HLB 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

지배회사인 당사와 연결대상 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

대상회사명	주사업부문

에이치엘비(주)	구명정 제조 및 GRP/GRE Pipe 제조

LSK BioPartners Inc.	바이오연구개발

라이프리버(주)	바이오연구개발

1. 사업의 개요 [구명정 사업부문]가. 산업의 특성합성수지선 건조업은 FRP(섬유강화플라스틱)를 이용하여 선박을 제조하는 산업이며 사용목적에 따라 어업용, 레저용, 관공선용, 구조.구명용 등이 주로 생산됩니다. 대형조선소처럼 건조설비를 크게 갖추지 않고도 생산이 가능한 중소형 선박이 대부분이며 주문에 의한 생산형태를 띠고 있습니다.

자체 설계능력을 보유하고 선급에서 요구하는 품질보증시스템을 구축해야 하며 까다로운 선급승인을 받아야 하며 하기 때문에 기술력이 중요한 산업이면서, 동시에 FRP선박제조의 특성상 수작업으로 대부분의 공정이 이루어지는 관계로 경험 많은 전문인력 또한 필수적입니다.

구명정은 국제해사기구(IMO) 규정에 따라 500톤 이상의 모든 선박에는 의무적으로 승선인원에 맞게 2대가 장착되어야 하므로 선박에 없어서는 안 되는 필수품입니다.

2012년 개발 완료된 OFFS-SHORE용 구명정은 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업 등 대형조선사로부터 발주 받아 납품을 지속적으로 하고 있습니다.

현재 유가하락 등의 영향으로 해양사업의 발주량이 연기 또는 줄고 있으나 우수한 품질과 가격 경쟁력으로 향후 지속적 매출이 증대 할 것으로 예상됩니다.

또한 개발 완료된 GRP/GRE Pipe와 현재 개발중인 GRP Grating 을 통해 복합소재 전문업체로 지속적인 발전이 예상됩니다.

나. 산업의 성장성

조선산업은 2016년 2월 기준 클락슨리서치에 따르면 선박건조 물량기준으로 세계 시장 점유율은 중국이 36.4%로 1위, 한국은 27.4%로 2위를 유지하고 있습니다.

전방산업인 조선산업의 성장에 따라 구명정의 발주량도 영향을 받으며 최근엔 조선경기의 침체로 선박 발주량이 줄어 해양 및 조선기자재 업종의 성장이 정체되고 있으나 유럽경제 회복과 유가상승에 따른 해양 및 조선업황이 호전되면 구명정의 수주와 생산이 다시 크게 늘어날 것으로 예상됩니다.

또한, 친환경 고효율의 ECO SHIP에 대한 선주와 조선소의 수요가 증가함에 따라 선박의 경량화 내구성, 내식성을 위해 기존의 철재 위주의 자재는 복합소재로 꾸준히 대체될 것으로 예상되며, 각 조선소에서도 복합소재를 이용한 선박부품의 개발을 지속적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라 최근 GRP/GRE 소재의 선박용 Pipe의 발주가 증가하고 있으며, 당사는 Ballast용 GRE Pipe와 EPC용 GRE Pipe의 매출이 계속 증가하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

원자재 가격, 환율, 유가 등 대외 경제변수 및 조선소의 선박건조량에 따라 매출의 규모가 영향을 받으며, 이는 세계 해운 경기와 직결되어 있고 경기 사이클에 따라 호황과 불황을 반복하는 추세를 보입니다.

세계 2위 물량의 선박을 건조하는 국내조선소는 최근 글로벌 경기침체 등으로 인해 생산량이 감소된 모습을 보이고 있으나 중장기적으로 선진국, 신흥국을 필두로한 글로벌 경제회복이 지속되면 선박 생산량도 증가할 것으로 예측되는 만큼 구명정의 소요량도 함께 변동 될 것입니다. 라. 계절성조선사업은 발주자의 투자계획 및 연간 예산활용계획 등에 크게 영얗을 받기 때문에 년간 발주계획을 본격적으로 실행하는 2분기와 연말에 발주가 집중되는 경향이 있습니다.또한, 작업이 주로 옥외에서 이루어지므로 계절적으로 봄, 가을의 제조 진행속도가 빠른 특징이 있습니다.

[GRP/GRE Pipe 사업부문] 가. 산업의 특성철강/주철 구조물은 시간의 경과에 따라 설계변경 및 시공불량 그리고 구조물의 완공후의 용도 변경에 따른 하중증가, 구조물 주변 지역 환경변화, 시간의 경과에 따른 재료특성의 변화 등 구조적, 환경적 재료적 요인에 의해 내구성에 영향을 받게 됩니다.

