신세계인터내셔날 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화 하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의'부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게 하는생활문화 산업으로 발전하였습니다.

또한 상품이 지닌 가치에 부가하여 상품외적인 가치, 즉 심리적 가치를 창조하는 고부가가치 산업이라 할 수 있습니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 브랜드 이미지, 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 과거 기존의 봉제중심의 산업에서 고도의 제품생산기술, 전문 디자이너 등의 패션 고급인력, 대형 및 전문화된 유통망의 확충 등 전반적인 산업 기반의 향상과 소비자의 고감도 패션에 대한 욕구, 10대~30대 초반이 여성의류의 소비주체로 부상, 전문여성인력의 경제활동 증대, 브랜드 컨셉 및 인지도에 따른 패션마니아 증가 등 산업전반에 걸친 변화로 패션산업은 새로운 고부가가치 산업으로 재탄생하였습니다. 화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적인 패션상품입니다. 2000년 화장품법 시행 이후 지속적으로 성장하고 있는 큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 사업으로 내수를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 강화하고 있는 산업입니다. 생활용품은 일상 생활에 사용하는 의식주와 관련된 소비재 상품입니다. 따라서 상대적으로 수요는 안정적이나, 시장이 성숙하고 경쟁이 치열해 가격과 판촉이 매출에 영향을 미칩니다. 생활용품 산업은 일반적으로 부피가 크고 이익이 낮으며, 소비자 또는 개인의 생활환경에 밀접한 산업입니다. 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 높습니다. 따라서 기업에서는 소비자들의 수요나 가치를 제품에 반영하여 제품을 연구 및 기획을 하고 브랜드의 인지도를 높이기 위해 광고, 판촉 등과 같은 투자 활동을 강화하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

경기변동에 대해 높은 민감도를 보이는 국내 패션시장은 최근 높은 성장을 보이고 있습니다. 국내 패션시장은 44조 9,747억원(2017년 기준)의 시장 규모를 형성하고 있습니다.(자료 : 한국섬유산업연합회)

또한 Life Style 변화, 합리적인 소비 문화추구 및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외진출 가속화로 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다.

국내 화장품 산업은 순수 국내 시장과 외국인 관광객 중심의 시장으로 구분하여 설명할 수 있습니다. K-뷰티의 위상강화와 중국 등 아시아 관광객들의 꾸준한 유입으로 국내 면세 화장품 시장이 급성장 하여, 국내 화장품 시장의 성장을 이끌고 있으나, 면세를 제외한 순수 국내 시장은 성장세가 둔화된 성숙시장으로 진입하였습니다. 유통환경 또한 정부의 대형점포 신규 출점 규제로 할인점과 백화점 등 국내 시장 성장이 어려웠으나, 모바일을 중심으로 하는 온라인 등 디지털 채널 구매확대, 해외관광객 증가, 시장다변화로 인한 해외사업 확대 등으로 화장품 산업은 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 생활용품의 주요 카테고리는 성숙 시장으로 최근 각종 유통규제로 인하여 저성장을 겪고 있었으나 온라인, H 등 신규 채널이 부상하면서 성장을 이끌고 있습니다. 생활용품 시장은 기존 제품의 기능 및 제형의 개선을 통하여 친환경 제품, 프리미엄 제품 등으로 변화되고 있으며, 향후 가격에 민감한 가치소비와 감성 중심의 프리미엄 시장이 공존하면서 변화할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성패션사업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 한국은행에서 조사한 소비자 심리지수 및 의류비 지출전망 추이에 따르면, 개인들의 의류에 대한 예상 소비 지출은 소비자들의 경제에 대한 전반적 인식을 종합적으로 파악할 수 있는 지표인 소비자 심리와 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 또한 개인들의 소비지출은 가처분소득과 밀접한 관계를 나타내고 있어, 패션 및 의류산업은 경기변동과 높은 상관관계가 있다고 할 수 있습니다. 한편, 의류 복종별로 경기변동에 대한 민감도는 다소 차이가 있는데, 일반적으로 신사복이 경기변동 민감도가 가장 높은 편입니다. 반면 명품의류시장의 소비층은 제한적이며, 주 소비층인 고소득층의 소비는 저소득층 또는 중산층보다 경기에 민감하게 반응하지 않는 등 당사가 중점을 두고 있는 명품의류, 여성복, 캐주얼은 상대적으로 경기변동 영향이 늦고 적게 나타나는 특성이 있습니다.

