인증 서비스를 개시하여 금융권역에 보다 안전한 인증 수단인 OTP의 도입을 촉진하고 전자금융거래의 보안성과 편의성을 향상하고자 설립되었습니다. 특히 여러 금융회사에서 거래하는 전자금융 이용자의 경우 여러 개의 OTP토큰을 소지·관리해야 하는 불편함을 개선하기 위해 전자금융 이용자가 하나의 OTP토큰으로 여러 금융회사에서 OTP인증서비스를 받을 수 있도록 OTP 통합인증 서비스를 제공하고 있습니다.

[OTP 통합인증센터 등록 업체]

공급업체	설립일	제조사	OTP 제품

㈜미래테크놀로지	1997.06	미래테크놀로지(국내)	토큰, 카드형

㈜코마스	1993.01	RSA(국외)	토큰형

㈜OTP멀티솔루션	2005.11	Vasco(국외)	토큰형

㈜스마트크리에이티브	2012.07	FEITIAN(국외)	카드형

㈜아톤	1999.11	아톤(국내)	IC칩형

㈜이트리즈시스템	2007.08	이트리즈시스템(국내)	카드형

코나씨㈜	1978.09	코나씨(국내)	카드형

㈜우남솔루션즈	2006.02	Toppan Forms(국외)	카드형

(2) 기업 보안 OTP (Software OTP)

기업(엔터프라이즈)권에 제공되는 OTP 솔루션은 OTP 인증서버인 GrippinTower와 OTP 발생기 (Hardware 형과 Software 형)로 구성되며, Software 형 OTP는 사용자 PC 또는 스마트폰에 설치하여 사용되는 프로그램 형태의 OTP 발생기로서, Hardware OTP에 비해 보안강도는 낮으나, 배포가 쉽고 가격이 저렴하다는 장점 때문에 기업시장에서 선호되고 있습니다. 발전사, 금융회사 등 높은 보안이 요구되는 기업에서는 Hardware OTP와 혼용하여 사용됩니다. 기업에서 OTP를 사용하는 용도는 기업 내부의 정보 자산을 보호하기 위한 추가 인증 수단으로 사용되며, 기 사용중인 아이디/고정패스워드 인증 방식에 OTP 인증을 추가하여 보안을 강화하는 2차 인증 수단으로 사용됩니다.

주로 적용되는 서비스에는 외부 망에서 내부 망으로 접속 시 사용되는 VPN(Virtual Private Network) 등과 같은 네트워크 로그인, 정보 시스템 운영 서버 로그인, 데스크탑 가상화 접속, 이메일, 인트라넷, SSO (Single Sign On) 등의 기업 정보 자산 접근 시 보안을 강화하는 수단으로 사용됩니다.3) 시장 점유율 추이[금융권OTP 시장 점유율 추이]

구 분	2019년	2018년	2017년

㈜미래테크놀로지	75.63%	78.60%	67.11%

주1) 상기 시장 점유율 추이는 금융결제원 OTP 통합인증센터에서 발행하는 분기별 OTP 이용현황 중 분기별 기기등록건수 대비 당사의 분기별 판매수량으로 산출하였습니다. ※ 상기 시장 점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다. 바. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

1) 기술경쟁력당사는 타사와 비교하여 다양한 종류의 OTP 제품 라인업을 갖추어 Hardware OTP 6종과 Software OTP 4종을 보유하고 있습니다. 특히, 당사에서 개발한 "시간 동기 방식의 OTP에 대한 인증서버”와 시간 동기 방식 OTP Token 개발을 시작으로 현재는스마트 OTP까지 다양한 제품에 적용하고 있으며, OTP의 핵심기술인 암호화 알고리즘에 대해 당사는 자체 개발한 알고리즘을 사용하고 있습니다.

