서울보증보험 사업보고서 (2024.12)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 준비금 적립 내역 [보험계약부채 및 자산현황] (단위 : 원)

구 분	제58기 말	제57기 말

[보험계약]

보험계약자산(A)	5,642,359	1,827,691,405

보험계약부채(B)	3,262,977,164,442	3,079,359,996,761

순보험계약부채(자산)(B-A)	3,262,971,522,083	3,077,532,305,356

[재보험계약]

재보험계약자산(C)	305,825,042,558	284,187,025,698

재보험계약부채(D)	-	687,254,960

순재보험계약자산(부채)(C-D)	305,825,042,558	283,499,770,738

(자료) 당사 자료(주1) 손해보험경영통일공시기준에 따른 지표로, 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.(주2) 보험계약부채는 보험자가 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약으로 인해 부담하는 보험자의 순계약상 의무입니다.(주3) 재보험계약부채는 출재보험계약으로 인해 부담하는 재보험계약자의 순계약상 의무입니다. [공시대상기간 준비금 적립내역]

(단위 : 백만원)

구 분	제58기	제57기	제56기

책임준비금(부채)	지급준비금	1,114,794	973,278	833,376

장기저축성보험료적립금	-	-	-

미경과보험료적립금	2,622,580	2,517,918	2,407,208

계약자배당준비금	-	-	-

비상위험준비금(자본)	2,430,749	2,372,542	2,313,229

(자료) 당사 자료(주1) 해당 준비금은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.(주2) 지급준비금은 결산기말 현재 보험금 등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 보험금, 환급금, 계약자 배당금에 관한 분쟁(금융분쟁조정위원회에 계류중인 것에 한함) 또는 소송이 계류중인 금액이나, 보험금지급이 확정된 금액과 보험금 지급금액의 미확정으로 인하여 아직 지급하지 아니한 금액을 의미합니다.(주3) 미경과보험료적립금은 납입기일이 당해 회계기간에 속하는 수입보험료 중에서 결산기말 현재 기간이 경과하지 않은 보험료를 산출하여 보험회사가 적립하여야 하는 금액을 의미합니다.(주4) 비상위험준비금은 예상손해율을 초과하는 거대 위험에 대비하여 일정금액을 책임준비금에 추가하여 적립하는 금액으로 각 보험종목별로 경과보험료의 일정비율에 도달할 때 까지 기존 적립액, 향후 손해율 추이 등을 고려하여 적립하는 금액을 의미하며, 비상위험준비금 기적립액을 기재하였습니다. 나. 지급여력비율 [공시대상기간 지급여력비율] (단위 : 억원, %)

구 분	제58기	제57기	제56기

지급여력(A)	55,352	55,289	54,286

지급여력기준(B)	13,295	12,643	14,215

지급여력비율(A/B)	416.3	437.3	381.9

(자료) 당사 자료(주1) 지급여력비율은 보험회사에 내재된 각종 리스크를 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 제도로 지급여력금액과 지급여력금액의 비율로 산출하고 있습니다.(주2) 제56기는 RBC방식, 제57기 및 제58기는 K-ICS 방식 으로 산출한 수치입니다. RBC와 K-ICS 산출방법의 중요한 차이는 보험부채 평가 기준이 원가평가에서 시가평가로 변경된 점, 요구자본 측정 신뢰수준을 99%에서 99.5%로 상향한 점 등이 있습니다.(주3) 제58기 지급여력비율은 회계/계리법인 검증 중으로 잠정치 기준이며, 변경사항이 있는 경우 정정공시 예정입니다. 다. 주요 경영지표(1) 수익성 지표

구 분	제58기	제57기	제56기

총자산수익률(ROA)	2.3%	4.8%	5.8%

자기자본수익률(ROE)	4.1%	8.3%	10.7%

(주1) 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.(주2) 제58기 및 제57기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 제56기는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.(주3) 총자산수익률은 당기순이익÷{(전기말 총자산+당기기말 총자산)/2}×(4/경과분기수)로 산출하였습니다.(주4) 자기자본수익률은 당기순이익 ÷ {(전기말 자기자본 + 당기기말 자기자본)/2} × (4/경과분기수) 기준입니다.(2) 운용자산이익률 [공시대상기간 운용자산이익률] (단위 : 백만원,%)

구 분	제58기	제57기	제56기

투자이익(A)	251,135	226,282	172,583

경과운용자산(B)	8,300,362	7,952,852	8,021,972

운용자산이익률(A/B)	3.03	2.85	2.15

(자료) 당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템(주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.(주2) 제58기 및 제57기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 제56기는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.(주3) 경과운용자산은 (당기말운용자산+전년동기말운용자산-직전 1년간 투자이익)÷2이며, 운용자산이익률은 투자이익÷경과운용자산으로 산출되었습니다.(3) 자산건전성 지표 [공시대상기간 가중부실자산비율] (단위 : 백만원,%)

구 분	제58기	제57기	제56기

가중부실자산(A)	17,178	11,187	36,481

자산건전성 분류대상자산(B)	8,564,440	8,450,518	8,116,843

가중부실자산비율(A/B)	0.20	0.13	0.45

(자료) 당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템(주1) 제58기 및 제57기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 제56기는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다. (주2) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.(주3) 가중부실자산비율은 (가중부실자산 ÷ 자산건전성 분류대상자산) 기준입니다.(주4) 가중부실자산(자산건전성 분류기준 중 고정 이하 자산 가중치 반영 금액)에 대한 반영은 정상 0%, 요주의 0%, 고정 20%, 회수의문 50%, 추정손실 100%입니다.(주5) 자산건전성 분류대상 자산(보험업감독규정 제7-3조의 제2항)은 아래와 같습니다. - 2022년: 대출채권, 유가증권, 보험미수금, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음, 재보험자산, 기타 - 2023년 이후: 대출채권, 유가증권, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음 재보험계약자산, 기타(4) 유동성 지표

[공시대상기간 유동성비율] (단위 : 백만원, %)

구 분	제58기	제57기	제56기

유동성자산(A)	984,456	3,788,961	3,686,102

평균지급보험금(B)	368,850	277,405	190,698

유동성비율(A/B)	266.90	1,365.86	1,932.95

(자료) 당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템(주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.(주2) 제58기 및 제57기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 제56기는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다. (주3) 2024년 12월 보험업감독업무시행세칙이 개정되어 유동성자산으로 인정되었던 3개월 초과 기타포괄손익-공정가치측정 유가증권의 범위가 국고채, 통화안정증권, 예금보험공사 채권 금액의 30%로 축소됨에 따라 제58기 유동성비율은 266.9%로 제57기 대비 크게 하락하였습니다.(주4) 평균지급보험금은 평균 3개월 지급보험금으로, 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분으로 산출하였습니다.

(5) 기타 경영지표 : 금융소비자보호 실태평가 결과① 2024년 금융소비자보호 실태평가 및 금융소비자보호실태 자율진단 : 평가 및 진단 대상 제외금융감독원은 2020년부터 평가주기제와 자율진단제를 도입하여 금융사별 3년 중 1년은 실태평가, 2년은 자율진단을 실시하게 되며 자율진단 대상사는 진단 결과를 금융감독원에 제출하고 별도 평가를 받지 않습니다.② 2023년 금융소비자보호실태 자율진단 결과

- 자율진단 결과 : 종합진단결과 "적정"

구 분	진단항목	종합진단결과

계량지표	1	민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항	적정

2	금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기

비계량지표	3	금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직 ㆍ인력

4	금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

5	금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

6	금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리

7	임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영

8	기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항

(주1) 당사는 2022년 실태평가 실시 대상이며, 2023년은 자율진단 실시 대상입니다. - 자율진단 점검기준

구 분	진단항목	진단지표

계량 지표	Ⅰ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항	가. 민원증감률

나. 민원처리기간

다. 분쟁조정 중 소송제기 건수

라. 소송패소율

Ⅱ. 금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기	가. 금융사고

나. 휴면금융자산 찾아주기

비계량 지표	Ⅲ. 금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직 ㆍ인력	가. 내부통제기준 및 금융소비자보호기준 마련 ㆍ운영

