다올투자증권 분기보고서 (2021.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 자본적정성 및 재무건전성(1) 순자본비율

(단위 : 백만원,%)

구 분	제42기 3분기	제41기 3분기	제41기	제40기

영업용순자본(A)	789,229	470,453	524,881	482,637

총 위 험 액(B)	265,659	165,421	194,799	156,318

잉여자본(C=A-B)	523,570	305,032	330,082	326,319

필요유지자기자본(D)	81,725	81,725	81,725	82,075

순자본비율(C/D)	640.65%	373.24%	403.89%	397.59%

주) 순자본비율 = 잉여자본/필요유지자기자본×100주) K-IFRS 적용 연결재무제표 기준

(2) 자산부채비율(단위 : 백만원,%)

구 분	제42기 3분기	제41기 3분기	제41기	제40기

실질자산(A)	4,475,012	4,091,547	3,899,188	2,296,888

실질부채(B)	3,840,247	3,605,958	3,377,694	1,768,979

자산부채비율(A/B)	116.53%	113.47%	115.44%	129.84%

주) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)주) K-IFRS 적용 별도재무제표 기준.

나. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

금융투자업은 경제상황 뿐만 아니라 정치, 사회 문화 등 경제외적 외부환경 변화에도 민감하게 반응하는 이익변동성이 높은 산업입니다. 과거에는 국내 주가지수에 크게 변동되던 위탁매매수수료가 주요 수익원이었으나 자기자본을 동반한 IB 및 자기매매 비중 확대로 수익이 점차 다변화되는 추세입니다. 또한, 첨단 기술의 발전을 통한 IT와 금융의 결합은 새로운 트렌드가 되어 Fin Tech, Big Tech와 같은 기술금융 영역이 확대되고 있습니다. 이처럼 금융투자업은 시대를 반영하는 사업으로 시장을 선도하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

COVID-19 영향에 따라 산업 전반의 실적이 부진할 것으로 예상 되었으나, 증권 업종은 양호한 실적을 시현하였습니다. 지난 몇 년간 주춤했던 Brokerage 부문은 주식시장 강세에 따른 고객예탁금, 신용융자 규모 증가로 수수료 수익이 대폭 증가하였으며, IB부문도 양호한 실적을 시현하였습니다. 그러나 향후 증시의 변동성에 따른 예탁금 이탈 가능성과 IB부문의 주요 수익원인 부동산 시장의 불확실성 등 잠재적인 위험요인은 여전히 존재하고 있습니다. 이에 금융투자업은 신규금융상품 개발, IT와의 융합 등을 통해 새로운 투자 활로 및 성장 동력을 확보하는데 역량을 집중하고 맞춤형 상품을 제공하는 서비스 산업으로 지속 성장해 나갈 것입니다.

[최근 거래 동향]

(단위 : pt,조원,%)

구분	2021년 9월말	2020년 말	2019년 말	2018년말

주가지수	KOSPI	3,068.82	2,873.47	2,197.67	2,041.04

KOSDAQ	1,003.27	968.42	669.83	675.65

시가총액	금액	2,657.58	2,366.13	1,717.26	1,572.21

증가율	12.32%	37.78%	9.23%	-16.75%

거래대금	금액	5,335.76	5,707.89	2,287.61	2,799.72

증가율	-	149.51%	-18.29%	27.81%

주) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치임.주) 상기자료는 한국거래소(KRX) 통계자료를 기준으로 작성함.

(3) 경쟁요소

금융투자업은 낮은 진입 장벽으로 완전경쟁시장에 속해 있으며, 업권 내 획일화된 상품, 정형화된 수익구조 등에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다.

이에 당사는 획일화된 수익구조를 탈피하고자 경쟁력 있는 IB부문을 점진적으로 강화해왔으며, 해외연계 사업 및 대체투자 등의 차별화된 역량을 바탕으로 관련 Deal을 지속적으로 진행해 왔습니다. Wholesale부문에서는 일반적인 위탁매매부문 수수료 수익구조에서 탈피하여 장외파생상품, Mezzanine 및 신규 하이브리드 상품 출시를 통해 차별화된 역량을 강화하고 있습니다.

(4) 시장점유율 추이[지분증권 수탁수수료 시장점유율 현황]

(단위 : 백만원,%)

구분	'21.1.1~'21.06.30	'20.1.1~'20.12.31	'19.1.1~'19.12.31

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

당사	9,657	0.28%	14,519	0.26%	9,867	0.37%

미래에셋	347,703	10.16%	574,512	10.41%	265,701	10.06%

삼성증권	338,648	9.90%	532,151	9.64%	212,580	8.05%

NH투자증권	346,998	10.14%	575,628	10.43%	229,180	8.68%

KB증권	340,853	9.96%	564,392	10.22%	228,549	8.66%

대신증권	171,464	5.01%	295,317	5.35%	118,489	4.49%

주) 상기 자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기준으로 작성한 것임.

