신세계푸드 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 주요 금융부채는 매입채무, 미지급금, 미지급비용 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동으로 인하여 발생하였습니다. 또한, 영업활동에서 발생하는 매출채권, 미수금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험, 유동성위험입니다. 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

가. 시장위험 (1)외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 영업활동으로 인해 외환위험에 노출되어 있으며, 주요 통화는 USD, EUR, GBP 등이 있습니다. 당사는 외환 위험을 회피하기 위해 파생상품(통화선도) 약정 등을 체결하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제32기(2026년 1분기말)	제31기(2025년 말)

원/USD	상승시	-571,887	-395,009

하락시	571,887	395,009

원/EUR	상승시	-41,973	-47,099

하락시	41,973	47,099

원/GBP	상승시	-6,469	-36,571

하락시	6,469	36,571

원/NOK	상승시	-	-43,540

하락시	-	43,540

(2)이자율위험당사의 이자율위험은 사채, 장단기차입금에서 비롯됩니다. 당사는 고정이자율로 발행된 사채 및 고정 또는 변동이자율 조건의 차입금으로 인하여 공정가액 및 현금흐름이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며, 차환발행, 기존 차입금의 기간 연장, 대체적인 융자 및 위험회피등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다.보고서 작성기준일 현재 당사의 사채 발행 현황은 다음과 같으며, 해당 사채는 고정이자율로 발행되었습니다. 변동이자율로 발행된 사채 또는 변동이자율 차입금 등이 없어 이자율변동위험은 없습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	제32기(2026년 1분기말)	제31기(2025년 말)

제4-1회 무보증 공모사채	2024년 01월 26일	2026년 01월 26일	4.31	-	65,000

제4-2회 무보증 공모사채	2024년 01월 26일	2027년 01월 26일	4.34	30,000	30,000

제5-1회 무보증 공모사채	2024년 07월 25일	2026년 07월 24일	3.53	30,000	30,000

제5-2회 무보증 공모사채	2024년 07월 25일	2027년 07월 23일	3.62	40,000	40,000

제6-1회 무보증 공모사채	2026년 01월 29일	2028년 01월 25일	3.50	50,000	-

제6-2회 무보증 공모사채	2026년 01월 29일	2029년 01월 29일	3.62	40,000	-

합 계	190,000	165,000

※ 재무비율 준수사항(부채비율 400% 이하, 담보권설정 제한(자기자본 200% 미만) , 자산처분제한 (자기자본의 100%) 등)의 조건이 있는 사채로 미준수시 기한의 이익상실이 발생합니다. 나. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하고 있으며, 기업 고객은 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제32기(2026년 1분기말)	제31기(2025년 말)

현금및현금성자산	99,328,909	102,843,727

단기금융상품	63,500,000	62,000,000

매출채권	104,833,662	108,596,043

기타유동금융자산	10,546,674	11,121,540

장기금융상품	2,000	2,000

기타비유동금융자산	27,824,300	28,498,452

합 계	306,035,545	313,061,762

다. 유동성위험 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.당사의 보고서 작성기준일 현재 금융부채의 만기별 구분은 다음과 같으며, 계약상 할인되지 않은 현금흐름으로 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 이후	합 계

매입채무	58,625,351	-	58,625,351

유동성장기부채	59,960,151	-	59,960,151

사채	-	129,736,859	129,736,859

기타금융부채	54,652,210	3,648,659	58,300,869

리스부채	20,513,391	78,869,836	99,383,227

합 계	193,751,103	212,255,354	406,006,457

라. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

공시서류작성기준일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제32기(2026년 1분기말)	제31기(2025년 말)

총 부채	445,567,711	455,626,455

총 자본	358,702,110	357,917,869

부채비율	124.22%	127.30%

마. 파생금융상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없음