나. 내부통제체계 구축 및 운영을 위한 이사회 및 대표이사의 역할

다. 내부통제위원회 설치 및 운영

라. 금융소비자보호 담당임원(CCO)의 선임 및 직무

마. 금융소비자보호 총괄기관의 설치 및 운영

Ⅳ. 금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	가. 금융상품 개발시 금융소비자 위험요인 점검기준 마련 ㆍ운영

나. 금융상품 개발시 금융소비자의견 등 반영절차 마련 ㆍ운영

Ⅴ. 금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	가. 금융상품 판매시 준수절차 마련 ㆍ운영

나. 업무위탁 수행시 준수절차 마련 ㆍ운영

Ⅵ. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리	가. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

나. 금융민원 ㆍ분쟁 사전예방 및 처리

Ⅶ. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영	가. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육

나. 금융소비자와의 이해상충 방지를 위한 성과보상체계의 운영

Ⅷ. 기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항	가. 금융소비자 정보제공 및 권리안내

나. 취약계층 거래편의성 제고 및 피해방지

다. 기타 금융소비자 피해방지 노력

③ 2022년 금융소비자보호 실태평가 결과 - 실태평가 결과: 종합등급 "보통"

구 분	평가항목	항목별 평가결과

계량지표	1	민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항	양호

2	금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기	보통

비계량지표	3	금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직 ㆍ인력	보통

4	금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	보통

5	금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	보통

6	금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리	보통

7	임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영	보통

8	기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항	보통

- 실태평가 평가기준

구 분	평가항목	평가지표

계량지표	Ⅰ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항	가. 민원 발생건수

나. 민원증감률

다. 민원처리기한

라. 금융소비자 대상 소송사항

Ⅱ. 금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기	가. 금융사고

나. 휴면금융자산 찾아주기

비계량 지표	Ⅲ. 금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직·인력	가. 내부통제기준 및 금융소비자보호기준 마련·운영

나. 내부통제체계 구축 및 운영을 위한 이사회 및 대표이사의 역할

다.내부통제위원회 설치 및 운영

라. 금융소비자보호 담당임원(CCO)의 선임 및 직무

마. 금융소비자보호 총괄기관의 설치 및 운영

Ⅳ. 금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	가. 금융상품 개발시 금융소비자 위험요인 점검기준 마련·운영

나. 금융상품 개발시 금융소비자의견 등 반영절차 마련·운영

Ⅴ. 금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차	가. 금융상품 판매시 준수절차 마련·운영

나. 업무위탁 수행시 준수절차 마련·운영

Ⅵ. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리	가. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

나. 금융민원·분쟁 사전예방 및 처리

Ⅶ. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영	가. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육

나. 금융소비자와의 이해상충 방지를 위한 성과보상체계의 운영

Ⅷ. 기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항	가. 금융소비자 정보제공 및 권리안내

나. 취약계층 거래편의성 제고 및 피해방지

다. 기타 금융소비자 피해방지 노력

라. 산업의 특성(1) 산업의 정의보험업법 제2조에서는 보험업을 '보험상품의 취급과 관련하여 발생하는 보험의 인수, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 것으로 생명보험업ㆍ손해보험업 및 제3보험업'이라고 정의하고 있습니다. 또한 동 조항에서는 손해보험상품을 '위험 보장을 목적으로 우연한 사건으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약'으로 정의하고 있으며 해당 손해의 범주에 계약상 채무불이행 또는 법령상 의무불이행으로 발생하는 손해 또한 포함시키고 있습니다. 보증보험이란 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 채무불이행으로 손해를 발생시킬 경우, 보험회사가 보험계약자와 사전에 약정한 계약에 의거하여 발생된 손해를 대신 보상하는 제도입니다. 상기 기준에 따라 당사가 속한 보증보험업은 보험업법 제4조 제1항 라목에 의거, 재산상 손해를 보전하는 손해보험으로 분류되어 있습니다.보증보험은 보험업법상 손해보험의 상품 종류 중 일반손해보험에 속하여 있으며 이와 유사한 규제환경에 노출되어 있습니다. 그러나 보증보험은 그 성격상 일반손해 보험과 비교해 볼 때, 크게 4가지의 다른 특성을 지닙니다. 첫째, 보증보험은 보험계약자의 채무불이행으로 피보험자가 입게 될 손해를 보상하기 위한 보험이며, 일반손해보험의 경우 특정 유체물에 대한 손해를 보상하기 위한 보험입니다. 둘째, 보증보험 사고는 보험사고의 발생 여부가 보험계약자의 의사에 달려있는 '인위적 사고'의 특성을 지니지만, 일반손해보험은 일정 기간동안 사고 발생여부, 발생시기가 불확실한 '우연한 사고'의 발생을 전제로 합니다. 셋째, 보증보험에 있어서 보험회사는 보험사고 발생으로 보험금을 지급하면 보험계약자에 대하여 구상권을 가지며, 피보험자의 이익을 해치지 않는 범위 내에서 피보험자가 보험계약자에 대하여 가지는 권리를 대위하여 가지게 됩니다. 마지막으로, 보증보험은 보험계약 기간 동안 중도해지가 불가능함이 원칙이나, 일반 손해보험은 보험사고 발생 이전이라도 전부 또는 일부 계약 해지가 가능합니다.보증보험이 보험업법상 분류기준에 따라 일반손해보험에 속해 있으나, 경제적 실질은 보증 서비스라고 할 수 있습니다. 한국법제연구원에 따르면 보증이란 주된 채무자 이외에 동일한 내용의 채무를 부담하는 종속된 채무자를 두어, 주채무자의 채무에 대한 채권을 담보하는 제도입니다. 즉, 보증은 주계약에서 발생되는 주채무에 대한 불이행 이 발생했을 때 해당 계약의 이행을 제3자인 보증 제공자가 담보하는 계약입니다. 상호계약을 통해 맺어지는 보증계약과 달리, 보증보험계약은 보험회사가 동질적인 다수집단의 존재를 전제하고 보증의 기능을 제공하는 보험상품을 제공하는 것입니다. 보증보험회사는 다수에게 보험을 가입시키고 대수의 법칙에 따라 리스크를 관리하는 보험의 기본원칙을 적용하여 보험의 형태로 보증서비스를 제공하고 있습니다. (가) 보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류금융감독원에 제출하는 보증보험상품 분류는 보험업감독업무시행세칙에 의거, 보장하는 손해에 따라 신원보증, 채무이행보증, 선급금이행보증, 신용보증 상품으로 분류할 수 있습니다. [보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류]

대분류	중분류	소분류	분류기준

보증	신원보증	피용인이 불성실 행위를 함으로써 고용주가 입은 손해 담보

채무이행보증	법률상 채무불이행	법령상의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행(금융)	계약상(금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행(비금융)	계약상(비금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

선급금이행보증	선급금환급 불이행	선박건조 및 해양설비 건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 보험가입

