팬오션 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

팬오션 주식회사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된회사들이 영위하는 사업으로는 해운업(벌크, 비벌크) 및 기타 등 아래와 같이 나눌 수있습니다.

사업부문	대상회사	주요 사업내용

해운업 (벌크/비벌크)	팬오션(주)
Pan Ocean (China) Co., Ltd.
Pan Ocean Japan CorporationPan Ocean (America) Inc.Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.Wide Sea Logistics Co., Ltd. Pan Logix Co., Ltd.Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd.	해운업/곡물사업 운항지원 해운시장 정보제공 화물 Claim 처리 등 (벌크선, 컨테이너선, 탱커선, GAS선 등)

기타	(주)포스에스엠
POS Maritime GB. S.A. 등	선박관리업

가. 사업부문별 요약 재무현황당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 벌크, 비벌크 및 기타로 사업을 구분하고 있으며, 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제56기 1분기	벌크	비벌크	곡물사업	기타/미배분	내부거래제거	연결합계

매출액	491,846	113,752	79,666	46,619	(51,959)	679,924

영업이익	35,771	13,605	(1,260)	934	(152)	48,898

자 산	4,068,494	565,893	25,675	582,291	(114,934)	5,127,419

부 채	1,810,512	210,130	69,549	93,619	(10,972)	2,172,838

주1) 상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황임
주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

각 사업부문에 공통적으로 사용되는 비용 및 자산, 부채 등은 아래의 기준에 따라 배분하였습니다. (1) 공통 비용

- 부문별 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀속시키고

- 귀속여부가 불분명한 공통비용은 매출액 대비, 인원수 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

(2) 공통 자산 및 부채

- 직접귀속이 가능한 자산 및 부채는 해당 사업부문에 직접 귀속시키고

- 공통 관리 및 귀속이 불분명한 자산은 매출액 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

- 공통 관리 및 귀속이 불분명한 부채는 매출원가 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다.

나. 지역부문별 매출기타부문을 제외한 당사의 영업부문은 크게 6개의 지역으로 나눌 수 있으며, 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

지역	제56기 1분기	제55기	제54기

아시아	258,897	940,157	934,661

오세아니아	139,268	451,799	427,251

유럽	6,660	7,908	21,993

북아메리카	131,222	576,979	547,568

남아메리카	130,253	465,459	483,003

아프리카	13,624	54,857	53,415

합계	679,924	2,497,159	2,467,891

주) 지역 구분은 선적항이 소재하는 국가 기준으로 배분함

선박은 전 세계적으로 사용되나 그외 유형자산은 대한민국에 소재하고 있어 부문자산과 유형자산 취득액에 대한 정보를 지역적 구분에 따라 공시하는 것은 유의미하지 않으므로 공시하지 아니합니다.

다. 사업 부문별 현황(1) 해운업

사업부문	내용

벌크선	일반	산업의 특성	당사는 벌크선 서비스 주력 선사로서 벌크선 영업 부문은 정기선, 부정기선과 대형선으로 분류하여 운영하고 있습니다. 정기선 서비스란 특정한 항로를 일정한 간격으로 사전에 정해진 스케줄에 의하여 운송서비스를 제공하는 서비스이고 부정기선 서비스는 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태를 의미합니다. 대형선 서비스는 부정기선 서비스의 성격을 띠면서 파나막스 이상의 대형 벌크선을 운영합니다.

국내외 시장의 여건	2020년 하반기 이후 각국 봉쇄 해제로 경제 활동성이 증가하며 본격적인 회복세를 나타낸 드라이벌크 해운 시황은 2021년에 접어들며 폭발적인 상승세를 보이고 있습니다. 통상 매년 1~2월의 경우 Dry Bulk 시황은 약세를 보였으나, 2021년의 경우 다른 양상입니다. 세계 경기 회복세가 가속화되며 철재 등 마이너 화물 물동량이 증가하였고, 연초 북반구 극심한 동계 한파로 인한 선박 운항 차질 발생 및 에너지 수요 증가, 컨테이너선 시황 급등에 따른 일부 화물의 Dry Bulk 수송 수요 전환 등 긍정적인 요인들로 인해 2021년 1분기 BDI 평균은 1,739를 기록하며 전년 1분기 평균 대비 약 3배 급등하였습니다.
이러한 Dry Bulk 시황 호조세는 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 국제통화기금(IMF)은 4월 연간 전망에서 2021년 세계경제성장율을 지난 전망 대비 0.5%p, 전년 대비 9.3%p 증가한 6.0%로 전망하였습니다. 각국의 전례 없는 대규모 경기 부양 기조 및 빠른 백신 보급 등의 요인을 반영한 결과입니다. 아직까지 코로나19 재확산 우려 등 부정적 요인들은 존재하나 코로나19 확산 억제를 위한 글로벌 협력 강화 및 경제 회복 위한 경기 부양책 시행 등의 긍정적 요인들로 인해 2021년 전체 드라이벌크 물동량은 전년 대비 3.3% 증가한 53.3억톤이 예상됩니다. 철광석 물동량은 브라질의 공급 정상화 및 중국의 대기 오염 방지 위한 고품질 선호로 수입 수요 증가 예상되어 전년 대비 2.7% 증가한 15.4억 톤이 전망되고, 석탄 물동량은 각국 경제 정상화 및 산업 활동성 증가에 전력 수요 회복 예상되어 전년 대비 4.5% 증가한 12.2억 톤이 전망됩니다. 곡물 물동량의 경우 아프리카돼지열병(ASF) 진정으로 인한 중국 돈육 산업 회복 가속화로 전년 대비 2.1% 증가한 5.2억 톤이 전망됩니다. 기타 화물 물동량은 세계 경제 회복세 가속화 및 각국의 건설/인프라 프로젝트 시행으로 철재/목재/시멘트 등 건설 관련 물동량 증가 지속 전망되어 전년 대비 3.4% 증가한 20.5억 톤에 달할 것으로 예상됩니다.
한편, 환경 이슈와 관련한 시장 불확실성 및 코로나19 팬데믹으로 투자 심리 위축되어 신조선 발주가 감소하였고 이로 인하여 2021년 신조 인도 선박은 전년 대비 30% 감소한 34.4백만DWT 예상, 2021년 폐선량은 10.4백만DWT 예상되어, 2021년 선대 증가율은 전년 증가율 대비 1.1%p 낮은 2.6%가 될 것으로 전망됩니다. 종합하면, 코로나19 팬데믹 국면 지속 및 호주/중국 무역 갈등 심화 등 시황 변동성 확대 가능성 상시 존재하나, 세계 경기 회복세에 물동량 증가가 선대 증가를 상회할 것으로 예상되는 가운데 하반기까지는 검역 강화 유지로 선대의 비효율성 운영 이슈가 지속될 것으로 예상되어 2021년 Dry Bulk 해운 시황은 2020년 수준을 크게 상회, 중장기적 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

