삼성카드 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 따른 주의사항

당사가 동 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 및 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지는 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 가. 재무상태 및 영업실적 요약

(단위 : 억원)

구 분	2016년	2015년	2014년

자 산 총 계	219,045	190,710	177,366

부 채 총 계	152,888	123,827	113,463

자 본 총 계	66,157	66,883	63,903

영 업 수 익	34,701	33,022	35,218

영 업 비 용	30,392	29,180	26,565

당 기 순 이 익	3,494	3,337	6,560

※ 상기 재무상태 및 영업실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

'16년 자산은 상품자산 증가 등으로 전년 대비 2조 8,335억원 증가한 21조 9,045억 원 입니다.

부채는 차입부채 증가 등으로 전년 대비 2조 9,061억원 증가한 15조 2,888억원이며 자본은 자기주식 매입으로 인한 기타자본구성요소 감소 및 당기순이익에 따른

이익잉여금 증가 등의 영향으로 전년 대비 726억원 감소한 6조 6,157억원입니다. 영업수익은 취급고 증가등으로 인하여 전년 대비 1,679억원이 증가한 3조 4,701억원이며, 영업비용은 판매비, 일반관리비 등의 증가로 전년 대비 1,212억원 증가한 3조 392원입니다.

나. 주요 경영지표(단위 : 억원,%,천명)

구 분	2016년	2015년	2014년

연간 취급액	신 용 판 매	981,337	886,992	825,943

현금서비스 및 카드론	142,936	133,841	128,550

할부금융 및 일반대출	11,344	5,702	2,635

리 스 및 렌 탈	5,748	8,223	8,554

조정자기자본비율	32.42	36.93	36.93

단순자기자본비율	28.56	33.35	33.35

실질연체채권비율	1.16	1.31	1.31

회원수(개인, 사용가능회원)	9,237	8,862	8,862

다. 2017년 전망

신용판매 사업은 개인신판 시장은 민간소비 中 카드결제비율 증가세 둔화 等으로 상장률이 하락할 것으로 전망되고, 법인신판 시장은 부정청탁금지법 영향 等으로 시장규모가 축소될 것으로 예상됩니다.

또한 현금서비스. 카드론 등 금융사업은 異업종과의 경쟁심화 等으로 취급고 성장률 정체가 예상됩니다.

이에 당사는 17년에는 디지털화 데이터활용 강화를 통해 경영체질을 개선하여

'디지털컴퍼니'로 변신, 이를 기반으로 1위사 CATCH-UP 가속화 및 지속 생존을 위한 기반을 구축하고자 합니다.

이를 위한 주요 추진전략으로

첫째, '16년 구축한 인프라를 기반으로 디지털 경영성과 가시화,

둘째 데이터 분석을 통한 마케팅고도화,

셋째, 質중심의 회원구조 강화

넷째, 불확실성 대비한 안정적 리스크관리

다섯째, 미래 생존을 위한 경영구조 개선을 추진하고자 합니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(1) 당사 자산의 주요 구성요소

(단위 : 억원,%)
구 분 2016년 2015년 2014년 현금및예치금 9,482 6,818 6,774 유가증권 5,001 4,540 3,412 신용판매자산 122,845 107,720 101,738 금융상품자산 49,760 46,728 42,980 할부금융자산 10,109 3,040 2,192 금융리스채권 7,924 9,896 11,160 운용리스자산 5,799 4,864 3,082 유무형자산 3,081 3,442 2,925 기타 5,044 3,664 3,104 자산총계 219,045 190,710 177,366

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

'16년말 자산은 전년 대비 2조 8,335억원 증가한 21조 9,045억원입니다.