따라서, 내구성 및 내력 등의 구조적 성능을 향상시켜 구조물의 안전성을 확보하고 내구연한을 늘리기 위한 적절한 대체재가 요구됩니다.

다양한 대체재중 최근에는 재료의 자중, 구조물의 사용면적 감소, 시공성능 저하 등의 문제를 해결하기 위하여 재료 자체가 경량이고 부식에 강한 탄소, 유리, 아라미드 섬유 등과 같은 FRP(Fiberglass Reinforced Plastic)재료를 이용하는 방법이 널리 사용되고 있습니다.

※GRP Pipe 및 FRP Grating의 특성

GRP Pipe와 FRP Grating은 다음과 같은 특징을 가져 강관과 Steel Grating의 대체재로 적합합니다.- 내부식성 (Corrosion Resistant)
- 비강도/ 비강성 (High Strength-to-Weight Ratio)
- 내구성 및 경제성 (Durability and Economic Efficiency)
- 손쉬운 설치 (Easily Fabricated and Installed)
- 내약품성 (Chemical Resistance)

나. 경기변동의 특성

주로 조선기자재 납품 목적으로 생산되는GRE Pipe 및 GRP Grating의 경우, 조선경기에 영향을 받으며 국가별 수출량과 수입량, 원자재가격, 유가, 금리, 환율 등의 시세에 따라 변동을 보입니다. 한편, 육상용GRP Pipe와 관련산업인 화력발전, 정유화학, LNG가스기지, 가스터미널 등의 업황에 따라 경기 상승과 하강이 연동되고 있으며 상하수도관 등 관급용 수요는 정부예산과 시책에 영향을 받기도 합니다.

2. 사업의 현황 [구명정 사업부문]가. 영업개황

당사는 40년간 구명정을 생산하여 왔으며 2000년 6월 현대정공으로부터 분리된 국내유일의 구명정 제조 업체로서 자체 개발한 소형 엔진과 다수의 구명정 모델을 개발하여 년간 700대의 구명정 생산 능력을 갖추었습니다.

국내 5대 조선소(현대, 미포, 삼호, 대우, 삼성)에 협력업체로 등록되어 있으며, 성동조선, STX조선, 한진중공업, 대선조선, 대한조선 등 국내 모든 조선소와 지속적으로 거래를 유지하고 있습니다.

또한 조선소의 요청에 따라 조선기자재 국산화로 OFF-SHORE용 구명정, GRP/GRE Pipe를 개발완료 하였으며, 현재는 GRP Grating을 개발하고 있어 향후 복합소재 전문업체로 다양한 제품을 생산할 계획입니다.

나. 경쟁현황

국내 유일의 구명정 제조업체로서 유럽과 중국 등 해외제품과 경쟁을 하고 있으며, 주요 업체는 NORSAFE, SCHAT-HARDING, JIAOYAN 등이 있습니다. 또한 중국제품을 수입하여 조선소에 판매하는 국내업체와도 경쟁하고 있습니다. 최근 중국 현지 생산하는 유럽업체와 중국업체들의 저가 수주가 심해져서 경쟁은 점차 치열해지고 있으며 당사는 장점인 품질과 A/S를 강화하고, 생산원가를 낮추어 가격경쟁력을 증가시키는데 최선을 다하고 있습니다.

다. 시장점유율 추이

구명정 사업부문은 객관적인 자료출처를 통한 경쟁업체간 시장점유율 비교가 불가능하여 기재를 생략합니다.

라. 회사 경쟁상의 강점과 단점

국내유일의 구명정 제조업체로 해외 경쟁업체대비 운송비의 절감과 빠른 A/S, 고객과 원활한 의사소통, 정확한 납기 준수, 세계일류상품으로 선정된 우수한 품질이 강점이며, 단점은 중국 구명정 대비 가격경쟁력, OFF-SHORE 시장에서의 선주선호도가 낮은 것입니다. 자체 개발한 엔진과 HOOK SYSTEM으로 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 반면, 해외 경쟁업체는 국내 대형조선사에 납품 시 해상운송비용의 발생과 A/S면에서 대응이 원할하지 못하여 불리한 면이 있고, 조선소에서는 TOTAL COST 를 반영하고 있어 더욱 유리한 환경을 가지고 있습니다.

