신도리코 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

당사는 2D3D 전문기업으로, 당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 복합기(MFP), 프린터, 3D 프린터, 소모품을 제조, 판매하는 사업을 영위하는 제조/판매부문으로 단일 구성되어 있습니다.

부문	주 요 사	주요제품

제조/판매부문	(주)신도리코, 신도중앙판매(주), (주)신도에이스, 신도DS판매(주), 신도(청도)전자유한공사, SINDOH(HONGKONG), 신도(청도)판공시통유한공사, 신도(청도)판공설비유한공사, SINDOH VINA, SINDOH VINA MARKETING	복합기, 프린터, 소모품 등

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) A3 복합기 1) 국내 복사기 산업의 산업화 과정- 국내 복사기 시장은 1960년 설립된 신도리코가 디아조식 복사기를 국내에 처음으로 소개 했으며, 곧이어 정전식 복사기도 소개하는 등 현재까지 국내 복사기 산업의 선도기업으로 자리 매김하고 있으며, 1974년 코리아 제록스(現 한국 후지 제록스)도 복사기 생산에 참여함으로써 국내 복사기 시장의 발전은 이들 두 회사가 이끌어 왔음

- 국내 복사기 시장이 꾸준하게 성장함에 따라 1976년 라이카가 복사기 판매회사로 신규 진출하였고, 1975년부터 롯데산업이 등장, 1985년 일본의 캐논과 합자하여 상호를 롯데 캐논(現 캐논 코리아)으로 변경하여 복사기 사업에 참여하였음.

- 국내 복사기 시장은 신도리코를 비롯하여 한국후지제록스·캐논 코리아에 의하여 개척되었고, 1980년대 초반까지는 이들 3사가 시장을 주도하였음. 1987년 이후 대기업의 참여로 더욱 치열한 시장 점유 각축이 벌어졌으나 90년대 후반부터 대기업들이 사업을 중단하여, 복사기 전문 3사의 시장점유율은 95%를 상회하는 양상을 보였음. 그러나 인터넷, 네트워크 기반 IT 기술의 급속한 발전에 따라 복사기 고유의 영역과 프린터 고유의 영역의 구분이 MFP라는 영역으로 통합 확대됨에 따라 삼성전자, HP 등 글로벌 기업과의 무한 경쟁 시대가 도래하게 되었으며, 일본기업(도시바, 교세라, 코니카 미놀타)의 국내 투자 형식의 진출이 활발하게 진행됨에 따라 향후기업간 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됨.

2) 복합기산업의 미래① 사무자동화기기 산업의 발전방향

60년대	70년대	80년대	90년대	2000년대 이후

실무관리	집중처리	분산처리	사무자동화기기도입·활용기	System, Network, 솔루션

② 복합기 발전 방향

70년대	80년대	90년대	2000년대 이후

White/Black	Twin Color	Full Color, Digital	System, Network, 솔루션

③ 국내 복합기 산업의 향후 발전 방향 향후 복사기산업은 아나로그에서 디지털로 변화하여 입출력 신호를 디지털신호로

처리함에 따라 정보 또는 화상을 타 정보기기와 상호교신, 즉 컴퓨터와의 인터페이스로 정보의 입출력 기능, 정보의 편집, 보관, 검색등의 File 기능, E-Mail, FAX와의 접속으로 정보및 화상을 원본 그대로 송수신하여 재현하는 정보송신기능, 영상기기와 접속한 화상회의 기능 등을 겸비한 전자지능 복사기로서 통합 Output Product의 핵심영역을 차지할 것으로 예상됨. 또한 위 기능들을 복합적으로 시스템화하여 LAN 시스템, 무선인터넷 구축등 복사기 산업은 복합 다기능에 따른 정보통신 관련 시스템기기로 발전할 것으로 전망됨.