현금 및 예치금은 가용시재 증가에 따라 2,664억원 증가하였으며,

유가증권은 주식평가이익으로 전년 대비 460억원 증가하였습니다. 신용판매자산은 카드 일시불 중심으로 영업을 강화하여 전년 대비 1조 5,125억원

증가하였으며, 현금서비스, 카드론 등 금융상품자산은 전년 대비 3,032억 증가

하였고, 할부금융자산 또한 전년 대비 7,069억원 증가하였으나

금융리스채권은 1,972억원 감소, 운용리스자산은 935억원 증가하였습니다.

(2) 최근 3년간 당사의 부채 및 자본의 주요 구성요소

(단위 : 억원,%) 구 분 2016년 2015년 2014년 차입금 10,300 500 1,400 사채 107,761 97,754 89,557 기타 34,827 25,573 22,505 부채총계 152,888 123,827 113,463 자본금 6,148 6,148 6,148 기타불입자본 16,430 19,356 19,356 기타자본구성요소 2,495 2,116 1,250 이익잉여금 41,084 39,262 37,149 자본총계 66,157 66,883 63,903 부채 및 자본 총계 219,045 190,710 177,366

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

'16년말 부채총계는 전년 대비 2조 9,061억원 증가한 15조 2,888억원입니다. 차입금은 전년 대비 9,800억원 증가, 사채는 상품자산 증가로 전년 대비 1조 8억원 증가한 10조 7,761억원이고,

기타부채는 전년 대비 9,254억원 증가한 2조 9,061억원입니다.

'16년말 자본총계는 전년 대비 727억원 감소한 6조 6,157억원입니다. 기타불입자본은 자기주식 매입으로 인한 2,927억원 감소한 1조 6,430억원

기타자본구성요소는 매도가능금융자산 평가이익으로 인한 379억원 증가한

2,495억원이며, 이익잉여금은 '16년 당기순이익으로 인한 증가 3,494억원

'16년도 배당금지급으로 인한 감소한 1,731억원입니다 .

나. 영업성과

(1) 최근 3년간의 당사의 영업수익의 주요 구성요소

(단위 : 억원,%)

구 분	2016년	2015년	2014년

1. 신용판매수익	20,188	18,628	17,742

2. 금융상품수익	8,115	7,505	6,994

3. 할부금융수익	313	238	319

4. 리스수익	2,746	3,233	2,219

5. 유가증권평가 및 처분이익	39	12	4,903

6. 파생상품평가 및 거래이익	766	928	838

7. 외화평가 및 거래이익	243	163	229

8. 기타수익	2,291	2,315	1,974

합 계	34,701	33,022	35,218

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

'16년 영업수익은 전년 대비 1,679억원 증가한 3조 4,701억원입니다.

신용판매수익은 전년 대비 1,559억원 증가한 2조 188억원이며,

금융상품수익은 전년 대비 610억 증가한 8,115억원이고,

할부금융수익은 전년 대비 75억 증가한 313억원이며,

리스수익은 전년 대비 486억원 감소한 2,746억원입니다. 유가증권평가 및 처분이익은 올앳 주식 매각등으로 인하여

전년 대비 27억원 증가한 39억원입니다.

파생상품평가 및 거래이익은 차입부채의 이자율 및 환율변동 위험을 헷지하기

위해 체결한 스왑계약에 따른 이익으로 전년 대비 162억원 감소하였으며,

외화평가 및 거래이익은 환율변동에 따른 이익으로 전년 대비 80억원 증가한

243억원 입니다. 기타수익은 전년 대비 23억원 감소한 2,291억원입니다.

(2) 최근 3년간의 당사의 영업비용의 주요 구성요소

(단위 : 억원)

구 분	2016년	2015년	2014년

1. 금융비용	2,817	2,809	3,084

2. 판매비	16,175	15,199	13,056

3. 일반관리비	7,604	7,348	6,365

4. 파생상품평가 및 거래손실	57	10	95

5. 외화평가 및 거래손실	781	941	847

6. 대손상각비	2,814	2,726	3,031

7. 기타비용	144	146	87

합 계	30,392	29,180	26,565

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

'16년 영업비용은 전년 대비 1,212억원 증가한 3조392억원입니다.

