팬오션 사업보고서 (2020.12)
3. 연결재무제표 주석

제 55(당) 기: 2020년 12월 31일 현재
제 54(전) 기: 2019년 12월 31일 현재
팬오션주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항 팬오션 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")는 해상운송 및 이에 부대되는 사업을 영위하고 있으며, 팬오션 주식회사(이하 "지배기업")은 1966년 5월에 대한민국에서 설립되었습니다. 지배기업은 보통주식을 2005년 7월 Singapore Exchange(SGX)에 상장하였으며, 20 07년 9월에 한국거래소가 개설한 유가증권시장(KRX)에 상장하였습니다. 한편, 지배기업의 본점 소재지는 "서울특별시 종로구 종로5길 7, Tower 8"입 니다.

지배기업의 2020년 12월 31일 현재 총 납입자본금은 534,570 백만원이며, 총 발행주식수는 534,569,512 주입니다. 당기말 현재 지배기업에 대한 주주의 구성은 다음과 같습니다.

구 분	보유주식수	지분율

(주)하림지주(구, 제일홀딩스 주식회사)	292,400,000주	54.70%

기타주주	242,169,512주	45.30%

합 계	534,569,512주	100.00%

1.1 종속기업현황 당기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 현황은 다음과 같습 니다. ① 당기말

지역	법인명	소재국	주요영업	당기말

지배기업	종속기업	합계

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	싱가포르	해운	100%	-	100%

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	중국	해운	100%	-	100%

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	중국	물류	-	100%	100%

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	중국	물류	-	100%	100%

Pan Ocean Japan Corporaton	일본	해운	100%	-	100%

Pan Logix Co., Ltd	일본	해운/물류	-	100%	100%

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	일본	해운/물류	-	100%	100%

(주)포스에스엠	대한민국	선박관리	100%	-	100%

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.	미국	곡물트레이딩	100%	-	100%

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	브라질	해운	100%	-	100%

-	POS Maritime GB S.A. 등(*1)	파나마 등	특수목적기업	-	-	-

(*1) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

② 전기말

지역	법인명	소재국	주요영업	당기말

지배기업	종속기업	합계

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	싱가포르	해운	100%	-	100%

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	중국	해운	100%	-	100%

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	중국	물류	-	100%	100%

Pan Ocean - Sinotrans Logistics Co., Ltd.	중국	물류	-	60%	60%

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	중국	물류	-	100%	100%

Pan Ocean Japan Corporaton	일본	해운	100%	-	100%

Pan Logix Co., Ltd	일본	해운/물류	-	100%	100%

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	일본	해운/물류	-	100%	100%

(주)포스에스엠	대한민국	선박관리	100%	-	100%

유럽	STX Pan Ocean(U.K.) Co., Ltd.	영국	해운	100%	-	100%

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.(*1)	미국	곡물트레이딩	34%	-	34%

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	브라질	해운	100%	-	100%

-	POS Maritime GB S.A. 등(*2)	파나마 등	특수목적기업	-	-	-

(*1) 지배기업은 피투자회사에 대하여 과반미만의 의결권을 보유하고 있으나, 기타주주로부터 의결권을 위임받아 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.
(*2) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

1.2 종속기업 관련 재무정보 요약 가. 연결대상 종속기업의 당기말과 전기말의 현재 요약재무상태표는 다음과 같습니다 (단위 :백만원) ① 당기말

지역	법인명	자산	부채	자본

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	3,359	522	2,837

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	21,130	450	20,680

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	8,326	6,289	2,037

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	6,731	1,494	5,237

Pan Ocean Japan Corporaton	3,090	39	3,051

Pan Logix Co., Ltd	3,494	670	2,824

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	5,550	4,056	1,494

(주)포스에스엠	32,686	22,815	9,871

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.	142,765	63,899	78,866

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	415	22	393

-	POS Maritime GB S.A. 등 (*1)	-	-	-

(*1) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

② 전기말

지역	법인명	자산	부채	자본

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	2,821	264	2,557

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	21,774	441	21,333

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	7,951	6,072	1,879

Pan Ocean - Sinotrans Logistics Co., Ltd.	2,965	1,739	1,226

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	6,434	1,459	4,975

Pan Ocean Japan Corporaton	3,149	62	3,087

Pan Logix Co., Ltd	3,589	891	2,698

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	4,430	3,092	1,338

(주)포스에스엠	32,923	20,829	12,094

유럽	STX Pan Ocean(U.K.) Co., Ltd.	10	41,349	(41,339)

