제일기획 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 의견을 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한가정들에서 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하여 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 광고업 등을 주요 사업으로 하고 있으며 광고주의 니즈에 적합한 Strategy, Creative, Media, Digital, Experiential 등 최적의 마케팅 솔루션을 제공하고있습니다. Strategic Solution의 경우 소비자가 언제, 어디서, 무엇을 하는지 실시간 분석이 가능한 행동분석 대시보드, 클라이언트의 데이터를 통합해 소비자 행동 분석 컨설팅, 미디어 믹스 최적화 모델링, 소셜 미디어 효과 분석, 과학적 리테일 운영 시스템 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

Creative Solution의 경우 복잡하고 다양해진 광고주의 과제를 해결하기 위해전통미디어에서 뉴미디어에 이르는 모든 분야와 영역을 아우르는 수준 높은 크리에이티브 솔루션을 제공하고 있습니다.Media Solution의 경우 최적의 매체 플래닝과 압도적인 구매력으로 매체간 통합시너지를 구현하여 광고주의 다양한 요구를 완벽하게 충족시키는 미디어 솔루션을제공하고 있습니다.Digital Solution의 경우 데이터를 기반으로 소비자 인사이트를 도출하고, 온라인ㆍ모바일ㆍ소셜ㆍ디지털 옥외광고 등 다양한 디지털 미디어를 아우르는 최적의크리에이티브와 미디어 솔루션을 제공합니다.

Experiential Solution의 경우 소비자 구매행동에 대한 광범위한 데이터와 풍부한실전 경험을 기반으로 프로모션, 이벤트, 전시, 스포츠에서 리테일 통합 솔루션까지 온라인과 오프라인을 융합한 최적의 체험 마케팅 솔루션을 제공합니다. ※ 산업의 특성, 성장성 등 더 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 지난 2사업연도의 연결기준 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

[△는 부(-)의 수치임] (단위: 백만원, %)

구 분	2021년	2020년	증감율

[유동자산]	2,018,598	1,742,270	15.9

ㆍ당좌자산	1,935,931	1,680,542	15.2

ㆍ선급비용	46,383	23,869	94.3

ㆍ재고자산	36,284	37,859	△4.2

[비유동자산]	523,513	500,194	4.7

ㆍ투자자산	49,693	28,706	73.1

ㆍ유형자산	81,891	82,252	△0.4

ㆍ무형자산	167,048	165,570	0.9

ㆍ사용권자산	151,956	131,942	15.2

ㆍ기타비유동자산	72,925	91,724	△20.5

자산총계	2,542,111	2,242,464	13.4

[유동부채]	1,224,222	1,063,895	15.1

[비유동부채]	190,622	163,040	16.9

부채총계	1,414,844	1,226,935	15.3

[지배기업 소유지분]	1,117,142	1,007,541	10.9

ㆍ자본금	23,008	23,008	0.0

ㆍ주식발행초과금	104,020	104,020	0.0

ㆍ이익잉여금	1,345,303	1,271,603	5.8

ㆍ기타자본항목	△355,189	△391,090	-

[비지배지분]	10,125	7,988	26.8

자본총계	1,127,267	1,015,529	11.0

※ 한국채택국제회계기준을 적용한 연결 수치임

나. 영업실적

1) 영업총이익 분석 회사의 영업수익은 매체집행과 광고물 제작으로 구분됩니다. 매체사업은 다시 전파매체(TV, 라디오), 인쇄매체(신문, 잡지) 그리고 뉴미디어 (온라인, 케이블 TV,DMB 등) 등으로 구분됩니다.광고업은 매체의 경우 매체비를 제외한 매체구매대행 수수료 등을 영업수익으로인식(순액기재)하고, 광고물제작 등의 경우는 총액을 영업수익으로 인식(총액기재)하고 있습니다. 따라서 회사의 분석기준은 영업수익 보다는 영업총이익으로 하는것이 더 합리적입니다. 2021년 당사의 연결영업총이익은 전년 대비 15.9% 증가한 1조2,796억원 입니다. 본사 영업총이익은 국내 디지털 광고시장 성장에 따른 주요 광고주의 디지털 대행 확대로 전년 대비 8.3% 증가한 3,293억원을 기록하였으며, 연결 종속회사 영업총이익은 북미의 고성장세를 선두로 중국/유럽/동남아 등의 지역이 실적 호조를 나타내며 전년 대비 18.7% 증가한 9,502억원을 기록하였습니다.