금융비용은 전년 대비 8억원 증가한 2,817억원이며,

판매비는 마케팅비용 등의 증가에 따라 976억원 증가한 1조 6,175억원이고,

일반관리비는 인건비 및 지급수수료 등의 증가에 따라

전년 대비 256 억원 증가한 7,604억원입니다.

파생상품평가 및 거래손실은 차입부채의 이자율 및 환율변동 위험을 헷지하기

위해 체결한 스왑계약에 따른 손실로 전년 대비 47억원 증가한 57억원이며, 외화평가 및 거래손실은 환율변동에 따른 손실로 전년 대비 160억원 감소한 781억원입니다. 대손상각비는 전년대비 88억원 증가한 2,814억원이며, 기타비용은 전년 대비

2억원 감소한 144억원입니다.

다. 환율변동에 따른 회사 사업의 영향 및 위험회피를 위한 대응방안

당사는 사채 및 일반차입금의 이자율 변동, 외화차입금의 환율 변동 및 이자율 변동에 따른 미래현금흐름 및 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑 계약 또는 통화스왑계약 등을 체결하고 있습니다. 라.공시대상 기간 중의 자산손상 또는 감액손실 발생 사항

해당사항 없음4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항

당사의 유동성은 '16년말 현재 3조 2,457억입니다.

이 중 현금 및 현금성 자산외 미인출 약정한도는 2조2,975억이며,

'16년말 총 은행 약정한도 2조 2,975억 중 인출 내역은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2016년	2015년	2014년

1. 현금 및 예치금 합계	948,231	681,763	677,399

가. 현금 및 현금성자산	948,231	681,763	677,399

a. 현금	11	17	39

b. 보통예금 등	196,173	138,275	111,288

c. 정기예금	140,041	130,800	157,575

d. MMF	180,000	200,000	150,000

e. MMDA	82,006	12,671	258,497

f. RP	100,000	200,000	-

g. WRAP	250,000	-	-

나. 예치금	-	-	-

a. 정기예금	-	-	-

2. 미인출약정한도	2,297,500	2,255,500	2,070,500

가. 당좌차월 등	92,500	105,500	100,500

나. 일반자금 대출	2,105,000	2,050,000	1,870,000

다. 기타어음 할인	100,000	100,000	100,000

3. 기타약정한도	-	-	-

유동성 총계	3,245,731	2,937,263	2,747,899

※ 상기 유동성에 관한 사항은 연결기준에 따라 작성되었습니다.

나. 자금조달 원천 및 중요한 자금지출에 관한사항

당사의 '16년 총 자금조달은 53조 4,961억입니다.

이 중 단기 영업자금으로 전자단기사채, 은행 한도대출을 사용함에 따라

차입/상환의 빈도에 의해 전자단기사채, 일반대출의 조달 규모가 크게

나타납니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2016년	2015년	2014년

1. 원화차입금	14,916,000	7,315,000	61,570,716

가. CP	1,780,000	590,000	1,459,000

나. 일반대출	13,136,000	6,725,000	21,531,716

다.Call Money	-	-	38,580,000

2. 사채	37,855,000	42,910,000	30,380,000

가. 원화사채	1,850,000	2,340,000	2,090,000

나. 외화사채	-	-	-

다. 전자단기사채	36,005,000	40,570,000	28,290,000

3. ABS	725,100	351,600	879,360

가. 국내 ABS	-	-	-

나. 해외 ABS	725,100	351,600	879,360

합 계	53,496,100	50,576,600	92,830,076

※ 기중 조달실적 기준, 외화차입금은 해당년도말 환율을 적용함

5. 부외거래에 관한 사항

중요한 소송사건, 견질 또는 담보로 제공한 어음ㆍ수표 현황, 채무보증 현황,

채무 인수 약정 현황, 기타의 우발부채 등에 관한 사항은 동 사업보고서

'ⅩⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 최근 3개 사업년도 동안 신규로 채택ㆍ변경한 회계정책 또는 추정사항에 대해서는 동 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'Ⅲ. 재무에 관 한 사항 - 5. 재무제표 주석' 를 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음