[GRP/GRE Pipe 사업부문] 가. 영업 개황GRP Pipe 사업의 경우, 2011년을 시작으로 매년 전년도 매출액의 2배 이상의 성장을 이루고 있으며, 2011년 6억원 매출을 시작으로 66억원에 달하는 보령LNG Project 등의 진행으로 선박 및 해양플랜트 그리고 육상 배관공사에서의 성공적인 실적을 쌓아가고 있으며, 앞으로 GRP Pipe시장의 확대에 따라 당사의 매출이 급증할 것으로 예상됩니다.GRE Pipe는 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, STX조선해양㈜ 등 선박 Ballast Line에 지속적으로 공급하고 있으며 대주이엔티㈜에 군산CO2가스이송관, ㈜한주에 소금공장 해취수관 공사 및 성화산업㈜를 통해 독일 지멘스의 해외 현장에도 납품하는 등 다양한 프로젝트를 원할히 완수하여 당사 제품의 시장점유율을 크게 확대해 나가고 있습니다. 또한, 2016년 4월 "해양플랜트용 고내압 및 Level3 내화성을 만족하는 유리섬유 강화 에폭시 관 제조기술"이 산업통상자원부 국가기술표준원이 선정하는 신기술(NET : New Excellent Technology)로 선정되어 국내외 시장 진출에 탁력이 붙을것으로 기대하고 있습니다.

FRP Grating의 경우 선박 및 해양플랜트의 주요 기자재로 현재 수입에 의존하고 있는 품목 중 하나입니다. 최근 일반 상선의 경우 국내 업체의 일부 납품이 이루어지고 있으나 이는 주요 선급의 인증을 받지 않은 제품으로 해양플랜트 시장으로의 진출은 현재까지 어려운 실정입니다. 당사에서는 앞으로 선급승인을 진행하여 일반 상선뿐만 아니라 해양플랜트 시장 진입을 목표로 사업을 확장 중에 있습니다.

나. 경쟁 현황1) FGS(미국) : 구 AMERON이며, 최근 NOV社를 기반으로 한 FGS에 합병되었습니다. 다국적 제조업체이며 대표적인 GRE Pipe 제조업체로서 전 세계 GRE Pipe 시장을 60%이상 독점하고 있으며 국내 시장에서만 2010년 약 1800억 원 매출을 기록하였습니다.2) AMIANTIT社(사우디아라비아) : 현재, 복합유리섬유 강화배관에서 세계 최대 규모의 회사로 1968년 사우디아라비아 제 1산업도시인 Dammam에 최초 설립하여 현재 중동의 허브인 두바이를 비롯하여 중동 전 지역 및 아프리카, 유럽, 아시아, 미국 및 중남미 지역까지 세계 모든 나라에서 사업을 영위하고 있습니다. 특히 최근 2002년부터 두산중공업 Fujairah 담수공사를 시작으로 현재까지 수많은 프로젝트를 수행하였습니다.3) FPI : AMIANTIT 社와 더불어, 세계최대 규모를 자랑하며 Pipe 매출 량만 연 1조원에 달합니다. 중동지역 두바이에 본사가 있으며, 중동지역 뿐만 아니라, 전 세계적으로 공장을 두고 사업을 하고 있습니다.

4) STRONG WELL (미국) : 세계에서 가장 큰 인발 장비를 갖춘 회사로, 해양 뿐 만 아니라 육상 쪽에도 다양한 FRP 인발 제품을 공급하고 있습니다. 특히 해양플랜트 분야는 최근까지 독점하다 시피하고 있으며, 국내 조선소에서는 STRONG WELL이 제시한 규격을 표준으로 하고 있습니다. 당사가 개발 목표로 하고 있는 불연성 페놀수지 Pultruded Grating 관련, 선급 인증 및 USCG 인증을 갖추고 있습니다.

5) CHINAGRATE (중국) : 중국 최대 FRP Grating 회사로, 광대한 내수시장을 장악하고 있으며, 최근 중국시장을 넘어서 한국시장에 진출하여 해양플랜트 분야 쪽에서 STRONG WELL과 경쟁하고 있습니다. 해당 회사 또한 당사가 개발 목표로 하고 있는 불연성 페놀수지 Pultruded Grating 관련, 선급 인증 및 USCG 인증을 갖추고 있습니다.