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.(*1)	22,106	2,747	19,359

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	2,224	32	2,192

-	POS Maritime GB S.A. 등(*2)	-	-	-

(*1) 지배기업은 피투자회사에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나, 기타주주로부터 의결권을 위임받아 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.
(*2) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

나 . 연결대상 종속기업의 당기말과 전기말의 현재 요약손익계산서는 다음과 같습니다 (단위 :백만원) ① 당기말

지역	법인명	매출	영업이익	당기손익

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	4,093	213	471

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	6,508	546	180

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	17,160	271	244

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	10,742	685	482

Pan Ocean Japan Corporaton	1,066	132	(11)

Pan Logix Co., Ltd	15,737	555	156

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	1,779	179	176

(주)포스에스엠	201,617	3,106	2,674

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.	376,663	908	12,710

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	427	11	18

-	POS Maritime GB S.A. 등 (*1)	-	-	-

(*1) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

② 전기말

지역	법인명	매출	영업이익	당기손익

아시아	Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	4,167	224	148

Pan Ocean(China) Co., Ltd.	5,717	448	400

Pan Ocean International Logistics Co., Ltd.	13,081	297	343

Pan Ocean - Sinotrans Logistics Co., Ltd.	6,031	(24)	3

Wide Sea Logistics Co., Ltd.	10,265	614	459

Pan Ocean Japan Corporaton	1,073	129	5

Pan Logix Co., Ltd	14,874	655	396

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	1,731	175	83

(주)포스에스엠	131,219	1,068	1,219

유럽	STX Pan Ocean(U.K.) Co., Ltd.	-	-	106

북아메리카	Pan Ocean(America) Inc.(*1)	295,595	(2,855)	(6,305)

남아메리카	Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	454	(109)	(3)

-	POS Maritime GB S.A. 등(*2)	-	-	-

(*1) 지배기업은 피투자회사에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나, 기타주주로부터 의결권을 위임받아 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.
(*2) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 지 배기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발 생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함 하였습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

중요성의 정의를 명확히 하였습니다. 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

사업의 정의를 충족하기 위해서는 산출물의 창출에 유의적으로 기여하는 투입물과 실질적인 과정이 반드시 포함되어야 하며, 산출물에서 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 또한, 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 비슷한 자산의 집합에 집중되어 있는 경우에는 사업의 취득이 아니라고 간주할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 예외규정을 추가하였습니다. 예외규정에서는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 이자율지표 개혁으로 인한 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련한 불확실성이 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 동 예외규정의 적용을 종료합니다. 위험회피관계에 대하여 유의적인 이자율지표는LIBOR 금리이며 동 개정사항으로 영향을 받는 대상은 주석11번의 이자율 스왑입니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 ‘농립어업’: 공정가치 측정

(7) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 미국 달러(US Dollar)이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. (2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. (3) 표시통화로의 환산 지배기업은 기능통화로 작성된 재무제표를 아래와 같은 환율을 적용하여 표시통화로 환산하고 있으며, 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. - 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율- 수익과 비용은 해당기간의 평균환율 - 자본은 역사적 환율

2.5 금융자산(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-	당기손익-공정가치 측정 금융자산

-	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-	상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융원가'로 표시합니다.② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융원가'로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금 및 기타부채" 로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타영업외수익(비용)” 또는 "금융수익(비용)”으로 손익계산서에 인식됩니다.

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리됩니다. 연결회사는 파생상품을 위험회피목적으로 체결하고 있으며, 그 중 일부 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피)

연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다.

위험회피 목적을 위해 사용된 파생금융상품의 공정가치는 주석5 에, 현금흐름위험회피 항목 누계액의 변동내역은 주석 11에 공시하였습니다.

위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.

현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 ‘기타영업외수익(비용) ’으로 인식됩니다.

자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 다음과 같이 당기손익으로 재분류됩니다.