다. 법규상의 규제에 관한 사항

(1) 회사가 영위하는 사업과 관련된 주요 법규상의 규제내용

▶ 여신전문금융기관에 대한 법적 규제 환경

회사가 영위하는 신용카드, 할부금융, 리스 및 신기술금융사업은 여신전문금융업법

(이하 '여전법')에 의거 정의된 여신전문금융업으로서 규제 및 관리되고 있습니다.

금융위원회는 여신전문금융회사를 직접적으로 관리하며, 금융감독원은

여신전문금융회사를 감독ㆍ검사하는 권한을 가지고 있습니다.

▶ 여신전문금융회사의 감독 1) 사업 영역의 제한

여전법은 여신전문금융회사의 허가 또는 등록을 강제하며, 이들 여신전문금융회사가 영위할 수 있는 사업을 규정하고 있습니다.

2) 자본 적정성

여전법과 그 하위 규정에 따르면 여신전문금융회사는 자기자본비율

(조정자기자본/조정총자산)을 반드시 유지하여야 하며 여신전문금융회사의

동 비율은 7%이상 (신용카드업을 영위하는 여신전문금융회사의 경우 8%이상) 이어야 합니다.

또한 신용카드회사는 감독규정에서 정하는 연체 채권비율 (연체잔액 등/총취급 잔액)을 10%미만으로 유지하여야 합니다.

여전법과 하위 규정에 따라서, 반기별 가결산을 포함하여 결산일 현재 채권, 리스자산 (미수금중 관련분 포함, 운용리스자산 제외), 여신성 가지급금 등과 관련한 신용 손실에 대한 최저 대손충당금 한도가 존재하며, 카드 미사용 한도에 대한 최저 충당금 한도가 존재합니다.

최저 충당금 한도는 여신전문업감독규정 제11조(대손충당금등 적립 기준)를

참조하시기 바랍니다.

3) 유동성

여전법과 하위 규정에 따라서, 여신전문금융회사는 반드시 원화유동성비율을

100%이상 유지하여야 합니다. 금융위는 여신전문금융회사로 하여금 이러한 유동성비율 유지와 관련하여 분기별 보고 제출을 통해 관리하고 있습니다.

4) 자금 조달의 제한

여전법에 따르면, 여신전문금융회사에 허용된 자금 조달 수단은 ① 금융기관으로

부터의 차입, ② 사채 또는 어음발행, ③ 여신전문금융회사가 보유한 유가증권의 매출, ④ 여신전문금융회사가 보유한 대출채권의 양도, ⑤ 여신전문금융회사가 영위하는 사업과 관련하여 보유한 채권을 근거로 한 유가증권의 발행입니다.

또한, 여신전문금융회사는 재정경제부에 외국환 업무 취급기관으로 등록한

뒤 역외에서 자금을 차입하거나 외화 증권을 발행할 수 있습니다. 단, 외형위주의

경영을 제한하기 위하여 신용카드사의 총자산한도는 자기자본대비 6배를 초과 할 수 없습니다. 5) 대주주와의 거래 등의 제한

여전법 및 관련 규정에 의거하여, 여신전문금융회사는 당해 회사와 대주주, 대주주의 특수관계인에 대하여 자기자본의 50%를 초과하는 여신을 제공할 수 없습니다.

6) 타 기업에 대한 지원 제한

여전법의 규정에 의거하여, 여신전문금융회사는 다른 금융 기관 및 기업에 대하여 ① 계열사에 대한 대출 제한 규정을 피하기 위한 목적으로 지분교환 약정을 체결 하여 의결권 있는 주식을 보유하거나 또는 신용을 공여하는 행위, ② 상법이나 증권거래법 하의 자기주식 매입 한도를 회피하기 위하여 지분교환 약정을 체결하여 주식을 보유하는 행위, ③ 기타 여전법에 의거 대통령령으로 추후 명시되어 거래 당사자의 이익에 중대하게 반할 수 있는 행위 등이 금지됩니다.

