동원수산 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.연결실체는 주력사업인 원양어업을 필두로 수산물 유통 및 수산물 가공업 등을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 사업부별 생산(어획), 시장의 수요와 공급 등에 영향을 받습니다.2017년 당사는 연결기준 매출액 1,617억원, 영업이익 66억원, 당기순이익 51억원, 총포괄이익 45억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비 매출액은 286억원 증가하였으며, 영업이익은 53억원 증가, 당기순이익도 46억원 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 '당사는 2009년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 현재 연결대상에 포함되는 ㈜와이케이푸드서비스 등 총 5개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. - 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	재 무 상 태	증가율 (%)

2016년	2017년

자 산 총 계	94,209	104,775	11.22

(유 동 자 산)	47,775	63,638	33.20

(비 유 동 자 산)	46,434	41,137	-11.41

부 채 총 계	60,567	65,464	8.09

(유 동 부 채)	22,291	35,138	57.63

(비 유 동 부 채)	38,276	30,326	-20.77

자 본 총 계	33,642	39,312	16.85

2017년 당사의 자산총계는 전년대비 105억원(11%) 증가한 1,048억원이며, 부채총계는 전년대비 49억원(8.09%) 증가한 655억원입니다. 특이한 사항은 없습니다.

- 연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증가율 (%)

2016년	2017년

매 출 액	133,122	161,702	21.47

매 출 원 가	119,664	139,964	16.96

매 출 총 이 익	13,458	21,738	61.52

판매비와관리비	12,117	15,123

영 업 이 익	1,341	6,615	393.29

법인세비용차감전순이익	1,400	6,521

법인세비용	858	1,404

당 기 순 이 익	542	5,117	844.10

당기총포괄이익 (손실)	(677)	4,982	흑자전환

- 연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증가율 (%)

2016년	2017년

수산사업부문	46,154	71,352	54.60

수산물유통부문	75,083	79,139	5.40

수산물가공업 외	11,885	11,211	-5.67

합계	133,122	161,702	21.47

- 연결매출액의 사업부문별 주요 변동 내역 및 증감사유는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	회사명	2016년	2017년	증가율	증감사유

수산물사업부문	동원수산㈜	46,154	38,506	54.60	(주1)

DW NEWZEALAND	-	32,846

수산물유통부문	동원수산㈜	39,733	46,385	16.74	(주2)

㈜윤국식품	2,739	3,499	27.75

㈜와이케이푸드서비스	161	149	-7.45

㈜윤국	12	-	-100.00

Weihai YK Trading	109	162	48.62

DW NEWZEALAND	32,328	28,944	-10.47

수산물가공업 외	동원수산㈜	10,392	9,721	-6.46	(주3)

㈜윤국	68	-	-100.00

㈜와이케이푸드서비스	1,426	1,490	4.49

합 계	133,122	161,702	21.47

(주1) 수산 사업부문은 전년대비 55%인 252억 증가하였으며, 수산물 유통부문은 전년대비 5%인 40억 증가하였습니다. 전체 매출액은 21% 증가하였습니다. 수산사업 부문의 순이익은 전년도 23억원 손실에서 32억원 이익을 기록하였으며, 주 요인은 현지법인 소속인 트롤선박의 오징어 매출 증가 및 어가상승, 본사소속의 투나선 어가상승 및 연료비 감소등에 따른 효과입니다. 환율부분에서는 원엔 환율도 2017년 평균은 100엔당 1,008.52원으로 전년 평균대비 6% 하락하였습니다. 향후 어장별, 업종별 어획량은 편차가 심한 편이어서 안정적인 수익 창출에 다소 변수로 작용 할 수 있을 것으로 예상됩니다.(주2) 당사의 수산물 유통부분은 크게 세가지로 나누어 볼 수 있습니다. 첫째는 뉴질랜드 현지법인에서 생산하는 어획물이며, 둘째는 국내 자회사와 중국 현지법인에서 생산하는 참치제품 및 생선가스류를 매입하여 판매하는 매출입니다. 상기 제품들은 모두 고품질, 고가의 제품이며, 당사의 영업망으로 주로 일본에 수출하고 있습니다. 세번째는 오랜 수산업 업력을 바탕으로 수산물 수입 판매 및 유통사업을 통한 매출입니다. 당사의 식품사업부문에서 담당하고 있으며, 신규 품목 발굴 노력으로 매출 및 이익을 극대화 할 예정입니다. (주3) 당사에서 생산하는 빵가루는 경쟁업체 대비 높은 품질을 유지하고 있지만 경쟁업체들의 과당 경쟁으로 매출이 전녀대비 5억원 감소한 76억원을 기록하였습니다만 과감한 시설투자와 철저한 품질관리에 경쟁에서 이겨 나가려고 최선을 다하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 - 당사의 유동성에 관련한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	2016년	2017년	증가율 (%)

현금및현금성자산	3,542	15,414	335.18

- 당사의 차입금 구성에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	자 금 조 달	증가율 (%)