(2) 3D 프린터 1) 3D 프린터 시장의 성장과정 해외 3D 프린터 시장은 1980년대 후반에 SLA 방식 3D프린터의 최초 상용화를 시작으로 SLS, FFF방식 등 다양한 3D프린팅 기술들이 출현하였으며, 3D프린터가 지난 2012년 WEF(세계경제포럼)에서 미래 10대 기술로 발표되면서 차세대 제조혁신 산업으로 주목을 받으며 성장하였음. 당시에는 3D 프린터의 빠른 기술 확산을 예상하였으나, 상용 제품 생산을 대체하는데 한계에 부딪치면서 시제품 생산, 맞춤형 소량 생산, 교육 활용 등 제한적 활용에 따라 당초 예상보다는 느리게 확산되고 있음. 제한적 활용 환경에도 불구하고 3D 프린터 업계는 지난 10여년간 3D 프린팅 기술 고도화, 다양한 소재 적용, 제조 분야 활용 등 3D 시장 확대 노력에 따라, 3D 프린터, 소프트웨어, 서비스 등을 포함한 전체 3D 프린팅 관련 시장은 100억$이 넘는 Global 산업으로 성장하였음. 2) 3D 프린터 산업의 발전 방향 3D 프린터는 기존의 전통 제조 방식을 완전히 대체하기 보다는 일부 제조 공정을 대체, 맞춤형 소량 생산, 다품종 소량 생산, 복잡한 디자인 제품 생산 등의 산업에서 차별화된 가치 창출을 통해 성장해 나갈 것이며, 4차 산업혁명에 따른 소비자 맞춤 시대로의 전환이 예상됨에 따라 다양한 산업에서 3D 프린터의 활용 및 성장은 가속화 될 것으로 전망.

나. 산업의 특성

특 성	설 명

복합기	정보산업	디지털화, 복합 다기능화를 통해 LAN을 활용한 다양한 정보공유, 편집을 가능하게 하는 시스템기기로 발전할 것으로 전망됨

광학기기산업	카메라의 원리, 렌즈등으로 구성된 정밀광학제품으로 광학의 원리를 응용한 광학기기 산업임.

기술집약산업	기계·광학·전자기술이 요구되는 종합기기로서 기술집약적인 산업임. 따라서 제품의 라이프 사이클이 매우 짧아 기술개발이 곧바로 수익과 직결되는 경향이 강하며 기술력이 큰 기업이 시장을 주도해 나갈 수 있슴.

3D 프린터	3D프린팅 산업 구조는 하드웨어, 소프트웨어, 소재, 서비스 등으로 구성되어 있으며, 적층 제조 산업으로 불리는 3D프린터 산업은 기존의 원자재를 깍거나 금형을 찍어서 제조하는 방식이 아닌 스캔 또는 컴퓨터 프로그램으로 설계된 3차원 디자인 파일을 3D 프린터를 통해 원자재를 녹이거나 분사하여 층층히 쌓아 입체적으로 제조하는 기법을 적용한 산업임

다. 산업의 성장성 (단위 : 천대, 억$)

구분	2016년(증감)	2017년(증감)	2018년(증감)	2019년(증감)	2020년(증감)

국내 A3복합기	115.0	-15.7%	120.0	4.35%	119.5	-0.41%	115.9	-0.30%	114.4	-1.29%

Global 3D 프린팅 시장	61	17%	73	20%	98	34%	119	21%

* Global 3D 프린팅 시장 '20년 실적은 Wohlers Report 2021(Wohlers Associates) 발표 후 기재 예정라. 경기변동의 특성 A3복합기 시장은 IT산업을 중심으로한 신산업 중심 설비투자 증가가 예상되는 가운데 사무환경 개선에 따른 Analogue에서 Digital로 변화 되었으며, Mono에서 Color로 변화중에 있음. 제품 Line-up 강화를 토대로 한 경쟁 가속화는 지속될 것으로 예상됨. 3D 프린팅 산업은 맞춤형 제조, 복잡한 디자인 대응, 기존 제조방식 대체 등을 중심으로 성장하고 있는 상황으로 타 산업에 비해 상대적으로 비탄력적인 성향을 보이고 있으며 지속적인 고성장이 예상됨

마. 경쟁 요소 A3 복합기의 특수성(다품종 소량생산으로 인해 규모의 경제가 불가능하므로 초기 투자비용 높음. 그로 인해서 투자비용 회수률이 낮고, 기존업체 이익 향유로 인한 진입장벽 높음)으로 대기업이나 소기업이 운영하기에 상대적으로 어려움. 그러나 복사기 및 프린터 고유의 시장 영역이 정보기술 발전에 의해 경계가 무너짐에 따른 시장의 혼조세가 예상되며, 해외업체의 국내 유통망 컨소시엄 구성 및 진출이 활발하게 진행되어 치열한 경쟁이 전개될 것으로 예상됨. 3D 프린팅 사업의 경쟁요소는 속도 및 품질에 대한 기술 고도화, 다양한 소재 대응, 가격 경쟁력 확보 등을 통해 여러 산업에서 성공적인 사례를 만드는 것이 중요한 경쟁 요소임. 바. 회사의 경쟁력 ① 우량한 재무구조를 바탕으로 안정적인 경영 시현 ② 제사 제품 및 Solution 자체 설계를 통한 기술력 확보, 제조 판매 일원화 정책에 따른 원가 경쟁력 확보 ③ 전국적인 판매망과 광범위한 A/S 유통망 설치로 서비스 체계 구축.