패션사업의 계절성을 보자면 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이나, 브랜드 충성도의 유무에 따라 반응하는 정도는 상이하게 나타나는 경향이 있습니다. 젊은 고객층을 중심으로 가격 대비 성능을 중시하는 합리적인 소비 트렌드가 국내 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리를 잡았으며, 하나의 브랜드를 집중적으로 사용하던 과거의 소비 패턴과는 다르게 다양한 브랜드와 제품을 동시에 사용하는 소비 유형이 확대되고 있습니다. 계절성 면에서는 더운 날씨가 지속되는 하절기에 제품 수요가 감소하는 경향이 있습니다.생활용품 산업은 생활 필수 소비재의 하나로서 소비자의 일상생활과 밀접한 관계를 가져 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 편입니다. 계절적으로 하절기에 휴가 준비 등 대량구매와 사용량 증가로 매출이 상승하는 경향이 있습니다.

(4) 경쟁요소

해외 브랜드 시장에서는 유망한 해외브랜드의 보유 및 발굴, 유통망의 선점 및 확장 능력이 무엇보다 중요하며 그런 측면에서 우리나라의 명품시장은 주로 대기업간의 명품브랜드유치 및 유통망 확장을 위한 경쟁이 주를 이룹니다. 여성복은 남성복이나 유아동복, 스포츠웨어 등 다른 복종보다 경쟁업체가 많아 경쟁이 심하며, 짧은 패션주기의 특성 때문에 쉽게 모방될 수 없는 브랜드 이미지나 제품 스타일을 바탕으로 차별화 요소가 형성됩니다.디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 산업 환경이 빠르게 변하면서, 국내 화장품 시장은 혁신적이고 가성비 있는 제품들이 시장 점유율을 빠르게 넓혀가고 있으며, 기존 화장품 업체들뿐만 아니라, 알려지지 않은 수 많은 소형 화장품 업체들까지 합세하여 경쟁을 벌이고 있습니다. 특히 OEM/ODM 전문업체의 발달로 인해, 신규 업체와 신규 브랜드의 진입이 지속적으로 이루어지고 있어 경쟁이 점점 치열해지는 상황입니다. 이에 경쟁이 심화된 프리미엄 시장보다는 부가가치가 높고 소비자들의 충성도가 높은 럭셔리 시장을 바탕으로한 차별화 요소가 형성됩니다.생활용품은 필수 소비재로 시장은 정체돼 있지만, 한편으로 안정된 시장이기도 합니다. 국내 업체들이 시장점유율 상위를 차지하며 경쟁하고 있으나, 글로벌 업체들이 일부 카테고리에서 강력한 판촉을 전개하며 주력업체로 부상하고 있습니다. 특히 소비자들의 소득 증가와 가치 변화로 인해 소비 트렌드가 세분화됨과 동시에 체험형 니즈가 증가하는 경향이 있습니다. 질적인 측면에서도 소비의 다양화, 고급화 및 개성화를 추구하는 경향이 심화되고 있어서 소비자 각각의 니즈를 얼마나 잘 충족시키느냐의 여부도 중요해지고 있습니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업과 관련하여 적용되는 법령은 지적재산에 관련된법률(특허, 실용신안, 디자인, 상표)과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률 등이 있습니다. 기타 관련 법령으로 약관규제에 관한 법률, 표시 광고의 공정화에 관한 법률 및 공정거래위원회의 세부고시 및 지침이 있습니다.화장품의 제조,수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 화장품법, 화장품법 시행령, 화장품법 시행규칙 등이 있습니다. 화장품을 제조,수입하려는 자는 식품의약품안전청장에게 원료의 성분규격과 안정성에 대한 심사를 받아야 하며, 화장품의 용기나 포장에는 타르색소 등 보건복지부령이 정하는 성분 명칭, 기능성 화장품의 표시 등을 기재해야 합니다.

