다올투자증권 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 46 기 2025.12.31 현재
제 45 기 2024.12.31 현재
제 44 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 46 기	제 45 기	제 44 기

자산

I. 현금및현금성자산	526,137,736,388	533,703,369,683	603,826,923,527

II. 당기손익-공정가치측정금융자산	4,611,003,300,570	4,007,119,794,032	3,468,339,408,062

III. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	40,157,160,797	206,872,560,465	5,854,746,584

IV. 상각후원가측정금융자산	4,686,754,566,683	4,258,184,252,274	4,592,841,768,003

V. 관계기업투자	37,972,492,619	36,102,446,982	32,389,682,335

VI. 유형자산	38,254,576,957	33,520,233,476	41,999,582,516

VII. 투자부동산	424,722,300,000	426,610,000,000	387,089,200,000

VIII. 무형자산	25,672,220,451	25,745,313,149	28,993,897,802

IX. 순확정급여자산	4,410,954,664	3,568,393,221	9,279,728,374

X. 당기법인세자산	16,750,674,654	19,446,861,607	497,743,673

XI. 이연법인세자산	22,412,592,716	24,888,834,281	11,762,500,513

XII. 기타비금융자산	22,425,911,691	27,407,710,619	28,962,170,774

자산총계	10,456,674,488,190	9,603,169,769,789	9,211,837,352,163

자본과 부채

부채

I. 예수부채	4,402,946,441,223	3,977,163,571,100	3,976,002,664,649

II. 당기손익-공정가치측정금융부채	534,690,897,124	349,329,895,458	320,887,897,864

III. 차입부채	4,014,302,461,015	3,926,604,013,284	3,463,578,934,144

IV. 순확정급여부채	2,550,933,880	0	0

V. 당기법인세부채	1,253,522,637	2,704,335,582	15,904,545,162

VI. 이연법인세부채	3,841,596,574	3,465,168,590	2,528,377,835

VII. 충당부채	5,642,731,258	4,108,016,356	3,242,538,735

VIII. 기타금융부채	675,885,841,722	551,041,930,957	574,013,144,631

IX. 기타비금융부채	8,481,376,318	12,762,198,344	25,161,178,227

부채총계	9,649,595,801,751	8,827,179,129,671	8,381,319,281,247

자본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	625,976,637,367	593,972,823,867	647,864,988,319

자본금	400,745,335,000	400,745,335,000	400,745,335,000

기타불입자본	39,595,718,655	35,530,679,806	36,637,526,521

이익잉여금	172,665,424,984	143,523,078,408	204,601,365,670

기타자본구성요소	12,970,158,728	14,173,730,653	5,880,761,128

II. 비지배지분	181,102,049,072	182,017,816,251	182,653,082,597

자본총계	807,078,686,439	775,990,640,118	830,518,070,916

부채와자본총계	10,456,674,488,190	9,603,169,769,789	9,211,837,352,163

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 46 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 45 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 44 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 46 기	제 45 기	제 44 기

I. 영업수익	1,714,450,686,727	1,442,566,582,864	1,508,370,888,138

수수료수익	175,939,833,465	128,145,327,039	141,311,254,268

금융상품관련수익	942,753,231,853	698,138,992,639	750,537,153,655

당기손익-공정가치측정금융상품관련이익	921,590,773,938	682,633,279,178	745,330,731,396

상각후원가측정금융상품관련이익	19,384,350,834	15,505,713,461	5,206,422,259

기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련이익	1,778,107,081	0	0

이자수익	525,385,340,574	558,043,558,176	567,332,958,097

배당금수익	14,097,948,501	10,475,522,490	4,512,435,735

기타영업수익	56,274,332,334	47,763,182,520	44,677,086,383

II. 영업비용	1,680,727,472,538	1,517,496,979,850	1,570,375,430,879

수수료비용	64,126,493,525	36,720,616,566	32,059,412,907

금융상품관련비용	1,048,807,815,684	867,499,736,786	888,293,328,011

당기손익-공정가치측정금융상품관련손실	847,861,152,324	683,624,003,007	711,884,831,858

상각후원가측정금융상품관련손실	200,946,663,360	183,739,053,016	176,408,496,153

기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련손실	0	136,680,763	0

이자비용	267,662,756,655	312,009,929,642	343,664,459,124

판매비와관리비	264,766,560,991	250,094,073,047	266,774,316,948

기타영업비용	35,363,845,683	51,172,623,809	39,583,913,889

III. 영업이익(손실)	33,723,214,189	(74,930,396,986)	(62,004,542,741)

IV. 영업외손익	21,136,877,519	20,688,426,352	67,750,021,131

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	54,860,091,708	(54,241,970,634)	5,745,478,390

