신세계푸드 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1979년 10월 11일 한국신판주식회사로 설립되었으며, 1995년 7월 1일 별도법인인 ㈜신세계푸드시스템으로 출범하였습니다. 2006년 3월 상호를 현재의 ㈜신세계푸드로 변경, 2019년 3월 말 현재 ㈜이마트 및 ㈜신세계조선호텔 등의 특수관계인이 당사의 지분 55.50%를 보유하고 있습니다.국내 최대의 유통기업인 신세계의 비즈니스 인프라와 노하우를 바탕으로 대기업 최초로 위탁급식사업에 진출하였으며 식품유통, 외식 등의 사업을 중심으로 업계를 선도하며, 지난 20여년 동안 대한민국의 푸드 서비스시장을 개척해 왔습니다.

신세계의 이미지에 걸맞은 명품 브랜드 육성 및 트랜드를 선도하는 건강한 외식문화를 창조하며, 맛과 품질, 위생안전, 서비스 등 고객만족 실현을 위한 고객군별 맞춤형 푸드 서비스를 제공하는 제조서비스부문과 국내매입, 글로벌소싱, HMR 상품을 비롯한 다양한 가공식품 제조 등 업계 최고의 품질경쟁력을 보유하고 있는 매입유통부문을 회사성장의 핵심 축으로 발전시켜 종합식품기업으로 성장해 나갈 계획입니다. 가. 업계의 현황 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드

(1) 산업의 특성 식품산업은 고객이 먹거나 마시는 상품을 다루는 산업으로 식음사업과 식품유통사업을 포함하고 있습니다.국내외에서 생산되는 식품원재료를 사용하여 제품을 제조하거나 유통과정을 통해 기업고객 또는 개인고객에게 제공하는 사업의 성격상 1차산업인 농림축수산업과 밀접한 상호관계를 가지고 있습니다.식품사업은 고객의 소비량이 정해져 있어 소득이 증가/감소하더라도 식품지출액이 급격히 변동하지 않는 경기 방어적인 특성이 있으며, 경제성장, 물가, 고용구조, 인구구조, 가족의 구성, 고객의 트랜드 등에 따라 변화되는 식생활 환경에 맞춰 식품산업이 발전하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성국내 식품시장은 통계청 기준 2016년 기준 205조원 규모로 전년대비 7%로 성장하였고 10년전 대비 109.5% 증가하였습니다.특히 1인가구의 증가와 여성의 경제활동 참여확대에 따라 외식시장과 간편가정식 시장이 성장하고있으며, 건강 및 웰빙에 대한 높은 관심과 합리적 소비트렌드에 부합되는 분야에서 성장이 두드러지고 있습니다.향후 식품시장은 고령사회 진입에 따른 생산가능인구 감소, 고령화 및 기대수명 증가에 따라 간편한 식생활 환경 속에 노후생활 영위를 위한 기능성식품, 고령친화식품 분야의 성장가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성1980년대 초기 정치적 불안과 함께 잠시 위축되었던 우리 경제는 1982년부터 재도약을 시작하여 고도산업사회로의 진입을 서둘렀고, 산업구조도 경공업 위주에서 탈피하여 중화학공업이 주력산업으로 등장하였습니다. 그 결과 소비자들의 소득이 비약적으로 증가하였는데, 이와 같은 국민소득 수준의 향상과 산업화 및 도시화의 심화에 따라 가공식품의 내수시장이 급속 팽창되었으며 고급화, 다양화, 편의성, 안전성에 대한 소비자의 요구가 더욱 강화되어 고부가가치 가공식품의 시장이 확대되었습니다. 1990년대에 들어오면서 우리나라 경제성장의 둔화, 국제수지 악화, 외환위기(IMF사태) 등의 어려움을 겪으면서, 식품기업은 매출 감소 및 기업구조 조정 등의 어려운 시기를 보냈습니다. 국민 식생활에도 변화가 나타났는데 소비자들이 식품의 양적 섭취보다 건강 혹은 식품안전을 고려한 질적인 측면에 관심을 더 많이 두기 시작하면서 고품질 농산물 가공품과 건강 보조식품 시장이 급속하게 성장하였습니다.2000년대에는 본격적인 시장 개방이 이루어지면서 그동안 수입규제가 강하게 유지되었던 농산물과 가공식품에 대한 수입이 확대되기 시작하였습니다. IMF 금융위기 이후인 1998년부터 2005년까지의 기간 동안 진행되었던 가공식품 수입은 연평균 약 21%씩 급속하게 성장하였습니다. 또한 국민들의 해외여행 경험이 증가하면서 수입식품에 대한 거부감이 줄어들어 국내식품과 수입식품 간의 경쟁이 더욱 심화되었습니다. 한편 대형마트 위주로 재편되는 등 식품 소비 여건이 크게 변화하여 한국의 식품사업은 대외적인 치열한 경쟁에서 살아남아야 하는 과제를 가지고 있습니다.(4) 경쟁요소식품사업은 고객에게 맛있는 음식을 제공하는 개념을 넘어 국내외 원산지 다변화, 보관 및 운송간의 효율과 선도유지, 전문조리제조시설을 기반으로 전처리 및 가공식, 간편식, 기능식 등 다양한 경쟁력을 바탕으로 식품기업들이 활동하고 있습니다.기존 단체급식업을 영위하는 업체들은 식사 품질의 향상을 통해 외식사업부문에서도 전문 브랜드를 가지고 경쟁하고 있으며, 병원식 등 기능성 식음시장과 골프장 및 휴게소 등 신규시장에 진출하면서 경쟁을 확대하고 있으며, 식품제조 노하우를 바탕으로 생산한 HMR 제품 등을 유통시장에 공급하고 있습니다. ※ (1)~(4) 자료출처 : 통계청, 2018-2019 식품연감

(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등 ① 보건복지부 관할 식품관련 법률 또는 제 규정 - 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능 식품법, 전염병 예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물 품질관리법, 친환경 농업육성법, 염 관리법, 축산물 가공 처리법, 사료관리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정- 산업안전 보건법

⑤ 교육부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 학교급식법

⑥ 산업통상자원부 관할 법률 또는 제 규정

- 비자동 저울 기술 기준 등의 세부고시 및 지침이 있습니다.

□ 종속회사 : 세린식품㈜(1) 산업의 특성

냉동만두 제조사업은 소수의 대기업이 B2B 시장과 B2C시장 모두에서

높은 시장점유율을 차지하고 있으며, 중소기업은 기업고객과의 안정적 거래를

위하여 주문자위탁생산(OEM)과 제조자개발생산(ODM)을 통해 제품을 생산하고,

기업군(할인점, 편의점, 체인슈퍼 등)을 통해 매출을 확대하고 있습니다.

냉동만두는 HACCP 의무적용 품목으로 안정성이 우선시 되고 있으며, 계절적인

요인에 반응하는 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성 우리나라 만두 생산액은 2013년 4,042억원에서 2017년 5,194억원으로 28.5% 증가하였으며, 같은 기간 생산량은 15만 6,560톤에서 18만 1,870톤으로 16.2% 증가하였습니다.만두 생산량은 2013년 이후 꾸준히 증가세를 보이다가 2017년 다소 감소하였으나,생산액은 계속 증가하고 있습니다. 이는 냉동만두가 2016년 이후 양적 성장에서 질적 성장으로 전환되면서 프리미엄 제품이 늘어나 생산액에 비해 생산량이 다소 줄어든 것으로 보고 있습니다.최근 가정간편식(MHR) 시장이 커지고 냉동만두가 "편의식"으로 각광받으며, 혼술문화 확산과 함께 "간편 안주"로도 꾸준한 인기가 있어 생산규모는 더욱 증가할 것으로 보입니다. 만두의 수출액을 살펴보면, 2013년 601만달러에서 2017년 1,194만 달러로 98.6% 증가하였으며, 같은기간 수출량은 2,773톤에서 4,430톤으로 59.8% 증가 하였습니다. 주요수출국은 미국으로 주로 고기가 안들어가는 만두가 수출되고 있으나,최근 고기가 들어간 만두도 수출 가능한 국가(러시아 동부, 동남아 등)가 늘어나면서 만두 수출이 꾸준히 증가한 것으로 분석되고 있습니다. 최근 냉동식품 시장의 주요 특성으로 고품질의 다양한 편의형 제품의 소비 증가가 나타나고 있습니다. 현재 만두 제조회사는 얇은 피의 신제품을 강화하고, 맛의 차별화를 통해 다양한 고객의 니즈를 만족시키며 소비시장을 공략하고 있습니다. ※ 자료출처 : 2018년 가공식품 세부시장 현황(한국농수산식품유통공사,2018.12.28)