6) 근영실업 (한국) : 한국에서 유일하게 조선소로 FRP Grating을 납품하는 업체로 충북 제천에 소제하고 있으나 아직 불연성 페놀수지 Pultruded Grating 관련, 선급 인증 및 USCG 인증을 갖추지 못하여, 해양플랜트 시장에 진출하지 못하고, 일부 선박에 소규모로 납품하고 있는 실정입니다.

다. 시장점유율 추이GRP/GPE Pipe 사업부문은 객관적인 자료출처를 통한 경쟁업체간 시장점유율 비교가 불가능하여 기재를 생략합니다.

라. 회사의 경쟁상의 강점과 단점1) 강점

조선 및 해양플랜트에 사용할 수 있는 GRE기자재의 경우 그 사용 기준이 까다로워 국내에서는 개발된 사례나 제품 승인 사례가 없으나, 당사는 GRE Pipe의 16Bar 주요선급(ABS, DNV, RINA, KR) 승인을 받아서 국내 대형조선사에 납품하고 있습니다. 또한 국내업체로서 해외 업체보다 빠른 업무 대응능력과 비교적 낮은 단가로 우수한 가격경쟁력을 가지고 있습니다.

또한 구명정을 제조하면서 터득한 복합소재 부분에서의 수십 년간 축적된 기술력을 가지고 있어 품질 면에서도 세계 유수의 파이프업체 못지 않은 수준에 다다랐습니다.

2) 단점

GRP/GRE Pipe시장에 진입한 지 얼마 되지 않아 아직 당사 제품에 대하여 낮은 인지도와, 비교적 적은 실적 및 적용사례이며 빠르게 이러한 단점을 해소해 가고 있는 중입니다. * 조직도

3. 연결대상 종속회사 사업 내용당사는 사업다각화를 위해 종속회사의 바이오연구개발에 주력하여 기업가치를 제고하고 있습니다. 관련된 사업은 LSK BioPartners Inc., 라이프리버(주)를 통해 진행되고 있으며, 해당 사업에 대한 자세한 내용은 아래와 같습니다. 가. 바이오연구 사업 부문 - LSK BioPartners Inc.1) 시장의 현황해외 주요 다국적기업들의 블럭버스터 약물 특허만료가 본격화 됨에 따라 R 저하를 극복하기 위해서 주요 다국적 기업들은 M 및 유망 중소형기업에 투자를 활발하게 진행하고 있습니다. 한편 중국과 인도 등 신흥국들이 가격경쟁력을 앞세워 글로벌 시장에서 제네릭약물 공세를 펼치면서 수익률이 날로 저하됨에 따라 이제는 제네릭을 통한 성장은 기대하기 힘든 상황입니다. 따라서 앞으로는 기업의 R 능력과 신약의 글로벌경쟁력이 더욱 중요해질 전망입니다.특히 제약시장 중 전세계 항암제 시장은 2003년부터 2013년까지 지속적으로 성장하고 있으며, 세계 제약시장에서 항암제 시장이 차지하는 비중은 Developed market과 Pharmerging market에서 모두 크게 나타나고 있습니다.항암제 시장 중에서도 표적항암제 시장의 비중이 2003년대비 2013년을 비교하면 전세계뿐만 아니라 상위 7개 국가와 Pharmerging market 모두 대폭 증가하였습니다. 전체 항암제시장에서 표적항암제가 차지하는 비중이 2010년 67%에서 2020년 88%로 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.2) 회사의 현황LSK Biopartners Inc.는 2005년 7월 신약개발 컨설팅 회사로 설립되어 2007년 12월 Apatinib Mesylate 표적항암제 기술이전 계약 체결(Advenchen Laboratories, Inc., CA, USA)로 중국을 제외한 세계 판권을 취득하여 독자적인 바이오 사업 시작하였습니다.2011년 11월 US FDA 로부터 미국/한국 다국적 임상 1상/임상 2상a 시험을 위한 IND (Investigational New Drug) 승인 (US FDA IND 승인 번호: 111963) 을 받아 표적 항암제 Apatinib Mesylate 다국가(미국-헌쯔만 암센터/한국-아산병원) 임상 1상/2상을 종료하였고, 다국적 임상 3상 진행을 준비하고 있습니다.본 Apatinib Mesylate의 분야중 위암에 대해서 중국에서 임상 3상 종료 후 시판허가를 득하여 현재 중국내에서 판매되고 있으며, 그 효과가 입증되고 있기 때문에 미국등의 임상 진행속도가 가속화 되고 임상에 대한 실패 확률은 극히 적음을 확인할 수 있습니다.표적 항암제 Apatinib Mesylate는 기존의 화학요법제와 차별화 된 새로운 메커니즘의 혁신적인 표적항암제로서 선택적 혈관내피세모성장인자 수용체-2 차단하는 신생혈관 억제제입니다.- Oral(경구용) 제품으로 낮은 생산단가가 가능- Small Molecule : 광범위하게 적용되는 항암제로 진행형 고형암(위암, 대장암, 간세포암, 비소세포폐암, 유방암, 중피종, 신세포암, 신경내분비종양)에서 신생혈관 억제와 직접적인 항종양 효과를 가지는 것으로 확인- Selective VEGFR2 : 항암제에 대한 부작용 획기적 감소- 중국 임상 성공 및 제품 판매 허가를 득하여 판매중 : 미국등 임상 성공률 극대화LSK Biopartners Inc.는 International Biopharmaceutical Development 회사로써 현재의 제약시장, 항암제 시장의 기조에 발맞추어 항암 신약개발을 추구함에 따라 전문가와 파트너쉽을 활용한 신약개발을 통해 새로운 가치창조를 이루어가고 있습니다.충족되지 않은 시장(unmet market)에 대한 초기단계의 제품을 In-license하여 R, 비임상, 초기임상을 통해 가치를 올린 후, 대형 제약회사에 out-license하거나 판매를 위하여 추가적인 Pipe Line을 단계적으로 구축하고 있습니다.