[연결대상 주요 종속회사] 케이티비네트워크(주) (1) 산업의 특성 벤처캐피탈(Venture Capital)은 일반적으로 잠재적인 성장가능성 및 기술력은 보유하고 있으나, 자본과 경영여건이 취약한 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자기업을 육성하고 이후 M, 상장 등을 통해서 투자자금을 회수하는 기업이나 그 기업의 자본을 통칭합니다. 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금대출이 아닌 벤처 기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행하고 있습니다. (2) 사업구조벤처캐피탈은 정부의 정책자금, 연기금 등 금융기관들의 출자재원을 기반으로 민간/해외 자금을 조달하여 조합을 결성합니다. 이후 유망하고 성장성이 높은 중소 벤처기업을 발굴, 투자한 이후 해당 기업의 상장, M 등을 통해 투자자금을 회수하는 사업구조를 갖고 있습니다. 해당조합의 출자 구조는 출자자인 정책기관 등이 펀드에 출자를 하게 되고 해당 펀드들이 투자조합에 다시 출자를 하는 모자형 펀드구조를 나타내고 있습니다. 벤처캐피탈은 조합 결성 시 설정된 주요 투자분야에 투자를 집행하게 됩니다. 특히 투자대상인 중소 벤처기업의 경우 정보가 제한되어 있는 경우가 많아 투자자와 기업 간 필연적으로 정보 비대칭이 발생하며 다양한 변수들에 노출되어 있기 때문에, 투자대상의 발굴, 평가 및 향후 전망 예측에는 투자 분야별로 상당한 경험와 전문적인 지식이 요구됩니다.투자회수를 위한 상장 진행, M 및 구주매각 절차에 있어서는 자본시장(발행/유통)에 대한 폭넓은 지식과 경험뿐 아니라 동종업계를 포함한 다양한 인적 네트워크도 필요합니다. 이러한 자금조달, 투자 및 회수 등 전체적인 사업구조를 고려하면, 운용사의 과거 실적, 우수한 인적자원의 확보, 효율적인 조직구조가 벤처캐피탈 산업에서 상당히 중요한 요소라고 할 수 있습니다. (3) 경쟁요소벤처캐피탈은 업무의 특성상 고도의 전문성과 함께 높은 도덕성 및 신뢰성이 뒷받침되어야 합니다. 당사는 물적분할 이전인 舊 케이티비네트워크 시절부터 국내 VC역사의 산 증인으로서 약 40년간 국내 벤처투자시장을 선도하여 오면서, 중소/중견기업에 대한 투자 및 육성에 관한한 국내 최고의 경험 및 노하우를 축적하여 왔습니다. 그간 약 300개에 가까운 투자기업을 국내외 증시에 성공적으로 IPO시켰고, 미국, 중국VC시장 진출을 통해 탁월한 성과를 시현하는 등, 경험과 글로벌 네트워크의 양적, 질적측면에서 타 VC와는 차별화된 역량 및 브랜드 가치를 구축하고 있습니다. 당사는 향후에도 당사가 가진 역량과 노하우, 네트워크를 활용하여 국내 및 해외 VC시장에서 지속적인 실적 및 가치를 창출하는데 주력할 것입니다.(4) 시장점유율 추이당사는 2011년 4월 1일자로 여신전문금융사에서 중소기업창업투자회사로 전환하였습니다. 2020년 12월말 현재 중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사는 총 165개 이며, 당사는 VC협회 공시자료상의 전기말 기준 자산 및 자본금 규모, 영업수익 등에서 업계 상위를 점유한 바 있습니다.

[2020년 12월말 당사 실적 및 업계 평균 비교]

(단위 : 백만원)

구분	당 사	창투사 평균

자산 총계	144,485	34,867

자본 총계	152,047	24,220

주) 창투사 평균은 VC협회의 FY20 공시재무제표 기준임 KTBST Securities PCL (1) 산업의 특성 태국의 금융시장은 1997년 외환위기 당시 30여개 이상의 금융회사가 인수/합병되었으며, 이후 정부 주도의 금융부문마스터플랜(FSMF)를 통해 금융시장 안정화에 성공했다는 평가를 받고 있습니다. 최근까지 금융 디지털화, 역내무역 및 투자지원, 금융서비스 접근성 강화, 금융인프라 개선 등을 목표로 3단계 플랜을 추진하고있습니다. 다만, 코로나 바이러스 사태 및 국내 반정부 시위의 확산 등으로 경제 상황의 불확실성이 지속될 수 있다는 우려도 존재합니다. (2) 산업의 성장성2021년 9월말 기준 태국증권거래소(SET)의 시가총액은 18.5조바트(약 652조원)로 전년 동기대비 37.6% 증가, 이는 2020년 초 코로나 바이러스 확산으로 인한 전세계 주식시장 대폭락에 대한 시장회복으로 판단됩니다. 그 외 2021년 6월말 기준 SET 일평균 거래량은 912.6억바트(약 3.2조원)로 전년 동기대비 43.9% 증가하였고, 파생상품 일평균 거래량은 550천 건으로 전년 동기대비 18.0% 증가하였습니다. (3) 경쟁요소태국내 증권업은 2021년 9월말 기준 외국계 20개사를 포함 총 43개 증권사가 영업 중이며, 국내에서 진출한 증권사는 1개(KTBST Securities)입니다. 태국내 증권업은 평균적으로 총 수익대비 Retail Brokerage 비중이 60% 이상이며, 은행계 중대형 증권사를 중심으로 Margin loan 영업을 강화하는 추세입니다. (4) 시장점유율 추이은행을 중심으로 서비스가 제공되는 금융시장 구조로 인해 은행계 대형 증권사의 시장점유율이 70% 이상 차지하고 있으며, 중소형 증권사의 시장 경쟁력은 상대적으로 취약한 상황입니다.

[시장점유율 현황]

(단위 : %)

구분	2021년 3분기말	2020년 말	2019년 말

Retail/Institution Brokerage(주식)	1.32%	1.29%	1.10%

Retail/Institution Brokerage(파생상품)	3.30%	3.36%	5.05%

주) 상기 자료는 태국 SET 통계자료를 기준으로 작성한 것임.

다. 사업의 현황 금융투자회사로서 IB업무, 기관투자자 중심의 홀세일 투자중개업(Wholesale Brokerage)과 장내파생상품 및 채권의 투자매매업을 중심으로 금융투자업무를 영위하고 있으며, 투자중개업에 있어 일반 투자자 대상의 리테일 투자중개업(Retail Brokerage) 및 장외파생상품 투자매매ㆍ중개 등 고객의 니즈에 부합하는 다양하고 안정적인 고품질의 종합금융서비스를 제공하고 있습니다. (1) IB부문

당사 IB부문은 대체투자 분야에서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 이는 다양한 실물자산에 대한 금융자문 및 인수에 강점을 지닌 우수 인력을 적극적으로 영입하는 등 영업조직을 강화하여 중소형사의 강점을 극대화한 결과입니다.