나. 회사의 현황

[지배회사의 내용 : (주)신세계인터내셔날]

(1) 영업개황

당사는 국내 최대 규모의 유통 그룹인 신세계 그룹내 패션, 화장품, 생활용품 전문기업으로서 해외 유명 패션, 코스메틱 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하는 해외브랜드 사업과 국내 패션, 코스메틱, 라이프스타일 브랜드를 기획, 생산, 유통하는 국내브랜드 사업을 전개하고 있습니다. 국내 소비경기 침체의 어려운 환경에서도 지속적인 브랜드 사업 성장을 추진하고 있습니다. 중국현지법인 설립을 통해 자체 브랜드의 해외진출 확대를 위한 기반을 더욱 공고히 하였고, 프랑스 명품 브랜드 폴푸아레 사업에 대해서는 파리 패션쇼를 통해 첫 선을 보여 하반기부터 매출이 발생하는 등 신규 사업을 적극적으로 추진하면서 사업 포트폴리오를 더욱 강화하였습니다.

(2) 시장점유율 국내 패션, 화장품, 생활용품 시장의 약 1/4는 1~5위 업체가 차지하고 있으나, 종류와 유통채널에 따라 시장 조각화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.

(3) 시장의 특성 국내 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의 영향이 증대되면서 소비자들의 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 특히 가치를 부여하거나 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비하고, 가치가 없거나 낮은 소비재에는 철저하게 가성비를 따지는 소비 패턴인 가치소비가 활성화 되면서, 고가이지만 가심비가 높은 프리미엄 상품, 가성비가 뛰어난 저가 상품이 함께 각광을 받을 수 있게 되었습니다. 따라서 1인가구 증가와 여성의 경제활동 참가 증가, 고소득층이 이끄는 가치소비 트렌드에 따라 패션, 화장품, 생활용품 시장의 수혜가 기대되고 있습니다. 이에 대응하여 고품질에 프레스티지하고 럭셔리한 고가 브랜드를 전개하는 동시에 가격 대비 성능이 우수하고 실용성이 뛰어난 가성비 우위의 브랜드를 전개함으로써 유니크하고 차별화된 상품 수입과 제품의 공급에 노력하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

2018년 당사는 회사의 미래를 책임질 신규 사업을 적극 추진하겠습니다. 자체 브랜드의 해외진출을 가속화하여 글로벌 시장을 개척하고, 이커머스 사업을 육성해 4차 산업혁명 시대를 준비하며, 새로운 성장동력이 될 수 있는 신규 사업을 발굴 및 검토하여 추진해 나가도록 하겠습니다. 또한 패션 시장에서의 입지를 확고히 하는 동시에 면세 사업 확장과 신제품 개발 등을 통해 화장품 사업도 패션에 버금가는 규모로 성장시키겠습니다. 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장하는데 경영방침을 실천하여 경영목표를 달성 할 수 있도록 모든 역량을 집중할 것입니다. (5) 조직도

[주요종속회사의 내용 : (주)신세계톰보이]

( 1) 영업개황 당사는 현재의 경영환경 및 경기여건에 맞는 유연한 영업전략을 수립, 실행해 나가는데 초점을 두고 각 부문의 비효율적인 부분을 개선, 정리하는 등 수익성있는 사업구조를 갖추는데 매진하고 있습니다. 또한 미래성장에 대한 지속적인 투자와 효율적인 사업운영의 결과로 2018년 1분기 총 244 개점 을 운영중이며, 2018년 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 396억 원, 20억원 을 시현하였습니 다. (한국채택국제회계기준으로 작성) (2) 시장 점유율 국내 의류업체의 전체규모에 대한 정확한 산출자료가 없으며 업체 또한 다양화,세분화 되어 있어 객관적인 회사의 시장 점유율 산출에 어려움이 있기에 이를 기재하지 않았습니다.

(3) 시장의 특성 국내 의류 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의영향이 증대되면서 소비자들의 패션성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다 . (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 회사는 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴할 것입니다. 신 사업 기회를 적극 모색, 추진할 것이며, 소싱 역량의 확대 및 고도화를 위하여 국내외 소싱 업체를 다변화함은 물론, 신규 해외 소싱처도 지속적으로 발굴하여 원가절감 및 buying power를 강화하는 등 수익성, 효율성 제고에 더욱 박차를 가할 것입니다. 또한, 수익성과 트랜드를 고려하여 지속적인 성장과 안정적인 수익률을 유지할 수 있는 경쟁력이 강화된 브랜드 포트폴리오 재정립을 추진할 것입니다.