회사의 경쟁력	당사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력 있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기화물운송계약을 체결하였으며, 시황에 크게 영향을 받지 않는 단기 SPOT성 화물운송계약을 지속적으로 늘려가고 있습니다. 장/단기 화물운송계약의 전략적인 Portfolio 구축을 통해 지속되는 해운 저시황에도 불구하고 안정적인 매출 및 수익원을 창출할 수 있는 기반을 마련하여 2014년 1분기부터 2021년 1분기까지 29분기 연속 영업이익 흑자를 기록하고 있습니다.

우드펄프선	산업의 특성	우드펄프 제조업체의 수송 수요가 대부분 시장에 공개 되지 않으며 소수 선사에 의해 장기운송계약형태로 수행되는 폐쇄적인 시장으로 신규 진입이 어렵습니다. 우드펄프 화물의 특성상 OPEN HATCH BOX TYPE의 전용선대가 필요하며 전통적으로 동 선형의 선대를 운용하는 G2 OCEAN, SAGA WELCO등 유럽선사들이 거의 독점적으로 수송하고 있습니다.

국내외 시장의 여건	우드펄프선 사업은 신규 펄프제조업체의 시장 진입 및 투자계획 발표 등으로 인해 향후 수송 물량은 지속 늘어날 것으로 예상됩니다. 2020년 코로나19팬데믹 영향으로 약세가 예상되었으나 오히려 수요 증가로 재고 감소 및 펄프 가격이 회복되고 있으며, 장기적으로는 신흥개발국들의 펄프 수요가 꾸준히 늘어나고 있어 펄프 운송 시장은 안정적으로 유지될 것으로 보입니다.

회사의 경쟁력	우드펄프선 사업은 소수의 유럽선사들이 독점적으로 영위하였던 폐쇄적인 시장으로써 신규 진입이 쉽지 않았지만, 당사의 다양한 벌크 해상운송 경험을 통해 2010년 세계 최대 우드펄프 제조업체인 SUZANO(구 FIBRIA)와 25년간 장기운송계약을 체결하였으며, 우드펄프 운송에 최적화된 선대와 안정적인 서비스를 기반으로 2017년 SUZANO(구 FIBRIA)와 최소 15년간 장기운송 계약을 추가로 체결하였습니다.

비벌크선	탱커선	산업의 특성	탱커선은 원유를 수송하는 CRUDE OIL CARRIER, 원유정제를 거친 석유제품을 수송하는 PRODUCT CARRIER, 석유화학 제품 및 동식물유 등을 수송하는 CHEMICAL TANKER 등으로 구분됩니다.

국내외 시장의 여건	탱커선 시황은 2015년 국제 원유가격의 하락으로 원유 및 석유제품 수요가 늘어나며 시황이 개선되었으나, 많은 신조 선박들의 발주가 이어지며 선복의 증가에 따른 공급과잉 영향으로 2019년까지 조정을 거쳤습니다. 2020년 상반기에는 코로나19로 인한 유가 급락 등의 영향으로 해상 저장 목적의 선박 수요 급증하며 강한 시황 상승세를 나타내었습니다. 그러나 하반기부터 코로나19의 세계적 확산으로 석유 수요 부진, OPEC+의 석유 감산, 항공유 및 휘발유 중심의 석유제품 수요 급감이 촉발되었고 현재까지 영향이 지속되며 시황 조정기를 거치고 있으나, 2021년 하반기부터 점진적 수요 회복으로 시황 반등을 전망하고 있습니다.

회사의 경쟁력	탱커선 사업은 해상운송 분야에서 축적한 노하우를 바탕으로 최근 강화된 국제적인 유류 운송 규정에 부합하는 고품질의 탱커서비스를 제공하고 있습니다. 국내 최대의 중형 탱커(MR) 자영 선대를 보유하여 Exxon, Shell, BP 등의 Oil Major 및 주요 Oil Trader를 고객으로 원유 및 가솔린, 디젤, 나프타, 중유 등의 석유제품을 아시아, 태평양 지역으로 운송하고 있습니다. 또한 초대형 원유운반선(VLCC) 2척 및 중형 탱커(MR) 4척 건조 계약 체결을 통해 원유 및 석유제품 부문 수송 능력 강화를 추진 중입니다. 당사의 소형 케미컬 탱커 선대는 극동, 동남아 지역 석유화학 제품, 식용 유지 운송 및 인도향 팜유 운송, 중동 및 인도 지역에서 아시아 지역으로 Paraxylene 등의 케미컬 제품을 운송하고 있습니다. 향후 보유 선대의 관리 강화 및 영업 효율성 향상을 통해 수익성을 개선하고, 기존 고객들에 대한 서비스 강화 및 잠재력 있는 신규 고객을 지속적으로 발굴하여 탱커 서비스의 내실을 다져 나갈 계획입니다.

컨테이너선	산업의 특성	컨테이너선 사업은 규격화물(Containerized Cargo)인 컨테이너를 운송하는 사업으로 단수 혹은 복수의 선사가 일정규모의 선대를 구성하여 정해진 일정에 따라 운항하는 정기선 서비스의 형태를 나타냅니다. 또한 선대구성을 위한 선사간의 협력체제가 고도화되어 있어 선사간 시황 공유, 공동 배선 및 선복 공유를 통해 비용을 낮추고 수익성 제고를 도모할 수 있습니다.

국내외 시장의 여건	컨테이너선 시황은 미중 무역 분쟁, COVID-19 및 환경 규제 등의 불확실성에 직면하고 있으며 이에 대응하여 각 선사들은 선제적인 공급 조절, 서비스 다양화, 경제선박 신조 등으로 대처하고 있습니다. 향후 글로벌 생산기지 다각화 등의 변화가 예상되며 선사들도 추세에 맞게 항로 조정 및 비용 통제를 강화하여 수익성 개선에 노력할 것으로 전망됩니다.