(3) 회사의 경쟁 요소

회사는 대기업(신세계푸드, CJ, 애터미등) OEM생산기준을 맞추기 위해 생산라인증설 및 자동포장기 설치 등 2년 동안 지속적으로 설비를 보완해 왔으며, 독보적인 만두피 발효기술을 개발하고, 고객의 다양한 요구에 맞는 제품을("육즙만두" 등) 개발하여 새로운 만두시장을 개척하고 있습니다.새로운 만두시장을 개척하고자 2016년 "육즙가득 고기/새우왕교자"를 출시 이후,2017년 "육즙가득 짬뽕군만두", "육즙가득 백짬뽕군만두", 그리고 2018년 "명란만두"를 출시하여 "육즙만두 시리즈"를 매년 개발하여 시장점유율을 확대하고 있으며,전국적인 판매망을 갖춘 소매유통 확대(온라인 및 홈쇼핑)를 통해 판매채널을 다각화 하고 있습니다.

(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

① 보건복지부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 식품위생법, 식품안전기본법, 전염병예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품 관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물품질관리법, 친환경농업육성법, 염 관리법, 축산물가공 처리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정

- 산업안전 보건법 □ 종속회사 : 스무디킹코리아(주)

(1) 산업의 특성

비알콜음료시장은 초기에는 커피전문점이 커피음료만을 전문적으로 취급하는 매장으로 인식되었으나, 커피전문점 간의 경쟁이 치열해지고 소비자의 입맛도 다양해 지면서, 현재에는 커피전문점에서 커피 제품 이외에 다양한 음료 제품류가 판매되고 있습니다. 이와 같이 여러 종류의 비알콜음료를 판매하는 국내 커피전문점의 매장 수는 2011년 기준으로 약 12,000여개이며, 상위 5대 브랜드(스타벅스, 커피빈, 카페베네, 엔제리너스, 할리스)의 점포 수가 3,000여개에 이르고 있고, 커피전문점의 매출 규모는 2조 8,000억원에 달하는 것으로 추산되고 있습니다. 이러한 비알콜음료점 시장은 진입장벽이 매우 낮고, 다양한 경쟁사업자들이 시장에 진입해 있어서 주요 상위 기업이 전체 매출액에서 차지하는 비중인 산업집중도도 낮으며, 제품간 차별성이 크지 않다는 점 등이 그 특징을 이루고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2018년 4분기 전망지수를 살펴볼 때 비알콜음료점업은 전반적으로 인건비와 임차료 상승으로 인해 2019년 1분기 실적 또한 79.64p로 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

※ 자료출처 : 한국농수산식품유통공사, 2018년 4분기 외식업 경기전망지수 보고서 (2019.01)

(3) 회사의 경쟁 요소

당사의 주력 제품인 스무디는 다양한 과일과 기능성 영양 파우더를 얼음과 함께 블렌딩한 기능성 과일음료로, 고품종 과일과 기능성 영양파우더를 사용하여 고객의 건강 상태에 적합한 최적의 웰빙 음료를 선사합니다. 부드러운 식감과 뛰어난 맛으로 전세계 곳곳에서 사랑 받고 있는 스무디는 최적의 배합비율로 블렌딩을 하여야 하며, 당사는 이와 관련한 최적의 맛과 영양을 유지할 수 있는 노하우를 가지고 있습니다.

스무디 기능성 파우더의 특성은 운동 중 쉽게 지치지 않게 도와주는 기능, 혈당을 서서히 상승시켜 체지방 전환을 막아주는 기능, 수분대사 및 삼투압조절 기능으로체내 수분밸런스 및 갈증 해소에 관여, 여성의 식물성 단백질 보충, 항산화 기능이 있는 여러 가지 허브성분, 비타민 A, C, E를 보충해 주는 기능이 있습니다.

(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

① 보건복지부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능식품법, 위생분야종사자의건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품 관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물품질관리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는물수질관리법, 수질및수생태계보전에관한법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정

- 산업안전 보건법 □ 종속회사 : (주)제이원

국내 생수시장은 경기침체와 소비위축에도 불구하고 2000년부터 연평균 11%의 성장률을 꾸준히 보이고 있으며, 관련업계에 따르면 2017년 시장규모는 약 7,400억여원으로 추정됩니다. 향후 국내 생수시장의 규모는 기후 변화에 의한 폭염과 이상기후 등과 건강에 대한 인식변화(음료 대신 물을 섭취하는 문화), 1인 가구의 증가, 탄산수 등 신제품 출시 등의 영향으로 지속적으로 성장할 것으로 전망되어 2020년에는 국내 시장규모가 약 1조원에 이를 것으로 추정 됩니다. 또한 기존 먹는샘물 제조 공장에서 원수가 차별화된 먹는샘물을 이용한 탄산수의 제조가 허가 되고, 최근 먹는샘물 탄산수에 착향이 가능하도록 입법을 검토중에 있어 기존의 높은 성장세에 부가가치가 상승되는 특화된 시장으로 발전될 것으로 추정됩니다.

먹는샘물 시장 초기 중소기업 위주의 노동집약적인 제조 환경에서 출발하여 매년 지속적인 시장 성장과 제반 먹는샘물 관리법이 체계를 갖춤에 따라 1998년 이후 대기업의 먹는샘물 제조업 진출이 증가 하였으며, 음료사업군을 보유한 업체에서 수반되는 사업의 영역으로 확충되고 있습니다. 관련하여 음료업체와 음료시장에 참여하고자 하는 업체에서도 시장 확대를 위하여 필수 사업군으로 분류하고 있으나 과거 사업의 부가가치가 낮다는 인식으로 시장 참여가 늦어졌고 최근 신규 허가가 쉽지 않아 난개발로 취수원 확보가 제한적인 상황으로 진입 장벽이 견고해 지고 있는 추세입니다.

(3) 회사의 경쟁요소

회사는 기업회생기간 중 시설투자가 지체되어 시장경쟁에서 어려움을 겪었으나 과거 회사는 과감하게 고유 용기 개발과 중소기업 최초로 IN-PLNAT 운영시스템을 도입하는 등 시장흐름을 선도하여 왔습니다.