위험회피대상항목으로 인해 후속적으로 변동이자율 차입금의 위험회피를 위한 이자율 스왑의 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 위험회피대상인 차입금의 이자비용이 인식되는 기간에 ‘금융원가’로 당기손익에 계상됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산 재고자산은 유류 및 선용품 등의 저장품으로서, 단위원가는 총평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.재고자산이 사용되어 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 2.9 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다. 2.10 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

건물, 구축물	50년

선박	17년 ~ 25년

차량운반구	5년

기타유형자산	2.5년 ~ 10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현 가능성, 미래 경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

개발비	5년

기타무형자산	5년

2.13 정부보조금 정 부 보 조 금 은 보 조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.14 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간 말에 환입 가능성이 검토됩니다. 2.15 금융부채 (1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타채무/부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결포괄손익계산서 상 "금융원가" 로 인식됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다.

2.17 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.18 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다.연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다. 2.19 종업원급여

연결회사에 근무하는 대부분의 임직원은 퇴직사유에 관계없이 퇴직시점의 근속기간과 지급률에 따라 고용이 종료되는 시점에 일시불로 퇴직금을 수령할 권리를 가지고 있습니다. 회사는 주로 해상 직원에는 확정급여제도를, 육상 직원에는 확정기여제도를 적용하고 있습니다. 또한, 회사는 대한민국 정부에 의해 법제화된 확정기여제도인국민연금에 가입되어 있습니다.

(1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

(2) 퇴직급여 연결회사의 퇴직연금 제도는 확정기여제도 와 확정급여제도 로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 수익인식1) 수행의무의 식별

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무기업회계기준서 제1115호 적용 시 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 해당 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 인식하는 수익 금액은 해당 수행의무에 배분된 금액입니다. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무의 수익은 그 수행의무의 진행률을 적절하게 측정하는 방법을 선택하여 기간에 걸쳐 인식합니다.3) 변동대가고객과의 운송계약 상 화물운임과는 별도로, 조기에 화물의 선적/하역 시 화주에게 지급되는 할인요금(조출료) 또는 화물 선적/하역 지연시 선박회사에게 지급되는 연체료(체선료)가 발생할 수 있으며, 이로 인해 고객으로부터 받는 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용시 회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

4) 계약체결 증분원가

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고, 계약 기간에 걸쳐 상각합니다.

2.21 리스(1) 리스제공자

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

연결회사는 다양한 선박, 사무실, 장비, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 선박 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

·받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

·개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

·잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

·회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

·리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

·가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

·리스부채의 최초 측정금액

·받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

·리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

·복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 연결회사는 유형자산과 동일하게 연결회사가 보유하고 있는 사용권자산에 대해서 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사의 부동산 리스계약은 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

2.22 출자전환 및 채권ㆍ채무조정 연결회사가 채무를 변제하기 위하여 채권자에게 지분증권을 발행하는 경우(이하 '출자전환')에는 지분증권의 공정가치와 채무의 장부금액과의 차이를 채무조정손익으로인식하고 있습니다. 출자전환을 합의하였으나 출자전환이 즉시 이행되지 않는 경우에는 조정대상채무를 기타자본 항목으로 처리하고 있습 니다.

2.23 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 34 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 주석 34에서 기술한 바와 같이 벌크, 컨테이너, 유조선, 해운기타부문의 주요 보고부문이 있으며, 각 주요 보고부문은 연결회사의 전략적 영업 단위들입니다. 전략적 영업 단위들은 서로 다른 용역을 제공하며 각 영업 단위 별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고경영자에게 보고되는 부문정보는 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목을 포함합니다. 배분되지 않은 항목은 주로 본사 건물과 같은 공통자산, 본사 관련 비용 및 법인세 자산과 부채입니다. 2.24 재무제표 승인 연결회사의 재무제표는 2021년 2월 10일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 자산의 손상(환입)

연결회사는 연결회사의 주요한 자산에 대하여 주기적으로 손상의 징후를 판단하고, 손상의 징후가 있는 경우 손상발생 여부를 검토하고 있습니다. 회사는 손상의 징후 판정을 위하여 보고기간말 현재 회사 내외부정보를 모두 활용하여 판단하며, 징후가 포착된 주 요한 자산의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. (주석 16 참조)

(2) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다 ( 주석 22 참조)

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험

연결회사의 수익과 비용은 주로 기능통화인 미국 달러 (US Dollar) 로 거래됩니다. 연결회사의 외환위험은 주로 다음의 요소로 구성됩니다.