연결영업총이익 증감표>

[△는 부의 수치임] (단위 : 백만원, %)

구분	수익유형	2021년	2020년	성장률

금액	구성비	금액	구성비

본사	1. 매체	125,662	9.8	120,835	11.0	4.0

(전파매체)	22,748	1.8	18,338	1.7	24.0

(인쇄매체)	30,512	2.4	30,035	2.7	1.6

(뉴미디어 등)	72,402	5.7	72,462	6.6	△0.1

2. 광고물제작 등	203,672	15.9	183,265	16.6	11.1

소계	329,334	25.7	304,100	27.5	8.3

종속회사	950,232	74.3	800,357	72.5	18.7

총계	1,279,566	100.0	1,104,457	100.0	15.9

※ 한국채택국제회계기준을 적용한 연결 수치임

2) 영업이익 및 당기순이익 분석 2021년 국내 광고시장은 코로나 확산의 장기화로 인한 경기둔화, 오프라인 중심광고주의 마케팅 축소 등 불확실성이 높았으나 경기 회복 기대와 소비심리 상승등으로 전년도 역성장에 따른 기저효과가 나타나며 총 광고비는 전년 대비 20.4%성장한 13조 9,889억원을 나타냈습니다.

당사의 연결영업총이익은 디지털 분야를 필두로 한 비즈니스 성장에 따라,전년대비 15.9% 증가한 1조 2,796억을 기록하였으며, 판관비는 우수 인력 투자 등으로 인하여 전년 대비 14.7% 증가한, 1조 314억을 집행하였습니다.영업이익은 영업총이익 증가와 함께 지속적인 비용 효율화 효과에 따라,전년 대비 21.1% 증가한 2.482억을 기록하였으며, 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 31.9% 증가한 2.596억을 기록하였습니다.

당사의 지난 2사업연도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

[△는 부의 수치임] (단위 : 백만원, %)

구 분	2021년	2020년	증감율

영업수익	3,325,712	2,747,922	21.0

영업원가	2,046,146	1,643,465	24.5

영업총이익	1,279,566	1,104,457	15.9

판매비와관리비	1,031,386	899,539	14.7

영업이익	248,180	204,918	21.1

영업외손익	5,082	△1,732	-

금융손익	6,125	△5,944	-

관계기업투자손익	243	△345	-

법인세비용차감전순이익	259,630	196,897	31.9

법인세비용	92,031	38,617	138.3

당기순이익	167,599	158,280	5.9

지배기업소유지분순이익	165,485	157,400	5.1

비지배지분순이익	2,114	880	140.2

※ 한국채택국제회계기준을 적용한 연결 수치임

4. 유동성 및 자금조달과 지출

2021년말 기준 당사의 연결기준 당기보유자금은 6,341억원으로, 그 구성은 본사예금 및 중소기업금융채권 1,854 억원과 종속회사 等 보유 예금 4.487억원 입니다당사는 일부 종속회사의 비즈니스 운영을 위한 외부 금융기관 차입 외,외부 차입은 최소화 하고 있으며, 자본시장에서의 자금 조달 없이 신규사업 필요자금 또는 운영자금 등을 내부적으로 조달하고 있습니다.

그리고, 당기보유자금은 글로벌 경쟁력 확보를 위한 해외 네트워크 설립, 해외우수인재 영입 및 M 등의 전략적인 투자 등에 사용할 예정입니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 연결감사보고서 "주석 2. 중요한 회계정책"과 "주석 3. 중요한 회계추정 및가정"을 참조하시기 바랍니다.나. 법규상 규제에 관한 사항

□ 미디어법 관련 진행 현황 및 예상

2008년 11월 헌법재판소의 KOBACO 독점광고 대행체제의 불합치 판결 이후문화체육관광부와 방송통신위원회는 지속적으로 방송광고 규제완화를 논의해왔습니다. 2010년 1월 19일에는 방송법 시행령 개정안이 국무회의를 통과하여가상광고와 간접광고가 공식적으로 허용되었습니다. 2010년 12월 30일

방송통신위원회에서는 4개의 종합편성채널(MBN, JTBC, 채널A, TV조선)을

선정하였습니다. 2012년 2월 9일 미디어렙법이 국회 본회의를 통과하였고,

2013년 12월 10일 미래창조과학부와 방송통신위원회, 문화체육관광부 3개 부처에서 방송산업발전 종합계획 발표하였습니다. 그리고 2021년 1월 13일방송통신위원회는 편성 자율성과 콘텐츠 경쟁력 제고 및 방송광고 활성화를 위해지상파방송의 중간 광고를 허용하는 방송법 시행령을 개정하였고, 21년 7월 1일부터지상파의 중간광고가 도입되었습니다. 당는 미디어업계의 이러한 변화에대해서 능동적으로 대응할 방안을 준비중에 있습니다.

다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 위험관리에 대한 사항 및 파생상품 거래현황은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중"5. 위험거래 및 파생거래"를 참조하시기 바랍니다.