- 보유 브랜드특성 및 경쟁사 비교

브랜드	주요영업지역	성별연령별	경쟁 브랜드	비 고

STUDIOTOMBOY	전국 주요 대도시 및중소도시 백화점,대리점 등	여성19~35세	SYSTEM, 0'2nd,ENC, 온앤온,COS 등	차별화된 디자인 컨텐츠 개발을 통한 경쟁력 확보와 성공적인 라인 익스텐션과 매장 대형화를 통한 글로벌 브랜드력 강화

COMODO	전국 주요 대도시백화점	남성25~35세	띠어리, 솔리드옴므,질스튜어트뉴욕, 시스템옴므, DKNY, 캘빈클라인, 시리즈, 커스텀멜로우 등	합리적인 가격대의 컨템포러리 캐주얼로 차별화된 브랜드 정립, 고감도 라이프 스타일의 편집 플랫폼을 기반으로 백화점 유통의 볼륨화 전략

COMODOSQUARE	전국 주요 대도시복합쇼핑몰 및 프리미엄 아울렛 등	남성35~45세	TNGT, SIEG F, ZIOZIA, 지오송지오, 앤드지, 지이크 등	복합쇼핑몰, 온라인등 유통채널 맞춤 라인 제공을 통한 브랜드 볼륨화 유도, 비즈니스 캐주얼을 기반으로 한 다양한 컨텐츠 제안

TOMKID	전국 주요 대도시백화점 및 아울렛 등	남.여아9~17세	리바이스키즈, ASK주니어, 행텐주니어, 게스키즈 등	브랜드 아이덴티티 재정립과 상품력 강화 및 쇼핑몰, 온라인 등 다양한 유통채널 확보를 통한 마켓 확대

(5) 조직도

2. 생산 및 설비 가. 영업용 설비 현황 (1) 국내

(단위 : 백만원,㎡)

구분	회사명	사업장명	소재지	토 지	건 물	합 계	비 고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

의류 제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	해외/국내패션 등	서울 강남구 등	108,473	-	26,239	53,643	134,712	53,643	소유/임차

의류 제조/판매업	(주)신세계톰보이	국내패션 등	경기도 파주시 등	-	-	-	9,339	-	9,339	임차

합 계	108,473	-	26,239	62,982	134,712	62,982

(2) 해외 : 해당사항 없음(3) 신규 지점 등의 설치 계획

구 분	회사명	점 포 명	개점(예정)시기	비 고

의류 제조/판매및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	VOV외 임차매장	2018년	임 차

나. 기타 영업용 설비(단위 : 백만원, ㎡)

구분	회사명	설비	소재지	토지	건물	합계	비고

장부가액	면적	장부가액	면적	장부가액	면적

의류 제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	제1물류센터	경기도 여주시	-	12,279	-	14,047	-	26,326	임차

제2물류센터	경기도 여주시	-	6,223	-	3,234	-	9,457	임차

제3물류센터	경기도 여주시	-	20,804	27,165	15,415	27,165	36,219	임차/소유

소계	-	39,306	27,165	32,696	27,165	72,002

의류 제조/판매업	(주)신세계톰보이	제1,2물류센타	경기도 용인시	11,135	23,245	2,539	11,638	13,674	34,883	소유

제3물류센타	경기도 용인시	-	6,054	-	5,837	-	11,891	임차

소계	11,135	29,299	2,539	17,475	13,674	46,774	소유/임차

합 계	11,135	68,605	29,885	50,171	41,020	118,776

다. 설비의 신설·매입 계획 등(1) 진행중인 투자

- 해당사항 없음. (2) 향후 투자계획

(단위 : 억원)

구분	회사명	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	2018년	2019년	2020년

의류 제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	신설	자가,임차	1,073	257	374	442	판매시설 확충을 통한 장래 수익기반 마련	-

보완	"	623	223	150	250

계	1,696	480	524	692	-	-

3. 매출에 관한 사항 [지배회사의 내용 : (주)신세계인터내셔날]

가. 주요상품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

구분	품목	제23기 1분기	비고

매출액(비율)	매출총이익(비율)

의류제조/판매 및 수출입업	의류 등	265,264 (100.0)	137,656 (100.0)	-

나. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	제23기 1분기	제22기 1분기	제22기	제21기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품 및 제품매출	261,952	98.8	234,221	99.1	950,975	98.9	885,981	99.1

기타	3,312	1.2	2,207	0.9	9,680	1.1	7,823	0.9

합계	265,264	100.0	236,428	100.0	960,655	100.0	893,804	100.0

다. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제23기 1분기	제22기 1분기	제22기	제21기

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

내 수	262,877	99.1	235,302	99.5	952,054	99.1	885,937	99.1

수 출	2,387	0.9	1,126	0.5	8,601	0.9	7,867	0.9

합 계	265,264	100.0	236,428	100.0	960,655	100.0	893,804	100.0

라. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

당사의 글로벌1본부는 해당팀의 Buyer 등이 상품 매입에서부터 영업업무까지 같이 수행하고 있으며 브랜드별 특성에 따라 영업조직을 별도로 운영하는 팀도 있습니다.