(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등① 보건복지부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 식품위생법, 식품안전기본법, 전염병예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등

② 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는물수질관리법, 수질및수생태계보전에관한법률 등

③ 노동법 관할 법률 및 제 규정

- 산업안전 보건법 나. 회사의 현황 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드 (1) 영업개황 당사는 식품의 매입에서 보관, 가공 및 제조, 물류 등 사업의 핵심기능을 수직계열화하여 식음사업(단체급식, 외식, 베이커리 외)과 식품유통사업(식품유통, 제조유통)을 영위하고 있습니다.① 수직계열화매입조직에서 국내 도매시장을 통해 원물을 매입하고 있으며, 수요가 많은 농산물은 산지 직구매와 계약재배로 품질이 확보된 원물을 안정적으로 공급받고 있습니다.또한 해외에서 소고기, 돼지고기, 연어, 바나나, 파인애플 등 가격 및 품질 경쟁력 있는 제품을 지속적으로 발굴하여 매입경쟁력을 강화하고 있습니다.당사는 6개 창고가 포함된 물류센터를 통해 전국 배송이 가능한 물류기반을 구축하고 콜드체인시스템을 통해 자체 물류 및 외부고객 대상 물류대행 사업을 진행하고 있습니다.식품제조공장은 수도권 중심으로 5개가 운영중에 있으며, 각 공장별로 HMR, FF(샌드위치, 삼각김밥 등), 육가공, 베이커리, 야채/수산 가공 등 다양한 제품을 생산하여 당사 직영 중심의 사업장(식음사업)과 외부 식품제조회사 및 고객에게 제품을 공급(식품유통사업)하고 있습니다. ② 식음사업식음사업은 단체급식, 외식, 베이커리사업으로 각 사업장에서 고객에게 음식을 제공하고 있습니다. 단체급식은 고객의 트랜드 변화로 외식형 푸드코트와 베이커리 매장(메뉴) 및 카페매장이 가미되어 복합점포로 운영되는 고급화된 사업장으로 사업영역이 확대되고 있으며, 당사는 이러한 운영능력을 바탕으로 평창 동계 올림픽 및 패럴림픽 식음시설 운영을 성공리에 진행했으며, 코엑스 수주를 비롯한 컨세션 사업으로 점차 확대하고 있습니다.외식사업은 수익성이 저조한 비효율 사업장을 철수하는 등 내부효율작업을 진행하고 있으며, 대기업이 전문적으로 할 수 있는 수제맥주 전문점 데블스도어 여의도 IFC몰 출점과 한식 뷔페 올반의 고급화 등 경쟁력 있는 사업장은 확대하는 브랜드 중심 영업을 하고 있습니다. 외식사업을 바탕으로 '올반' 등 NB와 PL 제품을 개발하여 식품유통사업과 시너지를 내고 있습니다.베이커리는 이마트 등 쇼핑시설에서 다양한 품목의 제빵제품을 고객에게 제공하고 있으며, 할인점 사업장의 경우 방문고객의 특성에 맞춰 주로 선호하는 품목을 대량 생산, 포장 판매하는 효율적인 방식으로 전환을 진행중에 있습니다. 아울러 식품제조공장의 반제품/제품 비중을 높여 가격경쟁력을 확보하고 있습니다.다만, 사업장내 상주직원이 근무하는 운영방식상 최저시급 인상에 따른 인건비 인상으로 수익성이 저하되는 이슈가 발생하고 있으며, 당사는 OP표준화 및 식품제조공장을 활용한 제조 효율화와 주문/서빙 간소화 등을 통해 대응하고 있습니다. ③식품유통사업식품유통사업은 기존 원물을 매입하여 공급하는 식품유통과 당사가 가공하거나 제품을 만들어 공급하는 제조유통이 있지만, 원물을 공급받는 고객에게 당사 제품도 같이 공급되는 방식으로 사업간 시너지가 발생하며 수익성이 향상되고 있습니다.식품유통사업은 외부에서 매입한 상품과 당사제품을 패키지로 공급하는 전략으로 식품제조회사, 유통회사, 레스토랑, 교육시설 등을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 온라인 시장이 성장하면서 올반 등 당사제품을 중심으로 이마트몰, 쿠팡, 마켓컬리 등에 공급을 하고 있으며, 신세계TV쇼핑, GS홈쇼핑 등 TV쇼핑 시장에도 진입하고 있습니다.현재 수입산 갈비(절단), 바나나(후숙), 연어(손질) 등 가공매출의 경쟁력을 확보하고 있으며, 올반 등 NB와 PB상품을 지속적으로 개발, 공급하면서 김치, 만두, 핫도그 등 경쟁력 있는 당사 제조상품이 등장하고 있습니다.

(2) 조직개편 유사조직의 효율적 조직운영 및 영업력 확대를 위해 기존 2개의 사업체제에서 연관조직을 포함한 2개 부문 체제로 2018년 12월 1일에 변경하였습니다. 이는 각 부문 대표이사를 중심으로 혁신과 사업 고도화를 추진하기 위함입니다.

구 분	변경전 조직	변경후 조직	비 고

통합 및 명칭변경	식음사업	제조서비스 부문	-

FE	식품공장

올반Lab	R

식품유통사업	매입유통 부문	-

매입	-

(3) 신규사업의 내용 및 전망 1) 버거플랜트 ① 사업분야 및 진출목적당사는 미국 수제버거 브랜드인 Johnny Rocket을 2011년에 국내 론칭하면서 햄버거 사업을 제조서비스 부문내 외식사업으로 진행하고 있으며, 햄버거 원재료인 패티와 소스를 음성공장에서, 양상추 등 야채는 이천공장에서, 번(빵)은 천안공장에서 당사 자체적으로 생산하는 능력을 갖추고 있습니다당사는 수제버거 시장내 기존 고급브랜드인 Johnny Rocket과 가성비 있는 Value Burger 브랜드를 추가로 론칭하여 합리적인 수제버거를 고객에게 제공하고자 합니다.② 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성햄버거 시장은 '15년 2.1조원에서 '18년 2.7조원으로 성장중이며, 한국의 김밥과 같이 대표적인 서구 간편식으로 인식되는 QSR(Quick Service Restaurants) 중심의 시장으로 소비자의 트랜드 다양화로 단가가 상대적으로 높은 수제버거 시장이 지속적으로 증가하고 있습니다. ※ 자료출처 : 유로모니터 / 한국외식산업 현황 및 당사 조사 ③ 투자 및 자금소요액'17년말 TEST매장을 시작으로, '18년도에 직영점 1,2호점을 오픈하였으며, 투자자금은 기존 금융기관 차입금과 내부유보자금으로 투자를 진행하고 있습니다.

구 분	17년	18년	비 고

금액(백만원)	339	747	자산취득 기준

비 고	TEST매장	직영 1,2호점

④ 기타 진행사항당사는 17년말 프랜차이즈 사업 홍보를 겸한 수제버거 TEST매장을 열어 내외부 고객을 대상으로 가성비를 가진 수제버거의 연구와 사업성 검토를 진행하고 있습니다.18년에는 직영점포인 코엑스 1호점과 논현 2호점을 버거플랜트 브랜드로 오픈하여 수익성이 담보된 외식 모델 개발과 사업 안정화를 추진하며, 원가절감을 비롯한 최저시급 이슈와 소비형태 변화에 따른 무인주문, 모바일 주문, 배달 등 고객 편의성 향상을 진행중이며 향후 가맹사업으로의 사업영역 확대를 검토중에 있습니다. 2) 케어푸드 ① 사업분야 및 진출목적국내 고령인구 증가가 급격화 되며 우리나라는 고령사회(65세이상 인구비중 14%)로 진입하였으며, 그 증가세는 10년안으로 초고령화사회(65세이상 인구비중 20%)에 진입할 것으로 예상되고 있습니다.고령인구의 증가는 영양조절 뿐만 아니라 기존 음식을 씹거나 삼키는데 어려움을 느끼는 고령층에 적합한 제품의 수요가 발생하게 되며, 병원식 등을 제공하고 있는 단체급식업계 중심으로 케어푸드 연구개발이 진행되고 있습니다.② 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성65세 이상 고령인구 증가에 따라 고령친화식품시장규모는 11년 51백억 규모에서 15년 79백억으로 연 10%이상 증가하고 있으며, 65세 이상 인구는 15년 6백 6십만명, 16년 6백 8십만명, 17년 7백 1만명으로 지속적으로 증가하고 있습니다.경제성장의 주역인 베이비부머가 고령층으로 이동하면서 능동적이며 적극적인 소비주체의 성향을 갖게 되었으며, 건강과 편리성이 요구되는 관련 식품시장의 수요가 높아지고 있습니다. ※ 자료출처 : 한국농산물유통공사, 통계청 ③ 투자 및 자금소요액당사는 케어푸드 제품 연구개발을 위해 연구조직인 올반LAP(미래연구팀)에서 진행중에 있으며 관련된 투자는 타 연구개발활동과 연계되어 진행되어 본 보고서 연구개발활동내 연구개발비용에 포함되어 있습니다. 2019년도에는 제품생산을 위해 6억 5천만원의 별도 설비투자를 계획하고 있으며, 투자자금 조달은 기존 금융기관 차입금과 내부유보자금으로 설비투자를 진행 하고 있습니다. ④ 기타 진행사항당사는 요양병원을 포함한 병원식 대상으로 제품개발을 진행중에 있으며, 향후 HMR 제품 등 으로 확대하여 유통시장을 통해 고객에게 제공할 예정입니다.