VI. 법인세비용(수익)	11,003,458,498	(8,787,508,304)	17,119,608,033

VII. 계속영업이익(손실)	43,856,633,210	(45,454,462,330)	(11,374,129,643)

VIII. 중단영업이익(손실)	0	0	6,157,501

IX. 당기순이익(손실)	43,856,633,210	(45,454,462,330)	(11,367,972,142)

X. 기타포괄손익	(1,332,979,285)	7,679,684,263	1,384,294,918

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소	(211,925,960)	(447,564,584)	(583,522,229)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익	(422,130,200)	(25,978,795)	(30,464,772)

당기손익-공정가치측정지정금융부채의 신용위험변동	(7,327,550)	6,325,165	(16,167,351)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

지분법자본변동	7,321,172	(21,600,457)	(101,770,784)

해외사업장환산외환차이의 변동	134,322,041	7,317,684,220	2,116,220,054

기타포괄손익-공정가치측정채무상품 관련손익	(833,238,788)	850,818,714	0

XI. 총포괄이익(손실)	42,523,653,925	(37,774,778,067)	(9,983,677,224)

XII.당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주	40,528,565,127	(48,585,414,158)	(10,868,334,063)

비지배지분	3,328,068,083	3,130,951,828	(499,638,079)

XIII. 당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주	39,297,938,366	(40,842,586,937)	(9,151,876,907)

비지배지분	3,225,715,559	3,067,808,870	(831,800,317)

XIV.주당이익(손실)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	641	(862)	(228)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	592	(862)	(160)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 46 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 45 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 44 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	기타불입자본	이익잉여금	기타자본구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	400,745,335,000	36,318,343,588	224,215,588,766	3,864,872,741	665,144,140,095	321,271,782,892	986,415,922,987

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)	0	0	(10,868,334,063)	0	(10,868,334,063)	(499,638,079)	(11,367,972,142)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익	0	0	0	(30,464,772)	(30,464,772)	0	0

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익의 자본내 대체	0	0	0	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익	0	0	0	0	0	0	(30,464,772)

당기손익-공정가치측정지정 금융부채의 신용위험변동	0	0	0	(16,167,351)	(16,167,351)	0	(16,167,351)

지분법자본변동	0	0	0	(63,041,844)	(63,041,844)	(38,728,940)	(101,770,784)

해외사업장환산외환차이의 변동	0	0	0	2,125,562,354	2,125,562,354	(9,342,300)	2,116,220,054

확정급여제도의 재측정요소	0	0	(299,431,231)	0	(299,431,231)	(284,090,998)	(583,522,229)

총기타포괄손익	0	0	(299,431,231)	2,015,888,387	1,716,457,156	(332,162,238)	1,384,294,918

총포괄손익	0	0	(11,167,765,294)	2,015,888,387	(9,151,876,907)	(831,800,317)	(9,983,677,224)

소유주와의 거래

배당금의 지급	0	0	(8,446,457,802)	0	(8,446,457,802)	(6,668,279,550)	(15,114,737,352)

종속기업의 유상증자	0	1,217,273	0	0	1,217,273	171,752,403	172,969,676

종속기업의 유상감자	0	0	0	0	0	0	0

종속기업지분의 취득	0	(1,091,457)	0	0	(1,091,457)	(291,749,041)	(292,840,498)

자기주식의 처분	0	34,672,416	0	0	34,672,416	0	34,672,416

종속기업지분의 처분	0	0	0	0	0	(130,998,623,790)	(130,998,623,790)

소유주와의 거래로 인한 증가(감소), 자본	0	34,798,232	(8,446,457,802)	0	(8,411,659,570)	(137,786,899,978)	(146,198,559,548)

기타변동

주식결제형 주식기준보상 비용인식	0	0	0	0	0	0	0

주식결제형 주식기준보상 자기주식 대체	0	0	0	0	0	0	0

기타변동 합계	0	284,384,701	0	0	284,384,701	0	284,384,701

자본 증가(감소) 합계	0	319,182,933	(19,614,223,096)	2,015,888,387	(17,279,151,776)	(138,618,700,295)	(155,897,852,071)

2023.12.31 (기말자본)	400,745,335,000	36,637,526,521	204,601,365,670	5,880,761,128	647,864,988,319	182,653,082,597	830,518,070,916