신용	상업신용	계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 상업성 신용보험

재무신용	계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 재무성 신용보험

기타	계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 기타 신용보험

기타	상기 분류 이외의 보증보험종목

(자료) 보험업법① 신원보증신원보증상품은 주로 고용계약에 부수하여 체결되며, 계약의 계속 중에 피용자가 사용자에게 입힐지도 모르는 손해, 불이익에 대한 책임을 제3자(보증보험사)에게 전가시키는 제도입니다. 신원보증을 통해 고용인은 피용자를 고용함으로써 발생할 수 있는 손해(직무상의 지위를 이용한 절도, 강도, 사기, 횡령, 배임으로 인한 재산상의 손해)에 대한 보상을 요구할 수 있습니다. 신원보증상품에는 취업으로 신원보증이 필요한 직장인을 위해 인보증을 대체하는 신원보증보험, 기업 등 단체에서 교육훈련 지원 시 피교육자의 의무 불이행으로 인해 발생하는 비용 반환채무를 담보하는 교육훈련비보증보험 등이 있습니다.② 채무이행보증채무이행보증상품은 채무자의 귀책사유(고의 또는 과실)로 인하여 이행기까지 채무의 내용에 따른 이행을 하지 않았을 경우 발생하는 손실을 보증하는 상품으로 크게 법률상 채무불이행과 계약상 채무불이행으로 구분할 수 있습니다.법률상 채무불이행 보증은 국세징수법, 형사소송법, 개인정보보호법 등 법령에 근거한 채무이행 의무가 있는 보험계약자(채무자)가 해당 의무를 이행하지 않거나 집행된 대금을 납부하지 않음으로써 피보험자(채권자)가 입은 손해를 보증하는 상품입니다. 대표적인 상품으로는 납세의무자가 납세의무를 납기 안에 이행하지 않음으로써 피보험자인 국가 또는 지방자치단체의 장이 입게 되는 손해를 보증하는 납세보증보험이 있습니다.계약상 채무불이행 보증상품은 그 특성에 따라 금융성과 비금융성 상품으로 구분됩니다. 금융성 상품은 신용공여의 특성을 갖고 있습니다. 법인이나 개인의 신용이 양호함에도 불구하고 담보 등이 부족하여 대출을 받지 못하는 경우 보험계약자는 당사의 금융성 상품을 통해 담보를 대체할 수 있으며, 대출기관(피보험자)은 계약자가 대출계약에서 정한 채무를 갚지 않음으로써 입은 손해를 신속하게 보상받을 수 있습니다. 담보가 부족한 급여소득자가 주로 이용하는 생활안정자금보증보험 및 개인금융 보증보험이 대표적인 상품이라고 할 수 있습니다.비금융성 상품은 계약 거래시 발생할 수 있는 채무불이행에 대해 보험사가 상품 및 재화의 지급을 보증하는 상품입니다. 계약보증보험은 도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 계약보증금에 대신하여 활용될 수 있으며, 보험가입자는 통상 계약금액의 10~20% 수준의 비율을 차지하는 계약이행보증금 대신 보증보험증권을 피보험자에게 지급하게 됩니다. 보증보험사는 해당 보험증권에 기재된 채무가 이행되지 않을 시 채권자인 피보험자가 몰수 또는 귀속시켜야 할 계약보증금을 보상하게 됩니다. 각종 도급, 매매계약 등에 따른 입찰보증금을 보증하는 입찰보증보험, 선지급한 선금을 보증하는 선금보증보험, 하자보증금을 보증하는 하자보증보험, 각종 계약 이행을 보증하는 지급보증보험 및 매매대금에 대한 물품대금보증보험 등 다양한 상품이 존재하고 있습니다.③ 선급금이행보증보험업감독업무시행세칙상 중분류로 구분된 선급금이행보증은 선박건조 및 해양설 비건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 가입하는 상품으로, 선박건조계약에 수반하여 보험계약자가 부담하는 선급금 반환채무를 보증하는 Advanced Payment Bond (L/G for vessel) 등이 있습니다.④ 신용보험신용보험의 경우 담보하는 위험은 여타 보증보험과 같으나, 각종 상거래 상 상품 또는 용역(대출 포함)을 별도의 담보 없이 제공하는 기업이 외상 구매자 또는 용역( 대출 포함)을 받는 자의 지급불능이나 이행 지체로 생기는 예상치 못한 손실을 보상받기 위해 스스로 보험계약자 겸 피보험자가 되어 가입하는 '본인을 위한 보험'입니다. 즉, 판매자가 구매자의 신용위험을 담보하기 위해 스스로 가입하는 자기를 위한 상품이라고 할 수 있습니다. 주거용 주택 전세입주자의 전세금 반환을 보증하는 전세금보장신용보험, 신용카드 회원의 지급채무불이행에 따른 손해를 보상하는 신용카드신용보험 등의 다양한 상품이 존재합니다. (나) 주계약의 성격에 따른 보증보험 분류보증시장은 상기 언급한 신원ㆍ이행ㆍ신용보험 분류 외, 보증의 대상인 주계약의 성격에 따라서도 구분할 수 있습니다. 주계약은 크게 계약거래, 신용거래, 부동산거래, 기타 금융거래로 구분됩니다. 따라서 주계약에 종속되는 보증보험도 각종 계약거래 등에 대한 보증(이행보증), 외상거래 등 신용거래에 대한 보증(매출채권보증), 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증), 기타 금융거래 따르는 보증(금융보증)으로 분류할 수 있습니다.① 계약거래 등에 수반되는 보증(이행보증)이행보증이란 계약이나 법률관계에서 발생하는 채무로 인한 손해를 보증하는 상품입니다. 계약에 뒤따르는 입찰대금, 판매대금을 지급하지 않는 것은 계약상 채무불이행의 사례이며, 세금 미납, 인허가에 수반되는 조건 불이행 등은 법령상 채무불이행의 사례입니다. 건설공사 등 대규모 계약과 관련한 계약금 지급, 선금지급, 하자보수 등을 보증하는 이행보증이 당사의 가장 큰 매출 및 보증잔액 비중을 차지하고 있으며, 공제조합, 협회 등의 기관이 보증의 형태로 동 성격의 상품을 취급하고 있습니다.② 신용거래에 대한 보증(매출채권보증)매출채권거래, 할부거래 등 상업거래 시 발생할 수 있는 손해를 보상하는 상품입니다. 상대방의 신용위험을 보상한다는 뜻에서 신용보증이라고도 지칭할 수 있습니다. 서울보증보험이 취급하는 상품으로는 매출채권신용보험, 물품대금보증보험 등이 대표적입니다. 신용거래에 수반되는 보증의 경우에는 주로 신용보증기금, 기술보증기금, 무역보험공사 등 정책금융기관에서 유사한 금융서비스를 제공하는 경우가 많습니다.③ 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증)부동산거래와 관련된 자금을 보장하는 상품입니다. 대표적으로는 전세임대차계약을 체결한 서민의 계약종료 후 임차보증금 반환을 보증하는 전세금반환보증, 전세자금 대출계약을 체결한 금융기관이 잠재 채무불이행을 방지하기 위해 가입하는 개인금융신용보험(임차자금) 등이 있습니다. 주택보증시장 내 경쟁기관은 한국주택금융공사, 주택도시보증공사 등의 정책금융기관에 한정되어 있으며, 국민의 주거생활 안정과 중소기업 지원 등의 공적역할을 상당 부분 수행하고 있습니다.④ 기타 금융거래에 따르는 보증(금융보증)대기업 및 금융기관 등의 협력업체 지원자금 보증, 정부 등 정책지원자금 대출보증, 자동차할부대출보증(오토론), 중간 신용등급 서민 대상 중금리 대출 등을 포함하는 상품입니다. 중소기업 지원자금에 대한 보증서비스 제공을 통해 중소기업의 자금 조달이 원활하도록 돕고, 담보력이 부족한 서민을 대상으로 하는 금융보증 서비스 제공을 통해 대출시장 금리 간극 해소에 기여하고 있습니다. (다) 재보험재보험이란 보험회사가 인수한 계약의 일부를 다른 보험회사가 인수하는 것으로, '보험을 위한 보험'입니다. 즉, 보험이 개인이나 기업이 불의의 사고로 입게 되는 경제적 손실을 보상해주는 제도라면 재보험은 보험회사의 보상책임을 분담해주는 제도입니다. 이에 따라, 보험회사는 위험의 규모 대비 자사가 부담할 수 있는 책임한도액을 정하고 그 한도액을 초과하는 부분은 재보험을 통하여 다른 보험회사에 보상책임을 전가시킴으로 경영의 안정성을 확보하고 있습니다. 또한, 보험회사는 제한된 담보력에도 불구하고 다른 보험회사와 분담함으로써 안심하고 거대 위험을 인수할 수 있으며 사업확장을 추구할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 보험회사가 보험금 지급불능상태에 놓이게 되더라도 보험계약자 또는 피보험자는 재보험자가 인수한 책임에 대하여는 보험사고 발생시 보험금을 지급받을 수 있습니다. (2) 산업의 특성보증보험은 보험계약자, 피보험자, 보증보험회사 등 제3자 관계로 형성됩니다. 보증보험회사는 보험 계약자(채무자)로부터 보험료를 받고 보증보험증권을 발급함으로써 보증인으로서 역할을 수행하게 됩니다. 보험계약자란 주계약의 채무자 지위에 있는 자로서, 채무이행에 관하여 일차적인 책임이 있는 자입니다. 피보험자는 주계약에서 채권자 지위에 있는 자로서 보험계약자가 채무를 이행하지 않을 경우 보증보험회사에 보험금을 청구하게 됩니다.