글로벌2본부는 여성복사업부, PL사업부, 캐주얼사업부, 코스메틱사업부, JAJU사업부로 구성되어 있습니다.

(2) 판매 경로 및 판매방법

ㄱ. 판매경로별 매출액 비중 당사는 주로 백화점과 대형마트, 직영점 등을 통해 판매가 이루어 지고 있습니다.

2018년 1분기 기준 각 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	매 출 액	비 중	비 고

백화점	110,270	41.57	-

대형마트	109,581	41.31	-

직영점 등 기타	45,413	17.12	-

합 계	265,264	100.00	-

ㄴ. 유통망 현황

(2018년 3월 31일 기준) (단위 : 개)

구 분	브랜드명	전문점	백화점	대리점	상설점	대형마트	기타	계

글로벌1본부	ARMANI	2	83	-	7	-	1	93

DIESEL	-	16	-	4	-	-	20

MARNI	7	-	-	-	-	7

ST. JOHN	-	11	-	-	-	-	11

DOLCE GABBANA	1	4	-	2	-	-	7

Brunello Cucinelli	1	15	-	1	-	-	17

J.LINDEBERG	-	18	-	3	-	2	23

UGG	-	5	-	1	-	1	7

GIVENCHY	1	10	-	1	-	-	12

GAP	-	31	-	4	-	1	36

CELINE	1	8	-	1	-	2	12

MAN ON THE BOON	-	15	-	-	-	2	17

CHLOE	-	14	-	1	-	1	16

기타	4	72	-	2	-	-	78

글로벌2본부	VOV	-	79	5	40	-	-	124

G-CUT	-	69	-	17	-	-	86

Design United	-	2	4	24	119	1	150

LA PERVA	-	9	-	-	-	4	13

SANTA MARIA NOVELLA	1	19	-	-	-	5	25

BYREDO	-	9	-	-	-	2	11

DIPTYQUE	-	23	-	-	-	14	37

VIDIVICI	-	17	-	-	-	6	23

JAJU	1	12	-	10	135	2	160

총 계	12	548	9	118	254	44	985

(3) 판매 전략

당사는 유통망 확대, 유통채널 다변화, 신규사업 진출을 통한 외형확대와 신규 브랜드의 발굴과 확보를 통한 시장경쟁력 강화, 판매 및 할인율 재정립 등을 통하여 수익성을 제고하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 원가경쟁력강화, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

[주요종속회사의 내용 : (주)신세계톰보이]

가. 주요 제품 등의 현황 당사는 의류 제품을 제조, 판매하고 있으며 당기까지 당사가 판매한 복종과 브랜드, 그리고 매출액 및 매출총이익에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(2018년 03월 31일 기준) (단위: 천원, %)

사업부문	품 목	복 종	주요상표등	제41기 3분기

매출액	비율	매출총이익	비율

의복 제품	의류	여성복	STUDIO TOMBOY	27,950,009	70.6	18,318,840	75.6

남성복	COMODO SQUARE	6,556,251	16.6	3,482,184	14.4

남성복	COMODO	1,790,676	4.5	1,050,315	4.3

아동복	TOMKID	3,299,226	8.3	1,390,690	5.7

합 계	39,596,162	100	24,242,029	100

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로별 매출액 비중 및 유통망 현황

(2018년 03월 31일 기준) (단위: 개, 천원, %)