2016년	2017년

전환사채	4,739	3,721	-

원화단기차입금	8,560	13,448	57.10

외화단기차입금	4,570	4,415	-3.39

장기차입금	28,469	21,701	-23.77

합 계	46,338	43,285	-6.59

- 당사의 장기차입금 및 전환사채 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2018년	2019년	2020년	2021년 이후	합 계

장기차입금	2,222	2,222	2,222	15,035	21,701

전환사채	3,721	3,721

합 계	2,222	5,943	2,222	15,035	25,422

- 당사의 이자비용 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	이 자 비 용	증가율 (%)

2016년	2017년

총 차입금액	46,338	43,285	-6.59

이자비용 현황	2,005	1,835	-8.48

조달비용 계	2,005	1,835	-8.48

당기말 당사의 차입금은 전년대비 30억원 감소하였습니다. 당사의 차입금은 정책자금, 시설대, 무역금융 등으로 구성되어 있습니다. 이 중 정책자금 비율은 35%로서 대부분 기본 요건만 충족되면 Roll-over가 가능한 안정적인 자금입니다.

- 당사의 한도약정의 현황 및 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 각외화 1단위, 원화단위 : 천원)

약정기관	약정내용	한도액	실행금액

수협은행	무역금융대출	500,000	-

수입USANCE(주1)	$2,000,000	￥0

$0

하나은행	무역금융대출	2,000,000	-

수입USANCE(주1)	$2,000,000	￥132,396,000

$277,200

기업은행	일반자금대출	2,000,000	-

무역금융대출	2,200,000	-

수입USANCE(주1)	$1,000,000	￥0

$670,549

신한은행	무역금융대출	1,500,000	-

농협은행	일반자금대출	3,000,000	-

수출입은행	포괄수출금융	2,000,000	-

$4,000,000	$0

부산은행	무역금융대출	2,000,000	-

합 계	15,200,000	-

$9,000,000	$947,749

￥0	￥132,396,000

? 0.00

당사는 현재 152억원 및 U$9,000,000의 한도약정을 체결하고 있습니다. 현재 보유하고 있는 유동성 수준과 현금자산을 고려해 볼때 충분히 여유있는 수준으로 판단되지만 여러 외부변수를 고려해 최대한 보수적인 관점에서 자금운용할 계획입니다.

5. 부외거래 당기말과 전기말 현재 연결실체의 채무 등을 위해 유형자산과 장단기금융상품에 각각 3,493백만원 및 7,122백만원이 담보설정 되어 있습니다.아울러 지배기업은 종속기업 등의 차입한도 설정과 관련하여 경남은행 등에 7,122백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책의 변경 연결실체는 2009년에 새롭게 제정되었거나 2009년 1월 1일부터 개정 효력이 발생하는 기업회계기준서 및 기업회계기준해석서를 적용하였습니다. 연결실체에 유의하다고 판단되는 회계기준의 변화와 연차재무보고에 미치는 영향은 다음과 같습니다. ① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'자본변동표에 비소유주와의 거래로 발생하는 자본변동은 통합하여 소유주와의 거래로 인한 자본변동과 별도로 공시하는 것을 요구하고 있습니다. 모든 비소유주와의 거래로 인한 자본변동은 성과보고서에 단일성과보고서(포괄손익계산서)나 복수성과보고서(손익계산서와 포괄손익계산서)를 선택할 수 있습니다. 또한, 회사가 비교정보를 재작성하거나 재분류하는 경우 현행과 비교기간말의 재무상태표도 재작성하도록 요구하고 있습니다. 그러나 해당 회계정책의변경은 표시방법에만 영향을 미칠 뿐, 주당이익에는 어떠한 영향도 미치지 않습니다. 연결실체는 성과보고서로 포괄손익계산서를 공시하고 있습니다. ② 기업회계기준서 제1028호, '관계기업 투자'기업회계기준서 제1032호 '금융상품:표시'와 제1107호 '금융상품:공시'의 개정에 따라 관계기업 투자에 관한 손상인식내용이 개정되었습니다. 이에 따라 관계기업 투자는 손상검사 목적상 단일자산으로 취급되며 어떤 손상차손도 관계기업 투자(예 : 영업권) 내 특정 자산에 배분되지 않습니다. 손상차손환입은 이러한 투자자산의 회수가능액이 증가하는 만큼 인식합니다. 연결실체는 손상인식과 관련하여 해당되는 경우 동 기준서에 따라 적용할 예정입니다. ③ 기업회계기준서 제1107호, '금융상품 : 공시'기업회계기준서의 개정내용은 2009년 4월 14일 공표되었으나 2009년 1월 1일부터 조기적용을 요구하고 있으며, 주요 개정내용은 다음과 같습니다.첫째, 아래와 같은 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 공시하도록 요구하고 있습니다.수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어)관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)둘째, 파생상품의 경우 계약상 만기가 현금흐름의 시기에 대한 이해에 필수적인 경우에만 잔존계약만기를 만기분석에 포함하도록 요구하고 있습니다.