회사의 경쟁력	당사의 컨테이너선 사업은 항로 및 선대의 정비를 통해 한일/한중 등 수익성이 높은 근해항로를 중심으로 홍콩, 남중국 및 동남아항로(태국, 베트남, 필리핀)까지 항로를 운영하고 있습니다. 또한 한국적 선사 동남아시장 경쟁력 강화를 위한 K-얼라이언스에 가입하여 서비스 확장 및 국적선사 간 협력확대를 모색 중입니다. 아울러 당사는 동남아/중동/호주항로 등을 운영해 온 영업 Know-how 및 차별화된 IT경쟁력을 바탕으로 수익 노선 경쟁력 강화 및 신규시장 진출을 위해 국내외 선사와의 제휴를 통해 경쟁력을 제고해 나가고 있습니다.

가스선	산업의 특성	GAS선 사업은 대규모 초기 투자비용이 필요하여 진입 장벽이 높지만 마켓 진입에 성공하면 안정적으로 사업을 영위할 수 있습니다.

국내외 시장의 여건	GAS선 시황은 계절적 LNG 수요 변동 및 GAS선 신조 발주 상황에 따라 일정부분 등락을 반복하였으나, 동북아 및 신흥 개도국을 중심으로 하는 LNG 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 미국/중동/호주/러시아/아프리카 등에서 진행되는 대규모 프로젝트로 인한 GAS선 선복 수요 예상으로 지속적인 성장세가 유지 될 것으로 전망됩니다. 더불어, IMO 규제에 따른 황산화물/이산화탄소발생 감축 필요성으로 해상연료유 전환이 현실화되며 LNG벙커링산업의 활성화가 부각 될 것으로 전망됩니다.

회사의 경쟁력	당사는 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 전용선 1척(LNG KOLT호)를 통해 13년간 LNG운송사업을 수행하고 있으며, 2021년도 한국가스공사(KOGAS)의 용선선박 용역 입찰에 낙찰되어 2021년말까지 미국 SABINE PASS, 호주 GLNG등에서 물량 약 1,500,000CBM의 LNG를 SPOT MARKET 용선선을 통해 운송할 예정입니다. 아울러 세계적인 MAJOR 회사와 장기대선계약을 통한 신조 발주로 지속적인 LNG 사업 확장을 추진하고 있으며 (SHELL : LNGC 2척, GALP : LNGC 1척), LNG 벙커링과 소형 LNG 운반선 사업 확장을 위해 SHELL과 LNG 벙커링 선박 장기대선계약을 체결하였습니다. 지속적인 국내/외 프로젝트 참여를 통해 선대확장을 추진하고, 동시에 GAS 에너지 화주 및 세계 유수의 GAS 수송선사와의 전략적 제휴를 통해 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

중량물운반선	산업의 특성	SEMI-SUBMERSIBLE 및 HEAVY-LIFT 선박을 이용하여 프로젝트 중량물 운송을 수행하는 고도의 축적된 엔지니어링 및 경험이 요구되는 분야입니다.

국내외 시장의 여건	SEMI-SUBMERSIBLE 선박의 경우 2021년 기준 전세계적으로 총 50여척 수준이며, 대형화 기조에 맞추어 50,000 DWT급 이상 선박 중심으로 중국에서 매년 1~2척 이상 건조되고 있습니다. SEMI-SUBMERSIBLE 영업 경우 2020년 이후 OFF SHORE WINDFARM PROJECT를 포함하여 대형 프로젝트 진행에 따라 선복 수요는 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 미국의 에너지 정책 변화 및 북미/러시아 LNG Project 개시 및 대만 OFFSHORE WINDFARM PROJECT의 본격적인 진행에 따라 2020년 이후 점진적 시황 회복과 함께 수익성 개선이 가능할 것으로 예상됩니다. MPP HEAVY-LIFT 영업 경우 2020년 이후 국내외 대형 PROJECT 수요 및 국내 EPC 업체의 수주 감소에 따라 당분간 시황 개선 여부가 불투명합니다.

회사의 경쟁력	중량물 운송선 사업은 PANAMA CANAL EXPANSION PROJECT 및 LNG PROJECT 인 'ICHTHYS ONSHORE LNG PROJECT', 'YAMAL LNG PROJECT ' 수행을 통해 검증된 엔지니어링 능력 및 경험에 더하여 북극 항로 수행을 바탕으로 동 해역에서의 사업 확대를 적극 모색 중입니다. 또한 최근 지속 확장 중인 OFFSHORE WIND FARM PROJECT에 있어, 2019년 FORMOSA PHASE 1 PROJECT 및 2020년 TPC CHANGHUA OWF PROJECT 수행 경험을 바탕으로 현재 SUN SHINE호가 수행 중인 'GREATER CHANGHUA PROJECT'의 성공적 완수 및 동 사업 영역의 지속적 고부가가치 창출을 도모하고 있습니다.

(2) 곡물사업

사업부문	내용

산업의 특성	곡물사업은 해외 생산업자로부터 곡물을 구매하여 전세계 수입업자에게 판매/유통하는 사업으로써 수요국들의 곡물 수급 파악은 물론 정확한 시황 분석 및 물류 운영(Logistics) 등 고도의 전문성 요구되어 진입 장벽이 매우 높은 특성을 갖고 있습니다.

국내외 시장의 여건	곡물 Market은 전통적으로 소수의 글로벌 곡물 Trader가 시장 점유율 대부분을 장악해 왔습니다. 하지만 최근 원자재 시장의 수익성 악화로 기존 글로벌 곡물 Trader가 사업 규모를 줄여가고 있는 반면, 다국적 중대형 업체들이 꾸준히 곡물 시장으로 진입하여 경쟁이 심화되고 있습니다. 2020년 초 발생한 코로나19 이후 계속되는 저금리 기조에 국제 원자재 시장은 강세를 나타내고 있으며, 특히 농산물 시장은 중국의 옥수수, 대두 구매 증가로 강세 유지하고 있습니다. 향후 주요 생산국 기상 이변에 따른 생산량 감소 가능성 열려있어 세계 곡물 가격의 변동성은 여전히 큰 상황입니다.