□ 종속회사 : 세린식품(주)

(1) 영업개황2017년 매출액 194억원, 영업이익 7억원을 달성 하였으며 "육즙짬뽕군만두", "육즙백짬뽕군만두" 출시를 통해 육즙만두시리즈를 계속 이어가고 있습니다. 생산성 향상과, 품질관리 강화를 추구하며 외부적으로는 시장점유율 확대, 거래처 다양화를 시도하여 2018년 매출액 223억, 영업이익 12억을 달성 하였습니다.윤리경영과 준법경영을 준수하며, 고객의 니즈를 충족시키는 가성비 높은 제품을 출시하여 자생력 있는 사업기반을 마련하고자 합니다. (2) 사업 내용 및 전망① 사업분야 및 진출 목적

2015년 9월 10일 100% 지분양도에 의해 ㈜신세계푸드와 사업결합되었습니다.

업 종	사 업 결 합 목 적

만두 등 조리식품의 제조 및 판매	사업효율성 증대 및 종합식품기업 성장을 위한 발판 마련

② 진행상황 및 전망

회사는 OEM방식으로 대기업에 제품을 납품하고 일부 자사 브랜드제품을 판매 하고 있습니다. 기존 업무의 체계화 및 시스템화를 통하여 원가절감을 실현하고, 판매채널 다각화를 통한 매출증대에 기여할 것입니다.

□ 종속회사 : 스무디킹코리아(주)

(1) 영업개황2017년에는 직영점을 가맹점으로 전환하는 등 활발한 가맹점 확보를 통해 총 84개의가맹점을 오픈 하였습니다. 또한, 타 업체와 협약으로 개발한 '다이어트다운 슬림핏 젤리'와 인기스무디 3종을 활용한 냉동스무디 상품을 판매 개시하는 등 보다 적극적인 제품개발과 마케팅활동에 주력하였습니다. 2018년에는 총 9종의 신제품 스무디를 출시 하였고, 과일젤리와 마스크팩 등의 신규 리테일 제품을 판매하였습니다. 2019년에도 신제품 출시와 가맹점 출점에 집중하여 안정적인 수익구조로 가져갈 계획입니다.

(2) 사업 내용 및 전망① 사업분야 및 진출 목적

2015년 12월 스무디킹코리아(주)(현, 스무디킹홀딩스)의 국내식음사업부문의 물적분할 방식에 의한 분할 신설회사(현, 스무디킹코리아㈜)는 지분 100% 양도에 의해 ㈜신세계푸드와 사업결합 되었습니다.

업 종	사 업 결 합 목 적

기능성과일음료 제조 및 프랜차이즈	사업효율성 증대 및 종합식품기업 성장을 위한 발판 마련

② 진행상황 및 전망

설탕보다 칼로리가 낮은 스테비아 원료를 활용하여 과일푸딩, 과일주스 등 타 업체와 상품개발을 하여 건강한 브랜드 이미지에 맞는 상품을 출시하여 동종업계 타 상품과의 차별화를 두어 공급 채널을 다각화로 고정적인 수익 확보를 목표로 하고 있습니다. □ 종속회사 : ㈜제이원

(1) 영업개황회사는 운전자금 부족과 유동성 악화로 인하여 수익성 개선에 어려움을 겪게 되면서기업회생절차 및 매각을 통해 ㈜신세계푸드의 계열회사로 편입되었습니다.2017년 8월부터 취수원 보강 공사 및 환경개선공사를 시행중 입니다.

(2) 사업 내용 및 전망① 사업분야 및 진출 목적

2016년 12월 기업회생절차 중 관할 법원의 변경회생계획안 인가를 통해 지분100% 양도에 의해 ㈜신세계푸드와 사업결합 되었습니다.

업 종	사 업 결 합 목 적

생수제조 판매업	사업효율성 증대 및 종합식품기업 성장을 위한 발판 마련

② 진행사항 및 전망

회사는 주문자상표생산방식의 OEM생산과 계약물량 PB공급의 형태로 대형유통망 및 음료회사 등에 공급을 주된 사업으로 영위 하였습니다. 회사는 2017년 3분기에 먹는물관리법위반으로 행정처분을 받았으며, 환경개선공사진행을 통해 향후 영업활동을 검토하였으나, 2019년 4월 16일에 신세계푸드 이사회 결의로 지분매각을 결정하여 진행중에 있습니다. 다. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	구 분	제25기 1분기	제24기	제23기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

지배회사	㈜신세계푸드	자 산	692,675	98.8	617,579	98.8	588,037	98.8

매 출	313,097	98.9	1,263,685	98.8	1,185,685	98.2

영업이익	3,427	106.0	28,046	102.5	30,784	103.2

종속회사	세린식품㈜	자 산	12,547	1.8	12,323	2.0	12,830	2.2

매 출	6,035	1.9	22,299	1.7	19,433	1.6

영업이익	281	8.7	1,188	4.3	696	2.3

종속회사	스무디킹코리아㈜	자 산	14,387	2.1	12,162	1.9	12,630	2.1

매 출	3,526	1.1	16,941	1.4	20,234	1.7

영업이익	-310	-9.6	-464	-1.6	-214	-0.7

종속회사	㈜제이원	자 산	1,885	0.3	2,294	0.4	6,050	1.0

매 출	0.1	-	-	4,199	0.3

영업이익	-92	-2.8	-864	-3.2	-704	-2.4

종속회사	기타부분	자 산	-20,672	-2.9	-19,399	-3.1	-24,181	-4.1

매 출	-6,089	-1.9	-24,353	-1.9	-22,038	-1.8

영업이익	-73	-2.3	-542	-2.0	-745	-2.4

합 계	자 산	700,822	100.0	624,959	100.0	595,366	100.0

매 출	316,569	100.0	1,278,572	100.0	1,207,513	100.0

영업이익	3,233	100.0	27,364	100.0	29,817	100.0

※ 기타부문은 종속회사와 부문간 내부거래 제거내역입니다.

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.

2. 주요 원재료 가. 주요 품목별 매입현황

(단위 : 백만원)

회사명	구 분	거래처명	주요 품목	2019년 1분기 매입금액

국내매입	해외매입	소계	구성비(%)

(주)신세계푸드	농산	세움, 농업회사법인안성곡산㈜, 음성군농협쌀조합공동사업법인 등	견과, 김치, 일반미 등	25,480	25,480	13.9

축수산	㈜해밀디에스에프, ㈜이지존푸드, 남양씨푸드주식회사 등	돈육, 생선, 우양지 등	18,393	18,393	10.1

가공	CJ제일제당㈜, 주식회사에스피씨삼립, 케이비아이 등	케이크, 밀가루, 버터/치즈 등	51,289	51,289	28.1

소싱	JBS, Tyson, Gina Fruit, Tyse 등	척롤, 바나나, 꽃갈비 등	83,840	83,840	45.9

소 계	95,162	83,840	179,002	97.9

세린식품(주)	채소	동아푸드스타프, 신세계푸드, 농업회사법인 정다운	부추, 마늘, 건무, 대파, 양배추	573	573	0.3

축산	하나육가공, 신세계푸드	돈육, 돈지방, 냉동낙지 외	554	554	0.3

김치	신세계푸드, 대상주식회사	맛김치, 포기김치, 절임배추	142	142	0.1

기타	신세계푸드, 제넥스상사, 케이에스에프, 청학에프엔씨	대두단백, 두부, 분말류, 소스류	1,525	1,525	0.8

소 계	2,794	2,794	1.5

스무디킹코리아(주)	과일	TITAN FROZEN FRUIT, Nestle USA, 메가에프엔비 외	딸기, 바나나, 오렌지 외	798	798	0.4