알고리즘에 관해서는 초기 인증에 강점이 있습니다. 초기 인증 시 허용범위를 자동 인식해주며, 오랫동안 사용하지 않았을 경우에도 오차 범위를 자동 인식하여 보정이 가능하기 때문에 사용자 입장에서 더 편리한 사용이 가능하게 됩니다.[보유기술의 제품 응용가능 분야]

보유기술	생산 가능 제품

OTP 시간보정에 의한 인증	¤ 전자금융결제 서비스 본인인증 및 보안
¤ 인터넷 전문은행 본인인증 및 보안
¤ 스마트 OTP¤ 바이오 OTP

OTP 발생기능을 갖는 IC카드

휴대폰에서 OTP 발생장치

다기능 OTP토큰

휴대폰과 OTP 생성/인증

OTP 시간보정에 의한 인증

OTP 발생기능을 갖는 IC카드

※ 지적재산권 보유현황은 '11. 그밖에 투자의사 결정에 필요한 사항' 참조하시기 바랍니다.

2) 생산방식의 경쟁력당사는 제품의 개발과 영업에 집중하여 최대한의 시너지 효과를 위하여 제조에서 발생될 수 있는 불량이나 인력관리, 장비관리를 전문 외주업체에 제공 함으로써 IT 환경변화에 빠르게 대응하기 위하여 당사에서는 기술개발에 전념하고 고객과의 접점활동에 주력하여 매출증진 및 기술개발에 최대한의 효과를 위하여 외주생산을 하고 있습니다.

OTP제품의 핵심 사항은 OTP 비밀번호를 생성하는 암호화 프로그램으로 당사의 암호화 프로그램에서 생성한 비밀번호가 없을 경우 OTP를 조립하는 외주업체에서 Hardware의 상용화는 어렵습니다. 당사의 OTP비밀번호를 주입하여야 제품으로서 기능을 동작할 수 있습니다.

외주 조립생산하는 주요 업체로는 ㈜다산테크놀로지가 있습니다. ㈜다산테크놀로지는 당사와 10년의 기간 동안 당사와 계약관계를 유지하고 있으며 신제품 출시에 앞서 각 사 담당자들의 회의를 통하여 제품에 대한 품평을 하고 미비점에 대하여 서로 보완하는 등 최상의 품질을 생산하는데 주력하고 있습니다.3) 비교우위 사항첫째, 현재 인터넷뱅킹에서 사용되고 있는 당사의 OTP는 사용상 불편함이 없고 안정된 제품으로 인정받아 사용되고 있습니다. 간편하고 보안성을 중요시 여기는 금융소비자의 인식 전환이 중요한 것으로 판단하고 있습니다.

둘째, OTP는 암호 패스워드를 만드는 알고리즘이 중요합니다. 당사는 암호와 알고리즘을 자체 개발하여 제품에 적용하였고, 일회용 비밀번호가 OTP 발생기기와 금융권 인증서버 간 같은 시간에 같은 번호를 생성하여야 하는데 이에 대한 기술 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 시간차이에 따른 시간보정을 할 수 있는 특허를 보유하고 있어 금융소비자들의 불편을 해소하여 금융권에서 금융사고 없이 다수의 금융소비자들이 제품을 이용하고 있습니다.

셋째, 토큰형 OTP 와 카드형 OTP 단가는 납품수량이 많을 경우 경쟁업체에 비해 단가를 낮출 수 있는 장점이 있습니다. 당사는 금융권 시장의 70% 이상을 점유하고 있으므로 경쟁업체에 비해 가격경쟁력이 뛰어납니다.

넷째, 당사는 OTP와 관련된 다수의 특허와 다양한 제품을 보유하고 있어 시장상황에 맞는 제품을 적시에 제공할 수 있습니다. 다수의 경쟁업체들은 제품라인업에 있어서 당사와 비교시 다양한 제품을 보유하고 있지 않습니다.

다섯째, 당사는 경쟁업체에 비해 재무구조가 우수하여 시장 흐름에 맞는 신제품 출시와 투자설비를 갖출 수 있는 건실한 재무구조를 보유하고 있습니다.

현재 크게 성장할 것으로 예상되는 생체인식 OTP, 핀테크 활성화 시에는 간편결제가 매우 중요한 요소로 꼽히며, 이에 따라 새로운 경쟁회사와 신기술이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 발맞추어 당사도 사물인터넷(IoT) 보안기술 등 신제품 개발과 제품의 다양화, 소비자의 편리성에 대하여 선제적 투자로 시장의 영역을 넓혀갈 계획을 가지고 있습니다.

