신세계푸드 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1979년 10월 11일 한국신판주식회사로 설립되었으며, 1995년 7월 1일 별도법인인 ㈜신세계푸드시스템으로 출범하였습니다. 2006년 3월 상호를 현재의 ㈜신세계푸드로 변경, 2019년 9월 말 현재 ㈜이마트 및 ㈜신세계조선호텔 등의 특수관계인이 당사의 지분 55.48%를 보유하고 있습니다.국내 최대의 유통기업인 신세계의 비즈니스 인프라와 노하우를 바탕으로 대기업 최초로 위탁급식사업에 진출하였으며 식품유통, 외식 등의 사업을 중심으로 업계를 선도하며, 지난 20여년 동안 대한민국의 푸드 서비스시장을 개척해 왔습니다.

신세계의 이미지에 걸맞은 명품 브랜드 육성 및 트렌드를 선도하는 건강한 외식문화를 창조하며, 맛과 품질, 위생안전, 서비스 등 고객만족 실현을 위한 고객군별 맞춤형푸드 서비스를 제공하는 제조서비스부문과 국내매입, 글로벌소싱, HMR 상품을 비롯한 다양한 가공식품 제조 등 업계 최고의 품질경쟁력을 보유하고 있는 매입유통부문을 회사성장의 핵심 축으로 발전시켜 종합식품기업으로 성장해 나갈 계획입니다. 가. 업계의 현황 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드

(1) 산업의 특성 식품산업은 고객이 먹거나 마시는 상품을 다루는 산업으로, 식음사업과 식품유통사업을 포함하고 있습니다.국내외에서 생산되는 식품원재료를 사용하여 제품을 제조하거나 유통과정을 통해 기업고객 또는 개인고객에게 제공하는 사업의 성격상 1차산업인 농림축수산업과 밀접한 상호관계를 가지고 있습니다.식품사업은 고객의 소비량이 정해져 있어 소득이 증가/감소하더라도 식품지출액이 급격히 변동하지 않는 경기 방어적인 특성이 있으며, 경제성장, 물가, 고용구조, 인구구조, 가족의 구성, 고객의 트랜드 등에 따라 변화되는 식생활 환경에 맞춰 식품산업이 발전하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성국내 식품시장은 통계청 기준 2016년 기준 205조원 규모로 전년대비 7%로 성장하였고 10년전 대비 109.5% 증가하였습니다.특히 1인가구의 증가와 여성의 경제활동 참여확대에 따라 외식시장과 간편가정식 시장이 성장하고있으며, 건강 및 웰빙에 대한 높은 관심과 합리적 소비트렌드에 부합되는 분야에서 성장이 두드러지고 있습니다.향후 식품시장은 고령사회 진입에 따른 생산가능인구 감소, 고령화 및 기대수명 증가에 따라 간편한 식생활 환경 속에 노후생활 영위를 위한 기능성식품, 고령친화식품 분야의 성장가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성1980년대 초기 정치적 불안과 함께 잠시 위축되었던 우리 경제는 1982년부터 재도약을 시작하여 고도산업사회로의 진입을 서둘렀고, 산업구조도 경공업 위주에서 탈피하여 중화학공업이 주력산업으로 등장하였습니다. 그 결과 소비자들의 소득이 비약적으로 증가하였는데, 이와 같은 국민소득 수준의 향상과 산업화 및 도시화의 심화에 따라 가공식품의 내수시장이 급속 팽창되었으며 고급화, 다양화, 편의성, 안전성에 대한 소비자의 요구가 더욱 강화되어 고부가가치 가공식품의 시장이 확대되었습니다. 1990년대에 들어오면서 우리나라 경제성장의 둔화, 국제수지 악화, 외환위기(IMF사태) 등의 어려움을 겪으면서, 식품기업은 매출 감소 및 기업구조 조정 등의 어려운 시기를 보냈습니다. 국민 식생활에도 변화가 나타났는데 소비자들이 식품의 양적 섭취보다 건강 혹은 식품안전을 고려한 질적인 측면에 관심을 더 많이 두기 시작하면서 고품질 농산물 가공품과 건강 보조식품 시장이 급속하게 성장하였습니다.2000년대에는 본격적인 시장 개방이 이루어지면서 그동안 수입규제가 강하게 유지되었던 농산물과 가공식품에 대한 수입이 확대되기 시작하였습니다. IMF 금융위기 이후인 1998년부터 2005년까지의 기간 동안 진행되었던 가공식품 수입은 연평균 약 21%씩 급속하게 성장하였습니다. 또한 국민들의 해외여행 경험이 증가하면서 수입식품에 대한 거부감이 줄어들어 국내식품과 수입식품 간의 경쟁이 더욱 심화되었습니다. 한편 대형마트 위주로 재편되는 등 식품 소비 여건이 크게 변화하여 한국의 식품사업은 대외적인 치열한 경쟁에서 살아남아야 하는 과제를 가지고 있습니다.(4) 경쟁요소식품사업은 고객에게 맛있는 음식을 제공하는 개념을 넘어 국내외 원산지 다변화, 보관 및 운송간의 효율과 선도유지, 전문조리제조시설을 기반으로 전처리 및 가공식, 간편식, 기능식 등 다양한 경쟁력을 바탕으로 식품기업들이 활동하고 있습니다.기존 단체급식업을 영위하는 업체들은 식사 품질의 향상을 통해 외식사업부문에서도 전문 브랜드를 가지고 경쟁하고 있으며, 병원식 등 기능성 식음시장과 골프장 및 휴게소 등 신규시장에 진출하면서 경쟁을 확대하고 있으며, 식품제조 노하우를 바탕으로 생산한 HMR 제품 등을 유통시장에 공급하고 있습니다. ※ (1)~(4) 자료출처 : 통계청, 2018-2019 식품연감

(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등 ① 보건복지부 관할 식품관련 법률 또는 제 규정 - 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능 식품법, 전염병 예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물 품질관리법, 친환경 농업육성법, 염 관리법, 축산물 가공 처리법, 사료관리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정- 산업안전 보건법

⑤ 교육부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 학교급식법

⑥ 산업통상자원부 관할 법률 또는 제 규정

- 비자동 저울 기술 기준 등의 세부고시 및 지침이 있습니다.

□ 종속회사 : 세린식품㈜ (1) 산업의 특성

냉동만두 제조사업은 소수의 대기업이 B2B 시장과 B2C시장 모두에서

높은 시장점유율을 차지하고 있으며, 중소기업은 기업고객과의 안정적 거래를

위하여 주문자위탁생산(OEM)과 제조자개발생산(ODM)을 통해 제품을 생산하고,

기업군(할인점, 편의점, 체인슈퍼 등)을 통해 매출을 확대하고 있습니다.

냉동만두는 HACCP 의무적용 품목으로 안정성이 우선시 되고 있으며, 계절적인

요인에 반응하는 특성이 있습니다. ※ 자료출처 : 농식품산업분석보고서(2015.08)

(2) 산업의 성장성 냉동만두의 판매액은 2017년 4,623억원으로(전년대비 4.2% 증가) 소매유통 채널별로 분석해 보면, 대형 할인점 1,936억(41.9%), 체인슈퍼 1,151억(24.9%), 독립슈퍼 980억(21.2%), 편의점 298억(6.4%), 일반식품점 214억(4.6%), 백화점 42억(0.9%)으로 구성되어 있습니다.냉동만두는 1분기와 4분기 매출이 다른 분기에 비해 높게 나타나는데, 이는 설 명절 및 겨울방학에 반찬이나 간식용 판매가 늘어난 것으로 보입니다.그러나 최근에는 혼술 ·홈술족이 늘면서 간편 안주로 냉동만두를 찾는 사람이 많아지고, 만맥(만두+맥주)이라는 말도 생기면서 여름, 가을에도 소비가 예전에 비해서는많이 증가한 추세입니다. ※ 자료출처 : 2018년 가공식품 세부시장 현황(한국농수산식품유통공사,2018.12.28)