유제품	서울우유, 남양유업, 풀무원다논, 유애래	우유, 요거트 외	38	38	0.0

기타	PRO FORM, 도움에프엔비, ㈜엘까페딸 외	커피원두, 기능성 파우더 외	195	195	0.1

소 계	1,031	1,031	0.6

(주)제이원	-	-	-	-	-	0	0.0

소 계	-	-	0	0.0

합 계	98,987	83,840	182,827	100.0

3. 매출에 관한사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	품목	생산(판매)개시일	매출액(비율)	제품설명

2019년도(제25기1분기)	2018년도(제24기)	2017년도(제23기)

㈜신세계푸드	제조서비스	구내식당, 푸드홀,외식, 베이커리 등	1986.08	144,619(45.7%)	650,091(50.9%)	636,257(52.7%)	주1) 주2)

매입유통	국내외 식품	1986.08	168,230(53.1%)	612,696(47.9%)	532,615(44.1%)	주3)

기타매출	물류 등	-	248(0.1%)	898(0.1%)	16,813(1.4%)	-

소계	313,097(98.9%)	1,263,685(98.9%)	1,185,685(98.2%)	-

세린식품㈜	-	만두(자사브랜드, OEM)	-	6,035(1.9%)	22,299(1.7%)	19,433(1.6%)	주4)

소계	6,035(1.9%)	22,299(1.7%)	19,433(1.6%)	-

스무디킹코리아㈜	-	과일음료, 푸드 등	-	3,526(1.1%)	16,941(1.3%)	20,234(1.7%)	주5)

소계	3,526(1.1%)	16,941(1.3%)	20,234(1.7%)	-

㈜제이원	-	생 수(자사브랜드, OEM)	-	0(0.0%)	-	4,199(0.3%)	주6)

소계	0(0.0%)	-	4,199(0.3%)	-

기타부분 및 내부거래 제거	-6,089(-1.9%)	-24,353(-1.9%)	-22,038(-1.8%)	-

합계	316,569(100.0%)	1,278,572(100.0%)	1,207,513(100.0%)	-

주1) 산업체, 학교, 오피스,컨세션, 클럽하우스 등의 구내식당을 위탁운영계약에 의해 단체급식회사 인력과 식자재를 조달하여 조리과정을 거쳐 구내식당 이용자에게 식사를 제공하는 형태입니다.

주2) 브랜드사업장(올반, 데블스도어, 보노보노, 자니로켓, 베키아에누보 등)을 통한 외식사업과 푸드홀을 통한 여러가지의 음식을 제공하는 푸드코트 형태의 레스토랑을 운영하는 형태입니다.

주3) 대형마트 등 할인점에 납품하고 있는 과일류 및 수산물등을 포함하고 있으며 이천공장, 오산공장, 음성공장에서 생산되는 HMR제품 및 양념육 등의 제품을 할인점 및 일반 식품거래처에 납품하는 형태입니다.주4) 2015년 9월 10일 세린식품㈜에 지분 100.0%를 취득하여 세린식품㈜는 당사와 사업결합 되었습니다.주5) 2015년 12월 01일 스무디킹코리아(주)에 지분 100.0%를 취득하여 스무디킹코리아(주)는 당사와 사업결합 되었습니다.주6) 2016년 12월 21일 ㈜제이원에 지분 100.0%를 취득하여 ㈜제이원은 당사와 사업결합 되었습니다.※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.

나. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

회사명	구 분	2019년도
(제25기 1분기)	2018년도
(제24기)	2017년도
(제23기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

㈜신세계푸드	상 품	87,539	27.7	316,479	24.8	276,230	22.9

제 품	224,034	70.7	940,503	73.6	888,876	73.6

기 타	1,524	0.5	6,703	0.5	20,579	1.7

소 계	313,097	98.9	1,263,685	98.9	1,185,685	98.2

세린식품㈜	제 품	6,035	1.9	22,299	1.7	19,433	1.6

소 계	6,035	1.9	22,299	1.7	19,433	1.6

스무디킹코리아㈜	상 품	1,451	0.5	7,995	0.6	8,830	0.7

제 품	2,075	0.6	8,946	0.7	11,404	1.0

소 계	3,526	1.1	16,941	1.3	20,234	1.7

㈜제이원	제 품	0	0.0	0	4,199	0.3

소 계	0	0.0	0	4,199	0.3

기타부분 및 내부거래 제거	-6,089	-1.9	-24,353	-1.9	-22,038	-1.8

합 계	316,569	100.0	1,278,572	100.0	1,207,513	100.0

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.

다.국내/외 매출 내역(단위 : 백만원)

회사명	매 출	품 목	2019 년도
(제25기 1분기)	2018 년도
(제24기)	2017년도
(제23기)

금액	금액	금액

㈜신세계푸드	상 품	제조서비스	내 수	2,125	13,343	16,140

매입유통	내 수	85,414	302,868	260,090

수 출	0	268	-

제 품	제조서비스	내 수	141,284	631,470	616,351

매입유통	내 수	82,750	309,033	272,525

기 타	기 타	내 수	1,524	6,703	20,579

소 계	313,097	1,263,685	1,185,685

세린식품㈜	제 품	자사브랜드, OEM	내 수	6,035	22,299	19,433

소 계	6,035	22,299	19,433

스무디킹코리아㈜	상 품	리테일, 푸드 외	내 수	1,451	7,995	8,830

제 품	스무디, 푸드 외	내 수	2,075	8,946	11,404

소 계	3,526	16,941	20,234

㈜제이원	제 품	자사브랜드, OEM	내 수	-	-	4,199

소 계	-	-	4,199

기타부분 및 내부거래 제거	-6,089	-24,353	-22,038

합 계	316,569	1,278,572	1,207,513

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.

라. 판매경로 및 판매방법 등 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드

(1) 판매조직 현황

구 분	제조서비스	매입유통	합 계

팀	12팀	10팀	22팀

부서명	FS1팀FS2팀FS3팀FS4팀클럽하우스팀컨세션팀다이닝팀프랜차이즈팀베이커리1팀베이커리2팀베이커리3팀베이커리4팀	소매1팀소매2팀소매3팀소매4팀온라인팀식재1팀식재2팀식재3팀식재4팀특판팀	2사업부문22팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

제조서비스	국 내	고객사 식당을 통한 판매, 직영점포 오픈을 통한 판매외부가맹을 통한 판매	-

매입유통	국내ㆍ국외	고객사의 주문을 통한 식자재 및HMR제조상품 판매	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

제조서비스	1. 식재의 기본 활용/소비 2. 품질 및 효율 중심의 운영 및 현장인력 효율화(전처리 활용) 3. 인지도 및 대형사업장 위주의 선별 수주/운영 4. 명품 브랜드 집중 육성 5. 직영 및 가맹을 통한 매장운영 전개

매입유통	1. 일반 식재유통(일반급식/학교/레스토랑/체인 등), 특수사업장 식재공급 (호텔 등) 2. PL 및 NB 제품 자체 가공, 소분, 소매 상품영업 집중육성3. 대형마트 신선식품 전략적 공급 4. 일반 도매/소매 시장 공급

□ 종속회사 : 세린식품㈜(1) 판매조직 현황

구 분	부 서	합 계

영업부서	영업팀	1개 팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

OEM	국내	기업고객 기준에 맞는 제품을 납품	-

자체브랜드	국내	유통조직을 통한 제품 납품	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

OEM	1. 주문자의 기준에 적합한 설비 구축 2. 품질 향상 및 위생 안정성
3. 발효된 만두피에 만두소를 넣어 만든 차별화된 고품격 제품 출시