그리고 여신전문금융회사는 특정인에게 해당 여신전문금융회사의 주식을 매입 시키기 위한 여신이나 계열사에 대한 대출 제한을 회피하고자 하는 목적으로 자금중개 등의 행위를 할 수 없습니다.

7) 부동산 투자 제한

여전법 및 하위 규정에 의거하여, 금융위는 여신전문금융회사가 취득할 수 있는

업무용부동산의 총액을 자기자본의 100%로 제한하고 있습니다.

8) 타 기업에 대한 지분 보유 제한

여전법 및 금융산업의 구조개선에 관한 법률(금산법)에 따르면, 여신전문금융회사와 동일한 기업 집단의 일원인 금융기관(계열금융회사)은 ① 다른 기업의 의결권 있는 발행주식의 20% 이상을 보유할 경우, ② 계열금융회사나 혹은 계열금융회사가 속한 기업 집단이 통제하고 있는 것으로 간주되는 회사의 의결권 있는 발행주식의 5%이상을 보유하였는데, 이러한 지분 보유로 인하여 당해 여신전문금융회사와 계열금융회사가 최대주주가 되거나, 주식 분산도로 보아 주주권 행사에 의한

지배관계가 형성될 경우 금융위의 사전 승인을 받아야 합니다.

또한 여전법과 금산법에 의거하여, 여신전문금융회사와 계열금융회사는 당해 여신전문금융 회사와 계열금융회사가 ① 타 회사의 의결권 있는 발행주식의 25% 이상을 보유하거나, ② 타 회사의 의결권 있는 발행주식의 33% 이상을 보유하게 될 때 추가로 금융위의 사전 승인을 얻어야 합니다.

9) 경영공시

여전법 규정에 따라, 여신전문금융회사는 업무와 관련된 중대한 사항을 각 회계연도 종료일로부터 3개월 이내에 공시하여야 하며 반기 관련 공시인 경우 상반기 회계종료일로부터 2개월 이내에 공시하여야 합니다.

또한 여신전문금융회사는 부실 채권 발생, 금융사고, 일정 금액을 초과하는 손실의 발생 등 특정 사항을 공시하여야 합니다. 그리고 여신전문금융회사는 금융위에

업무보고서를 제출하도록 되어 있고 금융위에 제출하는 업무보고서는 주로 재무제표, 경영실적, 자산 건전성 등의 내용으로 구성되어 있습니다.

▶ 신용카드업에 대한 감독

1) 분실, 도난, 위조 및 변조된 신용카드로 인한 손실 리스크

여전법에 따라, 신용카드회사는 회원이 카드 분실 또는 도난 발생이후 신고한 사항 및 신용카드나 직불카드의 불법 사용으로 인한 손실에 대해 책임을 지며 위조 및 변조된 신용카드, 직ㆍ선불카드로 인한 손실에 대한 책임을 부담합니다.

그러나 신용카드회사와 회원 간에 체결되는 이용약관 상에 구체적으로 이러한

리스크 전가 조항이 있는 경우, 신용카드 회원에게 의도적인 부정이나 중대한

과실이 있다면 신용카드회사는 이러한 손실 리스크의 책임을 카드회원에게 부담케

할 수 있습니다.

2) 부대업무에서의 평균잔액 비율(Lending Ratio) 신용카드회사의 신용카드 회원에 대한 자금의 융통으로 인한 채권의 분기 중 평균 잔액 (현금 서비스, 카드론 포함, 대환대출 제외)은 ① 상품 및 서비스 구매에서 발생한 분기 중 신용판매 평균잔액과 ② 분기중 직불카드 이용대금의 합계보다 클 수 없습니다.