(3) 회사의 경쟁 요소

당사는 대기업(신세계푸드, CJ, 애터미등) OEM생산기준을 맞추기 위해 생산라인증설 및 자동포장기 도입 등 2년 동안 지속적으로 설비를 보완해 왔습니다.새로운 만두시장을 개척하고자 2016년 "육즙가득 고기/새우왕교자"를 출시 이후,2017년 "육즙가득 짬뽕군만두", "육즙가득 백짬뽕군만두", 그리고 2018년 "명란만두"를 출시하여 "육즙만두 시리즈"를 매년 개발하여 시장점유율을 확대하고 있습니다."육즙가득 짬뽕군만두"는 1개당 35g의 왕교자에 돼지고기, 쭈꾸미, 연육과 함께 담백한 백짬뽕 육즙의 진한 불맛을 기본으로 양배추,대파,부추 등 국내산 채소 5종을 넣어 깔끔한 맛을 특징으로 하고 있습니다."신세계그룹"의 일원으로 제주도를 제외한 전국적인 판매망을 통해 소매유통을 확대하고 있으며, 온라인 및 홈쇼핑을 통해 매출 채널을 다양화하고 있습니다.

(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

① 보건복지부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 식품위생법, 식품안전기본법, 전염병예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품 관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물품질관리법, 친환경농업육성법, 염 관리법, 축산물가공 처리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정

- 산업안전 보건법 □ 종속회사 : 스무디킹코리아(주)

(1) 산업의 특성

2019년 2분기 외식산업경기의 전체지수를 살펴 보면 65.08P 로 나타났으며, 이는 전년도 동분기 대비 동일한 경기수준을 나타내는 기준점인 100P 보다 낮은 수치로, 전년도 대비하여 매출 하락 업체가 상승 업체보다 많다고 볼 수 있습니다.비알콜음료점업의 경우 63.06P로 낮은 지수를 보이고 있습니다. 상권별로는 유흥상업지가 101.25P로 가장 높은 지수를 기록하였고, 그 다음으로는 역세권이 94.34P를 기록하였습니다.

(2) 산업의 성장성

2019년 3분기 경기 전망지수는 71.17P로 상승할 것으로 예상되나, 이는 향후 소비자 심리지수 추이와 경기회복을 지켜봐야 할 것으로 보입니다. 상권별로는 유흥상업지가 119.03P 로 가장높은 지수를 보일 것으로 예상되며, 유통센터가 93.07P로 뒤를 이을 것으로 보입니다.

※ 자료출처 : 한국농수산식품유통공사, 2019년 2분기 외식업 경기전망지수 보고서 (2019.06)

(3) 회사의 경쟁 요소

당사의 주력 제품인 스무디는 다양한 과일과 기능성 영양 파우더를 얼음과 함께 블렌딩한 기능성 과일음료로, 고품종 과일과 기능성 영양파우더를 사용하여 고객의 건강 상태에 적합한 최적의 웰빙 음료를 선사합니다. 부드러운 식감과 뛰어난 맛으로 전세계 곳곳에서 사랑 받고 있는 스무디는 최적의 배합비율로 블렌딩을 하여야 하며, 당사는 이와 관련한 최적의 맛과 영양을 유지할 수 있는 노하우를 가지고 있습니다.

스무디 기능성 파우더의 특성은 운동 중 쉽게 지치지 않게 도와주는 기능, 혈당을 서서히 상승시켜 체지방 전환을 막아주는 기능, 수분대사 및 삼투압조절 기능으로체내 수분밸런스 및 갈증 해소에 관여, 여성의 식물성 단백질 보충, 항산화 기능이 있는 여러 가지 허브성분, 비타민 A, C, E를 보충해 주는 기능이 있습니다.

(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

① 보건복지부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정

- 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능식품법, 위생분야종사자의건강진단규칙 등

② 농림축산식품부 관할 식품 관련 법률 및 제 규정

- 식품산업증진법, 농산물품질관리법 등

③ 환경부 관할 법률 및 제 규정

- 폐기물관리법, 먹는물수질관리법, 수질및수생태계보전에관한법률 등

④ 노동법 관할 법률 및 제 규정

- 산업안전 보건법 □종속회사 : Chang tuh corporation (1) 산업의 특성 [국 탕류 제조사업 현황] 미국은 전세계 HMR시장 중 가장 규모가 큰 시장으로, 1인가구 및 취업주부의 증가에 따라 HMR 시장이 지속적으로 성장하고있습니다.한식 국탕류 제품은 일부 대기업에서 한국으로부터 수입하여 판매하고 있으나,수출에 따른 제약조건(배송, 각종법규등) 으로 제품 운영에 다소 한계가 있습니다.(2) 산업의 성장성 세계 식품시장의 진출로이자 세계 최대의 식품 시장인 미국은 2017년 기준 약 423억 달러에 달하는 가정 간편식 시장 규모를 가지고 있으며, 점차 확대되는 추세입니다. 또한 미국 소비자의 에스닉푸드에 대한 관심도 증가와 K-Pop , K-Beauty등 한류열풍으로, 한식에 대한 호기심과 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.(3) 회사의 경쟁요소 당사는 파우치 형태의 국, 탕, 볶음류를 생산할 수 있는 포장기, 레토르트 등을 보유중이며, USDA, FDA 인증을 바탕으로 육류가 함유된 국, 탕, 볶음류 등을 생산합니다. 육류가 함유된 한국 식품의 미국 수출이 까다로운 환경에서, 당사는 미국내 직제조를 통해 타 경쟁사 대비하여 제품 경쟁력을 보유하고 있습니다.(4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등① USDA(United States Department of Agriculture) - 육류(소, 돼지, 닭고기 등)가 3% 이상 함유된 제품에 대하여 Food Process 전반의 위생 및 CCP 관리에 대한 각종 규정② FDA (Food and Drug administration) - 육류 함량이 적은 품목에 대한 공정 위생과 관련된 각종 법률③ EPA(미국 환경 보호청) - Food Process 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수 등과 관련된 각종 법률④ OSHA(Oregon Occupational Safety and Health Division) - 근로자의 안전, 인권, 건강 보호를 위한 각종 규칙 등 나. 회사의 현황 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드 (1) 영업개황 당사는 식품의 매입에서 보관, 가공 및 제조, 물류 등 사업의 핵심기능을 수직계열화하여 식음사업(단체급식, 외식, 베이커리 외)과 식품유통사업(식품유통, 제조유통)을 영위하고 있습니다.① 수직계열화매입조직에서 국내 도매시장을 통해 원물을 매입하고 있으며, 수요가 많은 농산물은 산지 직구매와 계약재배로 품질이 확보된 원물을 안정적으로 공급받고 있습니다.또한 해외에서 소고기, 돼지고기, 연어, 바나나, 파인애플 등 가격 및 품질 경쟁력 있는 제품을 지속적으로 발굴하여 매입경쟁력을 강화하고 있습니다.당사는 6개 창고가 포함된 물류센터를 통해 전국 배송이 가능한 물류기반을 구축하고 콜드체인시스템을 통해 자체 물류 및 외부고객 대상 물류대행 사업을 진행하고 있습니다.식품제조공장은 수도권 중심으로 5개가 운영중에 있으며, 각 공장별로 HMR, FF(샌드위치, 삼각김밥 등), 육가공, 베이커리, 야채/수산 가공 등 다양한 제품을 생산하여 당사 직영 중심의 사업장(식음사업)과 외부 식품제조회사 및 고객에게 제품을 공급(식품유통사업)하고 있습니다. ② 식음사업식음사업은 단체급식, 외식, 베이커리사업으로 각 사업장에서 고객에게 음식을 제공하고 있습니다. 단체급식은 고객의 트랜드 변화로 외식형 푸드코트와 베이커리 매장(메뉴) 및 카페매장이 가미되어 복합점포로 운영되는 고급화된 사업장으로 사업영역이 확대되고 있으며, 당사는 이러한 운영능력을 바탕으로 평창 동계 올림픽 및 패럴림픽 식음시설 운영을 성공리에 진행했으며, 코엑스 수주를 비롯한 컨세션 사업으로 점차 확대하고 있습니다.외식사업은 수익성이 저조한 비효율 사업장을 철수하는 등 내부효율작업을 진행하고 있으며, 대기업이 전문적으로 할 수 있는 수제맥주 전문점 데블스도어 와 한식 뷔페 올반의 고급화 등 경쟁력 있는 사업장을 확대하는 브랜드 중심 영업을 하고 있습니다. 외식사업을 바탕으로 '올반' 등 NB와 PL 제품을 개발하여 식품유통사업과 시너지를 내고자 진행하고 있습니다. 베이커리는 이마트 등 쇼핑시설에서 다양한 품목의 제빵제품을 고객에게 제공하고 있으며, 할인점 사업장의 경우 방문고객의 특성에 맞춰 주로 선호하는 품목을 대량 생산, 포장 판매하는 효율적인 방식으로 전환중에 있습니다. 아울러 식품제조공장의 반제품/제품 비중을 높여 가격경쟁력을 확보하고 있습니다.다만, 사업장내 상주직원이 근무하는 운영방식상 최저시급 인상에 따른 인건비 인상으로 수익성이 저하되는 이슈가 발생하고 있으며, 당사는 OP표준화 및 식품제조공장을 활용한 제조 효율화와 주문/서빙 간소화 등을 통해 수익성 저하에 대응하고 있습니다. ③식품유통사업식품유통사업은 기존 원물을 매입하여 공급하는 식품유통과 당사가 가공하거나 제품을 만들어 공급하는 제조유통이 있지만, 원물을 공급받는 고객에게 당사 제품도 같이 공급하는 방식으로 사업간 시너지가 발생하여 수익성이 향상되고 있습니다.식품유통사업은 외부에서 매입한 상품과 당사제품을 패키지로 공급하는 전략으로 식품제조회사, 유통회사, 레스토랑, 교육시설 등을 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 온라인 시장이 성장하면서 올반 등 당사제품을 중심으로 이마트몰, 쿠팡, 마켓컬리 등에 공급을 하고 있으며, 신세계TV쇼핑, GS홈쇼핑 등 TV쇼핑 시장에도 진입하고 있습니다.현재 수입산 갈비(절단), 바나나(후숙), 연어(손질) 등 가공매출의 경쟁력을 확보하고 있으며, 올반 등 NB와 PB상품을 지속적으로 개발, 공급하면서 김치, 만두, 핫도그 등 경쟁력 있는 당사 제조상품이 등장하고 있습니다.