회사의 경쟁력	당사는 하림 그룹 편입 이후 곡물사업 전담 조직을 설립, 식용 및 사료용 곡물을 한국, 중국 및 동남아로 판매 유통하고 있습니다. 당사는 한국 주요 사료 및 식품 업체로부터 안정적이고 경쟁력 있는 곡물 공급 능력과 세계 최고의 곡물 운송 역량을 인정 받고 있습니다. 한국의 주요 곡물 수요 기반을 토대로 전 세계로의 판매망 확보에 주력하고 있으며, 2020년 미국 서안 곡물 수출 엘리베이터 EGT 지분 인수를 확정하여 안정적인 곡물 조달 및 사업 포트폴리오 다각화에 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	제56기 1분기	제55기	제54기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

1. 해운업	해상화물운송	605,598	81%	2,162,009	77%	2,212,777	83%

벌크	철광석, 석탄, 곡물 등	491,846	64%	1,757,973	61%	1,835,659	68%

컨테이너	컨테이너	74,020	11%	246,667	10%	219,027	9%

탱커선	원유 및 원유제품	26,584	4%	142,671	6%	134,544	5%

해운기타	LNG	13,148	2%	14,698	1%	23,547	1%

2. 곡물사업	곡물사업	곡물사업	79,666	12%	376,663	15%	295,595	12%

3. 기 타	선박관리업, 임대수익 등	선원/선박관리, 임대사업 등	46,619	7%	202,489	8%	131,761	5%

(내부거래)	(51,959)	-	(244,002)	-	(172,242)	-

합 계	679,924	100%	2,497,159	100%	2,467,891	100%

주1) 상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황임
주2) 내부거래제거액은 동일 영업부문에서 발생한 거래금액임

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 가격변동추이

(단위 : USD/RT)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

해운업 운임	19.05	16.78	18.33

(2) 가격변동원인국제 물동량 및 선복의 수급상태, 국제유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황당사는 한국, 싱가포르를 중심으로 선박운항에 필요한 연료유를 구매하고 있으며, 이를 위해 국내 정유사(S-OIL, GS Caltex, SK Trading International 등)와 세계 유수의 TRADER(World Fuel Services, Minerva Bunkers 등)로부터 양질의 선박용 연료유를 안정적으로 공급받고 있습니다.

(단위: 천USD)

사업부문	매입유형	품목	구체적 용도	기간	매입액

해운업	저장품	BUNKER-C유	선박용 연료	'21.1/1~3/31	121,480
(공급기준)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이연료가는 원유가 변동, 수급상황, 계절적 요인, 국제정치상황, 투기자금 등에 민감하게 영향을 받고 있습니다.

(단위: USD/MT)

구 분	제56기 1분기	제55기	제54기

선박용 연료유
(IFO Singapore 380cst )	369.52	262.96	394.96

선박용 저황연료유
(Singapore 0.5% Bunker)	481.13	363.89	-

주1) Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 평균가격임
주2) 선박용 저황연료유는 2020년 1월 1일부로 발효된 황산화물 배출 규제에 따라 도입 및 사용되어, 이전에는 공신력있는 가격이 존재하지 않음

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

(단위 : 일)

사업부문	품 목	사업부문	제56기 1분기
운항가능일수
주)	제55기 운항가능일수	제54기 운항가능일수

해운업	운송	벌크선	18,022	66,618	60,321

운송	컨테이너선	1,020	3,957	2,780

운송	탱커선	1,530	6,467	5,771

운송	LNG선	130	366	365

합 계	20,702	77,408	69,237

주) 생산능력 = 운항가능일수 [(사선척수 x 90일) + 용선 운항 일수]

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 일)

사업부문	품 목	사업부문	제56기 1분기
실제운항일수
주)	제55기 실제운항일수	제54기 실제운항일수

해운업	운송	벌크선	17,661	65,115	59,348

운송	컨테이너선	1,020	3,957	2,780

운송	탱커선	1,425	6,391	5,598

운송	LNG선	130	366	365

합 계	20,236	75,829	68,091

주) 생산실적 = 실제운항일수 [사선 운항 실적 + 용선 운항 실적]

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 일)

사업부문	제56기 1분기
운항가능일수
주1)	제56기 1분기
실제운항일수
주2)	평균가동률

벌크선	18,022	17,661	98.0%

컨테이너선	1,020	1,020	100.0%

탱커선	1,530	1,425	93.1%

LNG선	130	130	100.0%

합 계	20,702	20,236	97.7%

주1) 운항가능일수 = (사선척수 x 90일) + 용선 운항 일수
주2) 실제운항일수 = 사선 운항 실적 + 용선 운항 실적

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (㎡)	기초 장부가액	취득	처분	상각	계정대체	기타증감 (환산)	기말 장부가액	공시지가	비고

본사	자가보유	문경	2,846	10	0	0	0	0	0	10	356	-

국내법인	자가보유	거제	4	31	0	0	0	0	0	31	1	-

합 계	41	0	0	0	0	0	41	357	-

주1) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (㎡)	기초 장부가액	증가	감소	상각	계정대체	기타증감 (환산)	기말 장부가액	지방세과세 시가표준액	비고

본사	자가보유	문경	2,112	6,926	0	0	(46)	0	289	7,169	1,557	-

해외법인	자가보유	상해	1,486	5,903	0	0	(137)	0	190	5,956	-	-

국내법인	자가보유	거제	9	69	0	0	0	0	0	69	9	-

합 계	12,898	0	0	(183)	0	479	13,194	1,566

주1) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음
주2) 해외소재 건물에 대한 지방세 과세시가표준액은 가용한 정보가 아니므로 생략함

[자산항목 : 선박] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	상각	국고보조금
증감	계정대체	손상차손	기타증감 (환산)	기말 장부가액	비고

본사	연불매입 및 자가매입	-	98척	3,650,271	13,581	(56)	(52,044)	27	90,888	0	153,611	3,856,278	-

합 계	3,650,271	13,581	(56)	(52,044)	27	90,888	0	153,611	3,856,278	-

주1) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음
주2) 각 선박별로 공시되는 공신력있는 시가정보가 존재하지 않으므로, 이에 대한 기재를 생략함

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	상각	계정대체	연결범위 변동	기타증감 (환산)	기말 장부가액	비고