구 분	브랜드 (매장수)	매출액	비중	비 고

백화점외	스튜디오 톰보이(116), 톰키드(39), 코모도스퀘어(48), 코모도(22)	38,310,057	96.7	-

대리점	스튜디오 톰보이( 12), 톰키드( 0), 코모도스퀘어( 7), 코모도( 0)	1,286,105	3.3

합 계	스튜디오 톰보이(128), 톰키드(39), 코모도스퀘어(55), 코모도(22)	39,596,162	100

(2) 판매방법 및 조건 ⓛ 백화점외 : 전국에 225개 의 백화점 및 상설점 매장을 운영하고 있습니다. 백화점 및 상설점별로 계약상의 차이는 있으나 당월 판매분에 대한 결제를 익월말일 현금결제를 원칙으로 하고 있으며, 백화점 및 상설점의 경우 중간관리자와 별 도 용역계약을 체결하여 운영하고 있습니다.② 대리점 : 전국 에 19개 의 매장을 운영하고 있으며, 대리점은 본사의 출고, 판매 및 재고관리에 의해 운영되고 있습니다. 대금 회수 조건은 현금으로 10일 단위 입금을 원칙으로 하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사는 브랜드컨셉 리뉴얼과 이미지 제고를 위한 마케팅에 중점을 두고 있으며, 우수 유통망 개발과 생산 및 품질 안정에 주력하고 있습니다. 또한 아이템별 전문 소싱처 발굴로 원가 경쟁력을 제고하고 합리적인 가격 및 할인율 정책으로 고객만족과수익성 제고를 확보하고자 노력하고 있으며, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트랜드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

4. 시장위험과 위험관리 (연결기준)

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사내 사업부, 재무부서와의 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험 가. 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 외화자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	1,292,253	653,364	125,326,254	159,875,915

EUR	89,345	49,821	31,361,127	30,510,848

CNY	412,789	1,169,595	265	255

기타통화	23,727	-	2,811,457	2,774,710

합 계	1,818,114	1,872,780	159,499,103	193,161,728

나. 외화민감도 분석

연결실체는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다 .

(단위: 천원)

구 분	USD 통화 효과	EUR 통화 효과	CNY 통화 효과	기타 통화 효과	합 계

당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말

10% 상승시 손익변동	(2,886,145)	(3,109,484)	(3,127,178)	(3,046,103)	41,252	116,934	(278,773)	(277,471)	(6,250,844)	(6,316,124)

10% 하락시 손익변동	2,886,145	3,109,484	3,127,178	3,046,103	(41,252)	(116,934)	278,773	277,471	6,250,844	6,316,124

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험 연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산,부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결실체는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(3) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타냅니다. (4) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 적절히 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다. (5) 위험관리 조직 지원담당 재무팀 (13명), 관리팀(7명) 5. 파생상품등에 관한 사항 (연결기준)

연결실체는 외화매입채무 등의 외환 위험을 회피하기 위한 목적으로 통화선도거래를체결하였으며, 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑거래를 체결하였습니다. 또한 외화차입금 및 외화사채의 현금흐름변동위험을 회피하기 위한목적으로 통화스왑거래를 체결하였습니다.보고기간종료일 현재 파생상품과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

자산

이자율스왑	-	334,371	-	383,467

합 계	-	334,371	-	383,467

부채

통화선도	126,837	-	1,096,116	-

통화스왑	-	3,197,089	6,170,298	2,218,110

합 계	126,837	3,197,089	7,266,414	2,218,110

6. 연구 개발 활동 [지배회사의 내용 : (주)신세계인터내셔날]

(1) 연구개발 담당조직 : VOV디 자인센터, G-CU T디자인실, PL디자인센터, DU디자인실, JAJU패 션디자인실

(2) 연구개발 비용 당사의 연구개발 비용은 각 사업부문별 디자인에 필요한 샘플비 등에 대하여 비용처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제23기 1분기	제22기 1분기	제22기	제21기

경상연구개발비	321	399	1,625	1,330

합 계(매출액 대비 비율)	321(0.1%)	399 (0.2%)	1,625(0.2%)	1,330 (0.2%)

(3) 연구개발실적 : 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발 [주요종속회사의 내용 : (주)신세계톰보이]

(1) 연구개발 담당조직 - 톰보이디자인센터, 코모도디자인실, 톰키드디자인실

(2) 연구개발비용 연구개발비용은 의류업체 특성상 샘플구입이나 패턴제작 등의 디자인개발을 위한 제품개발비 등으로 사용되며 비용처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

과 목	제42기 1분기	제41기 1분기	제41기	제40기

경상연구개발비	152	148	606	525

합 계(매출액 대비 비율)	1520.38%	1480.40%	6060.42%	5250.41%

(3) 연구개발실적 - 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발