(2) 조직개편 유사조직의 효율적 조직운영 및 영업력 확대를 위해 기존 2개의 사업체제에서 연관조직을 포함한 2개 부문 체제로 2018년 12월 1일에 변경하였습니다. 이는 각 부문 대표이사를 중심으로 혁신과 사업 고도화를 추진하기 위함입니다.

구 분	변경전 조직	변경후 조직	비 고

통합 및 명칭변경	식음사업	제조서비스 부문	-

FE	식품공장

올반Lab	R

식품유통사업	매입유통 부문	-

매입	-

(3) 신규사업의 내용 및 전망 1) 노브랜드 버거(NBB) ① 사업분야 및 진출목적당사는 미국 수제버거 브랜드인 Johnny Rocket을 2011년에 국내 론칭하면서 햄버거사업을 제조서비스 부문내 외식사업으로 진행하고 있으며, 햄버거 원재료인 패티와 소스를 음성공장에서, 양상추 등 야채는 이천공장에서, 번(빵)은 천안공장에서 당사 자체적으로 생산하는 능력을 갖추고 있습니다.당사는 버거 시장내 기존 고급브랜드인 Johnny Rocket과 가성비 있는 노브랜드버거브랜드를 추가로 론칭하여 푸짐하고 독자적인 감칠맛의 서양식 패스트 캐쥬얼 푸드를 합리적인 가격으로 고객에게 제공하고자 합니다. ② 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성햄버거 시장은 '15년 2.1조원에서 '18년 2.7조원으로 성장중이며, 한국의 김밥과 같이 대표적인 서구 간편식으로 인식되는 QSR(Quick Service Restaurants) 중심의 시장으로 소비자의 트랜드 다양화로 단가가 상대적으로 높은 수제버거 시장이 지속적으로 증가하고 있습니다. ※ 자료출처 : 유로모니터 / 한국외식산업 현황 및 당사 조사 ③ 기타 진행사항당사는 19년 8월 서울 마포구 서교동에 노브랜드 버거 첫 매장인 홍대점을 오픈하였습니다. 기존 버거플랜트 매장에서 수 만 명의 테스트를 통해 개발한 메뉴와 식품유통 사업을 통해 높인 가격경쟁력을 접목하였습니다. 추후 원가절감을 비롯한 최저시급 이슈와 소비형태 변화에 따른 무인주문, 모바일 주문, 배달 등 고객 편의성 향상을진행중이며 향후 가맹사업으로의 사업영역 확대를 검토중에 있습니다. 2) 케어푸드 ① 사업분야 및 진출목적국내 고령인구 증가가 급격화 되며 우리나라는 고령사회(65세이상 인구비중 14%)로 진입하였으며, 그 증가세는 10년안으로 초고령화사회(65세이상 인구비중 20%)에 진입할 것으로 예상되고 있습니다.고령인구의 증가는 영양조절 뿐만 아니라 기존 음식을 씹거나 삼키는데 어려움을 느끼는 고령층에 적합한 제품의 수요가 발생하게 되며, 병원식 등을 제공하고 있는 단체급식업계 중심으로 케어푸드 연구개발이 진행되고 있습니다.② 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성65세 이상 고령인구 증가에 따라 고령친화식품시장규모는 11년 51백억 규모에서 15년 79백억으로 연 10%이상 증가하고 있으며, 65세 이상 인구는 15년 6백 6십만명, 16년 6백 8십만명, 17년 7백 1만명으로 지속적으로 증가하고 있습니다.경제성장의 주역인 베이비부머가 고령층으로 이동하면서 능동적이며 적극적인 소비주체의 성향을 갖게 되었으며, 건강과 편리성이 요구되는 관련 식품시장의 수요가 높아지고 있습니다. ※ 자료출처 : 한국농산물유통공사, 통계청 ③ 투자 및 자금소요액당사는 케어푸드 제품 연구개발을 위해 연구조직인 올반LAB(미래연구팀)에서 진행중에 있으며 관련된 투자는 타 연구개발활동과 연계되어 진행되어 본 보고서 연구개발활동내 연구개발비용에 포함되어 있습니다. 2019년도에는 제품생산을 위해 6억 5천만원의 별도 설비투자를 계획하고 있으며, 투자자금 조달은 기존 금융기관 차입금과 내부유보자금으로 설비투자를 진행 하고 있습니다. ④ 기타 진행사항당사는 요양병원을 포함한 병원식 대상으로 제품개발을 진행중에 있으며, 향후 HMR 제품 등 으로 확대하여 유통시장을 통해 고객에게 제공할 예정입니다.

□ 종속회사 : 세린식품(주)

(1) 영업개황2017년 매출액 194억원, 영업이익 7억원을 달성 하였으며 "육즙짬뽕군만두", "육즙백짬뽕군만두" 출시를 통해 육즙만두시리즈를 계속 이어가고 있습니다. 생산성 향상과, 품질관리 강화를 추구하며 외부적으로는 시장점유율 확대, 거래처 다양화를 시도하여 2018년 매출액 223억, 영업이익 12억을 달성 하였습니다.2019년 매출 260억, 영업이익 15억을 목표로 하여 내부적으로는 품질관리 강화, 생산성 향상을 추구하고 있으며, 외부적으로는 시장점유율 확대, 거래처 다양화를 시도하고 있습니다.윤리경영과 준법경영을 준수하며, 고객의 니즈를 충족시키는 가성비 높은 제품을 출시하여 자생력 있는 사업기반을 마련하고자 합니다. (2) 사업 내용 및 전망① 사업분야 및 진출 목적

2015년 9월 10일 100% 지분양도에 의해 ㈜신세계푸드와 사업결합되었습니다.