■ 광고산업 : 주식회사 와이즈버즈당사는 2013년 5월 설립되어 모바일 광고의 기획, 공급효과분석 및 관련 소프트웨어의 개발을 주요사업으로 영위하고 있으며, Facebook, Google 등 다양한 온라인 매체들과의 제휴를 통하여 광고주/대행사에게 광고대행 서비스를 제공하고 있습니다. 가. 산업의 특성 광고란 소비 대중을 대상으로 하여 상품의 판매나 서비스의 이용 또는 기업이나 단체의 이미지 증진 등을 궁극 목표로 이에 필요한 정보를 매체를 통하여 유료 또는 무료로 전달하는 모든 행위를 말합니다.지금까지의 주류 광고는 지상파 중심의 방송 광고와 신문 중심의 인쇄 광고였으나, 기술의 발전과 다양한 디지털 미디어의 등장으로 소비자들의 컨텐츠 소비 습관이 기존 전통 매체(TV, 신문)에서 온라인(PC, Mobile) 매체로 이동하고 있습니다. [온라인광고 유형]

구분	내용

디스플레이광고(Display Advertising)	① 배너광고- 인터넷/모바일 웹페이지 일정 구역에 이미지 또는 동영상 등으로 표시되는 그래픽 광고② 동영상광고- You Tube, Daum TV팟 등의 사이트에서 동영상을 재생할 때 보이는 동영상 형태의 광고③ SNS광고- 페이스북, 카카오스토리 등 소셜네트워크 사용자들 에게 노출되는 광고④ 보상형광고- 캐쉬슬라이드, 애드라떼 등 광고제공 앱에서 광고를 클릭함으로써 혜택을 부여하는 광고

검색광고(Search Advertising)	① 검색광고- 네이버, 다음 등 포털 검색창에 검색어를 입력하면 검색결과에 관련 업체의 메시지가 노출되는 광고 (파워링크, 프리미엄링크 등)

기타광고	① 바이럴광고- 블로그, 카페 등을 통해 소비자들에게 자연스럽게 정보를 제공하여 상품 및 서비스의 신뢰도와 인지도를 상승시키는 광고② PPL광고- 온라인 콘텐 츠에서 특정 제품을 노출 시켜 광고효과를 상승시키는 광고

나. 산업의 성장성 2010년 이후 스마트폰 기기의 확산과 진일보한 통신 서비스 기술에 따른 모바일 시장의 확대로 온라인광고시장의 성장세가 꾸준히 이어지고 있으며, 모바일 광고시장은 경기 침체에도 불구하고 컨텐츠 소비, 쇼핑 등의 생활 패턴이 모바일 중심으로 이동함에 따라 급격한 성장을 보이고 있습니다. 2019년 미래창조과학부와 한국방송광고진흥공사에서 조사한 국내방송통신광고비 조사 자료에 따르면 2020년 국내 광고시장 규모는 14조 5,075억원으로 전년도 13조 9,153억원 대비 10.5% 증가한 것으로 조사되었습니다. 2019년 기준 국내 광고시장 매출액 중 모바일이 전체 32.8%로 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 인터넷(PC 14.1%), 신문(12.7%), 케이블 PP(12.0%), 지상파 TV(8.9%)등의 순으로 조사되었습니다. 지상파 TV의 2019년 매출액은 1조 2,351억원으로 전년도 1조4,219억원 대비 13.1% 감소하였습니다. 모바일 광고는 2019년 매출액 4조 5,677억원으로 전년도 3조 6,617억원 대비 24.7% 증가하여 지속적으로 규모가 증가하고 있는 것으로 조사되었습니다. 요약하면 케이블TV가 정체기에 있는 방송광고시장을 견인했고, 모바일 광고를 중심으로 한 온라인 광고가 전체 광고시장의 성장을 이끈다고 할 수 있습니다.[국내 세부 광고 유형별 매출 증감률]