(자료) 당사 자료 (가) 주계약에 종속되는 부종성의 특징보증보험계약은 보험계약자와 피보험자 사이의 채권ㆍ채무 발생(계약 등)을 주계약으로 하여 종속되는 부종성을 가집니다. 따라서, 보증보험계약은 주계약이 완료되거나 취소되는 경우에 종료되며, 주계약이 유효한 경우 채권자의 동의 없이 임의로 계약을 해지할 수 없습니다. (나) 인위적 사고 및 경기민감성 보증보험은 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 손해율과 부실위험이 커질 수 있습니다. 일반 손해보험은 특정 대상 및 물건의 우연적인 사고에 대한 보험으로, 각 계약간 사고가 독립적으로 발생합니다. 반면, 보증보험은 기업과 개인의 특정 의무를 보증하는 상품이므로 인위적으로 보험사고가 발생할 수 있으며, 경제상황의 변동에 따른 연쇄적인 사고가 발생할 수 있습니다. 따라서 보증보험은 일반 손해보험 대비 경기 민감성이 다소 높다고 할 수 있습니다. (다) 구상에 의한 보험금 환입구상권이란 보험계약자의 채무 불이행시 보증보험사가 채무를 대신 변제(대위변제)한 후, 기존 채무자(보험계약자)에게 변제한 금액을 청구할 수 있는 권리를 말합니다. 일반 손해보험의 경우 보험자는 보험금을 지급 받은 피보험자가 가지는 초과 이득에 대해 보험자대위권을 행사할 수 있는데, 보증보험사는 보험사고를 유발한 보험계약자에게 구상권을 행사할 수 있다는 점에서 일반 손해보험과 크게 다릅니다. 보증보험사는 구상권을 통해 지급 보험금의 전부 또는 일부를 회수함으로써, 보험계약에 따른 신용위험을 상당 부분 해소할 수 있습니다. 마. 시장규모 및 성장성국내 보증시장 규모는 2024년 3분기 보증잔액 기준 약 1,966조 원으로, 해당 보증시장 규모는 실제 보증사업을 영위하고 있는 것으로 파악되는 80여 개의 기관 중 경영공시 등으로 실적 확인이 가능한 50여 개의 보증기관 실적 기준으로 실제 규모는 이를 상회할 것으로 예상할 수 있습니다. [국내 보증시장 규모 추이]

(단위 : 조원)

구 분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년	2020년

전체 보증잔액	1,966	1,926	1,884	1,649	1,451

- 공적보증기관 잔액	1,114	1,098	1,049	953	837

- 민간보증기관 잔액	852	828	835	696	614

(자료) 당사 자료(주1) 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.국내 보증시장은 건설 등 주요 산업수요와 정부 정책지원 확대로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 2020년 COVID-19 이후 글로벌 경기 회복과 국내외 대규모 경기부양책 등의 영향으로 급성장한 측면이 있습니다. 향후 보증시장 성장은 대내외 경제 환경 개선 여부 및 정부 정책 기조에 따라 달라질 수 있습니다. 바. 국내의 시장 여건(1) 경쟁상황2024년 말 국내 손해보험시장에는 16개 국내 손해보험사와 16개 외국계 손해보험사 등 총 32개의 손해보험회사가 진입하여 사업을 영위하고 있습니다. 이 중 국내 손해보험사는 14개의 종합손해보험사, 1개의 재보험사, 1개의 보증보험 전업사로 구성되어 있습니다.보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반손해 보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 이에 당사는 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 현행 보험업법은 보험업에 대한 진입 및 퇴출, 보험상품, 상품공시, 모집 및 광고, 자산운용, 재무건전성 등에 대한 규제사항을 정하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 전업 보증보험사로서 보증보험을 중심으로 영업활동을 수행하고 있습니다.보험업계 이외에 국내에서 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 공적보증기관과 민간보증기관을 합하여 총 80여개로, 설립목적, 근거법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있으며, 아래와 같이 구분할 수 있습니다. [국내 보증기관 현황]

구 분	주요 기관

공적보증기관(28)	공사(4)	주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)	신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)	(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)	한국광해광업공단

민간보증기관(54)	공제조합(24)	건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합, 조달시장공제조합 등

협회 등(10)	공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)	(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)	서울보증보험

(2) 시장점유율당사는 국내에서 보증보험업을 영위하는 유일한 종합보증보험사입니다. 다만, 당사의 사업은 보증을 보험의 형태로 제공하는 것에 따라, 실질적인 경쟁상대는 보증사업을 영위하는 기관으로 볼 수 있습니다. 이에 따라, 국내 보증시장 규모 추이 및 이에 따른 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다. [공시대상기간 당사 시장점유율 추이]