본사	자가보유	서울 등	승용차 등	36	0	0	(4)	0	0	2	34	-

법인	자가보유	상해 등	승용차 등	271	0	0	(6)	0	0	8	273	-

합 계	307	0	0	(10)	0	0	10	307	-

주1) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음
주2) 차량운반구에 대한 시가정보는 금액적 중요성이 없으므로, 이에 대한 기재를 생략함

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	상각	계정대체	연결범위 변동	기타증감 (환산)	기말 장부가액	비고

본사	-	서울 등	컨테이너밴 및 공기구	3,624	0	0	(199)	0	0	147	3,572	-

법인	-	상해 등	구축물 및 공기구	1,719	9	0	(64)	0	0	38	1,702	-

합 계	5,343	9	0	(263)	0	0	185	5,274	-

주1) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음
주2) 기타유형자산에 대한 시가정보는 금액적 중요성이 없으므로, 이에 대한 기재를 생략함

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당사의 핵심역량인 벌크부문의 지속적인 선대확장으로 경쟁력 및 수익성을 강화하여 안정적인 수익을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.

2021년 3월 31일 현재 진행중인 선박투자현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만USD)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

해운업	신설	4년	선박	선대확장	971	176	795	벌크선 등

합 계	971	176	795	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	사업부문	제56기 1분기	제55기	제54기

해운업 등	해운업수익	605,598	2,162,009	2,212,777

곡물사업	79,666	376,663	295,595

기타	46,619	202,489	131,761

내부거래	(51,959)	(244,002)	(172,242)

합계	679,924	2,497,159	2,467,891

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

2021년 3월 31일 현재 당사는 케이프영업본부, 파나막스영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부, 벌크영업3본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, LNG사업실, 영업지원실로 총 7개의 영업 본부와 2개의 실로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로

주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건일반적인 해상화물운송계약 및 선박대선을 하고 있습니다.

(4) 판매전략

국내외 주요 화주들과의 오랜 신뢰를 바탕으로 사선을 기반으로 한 CVC계약(장기화물계약)을 확대하고 있으며, 당사의 최대 장점인 선박의 용대선 능력을 바탕으로 시장의 변화에 대해 신속 정확하게 대응할 수 있도록 영업조직을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 또한 Global Network를 활용하여 현지 고객 중심의 영업 활동 전개를 통해 차별화된 서비스 제공으로 신규 거래선 확보에 주력하고 있습니다.

다. 주요 매출처

2021년 3월 31일 기준, 당사의 주요 매출처는 VALE, (주)포스코, SUZANO PAPEL E CELULOSE(구FIBRIA CELULOSE S.A.), 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주), 현대제철(주) 등입니다.

6. 시장위험과 위험관리

당사의 사업은 시장위험(외환위험, 이자율변동위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있으며 아래 언급된 측정치 등의 변동을 제외하고는 전기 연차연결재무제표와 동일하게 재무적 위험을 측정, 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유하거나, 기능통화 이외의 통화로 거래하여 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

외화환산이익(손실)	6,617	(10,494)	1,093

외화거래이익(손실)	(379)	(8,090)	(2,175)

참고로, 환율이 10% 변동하였을 경우 당분기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

원 / 미국달러	10% 상승시	13,523	13,348	13,409

10% 하락시	(16,516)	(16,323)	(16,511)

(2) 이자율 변동위험

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율의 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 변동이자율 차입의 기준금리가 0.5% 변동되었을 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

기준금리	0.5%P 상승시	(1,434)	(4,958)	(3,568)

0.5%P 하락시	1,434	4,958	3,568

나. 신용위험(1) 신용위험에 대한 최대 노출정도

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험으로 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기

비유동 :

기타채권	30,691	23,787

파생금융자산	2,213	-

기타금융자산	5,829	5,823

소 계	38,733	29,610

유동 :

현금및현금성자산	220,654	234,832

매출채권	135,263	149,146

기타채권	24,873	12,674

파생금융자산	24,198	14,956

기타금융자산	25,811	25,096

소 계	430,799	436,704

합 계	469,532	466,314

① 매출채권, 기타채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가와 은행조회 등을 이용합니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다.

당사는 매출채권, 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상과 유사한 특성을 가진 금융자산집합에서 발생한 집합적인 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

당사는 전 세계에 다양하게 분포된 거래처와 거래를 하기 때문에 채권과 관련된 신용위험의 집중은 일정수준 이하로 제한됩니다. 이런 점들 때문에 경영진은 채권에 내재된 대손충당금 이상의 추가적 신용위험에 노출되어 있지 않다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권과 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

매출채권

만기일 미도래	123,429	(32)	142,963	(24)	122,694	(419)

3개월 미만	9,904	(28)	4,398	(4)	5,589	(168)

3개월 ~ 6개월	848	(45)	158	(1)	1,665	(4)

6개월 초과	11,576	(10,389)	11,629	(9,974)	17,120	(15,053)

소 계	145,757	(10,494)	159,148	(10,003)	147,068	(15,644)

기타채권

만기일 미도래	123,995	(18,602)	82,665	(17,824)	95,782	(21,330)

3개월 미만	537	(9)	1,127	(210)	1,093	(49)

3개월 ~ 6개월	786	(197)	358	(20)	682	(32)

6개월 초과	1,597	(533)	1,537	(447)	1,142	(163)

소 계	126,915	(19,341)	85,687	(18,501)	98,699	(21,574)

합 계	272,671	(29,835)	244,835	(28,504)	245,767	(37,218)

당분기와 전기 중 매출채권와 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

매출채권

기초	10,003	15,644	12,156

손상차손(환입)	100	317	3,065

기중제각	(29)	(4,633)	-

기타증감	420	(1,325)	423

기말	10,494	10,003	15,644

기타채권

기초	18,501	21,574	20,713

손상차손(환입)	64	(1,923)	126

기중제각	-	-	-

기타증감	776	(1,150)	735

기말	19,341	18,501	21,574

주) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	3개월 미만	3개월~6개월	6개월~1년	1년~2년	2년 초과	합계

매출채권	9,876	803	179	340	667	11,865

기타채권 등	527	588	444	141	479	2,179

합계	10,403	1,391	623	481	1,146	14,044

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	3개월 미만	3개월~6개월	6개월~1년	1년~2년	2년 초과	합계