또한, 침체된 국내부동산 경기를 대비해 해외 연계 Deal을 지속 확대할 예정입니다. 현재 당사는 대체투자부문에서 업계 최상위권의 투자경험을 보유하고 있으며, 그 경쟁력을 바탕으로 대체투자부문을 지속적으로 확대하여 미래 수익 창출기반을 선제적으로 확보하겠습니다. 또한, 심의위원회를 통해 주요 Deal 실사를 진행하고 있으며 관리조직을 전담 운영하여 지역별ㆍ상품별 분산, 효율적 Resource 활용 등의 관리도 병행하고 있습니다. 당사는 단순 금융자문 및 인수 뿐 아니라 차별화된 강점을 통해 신규 대체 투자상품을 발굴하고 해당상품을 통합적으로 관리하는 IB특화 증권사로서의 입지를 다질 것입니다.

(2) 법인 Brokerage부문 당사 Brokerage부문은 지속적인 우수인력 영입을 통해 경쟁력을 강화하고 기관투자자를 위한 주식·채권 등 다양한 금융상품 라인업을 구축하여 매출 증대를 추진하고 있습니다. 법인부문은 기관 자금의 신규 및 재투자 수요가 꾸준할 것으로 예상됨에 따라 거래기관별 동향분석, 투자자료 제공 등 차별화된 전략을 통해 영업네트워크를 강화 하겠습니다. 채권부문은 채권 외에도 CP, CD 중개 업무를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있으며 2020년 및 2021년 한국은행 공개시장운영 대상기관에 선정되는 성과를 내는 등 전문성을 인정 받고 있습니다. 향후에도 Brokerage 부문을 주요 수익원으로 창출해 나갈 예정입니다. (3) FICC 당사의 FICC부문은 홀세일/리테일 고객에게 채권 및 파생결합증권을 중심으로 다양한 금융투자상품 매매서비스를 제공하고 있습니다. 주식ㆍ채권 등 전통자산의 한계를 극복하기 위해 파생결합증권을 중심으로 새로운 투자 대안을 제시하고 있으며 철저한 리스크관리 및 헤지운용업무를 병행하여 안정적 투자와 자본이익을 균형있게 추구해나가고 있습니다. 향후에는 장외파생상품 설계 및 구조화를 통해 투자자에게 맞춤형 금융투자상품을 제공하여 새로운 수익 모델을 제시할 예정입니다. (4) 리테일부문 당사의 리테일부문은 개인 및 일반 법인 고객의 투자성향과 목적에 맞는 통합서비스를 제공하고 있습니다. 특히 2016년부터 시행된 비대면 계좌개설 서비스를 비롯하여 성과보수형 랩어카운트 출시를 통해 지속적으로 영업을 확대하였으며 작년 증시호황에 따른 고객기반을 확대 성과를 통해 PB형 랩어카운트 활성화 및 펀드, 채권 등 금융상품 판매를 강화할 예정입니다. 고액 자산가 유치경쟁, 수수료 인하 정책 등 경쟁이 과열되어 가는 시장속에서도 대차대여, 해외주식 서비스 등 수익원 다양화를 확보하기 위해 역량을 강화하겠습니다. (5) 리서치부문 당사의 리서치부문은 뛰어난 분석 능력을 바탕으로 국내외 경제상황과 산업 트렌드를 포괄적으로 분석하여 시장 대응 전략을 제공하고 있습니다. 최근에는 대체투자 전담 부서를 신설하여 자산별 투자전략을 분석 및 제시하며 리서치영역의 전문성을 강화하였습니다. 인적자원 측면에서 베스트 애널리스트 부문에 매년 등재되는 섹터별 우수한 역량을 지닌 애널리스트를 확보하고 있으며 우수 인력 양성도 적극 추진중입니다. 향후에도 소속 애널리스트의 양적 질적 향상을 도모하여 경쟁력을 강화하고 영업부문과의 협업을 통해 수익창출에 기여할 계획입니다. [연결대상 주요 종속회사] 케이티비네트워크(주) 주요 종속회사 중 벤처투자업을 영위하는 KTB네트워크 주식회사는 다음의 사업을 영위하고 있습니다.(1) 벤처투자부문벤처투자부문의 경우, 前身인 케이티비네트워크로 거슬러 올라가면, 1981년 설립이래 벤처투자의 선도업체로서 국내 벤처산업의 육성에 기여하여 왔으며, 특히 중국 VC시장 진출의 First Mover로서 글로벌 브랜드가치 확립에 성공하였습니다. 이러한 실적을 바탕으로 당사는 투자펀드 결성 등 투자재원 확충을 통한 영업 확대를 진행하고 있으며, 2011년 10월 450억원 규모의 KoFC-KTBN Pioneer Champ 2011-5호, 2012년 02월 300억원 규모의 KTB-NHN China PEF, 2012년 12월 코러스펀드(약정규모 80억원), 2013년 KTB 해외진출 Platform펀드(약정규모 1,150억원), 2013년 8월 IBK-KTB 콘텐츠 IP투자조합(약정규모 200억원), 2014년 04월 KTBN7호 벤처투자조합(약정규모 682억원)을 결성하여왔고, 2016년 3월 KTBN8호 벤처투자조합(약정규모 460억원)과 KTBN9호 디지털콘텐츠코리아투자조합(약정규모 300억원), 2016년11월 KTBN 방송영상콘텐츠 전문투자조합(약정규모 100억원)을 결성하는 등 지속적인 벤처펀드 결성실적을 보이고 있습니다. 2017년 들어서도 2월 KTBN 11호 한중시너지펀드( 약정규모 1,660억원) 최종 결성, 5월 NAVER-KTB 오디오콘텐츠 전문투자조합(약정규모 340억원), 12월 KTBN13호 벤처투자조합(약정규모 510억원)결성에 이어, 2018년 1월 KTBN14호 벤처투자조합(약정규모 53억원), 10월 KTBN 미래콘텐츠일자리창출투자조합(약정규모 300억원), 12월 KTBN16호 벤처투자조합(약정규모 1,950억원)을 결성하였고, 2019년 8월 케이티비엔지아이사모투자합자회사(약정규모 100억원)을 결성면서 운용펀드의 약정액 규모가 8,835억원으로 증가하였습니다. 2021년 1월 KTBN18호 벤처투자조합(약정규모 2,810억원)을 결성하였고, 2021년 5월 KoFC-KTBN Pioneer Champ 2011-5호를 청산함에 따라 현재 운용펀드의 약정액 규모는 1조 1,195억원입니다. (2) 기업구조조정투자부문또한 기업구조정투자부문의 경우, 前身인 케이티비네트워크시절부터, 1999년 「산업발전법」의 시행과 더불어 기업구조조정전문회사로 등록한 이래, 총20개의 기업구조조정펀드를 결성ㆍ운용해 오면서 지속적인 성과를 시현하여왔으며, KTB18호 및 SBC-KTB조합을 청산을 끝으로 모든 구조조정투자조합의 운용을 성공적으로 완료하였습니다. KTBST Securities PCL 주요 종속회사 중 태국내 증권업을 영위하는 KTBST Securities PCL의 21년 3분기 기준 수익구조는 Retail Brokerage 19%, Institution Brokerage 4%, IB부문 12%, Wealth Management 62% 등으로 구성되어 있어 태국현지 타 증권사와 달리 주식/파생거래 수수료에 의존하지 않는 다변화된 수익구조를 가지고 있으며, 전년도 같은 분기 대비 매출액이 2배가까이 상승하였습니다. 참고로 20년말 기준 중소형 증권사의 경우 Retail brokerage 의존도가 60% 이상으로 Equity market의 변동성에 수익 변화가 큰 구조입니다. Retail부문은 방콕에 거주하는 고액 자산가 중심 영업에 집중하고 있습니다. WM부문의 경우 HWNI(High Net Worth Investor, 전문투자자)를 주 대상으로 Local/Offshore Mutual Fund, EMP펀드(FOF) 및 offshore ELS 위주 금융판매/중개 서비스를 제공하고 있으며, 21년부터 긍정적인 경제회복요소로 전년도 같은 분기 대비 매출액이 대략 4배가까이 증가하였습니다. IB부문은 Bond 및 단기채(CP) 발행주관 위주 영업을 하고 있습니다.