자사브랜드	1. 제품 이익율에 따른 판매처별 가격 차별화2. 유통조직 확충 및 지속적 판매채널 구축
3. 인지도 확대
4. 고품격 제품출시 및 친환경시장 내 신뢰구축

□ 종속회사 : 스무디킹코리아㈜(1) 판매조직 현황

구 분	부 서	합 계

운영총괄	직영팀, 가맹팀	2개 팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

과일음료	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매	-

푸 드	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매	-

리테일	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매대형할인마트(이마트 등)에게 판매	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

과일음료푸 드	1. 과일을 활용한 건강기능식품 제조 및 판매 2. 대형 쇼핑몰 및 번화가 위주의 선별 수주/운영
3. 고객선호 원재료를 이용한 제품(스무디, 주스 등) 개발

리테일	1. 스무디킹 인기메뉴를 이용한 상품 개발2. 인핸서를 활용한 건강기능식품 상품 판매3. 자사 직영점, 가맹점, 고객밀집도가 높은 대형 할인 마트에 판매

□ 종속회사 : ㈜제이원(1) 판매조직 현황

구 분	부 서	합 계

운영총괄	관리팀	1개 팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

OEM	국 내	기업고객 기준에 맞는 제품을 납품	-

자사브랜드	국 내	유통조직을 통한 제품 납품	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

OEM	1. 주문자의 기준에 적합한 설비 구축2. 차별화된 고품격 제품 출시

자사브랜드	1. 원수의 우수성 신뢰 구축2. 차별화된 패키징 채택3. 유통망 확대 및 지속적인 판매채널 구축4. 다양한 고객 니즈에 따른 제품(프리미엄 제품 등) 출시

4. 생산 및 설비에 관한사항 가. 생산실적, 가동률□ 생산실적

(단위 : 톤)

구분	카테고리	2019년 1분기	2018년 연간

이천공장	농산	2,436	11,041

양상추	401	1,550

연어	243	1,029

제면	285	1,637

떡	637	2,466

소계	4,002	17,723

오산공장	FE	1,390	6,909

소계	1,390	6,909

음성공장	RTC	550	2,042

조각과일	120	661

육가공	2,921	12,512

CK	2,117	9,273

소계	5,708	24,488

천안공장	생산1(생지류)	3,294	11,776

생산2(완제빵류)	1,056	4,411

생산3(케?류)	2,839	10,659

소계	7,189	26,846

㈜세린식품	만두류	1,734	6,307

소계	1,734	6,307

㈜제이원	생수	-	-

소계	-	-

합계	20,023	82,273

□ 가 동률(단위 : 톤,%)

구분	카테고리	2019년 1분기 생산능력	2019년 1분기 실생산량	가동률

이천공장	농산	4,278	2,436	56.9

양상추	1,116	401	35.9

연어	180	243	135.0

제면	930	285	30.6

떡	833	637	76.5

소계	7,337	4,002	54.5

오산공장	FE	1,983	1,390	70.1

소계	1,983	1,390	70.1

음성공장	RTC	936	550	58.8

조각과일	432	120	27.8

육가공	5,244	2,921	55.7

CK	4,098	2,117	51.7

소계	10,710	5,708	53.3

천안공장	생산1(생지류)	5,208	3,294	63.2

생산2(완제빵류)	1,098	1,056	96.2

생산3(케?류)	2,668	2,839	106.4

소계	8,974	7,189	80.1

㈜세린식품	만두류	2,320	1,734	74.7

소계	2,320	1,734	74.7

㈜제이원	생수	25,550	-	-

소계	25,550	-	-

합계	56,874	20,023	35.2

※ 당사의 공장별 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였으나, ㈜제이원은 허가량 대비 실생산량으로 가동률을 산출하였습니다.

나. 생산설비 및 투자현황 - 주요생산 시설 및 설비 등 당사는 이천, 오산, 음성, 천안 등 4개 공장과 2개 종속회사에서 영업에 필요한 주요 제품 등을 생산하고 있습니다.

당사의 생산시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치 등이 있으며1분기 말 현재 장부가액은 1,969억으로 전기말 대비 462억 증가하였습니다. 1분기 신규취득은 491억이며, 감가상각비는 29억 입니다.

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물 및 구축물	기계장치	기타	계

기초	기초장부가액	39,362	76,179	28,947	6,273	150,761

취득원가	39,362	96,386	77,002	22,880	235,630

감가상각누계액	-	(20,207)	(48,055)	(16,607)	(84,869)

증감	일반취득및자본적지출	-	39,758	7,756	1,558	49,072

감가상각	-	(881)	(1,507)	(518)	(2,906)

처분/폐기	-	-	-	-	-

기말	기말장부가액	39,362	115,056	35,196	7,313	196,927

취득원가	39,362	136,144	84,758	24,438	284,702

감가상각누계액	-	(21,088)	(49,562)	(17,125)	(87,775)

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.

5. 영업 설비등의 현황 가. 영업용 설비 현황

(단위: ㎡,백만원,명)

회사명	구 분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

장부 가액	임차 면적	장부 가액	임차 면적	장부 가액	임차 면적

㈜신세계푸드	서울사무소	서울시 성동구	-	-	-	6,963	-	6,963	510	임차

대한항공테크센터 외	부산시 강서구 외	-	-	-	252,208	-	252,208	1,800	임차

보노보노 삼성점 외	서울시 강남구 외	-	-	-	80,491	-	80,491	1,918	임차

소 계	-	-	-	339,662	-	339,662	4,228	-

스무디킹코리아㈜	서울사무소	서울시 성동구	-	-	-	440	-	440	26	임차

스무디킹 강남역점 외	서울시 강남구	-	-	-	2,028	-	2,028	33	임차

전주CGV점 외	전북 전주시	-	-	-	845	-	845	가맹

소 계	-	-	-	3,313	-	3,313	59	-

합 계	-	-	-	342,975	-	342,975	4,287	-

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.(1) 해외 : 해당사항 없음

(2) 2019년 신규 지점 등의 설치 계획

회사명	월별	증가	단체급식	비고

㈜신세계푸드	4월	1	보노보노 죽전점(4/26)	임차

5월	2	에이스침대경로회관(5/2), NH농협은행용산별관(5/7)	임차

6월	4	에이스침대여주공장(6/1), 로얄호텔서울(6/1), 아이센스(6/3)셀렉더테이블 이마트 경산점(6/10)	임차

회사명	월별	증가	가 맹	비고

스무디킹코리아㈜	4월	1	CGV목포평화광장(4/24)	임차

5월	3	부산역사(미정), CGV대구스타디움(5/16), CGV광주금남로(5/24)	임차

6월	1	부산서면피에스타(6/14)	임차

※ 세린식품㈜, ㈜제이원은 신규 지점 등의 설치 계획이 없습니다.

나. 기타 영업용 설비(단위: ㎡,백만원,명)

회사명	구분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

㈜신세계푸드	이천1,2공장외	경기도 이천시	12,499	-	21,671	11,056	34,170	11,056	200	*소유 및 임차

오산공장	경기도 오산시	11,560	-	43,376	-	54,936	-	113	소유

천안공장	충남 천안시	4,161	-	8,450	-	12,611	-	45	소유

음성식품가공센터	충북 음성군	12,835	-	48,320	-	61,155	-	49	소유

소 계	41,055	-	121,817	11,056	162,872	11,056	407	-

세린식품㈜	공 장	강원도 춘천시	610	-	1,538	-	2,148	-	70	소유

소 계	610	-	1,538	-	2,148	-	70	-

스무디킹코리아㈜	창 고	경기도 광주시	-	-	-	677	-	677	-	임차

소 계	-	-	-	677	-	677	-	-

㈜제이원	공 장	경기도 가평군	1,122	-	507	-	1,629	-	-	소유

소 계	1,122	-	507	-	1,629	-	-	-

합 계	42,787	-	123,862	11,733	166,649	11,733	477	-

※ * 일부 물류 센터 및 올반LAB센터 등은 임차로 사용하고 있습니다.