구 분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년

당사 점유율	전체 보증시장 대비	23.80%	24.10%	24.00%	25.50%

민간 보증시장 대비	55.00%	56.00%	54.10%	60.30%

(자료) 당사 추정자료(주1) 민간 보증시장은 전체 보증시장에서 공적보증기관의 보증잔액을 제외한 시장으로, 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등으로 구성되어 있습니다.(3) 관계법령 또는 정부의 규제 등당사는 보증보험업을 영위하며 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 보증보험업은 보험업법 및 보험업 감독규정의 규제를 받고 있으며, 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하, 자본시장법)의 규제를 받고 있습니다. 또한 당사는 거래고객 등에 대한 신용정보 및 개인정보를 처리함에 있어 개인정보 보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 등의 규제를 받고 있으며, 금융회사로서 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 금융소비자 보호에 관한 법률 등의 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사는 외환위기 당시 지원받았던 공적자금과 관련하여 공적자금관리특별법 적용을 받고 있습니다. (가) 상법 및 동법 시행령 등상법 중 당사에 주로 적용되는 내용은 제3편 회사와 제4편 보험 부분입니다. 제3편 회사 부분은 자본조달 및 주식회사에 관한 규제, 상장회사에 대한 특례 등을 규율하고, 제4편 보험 부분은 손해보험자의 책임 및 보증보험 관련 사항을 규율하고 있습니다. (나) 보험업법 및 동법 시행령 등보험업법 법령 및 하위 규정들은 보험회사의 행위와 관련한 공ㆍ사법적인 규제를 포괄적으로 담고 있습니다. 구체적으로는, 보험업의 허가, 보험회사의 주식회사로서의 지위에 따른 규제, 모집, 자산운용, 계산, 감독, 해산ㆍ청산, 관계자에 대한 조사 및 보험 관계 단체 등에 관한 내용으로 구성되어 있습니다. 보험업법 법령 및 하위 규정의 내용 중 보험회사의 지배구조에 관한 규제는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 시행에 따라 2016년 8월 1일 삭제되었습니다. (다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등당사는 보험업법에 근거하여 보험계약자로부터 지급받은 보험료의 운용을 통해 투자수익을 창출하고 있으며, 이와 관련하여 당사는 투자매매업자 등의 법률상 지위를 겸하게 됩니다. 이에 따라 당사는 투자매매업 등을 규율하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등의 적용을 받고 있습니다. (라) 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 동법 시행령 등보험업법 및 은행법 등에 따라 업권별로 규제가 적용되었던 금융회사의 지배구조에 관하여 통일적인 규율이 이루어지도록 하기 위하여 2016년 8월 1일 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 시행되었습니다. 이에 따라, 이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 있었던 지배구조에 관한 사항이 통일적이고 체계적으로 규정되었습니다. 또한 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리위원회와 위험관리책임자 제도가 법제화 되었습니다. 뿐만 아니라, 금융회사의 책임이 강화되고 금융회사의 대주주에 대한 자격 요건에 대한 주기적 심사가 도입되어 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반이 마련되었습니다. 또한 2024년 7월 3일 동법 개정(시행)에 따라 금융회사 내부통제 강화를 위해 이사회내 위원회에 내부통제위원회가 추가되었고, 책무구조도를 도입하여 금융회사의 내부통제 및 위험관리 집행 및 운영에 대한 책임을 명확화 하였습니다. (마) 개인정보보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률개인정보보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실 ㆍ도난 ㆍ유출 ㆍ변조 ㆍ훼손된 경우 개인정보처리자에게 전체 매출액의 100분의 3을 초과하지 않는 범위에서 과징금을 부과 ㆍ징수할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인정보보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될만한 상당한 이유가 있을 때에는 대표자 또는 책임있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것입니다. 또한 1995년 7월 6일 시행된 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률은 신용정보의 이용 및 보호와 관련한 원칙과 기준을 규정하고 있으며, 개인정보보호법에 대한 특별법으로 신용정보 제공 ㆍ이용자인 금융회사가 고객과의 금융거래 등 상거래를 위한 업무처리의 근거 법률이 되고 있습니다. (바) 금융소비자 보호에 관한 법률 및 동법 시행령 등2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률은 보험업법을 비롯한 각종 금융업법에 흩어져 있던 영업행위 규제를 동일기능, 동일규제의 원칙 아래 통합하여 규율하는 법으로서, 각 금융권역별 규제 체계가 가지고 있었던 규제 공백과 규제 차익 해서를 위해 제정하였습니다. 즉, 동법은 금융소비 전 과정에 대해 포괄적이고 통합적인 소비자보호체계로 금융상품 계약체결 전 소비자에게 상품에 대한 정보를 충분히 제공하고 사후적 권리 구제를 강화해서 금융소비자 권익을 보호하기 위해 제정하였다고 볼 수 있습니다. 동법은 금융상품의 판매와 관련 된 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 그래서 금융상품판매업자, 대리중개업자, 금융상품자문업자를 대상으로 6대 영업행위 규제 원칙을 규정하고 있습니다. 적합성 원칙, 적정성 원칙, 설명의무, 불공정 영업행위 금지, 부당권유 금지, 광고 규제 등 6대 원칙은 당사의 모든 금융상품에 적용되고 있습니다. 금융소비자는 금융회사가 6대 원칙을 위반할 경우 위법계약해지권을 행사할 수 있고, 일반금융소비자는 동법 및 약관에 따라 정해진 기간 내에 청약철회권을 행사할 수 있습니다. (사) 공적자금관리특별법 및 동법 시행령 등과거 IMF 외환위기 다시 정부는 공적자금 투입을 통하여 국내 금융시스템을 안정화 했습니다. 당사의 경우 IMF 외환위기 직후인 1999년부터 2년여간 총 10조 2,500억원의 공적자금이 투입되었습니다. 2000년 공적자금관리 특별법이 제정되어, 금융기관에 대하여 지원된 공적자금의 조성 ㆍ운용 ㆍ관리 등에 있어 공정성, 전문성 및 투명성에 대한 기준이 규정되었습니다. (아) 구조적 규제구조적 규제라 함은 금융산업의 분리, 진입규제, 업무영역규제 등이며, 이해 상충 및 경제력 집중 등으로 인한 폐해를 방지하기 위함입니다. 주요 내용으로는 설립 시 300억 원 이상의 자본금, 전문인력과 전산시설 등 물적 시설, 사업계획의 타당성ㆍ건전성, 다른 업무의 겸영 제한, 주요 출자자의 출자능력 및 건전한 재무상태 요구, 임원의 자격요건 및 겸직제한, 회사의 사외이사 3인 이상 및 준법감시인 선임 요구, 감사위원회 구성 등 입니다. (자) 건전성 규제금융당국은 보험회사에 대하여 적정자본의 보유, 위험의 분산, 적법한 회계 처리과정 및 투명한 재정상태의 보고 등을 감독하고 있으며, 금융기관 부실에 의하여 금융시스템의 건전성이 손상되는 것을 방지하기 위한 규제이며, 주요 감독정책으로는 지급여력제도(K-ICS) 운영, 위험기준 경영실태 평가(RAAS), 자산건전성 규제, 적기시정조치(경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령) 등이 있습니다. (차) 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제금융기관과 이용자와의 거래에 있어서 정보의 비대칭성으로부터 발생하는 문제를 시정하기 위한 규제이며, 경영공시, 보험상품공시, 청약철회제도 등이 있습니다. 사. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁 상의 강점과 단점(1) 전 상품ㆍ고객군을 아우르는 보증보험상품 커버리지(Coverage)당사는 국내 유일 종합보증사로 사실상 보증 구분 내 모든 상품을 취급하고 있어 타 경쟁기관 대비 상품 커버리지 기반 본원적인 우위를 보유하고 있습니다. 또한 1969년 대한보증보험 설립 및 1998년 한국보증보험과의 합병을 거친 56년의 업력을 기반으로 전 상품을 아우르는 포트폴리오를 안정적으로 운영 중으로 특정 매출처에 편중됨으로써 발생할 수 있는 매출 변동성을 최소화하였으며, 2002년 이후 연속 흑자를 달성하였습니다. 2024년 경제 주체별 보증잔액 비중 기준 당사는 개인(52.4%), 중소기업(36.6%), 대기업(8.4%), 기타(2.6%) 순으로 분산되어 있으며, 산업별로는 금융보험업(22.5%), 제조업(18.5%), 부동산업(9.0%), 건설업(6.9%) 및 기타(43.1%) 순으로 분포하고 있어 상품별 높은 분산도를 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 발생 시 맞춤형 신상품 개발로 지속 확장해온 결과 사업보고서 제출일 현재 73개의 상품군을 보유하는 등 영업기반 측면에서 우수한 안정성을 보유하고 있습니다.(2) 회사 고유의 리스크관리 역량 및 강건한 재무구조보증보험은 그 특성상 경기 상황에 따라 손해율의 변동성이 일반 손해보험사보다 높은 편이며, 고액 보증사고 발생 여부에 따른 이익변동성이 수익구조에 내재되어 있습니다. 이는 고의성이 있을 수 있는 채무불이행을 담보로 하는 보증보험의 경우 역선택의 가능성이 높으며, 부종성을 띄어 주계약에 종속되는 보증보험의 특수성에 기인합니다. 즉, 한 보증계약 내 사고발생은 타 보증계약까지 연계되는 등 연쇄적 보험사고가 발생할 수 있으며 IMF 외환위기와 같은 전반적인 경제 위험이 도래했을 때 손해율이 높은 수준으로 상승할 가능성을 내포하고 있습니다.보증보험에 내재 되어 있는 높은 리스크를 감당하기 위해서는 높은 수준의 자본적정 성 수준을 유지하여야 합니다. 보험회사의 자본적정성을 측정하는 대표적인 지표로 지급여력비율이 있습니다. 당사의 지급여력비율은 최근 공시대상기간 동안 금융감독원의 권고기준인 150%를 크게 상회하고 있습니다.또한 당사는 다년간의 업력을 바탕으로 한 리스크관리 체계 및 안정적인 수익성을 입증받아 한국기업평가, 한국신용평가 기준 가장 높은 신용등급인 AAA(안정적) 및 FITCH 기준 AA-(Stable), S 기준 A+(Stable)을 기록하고 있습니다.종합적으로, 당사는 높은 수준의 자본적정성 및 신용등급을 유지하고 있으며, 급격한 경기변동에 따른 손해율 급등 시나리오에 대비해 선제적인 내부 리스크관리 시스템을 보유하고 있습니다. 이와 같은 기반하에 당사는 20년 이상 꾸준히 안정적인 수익을 창출하고 있으며 향후에도 견고한 영업 지위를 유지할 것으로 예상합니다.(3) 체계화된 심사시스템보증상품의 경우 가입 시 보험계약자의 신용도와 보증을 요청하는 계약의 내용에 따라 각각 리스크가 달라지므로 보증 승인조건은 매 건별 상이하게 결정될 수 있습니다. 이에 따라 매 건별 독립된 심사 프로세스가 요구되며 당사의 경우 50년 이상 축적된 심사 노하우를 바탕으로 체계화된 심사시스템을 구축하였습니다. 기본적으로 보험계약자 관련 심사는 보험계약자에 대한 시스템평가(기업 신용평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템)를 바탕으로 각 위임전결권자(지점, 본부, 본사)의 재무 ㆍ비재무적 요인 등을 고려한 종합적인 판단을 거치는 심사 프로세스를 통해 이루어집니다.심사시스템의 기초가 되는 시스템평가는 기업평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템을 활용하고 있습니다. 이중 기업신용평가시스템(CRS: Corporate Rating System)의 경우 법인 및 재무제표가 제출된 개인사업자를 대상으로 이루어집니다. 해당 시스템 내 평가대상은 재무ㆍ비재무정보 및 대표자 신용정보 등의 정보를 활용하여 총 14등급 체계의 신용등급으로 구분되며, 정기평가 및 수시 평가를 통해 신용등급이 산출됩니다. 이렇게 산출된 보험계약자의 신용등급과 보험계약내용에 따라 심사위임전결권자가 정해지며 해당 전결권자가 이행 능력 등에 대한 심사를 통해 승인조건을 정하고 있습니다.조기경보시스템(EWS: Early Warning System)은 점검기준에 해당하는 법인 및 개인사업자에 대해 14~15개의 금융동태정보, 7~9개의 재무정보, 8개의 대표자 신용정보를 통해 등급을 산정합니다. 등급은 경고, 주의, 관찰, 정상 총 4가지로 분류되며 해당 등급을 계약자별 위임전결액 운용기준 및 보험계약 심사에 활용하고 있습니다.개인신용평가시스템(PCES: Personal Credit Evaluation System)은 보험계약을 청약하는 개인을 평가대상으로 합니다. 해당 시스템을 통해 각 개개인은 외부 신용정보, 회사 내부정보(거래내역, 정상이행 보험계약, 보ㆍ구상정보 등)을 기준으로 총 10구간 체계로 등급이 산정되며 이는 보험청약 관련 심사시점 뿐만 아니라 매월 정기적으로 이루어지는 개별 위험량 측정 시 활용되고 있습니다. 산정된 등급을 기준으로 고객 개개인에 대한 인수조건 및 보험리스크, 심사위임전결권자 등을 산정하고 있습니다.개인사업자(SOHO: Small Office Home Office) 신용평가시스템은 개인사업자를 평가대상으로 합니다. 외부 신용정보, 회사 내부정보와 더불어 사업장 매출 등 비금융정보를 활용하여 각 사업자 특성을 반영한 평가가 이루어집니다. 개인신용평가시스템과 동일하게 총 10구간 체계로 등급이 산정되며, 산정된 등급을 기준으로 계약자별 위임전결액 기준, 개별 인수조건 및 보험리스크를 산정하고 있습니다.(4) 본원적 영업경쟁력 기반 견조한 수익성당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크관리 역량 등 본원적 영업경쟁력을 기반으로 견조한 수익성을 향유하고 있습니다. 이는 타 보험회사 대비 당사가 차별적으로 보유하고 있는 보험영업 부문의 현금흐름 창출력에 기인합니다. 당사는 보증보험 전업사로서의 근본적인 우위를 향유하고 있는바, 보험영업과 투자영업 양 사업부문에서 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 공시대상 기간 당사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다. [주요 수익성 지표]