2024.01.01 (기초자본)	400,745,335,000	36,637,526,521	204,601,365,670	5,880,761,128	647,864,988,319	182,653,082,597	830,518,070,916

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)	0	0	(48,585,414,158)	0	(48,585,414,158)	3,130,951,828	(45,454,462,330)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익	0	0	0	850,818,714	850,818,714	0	850,818,714

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익의 자본내 대체	0	0	(315,855,972)	315,855,972	0	0	0

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익	0	0	0	(25,978,795)	(25,978,795)	0	(25,978,795)

당기손익-공정가치측정지정 금융부채의 신용위험변동	0	0	0	6,325,165	6,325,165	0	6,325,165

지분법자본변동	0	0	0	(21,600,457)	(21,600,457)	0	(21,600,457)

해외사업장환산외환차이의 변동	0	0	0	7,167,548,926	7,167,548,926	150,135,294	7,317,684,220

확정급여제도의 재측정요소	0	0	(234,286,332)	0	(234,286,332)	(213,278,252)	(447,564,584)

총기타포괄손익	0	0	(550,142,304)	8,292,969,525	7,742,827,221	(63,142,958)	7,679,684,263

총포괄손익	0	0	(49,135,556,462)	8,292,969,525	(40,842,586,937)	3,067,808,870	(37,774,778,067)

소유주와의 거래

배당금의 지급	0	0	(11,942,730,800)	0	(11,942,730,800)	0	(11,942,730,800)

종속기업의 유상증자	0	(63,872,826)	0	0	(63,872,826)	443,552,826	379,680,000

종속기업의 유상감자	0	0	0	0	0	0	0

종속기업지분의 취득	0	(1,205,388,970)	0	0	(1,205,388,970)	(4,146,628,042)	(5,352,017,012)

자기주식의 처분	0	80,352,542	0	0	80,352,542	0	80,352,542

종속기업지분의 처분	0	0	0	0	0	0	0

소유주와의 거래로 인한 증가(감소), 자본	0	(1,188,909,254)	(11,942,730,800)	0	(13,131,640,054)	(3,703,075,216)	(16,834,715,270)

기타변동

주식결제형 주식기준보상 비용인식	0	162,415,081	0	0	162,415,081	0	162,415,081

주식결제형 주식기준보상 자기주식 대체	0	(80,352,542)	0	0	(80,352,542)	0	(80,352,542)

기타변동 합계	0	82,062,539	0	0	82,062,539	0	82,062,539

자본 증가(감소) 합계	0	(1,106,846,715)	(61,078,287,262)	8,292,969,525	(53,892,164,452)	(635,266,346)	(54,527,430,798)

2024.12.31 (기말자본)	400,745,335,000	35,530,679,806	143,523,078,408	14,173,730,653	593,972,823,867	182,017,816,251	775,990,640,118

2025.01.01 (기초자본)	400,745,335,000	35,530,679,806	143,523,078,408	14,173,730,653	593,972,823,867	182,017,816,251	775,990,640,118

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)	0	0	40,528,565,127	0	40,528,565,127	3,328,068,083	43,856,633,210

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익	0	0	0	(833,238,788)	(833,238,788)	0	(833,238,788)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익의 자본내 대체	0	0	0	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 관련손익	0	0	0	(422,130,200)	(422,130,200)	0	(422,130,200)

당기손익-공정가치측정지정 금융부채의 신용위험변동	0	0	0	(7,327,550)	(7,327,550)	0	(7,327,550)

지분법자본변동	0	0	0	7,321,172	7,321,172	0	7,321,172

해외사업장환산외환차이의 변동	0	0	0	51,803,441	51,803,441	82,518,600	134,322,041

확정급여제도의 재측정요소	0	0	(27,054,836)	0	(27,054,836)	(184,871,124)	(211,925,960)

총기타포괄손익	0	0	(27,054,836)	(1,203,571,925)	(1,230,626,761)	(102,352,524)	(1,332,979,285)

총포괄손익	0	0	40,501,510,291	(1,203,571,925)	39,297,938,366	3,225,715,559	42,523,653,925

소유주와의 거래

배당금의 지급	0	0	(11,359,163,715)	0	(11,359,163,715)	0	(11,359,163,715)

종속기업의 유상증자	0	0	0	0	0	0	0

종속기업의 유상감자	0	(75,353,128)	0	0	(75,353,128)	75,353,128	0

종속기업지분의 취득	0	4,077,144,075	0	0	4,077,144,075	(4,216,835,866)	(139,691,791)