다. 설비의 신설·매입 계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위: 억원)

회사명	사업부문	구분	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

㈜신세계푸드	제조서비스	신 설	신규	- 고객의 식생활 문화 향상에 기여 - 식품유통 사업부문의 경쟁력 확보 및 시스템강화 - 기존사업장의 설비 및 물류 강화	23	14	9	-

보 완	기존	290	88	202

매입유통	신 설	신규	77	-	77

보 완	기존	-	-	-

공 통	신 설	공통	6	3	3

보 완	공통	239	3	236

신 설	106	17	89

보 완	529	91	438

소 계	635	108	527

세린식품㈜	공 장	신 설	자가	- 만두제조 생산성 증대를 위한 추가 시설 확충	-	-	-

보 완	"	4	1	3

소 계	4	1	3

스무디킹코리아㈜	외 식 外	신 설	신규	- 신규 및 기존매장 시설보완- 시스템 보완 등	4	0	4

보 완	기존	1	1	-

소 계	5	1	4

㈜제이원	공 장	신 설	신규	- 생수제조 생산성 증대를 위한 추가 시설 확충	-	-	-

보 완	기존	3	-	3

소 계	3	-	3

합 계	신 설	110	17	93

보 완	537	93	444

計	647	110	537

(2) 향후 투자계획

회사명	사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2019년	2020년	2021년

㈜신세계푸드	식음사업	신설	자가,임차	423	23	-	400	- 판매시설확중을 통한 장기적 수익기반 구축- 신규공장 확충을 통한 사업영역 확대- 자동화설비 투자를 통한 생산성 증대- 신규매장 출점

보완	"	956	290	300	366

식품유통사업	신설	자가,임차	157	77	80	-

보완	"	1	-	-	1

공 통	신설	자가,임차	56	6	50	-

보완	"	442	239	170	33

신 설	636	106	130	400

보 완	1,399	529	470	400

소 계	2,035	635	600	800

세린식품㈜	공 장	신설	자가	-	-	-	-

보완	"	12	4	8	-

소 계	12	4	8	-

스무디킹코리아㈜	외 식 外	신설	임차	9	4	3	2

보완	"	1	1	-	-

소 계	10	5	3	2

㈜제이원	공 장	신설	자가	-	-	-	-

보완	"	3	3	-	-

소 계	3	3	-	-

합 계	신 설	645	110	133	402

보 완	1,415	537	478	400

합 계	2,060	647	611	802

※ 투자계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다. 6. 연구개발활동 □ 지배회사 : (주)신세계푸드 가. 연구개발 개요

(1) 상품개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 5층

면 적	282평 (HMR/냉동식품개발팀 공용)

주요 개발시설	사무실, 실험실 [배합실/조리실], PILOT

역할 및 기능	상품 개발	그룹사 內/外 유통채널 확대

CK	식품 공급기능 확대

주요개발
품목	단체급식(FS)	국탕류 소스류, 미트볼, 돈까스, 양념육 등

대형마트	국탕류, 만두류, 김치류, 냉동식품 등

CVS	삼각김밥, 샌드위치, 도시락류

외식/FS	국, 탕, 소스, 드레싱, 육수, 누들, 만두 등

홈쇼핑	우삼겹, 순살 닭다리 구이

(2) 메뉴개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 6층

면 적	229평

주요 개발시설	개발실, 컨벤션 룸, 조리 아카데미 등

역할 및 기능	메뉴 개발	브랜드 특성 및 포지셔닝별 신 메뉴 개발

메뉴 표준화	표준 레시피 개발 및 교육, 레시피 시스템화 등

(3) 베이커리개발팀/양산빵TF

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 8층

면 적	215평

주요 개발시설	개발실, 컨벤션 룸, 사무실 등

역할 및 기능	제품 개발	브랜드 아이덴티티 확립 및 신제품, 히트제품 개발

역량 강화	연구진행 및 특허/의장등록

효율화	원가절감, 유통기한연장, 공정개선 외

표준화	표준 레시피 개발, 레시피 시스템화 등

(4) 미래연구팀/포장개발파트

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 7층

면 적	60평

주요 개발시설	실험실 (미생물, 음료, RTD, 드라잉룸, 포장분석기)

역할 및 기능	제품개발	저염화 연구 (찬류, 소스), 케어푸드 (연하도음식)

포장개발	효율개선 / 공정효율화, 기능성 포장재 연구, 포장 표준화

나. 연구개발 조직

※ 올반LAB담당 인원 : 올반LAB담당 임원, 상품개발 총괄 등 2명 포함 다. 연구개발 실적(1) 상품개발팀

내 용

- 신기술 연구 및 제품 개발(에어프라이 상품 외)
- 상온 제품 기술 연구 및 제품 개발 (상온 국탕류 외)

- 유통채널별 신상품 체계적 개발 및 출시
: 신규 카테고리 창출
: 기술력 활용 유통기한 연장 및 원가 절감
: 전용상품 및 초저가 상품 개발
- 할랄 인증 상품 개발 및 출시

- 원가절감 및 효율개선 : 유통기한 연장, 원재료 변경을 통한 원가절감
- 지적재산권 출원 및 등록, 신규 지적재산권 진행

(2) 메뉴개발팀

내 용

- 신규 브랜드 메뉴 기획 및 개발, 오픈 안정화 지원
- 기존 브랜드 신규 오픈 추진

- 레시피 시스템화 작업 및 교육/전파- 시즌/프로모션 메뉴 선행 개발 및 관리

- 메뉴 표준화를 위한 CK개발 (국/탕류, 소스, 찬류 등)

(3) 베이커리개발팀

내 용

- 기존/신규 사업 MD 사전 개발 및 제품 기획
[브랜드 : 밀크앤허니, 데이앤데이, 트레이더스, 메나쥬리, V 외]
- 히트제품 R 개발 (매출기여)

- 특허 및 의장등록 출원 업무 진행

- 베이커리 효율개선 업무 및 품질 안정화
- 신제품 및 기존 제품 품질 안정화 교육 및 점검
- 시즌/프로모션 제품 선행 개발 및 관리

(4) 양산빵개발 TF

내 용

- 기존/신규 사업 MD 사전 개발 및 제품 기획
- 히트제품 R 개발 (매출기여)

- 특허 및 의장등록 출원 업무 진행

- OEM개발 실적 및 원가 절감
- 신제품 및 기존 제품 품질 안정화 교육 및 점검
- 시즌/프로모션 제품 선행 개발 및 관리

(5) 미래연구팀

내 용

- 소재연구 : 해외공동기술연구, 식재 및 저염화 연구

- 케어푸드 : 연하곤란식 연구 및 산학협력 진행 중

(6) 포장개발파트

내 용

- 신소재 / 기능성 포장연구
- 자사 전용 포장재 연구
- 포장 최적화 및 표준화 연구
- 친환경 포장 개발

(7) CK개발 TF

내 용

- CK 개발 확대 및 상품 업그레이드
- 상품군 POOL 확보를 위한 CK 개발
- CK 농축형태 변경을 통한 원가절감

라. 향후 연구개발 계획(1) 상품개발팀

1) R 핵심 역량 강화

- 기술연구 강화 및 에어프라이용 상품 개발

2) 그룹사 대외 유통채널 확대를 위한 체계적인 MD 개발

- HMR 및 냉동식품 상품 강화, 온라인 및 홈쇼핑 전용상품 개발 - 초저가 상품 개발

3) 장기보존 HMR제품 개발 (실온유통 상품)