(i) 미국 달러가 아닌 다른 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험

(ii) 미국 달러가 아닌 다른 통화로 표시된 차입금 등의 노출로 인해 발생하는 외환 위험

연결회사의 해상운송 관련 수익 및 원가는 주로 미국 달러로 거래됩니다. 또한, 연결회사의 선박들은 리스계약 또는 이와 유사한 계약으로 취득된 것들을 포함하여 미국 달러로 용선계약이 이루어지거나 구입됩니다. 선박의 시장가격은 미국 달러로 표시되기 때문에 미국 달러에 대한 환위험 노출은 효과적인 위험회피로 간주됩니다.

연결회사는 외환 거래위험을 회피하기 위한 방법으로 적극적으로 외환파생상품을 사용하지 않습니다. 거래위험은 각 개별 통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 가능한 한 일치시키는 방식으로 감소시키고 있습니다. 연결회사는 원화로 표시된 은행예금과 수익증권을 보유하고 있으나 이러한 금융자산은 보통 단기로 운용되므로 발생되는 외화환산위험은 중요하지 않 은 것으로 판단됩니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 기재된 자산이나 부채를 보유하거나, 기능통화 이외의 통화로 거래하여 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

외화환산손익	(10,494)	1,093

외화거래손익	(8,090)	(2,175)

연결회사는 기능통화인 미국 달러 이외의 통화로 기재되는 판매, 구매 및 차입에 대한 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 외환 관련 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	44,492	45,789

매출채권	20,144	10,859

일반미수금	1,915	2,164

매입채무	(39,747)	(22,881)

미지급금	(8,052)	(8,820)

장기차입금	(66,500)	(76,500)

회사채	(100,000)	(120,000)

선박차입금	(19,926)	(18,720)

기타	30,588	35,801

합계	(137,086)	(152,308)

한편, 환율이 10% 변동하였을 경우 당기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

원 / 미국달러	10% 상승시	13,348	13,409

10% 하락시	(16,323)	(16,511)

(2) 가격위험 연결회사는 시장상황의 변동에 따른 곡물구매계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 곡물구매계약과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 곡물구매계약의현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 곡물선물계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 곡물구매계약과 곡물선물계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 CBOT(시카고선물거래시장) 선물지수에 근거하여 곡물구매계약을 체결하고 있습니다.

연결회사는 시장상황의 변동에 따른 선박용대선계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 장기 용대선 선박의 현물 운임률과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 장기용대선계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 운임선도계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 운임선도계약과 장기 용대선계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 발틱운임지수(Baltic Dry Index) 또는 다른 유사한 지수에 근거하여 선박 용대선계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 시장상황의 변동에 따른 연료유 구매거래의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 운용 선박의 연료유 구매 시장상황의 변동으로 인한 관련 계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 연료스왑/옵션계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 벙커스왑계약과 연료유 구매계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로 연결회사는 국제유가지수나 유사한 다른지수에 근거하여 선박 연료유 구매계약을 체결하고 있습니다.

연결회사는 시장상황의 변동으로 인한 현물 운임가격 및 연료유 거래가격 변동에 대비하고 이윤을 고정시키기 위해 만기와 지수를 조건으로 하는 제3자(다른 해운회사, 금융회사 등)와의 용대선계약과 연료유 구매거래의 위험회피를 위한 운임선도계약과연료스왑 및 옵션계약을 대응시키려 노력하고 있습니다. 거래상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 모든 계약은 관련 지수변동에 따라 정기적으로 현금정산을 요구하고 있습니다. 연결회사는 거래상대방을 장기 시장 참여자로 제한하고 있습니다. 대부분의 선도 및 스왑계약 만기는 3개월에서 12개월 사이입니다.

(3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자부 금융부채	207,155	192,462

변동이자부 금융부채	1,223,994	1,029,116

합 계	1,431,149	1,221,578

연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

한편, 변동이자부 차입금의 기준금리가 0.5% 변동하였을 경우 당기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같이 추정됩니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

기준금리	0.5%P 상승시	(4,958)	(3,568)

0.5%P 하락시	4,958	3,568

4.1.2 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험으로 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권 등에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

비유동:

기타채권	23,787	11,943

기타금융자산	5,823	7,422

소 계	29,610	19,365

유동:

현금및현금성자산(*)	234,832	252,828

매출채권	149,146	131,424

기타채권	12,674	22,131

파생금융자산	14,956	487

기타금융자산	25,096	28,726

소 계	436,704	435,596

합 계	466,314	454,961

(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'과 차이는 직접 보유하고 있는 현금입니다. 연결회사는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있 습니다 .

