아이즈비전 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시 장위험과 위험관리

연결회사의 시장위험관리는 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.시장위험관리 활동은 연결회사의 경영지원팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 위험 관리정책 수립 및 위험 식별, 평가 등의활동을 실행하고 있습니다.

(1) 외환위험 연결회사는 해외영업활동과 관련하여 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화이며, 기타의 통화로는 유로화 등이 있습니다.

연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

- 당 분기말(원화단위 : 천원)

구분	USD	EUR	원화환산 합계

금융자산

현금및현금성자산	13,620	63,928	103,994,919

매출채권	2,007,831	76,640	2,484,406,305

미수금	188,093	-	222,871,420

소계	2,209,544	140,568	2,811,272,644

금융부채

매입채무	4,161,029	-	4,930,403,120

미지급금	6,024	-	7,137,245

단기차입금	6,320,784	-	7,489,497,225

소계	10,487,837	-	12,427,037,590

- 전기말(원화단위 : 천원)

구분	USD	CNY	EUR	원화환산 합계

금융자산

현금및현금성자산	1,904,765	3,128,082	15,561	2,615,473

매출채권	2,471,899	-	-	2,689,426

미수금	185,629	-	-	201,964

소계	4,562,293	3,128,082	15,561	5,506,863

금융부채

매입채무	3,066,506	-	-	3,336,358

미지급금	10,851	-	-	11,806

단기차입금	4,655,778	-	-	5,065,486

소계	7,733,135	-	-	8,413,650

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(980,895)	980,895	(317,084)	317,084

EUR	19,318	(19,318)	1,556	(1,556)

CNY	-	-	312,808	(312,808)

계	(961,577)	961,577	(2,720)	2,720

※ 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 이자율위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (3) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금성자산 및 금융기관예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 보고기간종료일 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

현금및현금성자산	22,170,545	-	36,063,425	-

매출채권	19,170,875	-	31,767,951	-

기타수취채권	1,020,348	-	539,628	-

기타금융자산	35,735,232	35,466,197	55,539,566	24,802,346

계	78,097,000	35,466,197	123,910,570	24,802,346

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없으며, 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

(4) 유동성위험

유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사의 경영지원팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사의 경영지원팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금에 대한 투자 및 운용을 수행하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 유동자산 중 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 보유규모는 43,395,545천원 (전기말: 77,523,425천원)입니다. 보고기간종료일 현재 유동자산 총액은 유동부채 총액의 219.8% (전기말: 339%) 수준의 유동성을 확보하고 있습니다. 또한 보고기간종료일 현재 리스부채를 제외한 비 파생 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약만기일이 1년 이 내인 유동부채입니다. (리스 부채의 만기는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 연결재무제표 주석 15 참조).

(5) 자본위험 관리

회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

부채(A)	76,146,006	63,812,377

자본(B)	161,798,394	141,781,972

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(C)	43,395,545	77,523,425

차입금(D)	50,432,078	35,225,281

부채비율(A/B)	47.06%	45.01%

순차입금비율((D-C)/B)	4.35%	-

※ 전기말 순차입금비율은 음(-)의 부호로 기재를 생략하였습니다.

나. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당분기 현재 연결회사의 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다. 파생상품부채는 당사와 연결회사가 발행한 복합금융상품(전환사채)으로부터 분리한 전환권 대가 및 옵션에 대한 내재파생상품으로 Ⅲ.재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. [㈜아이즈비전]

(단위 : 천원)

구분	당 분 기 말	전 기 말

파생상품부채 (유동)	2,793,408	-

파생상품부채 (비유동)	-	2,954,029

[주요종속회사 ㈜머큐리]

(단위 : 천원)

구분	당 분 기 말	전 기 말

파생상품부채 (유동)	3,191,429	4,540,520

파생상품부채 (비유동)	3,291,427	-