매출채권	4,394	157	842	200	613	6,206

기타채권 등	917	338	481	158	451	2,345

합계	5,311	495	1,323	358	1,064	8,551

② 기타금융자산당사는 신용위험에 대한 노출을 제한하기 위하여 단기예금 위주의 자금을 한국산업은행 등 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

다. 유동성 위험

건전한 유동성위험 관리는 충분한 현금성자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하고, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치할 수 있으며, 시장에서의 포지션을 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 당사의 주된 사업의 동적인 특성상 당사의 재무관리 책임자는 약정된 신용공여한도를 유지하는 방식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사는 매월 회수기간이 경과한 매출채권과 기타채권에 대한 조사를 통해 당사의 유동성에 영향을 미칠 수 있는 주요 계정을 파악하고 있습니다. 한편, 당사는 당분기말 현재의 유동부채를 상환 또는 차환하는데 있어, 당사의 경영계획상 충분한 현금흐름을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 당사의 금융부채와 파생금융부채(순액)의 잔여만기는 아래의 표와 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다. 만기까지 기간이 12개월 이하인 경우 할인의 효과가 크지 않기 때문에 보고기간 말 현재 지급의무는 장부금액과 동일합니다.

① 제56기 1분기(단위 : 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년	2년~4년	4년 초과	합계

차입금등(주1)	391,510	354,110	423,391	578,776	1,747,786

파생금융부채	16,161	-	-	-	16,161

매입채무	141,810	-	-	-	141,810

기타채무	105,470	-	-	-	105,470

리스부채(주2)	50,374	14,143	15,521	2,137	82,175

합계	705,325	368,253	438,912	580,913	2,093,402

주1) 장ㆍ단기차입금, 미지급선가 및 금융원가(93,352백만원)이 포함되어 있음
주2) 금융원가 3,370백만원이 포함되어 있음

② 제55기(단위 : 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년	2년~4년	4년 초과	합계

차입금등(주1)	265,404	340,318	395,024	541,248	1,541,994

파생금융부채	10,324	727	310	135	11,496

매입채무	140,903	-	-	-	140,903

기타채무	62,612	-	-	-	62,612

리스부채(주2)	17,895	12,956	16,415	3,073	50,339

합계	497,138	354,001	411,749	544,456	1,807,344

주1) 장ㆍ단기차입금, 미지급선가 및 금융원가(110,845백만원)이 포함되어 있음
주2) 금융원가 3,321백만원이 포함되어 있음

라. 자본 위험

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에서 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말 현재 당사의 자본조달비율은 33%로써 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제56기 1분기	제55기

차입금 등	1,654,434	1,431,149

차감: 현금및현금성자산	(223,815)	(237,560)

순부채 (A)	1,430,619	1,193,589

자본총계 (B)	2,954,581	2,806,652

총자본 (C = A + B)	4,385,200	4,000,241

자본조달비율 (A/C)	33%	30%

7. 파생상품거래 현황

가. 금융파생상품당분기말 현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 당분기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

구분	계약 상대방	계약일	계약규모(천불)	계약기간 및 내용

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	ING은행	2020.06.08	48,106	84개월, Libor 금리 (3개월)를
고정이자율로 교환

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	BNP Paribas은행	2020.06.10	24,782	84개월, Libor 금리 (3개월)를
고정이자율로 교환

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	SC은행	2020.07.29	76,071	60개월, Libor 금리 (3개월)를
고정이자율로 교환

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	노무라금융투자	2020.09.29	20,000	60개월, Libor 금리 (3개월)를
고정이자율로 교환

이자율 스왑
(현금흐름위험 회피목적)	SC은행	2020.10.14.	42,000	60개월, Libor 금리 (3개월)를
고정이자율로 교환

당분기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제56기 1분기

자산/부채 평가액	평가이익(손실)

자산	이자율스왑	2,213	3,385

부채	이자율스왑	-	-

주) 이자율스왑의 평가이익은 연결포괄손익계산서상 기타포괄손익에 포함됨

나. 운임선도거래

당사는 선박임차료의 가격변동위험을 회피하기 위해 운임선도거래계약을 체결하였습니다. 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당분기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 다음과 같습니다.