라. 신규사업의 진출 당 사는 (주)유진저축은행 인수를 통해 신규 저축은행업 진출을 추진하고자 합니다. 저축은행업은 꾸준한 여수신거래 증가세와 리스크 및 업황 대응 등의 경영관리 개선으로 수익성이 점차 안정화되고 있습니다. 최근에 는 금리 변동에 민감한 산업적 구조를 탈피하기 위해 디지털 전환, PF업무 확대를 추진하여 수익구조의 다양성과 추후 성장동력 확보를 모색중입니다. 당사가 인수를 추진중인 (주)유진저축은행은 총 79개 저축은행 중 영업이익 5위 규모의 최상위권 저축은행이며 , 해당 인수를 통해 통해 신속하게 영업기반 및 시장점유율을 확보하여 신규 시장에 진입할 예정입니다. 또 한, IBㆍ리테일 등 금융상품업무를 취급하는 부서와의 협업을 통해 부동산PFㆍIB기업금융ㆍ 주식담보대출 등 비즈니스 연계 기회를 모색하여 사업의 시너지를 제고하고 새로운 수익모델을 창출할 계획입니다. 유진저축은행 인수를 위한 계약의 주요내용은 아래와 같습니다. 1) 목적 : 저축은행업 진출을 통한 사업시너지 제고 및 수익구조 다각화 실현 2) 개요 : (주)유진저축은행 지분투자를 위해 대주주인 유진에스비홀딩스(주)의 지분취득 3) 취득(예정)내역 :- 취득주식수 : 유진에스비홀딩스(주)가 발행한 전환상환우선주 37,100,000주 및 보통주 1,733,100주- 취득금액 : 299,852,800,000원 - 지분비율 : 90.1% 4) 현재상황 : - 당사는 이사회를 결의를 통해 지분 90.1%를 취득하는 주식매매계약을 체결함. - 거래종결일 전까지 매수에 대한 권리 일부를 제3자에게 양도하여 추후 취득금액은 299,852,800,000원(90.1%)에서 200,328,000,001원(60.2%)로 변경될 예정임. (취득금액 및 취득예정일자는 실사 결과 및 매매대금 지급 조건 등의 협의 과정에 따라 변경될 수 있음) ※ 상호저축은행법에 따른 대주주변경 승인과 금산법에 따른 출자승인 취득 시에 유효하며, 주요 계약내용 등은 관계 당국의 인허가 과정 및 관련 법령 등에 의해 변동될 수 있음. (관련공시 : 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 2021.07.06) (관련공시 : 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 2021.09.29)

마. 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항(1) 고객예탁재산 현황(가) 고객예수금

(단위 : 백만원)

구 분	제42기 3분기	제41기 3분기	제41기	제40기

위탁자예수금	163,949	157,756	222,940	97,551

장내파생상품거래예수금	13,067	8,100	14,270	6,959

청약자예수금	-	-	-	-

저축자예수금	28	13	9	10

조건부예수금	-	-	-	-

집합투자증권투자자예수금	16,435	82,327	150,430	11,794

기타	-	-	-	-

합 계	193,479	248,196	387,649	116,314

(나) 기타 고객예탁자산(단위 : 백만원)

구 분	제42기 3분기	제41기 3분기	제41기	제40기

위탁자유가증권	4,704,896	3,073,426	3,490,983	2,629,094

저축자유가증권	565	439	512	432

집합투자증권투자자증권	11,199,239	8,625,690	9,036,679	6,671,897

기타	-	-	-	-

합 계	15,904,700	11,699,555	12,528,174	9,301,423

(2) 예탁재산의 보호현황(가) 고객예탁금 등 별도예치제도

(단위 : 백만원,%)

구 분	별도예치대상금액	별도예치금액	예치비율	비고

증권금융	은행

고객예탁금	158,048	161,700	-	102%	-

합 계	158,048	161,700	-	102%	-

(나) 예금자 보호제도 - 예금자보호법 제30조 및 제30조의3에 따라 예금보험료 및 특별기여금을 납부하고 있음.