사. 경쟁상황(1) 복합기 시장 '90년대는 복사기업계가 부침의 연속인 시기임. '92년도에 사상 최초로 수요감소를 경험한 Output Product 업계는 경기회복과 신제품 개발에 힘입어 '93년도부터 성장궤도 재진입에 성공하였으나, '97년도에는 경기하강으로 '96년 대비 대수 기준으로 약 1% 정도의 신장에 머물렀으며, '98년도에는 IMF 체제에 따른 급속한 경기하강으로 시장수요가 43%나 감소하였음. IMF 이후 경기활성화에 따른 사무자동화의 수요가 양적, 질적으로 확대되면서 Digital화·복합화·Color화로의 점진적 진행과 더불어 시장경쟁이 치열해 지고 있음. 특히 2002년부터 디지털복사기가 조달품목으로 등록됨에 따라 디지털복사기 시장이 비약적인 성장을 하였으며, 이후 Color화에 대한 수요 확대로 인해 급속한 Color 시장이 양적 증대되었음. IT 기술의 발달을 통해 단순 출력 시장에서 솔루션을 통한 회사내 문서 관련 솔루션이 발전하기 시작하였고 고객사의 출력 관리의 효율과 비용 절감 그리고 생산성 향상은 물론 문서 보안 솔루션으로 단순 문서 출력에서 IT 비즈니스로 사업이 확대되었음.

(2) 3D 프린터 시장 3D 프린팅 시장은 크게 데스크탑과 산업용 시장으로 구분 가능한데, 데스크탑 시장에서는 중/고가 제품의 성장에 따라 시장 평균가격 상승추세이며, 산업용 시장에서는 기술 고도화, 경쟁심화 등에 따라 시장 평균가 하락 추세에 있음. 3D 기술 고도화 및 소재 다양화에 따라 활용도 증가 및 시장이 성장할 것으로 예상되고 있으며, 3D 신생기업, 2D 및 전통적 산업 설비 전문기업, Global 업체의 시장 진입과 함께 다양한 업체가 참여하는 협력모델이 만들어 지고 있음. 3D 프린터와 결합한 Smart Factory 지원 솔루션 등을 통해 제조 공정에 대하여 3D프린터의 활용도를 높이고 안정적인 생산을 지원할 수 있는 출력기와 S/W 공급도 확대하고 있음.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

- 당사는 1960년 7월 7일 신도교역(주)으로 설립되어 국내 최초로 복사기, 팩시밀리등을 생산·판매하는 등 사무 자동화의 선두주자로 발전해 온 Output Product 전문업체임.

- 국내에 복사기, 팩시밀리를 최초로 소개하고 사무기기 업계를 이끌어온 당사는 국내 최대의 Output Product 전문회사로 성장·발전하였음. 창업이래 선구자적 정신과 정도경영으로 신제품 개발에 앞장서 왔으며, 복사기 드럼 국산화, 고속 팩시밀리 국산화 개발, 건식 복사기발매, 감열용지 및 마스터 페이퍼, 건식 토너 국산화생산, 복사기 자체설계 생산, 레이저 팩시밀리 개발등 국내 Output Product를 중심으로 한 IT산업의 기술 발전을 주도하여 왔슴. - 당사는 2016년 세계 최초로 "필라멘트 자동 공급"기능을 탑재한 3D 프린터를 국내외 시장에 런칭을 통해 3D 프린터 사업을 본격적으로 시작하였으며, 이후 준산업용 및 산업용의 다양한 제품 라인업으로 확장하며 성장 발전하고 있음. 국내외 3D 프린터 산업의 성장 및 제조 혁신을 위해 다양한 업계와 협업을 진행하고 있으며, 3D 기술 고도화 및 3D 전문가양성을 통해 다양한 산업 및 교육 현장에서 3D프린팅 기술이 활용 및 확산 될수 있도록 회사의 역량을 집중하고 있음- 당사는 복사기, 프린터, 3D 프린터를 중심으로 정보통신과 시스템 비지니스까지 사업영역을 확대해 나아갈 예정으로 있어 지속적인 성장이 기대됨.