거래지수	포지션	계약금액 (USD/Day)	총 계약수량 (Day)	잔여 계약수량 (Day)	계약월	계약만료월

BCI5_AVG	매입	10,800	15	5	202012	202105

BCI5_AVG	매입	10,800	15	5	202012	202106

BCI5_AVG	매입	21,000	15	5	202102	202107

BCI5_AVG	매입	21,000	15	5	202102	202108

BCI5_AVG	매입	21,000	15	5	202102	202109

BCI5_AVG	매입	19,450	15	5	202102	202107

BCI5_AVG	매입	19,450	15	5	202102	202108

BCI5_AVG	매입	19,450	15	5	202102	202109

BCI5_AVG	매입	18,900	15	5	202102	202110

BCI5_AVG	매입	18,900	15	5	202102	202111

BCI5_AVG	매입	18,900	15	5	202102	202112

BCI5_AVG	매입	22,850	15	5	202103	202105

BCI5_AVG	매입	22,850	15	5	202103	202106

BCI5_AVG	매입	24,250	15	5	202103	202107

BCI5_AVG	매입	24,250	15	5	202103	202108

BCI5_AVG	매입	24,250	15	5	202103	202109

BCI5_AVG	매입	22,150	15	5	202103	202110

BCI5_AVG	매입	22,150	15	5	202103	202111

BCI5_AVG	매입	22,150	15	5	202103	202112

BCI5_AVG	매입	24,100	15	5	202103	202105

BCI5_AVG	매입	24,100	15	5	202103	202106

BCI5_AVG	매도	20,750	10	10	202103	202104

BPI_AVG	매입	16,300	30	10	202102	202105

BPI_AVG	매입	16,300	30	10	202102	202106

BPI_AVG	매입	14,750	30	10	202102	202107

BPI_AVG	매입	14,750	30	10	202102	202108

BPI_AVG	매입	14,750	30	10	202102	202109

BPI_AVG	매입	14,725	30	5	202102	202107

BPI_AVG	매입	14,725	30	5	202102	202108

BPI_AVG	매입	14,725	30	5	202102	202109

BPI_AVG	매입	16,600	30	10	202102	202104

BPI_AVG	매입	16,600	30	10	202102	202105

BPI_AVG	매입	16,600	30	10	202102	202106

BPI_AVG	매입	14,600	30	10	202102	202107

BPI_AVG	매입	14,600	30	10	202102	202108

BPI_AVG	매입	14,600	30	10	202102	202109

BPI_AVG	매입	16,150	15	5	202103	202107

BPI_AVG	매입	16,150	15	5	202103	202108

BPI_AVG	매입	16,150	15	5	202103	202109

BPI_AVG	매입	14,250	15	5	202103	202110

BPI_AVG	매입	14,250	15	5	202103	202111

BPI_AVG	매입	14,250	15	5	202103	202112

BPI_AVG	매도	18,150	30	10	202103	202104

BPI_AVG	매도	18,150	30	10	202103	202105

BPI_AVG	매도	18,150	30	10	202103	202106

BPI_AVG	매도	16,100	30	10	202103	202107

BPI_AVG	매도	16,100	30	10	202103	202108

BPI_AVG	매도	16,100	30	10	202103	202109

BPI_AVG	매입	19,000	15	5	202103	202107

BPI_AVG	매입	19,000	15	5	202103	202108

BPI_AVG	매입	19,000	15	5	202103	202109

BPI_AVG	매입	16,350	15	5	202103	202110

BPI_AVG	매입	16,350	15	5	202103	202111

BPI_AVG	매입	16,350	15	5	202103	202112

주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도거래현황임

당분기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제56기 1분기

자산/부채 평가액	평가이익(손실)

자산	운임선도	394	368

부채	운임선도	642	(629)

주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도 거래평가내역임
당분기 중 운임선도거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손실은 738백만원입니다.

다. 연료파생상품당사는 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 연료스왑 계약을 체결하고 있으며, 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당분기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.

구분	계약 상대방	계약규모(USD)	계약기간

스왑	유진투자선물, 한국투자증권 등	약43,606천	1개월 ~11개월

옵션	교보증권, 현대증권, 우리선물 등	-	-

당분기말 연료스왑의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제56기 1분기

자산/부채 평가액	평가이익(손실)

자산	연료스왑/옵션	2,500	1,792

부채	연료스왑/옵션	1,214	(1,115)

당분기 중 연료스왑/옵션과 관련하여 발생한 파생상품거래손실은 1,192백만원입니다.

라. 곡물파생상품

당사는 곡물매입가격 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 시카고선물거래소(CBOT) 곡물선물 계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다.

종목	포지션	계약수량 (5000 bushel)	계약금액 (USD)	월물

CCK1	매입	3,792	90,399,263	5월물

매도	3,513	88,655,175

CCN1	매입	592	15,638,663	7월물

매도	602	15,959,575

CCU1	매입	512	11,948,800	9월물

매도	512	11,948,800

CCZ1	매입	512	11,328,000	12월물

매도	512	11,328,000

당분기말 곡물선물의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제56기 1분기

자산/부채 평가액	평가이익(손실)

자산	곡물선물	21,304	7,051

부채	곡물선물	14,305	(3,803)

당분기 중 곡물선물과 관련하여 발생한 파생상품거래손실은 766백만원입니다.

8. 경영상의 주요계약 등

주요계약	내 용

선박발주계약	선대 확충 및 노후선 교체를 위해 벌크선 1척과 탱커선 6척, LNG선 3척의 선박건조계약 및 LNG선 1척의 중고선 매입계약을 체결하고 있으며, 이들 선박은 2021년부터 2024년 사이에 인도될 예정입니다.

장기운송계약	(주)포스코, 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주), 현대글로비스(주), 브라질 철광석생산업체인 Vale 및 펄프생산업체 SUZANO(구 FIBRIA) 등과 다수의 장기운송계약을 체결하여 짧게는 10년, 길게는 25년간 Steaming Coal, Cocking Coal, Iron Ore, Woodpulp 등의 화물을 운송 중이거나 운송할 예정입니다.

공동운항계약	당사는 한국가스공사와 LNG수송을 위한 합작 LNG 수송회사 설립 사업에서 1척에 대해 사업자로 선정되어, 한국가스공사의 LNG 장기도입물량에 대한 운송 서비스를 2009년부터 수행하고 있습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직2014년 4월 1일부로 당사 내에 IT 관련 연구개발 담당조직인 정보시스템실을 설치하여 운영 중에 있습니다.

나. 연구개발실적당사는 2007년에 "경영혁신을 통한 글로벌 경쟁력 확보" 라는 비전을 바탕으로 전사 프로세스 혁신, 전략적 의사결정 체계 구축, 인재육성 및 조직역량 강화 및 통합정보시스템을 목표로 하는 신 기술개발 SYSTEM(SAIMS)을 구축하였습니다.

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제56기 1분기	제55기	제54기

기초 장부가액	463	619	250

당기 증가액	0	35	540

당기 감소액	0	0	0

무형자산상각비	(39)	(165)	(177)

기타증감	18	(26)	6

기말 장부가액	442	463	619

주) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음

10. 수주상황 당사는 국내의 (주)포스코, 현대제철(주), 한국중부발전(주), 한국남부발전(주), 한국남동발전(주) 뿐만 아니라 세계 최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프생산 업체 SUZANO(구 FIBRIA) 등 해외의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하였으며, 2005년 10월 한국가스공사의 LNG 장기도입물량 수송을 위한 LNG 수송 사업자로 선정되어 2009년 상반기부터 한국가스공사와 계약된 LNG 물량을 수송하고 있고 수송기간은 20년입니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 관계 법령 또는 정부의 규제 등 1. 해운법 제23조(사업의 종류)

2. 상법 제4장 주식회사

3. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조(외부감사의 대상)

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제390조(상장규정) / 제391조(공시규정)

5. Singapore Exchange Listing Rule (Secondary Listing)

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 매년 구체적인 환경 목표 및 정책을 수립하고 실천함으로써 지속 가능한 사회, 다음 세대를 위한 환경을 조성하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 지속적으로 강화 중인 국제 협약, 지침 및 항만국 규정을 준수하기 위해 육해상 직원 모두가 교육/훈련을 통해 자격과 전문지식을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(1) 환경경영 추진

당사는 환경 친화적 운송서비스를 지향하며, 보다 체계적인 관리 및 환경경영 추진을 위해 2010년부터 ISO14001 환경경영시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 적극적인 기후변화 대응 및 환경경영시스템 운용을 위해 전담 실무조직인 해사환경팀을 신설하였습니다.

