에스에이엠티 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리가. 외환위험(환율)

외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 연결회사는 특히 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으나 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 환위험 노출에 대한 최대환손실규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화표시 자산부채의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천HKD, 천RMB, 천VND)

구 분	당분기말	전기말

USD	HKD	RMB	VND	USD	HKD	RMB	VND

자산

현금및현금성자산	8,781	70	5,832	1,460,231	35,966	70	15,798	2,747,194

매출채권	132,384	-	85,195	-	143,877	-	35,297	-

기타채권	204	-	-	110,990	4,090	-	14,874	6,078

부채

매입채무	24,027	-	-	-	15,148	-	41,891	4,106

기타부채	2,881	-	572	-	2,843	-	2,382	13,300

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분(*)	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	15,104	(15,104)	20,465	(20,465)

HKD	1	(1)	1	(1)

RMB	1,703	(1,703)	528	(528)

VND	8	(8)	20	(20)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.나. 이자율 위험(금리)연결회사는 시장금리 변동으로 인한 재무제표 항목의 가치변동 위험 및 차입금에서 비롯한 이자비용의 변동 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 차입금 등에서 비롯되며, 연결회사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율이 0.5% 변동 시 변동이자부 순 차입금의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(546)	546	(483)	483

다. 가격 위험(상품가격)연결회사의 당기손익-공정가치측정금융자산은 비상장주식, 수익증권이며 유의적인 가격위험에 노출되어 있지 아니합니다.라. 신용위험(기타 관련요소)

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

마. 유동성위험(기타 관련요소)유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

1년 미만	1년 ~ 5년	1년 미만	1년 ~ 5년

매입채무 및 기타지급채무	146,246	-	174,859	-

단기차입금	171,718	-	100,360	-

기타유동금융부채	255	400	255	400

리스부채	587	338	572	578

합 계	318,806	738	276,046	978

매매목적파생상품

유출현금흐름	139,787	-	181,833	-

유입현금흐름	142,370	-	184,614	-

바. 자본위험관리(기타 관련요소)연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계(A)	329,349	294,596

자본 총계(B)	404,941	377,310

현금및현금성자산(C)	23,950	50,288

단기차입금(D)	165,916	97,794

부채비율 (A ÷ B)	81%	78%

순차입금비율((D - C) ÷ B)	35%	13%

2. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황회사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련한 발생 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있으며, 통화선도에 대한 공정가액은 회사 자체적인 평가방법을 이용하였습니다.

보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도	2,929	332	3,109	338

파생금융상품의 전체공정가치는 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.나. 보고기간종료일 현재 파생금융 상품의 거래내용은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말(단위: 백만원)

금융기관	계약기간	결제일	약정환율(원/US$)	계약금액(천USD)	평가이익	평가손실

SC제일은행 외 5곳	2024.04.02~2024.09.30	2024.10.02~2025.02.13	1,294.00~1,378.75	107,797	2,929	(332)

(2) 전기말(단위: 백만원)

금융기관	계약기간	결제일	약정환율(원/US$)	계약금액(천USD)	평가이익	평가손실

SC제일은행 외 4곳	2023.03.09~2023.12.28	2024.01.02~2024.05.31	1,252.20~1,356.80	141,318	3,109	(338)

※ 연결회사는 상기 계약을 공정가액에 따라 평가하여 평가손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 실현된 파생상품거래이익은 2,493백만원(전분기: 1,731백만원)이며, 실현된 파생상품거래손실은 12,889백만원(전분기: 12,788백만원)입니다.