바. 수수료 현황(1)주식(가)오프라인

구분	거래금액	수수료

유가증권시장, 코스닥시장
ELW/ETF/ETN, K-OTC	5억초과	0.3992% + 350,000 원

2억 초과 ~ 5억 이하	0.4492% + 100,000 원

2억 이하	0.4992%

(나)온라인- Non Consulting : 영업점 관리사원 미지정 계좌 및 외부 제휴 컨설팅 서비스 미가입 계좌에 적용되는 수수료

상품구분	영업점 계좌/비대면 계좌	은행연계 계좌	ARS	고객만족센터

HTS	홈페이지	스마트폰	HTS	홈페이지	스마트폰

유가증권시장, 코스닥시장	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.15%	0.3%

ELW/ETF/ETN	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.015%	0.15%	0.3%

신주인수권증서	0.015%	0.015%	-	0.015%	0.015%	-	-	0.3%

K-OTC	0.2%	0.2%	-	0.2%	0.2%	-	-	오프라인과 동일

KSM	-	-	0.1%	-	-	0.1%	-	-

- Consulting : 영업점 관리사원 지정 계좌에 적용되는 수수료

상품구분	HTS	홈페이지	스마트폰	ARS	고객만족센터

유가증권시장, 코스닥시장	0.1%	0.1%	0.1%	0.15%	0.3%

ELW/ETF/ETN	0.1%	0.1%	0.1%	0.15%	0.3%

신주인수권증서	0.1%	0.1%	-	-	0.3%

K-OTC	0.3%	0.3%	-	-	오프라인과 동일

KSM	-	-	0.1%	-	-

주) 외부제휴 컨설팅 서비스에 적용되는 수수료 : 0.09% (2) 국내선물옵션(가)오프라인

상품구분	거래금액	수수료

선물	지수선물
(미니코스피 200선물)코스닥 150선물	50억초과	0.02995% + 450,000원

25억 초과 ~ 50억 이하	0.03495% + 200,000원

10억 초과 ~ 25억 이하	0.03995% + 75,000원

5억 초과 ~ 10억 이하	0.04495% + 25,000원

5억 이하	0.04995%

주식선물	거래금액 무관	0.04968%

금리선물	3년 국채선물	0.007%

5년 국채선물	0.0075%

10년 국채선물	0.0165%

통안증권금리선물	0.0045%

통화선물	미국달러선물	0.0145%

위안화선물	0.0145%

엔선물	0.0145%

유로선물	0.0145%

실물선물	금선물	0.02%

옵션	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	1.488% + (계약당) 13원

0.42~2.47미만	1천만원초과	1.0% + 50,000원

1천만원이하	1.5%

2.47이상	1.488% + (계약당) 78원

미니코스피200옵션	0.48미만	1.488% + (계약당) 3원

0.48~2.53미만	1천만원초과	1.0% + 50,000원

1천만원이하	1.5%

2.53이상	1.488% + (계약당) 16원

코스닥150옵션	3.2미만	1.488% + 4원

3.2~24.5미만	1천만원초과	1.0% + 50,000원

1천만원이하	1.5%

24.5이상	1.488% + 31원

주식옵션	4천원미만	1.488% + (계약당) 5원

4천원~16천원미만	1천만원초과	1.0% + 50,000원

1천만원이하	1.5%

16천원이상	1.488% + (계약당) 20원

달러옵션	11.90미만	1.488% + (계약당) 15원

11.90~23.80미만	1.5%

23.80이상	1.488% + (계약당) 30원

(나)온라인- Non Consulting : 영업점 관리사원 미지정 계좌 및 외부 제휴 컨설팅 서비스 미가입 계좌에 적용되는 수수료

상품구분	HTS	홈페이지	ARS	스마트폰	고객만족센터

선물	지수선물	KOSPI200선물
미니코스피200선물코스닥150선물	0.0018%	0.0018%	-	0.0018%	0.03%

주식선물	개별주식선물	0.0055%	0.0055%	-	0.0055%	0.03%

금리선물	3년 국채선물	0.002%	-	-	-	0.007%

5년 국채선물	0.0025%	-	-	-	0.0075%

10년 국채선물	0.0055%	-	-	-	0.0165%

통안증권금리선물	0.0015%	-	-	-	0.0045%

통화선물	미국달러선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

위안화선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

엔선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

유로선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

실물선물	금선물	0.007%	-	-	-	0.02%

옵션	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.078% + (계약당) 13원	0.078% + (계약당) 13원	-	0.078% + (계약당) 13원	0.988% + (계약당) 13원

0.42~2.47미만	0.09%	0.09%	-	0.09%	1.0%

2.47이상	0.078% + (계약당) 78원	0.078% + (계약당) 78원	-	0.078% + (계약당) 78원	0.988% + (계약당) 78원

미니코스피200옵션	0.48미만	0.078% + (계약당) 3원	0.078% + (계약당) 3원	-	0.078% + (계약당) 3원	0.988% + (계약당) 3원

0.48~2.53미만	0.09%	0.09%	-	0.09%	1.0%

2.53이상	0.078% + (계약당) 16원	0.078% + (계약당) 16원	-	0.078% + (계약당) 16원	0.988% + (계약당) 16원

코스닥150옵션	3.2미만	0.078% + (계약당) 4원	0.078% + (계약당) 4원	-	0.078% + (계약당) 4원	0.988% + (계약당) 4원

3.2~24.5미만	0.09%	0.09%	-	0.09%	1.0%

24.5이상	0.078% + (계약당) 31원	0.078% + (계약당) 31원	-	0.078% + (계약당) 31원	0.988% + (계약당) 31원