자기주식의 처분	0	355,058,879	0	0	355,058,879	0	355,058,879

종속기업지분의 처분	0	0	0	0	0	0	0

소유주와의 거래로 인한 증가(감소), 자본	0	4,356,849,826	(11,359,163,715)	0	(7,002,313,889)	(4,141,482,738)	(11,143,796,627)

기타변동

주식결제형 주식기준보상 비용인식	0	87,775,747	0	0	87,775,747	0	87,775,747

주식결제형 주식기준보상 자기주식 대체	0	(379,586,724)	0	0	(379,586,724)	0	(379,586,724)

기타변동 합계	0	(291,810,977)	0	0	(291,810,977)	0	(291,810,977)

자본 증가(감소) 합계	0	4,065,038,849	29,142,346,576	(1,203,571,925)	32,003,813,500	(915,767,179)	31,088,046,321

2025.12.31 (기말자본)	400,745,335,000	39,595,718,655	172,665,424,984	12,970,158,728	625,976,637,367	181,102,049,072	807,078,686,439

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 46 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 45 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 44 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 46 기	제 45 기	제 44 기

I. 영업활동현금흐름

영업활동순현금흐름	(265,648,144,462)	(270,923,055,815)	(683,192,840,211)

당기순이익(손실)	43,856,633,210	(45,454,462,330)	(11,367,972,142)

조정사항	(215,820,922,503)	(126,639,604,595)	(90,510,031,539)

이자비용	267,662,756,655	312,009,929,642	343,664,459,124

이자수익	(525,385,340,574)	(558,043,558,176)	(567,332,958,097)

법인세비용(수익)	11,003,458,498	(8,787,508,304)	17,119,608,033

배당금수익	(14,097,948,501)	(10,475,522,490)	(4,512,435,735)

신용손실충당금전입액	83,704,119,949	70,691,267,717	96,029,854,997

기타의신용손실충당금전입액	106,102,764	1,057,812,071	470,778,836

신용손실충당금환입액	(4,002,284)	(53,530,075)	(56,023,602)

기타의신용손실충당금환입액	(6,172,762,161)	0	0

주식결제형주식기준보상비용	87,775,747	162,415,081	319,057,117

현금결제형주식기준보상비용(환입)	133,642,975	(198,422,251)	361,954,380

퇴직급여	2,996,674,405	2,159,447,684	2,113,762,685

외화환산손실	1,254,871,696	195,285,964	5,423,902,751

외화환산이익	(5,617,884,348)	(4,123,628,506)	(15,225,502,140)

당기손익인식금융자산평가손실	48,741,996,269	89,029,624,847	95,669,331,778

당기손익인식금융자산평가이익	(95,355,160,445)	(32,512,906,832)	(54,015,095,648)

파생상품평가손실	54,001,832,652	116,885,507,775	112,567,943,652

파생상품평가이익	(42,206,989,334)	(104,935,430,184)	(94,547,619,782)

파생결합증권평가이익	0	0	(515,730,000)

매도파생결합증권평가손실	551,821,700	213,186,473	230,085,201

매도파생결합증권평가이익	(9,540,701)	0	(21,051,857)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익	(1,777,348,523)	0	0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산손상차손환입	(758,558)	0	0

지분법손실	337,571,530	1,112,122,398	2,176,794,324

지분법이익	(5,149,678,133)	(5,287,124,184)	(3,399,748,054)

관계기업투자자산처분손실	283,438,051	25,703,078	0

관계기업투자자산처분이익	(1,925,330,688)	(287,600,809)	0

종속기업투자처분손실	138,845,255	0	1,215,563,209

종속기업투자자산처분이익	(143,833,367)	(68,435,040)	(61,701,922,721)

매도유가증권평가손실	5,456,014,046	1,442,291,476	3,635,679,866

매도유가증권평가이익	(4,571,794,886)	(15,117,291,433)	(34,130,583)

감가상각비	12,700,360,550	12,814,053,180	13,397,517,121

무형자산상각비	4,330,311,780	4,684,840,937	4,645,017,263

유형자산처분손실	296,564,171	94,602,471	319,460,561

유형자산처분이익	(3,043,597)	(19,029,515)	(16,326,466)

무형자산처분손실	6,028,000	78,600,000	550,000

무형자산처분이익	(1,630,447,667)	(267,518,110)	0

무형자산손상차손	666,667	148,129,534	0

무형자산손상차손환입	(435,647,980)	(416,667)	(169,750,000)