구분	제58기(2024년)	제57기(2023년)	제56기(2022년)	제55기(2021년)

합산비율	-	-	66.6%	72.7%

영업이익률	7.8%	17.4%	18.8%	12.0%

총자산이익률	2.3%	4.8%	5.8%	4.8%

(자료) 금융감독원 금융통계정보시스템(주1) 기존 기업회계기준서 제1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 제1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다.(5) 기 확보된 광범위한 신용데이터 Pool당사는 1969년 설립 이후 56년간 보증보험을 영위하며 계약 대상자별(개인ㆍ법인), 산업별 (금융ㆍ제조ㆍ건설ㆍ도소매ㆍIT 등), 부문별(신원ㆍ채무이행ㆍ선급금이행ㆍ 신용) 경제주체들의 거래기반 신용 데이터를 축적해온바, 타 경쟁사 대비 광범위한 데이터 Pool을 보유하고 있습니다. 이에 더해 당사는 사업보고서 제출일 현재 SGI신용정보를 자회사로 두고 있으며 개인, 기업, 통신 3사(비금융데이터) 등 신용정보업 전 분야에 대한 SI 투자를 확대하고 있습니다. 당사는 2022년 1월 한국평가정보 설립에 참여하여 개인사업자의 매출 정보 등 비금융데이터 활용 시스템을 구축하고 있고, 2022년 7월 통신대안평가 설립에 참여하여 빅데이터 활용 통신사 Telco-Score 신용평가모델 또한 도입 검토 중에 있습니다. 이를 통해 중소ㆍ중견기업 및 개인에 대한 신용평가 역량을 강화하였습니다. 당사는 상기 지분투자기업과의 협업을 통해 본 사업인 보증보험업과의 전략적 시너지를 창출함과 동시에 추가적인 비정형적 데이터를 수취할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 신용정보 데이터를 활용하여 기존 정형적 평가모델 이외 비정형적 신용평가 도입 또한 가시화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 설립부터 현재까지 56년 동안, 그리고 추가적으로 확보될 데이터 및 고도화를 이룩하고 있는 평가모델 역량은 당사의 현재 경쟁사 대비 차별화된 강점이자 장기적인 핵심 성장동력 중 하나로, 궁극적으로는 기업 마이데이터 등 신용정보 사업에 진출할 수 있는 기반 및 추가수익의 재원으로 자리할 예정입니다.(6) 글로벌 보증보험사로의 도약당사는 글로벌 보증보험사로의 도약을 위해 보증보험 수요가 태동하고 있고 국내 기업이 다수 진출해있는 동남아시아 등 신흥국ㆍ중진국을 대상으로 해외 진출을 도모하는 등 글로벌화를 지속 추진하고 있습니다. 보증보험업을 영위하기 위해서는 현지의 주요 경제 주체 및 문화, 신용거래의 특성 등 정보에 대한 선제적인 파악이 필수적이기 때문에 당사는 목표하고 있는 해외 시장 내 사무소를 설립하여 현지 시장, 법률 및 리스크를 선 파악한 뒤 현지 영업을 재개하는 전략을 채택하고 있습니다. 실제 당사는 2007년 베트남 하노이 사무소를 시작으로, 중국 베이징(2008년), 아랍에미리트연합 두바이(2009년), 인도네시아 자카르타(2021년)에 대표사무소를 개설하였습니다. 이 중 하노이 사무소는 2014년 지점으로 전환한 바 있으며 현재는 이행보증을 필두로 소규모 영업수익이 발생하고 있고 향후 매출채권보증, 신원보증 등 상품 확장을 목표로 하고 있습니다. 또한 5개년 법인 전환 계획 하 자본금 규모 등 요건 충족 완료하여 법인 전환을 계획하고 있습니다. UAE의 경우 2009년 국내 건설사의 중동 진출 활성화에 따라 동반 진출하여 사무소를 설치하였으나 중동 건설시장 장기 침체, 은행 보증서 우위 시장인 점을 고려하여 새로운 수익모델을 모색하였습니다. 이 과정에서 중동 재보험시장 성장 가능성, 본사의 중동지역 재보험 수재 증가 등을 고려하여, 2022년 중동보험관리법인(Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.)을 설립하였고, 재보험 관련 사업에 진출하였습니다. 중국은 보증보험제도가 급성장하고 있는 시장으로 당사는 현지 원보험사들과의 보증 및 신용보험 관련 재보험 수재를 확대하고 있습니다. 인도네시아 자카르타 사무소는 현지 원보험사와의 제휴를 통한 현지 보증보험 간접진출을 목표로 진출하였으며, 현재 파트너사 다섯 곳과 전략적 제휴 관계를 맺고 있습니다.당사는 지사 설치를 통한 진출 외에 글로벌 파트너십을 통한 글로벌사업도 확대하고 있습니다. 2020년 4월 아시아 5개국 8개사를 발기인으로 하여 AGCIA(아시아보증ㆍ신용보험협회)를 창립하고 당사가 사무국 역할을 수행하고 있습니다. AGCIA는 보증보험이 도입되지 않은 아시아 소재 국가에 보증보험제도를 전파하고 활성화시키는 것을 목적으로 설립되었습니다. 2024년 12월 기준 11개국 20개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 모델을 개발하는 등 보증보험 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 동 협회를 통해 당사는 아시아 리딩 보증보험사로서의 지위를 강화하고 회원사 간 협업도 활발히 추진하고 있습니다. 그 결과 당사는 2022년 10월 캄보디아 1위 손해보험사인 Forte Insurance와의 업무협약을 체결하고 캄보디아 판매용 보증보험상품 개발을 지원하고 있습니다. 또한, 몽골리안 리와의 협업을 통해 보험업법 및 공공조달법 개정을 통한 보증보험 제도 도입을 지원하고 2023년 4월에는 몽골 보증보험제도 활성화를 위한 업무협약을 체결하였습니다. 또한 중남미 및 동유럽 거점 확보를 위해 개발도상국 균형발전을 지원하는 다자개발은행(MDB)과의 파트너십도 구축하며 권역별 개발도상국 보증보험 운영 현황을 조사하고 진출 타당성을 조사하고 있습니다. 이를 기반으로 향후 거점 설치 방안에 대해서도 검토를 추진할 것입니다.당사는 지사 설립을 통한 직접 진출과 함께 AGCIA 회원사 및 다자 개발은행과의 파트너십을 구축해 글로벌 보증공급망 구축을 추진하고 있으며, 이를 통해 회사는 국내 유일의 종합보증사에서 글로벌 종합보증사로 도약하고자 합니다. 이러한 글로벌 전략을 바탕으로 당사는 국내 보증 중심의 수익구조를 글로벌 수익구조로 확장할 수 있을 것으로 예상됩니다. 아. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단(1) 가격전략보증보험 상품의 가격은 각 상품별 보험요율에 의해 결정되며, 보험요율은 예정손해율과 예정사업비율, 일정 마진에 해당하는 예정이익률로 구성됩니다. 