(단위: 백만원,%)

※ 출처: 과학기술정보통신부, 한국방송광고진흥공사(2019.12), 2018방송통신광고비조사 다. 경기변동의 특성 광고시장은 크게 경제환경, 시장변화, 정책변화에 영향을 많이 받고 있습니다. 특히 경제정책에 따른 수출주도형 경제정책(고환율, 저금리 정책) 또는 세수주도형 경제정책(저환율, 소비촉진)의 향배에 따라 광고시장에 크게 영향을 미치고 있습니다. 시장변화의 수요변동으로 온라인과 모바일의 성장으로 신문, TV의 광고비 점유율이 매년 하락하고 있듯이 어느 한 종류의 매출이 증가하면 상대적으로 효율성이 낮은 경쟁 미디어나 다른 종류의 미디어 시장 규모가 줄어듭니다. 광고주들이 투자할 수 있는 광고비가 한정적이기 때문에 특정미디어에 광고를 집중할 경우 다른 곳의 예산을 줄일 수 밖에 없습니다. 일반적으로 광고주는 광고효과를 높이기 위해 절대적인 광고비를 늘리는 선택보다는 저렴한 예산으로 높은 효과를 창출할 수 있는 미디어 믹스를 선택합니다. 광고주는 하나의 미디어와 비하클에 광고를 투자하지 않습니다. 온라인 미디어렙은 디지털미디어 렙으로 변화하면서 온라인 광고뿐만 아니라 IPTV, 모바일, 극장 등으로 판매 영역을 넓히고 있습니다. 미디어렙은 TV, 인터넷, 통신이 결합하는 시장을 선점하기 위해 효율적인 융합광고상품을 개발해야 합니다.광고주들은 광고지출액대비 이익을 고려시 일정수준 이상의 광고비를 투자하기 어렵운 환경으로 경기침체, 인구감소로 인한 내수시장의 한계, 투자감소, 구매력이 높은 젊은 인구의 실업률, 양극화에 따른 대중소비의 약화 등은 광고시장에서 위협적인 외적 요인들입니다. 라. 계절성 전통적으로 온라인 디지털 광고 시장은 1분기, 3분기 보다는 2분기, 4분기에 광고예산이 증가하여 성수기로 분류되며, 특히 4분기로 갈수록 광고 집행 예산이 증가하는 추세 입니다. 이는 각 광고주별 마케팅 예산 집행 시기가 비슷한 점에 기인 할 수 있으며, 여름 휴가 시즌, 가을 추석, 크리스마스 등 특정 공휴일 및 연휴 기간, 올림픽이나 월드컵 등 대규모 행사에 맞추어 일시적인 광고 예산 증액이 빈번하게 발생합니다. 최근 증가되고 있는 온라인 게임사의 경우 신작 게임 출시 시점에 따라 광고 집행 금액이 차이가 날 수 있습니다. 따라서 광고시장은 일부 계절성이 있으나 일시적인 광고 증가도 빈번하다고 볼 수 있습니다. 마. 국내외 시장 여건 1 ) 경쟁상황 현재 국 내에서는 앱올, 메조미디어, 유니드컴즈, 이엠넷, 나스미디어, IGA Works, DMC미디어, 엠포스 등 다수의 업체들이 페이스북 Ad-Tech 관련 인증을 취득하고 있으며 당사의 Adwitt과 같은 유사한 광고 플랫폼을 개발해서 페이스북 및 인스타그램 영업을 확대하고 있는 추세 입니다. 2) 시장 점유율 추이정확한 시장 점유율에 대해서는 Facebook이나 구글 등 매체사에서 공개하지 않아 추정이 어렵습니다. 시장 및 업계상황을 고려하여 추측할 때 당사는 국내 페이스북 광고 취급물량의 상당 부분을 차지 할 것으로 추정되는 정도입니다. 그리고 구글 광고 취급금액도 매년 급격한 성장을 하고 있으나, 경쟁사 대비 시장 점유율을 판단 할 수 있는 근거 자료는 없습니다. 바. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 당사는 지속적인 시장 경쟁력 확보를 위해서 사업에 필요한 솔루션과 기술력을 보유하고 있습니다. 회사는 시장이 요구하는 최적의 고도화된 광고 플랫폼을 개발하고 운영함으로써 뛰어난 경쟁력을 확보하고 있습니다. 단순히 개발뿐만 아니라 광고 집행의 효과를 최적의 리포트 형식으로 고객사가 원하는 형태와 시점에 즉시 제공을 하고 있습니다. 당사는 회사 초기부터 기술 투자와 오랜 기간의 운용능력을 보유함으로써 시장 경쟁력을 지속적으로 확대해나가고 있습니다.영업적인 측면에서는 약 70명 가량의 운영인력이 기술파트에서 제공하는 Adwitt이라는 광고 최적화 플랫폼을 활용하여, 광고의 효율성을 높여나가고 있습니다. 이러한 운영 노하우를 바탕으로 광고주뿐만 아니라 광고대행사 등 당사의 고객층은 매년 늘어나고 있는 상황입니다. 다만, 이러한 기술 및 운영부문의 경쟁력을 유지, 발전시키기 위해서는 해당 전문 인력을 지속적으로 확충해야 하는 것은 리스크 요인으로 볼 수 있습니다. 나. 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음