투자부동산평가손실	7,150,000,000	0	14,061,467,881

투자부동산평가이익	(12,801,690,000)	(150,000,000)	0

복구충당부채전입액(환입액)	111,985,595	95,939,391	(73,531,396)

금융보증충당부채전입액(환입액)	457,646,691	1,395,047,776	(1,911,900,554)

미사용약정충당부채환입액	(46,495,692)	(629,912,604)	(404,711,883)

기타충당부채전입액	289,290	22,423,090	5,618,200

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(357,867,369,777)	(311,376,374,262)	(816,009,122,713)

당기손익-공정가치측정금융자산	(562,555,452,128)	(591,494,298,417)	(570,524,119,068)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	0	0	18,533,644

상각후원가측정금융자산	(500,512,861,088)	278,057,502,451	427,919,854,882

기타비금융자산	1,767,773,807	923,913,404	(8,245,387,565)

예수부채	429,829,110,722	9,514,504,283	(550,308,142,017)

당기손익-공정가치측정금융부채	172,687,750,813	29,517,677,451	(113,207,669,294)

순확정급여부채	(381,858,715)	(2,984,321,143)	(2,685,213,211)

순확정급여자산	(842,561,443)	5,711,335,153	(7,037,517,203)

충당부채	996,946,076	(18,020,032)	(15,018,748)

기타금융부채	100,541,398,500	(39,153,924,011)	10,568,273,572

기타비금융부채	602,383,679	(1,450,743,401)	(1,725,123,850)

매각예정자산부채	0	0	(767,593,855)

이자수익의 수취	515,736,873,652	541,501,186,739	568,778,650,399

배당금의 수취	14,060,594,278	10,456,370,650	4,535,766,733

이자비용의 지급	(258,880,117,287)	(303,607,846,609)	(329,218,478,326)

법인세의 납부	(6,733,836,035)	(35,802,325,408)	(9,401,652,623)

II. 투자활동현금흐름

투자활동현금흐름	173,206,082,154	(201,770,522,309)	211,484,112,822

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분	182,367,942,326	97,067,789	0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득	(15,250,000,000)	(200,269,735,409)	0

관계기업투자의 처분 및 배당	7,858,848,992	6,544,166,065	3,570,809,788

관계기업투자의 취득	(3,265,375,009)	(5,848,120,216)	(310,000,000)

유형자산의 처분	8,463,640	25,086,402	73,159,488

유형자산의 취득	(3,568,997,022)	(1,908,068,927)	(2,370,854,760)

무형자산의 처분	3,154,523,853	2,400,069,276	882,312,139

무형자산의 취득	(4,526,270,734)	(3,318,203,789)	(8,313,118,161)

유무형자산 관련 선급급의 증가	(767,016,200)	(1,135,423,900)	0

임차보증금의 감소	6,393,700	(6,393,700)	0

종속기업 처분 관련 순현금유입	8,324,262,139	2,307,844,447	224,073,703,540

종속기업 취득 관련 순현금유출	(1,136,693,531)	(658,810,347)	(6,121,899,212)

III. 재무활동현금흐름

재무활동순현금흐름	84,775,268,450	402,834,379,015	508,223,268,018

은행차입금의 순증감	(8,494,418,870)	10,602,638,778	(104,001,158,512)

기타차입부채의 순증감	82,518,162,424	444,465,410,611	527,382,659,511

사채의 증가	77,448,523,687	35,000,000,000	109,725,473,703

사채의 상환	(54,200,000,000)	(56,005,900,000)	0

리스부채의 상환	(8,863,187,242)	(9,546,607,641)	(9,851,484,202)

배당금의 지급	(11,358,169,515)	(11,941,736,600)	(15,114,737,352)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 현금유입	0	379,680,000	171,752,403

종속기업 주식의 취득	(139,691,791)	(5,352,017,012)	(292,840,498)

기타금융부채(비지배지분부채)의 순증감	7,864,049,757	(4,767,089,121)	203,602,965

IV. 외화환산으로 인한 현금 및 현금성자산의 변동

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	101,160,563	(264,354,735)	(18,436,919)

V. 현금및현금성자산의 순증감	(7,565,633,295)	(70,123,553,844)	36,496,103,710

VI. 기초의 현금및현금성자산	533,703,369,683	603,826,923,527	567,330,819,817

VII. 기말의 현금및현금성자산	526,137,736,388	533,703,369,683	603,826,923,527