3) 신규 카드 발급 및 신규 회원 모집

여전법 및 동법 시행령은 신용카드회사가 신규 카드를 발급하고 신규 회원을 모집할 수 있는 조건을 정하고 있으며, 또한 모집방법에 대한 제한 규정이 있습니다.

4) 카드채권 추심 규정

여신전문금융회사에 대한 금융위 감독규정에 따라, 신용카드회사는 채무자로부터 채권을 추심함에 있어서 일정한 행위를 금지하고 있습니다.

▶ 리스 및 할부금융 업무에 대한 규정

여전법은 시설대여업 및 연불판매업과 관련된 거래를 규정하고 있습니다. 여전법에 의거하여, 시설대여업자는 대여시설이용자를 대신하여 자금으로부터 차입하여 대여시설이용자에게 리스를 제공하거나 연불 판매 조건으로 판매하기 위한 특정 물건을 인수하거나 리스할 수 있습니다.

(2) 변경내용과 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향

금융회사의 지배구조 전반에 대해 규율하는 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 2015.7월 제정되어 2016년 8월 1일부터 시행되었습니다. 금융회사의 지배구조에 관한 법률은 글로벌 금융위기 이후 전 세계적으로 금융회사의 바람직한 지배구조에 관한 중요성이 강조되고 있고, 금융회사의 이사회와 감사위원회의 역할 강화 등 금융회사의 지배구조에 관한 규율을 강화할 필요성이 제기됨에 따라 ,이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 나는 지배구조에 관한 사항을 통일적이고 체계적으로 규정하여 금융업 간의 형평성을 제고하고자 제정되었습니다.

또한, 이사회와 감사위원회 기능을 강화하고 위험관리위원회와 위험관리책임자를 두도록 함으로써 금융회사의 책임성을 높이는 한편, 금융회사의 대주주에 대한 자격요건을 주기적으로 심사하도록 함으로써 건전한 경영을 유도하여 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반을 마련하려는 취지로 제정되었습니다.

회사가 영위하는 사업과 관련된 여신전문금융업법이 2016.3월 개정되어 2016년 9월 30일부터 시행되었습니다. 개정된 여신전문금융업법은 신기술사업금융전문 회사 제도를 도입하여 중소기업 등에 대한 금융 지원 기능을 강화하도록 하고, 신용카드 모집인에 대하여 신용정보 등의 보호의무를 부과하며, 여신전문금융회사 의 그 대주주와의 거래 등에 관한 규제를 강화하는 등 여신전문금융회사의 건전한 경영과 거래질서의 확립을 위한 규율을 정비하기 위한 내용입니다.

또한, 신용카드 매출채권 매입시장에 경쟁의 요소를 도입하고, 유효기간이 지난 선불카드 미사용잔액이나 신용카드포인트를 활용하여 사회공헌사업을 하는 한편, 여신전문금융업협회를 통하여 여신금융상품에 대한 광고 심의를 강화하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 미비점을 개선·보완하려는 내용입니다.

당사는 지배구조에 관한 규범과 조직체계의 구성 및 운영, 내부통제제도 등 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 정한 사항을 충실히 이행하여 건전한 경영을 통해 이해관계자 및 금융소비자를 보호하는데 최선을 다할 것이며, 여신전문금융 업법 개정에 따른 대주주와의 거래 규제 및 여신금융상품 광고물 제작 절차 등을 준수하기 위하여 내부 프로세스를 정비하고 모니터링 하는 등 법규 준수를 위한 노력을 지속 추진할 것입니다.

라. 파생상품 및 위험관리 정책(1) 파생상품

연결실체는 사채 및 일반차입금의 이자율 변동, 외화차입금의 환율 변동 및 이자 율 변동에 따른 미래현금흐름 및 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 이자율스 왑 계약이나 통화스왑계약 등을 체결하여 미래현금흐름 및 공정가액변동의 위험 을 제거하는 등 전액 위험회피를 목적으로 하고 있습니다.

