케이씨 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.연결실체는 수출과 수입을 통한 외화유입과 유출시 주요거래통화는 USD, JPY, CNY 및 VND이므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 USD, JPY, CNY 및 VND입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 있습니다.

-. 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등과 관련하여 연결실체는 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY, VND 등입니다. 연결실체는 주로 보고기간 종료일부터 만기가 1년 미만인 선도거래계약을 사용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

통화	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	VND	USD	JPY	CNY	VND

현금및현금성자산	12,003	6,920	6,190	1,875,264	20,636	479	-	-

금융기관예치금	22,841	5,796	-	-	13,036	-	-	-

매출채권 등(*)	13,419	6,328	1,769	-	11,920	6,328	55	-

장기투자자산	3,268	253,561	-	-	-	312,872	-	-

매입채무	(534)	(25,260)	(574)	-	(2,085)	(68,892)	(832)	(678,132)

미지급금	(188)	-	(70,336)	-	(3)	-	-	-

통화선도계약	(7,240)	-	-	-	(9,180)	-	-	-

순노출액	43,569	247,345	(62,951)	1,875,264	34,324	250,787	(777)	(678,132)

(*) 매출채권 등에는 외화로 표시된 계약자산 잔액이 포함되어 있습니다.

연결실체는 매출채권 등의 환위험을 회피하기 위하여 연결재무제표 주석 11에서 설명하는 바와 같이 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,268.90	1,144.42	1,434.80	1,185.50

JPY	9.91	10.41	9.93	10.30

CNY	191.84	177.43	199.66	186.26

VND	0.0549	0.0499	0.0602	0.0521

② 민감도분석당분기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY, CNY, VND 대비 환율이 높았다면, 연결실체의자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 법인세차감전 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

USD	5% 상승	3,125,640	2,891,194	5% 상승	2,034,555	2,034,555

JPY	5% 상승	122,838	(3,087)	5% 상승	129,185	(31,981)

CNY	5% 상승	(628,440)	(628,440)	5% 상승	(7,236)	(7,236)

VND	5% 상승	5,645	5,645	5% 상승	(1,767)	(1,767)

당분기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 상승하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

나. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출 정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	139,508,380	115,301,336

매출채권	97,887,938	68,597,429

계약자산	79,654,764	86,294,627

기타채권	3,063,644	2,207,584

보증금	12,765,048	7,208,918

금융기관예치금	104,613,339	91,855,000

통화선도자산	-	3,920

합계	437,493,113	371,468,814

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

국내	152,762,967	134,271,415

중국	20,638,623	20,259,590

기타	4,141,112	361,051

합계	177,542,702	154,892,056

② 손상차손 매출채권, 계약자산 및 기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초	1,140,116	577,787

증가(환입)	(463,237)	563,685

기타증감(*)	80,432	(1,356)

기말	757,311	1,140,116

(*) 기타증감은 환율변동효과를 포함하고 있습니다. ③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권, 계약자산 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	손상채권	합 계

3개월 이하	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과

매출채권	97,677,027	168,702	102,010	22,445	354,170	98,324,354

대손충당금(매출채권)	(45,680)	-	(14,122)	(22,445)	(354,169)	(436,416)

계약자산	8,962,505	44,233,547	3,727,749	22,731,376	-	79,655,177

대손충당금(계약자산)	(3)	(6)	(404)	(1)	-	(414)

기타채권	3,063,644	-	-	-	320,481	3,384,125

대손충당금(기타채권)	-	-	-	-	(320,481)	(320,481)

합 계	109,657,493	44,402,243	3,815,233	22,731,375	1	180,606,345

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권, 계약자산 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	손상채권	합 계

3개월 이하	3개월 초과	6개월 초과

6개월 이하

매출채권	67,343,138	2,072,720	-	-	-	69,415,858

대손충당금(매출채권)	(818,429)	-	-	-	-	(818,429)

계약자산	9,311,322	24,948,966	10,194,475	41,841,069	-	86,295,832

대손충당금(계약자산)	(83)	(669)	(454)	-	-	(1,206)

기타채권	2,505,166	-	-	-	22,900	2,528,066

대손충당금(기타채권)	(297,581)	-	-	-	(22,900)	(320,481)

합계	80,116,253	24,948,297	10,194,021	41,841,069	-	157,099,640

연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따라 채권의 예상 신용위험을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서의 판매비 및 관리비 등에 포함되어있으며, 충당금 환입은 포괄손익계산서의 판매비 및 관리비 등의 차감항목으로 포함되어 있습니다. 대손충당금의 상계는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 상각과 관련하여 발생하고 있습니다. 다. 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다.당분기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년 미만	1년 이상 5년 미만	5년 이상

금융부채:

매입채무	35,879,838	35,879,289	35,879,289	-	-	-

기타채무	25,375,424	23,495,139	21,304,840	1,229,916	960,383	-

통화선도부채	1,525,288	1,525,288	1,236,672	288,616	-	-

금융부채	5,215,339	5,385,917	847,262	4,538,655	-	-

비유동금융부채	33,527,183	33,833,997	-	-	33,179,893	654,104

차입금	16,375,590	16,727,552	1,663,121	2,822,854	12,241,577	-

합계	117,898,662	116,847,182	60,931,184	8,880,041	46,381,853	654,104

라. 자본관리 연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	249,690,751	217,210,674

자본	752,892,075	747,304,957

부채비율	33%	29%

마. 파생상품 거래 현황 환율변동에 따른 외화매출채권 및 외화매입채무의 원화 환산액의 변동위험을 관리하기 위하여 환위험관리정책에 따라 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

통화선도자산	-	3,920

통화선도부채	1,525,288	281,752

※ 연결실체는 환율의 변동을 예측하여 통화선도 계약을 체결한 바, 해당 파생상품평가손익을 당기 손익으로 처리하였습니다.

당분기 및 전분기의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	평가이익	평가손실	비고

당분기	전분기	당분기	전분기

매매목적	통화선도	-	-	1,525,288	463,555	당기손익

당분기 및 전분기의 파생상품 거래손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	거래이익	거래손실	비고

당분기	전분기	당분기	전분기

매매목적	통화선도	-	8,165	1,305,223	116,450	당기손익