(2) 환경경영 목표 및 추진 실적

당사는 '적합 연료유 사용', '온실가스 감축', '환경 규정 적극 대응'을 목표로 수립하고 이를 달성하기 위해 세부추진 계획을 수립하고 이행하고 있습니다.

성과평가를 위한 지표를 수립하여 매년 실적을 평가하고, 내/외부 심사와 같은 감사 절차를 통해 개선사항을 식별/개선함으로써 환경경영시스템을 적극적으로 운용하고 있습니다.

[2020년 목표별 세부추진 실적]

목표	세부 추진 계획	실적

적합 연료유 사용	매 연료 수급 시 Sample Test	매 연료 수급시 시행

공급업체별 Spec 확보	지속 시행 중

온실가스 감축	선박 성능 Data 최신화	연 2회 최신화 시행

선박 성능 모니터링 시스템 고도화	- 전 사선 모니터링 연결
- 일일 성능 보고서 개발

환경 규정 적극 대응	선박평형수 처리설치 설치	23척 설치

스크러버 설치	11척 설치

(3) 환경 영향 저감을 위한 노력1) 선박평형수

선박평형수(Ballast Water)는 매년 100억톤 이상 해역 간 이동되고 있으며, 선박평형수에 포함되어 있는 미생물의 이동으로 인한 생태계의 교란을 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 선박에 평형수처리장치(BWMS, Ballast Water Management System)를 의무화하는 규정을 2017년 9월 8일 발효하였습니다. 당사는 환경보호에 적극적으로 동참하고자 규제가 발효되기 전인 2016년부터 현존선에 평형수처리장치 설치를 시작하였으며, 2024년까지 전 선박으로 확대 설치할 예정입니다.

2) 폐기물관리

폐기물 관리는 환경영향 최소화를 위한 당사의 핵심과제 중 하나로, 폐기물 관리 매뉴얼을 별도로 제정하였으며, 폐기물 처리 업체에도 동 기준을 적용하여 ISM, MARPOL와 같은 국제 규정 및 회사의 요구사항에 따라 관리하고 있습니다. 발생된 폐기물은 상기 매뉴얼에 따라 기록 유지, 분리, 보관, 처리까지 전체 과정을 모니터링함으로써 발생량을 최소화하고 재활용에 노력하고 있습니다.

3) 유해화학물질

당사는 화학물질의 운반을 위해 요구되는 주의 사항과 절차 그리고 안전한 취급에 대하여 별도 운영 매뉴얼을 제정하여 준수하고 있습니다. 취급하는 화학물질에 대한 모든 정보(특성, 위험성, 응급조치 사항 등)를 사전 파악 후 취급하고 있으며, 저장/수송 시 절차에 따라 주기적으로 상태를 점검하여 기록함으로써 안전한 화학물질 취급에 노력하고 있습니다.

(4) 기후변화 대응1) IMO 규제 대응

오랜 기간 동안 선박은 가장 효율적인 운송수단의 지위를 유지해왔으나 기후 변화에 미치는 영향 또한 매우 크기 때문에 더욱 높은 수준의 친환경 기준이 요구되는 상황입니다. 이에 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)는 2013년 선박에너지효율지수 (EEDI, Energy Efficiency Design Index) 발효에 이어 전체 선박의 운항정보를 수집하여 온실가스 발생량을 관리하고 감축하기 위한 규제(IMO DCS, Data Collection System)도 발효되었습니다. 또한, 유럽연합(EU, Europe Union)에서는 선박으로부터 발생되는 온실가스발생량을 모니터링, 보고 및 검증하는 규제를 2017년에 이미 발효하여 적용 중에 있습니다.당사는 이러한 규제에 선도적으로/선제적으로 대응하고자 노력해 왔으며, EEDI는 물론 EU MRV 대응을 위해 유럽 수역을 기항 예상 선박에 MONITORING PLAN을, IMO DCS 대응을 위해 SEEMP를 한국선급부터 검증 받았습니다.

2) 황산화물 배출

국제해사기구는 선박에서 발생하는 황산화물 배출량을 제한하는 규제를 2020년 1월 1일부로 발효하였습니다.

당사는 비교적 많은 연료를 사용하는 케이프사이즈 이상 선박의 74%(34척 중 25척)에 탈황장치(스크러버)를 설치하였으며, 나머지 선박은 저유황유를 사용함으로써 황산화물 배출량을 최소화하고 있습니다.

3) AMP

정박 중 발생하는 온실가스 배출량을 최소화 하기 위하여 남부발전 및 동서발전과 육상전원공급장치(AMP) 설치에 대한 업무협약을 체결하였습니다.

이에 따라 선박 2척에 AMP 설치를 2021년 중 마무리하여 정박 중 온실가스 및 미세먼지 등 대기오염물질 배출을 최소화를 통해 지역 환경보호에 노력하겠습니다.

4) 온실가스 인벤토리

당사는 2009년부터 매년 자발적으로 발생하는 온실가스 배출량 및 운항선의 온실가스 배출 지표인 EEOI(Energy Efficiency Operational Indicator)를 수집하고 있으며, 국제적으로 공신력 있는 선급(DNV, Det Norske Veritas,노르웨이)으로부터 검증 받고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항

당사가 주로 영위하고 있는 해상운송과 관련한 국제협약과 지역 법률 규정 등은 다음과 같으며 현재 모든 해당 안전, 보건, 환경 및 보안 요구조건을 모두 준수하고 있습니다.

해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약
[the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS")]

선박에 의한 해양오염방지 국제협약
[the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL")]

선원의 훈련, 자격증명 및 당직군무의 기준에 관한 국제협약
[the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약")]

1992년 오일에 의한 오염손해에 대한 민사책임 관련 국제조약
[the International Convention on Civil Liability for Oil Pollution Damage in 1992]

2004 선박의 평형수 및 침전물의 통제 및 관리를 위한 국제협약
[International Convention for the Control and Management of Ships’ Ballast Water and Sediments, 2004]

국제해상충돌예방규칙
[International Regulations for Preventing Collisions at Sea, ("COLREG")]

국제만재흘수선협약
[International Convention on Load Lines, ("ICLL")]

해사노동협약
[Marine Labour Convention, ("MLC")]

국제선박 및 항만시설 보안규칙
[International Ship and Port facility Security, ("ISPS")]