요율은 보험업법 제129조(보험요율 산출의 원칙)에 따라 '객관적이고 합리적인 통계자료를 기초로 대수의 법칙 및 통계 신뢰도를 바탕'으로 하여 산출되고 있습니다. 따라서 요율은 과거 신뢰성 있는 데이터를 기반으로 산출되게 되며, 산출 방식은 두 가지로 구분됩니다. 첫째, 해당 상품군에 대한 과거 경험손해율 데이터가 있을 경우, 해당 데이터를 기반으로 신규 상품의 특성 및 시장환경을 감안하여 보험요율을 산정하고 있습니다. 예정손해율 및 예정사업비율은 유관부서 및 사내 선임계리사를 통해 적정성을 검증하고 있으며, 해당 프로세스를 통해 내부적으로 산출된 보험요율은 보험개발원과 금융감독원의 검증을 통해 최종 결정됩니다(단, 보험업 및 감독규정에 따른 신고대상 상품이 아닐 경우 분기별 기초 서류 제출을 통해 금융감독원의 사후검증을 받고 있음). 둘째는 과거 경험손해율 데이터가 없을 경우입니다. 이 경우 각 보험요율은 유사 상품군의 데이터를 참고한 이론을 기반으로 산출되며 보험개발원 및 금융감독원의 감독하에 진행되고 있습니다.경기상황 변화에 민감하게 반응하는 보증보험의 특성을 고려하여, 각 상품별 보험요율은 과거의 경험손해율 및 장래 손해발생요인의 변화 등에 기반하여 조정되고 있습니다. 특히 최근 상품 특성 및 시장환경을 반영한 위험요인 분석을 통해 보험요율을 위험에 기반하여 상품별, 단계별로 세분화하고 있으며, 이를 통해 발생가능 위험에 선제적으로 대응하고, 위험에 상응하는 보험요율 체계를 구축하고 있습니다.당사는 보험사고 시 지급할 수 있는 충분한 자본금을 확보하고, 보험계약의 작성, 발행, 유지 및 보험회사 운영 전반에 필요한 비용을 충당하며, 적절한 이윤을 창출할 수 있도록 보험요율을 산출하고 있습니다. 보험요율 조정 시에는 보험개발원, 금융감독원 등 신뢰할 수 있는 기관에서 적정성을 검증하고 있으며, 외부 연구용역, 해외 연구조사 등 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 보험요율 산출기준을 고도화하고 있습니다.(2) 판매채널전략당사는 보험상품 판매를 위해 6개 본사 영업부서와 7개 지역본부 내 63개 지점의 영업조직을 운영하고 있으며 모집채널은 대리점, 임직원, 회사 소속 보험설계사, 중개사 등으로 분류하고 있습니다. 당사 연간 원수보험료는 대리점(2024년 기준 960개)과 임직원 모집실적이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 대리점은 당사와 대리점 계약을 체결한 개인 및 법인사업자로, 모집 보험계약 등에 기반하여 당사로부터 수수료를 받고 있습니다. 또한 당사는 21명의 보험설계사를 채용하여 운영하고 있으며, 보험설계사는 당사의 비대면판매 전담 영업부서로 인입되는 고객의 문의를 응대하고 있습니다.당사는 당사 중장기전략인 『WITH SGI』의 추진로드맵 및 세부계획에 따라 비대면 영업 확대와 Digital Transformation 연계한 영업지점 통폐합 등 오프라인 영업채널의 효율화를 추진 중에 있습니다.비대면 영업 확대를 위하여 2022년 7월 비대면 판매를 전담하는 본사 영업부서를 신설하였으며, 2023년 1월 고객이 설계사나 대리점을 통하지 않고 직접 보험가입하는 다이렉트 상품(4개 상품)을 출시하였습니다.이 외 당사는 고객 및 시장 관리가 필요한 일부 시장(가계성 대출보증, 할부결제 관련 보증 등)에 대하여 영업을 전담하는 4개의 본사 영업부서를 운영하고 있습니다. 각 부서는 전담시장 내 고객의 다양한 보증수요를 관리하고 신규 고객을 개척하여 영업 확대를 추진하고 있습니다.당사는 글로벌시장에 대한 영업을 강화하기 위하여 2024년 7월 해외 원보험 영업 전담부서를 신설하였습니다. 베트남 하노이지점, 중국 사무소 등 주요 거점에 해외영업 인프라를 운영 중이며 AGCIA(아시아보증신용보험협회) 회원사와의 업무협약을 통하여 아시아 지역 보증보험제도 활성화를 추진하고 있습니다.(3) 위험관리당사는 종합 보증보험회사로서 당사에 미칠 수 있는 여러 리스크 요인에 대하여 면밀히 관리하고, 영향을 통제하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 외부지표 10개(주가지수, 환율, 금리, 가계대출연체율, 경기선행지수, 전산업생산지수, 제조업평균가동률, 건설수주액, 도소매업생산지수, 국가신용등급) 및 내부지표 8개를 선정하여 주기적으로 모니터링 하고 있으며, 각 지표의 변동 시 변동 수준에 따라 주의 → 경계 → 위기 → 심각 4단계로 나누어 관리하며 단계별 대응 전략을 수립하고 있습니다. 일례로, 상품 측면에서는 각 단계별로 다음과 같이 조치됩니다. - 주의 : 매주 예상실적관리, 회의를 통한 특이사항파악, 보증보험시장 점검 - 경계 : 대응방안 마련, 상품별 비중변경 기준 마련, 현장 비상대응책 구상, 저손해상품 위주 마케팅 변경 - 위기 : 리스크한도 관리, 핵심고객위주 이탈률 방지대응정책 마련 - 심각 : 보험요율 조정(당국과 협의), 주거래 영업채널 위주의 재조정상품 외에도 심사, 마케팅 등 당사 사업에 필요한 각 부서에서도 단계별 대응책이 세 분화되어있으며, 매월 지표의 변동을 모니터링하고 있습니다. 이에 따라 과거 전세금반환보증 지표 하락 시 선제적으로 대응책을 마련하고 한도 관리 조치를 진행하여, 타 보증서비스 제공회사들이 겪고 있는 손실 급증과 같은 이슈를 회피할 수 있었습니다.또한, 당사는 운영리스크 관리 및 재난 상황에서도 지속적인 업무 수행을 위해 영업 연속성 계획을 수립하고 있으며, 금융위원회의 전자금융감독규정 제23조(비상대책 등의 수립 ㆍ운영)에 따라 재해복구센터(Disaster Recovery Center)를 구축하고 있습니다. 당사는 본사 주전산실과 더불어 수원사옥 내 재해복구센터를 운영 중으로 데이터 보호 측면에서 중요 데이터의 경우 주전산실로부터 재해복구센터로 실시간 복제하고 있으며, 재해복구센터와 별도로 주전산실의 모든 데이터에 대하여 정기적으로 백업을 수행하여 백업한 데이터를 원격지의 데이터센터에 별도 보관하고 있습니다. 이를 통해 당사는 화재, 전력 차단 등 재해상황에서도 차질없이 사업을 영위할 수 있는 환경을 구축하였습니다. 자. 회사 비전 및 미래전략당사는 2024년 4월, 다양한 주체들과 함께 나아가는 것을 지향점으로 설정하며 새로운 비전체계 "WITH SGI"를 수립하였습니다. "WITH SGI"의 중장기전략은 고객중심경영과 지속가능경영을 기반으로 수익성과 성장성을 확충하는 것을 목표로 삼고 있으며, 고객 ㆍ주주 ㆍ사회 ㆍ파트너사들과 함께 성장하고자 하는 회사의 의지를 담고 있습니다.