(금액 : 억원)

구분	2016년(증감%)	2017년(증감%)	2018년(증감%)	2019년(증감%)	2020년(증감%)

매출	내수	1,669	-15.88%	1,678	-0.53%	1,830	9.05%	1,729	-5.52%	1,676	-3.06%

수출	3,132	13.23%	3,635	16.06%	3,411	-6.16%	2,249	-34.07%	1,545	-31.30%

계	4,801	1.07%	5,313	16.66%	5,241	-1.36%	3,978	-24.10%	3,221	-19.03%

인원	인원수	815	-0.07%	787	-3.44%	735	-6.61%	722	-1.77%	515	-28.67%

인당매출액	5.89	1.72%	6.71	13.92%	7.13	6.26%	5.51	-22.72%	6.25	13.43%

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 복합기(MFP), 프린터, 3D 프린터, 소모품을 제조, 판매하는 사업을 영위하는 제조/판매부문으로 단일 구성되어 있습니다.

(2) 시장점유율

해외 전문 Maker의 국내 업체와의 유통망 컨소시엄을 구성한 진출이 활발하게 진행되고 있으며, 국내 복사기 및 프린터 고유의 시장 영역은 IT Solution 발전에 의해 경계가 무너짐에 따라 업체간 경쟁도 심화되고 있는 상황임. 시장점유율은 신도리코를 포함한 Major업체가 80% 이상을 차지하고 있는 것으로 추정됨.

(3) 시장의 특성

사무환경 개선과 사무자동화 추세로 고급기 및 주변기기의 장착율 증가와 Digital 시장의 확대가 예상됨.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망해당 사항 없음

(5) 조직도3. 주요 제품 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

복합기	제품	복합기	복사/출력/Scanner/Fax	D Series	352( 0.15%)

3D 프린터	제품	3D 프린터	입체형태 출력	3DWOX	3,144( 1.31%)

ADF/SORTER	제품	ADF/SORTER	문서복사 편의장치	FINISHER	5,217( 2.17%)

소모품 부문	제품	소모품	토너, 용지, A/S 부품	TONER, PAPER	6,845( 2.84%)

상품부문	상품	복합기 外	복합기 등	D Series	179,576( 74.61%)

기 타	제품	FAX	A/S 부품, Rental 매출	-	45,526( 18.92%)

합 계	240,660(100.00%)

* FAX는 기타로 분류

* 수출 상품 상표명 : 자사기는 SINDOH, ODM 수출이기 때문에 CLIENT 상표로 수출됨

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 61 기	제 60 기	제 59 기

D Series(MFP)	내수	2,211	2,043	2,065

수출	1,100	1,102	1,015

3DWOX(3D프린터)	내수	2,297	1,941	1,158

수출	3,609	1,022	1,939

F Series(FAX)	내수	421	408	432

수출	-	-	-

FINISHER(문서분류기)	내수	1,353	1,184	1,251

수출	517	508	506

A Series(프린터)	내수	320	290	407

수출	269	483	471

(1) 산출기준

품목별 내수, 수출 구분의 매출액을 판매단위인 대수로 나눠준 제품, 품목별 대당 단가임.

(2) 주요 가격변동원인

- 복합기(MFP) / 프린터 / 3D 프린터 : 매출 제품 MIX 변동에 따른 가격 변동

4. 주요 원재료 등가. 주요 원재료 등의 현황

회사명	사업부문	주요 원재료 등 현황

(주)신도리코	복합기, 프린터, 3D 프린터 기계 및 소모품	국내외 업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며, 주요 원재료는 레진, 철판, 기타 소모성 자재 등이 있습니다. 주요 원재료의 가격변동 원인은 원자재 가격 및 환율 변동 등이 있습 니다

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 61 기	제 60 기	제 59 기

철 판	국 내	950/kg	890/kg	870/kg

수 입	-	-	-

RESIN	국 내	4,800/kg	4,550/kg	4,200/kg

수 입	9,850/kg	9,610/kg	9,310/kg

1) 산출기준

- 복사기, FAX, 프린터의 대표기종 중에서 수많은 원자재중 핵심적인 원자재를 선정, 해당년도의 평균 매입단가를 산출하였음.