나. 바이오연구 사업 부문 - 라이프리버(주)1) 시장의 현황바이오인공간 시장특성은 치명적인 난치성질환에 적용되는 생명에 직결된 제품으로서, 조건부 시판허가를 통한 조기판매가 용이하고 안정적이고 독점적인 판매가 가능합니다. 또한 국내 간질환 유병율은향후 지속적으로 증가 추세를 유지할 것으로 예측되어 시장 지속성이 높고 관련 기술의 완성도 향상과 적용범위 확대에 따라 전체 만성간부전환자까지 대상환자가 확대되어 높은 성장률을 보일 것으로 예측됩니다. 간이식을 시행하는 대형병원이 주요 수요처로 마케팅 및 영업관련 소요비용이 상대적으로 저렴합니다.간이식에 필요한 간의 공급부족으로 간이식 대기자는 급속히 증가하여 2011년말 4,895명이며, 연평균 증가율(CAGR)은 간이식대기자 : 24.6%, 생존자 간이식 : 12.1%,뇌사자 간이식 : 23.8% 입니다. 장기이식 대기중사망자는 매년 증가하여 2007년 989명에 이릅니다. 이중 간이식대기 중 사망자 비율은 38.5%(381명)로 가장 높은 비율을 차지하고 있습니다.2) 회사의 현황

라이프리버 주식회사는 급성 간부전환자의 간기능을보조하여 생명을 연장할 목적의 바이오인공간을개발하여 임상시험 진행 중이며, 간부전환자의 생명연장을 통하여 간 이식 후 생존을 확인하였습니다. 또한 줄기세포를 이용한 인간유래의 간세포 대량생산기술을 확보하여 차세대 바이오인공간과 간조직 재생을위한 간세포와 줄기세포를 이용한 치료제 개발 등 미래지향적 연구를 수행하고 있습니다.현재 바이오 인공간에 대한 국내(삼성병원) 임상 1상/2상을 진행하고 있으며, 2015년 1월 식약처로 부터 개발단계 희귀의약품으로 지정받았습니다. 희귀의약품 지정 의약품은 임상시험을 2상까지만 실시하고, 향후 3상을 진행하겠다는 조건으로 미리 시판 허가를 받을 수 있어 세계 최초로 바이오 인공간 상용화를 추친할 계획입니다.

4. 주요 제품, 서비스 등

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	주요 재화 및 용역	매출액	비율(%)

제품	구명정, GRP/GRE Pipe, DAVIT	22,952,363	95.99

상품 및 기타	기타 서비스	959,262	4.01

합 계	23,911,625	100.00

* 제품의 종류 및 사용용도

종류	특징	사용용도

구명정	일반형	선박의 양현에 각 설치되어 중력식 진수장치에 의해 진수되는 형식	인명구조

자유낙하식	선박의 선미에 탑재되어 자유낙하 방식으로 진수되는 형식

구조정	선박의 선미에 장착하여 모선의 응급시 구조임무에 사용

GRP/GRE Pipe	유리섬유로 강화된 플라스틱이라는 의미의 것으로 통상 강화플라스틱이라하며, 철근과 콘크리트가 복합되어 좋은 강도를 얻는 것과 같이 내수, 내약, 내열성이 좋은 수지를 혼합하여 사용되어 내구성, 강도, 내부식성의 이점을 모두 가짐	밸러스트 라인, 해수관,소화배관,냉각수관, 상하수도관 등