4.1.3 유동성위험

건전한 유동성위험 관리는 충분한 현금성자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하 고, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치할 수 있으며, 시장에서의 포지션을 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 연결회사의 주된 사업의 동적인 특성상연결회사의 재무관리 책임자는 약정된 신용공여한도를 유지하는 방식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재의 연결회사의 금융부채와 파생금융부채(순액)의 잔여만기는 아래의 표와 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다. 만기까지 기간이 12개월 이하인 경우 할인의 효과가 크지 않기 때문에 보고기간말 현재 지급의무는 장부금액과 동일합니다.

① 당기말

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~4년 이하	4년 초과	합 계

차입금등(*1)	265,404	340,318	395,024	541,248	1,541,994

파생금융부채	10,324	727	310	135	11,496

매입채무	140,903	-	-	-	140,903

기타채무	62,612	-	-	-	62,612

리스부채(*2)	17,895	12,956	16,415	3,073	50,339

합 계	497,138	354,001	411,749	544,456	1,807,344

(*1) 당기말의 차입금 등에는 금융 원가 110,845백만 원 이 포함되어 있습니다.(*2) 당기말 리스부채에는 금융원가 3,321백만원이 포함되어 있습니다.

선박차입금 관련 명목 현금흐름과 현재가치는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~4년 이하	4년 초과	합 계

총지급액	190,334	210,466	332,590	537,866	1,271,256

이자해당액	22,705	18,581	26,186	34,574	102,046

현재가치	167,629	191,885	306,404	503,292	1,169,210

② 전 기 말

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~4년 이하	4년 초과	합 계

차입금등(*1)	468,148	196,219	390,251	276,309	1,330,927

파생금융부채	71	22	-	-	93

매입채무	120,186	-	-	-	120,186

기타채무	52,532	-	-	-	52,532

리스부채	16,339	9,485	13,794	3,625	43,243

합 계	657,276	205,726	404,045	279,934	1,546,981

(*1) 전기말의 차입금등에는 금융 원가 109,349 백만 원 이 포함되어 있습니다.

선박차입금 관련 명목 현금흐름과 현재가치는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~4년 이하	4년 초과	합 계

총지급액	385,452	140,671	271,358	276,309	1,073,790

이자해당액	32,680	20,362	26,708	18,313	98,063

현재가치	352,772	120,309	244,650	257,996	975,727

4.2. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

차입금 등	1,431,149	1,221,578

차감: 현금및현금성자산	(237,560)	(255,314)

순부채 (A)	1,193,589	966,264

자본총계 (B)	2,806,652	2,899,531

총자본 (C = A + B)	4,000,241	3,865,795

자본조달비율 (A/C)	30%	25%

5. 금융자산과 금융부채의 공정가치 (1) 금융상품의 종류별 공정가치 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적 변동은 없습니다. 금융상품중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

① 보고기간말 현재 금융자산의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

유동:

파생금융자산	14,956	14,956	487	487

당기손익-공정가치 금융자산	28	28	934	934

합 계	14,984	14,984	1,421	1,421

② 보고기간말 현재 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

비유동:

파생금융부채	1,172	1,172	22	22

유동:

파생금융부채	10,324	10,324	71	71

합 계	11,496	11,496	93	93

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

유동:

당기손익-공정가치 금융자산	-	28	-	28

파생금융자산	-	14,956	-	14,956

합 계	-	14,984	-	14,984

금융부채

비유동:

파생금융부채	-	1,172	-	1,172

유동:

파생금융부채	-	10,324	-	10,324

합 계	-	11,496	-	11,496

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

유동:

당기손익-공정가치 금융자산	-	934	-	934

파생금융자산	-	487	-	487

합 계	-	1,421	-	1,421

금융부채

비유동:

파생금융부채	-	22	-	22

유동:

파생금융부채	-	71	-	71

합 계	-	93	-	93

(3) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	공정가치	가치평가기법	투입변수

당기말	전기말