(2) 주요 가격변동원인 : 국제 시장가격 및 환율 변동

5. 생산 및 설비 등가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 대, 개, 본)

사업부문	품 목	제 61 기	제 60 기	제59기

내수부문및해외사업부문	복합기	1,200	1,440	2,880

기타기계	24,000	20,160	23,040

PRINTER	4,560	7,920	9,600

소모품	5,988,000	14,925,600	18,160,000

합 계	6,017,760	14,955,120	18,195,520

* 기타기계부문은 ADF, SORTER임

** 복합기, 프린터 및 관련 소모품, ADF/SORTER 일부는 중국/베트남해외법인에서 생산.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 표준생산능력② 산출방법

A. 복합기 : 조립 Conveyor의 1일 생산량에 Conveyor 대수 및 년간 작업일수를 곱 하여 산출하였음. 기준) 5대/일 × 1대 × 240일/년B. 프린터 : 조립 Conveyor의 1일 생산량에 Conveyor 대수 및 년간 작업일수를 곱 하여 산출하였음. 기준) 19대/일 × 1대 × 240일/년C. 기타기계 : 별도의 생산설비가 없으므로 평균 투입인원에 일일평균생산량을 곱하여 산출하였음. 기준) 5명 × 20대 × 240일/년

D. 소모품 : 증착이 전체 생산량을 결정하는 공정이므로 1일 생산량에 연간 작업 일수를 곱하여 산출하였음. 기준) 190본/일 ×5대 × 240일/년

E. TONER : SR 충진기 공정 기준 기준) 11,000EA/일 ×2대 × 240일/년

(나) 평균가동시간

1일 평균 가동시간 : 8시간 월 평균 가동일수 : 20일 가동일수 및 시간 : 180일, 1,440시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대, 개, 본)

사업부문	품 목	제 61 기	제 60 기	제59기

내수부문및해외사업부문	복합기	1,024	1,352	2,562

3D 프린터 및 기타기계	16,250	16,050	18,000

PRINTER	6,302	7,352	7,657

소모품	5,300,000	11,500,000	13,600,000

합 계	5,317,274	11,524,754	13,628,219

(2) 당기의 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

내수부문 및해외사업부문	1,920	1,920	100%

합 계	1,920	1,920	-

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(2020.12. 31 현재)

[자산항목 : 유형고정자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기 증감	분기상각	분기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및종속회사	자가보유	성동구성수동2가277-22 외	유형자산	토지	42,597,830	54,373	129,504	-	42,522,699

건물	47,238,317	337,612	1,487,005	3,842,187	42,246,737

구축물	842,243	164,548	30	253,607	753,155

기계장치	2,962,732	40,092	546,840	433,484	2,022,500

차량운반구	106,192	14,909	1,526	40,232	79,343

기타유형자산	9,429,573	2,557,531	92,613	3,921,173	7,973,318

임대기계	17,807,494	10,632,154	44,888	5,945,257	22,449,503

건설중인자산	-	6,517	-	-	6,517

계	120,984,380	13,807,737	2,302,406	14,435,940	118,053,772

투자부동산	토지	33,896,901	324,352	-	-	34,221,253

건물	1,953,522	69,917	-	95,593	1,927,846

계	35,850,423	394,269	-	95,593	36,149,099

합 계	156,834,803	14,202,006	2,302,406	14,531,533	154,202,871

* 감가상각방법 : 정액법 ** 토지의 공시지가(2020.12.31. 현재) 서울본사 및 지사 - 129.298 백만원, 아산공장 - 64,781백만원 *** 향후 수주액 증가로 인한 공장 증설 등은 추가적인 부지의 매입 없이 설비의 추가만으로 가능하며 이는 신규 투자비용 없이 제조원가 절감 등을 통해 향후 제품 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당사는 매출증대, 신제품 개발등에 따른 양산 설비 및 공장시설을 유지하기 위한 수선, 성능 개선 등에 약 41억원을 투자하였습니다. 향후 투자는 글로벌 경기 및 기업여건 등을 감안하여 탄력적으로 운영할 계획입니다.

6. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 61 기	제 60 기	제59기	제 58 기

제조부문	제품	MFP	수 출	99	171	182	235

내 수	324	372	939	725

합 계	423	543	1,121	960

3D 프린터	수 출	151	-	-	2,663

내 수	4,092	3,870	4,388	2,942

합 계	4,243	3,870	4,388	5,605

FAX	수 출	-	-	-	-

내 수	238	162	140	192

합 계	238	162	140	192

PRINTER	수 출	166	402	391	202

내 수	1,070	1,036	1,189	1,559

합 계	1,236	1,438	1,580	1,761

ADFSORTER	수 출	5,283	23,869	37,698	37,884

내 수	-	-	-	-

합 계	5,283	23,869	37,698	37,884

소모품및 기타	수 출	6,890	6,549	15,748	16,813

내 수	62,103	73,929	70,705	73,709

합 계	68,993	80,478	86,453	90,522

소계	수 출	12,589	34,861	54,019	57,797

내 수	67,827	75,499	77,361	79,127

합 계	80,416	110,360	131,380	136,924

상 품	MFP	수 출	121,775	149,783	191,036	202,181

내 수	53,435	51,664	58,332	42,274

합 계	175,210	201,447	249,368	244,455

3D 프린터	수 출	3,523	1,712	2,926	405

내 수	3,089	2,259	1,484	3

합 계	6,612	3,971	4,410	408

프린터	수 출	15	13,947	66,962	70,368

내 수	2,856	3,161	3,985	3,698

합 계	2,871	17,108	70,947	74,066

LCD프로젝터	수 출	-	-	-	-

내 수	43	29	103	61

합 계	43	29	103	61

기타	수 출	16,553	24,572	26,147	32,709

내 수	40,371	40,299	41,714	42,644

합 계	56,924	64,871	67,861	75,353

소계	수 출	141,866	190,014	287,071	305,663

내 수	99,794	97,412	105,618	88,680

합 계	241,660	287,426	392,689	394,343

합 계	수 출	154,455	224,875	341,090	363,460

내 수	167,621	172,911	182,979	167,807

합 계	322,076	397,786	524,069	531,267

* 제58기(전전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호와 1039호에 따라 작성 되었습니다. * 당기 제61기 매출액은 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재 무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

부 서 명	인원(명)	비 고

CS사업부ATF팀MKT팀영업관리팀영업지원팀계약관리팀PP영업팀해외영업부3D / Solution 사업부CB영업국해외사업부전략사업부	53463288653436158

계	206

(2) 판매경로

▶ 복합기, FAX, 기타기계 및 소모품 : - 관계사(신도중앙판매,신도디에스판매) → 대리점 → 최종소비자 ▶ PRINTER, 3D 프린터 : 판매계획 → 제품발주 → 제품입고 → 주문접수 → 제품출고 → 대금수금 ▶ 수출품 (복합기, Printer, 3D 프린터, Sorter, 소모품) :

수출계약 → 주문접수 → 생산 → 선적 → T/T

▶ 신도(청도)전자유한공사, SINDOH VINA (Printer, 소모품, 복합기, 3D 프린터, Sorter) : 수출계약 → 생산위탁 → 생산 → 선적 → T/T

- 판매경로별 매출액 비중

구 분	매출액비중(%)	비 고

복합기, 3D 프린터, 기타기계 및 소모품	관계사매출	6.53%	21.04%

직접 / 조달 판매 등	14.51%

3D 프린터 등 상품	30.98%	-

수출품	47.98%	-

(3) 판매방법 및 조건

판매방식 : 당사가 생산한 전 제품은 관공서 조달납품분을 제외하고는 전량 관계 사 및 판매점을 통한 판매를 하고 있음. 특수관계법인 : 신도중앙판매(주)는 자체적으로 수도권지역에 약 230여개의 대리 점을 운영하고 있으며 전국 주요도시에 지사를 설치하여 대리점을 관리하고 있 음.

신도디에스판매(주)는 자체적으로 충청, 강원, 경상, 전라, 제주도 지역에 약 290여개의 대리점을 운영하고 있으며 전국 주요도시에 지사를 설치하여 대리점을 관리하고 있음.

PRINTER / 3D 프린터 : 직접판매 또는 전문 대리점으로부터 ORDER를 수주 하여 판매. 수출품 : - ODM 수출 : 일본 코니카미놀타사, 리코사, 영국 XEROX로부터 ODM 수주 후, ODM선의 해외판매 거점에 복사기, Printer, Sorter 등을 해외 출자법인 신도 (중국)전자유한공사와의 중계무역 및 임가공무역, SINDOH VINA와의 임가공무역 수출하는 방식을 취하고 있음. - 자사기 수출 : 해외영업부, 전략사업부, 해외 판매 자회사인 신도(청도)판공시통 유한공사, SINDOH VINA MARKETING을 통해 판매.

(4) 판매전략

- 시장지배력 강화 - 유통경쟁력 확대 - 영업역량 강화 - 고객/시장 중심 Operation 역량 강화 - 선택과 집중을 통한 마케팅 효율성 극대화

7. 수주상황 2020년 12월말 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

8. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링하고 대응하고 있습니다.