1) 최근 3사업연도의 파생상품 거래 내용

(단위 : 백만원,억달러)

구 분	2016년	2015년	2014년

이자율스왑	회사채	-	120,000	10,000

계	-	120,000	10,000

통화스왑	ABS	696,280	350,700	833,160

(USD 6.00億)	(USD 3.00億)	(USD 8.00億)

계	696,280	350,700	833,160

(USD 6.00億)	(USD 3.00億)	(USD 8.00億)

※ 상기 파생상품 거래내용은 계약기준으로 작성되었습니다.

2) 최근 3사업연도의 파생상품 평가에 따른 재무영향

(단위 : 백만원)

구 분	2016년	2015년	2014년

이자율스왑	파생상품자산	-	-	-

파생상품부채	5,152	8,220	7,868

기타포괄손익누계액	△5,152	△8,220	△7,868

통화스왑	파생상품자산	167,485	94,911	28,429

파생상품부채	-	2,626	20,083

기타포괄손익누계액	△24,525	△26,775	△26,493

[△는 부(-)의 수치임] ※ 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성됨. ※ 기타포괄손익누계액은 이연법인세효과 가감전 금액입니다. (2) 리스크관리정책

▶ 기본원칙

리스크관리의 기본원칙은 다음과 같습니다.

1) 리스크와 수익은 적절한 균형을 이루어야 한다.

2) 리스크 허용수준은 사업목적 및 전략에 부합되게 결정한다.

3) 연결실체의 주요 경영정책은 리스크를 감안하여 수립ㆍ시행하며 성과평가에는

리스크를 반영한다.

▶ 리스크관리위원회

연결실체는 각종 리스크 관리를 위해 리스크관리위원회와 리스크관리 전담부서를 운영하고 있습니다.

▶ 리스크 종류별 관리방법1) 리스크의 종류

ㆍ리스크는 재무리스크와 비재무리스크로 구분

ㆍ재무리스크는 신용리스크, 유동성리스크, 시장리스크로 구분

ㆍ비재무리스크는 경영리스크, 평판리스크, 사무리스크, 법률리스크,

전산리스크로 구분2) 재무리스크① 신용리스크

㉠ 개념

여신과 관련된 기업, 개인 및 가맹점 등 거래 상대방의 채무불이행이나

계약 불이행 등으로 인하여 채권의 원리금을 회수하지 못하여 손실이

발생할 가능성㉡ 신용리스크 관리대상ㆍ개인신판 : 일시불, 할부

ㆍ금융사업 : 단기카드대출, 장기카드대출, 개인론

ㆍ할부금융 : 신차, 산업재, 전자/내구재

ㆍ법인사업 : 법인신판, 리스

ㆍ기 타 : 신용리스크를 발생시킬 수 있는 상품 또는 사업

㉢ 신용리스크 측정의 기준이 되는 대상자산은 재무상태표 잔액을 기준으로

산출하며 회사가 최종 상환부담을 지고 있는 자산담보부채권(ABS) 등의

부외자산을 포함

㉣ 신용리스크 측정은 금감원 리스크관리 모범규준에 따른 예상손실금액(EL)