업 종	사 업 결 합 목 적

만두 등 조리식품의 제조 및 판매	사업효율성 증대 및 종합식품기업 성장을 위한 발판 마련

② 진행상황 및 전망

회사는 OEM방식으로 대기업에 제품을 납품하고 일부 자사 브랜드제품을 판매 하고 있습니다. 기존 업무의 체계화 및 시스템화를 통하여 원가절감을 실현하고, 판매채널 다각화를 통한 매출증대에 기여할 것입니다.

□ 종속회사 : 스무디킹코리아(주)

(1) 영업개황2017년에는 직영점을 가맹점으로 전환하는 등 활발한 가맹점 확보를 통해 총 84개의가맹점을 오픈 하였습니다. 또한, 타 업체와 협약으로 개발한 '다이어트다운 슬림핏 젤리'와 인기스무디 3종을 활용한 냉동스무디 상품을 판매 개시하는 등 보다 적극적인 제품개발과 마케팅활동에 주력하였습니다. 2018년에는 총 9종의 신제품 스무디를 출시 하였고, 과일젤리와 마스크팩 등의 신규 리테일 제품을 판매하였습니다. 2019년에도 신제품 출시와 가맹점 출점에 집중하여 안정적인 수익구조로 가져갈 계획입니다.

(2) 사업 내용 및 전망① 사업분야 및 진출 목적

2015년 12월 스무디킹코리아(주)(현, 스무디킹홀딩스)의 국내식음사업부문의 물적분할 방식에 의한 분할 신설회사(현, 스무디킹코리아㈜)는 지분 100% 양도에 의해 ㈜신세계푸드와 사업결합 되었습니다.

업 종	사 업 결 합 목 적

기능성과일음료 제조 및 프랜차이즈	사업효율성 증대 및 종합식품기업 성장을 위한 발판 마련

② 진행상황 및 전망

설탕보다 칼로리가 낮은 스테비아 원료를 활용하여 과일푸딩, 과일주스 등 타 업체와상품개발을 하여 건강한 브랜드 이미지에 맞는 상품을 출시하여 동종업계 타 상품과의 차별을 두어 공급 채널을 다각화로 고정적인 수익 확보를 목표로 하고 있습니다. □ 종속회사 : Chang tuh corporation (1) 영업개황 2018년 장터회사(Chang tuh corporation)는 매출액 $1,296,349, 영업이익$85,711 을 달성하였으며, 2019년 3분기까지 $1,040,928 매출액을 달성하였습니다.지속적인 이마트 PK브랜드의 HMR 제품과, 현지 마트 PB제품 출시를 통하여 공급처와 매출을 확대중이며, 내부적으로는 품질관리 강화, 생산성 향상을 추구하고, 외부적으로는 시장점유율 확대, 거래처 다양화를 시도하고 있습니다. 법규, 원칙, 기본 등 윤리경영과 준법경영을 준수하며, 고객의 니즈를 충족시키는 가성비 높은 제품을 출시하여 자생력 있는 사업기반을 마련하고자 합니다.

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	구 분	제25기 3분기	제24기	제23기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

지배회사	㈜신세계푸드	자 산	726,215	99.0	617,579	98.8	588,037	98.8

매 출	970,571	98.9	1,263,685	98.8	1,185,685	98.2

영업이익	17,287	103.4	28,046	102.5	30,784	103.2

종속회사	세린식품㈜	자 산	12,116	1.7	12,323	2.0	12,830	2.2

매 출	15,810	1.6	22,299	1.7	19,433	1.6

영업이익	546	3.3	1,188	4.3	696	2.3

종속회사	스무디킹코리아㈜	자 산	13,871	1.9	12,162	1.9	12,630	2.1

매 출	11,875	1.2	16,941	1.4	20,234	1.7

영업이익	-608	-3.6	-464	-1.6	-214	-0.7

종속회사	㈜제이원	자 산	-	-	2,294	0.4	6,050	1.0

매 출	-	-	-	-	4,199	0.3

영업이익	-198	-1.2	-864	-3.2	-704	-2.4

종속회사	Chang TuhCorporation	자 산	9,356	1.3	-	-	-	-

매 출	520	0.1	-	-	-	-

영업이익	-6	0.0	-	-	-	-

종속회사	기타부분 및내부거래제거	자 산	-28,201	-3.8	-19,399	-3.1	-24,181	-4.1

매 출	-17,421	-1.8	-24,353	-1.9	-22,038	-1.8

영업이익	-308	-1.8	-542	-2.0	-745	-2.4

합 계	자 산	733,357	100.0	624,959	100.0	595,366	100.0

매 출	981,355	100.0	1,278,572	100.0	1,207,513	100.0

영업이익	16,713	100.0	27,364	100.0	29,817	100.0

※ 기타부문은 종속회사와 부문간 내부거래 제거내역입니다.

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.※ (주)제이원은 2019년 5월 20일부로 연결에서 제외되었습니다.

2. 주요 원재료 가. 주요 품목별 매입현황

(단위 : 백만원)

회사명	구 분	거래처명	주요 품목	2019년 3분기 매입금액

국내매입	해외매입	소계	구성비(%)

(주)신세계푸드	농산	㈜안성곡산, ㈜연안식품, 무지개식품 등	미곡, 김치, 대파, 토마토 등	71,795	-	71,795	13.9

축수산	㈜에스피씨삼립, 동창식품, 남양씨푸드㈜ 등	돈육, 달걀, 계육, 대중생선 등	53,049	-	53,049	10.3

가공	CJ제일제당㈜, ㈜에스피씨삼립, ㈜케이비아이 등	밀가루, 버터/치즈류, 베이커리류 등	149,522	-	149,522	29.0

소싱	TEYS BROS, DANISH CROWN, UNIFRUTTI 등	갈비, 돈삼겹, 바나나 등	-	230,159	230,159	44.6

소 계	274,366	230,159	504,525	97.8

세린식품(주)	채소	동아푸드스타프, 신세계푸드, 농업회사법인 정다운	부추, 마늘, 건무, 대파, 양배추	1,482	-	1,482	0.3

축산	하나육가공, 신세계푸드	돈육, 돈지방, 냉동낙지 외	2,007	-	2,007	0.4

김치	신세계푸드, 대상주식회사	맛김치, 포기김치, 절임배추	360	-	360	0.1

기타	신세계푸드, 제넥스상사, 케이에스에프, 청학에프엔씨	대두단백, 두부, 분말류, 소스류	4,162	-	4,162	0.8

소 계	8,011	-	8,011	1.6

스무디킹코리아(주)	과일	TITAN FROZEN FRUIT, Nestle USA, 메가에프엔비 외	딸기, 바나나, 오렌지 외	-	2,547	2,547	0.5

유제품	서울우유, 남양유업, 풀무원다논, 유애래	우유, 요거트 외	125	-	125	0.0

기타	PRO FORM, 도움에프엔비, ㈜엘까페딸 외	커피원두, 기능성 파우더 외	712	-	712	0.1

소 계	3,384	-	3,384	0.7

합 계	283,214	232,706	515,920	100.0

3. 매출에 관한사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	품목	생산(판매)개시일	매출액(비율)	제품설명

2019년도(제25기 3분기)	2018년도(제24기)	2017년도(제23기)

㈜신세계푸드	제조서비스	구내식당, 푸드홀,외식, 베이커리 등	1986.08	457,690(46.6%)	650,091(50.9%)	636,257(52.7%)	주1) 주2)