재무위험 관리는 자금팀이 주관하고 있으며, 각부문 및 국내외 종속회사와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 등을 실행하고 글로벌 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 만기보유금융자산, 장기금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

4.1 재무위험관리요소

4.1.1 시장위험연결회사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 가격위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험관리전략은 전기와 동일합니다. (1) 외환위험 연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 일본 엔화에 노출되어 있습니다. 연결회사는 거래로부터 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등 경상거래 시 매입 및 매출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 하고 있으며, 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가ㆍ관리하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	234,059,961	156,703,122	53,468,508	56,747,440

JPY	483,094	672	97,106	388,016

EUR	678,277	210,963	-	39,841

CNY	-	497,220	-	-

GBP	-	-	-	-

합계	235,221,332	157,411,977	53,565,614	57,175,297

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

미국 달러화/원	상승시	14,086,133	7,796,543	14,086,133	7,796,543

하락시	(14,086,133)	(7,796,543)	(14,086,133)	(7,796,543)

일본 엔화/원	상승시	30,107	(30,213)	30,107	(30,213)

하락시	(30,107)	30,213	(30,107)	30,213

(2) 가격위험 연결회사는 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 주가가 5%상승하는 경우 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품의 공정가치 변동으로 당분기 및 전기의 기타포괄손익은 법인세 효과 고려전 263,774천원과 214,246천원 상승할 것입니다. 또한, 주가가 5% 하락하는 경우에는 상기효과와 같지만 부(-)의 효과를 나타낼 것입니다.(3) 이자율 위험 이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동이자율로 발행된 차입금이 없으며 변동이자율을 적용받는 금융자산등을 보유하고 있지 않으므로 이자율변동에 따른 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 4.1.2 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 장부금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성위험유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 기획실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

당반기말	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	40,497,031	-	40,497,031

단기차입금	7,827,081	-	7,827,081

기타금융부채	530,000	1,980,142	2,510,142

리스부채	592,679	256,633	849,312

합 계	49,446,791	2,236,775	51,683,566

(단위 : 천원)

전기말	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	41,962,804	-	41,962,804

단기차입금	8,920,033	-	8,920,033

기타금융부채	600,000	1,881,133	2,481,133

리스부채	501,912	161,491	663,403

합 계	51,984,749	2,042,624	54,027,373

4.2 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결회사의 자본구조는 차입금(사채 및 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 총자본부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

차입금총계	7,827,081	8,920,033

차감: 현금및현금성자산	159,179,417	114,321,552

순차입금(A) (*)	(151,352,336)	(105,401,519)

자본총계(B)	848,521,782	870,636,616

총자본(C=A+B)	697,169,445	765,235,097

(*) 연결회사는 순차입금이 부(-)의 금액으로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

11. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

부 서 명	개 발 분 야

개발지원부	Project 관리, 산업재산권관리, 환경관리, 제품 평가

개발1부	3D프린터, 옵션, 복합기 개발, 광학 Unit 개발

개발2부	3D프린터 개발

개발3부	프린터 / 복합기 Option 개발 / Digital 복합기 개발 , 3D프린터 개발

S/W개발부	Digital(Color) 복합기, Laser Printer, 자동용지분류장치 등의 전장 S/W 개발 복합기, 3D프린터, Printer 모바일 S/W 개발

H/W개발부	Digital(Color) 복합기, Laser Printer, 3D프린터, 자동용지분류장치 등의 전장 H/W 개발

신도리코 기술연구소는 '82. 7월에 국내 동종업계 최초로 설립되어, 현재 6부의 연구개발부로 구성된 120여명의 연구원들이 정보화 사회의 실현을 위하여 정보기술 연구 개발에 전력을 기울이고 있다. 매년 매출액의 3∼4% 이상을 연구개발에 투자하여 정보기술 분야의 첨단기술 축적을 지속해오고 있으며, Digital(Color) 복합기, 고속 Laser Printer, 자동원고이송장치(ADF), 자동용지정렬장치(Finisher)등을개발하여 정보기술 분야의 미래세계를 펼쳐나가는 원동력을 이루고 있다. '92. 2월에 동종업계 최대규모와 최신설비의 기술연구소를 새롭게 건립하여 정보기술분야를 이끌어 가는 새로운 전기를 마련하였고, 미래의 정보화 사회를 주도하기 위해 끊임없는 연구개발을 통해 Digital화, Color화, Network화, System화, Multi Function화를 통한 보다 앞선 첨단 정보기술 연구개발에 주력하고 있다.