["WITH SGI" 4대 핵심전략]

(W) Withstand Volatility	(I) Inspire Customers	(T) Think Tomorrow	(H) Highlight Potential

수익성	고객중심경영	지속가능경영	성장성

재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화	고객과 직원에게 차별화된 경험서비스 제공	신뢰받는 회사로 거듭나고, 지속가능성을 제고	신규수익원 발굴 등 포트폴리오 다변화 추진

당사는 4대 핵심전략, 12개의 전략과제 등으로 이루어진 중장기전략 로드맵을 효과적으로 이행해나가기 위해 연도별로 중점 테마를 선정하였습니다. 2024년도에는 '손익제고와 업무 효율화'에 초점을 맞추었다면, 2025년도부터는 '성장성 확보방안 마련'과 '지속가능경영 달성'에 중점을 두고 전략을 차질 없이 추진해나갈 계획입니다. (1) 수익성(Withstand Volatility)안정적으로 수익을 창출해내고, 주주가치를 극대화합니다. (가) 선제적 손익관리 강화상품 운용방법 개선ㆍ채권 회수율 제고 등 단기적인 손익제고 뿐 아니라, 중장기 재무목표 설정 및 이와 연계한 적정 지급여력비율 수준 설정, IFRS17을 기반으로 한 손익 예측력 강화 등 미래 재무 안정성 확충을 위한 방안을 마련 ㆍ실행하고 있습니다. (나) 포트폴리오 안정성 제고회사의 주요 수익원천인 원보험 ㆍ재보험 ㆍ자산운용 부문에서 최적의 포트폴리오를 모색하고, 대내외 경제여건과 정책 변화에 대응하여 지속적으로 리밸런싱을 추진해나갑니다. (다) 심사 ㆍ신 용평가체계 고도화언더라이팅 역량 강화를 위한 인적 자원 ㆍ인프라 확보 차원에서, 직원들의 심사 전문성을 제고하고, 회사가 보유한 다양한 데이터를 결합 ㆍ활용하여 신용평가시스템을 고도화하고 있습니다. (2) 고객중심경영(Inspire Customers)대내외 고객에게 차별화된 경험과 최고 수준의 서비스를 제공합니다. (가) 고객 중심의 상품 ㆍ채널 운용고객의 눈높이와 최근 시장의 트렌드에 부합하는 방식으로 상품을 디지털화하고, 고객의 편의성과 접근성을 제고하는 관점에서 판매채널 개편에 관한 로드맵을 수립 ㆍ이행해나갑니다. (나) 업무 프로세스 개선 및 효율화직원들이 본업에 집중하여 고객에게 최상의 서비스를 제공할 수 있도록, 업무 전반에 걸쳐 프로세스를 진단하고 효율화하는 데 집중하고 있습니다. (다) 성공적인 Digital Transformation 추진차세대시스템을 안정화 ㆍ고도화하여 One-Stop ㆍSelf 서비스를 구현해내고, 끊임없는 Digital Transformation을 통해 고객 경험 향상과 일하는 방식의 변화를 이루어갑니다. (3) 지속가능경영(Think Tomorrow)사회적 가치를 실현하며, 신뢰받는 회사로 거듭나고 지속가능성을 제고해 나갑니다. (가) 견고한 내부통제체계 확립내부통제 책임에 대한 명확한 규정과 시스템화를 통해 사전에 금융사고를 예방하는 책임경영 기반을 마련하고, 신속하고도 정확한 결산 ㆍ공시체계 확립으로 회사에 대한 투자자들의 신뢰도를 제고합니다. (나) 금융의 사회적 역할 강화중소기업과 소상공인에 대한 보증지원을 기반으로 ESG 경영을 실천하고, 지속적인 서비스품질 개선과 보험사기 예방체계 확립을 통해 금융소비자의 권익 보호에 앞장섭니다. (다) 일하고 싶은 회사로의 전환직원들이 전문성을 갖출 수 있도록 체계적으로 경력개발을 지원하는 한편, 미래세대가 다니고 싶은 회사로 거듭나고자 건강한 기업문화를 조성해나갑니다. (4) 성장성(Highlight Potential)미래 성장동력을 발굴하고 포트폴리오를 다변화하면서, 끊임없이 성장해나갑니다. (가) 본업 경쟁력 확충경쟁이 심화되고 있는 국내 보증보험시장에서 차별화된 서비스를 제공하여 점유율을 확대하고 틈새시장을 개척하는 등 본원적인 경쟁력을 확충해나갑니다. (나) 글로벌 수익모델 다변화글로벌 네트워크를 충분히 활용하여 세계 각지에 보증보험 제도를 전파하고, 회사가 보유한 해외거점별로 수익화가 가능한 비즈니스 모델을 창출하여 글로벌 매출을 확대해나갑니다. (다) 유망시장 진입 및 육성장기적 관점에서 보증보험업과 시너지가 예상되는 사업영역에서 전략적인 파트너십을 구축하고, 스타트업을 육성하는 등 미래 성장 가능성을 보고 새로운 시장에 진입합니다.