매입유통	국내외 식품	1986.08	512,250(52.2%)	612,696(47.9%)	532,615(44.1%)	주3)

기타매출	물류 등	-	631(0.1%)	898(0.1%)	16,813(1.4%)	-

소계	970,571(98.9%)	1,263,685(98.9%)	1,185,685(98.2%)	-

세린식품㈜	-	만두(자사브랜드, OEM)	-	15,810(1.6%)	22,299(1.7%)	19,433(1.6%)	주4)

소계	15,810(1.6%)	22,299(1.7%)	19,433(1.6%)	-

스무디킹코리아㈜	-	과일음료, 푸드 등	-	11,875(1.2%)	16,941(1.3%)	20,234(1.7%)	주5)

소계	11,875(1.2%)	16,941(1.3%)	20,234(1.7%)	-

Chang Tuh Corporation	-	OEM	-	520(0.1%)	-

소계	520(0.1%)	-

제이원	-	-	4199(0.3%)	-

기타부분 및 내부거래 제거	-17,421(-1.8%)	-24,353(-1.9%)	-22,038(-1.8%)

합계	981,355(100.0%)	1,278,572(100.0%)	1,207,513(100.0%)	-

주1) 산업체, 학교, 오피스,컨세션, 클럽하우스 등의 구내식당을 위탁운영계약에 의해 단체급식회사 인력과 식자재를 조달하여 조리과정을 거쳐 구내식당 이용자에게 식사를 제공하는 형태입니다.

주2) 브랜드사업장(올반, 데블스도어, 보노보노, 자니로켓, 베키아에누보 등)을 통한 외식사업과 푸드홀을 통한 여러가지의 음식을 제공하는 푸드코트 형태의 레스토랑을 운영하는 형태입니다.

주3) 대형마트 등 할인점에 납품하고 있는 과일류 및 수산물등을 포함하고 있으며 이천공장, 오산공장, 음성공장에서 생산되는 HMR제품 및 양념육 등의 제품을 할인점 및 일반 식품거래처에 납품하는 형태입니다.주4) 2015년 9월 10일 세린식품㈜에 지분 100.0%를 취득하여 세린식품㈜는 당사와 사업결합 되었습니다.주5) 2015년 12월 01일 스무디킹코리아(주)에 지분 100.0%를 취득하여 스무디킹코리아(주)는 당사와 사업결합 되었습니다.주6) 2016년 12월 21일 ㈜제이원에 지분 100.0%를 취득하여 ㈜제이원은 당사와 사업결합 되었고, 2019년 5월 20일 ㈜제이원의 지분 100.0%를 매각하였습니다. ※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다. 나. 매출형태별 실적

(단위 : 백만원, %)

회사명	구 분	2019년도
(제25기 3분기)	2018년도
(제24기)	2017년도
(제23기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

㈜신세계푸드	상 품	275,325	28.1	316,479	24.8	276,230	22.9

제 품	690,582	70.4	940,503	73.6	888,876	73.6

기 타	4,663	0.5	6,703	0.5	20,579	1.7

소 계	970,571	98.9	1,263,685	98.9	1,185,685	98.2

세린식품㈜	제 품	15,810	1.6	22,299	1.7	19,433	1.6

소 계	15,810	1.6	22,299	1.7	19,433	1.6

스무디킹코리아㈜	상 품	6,074	0.6	7,995	0.6	8,830	0.7

제 품	5,801	0.6	8,946	0.7	11,404	1.0

소 계	11,875	1.2	16,941	1.3	20,234	1.7

㈜제이원	제 품	-	-	-	-	4,199	0.3

소 계	-	-	-	-	4,199	0.3

Changtuh Corporation	제 품	520	0.1

소 계	520	0.1

기타부분 및 내부거래 제거	-17,421	-1.8	-24,353	-1.9	-22,038	-1.8

합 계	981,355	100.0	1,278,572	100.0	1,207,513	100.0

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다. ※ 2019년 5월 20일 ㈜제이원의 지분 100.0%를 매각하였습니다.

다.국내/외 매출 내역(단위 : 백만원)

회사명	매 출	품 목	2019 년도
(제25기 3분기)	2018 년도
(제24기)	2017년도
(제23기)

금액	금액	금액

㈜신세계푸드	상 품	제조서비스	내 수	7,981	13,343	16,140

매입유통	내 수	267,330	302,868	260,090

수 출	15	268	-

제 품	제조서비스	내 수	443,011	631,470	616,351

매입유통	내 수	247,571	309,033	272,525

기 타	기 타	내 수	4,663	6,703	20,579

소 계	970,571	1,263,685	1,185,685

세린식품㈜	제 품	자사브랜드, OEM	내 수	15,810	22,299	19,433

소 계	15,810	22,299	19,433

스무디킹코리아㈜	상 품	리테일, 푸드 외	내 수	6,074	7,995	8,830

제 품	스무디, 푸드 외	내 수	5,801	8,946	11,404

소 계	11,875	16,941	20,234

㈜제이원	제품	자사브랜드,OEM	내 수	-	-	4,199

소 계	-	-	4,199

Changtuh Corporation	제품	OEM	내 수	520	-	-

소 계	520	-	-

기타부분 및 내부거래 제거	-17,421	-24,353	-22,038

합 계	981,355	1,278,572	1,207,513

※ 제23기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1039호 (금융상품:인식과측정)에 따라 작성되었습니다.※ 2019년 5월 20일 ㈜제이원의 지분 100.0%를 매각하였습니다.

라. 판매경로 및 판매방법 등 □ 지배회사 : ㈜신세계푸드

(1) 판매조직 현황

구 분	제조서비스	매입유통	합 계

팀	12팀	12팀	24팀

부서명	FS1팀FS2팀FS3팀FS4팀클럽하우스팀컨세션팀다이닝팀프랜차이즈팀베이커리1팀베이커리2팀베이커리3팀베이커리4팀	소매1팀소매2팀소매3팀소매4팀소매 5팀온라인팀식재1팀식재2팀식재3팀식재4팀특판팀식재수주팀	2사업부문24팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

제조서비스	국 내	고객사 식당을 통한 판매, 직영점포 오픈을 통한 판매외부가맹을 통한 판매	-

매입유통	국내ㆍ국외	고객사의 주문을 통한 식자재 및HMR제조상품 판매	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

제조서비스	1. 식재의 기본 활용/소비 2. 품질 및 효율 중심의 운영 및 현장인력 효율화(전처리 활용) 3. 인지도 및 대형사업장 위주의 선별 수주/운영 4. 명품 브랜드 집중 육성 5. 직영 및 가맹을 통한 매장운영 전개

매입유통	1. 일반 식재유통(일반급식/학교/레스토랑/체인 등), 특수사업장 식재공급 (호텔 등) 2. PL 및 NB 제품 자체 가공, 소분, 소매 상품영업 집중육성3. 대형마트 신선식품 전략적 공급 4. 일반 도매/소매 시장 공급

□ 종속회사 : 세린식품㈜(1) 판매조직 현황

구 분	부 서	합 계

영업부서	영업팀	1개 팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

OEM	국내	기업고객 기준에 맞는 제품을 납품	-

자체브랜드	국내	유통조직을 통한 제품 납품	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

OEM	1. 주문자의 기준에 적합한 설비 구축 2. 품질 향상 및 위생 안정성
3. 발효된 만두피에 만두소를 넣어 만든 차별화된 고품격 제품 출시

자사브랜드	1. 제품 이익율에 따른 판매처별 가격 차별화2. 유통조직 확충 및 지속적 판매채널 구축
3. 인지도 확대
4. 고품격 제품출시 및 친환경시장 내 신뢰구축