주식옵션	4천원미만	0.078% + (계약당) 5원	0.078% + (계약당) 5원	-	-	0.988% + (계약당) 5원

4천원~16천원미만	0.09%	0.09%	-	-	1.0%

16천원이상	0.078% + (계약당) 20원	0.078% + (계약당) 20원	-	-	0.988% + (계약당) 20원

달러옵션	11.90미만	0.488% + (계약당) 15원	-	-	-	1.488% + (계약당) 15원

11.90~23.80미만	0.5%	-	-	-	1.5%

23.80이상	0.488% + (계약당) 30원	-	-	-	1.488% + (계약당) 30원

- Consulting : 영업점 관리사원 지정 계좌 및 외부 제휴 컨설팅 서비스 가입 계좌에 적용되는 수수료

상품구분	HTS	홈페이지	ARS	스마트폰	고객만족센터

선물	지수선물	KOSPI200선물
미니코스피200선물코스닥150선물	0.02%	0.02%	-	0.02%	0.03%

주식선물	개별주식선물	0.02%	0.02%	-	0.02%	0.03%

금리선물	3년 국채선물	0.002%	-	-	-	0.007%

5년 국채선물	0.0025%	-	-	-	0.0075%

10년 국채선물	0.0055%	-	-	-	0.0165%

통안증권금리선물	0.0015%	-	-	-	0.0045%

통화선물	미국달러선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

위안화선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

엔선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

유로선물	0.0045%	-	-	-	0.0145%

실물선물	금선물	0.007%	-	-	-	0.02%

옵션	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.288% + (계약당) 13원	0.288% + (계약당) 13원	-	0.288% + (계약당) 13원	0.988% + (계약당) 13원

0.42~2.47미만	0.3%	0.3%	-	0.3%	1.0%

2.47이상	0.288% + (계약당) 78원	0.288% + (계약당) 78원	-	0.288% + (계약당) 78원	0.988% + (계약당) 78원

미니코스피200옵션	0.48미만	0.288% + (계약당) 3원	0.288% + (계약당) 3원	-	0.288% + (계약당) 3원	0.988% + (계약당) 3원

0.48~2.53미만	0.3%	0.3%	-	0.3%	1.0%

2.53이상	0.288% + (계약당) 16원	0.288% + (계약당) 16원	-	0.288% + (계약당) 16원	0.988% + (계약당) 16원

코스닥150선물	3.2미만	0.288% + (계약당) 4원	0.288% + (계약당) 4원	-	0.288% + (계약당) 4원	0.988% + (계약당) 4원

3.2~24.5미만	0.3%	0.3%	-	0.3%	1.0%

24.5이상	0.288% + (계약당) 31원	0.288% + (계약당) 31원	-	0.288% + (계약당) 31원	0.988% + (계약당) 31원

주식옵션	4천원미만	0.288% + (계약당) 5원	0.288% + (계약당) 5원	-	-	0.988% + (계약당) 5원

4천원~16천원미만	0.3%	0.3%	-	-	1.0%

16천원이상	0.288% + (계약당) 20원	0.288% + (계약당) 20원	-	-	0.988% + (계약당) 20원

달러옵션	11.90미만	0.488% + (계약당) 15원	-	-	-	1.488% + (계약당) 15원

11.90~23.80미만	0.5%	-	-	-	1.5%

23.80이상	0.488% + (계약당) 30원	-	-	-	1.488% + (계약당) 30원

(3) 채권

상품구분	매매수수료

온라인	오프라인

장내채권(주식관련 채권 포함)	잔존기간 1년미만	0.05%	0.1%

잔존기간 1년이상~2년미만	0.1%	0.2%

잔존기간 2년이상	0.2%	0.3%

소액채권 (첨가소화채권)	0.6%	0.6%

장외채권	수수료 없음	수수료 없음

주) 온라인 수수료의 Non-Consulting 계좌와 Consulting 계좌는 동일하게 수수료율 적용

(4) 일임형 종합자산관리계좌

상품구분	최저가입금액	수수료율	비고

PB형 참어카운트 고수익형 랩	2천만원	연 9.6%	최소계약기간 6개월

PB형 참어카운트 안정형 랩	1억원	연 4.8%	최소계약기간 1년

PB형 참어카운트 종합형 랩	3천만원	연 9.6%	최소계약기간 6개월

PB형 참어카운트 채권형 랩	10억원	연 0.5%	최소계약기간 6개월

주) 수수료 징수시기 : 매월 또는 매분기 후취(중도 해지 시 일할 계산) : 채권형 랩인 경우 고객과 협의에 의해 징수

주) 수수료 징수방법 : 고객계좌 내 현금에서 우선징수. 단, 계좌내 현금잔액이 회사가 징수하고자 하는 수수료에 부족한 경우 회사는 고객에게 현금납부를 청구하며 고객은 수수료 징수일까지 회사에 납부하거나 또는 계좌 내 자산을 처분하여 수수료로 충당하도록 지시하여야 함.

주) 수수료 징수금액 = 예탁자산 평가금액 X 수수료율 X (일수/365)

(예탁자산 평가금액 = 수수료 징수 대상기간의 일자별 잔고 평가금액의 평균)

주) 투자대상 금융투자상품 등의 거래로 발생하는 세금 및 법에 의하여 회사가 영위하는 업무(증권업, 투자자문업 또는 일임업은 제외)의 이용에 따라 발생하는 기타 수수료는 고객의 계좌에서 투자일임 수수료와 별도로 인출됨.

(5) 협의수수료회사가 정하는 특정 조건에 해당되는 계좌에 대하여 고객의 요청에 의해 거래 지점장 승인 및 관련부서 심사를 통하여 협의수수료 적용 가능

1) 대상고객 : 리테일 고객- 신규계좌 : 계좌개설일 이후 3개월 이하 계좌이며 관리자가 지정된 계좌 (수익기준 50만원이상 협의가능 최저 수수료율 적용)- 기존계좌 : 계좌개설 3개월 경과하고 내부 적용기준 충족된 계좌- 영업점 관리계좌 및 사이버지점 관리계좌에 적용되며, 기관영업본부 관리계좌는 제외됨.