DAVIT	선외 물체를 올리고 내릴 때 그 물체가 선체에 부딪치는 일없이 작업하기 편리하게 회전할 수 있게 되어 있음	선외 물체를 올리고 내리기 위한 기둥

5. 주요 원재료에 관한 사항

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

주요매입처	매입액	비율(%)	비고

이호켐앤텍(주)	1,840,175	13.11	-

(주)D.S.N.B	1,762,126	12.55	-

호제화학주식회사	806,782	5.75	-

태원정공	649,287	4.63	-

대동엔진총판	619,282	4.41	-

기타	8,360,260	59.55	-

합 계	14,037,911	100.00	-

6. 생산 및 설비에 관한 사항

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	감가상각비	대 체(*)	환율변동효과	기 말

토 지	2,072,365	-	-	-	-	-	2,072,365

건 물	4,357,131	-	-	(105,252)	-	-	4,251,879

구축물	495,817	-	-	(27,675)	-	-	468,142

기계장치	1,623,035	126,000	(3)	(348,375)	570,000	-	1,970,657

차량운반구	57,353	21,814	-	(20,690)	13,000	253	71,730

공기구비품	1,764,950	24,733	(2)	(469,236)	126,134	(477)	1,446,102

시설장치	614,779	3,000	-	(104,604)	-	-	513,175

건설중인자산	163,000	583,134	-	-	(746,134)	-	-

합 계	11,148,430	758,681	(5)	(1,075,832)	(37,000)	(224)	10,794,050

(*) 당분기 중 건설중인자산에서 개발비와 소프트웨어로 각각 33,000천원 및 4,000천원이 대체되었습니다. 7. 매출에 관한 사항 가. 매출현황

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	제32기 당분기	제31기	제30기

복합소재사업 부문	내수	6,205,727	13,099,010	13,477,498

수출	17,705,898	25,361,673	23,708,250

전기계장사업 부문(*)	내수	-	-	4,633,047

합계	내수	6,205,727	13,099,010	18,110,545

수출	17,705,898	25,361,673	23,708,250

합계	23,911,625	38,460,684	41,818,795

(*) 전전기 매출현황은 전기계장사업 부문 분할/매각에 따라 중단영업손익으로 분류된 매출액을 구분 표시하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등※ 복합소재사업부(1) 판매조직영업팀 영업관리 파트, 영업팀 납품관리 파트(2) 판매경로 ① 구명정 DAVIT - 조선소 입찰을 통한 직접 매매 계약형태 ② 조선부문(GRE) - 조선소 직접매매 계약형태, 납품불 ③ 산업용, 발전소 부분(GRP, GRE) - 설치, 시공업체와 직접 또는 발전소 원청에서 계약 후 시공업체에 사급하는 형태 (3) 판매방법 및 조건 ① 판매방법 - 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ② 조 건 - 연불, 기성불, 납품불(4) 판매전략 ① 구명정 DAVIT 부문 - 조선소 요구에 따른 조선소별 차별 대응 - 각종 홍보활동을 통한 대선주 판촉활동 강화 - 까다롭고 다양한 선주/조선소 요구에 대한 적극적인 대응 - 경쟁사와의 기술력, 서비스의 차별화 ② 조선부문(GRE) - 가격 경쟁력 - 99% 외국업체 사용으로 인한 대응 부족 부분을 빠른 대응과 A/S - 넓은 A/S Network 망 구축(구명정 네트워크망과 공유 가능) - 끊임없는 연구와 개발로 제품의 신뢰성 향상을 위한 노력 (현재 25 Bar 해양플랜트 개발 국책과제 획득 진행 중) - 사업시작부터 꾸준한 기술 개발, 인증 획득을 통한 기술력 보유 (DNV, KR, LINA, 소화배관인증, 특허 개발, 등) ③ 산업용, 발전소 부분(GRP, GRE) - 가격 경쟁력 - 시장다변화를 위해 신시장 및 신사업 적극 개발 - 관급기관 업체 등록 - 대리점 형식을 통한 영업 확장

8. 수주상황가. 수주상황

(기준일 : 2016년 09월 30일) (단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	증가액	기납품액	수주잔액

제32기(당분기)	31,897	10,922	13,171	29,648

제31기(전기)	40,747	21,065	29,915	31,897

나. 진행률적용 수주상황- 해당사항 없습니다.

9. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결실체의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	11,087,992	4,367,551

매출채권	2,932,279	4,804,069

기타금융자산	17,953,348	15,985,271

합 계	31,973,619	25,156,891

당분기말 현재 연결실체는 관계기업인 바다중공업㈜의 차입금 및 계약이행보증에 대한 지급보증과 에이치엘비생명과학㈜의 종속회사인 프롬투정보통신㈜의 차입금에 대한 지급보증을 제공함에 따라 추가적인 신용위험에 노출되어 있습니다.

② 손상차손 당분기말과 전기말 현재 장단기금융상품, 선물거래예치금을 제외한 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	6,974,409	-	8,613,612	-

3~12개월	3,695,957	(1,806,602)	1,568,734	(706,188)

12개월 초과	14,628,397	(14,628,397)	17,280,646	(15,975,136)

합 계	25,298,763	(16,434,999)	27,462,992	(16,681,324)

대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

기초금액	16,681,324	12,982,004

대손상각비(환입)	(76,325)	173,507

기타의대손상각비(환입)	(170,000)	3,525,813

기말금액	16,434,999	16,681,324

2) 유동성위험① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이내	3-12개월	1-2년	2년 초과

매입채무	1,796,384	1,796,384	1,796,384	-	-	-

기타금융부채	3,642,235	3,642,235	3,470,437	-	171,798	-

차입금	13,253,185	14,639,448	2,470,717	4,985,356	7,002,367	181,008

합 계	18,691,804	20,078,067	7,737,538	4,985,356	7,174,165	181,008

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. ② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이내	3-12개월	1-2년

매입채무	2,971,471	2,971,471	2,971,471	-	-

기타금융부채	3,368,810	3,368,810	3,238,076	-	130,734

차입금	22,607,010	25,257,090	1,557,237	16,699,853	7,000,000

합 계	28,947,291	31,597,371	7,766,784	16,699,853	7,130,734

③ 당분기말 현재 실행된 보증금액에 대한 동 차입금의 계약상만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	보증 차입금	계약상현금흐름	3개월이내	3-12개월	1년 초과

관계기업	바다중공업㈜	246,000	249,827	170,121	1,782	77,924

기타특수관계자	프롬투정보통신㈜(*)	600,000	611,702	611,702	-	-

합 계	846,000	861,529	781,823	1,782	77,924

(*) 프롬투정보통신㈜는 연결실체의 관계기업인 에이치엘비생명과학㈜의 종속기업입니다. 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

3) 환위험① 환위험에 대한 노출

연결실체는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구 분	당분기말	전기말

USD	USD

자산:

외화예금	1,834,234	-

매출채권	32,500	322,000

합계	1,866,734	322,000

상기 내역 외에 연결실체는 통화선물 매도 금액 USD 2,500,000에 대한 환위험에 노출되어있습니다.당분기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,161.60	1,122.42	1,096.30	1,172.00

② 민감도분석연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율 5% 변동 시 환율변동이 세전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD	(34,712)	34,712	323,589	(323,589)

4) 이자율위험

① 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	26,431,234	23,884,304

금융부채	(160,000)	(115,134)

합 계	26,271,234	23,769,170

변동이자율 :

금융부채	(6,267,000)	(6,889,500)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며 구체적인 자본 및 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

100bp상승	100bp하락	100bp상승	100bp하락

당분기말:

변동이자율 금융상품

단기차입금	(47,003)	47,003	(47,003)	47,003

5) 공정가치공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구분	장부금액

장부금액	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

선물거래예치금	549,621	-	549,621	-	549,621

매도가능금융자산	2,799,999	2,799,999	-	-	2,799,999

합 계	3,349,620	2,799,999	549,621	-	3,349,620

상기 언급된 금융자산 이외에 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있는 매도가능금융자산( 51,692 천원)이 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구분	장부금액

장부금액	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

선물거래예치금	250,996	-	250,996	-	250,996

상기 언급된 금융자산 이외에 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있는 매도가능금융자산( 1,067,975 천원)이 제외되어 있습니다.