□ 종속회사 : 스무디킹코리아㈜ (1) 판매조직 현황

구 분	부 서	합 계

운영총괄	직영팀, 가맹팀	2개 팀

(2) 판매경로 및 방법

구 분	국내ㆍ외 시장	판매 경로 및 방법	비 고

과일음료	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매	-

푸 드	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매	-

리테일	국 내	직영점, 가맹점에서 고객에게 판매대형할인마트(이마트 등)에게 판매	-

(3) 판매전략

사업 부문	영업 전략

과일음료푸 드	1. 과일을 활용한 건강기능식품 제조 및 판매 2. 대형 쇼핑몰 및 번화가 위주의 선별 수주/운영
3. 고객선호 원재료를 이용한 제품(스무디, 주스 등) 개발

리테일	1. 스무디킹 인기메뉴를 이용한 상품 개발2. 인핸서를 활용한 건강기능식품 상품 판매3. 자사 직영점, 가맹점, 고객밀집도가 높은 대형 할인 마트에 판매

4. 생산 및 설비에 관한사항 가. 생산실적, 가동률 □ 생산실적

(단위 : 톤)

구분	카테고리	2019년 3분기	2018년 연간

이천공장	농산	7,778	11,041

양상추	1,480	1,551

연어	677	1,029

제면	1,136	1,637

떡	1,651	2,466

소계	12,722	17,723

오산1공장	FE	3,700	6,909

소계	3,700	6,909

오산2공장	케익	1,000	-

샌드위치	1,537	-

피자	274	-

소계	2,811	-

음성공장	RTC	2,039	2,042

조각과일	414	661

육가공	8,964	12,512

CK	6,495	9,273

소계	17,912	24,488

천안공장	생산1(생지류)	9,225	11,776

생산2(완제빵류)	3,086	4,411

생산3(케?류)	7,025	10,659

소계	19,336	26,846

㈜세린식품	만두류	4,709	6,307

소계	4,709	6,307

ChangtuhCorporation	국탕류	232	249

소계	232	249

합계	61,422	82,522

□ 가 동률(단위 : 톤,%)

구분	카테고리	2019년 3분기 생산능력	2019년 3분기 실생산량	가동률

이천공장	농산	12,834	7,778	60.6%

양상추	3,348	1,480	44.2%

연어	540	677	125.4%

제면	2,790	1,136	40.7%

떡	2,501	1,651	66.0%

소계	22,013	12,721	57.8%

오산 1공장	FE	5,949	3,700	62.2%

소계	5,949	3,700	62.2%

오산 2공장	케익	1,378	1,000	72.6%

샌드위치	4,303	1,537	35.7%

피자	3,082	274	8.9%

소계	8,763	2,810	32.1%

음성공장	RTC	2,808	2,039	72.6%

조각과일	1,296	414	31.9%

육가공	15,732	8,964	57.0%

CK	12,294	6,495	52.8%

소계	32,130	17,911	55.7%

천안공장	생산1(생지류)	15,624	9,225	59.0%

생산2(완제빵류)	3,294	3,086	93.7%

생산3(케?류)	8,003	7,025	87.8%

소계	26,920	19,336	71.8%

㈜세린식품	만두류	6,957	4,709	67.7%

소계	6,957	4,709	67.7%

ChangtuhCorporation	국탕류	359	229	63.8%

소계	359	229	63.8%

합계	103,092	61,419	59.6%

※ 당사의 공장별 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였습니다.

나. 생산설비 및 투자현황 - 주요생산 시설 및 설비 등 당사는 이천, 오산, 음성, 천안 등 4개 공장과 2개 종속회사에서 영업에 필요한 주요 제품 등을 생산하고 있습니다.

당사의 생산시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치 등이 있으며 당분기 말 현재 장부가액은 억으로 전기말 대비 억 감소하였습니다. 당분기 신규취득은 억이며, 감가상각비는 억 입니다.

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물 및 구축물	기계장치	기타	계

기초	기초장부가액	38,456	76,072	28,924	6,296	149,748

취득원가	38,456	96,348	72,844	22,755	230,403

감가상각누계액	-	(20,276)	(43,920)	(16,459)	(80,655)

증감	일반취득및자본적지출	-	44,623	17,108	2,864	64,595

감가상각	-	(2,805)	(5,363)	(1,946)	(10,114)

처분/폐기	(3,093)	(6,006)	(305)	(877)	(10,281)

기말	기말장부가액	35,363	111,884	40,364	6,337	193,948

취득원가	35,363	134,965	89,647	24,742	284,717

감가상각누계액	-	(23,081)	(49,283)	(18,405)	(90,769)

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준이며 (주)제이원 매각, Chang Tuh Corporation 신규 사업 연결에 따라 기초금액이 변경되었습니다.

5. 영업 설비등의 현황 가. 영업용 설비 현황

(단위: ㎡,백만원,명)

회사명	구 분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

장부 가액	임차 면적	장부 가액	임차 면적	장부 가액	임차 면적

㈜신세계푸드	서울사무소	서울시 성동구	-	-	-	7,237	-	7,237	494	임차

대한항공테크센터 외	부산시 강서구 외	-	-	-	265,409	-	265,409	1,796	임차

보노보노 삼성점 외	서울시 강남구 외	-	-	-	54,870	-	54,870	1,871	임차

소 계	-	-	-	327,516	-	327,516	4,161	-

세린식품(주)	영업부서(신세계푸드)	서울특별시 성동구	-	-	-	23	-	23	4	-

소 계	-	-	-	23	-	23	4	-

스무디킹코리아㈜	서울사무소	서울시 성동구	-	-	-	440	-	440	27	임차

스무디킹 강남역점 외	서울시 강남구	-	-	-	2,129	-	2,129	30	임차

전주CGV점 외	전북 전주시	-	-	-	900	-	900	-	전대

소 계	-	-	-	3,469	-	3,469	57	-

합 계	-	-	-	331,008	331,008	4,222	-

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다. (1) 해외 : 해당사항 없음

(2) 2019년 신규 지점 등의 설치 계획

회사명	월별	증가	단체 급식	외식	비고

㈜신세계푸드	10월	5	쿠첸(10/1)	삼성서초사옥 자니로켓(10/10)셀렉테이블-성수육칼,고래라면(10/29)트레이더스명지(10/29)	-

11월	2	안랩(11/4)BMW 센터카페(11/15)	-	-

12월	5	삼환빌딩(12/2)	NBB남부터미널(12/6), NBB노량진(12/10)경희대점,고속터미널점(12/31)	-

회사명	월별	증가	가 맹	비고

스무디킹코리아㈜	10월	7	E24 청담본점, E24 선릉아크로텔점E24 덕성여대점, E24 금호파크힐스점E24 강남역삼점, E24 수원시청점E24 오슬로파크 1호점	임차

11월	1	E24 해운대신라스테이점	-

12월	-	-

※ 세린식품㈜은 신규 지점 등의 설치 계획이 없습니다.

나. 기타 영업용 설비(단위: ㎡,백만원,명)

회사명	구분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

㈜신세계푸드	이천1,2공장외	경기도 이천시	9,406	-	16,088	13,450	25,494	13,450	172	소유 및 임차

오산1,2공장	경기도 오산시	11,560	-	47,596	-	59,156	-	104	소유소유

천안공장	충남 천안시	4,161	-	7,767	-	11,928	-	43	소유소유

음성식품가공센터	충북 음성군	12,835	-	47,641	-	60,476	-	46	소유소유

소 계	37,962	-	119,092	13,450	157,054	13,450	365	-

세린식품㈜	공 장	강원도 춘천시	610	-	1,514	-	2,124	-	67	소유

소 계	610	-	1,514	-	2,124	-	67	-

스무디킹코리아㈜	창 고	경기도 광주시	-	-	-	667	-	667	-	임차

소 계	-	-	-	667	-	667	-	-

Chang tuhCorporation	공 장	Salem	216	-	415	-	631	-	19	소유

소 계	216	-	415	-	631	-	19	-

합 계	38,788	-	121,021	14,117	159,809	14,117	451	-

※ 일부 물류 센터 및 올반LAB센터 등은 임차로 사용하고 있습니다.