2) 적용기준 : 수익 기준과 자산기준 중 1개 이상 충족

-수익기준 : 최근 3개월간의 월평균 수익

-자산기준 : 신청일 전일의 자산3) 상품별 협의수수료 상세 내역

-주식 (영업점계좌 및 사이버지점계좌)

적용기준	협의가능 최저수수료율

수익 기준	자산기준	On Line	Off Line

200만원 이상	40억원	0.01%	0.05%

150만원 이상	15억원	0.01%	0.10%

100만원 이상	8억원	0.01%	0.12%

50만원 이상	3억원	0.01%	0.15%

15만원 이상	-	0.01%	협의없음

-국내선물

적용기준	협의가능 최저수수료율

수익 기준	자산기준	On Line	Off Line

200만원 이상	20억원	0.0010%	0.005%

150만원 이상	7억원	0.0012%	0.010%

100만원 이상	3억원	0.0015%	0.015%

50만원 이상	1억원	0.0018%	0.020%

-국내옵션

적용기준	상품구분	호가단위	협의가능 최저수수료율

수익 기준	자산기준	On Line	Off Line

200만원 이상	7천만원	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.038% + (계약당) 13원	0.15%

0.42이상	0.05%

미니코스피200옵션	0.48미만	0.038% + (계약당) 3원

0.48이상	0.05%

코스닥150옵션	3.2미만	0.038% + (계약당) 4원

3.2이상	0.05%

주식옵션	4천원미만	0.38% + (계약당) 5원

4천원이상	0.05%

150만원 이상	5천만원	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.058% + (계약당) 13원	0.20%

0.42이상	0.07%

미니코스피200옵션	0.48미만	0.058% + (계약당) 3원

0.48이상	0.07%

코스닥150옵션	3.2미만	0.058% + (계약당) 4원

3.2이상	0.07%

주식옵션	4천원미만	0.058% + (계약당) 5원

4천원이상	0.07%

100만원 이상	4천만원	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.068% + (계약당) 13원	0.25%

0.42이상	0.08%

미니코스피200옵션	0.48미만	0.068% + (계약당) 3원

0.48이상	0.08%

코스닥150옵션	3.2미만	0.068% + (계약당) 4원

3.2이상	0.08%

주식옵션	4천원미만	0.068% + (계약당) 5원

4천원이상	0.08%

50만원 이상	3천만원	코스피200옵션(코스피200위클리옵션)	0.42미만	0.078% + (계약당) 13원	0.30%

0.42이상	0.09%

미니코스피200옵션	0.48미만	0.078% + (계약당) 3원

0.48이상	0.09%

코스닥150옵션	3.2미만	0.078% + (계약당) 4원

3.2이상	0.09%

주식옵션	4천원미만	0.078% + (계약당) 5원

4천원이상	0.09%

ⅰ) 국내주식 : 유가증권, 코스닥, ELW, ETF, ETN

ⅱ) 국내선물 : KOSPI200 선물, 개별주식선물, KOSPI200 미니선물, 코스닥150선물

ⅲ) 국내옵션 : KOSPI200옵션, 개별주식옵션, KOSPI200 미니옵션, 코스피200위클리옵션, 코스닥150옵션

- 정기평가 : 협의수수료 3개월 이상 경과한 고객에 대해서는 반기단위(6월,12월)로 평가하여 수익기준 미달할 경우, 일반수수료로 환원ⅳ) 장내채권 매매의 경우 자산현황 등을 종합적으로 고려하여 개별적으로 협의 가능(영업추진팀장 전결로 처리)

4) 예외적용

- 지점장 및 부서장의 요청이 합리적 사유로 인정 될 경우 상기 제시된 기준과 무관하게 별도의 협의수수료를 정할 수 있음 (기대수익, 자산유입가능성, 기타 영업상의 재량적 판단 등 고려)

5) 업무절차 및 사후관리

① 영업점에서 협의수수료 적용 대상 고객의 구체적인 자산, 수익현황 등을 명기하여 주관부서에 협의 수수료 요청

② 협의수수료 기준 내 요청은 주관부서장, 기준 이외의 요청 건은 담당임원을 전결로 적용 가능

③ 협의수수료 적용 후 3개월 이상 경과한 고객에 대하여 반기(6월말, 12월말) 단위로 평가하며, 당사의 기준에 의거 해지/ 조정될 수 있음

6) 비고- 협의수수료 적용 시 아래의 경우는 동일집단으로 인정하여 산정가능* 부부, 직계비존속 및 본인의 형제자매에 한함* 금융감독원에 등록한 투자자문사와 일임매매계약을 체결한 고객으로 투자자문사를 주문대리인으로 설정한 경우(6) 이벤트 수수료1) 주식 이벤트 수수료 : 0.005%2) 선물 이벤트 수수료 : 0.00038792%3) 코스피200옵션 등 이벤트 수수료

코스피200옵션, 코스피200위클리옵션(가격구간)	이벤트 수수료	미니코스피200옵션(가격구간)	이벤트 수수료

0.42 미만	0.00067980% + (계약당) 13원	0.48미만	0.00067980% + (계약당) 3원

0.42이상~2.49미만	0.013338%	0.48~2.53미만	0.013338%

2.49이상	0.00067980% + (계약당) 78원	2.53이상	0.00067980% + (계약당) 16원

4) 개별주식옵션 이벤트 수수료

가격	이벤트 수수료

4,000원 미만	0.00067980% + (계약당) 5원

4,000원 이상 ~ 16,000원 미만	0.013338%

16,000원 이상	0.00067980% + (계약당) 20원

5) 코스닥150옵션 이벤트 수수료

가격	이벤트 수수료

3.2미만	0.00067980% + (계약당) 4원

3.2 이상 ~ 24.5 미만	0.013338%

24.5이상	0.00067980% + (계약당) 31원

사. 취급상품

구 분	상 품

주식형펀드	펀드자산의 일정부분을 주식 및 주식관련파생상품에 투자하여 위험을 감수하고 고수익을 추구하는 펀드로 적극적인 투자성향을 지닌 투자자에게 적합한 상품