(2) 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채비율:

부채총계	60,668,643	70,782,179

자본총계	133,383,449	114,389,739

부채비율	45.48%	61.88%

순차입금비율:

현금및현금성자산	11,087,992	4,367,551

단기금융상품	7,753,421	9,664,571

차입금	13,253,185	22,607,010

순차입금	-	8,574,888

순차입금비율	-	7.50%

10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 연결실체는 미래 예상되는 영업활동과 관련된 환율변동위험을 회피하기 위하여 회사의 환위험관리정책에 따라 삼성선물주식회사와 통화선물계약을 체결하고 있습니다. (1) 당분기말 현재 연결실체의 통화선물계약은 다음과 같습니다.

상품종류	매도금액(USD)	계약내용

달러선물 매도	2,500,000	미래 특정시점에 계약환율로 통화를 교환하는 상품으로 매일별로 정산이 이루어지는 장내파생상품임

(2) 당분기 중 파생상품 거래손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

상품분류	종류	이익	손실

장내파생상품	통화선물	330,805	22,750

(3) 당분기말 현재 삼성선물주식회사와의 통화선물거래 일일정산을 위해 549,621천원의 위탁증거금을 예치하고 있습니다.

11. 경영상의 주요계약 등본보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

12. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요끊임없는 도전과 무한한 창조력으로 기술혁신의 새 역사를 창조하는 기술연구소는 남보다 한 발 앞서가는 기술력과 최고의 제품을 향한 신념으로 미래를 개척하고 있습니다. 기술연구소의 주요 업무로는 신제품 및 신기술 개발, 생산 프로세스 개선, 신뢰성 있는 시험평가, 컴퓨터 시뮬레이션에의한 사전 설계 품질 검증 등을 추진하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

과 목	제32기 당분기	제31기	제30기

연구개발비용 계	930,726	1,167,168	837,769

구성내역	인건비	450,576	524,840	579,267

기술료	65,317	100,000	85,923

금형개발	53,545	10,860	5,700

소모품비	2,609	2,152	8,308

시험비	49,250	78,261	33,567

원재료비	36,748	45,181	81,120

위탁용역비	140,756	108,965	34,210

기타	131,926	296,909	9,674

회계처리	판매비와관리비	327,171	999,975	526,397

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	603,555	167,193	311,372

연구개발비 / 매출액 비율(%)[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.89	3.03	2.00

13. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표관리 정책 등당사는 HLB 기업 브랜드 및 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해나가고 있습니다. 각 사업부에서 주요 브랜드에 대한 의사결정을 시행하고 있으며, 브랜드 개발부터 등록, 심의 등 제반 브랜드 관리를 성실히 수행하고 있습니다. 나. 사업과 관련된 지적재산권

#	종류	특허명	특허번호	등록일	발급일	만료일	비고

1	특허	선박엔진용변속기	제10-0559484호	2006-03-03	2006-03-03	2024-08-11	복합

2	특허	구명보트용엔진제어시스템및그제어방법	제10-1137919호	2012-04-12	2012-04-12	2030-05-12	복합

3	특허	필라멘트 와인딩 장치	제10-1111964호	2012-01-27	2012-01-27	2030-02-27	복합

4	특허	필라멘트 와인딩 장치	제10-1111965호	2012-01-27	2012-01-27	2030-02-27	복합

5	디자인	구명용 보트	제30-0330190호	2003-07-24	2003-07-24	2018-07-24	복합

6	디자인	구조용 보트	제30-0341798호	2003-12-22	2003-12-22	2018-12-22	복합

7	디자인	선박용엔진	제30-0520757호	2009-02-13	2009-02-13	2024-02-13	복합

8	디자인	구명보트	제30-0520758호	2009-02-13	2009-02-13	2024-02-13	복합

9	디자인	선박용엔진	제30-0520759호	2009-02-13	2009-02-13	2024-02-13	복합

10	실용신안	구명정용 후크장치	제20-0443854호	2009-03-10	2009-03-10	2018-07-17	복합

11	실용신안	구명정용 후크장치	제20-0443856호	2009-03-10	2009-03-10	2018-10-02	복합

다. 관련 법률 및 규정 등당사의 주력 제품인 구명정 및 유리섬유 Pipe의 제조함에 따라 관련 법규(해양, 조선, 환경 등)를 철저히 준수하고 있으며, 이를 성실히 준수하기 위해 최선의 노력을 아끼지 않고 있습니다. 라. 사업과 관련한 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항당사는 구명정 및 Pipe제작에 직.간접적으로 배출되는 환경물질의 관리를 정기적, 수시적 실사를 통하여 항시 환경보호에 앞장서고 있습니다.