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제 61 기	제 60 기	제 59 기	비 고

원 재 료 비	2,736,035	1,732,522	1,907,068	-

인 건 비	10,753,315	12,079,233	12,129,171	-

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	417,219	539,979	734,069	-

기 타	1,081,168	989,145	757,759	-

연구개발비용계	14,570,518	15,340,879	15,528,067	-

회계처리	판매비와관리비	47,077	5,962	25,165	-

제 조 경 비	14,523,441	15,334,917	15,502,902	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.52%	3.86%	2.96%	-

나. 연구개발 실적

년도	연구과제	연구기관	연구결과	제품명

17년	3D 프린터	내부	- 3D 프린터	Rodin-Prime

3D 스캐너	내부	- 3D 스캐너	3D 스캐너

디지털 복합기	내부	- 수출/국내용 복합기	Sharon, Helios-R, Poseidon-R, Sparrow

18년	3D 프린터	내부	- 3D 프린터	Rodin-L, Rodin 1X, Rodin-H, Myron-P1,P2, Myron-H

3D 스캐너	내부	- 3D 스캐너	3D스캐너

디지털복합기	내부	- 수출용 복합기	Sparrow

SORTER	내부	- 수출/국내용 SORTER	Finisher

19년	3D 프린터	내부	- 3D 프린터	고속FDM, 산업용 SLS

3D 스캐너	내부	- 3D 스캐너	Dental Scanner

디지털복합기	내부	- 복합기	Helios-MLK,

20년	3D 프린터	내부	- 3D 프린터	FDM방식 3D 프린터, SLA방식 3D 프린터, 산업용 SLS

디지털 복합기	내부	- 복합기	Juniper-S Refresh9

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 산업재산권 현황 (단위 : 건)

구분	특허	실용신안	의장	상표	프로그램	합계

국내	397	248	196	1,639	253	2,733

해외	127	3	9	181	-	320

합계	524	251	205	1820	253	3,053

나. 환경보호 관련 사항 ① 환경기술개발법에 따른 환경마크 취득. ② 에너지이용합리화법에 따른 에너지 마크 취득. ③ 자원순환법에 따라 유해물질함유기준 자기선언하여 자체적으로 SAEM(Sindoh Assurance system for Environment Management) 운영하고 있음. ④ 저탄소 녹색성장기본법에 따라 제품의 CO2 배출 관리. ⑤ 자원순환법에 따라 자체 재질구조 개선 평가 심의회 운영 및 재활용의무[EPR : Extended Producer Responsibility(생산자 책임 재활용제도)]) 이행하고 있음.

다. 녹색경영 관련 사항당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 '녹색기술 인증' 취득을 확대하고 있습니다.

(녹색기술 인증관련 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 7. 녹색경영 부분을 참고하십시오.)

(제품 환경규제 준수)

사무기기는 일반적으로 사무실에 설치하여 사용하고 있어 사용자 건강과 안전에 직간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 관련 환경규제가 강화되고 있습니다. 이에 대해 당사는 제품의 설계/개발, 생산, 사용, 회수 등 기업활동 전반에 걸쳐 유해물질 불사용, 오염예방, 폐기물 감축, 에너지 절감, 자원의 재사용 및 재활용을 위하여 노력하고 지속적인 환경 개선을 추진하고 있습니다. 유해물질을 제거한 부품 공급을 위해 협력회사 EMS, CMS 구축하여 하고 개발단계에서 제품의 친환경 요소(자원사용 절감, 에너지 절약, 유해물질 저감, 친환경소재 적용 등)를 제품에 반영하기 위해 "Green Wave" 제도를 운영하며, 제품 사용 후 발생되는 폐제품을 회수하여 재활용하는 "폐제품 회수ㆍ재활용시스템"을 운영하고 있습니다. 이러한 활동은 사무기기 관련 국내외 환경법규를 준수할 뿐만 아니라 회사와 제품의 차별화 요소로 기여하고 있습니다.각국 관련 법률은 다음과 같습니다.

1. 자원재활용법 ( 例, EU, 중국, 미주지역 WEEE)

2. 유해화학물질 관리법 ( 例, EU RoHS, REACH / 중국 RoHS, REACH)

3. 자원순환법 ( 例, 한국 RoHS, EPR /환경마크 인증 / 에너지 절약 마크)

(사업장관리 환경규제 준수)제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지 시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다.

이러한 사업장의 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국내 및 글로벌 생산 사업장은 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001, ISO9001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

국내외 주요한 관련법률은 다음과 같습니다. 1. 환경오염물질 배출 규제 : 수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법,

폐기물관리법, 소음진동규제법, 환경영향평가법 등

2. 온실가스 배출 관리 : 온실가스 배출량 신고, 목표관리제 등

3. 기타 사업장환경관리법 : 유해화학물질관리법, 악취방지법, 토양환경보전법 등