및 비예상 손실금액(UL) 산출 방식과 예상 현금흐름에 따라 예상손실액을

추정하는 내부 경험손실율 모형 두 가지 방법을 활용

㉤ 측정된 예상손실금액은 대손충당금의 적립 및 적정성 여부의 판단에 활용

㉥ 신용리스크는 리스크관리 전담부서에서 월1회 월말 기준으로 정기적으로

측정하고 필요시 수시 측정

㉦ 리스크관리 전담부서는 Stress 상황을 분석하여 재발가능성 및 대손충당금

또는 자본으로 대비 가능 여부를 검토

㉧ 리스크 관리 전담부서는 회사의 전략적 방향과 리스크 부담능력을 고려하여

총 신용리스크 한도 및 조직별, 상품별 신용리스크 한도를 결정

㉨ 리스크 관리 전담부서는 설정된 전사 리스크 한도 및 소진율 현황은 매월

모니터링② 유동성리스크㉠ 개념

자금조달 및 운용기간의 만기 불일치 등으로 지급요구에 대응이 불가능한

상태가 되거나 또는 보유자산의 질이 하락하여 매각이 곤란하거나 또는

매각하더라도 추가적인 비용을 부담하는 재무손실이 발생할 가능성

㉡ 유동성리스크의 관리대상은 현금흐름을 수반하는 전체 자산 및 부채

㉢ 관리자산 기준으로 3개월 누적 유동성 비율을 100% 이상으로 유지하며,

이를 위해 자산/부채 만기, 가용시재, 조달방법 등을 관리

* 유동성비율(%) : 유동자산/유동부채×100

단, 정상입금, 연체 등을 반영한 실제현금 흐름을 반영하여 산출

㉣ 카드자산은 표면 만기가 단기라 하더라도 사실상 매월 반복적으로 거래가

발생함을 감안하여 장기자산으로 인식하고 장기 조달계획을 수립

㉤ 시장충격 및 자산감소에 따른 자산담보부채권(ABS)의 조기상환 위험에

대해서 모니터링을 지속적으로 하고 사전방지 대책을 수립

③ 시장리스크㉠ 개념

금융시장에서 금리, 주가, 환율 등 자산가격의 불리한 변동으로 인하여

시장성 자산의 가치가 감소하는 손실이 발생할 가능성

㉡ 시장리스크는 금융시장 변수의 변동에 따른 시장가치의 변동성(Value at

Risk)으로 측정

㉢ 리스크 관리 전담부서는 향후 트레이딩 목적 자산 보유시 회사의 전략적

방향과 리스크부담능력을 고려하여 총 시장리스크 한도 및 조직별, 상품별

시장리스크 한도를 결정3) 비재무리스크

① 개념

회사의 전반적인 경영 및 영업활동과 관련한 불확실성으로 인해 손실이

발생할 가능성

② 종류 : 경영리스크, 평판리스크, 사무리스크, 법률리스크, 전산리스크 등

③ 관리방법

비재무리스크는 각 리스크별로 관련 부서에 위임하여 관련 규정 및 제반

절차에 따라 관리하며, 각 리스크별 관련 부서는 해당 리스크의 발생

가능성을 상시 점검하고 사전 예방조치를 수행. 단, 재난 리스크에 대한

대응체계(사업연속성 계획)는 리스크관리 전담부서가 총괄

7. 기타사항가. 주요지표

여신전문금융업 감독규정에 따른 주요지표 현황은 아래와 같습니다.

▶ 조정자기자본비율 (1) 산출방법

☞ 조정자기자본비율 = 조정자기자본 / 조정총자산 × 100

ㆍ조정자기자본 = 기본자본 +보완자본 - 이연법인세차 등 공제항목

ㆍ조정총자산 = 총자산 - 현금ㆍ예금 등 공제항목 +유동화된 자산의 50/100

(2) 최근 3개 사업연도 동안 당해 지표의 추이

(단위 : 억원,%)

구 분	2016년말	2015년말	2014년말

조정자기자본비율	32.42	36.93	38.79

조정자기자본	65,483	65,577	63,817

조정총자산	201,970	177,559	164,520

단순자기자본비율	28.56	33.35	34.25

자기자본	60,286	61,291	58,774

가감후 총자산	211,075	183,762	171,594

※ 상기 지표는 여신전문금융업감독업무 시행세칙 규정에 따라 산출하였습니다. 나. 최대주주 등 특수관계인과의 거래와 관련된 유의사항

최대주주 등 특수관계인과의 거래내용은 동 공시서류 본문의 'Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용' 또는 첨부서류인 감사보고서의 '연결재무제표에 대한 주석 - 40.특수관계자와의 거래'를 참조하시기 바랍니다.