채권형펀드	안정적인 국공채, 은행채 등 초우량자산에만 투자하는 안정적인 상품으로 중장기 자금의 안정적 운용에 적합하며 은행금리이상의 수익추구

혼합형펀드	주식과 채권의 효율적 배분을 통하여 주식의 수익성과 채권의 안정성을 동시에 추구하는 상품

MMF	저축기간 및 금액, 가입자격 등에 제한이 없고 입출금이 자유로운 수시입출금 상품

환매조건부채권(RP)	기간별로 약정한 금리를 지급하는 확정금리상품으로 당사가 재매입을 보장하는 안정적인 상품

CP	단기 고정금리 상품으로 실수익률이 높은 상품

국공채	정부 및 지방자치단체가 원리금을 보장하여 최고수준의 안정성을 보유한 상품으로 유동성이 높아 환금성이 뛰어난 상품

회사채	기업이 발행하는 채권으로 일반적으로 정기적인 이자를 지급받고 원금은 만기시에 상환하는 상품

CMA(RP형)	고객의 자산을 수시형 RP로 자동 운용하는 상품

Wrap Account	고객과의 일임계약을 통해 회사가 지정한 운용역이 투자일임업무를 포함하여 제공하는 종합자산관리 서비스

아. 위험관리에 관한 사항(1) 위험관리 조직 및 정책 위험은 기업의 운영과정에서 수익을 얻기 위하여는 필연적으로 발생하는 부분입니다. 따라서 증권업무를 영위하기 위한 각종 영업활동과 자산운용 활동을 하면서 시장리스크, 신용리스크, 운영리스크, 유동성리스크 등 각종 리스크에 노출되고 이를 적절히 관리함으로써 수익을 창출하게 됩니다. 이에 따라 위험 관리를 위하여 관리하여야 할 대상의 위험을 정의하고 현황에 대하여 모니터링하고 보고하여 경영활동에 대한 의사결정 및 지원하는 업무입니다.당사의 위험관리 조직의 구조 및 역할은 다음과 같습니다.① 이사회는 위험관리조직의 최상위 기구로서 위험관리에 관한 최종적인 권한과 책임이 있습니다.② 이사회는 위험관리의 효율적 수행 및 관련 정책 수립을 위하여 리스크관리위원회(이하 "위원회"라 한다)를 설치합니다.③ 위원회는 위험관리 업무를 효율적으로 수행하기 위한 위원회 산하기구로서 리스크심의위원회(이하 "심의위원회"라 한다)를 두며, 심의위원회는 위원회가 위임한 사항을 심의 및 의결합니다.④ 당사는 위원회 및 심의위원회가 수립한 리스크관리 정책을 실행하고 당사의 리스크관리 업무를 총괄적으로 담당하는 리스크관리담당 부서를 둡니다.⑤ 이사회는 전사적인 리스크관리를 전담하고 리스크관리담당 부서에 대한 총괄적인 권한을 행사하는 위험관리책임자를 둡니다.⑥ 각 사업본부에 영업 및 자산운용 활동의 자율성을 최대한 부여하면서 견제와 균형이 이루어질 수 있도록 사업부 활동에서 발생하는 각종 위험에 대한 관리 및 통제 기능을 리스크관리 담당부서에서 수행합니다. (2) 신용위험관리 신용리스크는 당사가 보유하고 있는 유가증권 등의 발행자나 거래관계를 맺고있는 거래 상대방의 신용등급 악화 및 채무불이행 등에서 발생할 수 있는 당사의 손실 가능성으로 정의하여 관리하고 있습니다. 거래 상대방의 신용등급 등 신용도에 따른 신용 공여 대상을 정의하고, 과도한 신용 리스크 노출을 방지하기 위하여 신용등급별 개별업체에 대한 신용공여 한도를 설정하고 이를 철저히 준수하고 있습니다. 또한 위험 상황이 발생하였을 경우, 특정 발행자가 발행한 유가증권의 거래한도를 축소하거나 중지하며 현금성 자산 등을 담보로 요구하거나 거래 상대방의 채무 이행을 보증할 수 있는 제3자의 보증을 요구합니다. 측정방법으로는 개별 거래상대방의 신용 위험을 관리하기 위해 일별 Credit Exposure 및 위험액을 산출하고 있습니다. 신용노출 현황에 대하여 정기적으로 리스크심의위원회에 보고하도록 하여 관리 체계에 만전을 기하고 있습니다. (3) 시장위험관리 시장리스크는 주식, 채권, 수익증권 등 상품유가증권 뿐만 아니라 인수, 중개 등 영업지원 관련 거래 등 시장 가격에 영향을 미치는 요소(주가, 금리, 환율 등)의 변동에 따른 당사의 손실 가능성으로 정의하여 관리하고 있습니다. 시장 리스크를 내포하고 있는 모든 상품을 대상으로 노출 규모를 측정 하여 정기적으로 보고하고 있으며 VaR(Value at Risk)를 정기적으로 산출하고 있습니다. 또한 VaR의 한계를 보완하기 위하여 위험요인별 민감도, 위험 변동에 대한 가상의 시나리오 및 Stress Test로 위험 노출에 대한 현황을 분석하는 자료로 사용하고 있습니다. 아울러, 정기적으로 자산현황에 대하여 리스크심의위원회에 보고하고 있습니다. (4) 유동성위험관리 유동성리스크는 자금조달과 운용의 만기 불일치 및 금융시장 경색시 발생할 수 있는 자금의 유출 등으로 자금부족 사태가 발생하는 위험으로 정의하여 관리 하고 있습니다. 비상시 유동성 리스크에 대비해 위기 시나리오별 조달계획 및 비상자금 마련계획을 준비하고 있습니다. 아울러 향후 각 사업별로 Cash한도를 설정하여 자금운용에 따른 유동성리스크 관리 기준으로 활용할 예정입니다. 유동성 현황에 대하여는 경영진에 정기, 수시로 보고 및 협의가 이루어져 비상사태 발생 시 즉각적인 대응이 가능하도록 하였습니다.