다. 설비의 신설·매입 계획 등 ( 1) 진행중인 투자

(단위: 억원)

회사명	사업부문	구분	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

㈜신세계푸드	제조서비스	신 설	신규	- 고객의 식생활 문화 향상에 기여 - 식품유통 사업부문의 경쟁력 확보 및 시스템강화 - 기존사업장의 설비 및 물류 강화	97	70	27	-

보 완	기존	290	230	60

매입유통	신 설	신규	-	-	-

보 완	기존	3	2	1

공 통	신 설	신규	6	4	2

보 완	기존	239	14	225

신 설	103	74	29

보 완	532	246	286

소 계	635	320	315

세린식품㈜	공 장	신 설	자가	- 만두제조 생산성 증대를 위한 추가 시설 확충	-	-	-

보 완	"	4	1	3

소 계	4	1	3

스무디킹코리아㈜	외 식	신 설	신규	- 신규 매장 출점 및 기존매장 시설 보완으로 수익개선- 본사 시스템 보완	4	-	4

보 완	기존	1	1	-

공 통	신 설	신규	-	-	-

보 완	기존	-	-	-

소계	5	1	4

합 계	신 설	107	74	33

보 완	537	158	379

計	644	232	412

(2) 향후 투자계획

회사명	사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2019년	2020년	2021년

㈜신세계푸드	제조서비스	신설	자가,임차	423	23	-	400	- 판매시설확충을 통한 장기적 수익기반 구축- 신규공장 확충을 통한 사업영역 확대- 자동화설비 투자를 통한 생산성 증대- 신규매장 출점

보완	"	956	290	300	366

매입유통	신설	자가,임차	157	77	80	-

보완	"	1	-	-	1

공 통	신설	자가,임차	56	6	50	-

보완	"	442	239	170	33

신 설	636	106	130	400

보 완	1,399	529	470	400

소 계	2,035	635	600	800

세린식품㈜	공 장	신설	자가	-	-	-	-

보완	"	12	4	8	-

소 계	12	4	8	-

스무디킹코리아㈜	외 식 外	신설	임차	9	4	3	2

보완	"	1	1	-	-

소 계	10	5	3	2

합 계	신 설	645	110	133	402

보 완	1,412	534	478	400

합 계	2,057	644	611	802

※ 투자계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다. ※ Changtuh Corporation 의 19년11월부터 20년 6월까지 향후 투자계획은 ①Capa향상 투자 860,000$②신제품 설비투자 420,000$ 가 있습니다. 6. 연구개발활동

□ 지배회사 : (주)신세계푸드 가. 연구개발 개요

(1) 상품개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 5층

면 적	282평 (HMR/냉동식품개발팀 공용)

주요 개발시설	사무실, 실험실 [배합실/조리실], PILOT

역할 및 기능	상품 개발	그룹사 內/外 유통채널 확대

CK	식품 공급기능 확대

주요개발
품목	단체급식(FS)	국탕류 소스류, 미트볼, 돈까스, 양념육 등

대형마트	국탕류, 만두류, 김치류, 냉동식품 등

CVS	삼각김밥, 샌드위치, 도시락류

외식/FS	국, 탕, 소스, 드레싱, 육수, 누들, 만두 등

홈쇼핑	우삼겹, 순살 닭다리 구이

(2) 메뉴개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 6층

면 적	215평

주요 개발시설	개발실, 컨벤션 룸, 조리 아카데미 등

역할 및 기능	메뉴 개발	브랜드 특성 및 포지셔닝별 신 메뉴 개발

메뉴 표준화	표준 레시피 개발 및 교육, 레시피 시스템화 등

(3) 베이커리개발팀

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 8층

면 적	215평

주요 개발시설	개발실, 컨벤션 룸, 사무실 등

역할 및 기능	제품 개발	브랜드 아이덴티티 확립 및 신제품, 히트제품 개발

역량 강화	연구진행 및 특허/의장등록

효율화	원가절감, 유통기한연장, 공정개선 외

표준화	표준 레시피 개발, 레시피 시스템화 등

(4) 미래연구팀/포장개발파트

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지털타워 7층

면 적	60평

주요 개발시설	실험실 (미생물, 음료, RTD, 드라잉룸, 포장분석기)

역할 및 기능	제품개발	저염화 연구 (찬류, 소스), 케어푸드 (연하도음식)

포장개발	효율개선 / 공정효율화, 기능성 포장재 연구, 포장 표준화

나. 연구개발 조직

※ 올반LAB담당 인원 : 올반LAB담당 임원, 상품개발 총괄 등 2명 포함, 총 89명 다. 연구개발 실적 (1) 상품개발팀

내 용

- 신기술 연구 및 제품 개발(에어프라이 상품 외)
- 상온 제품 기술 연구 및 제품 개발 (상온 국탕류 외)

- 유통채널별 신상품 체계적 개발 및 출시
: 신규 카테고리 창출
: 기술력 활용 유통기한 연장 및 원가 절감
: 전용상품 및 초저가 상품 개발

- 원가절감 및 효율개선 : 유통기한 연장, 원재료 변경을 통한 원가절감
- 지적재산권 출원 및 등록, 신규 지적재산권 진행

(2) 메뉴개발팀

내 용

- 신규 브랜드 메뉴 기획 및 개발, 오픈 안정화 지원
- 신규 브랜드 런칭준비 [오픈 메뉴 개발]

- 레시피 시스템화 작업 및 교육/전파- 시즌/프로모션 메뉴 선행 개발 및 관리

- 메뉴 표준화를 위한 CK개발 (국/탕류, 소스, 찬류 등) : B2B 식재영업 및 수주지원- 경쟁력 있는 샌드위치 MD개발 및 고객사 품평

(3) 베이커리개발팀

내 용

- 기존/신규 사업 MD 사전 개발 및 제품 기획
[브랜드 : 이베이커리, 트레이더스, 메나쥬리, 스타벅스, CVS, 외식 외]
- 시즌/프로모션 제품 선행 개발 및 관리- 기술연구 및 R 주도적 개발(매출기여)

- OEM 개발 실적 및 원가 절감, 효율 개선 테스트- 신제품 및 기존 제품 품질 안정화 교육 및 점검

(4) 미래연구팀

내 용

- 소재연구 : 해외공동기술연구, 식재 및 저염화 연구

- 케어푸드 : 연하곤란식 연구 및 산학협력 진행 중

(5) 포장개발파트

내 용

- 신소재 / 기능성 포장연구
- 자사 전용 포장재 연구
- 포장 최적화 및 표준화 연구
- 친환경 포장 개발

(6) CK개발 TF

내 용

- CK 개발 확대 및 상품 업그레이드
- 상품군 POOL 확보를 위한 CK 개발
- CK 농축형태 변경을 통한 원가절감

라. 연구개발 계획(1) 상품개발팀1) R 핵심 역량 강화

- 기술연구 강화 및 에어프라이용 상품 개발

2) 그룹사 대외 유통채널 확대를 위한 체계적인 MD 개발

- HMR 및 냉동식품 상품 강화, 밀키트 상품 확대 - 초저가 상품 개발

3) 장기보존 HMR제품 개발 (실온유통 상품)