4) 신규 CAT 확대 및 핵심 CAT 육성

5) 지적재산권 출원 및 등록, 신규 지적재산권 진행

6) 원가/효율개선 업무 : 원가절감, 유통기한연장 외

(2) 메뉴개발팀

1) 식재 경쟁력 강화를 통한 메뉴 개발

2) 신규사업 성공적 오픈 및 안정화 지원

3) 외식 브랜드별 핵심 MD 육성 및 경쟁력 확보

4) FS현장 식재 간소화 및 외식 MD 접목을 통한 신규 CK확대

(3) 베이커리개발팀

1) R 핵심 기술력 강화로 자사고유 기술 확보

2) 자사고유 기술 확보

3) 베이커리 효율 개선 및 품질 안정화

4) 기존 사업 제품 개선 및 경쟁력 확보

(4) 양산빵개발TF

1) 기존/신규 사업 MD 사전 개발 및 제품 기획 지속 진행

2) 자사고유 기술 확보3) 유통채널 확대 접목 MD개발

4) 오산공장 조기 안정화 및 신규 MD 개발

(5) 미래연구팀1) 미래사업준비

- 소재연구 : 급식 사업장용 찬류, 드레싱류 저염화, 스낵, 안주류 개발 진행

- 케어푸드 : 연하곤란식, 무스식, 소프트식 유통형 상품 개발

2) 해외 선진 기업 기술 협력(6) 포장개발 파트

1) 포장재 최적화 및 표준화 연구 진행

2) 포장 기초 소재 및 원가절감 포장기술 연구

3) 친환경 포장 소재 및 상품화 개발

4) 제품 안전성 확보 및 유통기한 연장 연구

(7) CK TF1) CK 사업기반 마련

2) 급식/외식용 신상품 개발 및 기존상품 업그레이드

3) B2B식재 CK 개발 : DB 구축

4) 원가/효율개선 업무 : 원가절감, 유통기한연장 외

마. 연구개발 비용

당사의 연구개발 비용은 올반LAB(R)에서 발생한 인건비, 재료비 등 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제25기 1분기	제24기	제23기

연구개발비	1,313	8,969	6,380

(정부보조금)	-	-	-

(매출액 대비 비율)	(0.4%)	(0.7%)	(0.5%)

□종속회사 : 세린식품㈜가. 연구개발 개요

위 치	강원도 춘천시 퇴계농공로 76(퇴계동)

면 적	18평

주요 개발 시설	사무실, 실험실 [미생물 실험] 등

주요 개발 품목	단체급식	손만두류, 왕만두류, 군만두류, 발효만두류 등

대형마트	피코크 교자류, 왕만두류 등

OEM	메밀전병, 교자류, 발효왕만두, CJ화권, CJ빠오즈 등

나. 연구개발 담당조직 : 생산팀(QC)

다. 연구개발실적

내 용

- 노브랜드 왕만두/물만두 개발(이마트 노브랜드 매장 납품)

- 왕교자 만두 개발(천일식품 납품) - 장터메밀전병, 시레기 전병 개발

- CJ꽃빵 개발, 희창(수출용) 발효만두

- 착한 고기/김치만두 출시(애터미)

- 저가형 군만두 출시

- 기존 제품 리뉴얼

라. 연구개발계획

1 ) 급식/식자재용 신제품 개발 및 기존 제품 리뉴얼

- 신규 고객을 제안을 위한 신제품 개발 (만두, 발효만두 등)

2 ) OEM 제품 개발 및 리뉴얼 대응

- 고객사 레시피 수신 후 공정 적용 및 신제품 레시피 개발

3 ) 개발 예정 신제품 및 기존 제품에 대한 레시피 관리

- 레시피 관리 및 생산 활동 개선4 ) R 역량 강화

- 1인 1과제 기초테마 연구 진행마. 연구개발비용

연구개발 비용은 생산팀(QC)에서 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제15기 1분기	제14기	제13기

연구개발비	43	195	180

(정부보조금)	-	-	-

(매출액대비 비율)	(0.1%)	(0.9%)	(0.9%)

□종속회사 : 스무디킹코리아㈜가. 연구개발 개요

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지탈타워 7층

면 적	12평

주요 개발 시설	R 실

주요 개발 품목	제품개발	스무디, 에이드, 티, 커피, 베이커리 등

나. 연구개발 담당조직 : 영업지원팀 ※ 연구개발담당조직은 2017년8월에 조직 통합으로 인하여 기존 개발지원팀에서 영업지원팀으로 변경되었습니다.

다. 연구개발실적

내 용

- 겨울시즌 차갑지 않고, 영양이 풍부한 아보카도를 활용한 스무디 2종출시 (아보카도바나나, 아보카도 스트로베리) - 라떼 2종 출시(아보카도 라떼, 아보카도 스트로베리 라떼)

라. 연구개발계획 1 ) 신제품 개발

- 스무디 외 에이드, 티, 커피 등 상품 다양화 - 국내 원재료를 이용한 스무디, 주스 제품 개발

2 ) 매장 메뉴 리뉴얼

- 고객 선호도를 고려한 스무디, 주스, 베이커리 등 메뉴 리뉴얼 진행

마. 연구개발비용

연구개발 비용은 영업지원팀에서 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제5기 1분기	제4기	제3기

연구개발비	8	57	38

(정부보조금)	-	-	-

(매출액대비 비율)	(0.2%)	(0.3%)	(0.2%)

□종속회사 : ㈜제이원 가. 연구개발 담당조직 : 해당사항 없음

7. 파생상품 거래 현황 □지배회사 : ㈜신세계푸드 가. 통화선도당사는 향후 외화로 결제되는 물품대금과 관련하여 발생하는 환율변동위험의 회피를목적으로 통화선도 계약을 체결하였으며, 당분기말 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품거래는 내역이 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항 ① 리스크 관리 원칙

- 외화자산, 부채관련 : Risk Hedge를 원칙으로 하며, 규모 및 시장 상황고려 - 금리관련 : 규모 및 시장금리상황에 따라 금리변동성에 대한 Risk Hedge ② 리스크 관리에 관한 사항 - 그 규모를 고려하여 이사회 또는 담당임원이 Risk Hedge 여부 및 방안에 대한 의사 결정 ③ 리스크 관리조직 : 재무팀(16명) □종속회사 : 세린식품㈜, 스무디킹코리아㈜, ㈜제이원 - 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음

9. 시장 위험과 위험관리에 관한 사항

(1) 자본위험관리연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 2018년과 변동이 없습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은아닙니다.

한편, 1분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1분기말	전기말

부채	386,668,325	308,053,518

자본	314,153,205	316,905,169

부채비율	123.08%	97.21%

※ 2019년 부터 적용된 기업회계기준 제1116호(리스) 적용에 따른 부채비율이 증가 되었습니다. 주요 변경 내용은 주석32. 회계정책의 변경을 참 조 하 여 주시기 바랍니다. (2) 1분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음 과 같습니다. 1) 금융자산

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가 측정 금융자산	기타금융자산(*)	합계	상각후원가 측정금융자산

현금및현금성자산	15,818,647	-	15,818,647	6,518,903

단기금융상품	1,100,000	-	1,100,000	100,000

장기금융상품	2,000	-	2,000	2,000

매출채권	101,768,525	-	101,768,525	99,935,692

기타유동금융자산	2,440,924	762,687	3,203,611	1,199,884

기타비유동금융자산	27,429,391	2,026,430	29,455,821	29,232,504

합계	148,559,487	2,789,117	151,348,604	136,988,983

2) 금융부채

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채	기타금융부채(*)	합계	상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무	55,328,264	-	55,328,264	46,674,244

기타유동금융부채	73,346,165	-	73,346,165	77,918,086

유동리스부채	-	12,840,932	12,840,932	-

단기차입금	60,000,000	-	60,000,000	42,873,217

유동성장기차입금	1,000,000	-	1,000,000	1,000,000

기타비유동금융부채	1,401,454	-	1,401,454	1,485,207

비유동리스부채	-	35,552,417	35,552,417	-

장기차입금	100,250,000	-	100,250,000	100,500,000

합계	291,325,883	48,393,349	339,719,232	270,450,754

(3) 재무위험관리 1) 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도

신용위험	현금성자산, 매출채권, 상각후원가 측정 기타 금융자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

2) 시장위험 - 외환위험연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 및 NOK 등이 있습니다.

3) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

- 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점 에 서 관리합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항 없음