다. 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품 등의 현황(단위: 백만원, %)

사업부	부문	구분	주요제품	매출액	비율

비금융사업부	SW솔루션사업본부	소프트웨어 및 하드웨어공급	Autodesk, VMware 외	93,431	2.12

VAN사업본부	부가통신업	VAN	33,182	0.75

PG사업본부	결제대행업	PG	23,428	0.53

시스템구축본부	인터넷 서비스	SMS서비스, 모바일쿠폰, 쇼핑몰통합솔루션, IDC 등	177,169	4.01

인력공급본부	채용매칭플랫폼, 인재파견, 헤드헌팅	구인기업 채용공고 게재, 채용절차 관리 시스템, 파견인력 채용 및 관리, 고급인재 알선	68,973	1.56

콘텐츠사업본부	영화투자	영화 투자, 제작, 배급 등	48,201	1.09

건물관리본부	빌딩관리	빌딩관리,부동산 컨설팅, 개발 및 분양 등	11,003	0.25

기타	기타사업	-	23,286	0.53

금융사업부	홀세일총괄본부	주식 및 파생상품 거래	주식 및 파생상품 거래, 채권 중개, 장외파생상품 거래 등	2,241,069	50.77

IB사업본부	IPO	IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF, ABCP 및ABS의 발행 등	141,730	3.21

투자운용본부	선물/옵션	메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션 매매 등	217,679	4.93

리테일총괄본부	증권 브로커리지	증권 브로커리지, 온라인 펀드, 해외주식, FX마진 트레이딩 등	822,749	18.64

기타	기타금융사업	자산운용, 저축은행 등	607,020	13.75

조정	조정	연결조정	-	-94,367	-2.14

합 계	4414553	100.00

3. 주요 원재료당사는 사업의 특성상 프로젝트의 규모 및 고객의 요구사항에 맞춰, 다양한 품목의 상품과 용역을 제공하고 있기에, 특정 원재료의 가격변동 추이를 산정하기 어렵습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거회사의 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않아 생산능력, 생산실적 및 가동률의 기재를 생략합니다.

나. 생산설비의 현황 등(연결기준)당반기 및 전반기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초	383,537,489	278,574,794

취득	20,072,134	74,235,321

처분/폐기	(1,683,799)	(361,178)

대체 (주1)	(23,190,062)	(8,976,522)

감가상각	(12,130,863)	(12,128,585)

환율변동효과	47,047	15,593

보고기간종료일	366,651,946	331,359,422

(주1) 당분기 중 연결기업이 토지와 건물 61,764백만원을 투자부동산으로 계정재분류한 내역과 투자부동산 38,405백만원을 토지와 건물로 계정재분류한 내역 등으로 구성되어 있습니다.

5. 매출 가. 매출실적(단위: 백만원)