4) 신규 CAT 확대 및 핵심 CAT 육성

5) 지적재산권 출원 및 등록, 신규 지적재산권 진행

6) 원가/효율개선 업무 : 원가절감, 유통기한연장 외

(2) 메뉴개발팀

1) 식재 경쟁력 강화를 통한 메뉴 개발

2) 신규사업 성공적 오픈 및 안정화 지원

3) 외식 브랜드별 핵심 MD 육성 및 경쟁력 확보

4) FS현장 식재 간소화 및 외식 MD 접목을 통한 신규 CK확대

(3) 베이커리개발팀

1) 기존/신규 사업 MD 사전 개발 및 제품 기획 2) R 핵심 기술력 강화로 자사고유 기술 확보

3) 베이커리 효율 개선 및 품질 안정화

4) 브랜드별 핵심 MD육성 및 경쟁력 확보 5) 공장 라인활용 MD강화 및 안정화 지원

(4) 미래연구팀1) 미래사업준비

- 소재연구 : 급식 사업장용 찬류, 드레싱류 저염화, 스낵, 안주류 개발 진행

- 케어푸드 : 연하곤란식, 무스식, 소프트식 유통형 상품 개발

2) 해외 선진 기업 기술 협력(5) 포장개발 파트

1) 포장재 최적화 및 표준화 연구 진행

2) 포장 기초 소재 및 원가절감 포장기술 연구

3) 친환경 포장 소재 및 상품화 개발

4) 제품 안전성 확보 및 유통기한 연장 연구

(6) CK TF1) CK 사업기반 마련

2) 급식/외식용 신상품 개발 및 기존상품 업그레이드

3) B2B식재 CK 개발 : DB 구축

4) 원가/효율개선 업무 : 원가절감, 유통기한연장 외

마. 연구개발 비용

당사의 연구개발 비용은 올반LAB(R)에서 발생한 인건비, 재료비 등 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제25기 3분기	제24기	제23기

연구개발비	3,968	8,969	6,380

(정부보조금)	-	-	-

(매출액 대비 비율)	(0.4%)	(0.7%)	(0.5%)

□종속회사 : 세린식품㈜가. 활동개요

위 치	강원도 춘천시 퇴계농공로 76(퇴계동)

면 적	18평

주요 개발 시설	사무실, 실험실 [미생물 실험] 등

주요 개발 품목	단체급식	손만두류, 왕만두류, 군만두류, 발효만두류 등

대형마트	피코크 교자류, 왕만두류 등

OEM	메밀전병, 교자류, 발효왕만두, CJ화권, CJ빠오즈 등

나. 연구개발 담당조직 : 생산팀(QC)

다. 연구개발실적

내 용

- 노브랜드 왕만두/물만두 개발(이마트 노브랜드 매장 납품)

- 왕교자 만두 개발(천일식품 납품) - 장터메밀전병, 시레기 전병 개발

- CJ꽃빵 개발, 희창(수출용) 발효만두

- 착한 고기/김치만두 출시(애터미)

- 저가형 군만두 출시

- 기존 제품 리뉴얼

라. 연구개발계획

1 ) 급식/식자재용 신제품 개발 및 기존 제품 리뉴얼

- 신규 고객을 제안을 위한 신제품 개발 (만두, 발효만두 등)

2 ) OEM 제품 개발 및 리뉴얼 대응

- 고객사 레시피 수신 후 공정 적용 및 신제품 레시피 개발

3 ) 개발 예정 신제품 및 기존 제품에 대한 레시피 관리

- 레시피 관리 및 생산 활동 개선4 ) R 역량 강화

- 1인 1과제 기초테마 연구 진행마. 연구개발비용

연구개발 비용은 생산팀(QC)에서 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제15기 3분기	제14기	제13기

연구개발비	136	195	180

(정부보조금)	-	-	-

(매출액대비 비율)	(0.1%)	(0.9%)	(0.9%)

□종속회사 : 스무디킹코리아㈜가. 연구개발 개요

위 치	서울특별시 성동구 아차산로 5길 7 아주디지탈타워 7층

면 적	12평

주요 개발 시설	R 실

주요 개발 품목	제품개발	스무디, 에이드, 티, 커피, 베이커리 등

나. 연구개발 담당조직 : 영업지원팀다. 연구개발실적

내 용

- 프리미엄 TEA 4종음료 출시(프루티 카모마일, 리프레쉬 민트, 웰니스 루이보스 레몬글라서, 아유베다 허브)

라. 연구개발계획 1 ) 신제품 개발

- 스무디 외 에이드, 티, 커피 등 상품 다양화 - 국내 원재료를 이용한 스무디, 주스 제품 개발

2 ) 매장 메뉴 리뉴얼

- 고객 선호도를 고려한 스무디, 주스, 베이커리 등 메뉴 리뉴얼 진행

마. 연구개발비용

연구개발 비용은 영업지원팀에서 연구개발활동에 소요되는 모든 비용에 대하여 처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제5기 3분기	제4기	제3기

연구개발비	21	57	38

(정부보조금)	-	-	-

(매출액대비 비율)	(0.3%)	(0.3%)	(0.2%)

□종속회사 : Changtuh Corporation가. 연구개발 개요 - 해당사항 없음 나. 연구개발 담당 조직 - 해당사항 없음 ※Changtuh Corporation 은 회사 내 별도의 연구개발조직을 운영하고 있지 않습니다. 그러나 모회사인 (주)신세계푸드의 연구개발조직인 올반랩담당 상품개발팀에 개발을 위탁하여 연구활동을 진행하고 있습니다.

다. 연구개발실적 - 해당사항 없음 라. 연구개발계획 - 해당사항 없음

마. 연구개발비용 - 해당사항 없음

7. 파생상품 거래 현황 □지배회사 : ㈜신세계푸드 가. 통화선도 당사는 향후 외화로 결제되는 물품대금과 관련하여 발생하는 환율변동위험의 회피를목적으로 통화선도 계약을 체결하였으며, 당분기말 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품거래는 내역이 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항 ① 리스크 관리 원칙

- 외화자산, 부채관련 : Risk Hedge를 원칙으로 하며, 규모 및 시장 상황고려 - 금리관련 : 규모 및 시장금리상황에 따라 금리변동성에 대한 Risk Hedge ② 리스크 관리에 관한 사항 - 그 규모를 고려하여 이사회 또는 담당임원이 Risk Hedge 여부 및 방안에 대한 의사 결정 ③ 리스크 관리조직 : 재무팀(16명) □종속회사 : 세린식품㈜, 스무디킹코리아㈜, Chang Tuh Corporation - 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음

9. 시장 위험과 위험관리에 관한 사항

(1) 자본위험관리 연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 2018년과 변동이 없습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은아닙니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 연결재무제표 기준 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	411,132,210	308,053,518

자본	322,224,658	316,905,169

부채비율	127.59%	97.21%

※ 2019년 부터 적용된 기업회계기준 제1116호(리스) 적용에 따른 부채비율이 증가 되었습니다. 주요 변경 내용은 주석32. 회계정책의 변경을 참 조 하 여 주시기 바랍니다. (2) 당분기 말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다. 1) 금융자산

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가 측정 금융자산	위험회피목적파생상품	기타금융자산(*)	합계

현금및현금성자산	25,787,421	-	-	25,787,421

단기금융상품	100,000	-	-	100,000

장기금융상품	2,000	-	-	2,000

매출채권	109,590,407	-	-	109,590,407

기타유동금융자산	1,214,153	1,298	1,125,367	2,340,818

기타비유동금융자산	32,925,363	-	2,028,598	34,953,961

합계	169,619,344	1,298	3,153,965	172,774,607

2) 금융부채

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채	기타금융부채(*)	합계	상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무	39,544,329	-	39,544,329	46,674,244

기타유동금융부채	58,297,319	-	58,297,319	77,918,086

유동리스부채	-	13,357,402	13,357,402	-

단기차입금	114,780,000	-	114,780,000	42,873,217

유동성장기차입금	-	-	-	1,000,000

기타비유동금융부채	1,521,245	-	1,521,245	1,485,207

비유동리스부채	-	32,384,348	32,384,348	-

장기차입금	100,000,000	-	100,000,000	100,500,000

합계	314,142,893	45,741,750	359,884,643	270,450,754

(3) 재무위험관리 1) 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도

신용위험	현금성자산, 매출채권, 상각후원가 측정 기타 금융자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

2) 시장위험 - 외환위험연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 및 NOK 등이 있습니다.

3) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

- 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점 에 서 관리합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합 니다. 경영진은 이러한 고객별한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음