HLB 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. - 회사의 주요 경영지표당사의 경영진이 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : %)

구분	제35(당)기말	제34(전)기말

안전성 지표	유동비율	102.9	559.9

부채비율	91.6	45.1

차입금의존도	23.9	14.0

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	영업손실	영업손실

총자산 대비 순이익률	당기순손실	4.4

자기자본 대비 순이익률	당기순손실	6.5

성장성 지표	매출액 증감율	6.2	57.3

- 유 동비율은 당기중 채무증권 등 발행을 통한 재무활동 현금 순유입액 86,663백만원 및 (주)화진메디칼과 (주)화진메 디스의 종속기업 신규 편입 영 향으로 전년대비 457% 감소하였습니다. - 매출액은 당기 GRP/GRE Pi pe 매출의 증가에 힘입어 전기 대비 6.2% 증가하였습니다. 다만, 제약/바이오 사업 등에서 연구개발비가 증가하여 영업손실이 증가하였고 이자비용이 68억 증가하여 당기순손실로 전환하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원, %)

구분	제35(당)기말	제34(전)기말	증감	증감율

[유동자산]	69,679	117,127	(47,448)	(40.5)

[비유동자산]	292,933	186,914	106,019	56.7

자산총계	362,612	304,041	58,571	19.3

[유동부채]	67,699	20,918	46,781	223.6

[비유동부채]	105,671	73,600	32,071	43.6

부채총계	173,370	94,517	78,853	83.4

[지배주주지분]	184,893	174,683	10,210	5.8

ㆍ자본금	21,371	19,587	1,784	9.1

ㆍ주식발행초과금	371,791	96,623	275,168	284.8

ㆍ연결기타자본항목	(203,052)	18,854	(221,906)	(1,177.0)

ㆍ연결이익잉여금(결손금)	(5,216)	39,618	(44,834)	(113.2)

[비지배지분]	4,349	34,840	(30,491)	(87.5)

자본총계	189,242	209,524	(20,282)	(9.7)

- 당기말 자산총계는 361,612백만원으로 자산규모는 전기말대비 58,571백만원(19.3%) 증가 하였습니다. 분류별로는 유동자산은 69,679백만원으로 40.5% 감소한 반면, 비유동자산 은 292,933백만원으로 56.7% 증가하였는데, 이는 당기 중 채무증권 등 발행을 통한 재무활동 현금 순유입액 86,663백만원이 큰 영향을 미쳤습니다. - 당기말 부채총계는 173,370백만원, 자본총계는 189,242백만원으로 전기말대비 각각 78,853백만원(83.4%) 증가, 20,282백만원(9.7%) 감소하였습니다. 가장 큰 이유는 당기 중 삼각합병대가로 인한 유동성충당부채 및 채무증권 신규발행에 따른 비유동부채 증가 및 연결기타자본항목 조정입니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원, %)

구분	제35(당)기	제34(전)기	증감	증감율

매출액	38,421	36,186	2,235	6.2

영업손실	48,731	29,315	19,416	66.2

법인세비용차감전순이익(손실)	(59,763)	13,503	(73,266)	적자전환

법인세수익	103	18	85	472.2

당기순이익(손실)	(59,660)	13,520	(73,180)	적자전환

ㆍ지배기업 소유주지분	(44,386)	25,343	(69,729)	적자전환

ㆍ비지배지분	(15,274)	(11,823)	(3,451)	29.2

총포괄이익(손실)	(51,777)	18,710	(70,487)	적자전환

ㆍ지배기업 소유주지분	(38,848)	28,966	(67,814)	적자전환

ㆍ비지배지분	(12,930)	(10,256)	(2,674)	26.1

- 매출액은 GRP/GRE Pipe 매출의 증가에 힘입어 전기 36,186백만원에서 당기 38,421백만원으로 전기대비 2,235백만원(6.2%) 증가 하였습니다. - 영업손실은 종속기업 Elevar Therapeutics (舊 LSK BioPartners, Inc. 포함)의 글로벌 임상 진행 등에 따른 경상연구개발비(임상비용 등) 증가 영향으로 전기 29,315백만원에서 당기 48,731백만으로 전기대비 19,416백만원(66.2%) 증가 하였습니다. - 당기순이익은 이자비용이 6,823백만원 증가 및 영업권 손상 평가손실 4,326백 만원로 인하여 적 자전환하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분	제35(당)기말	제34(전)기말	증감

현금및현금성자산	40,855	30,226	10,629

매출채권	6,584	6,529	55

공정가치측정금융자산	71,547	(71,547)

기타유동금융자산	15,036	4,165	10,871

재고자산	4,918	3,860	1,058

미수법인세환급액	132	48	84

기타유동자산	2,154	753	1,401

합 계	69,679	117,128	(47,449)

- 회사의 자금은 주로 연구개발, 자재구매, 사업운영 등으로 사용하고 있으며, 당기말 현재 유동비율이 102.9%입니다. 나. 자금의 조달- 당기말 현재 차입금 현황

(단위 : 천원)

(단위: 천원)

차입처	이자율(%)	제35(당)기말	제34(전)기말

단기차입금:

중소기업은행(*)	2.79	4,000,000	1,240,500

우리은행	2.52~6.01	4,726,320	4,708,320

산업은행	3.92	1,000,000	-

전환사채	-	2,369,692	5,025,571

소 계	12,096,012	10,974,391

장기차입금:

중소기업은행(*)	1.50~2.73	3,320,000	4,320,000

우리은행	2.52~4.58	458,652	639,971

전환사채	-	70,745,733	4,003,869

신주인수권부사채	-	-	22,590,807

소 계	74,524,385	31,554,647

합 계	86,620,397	42,529,038

(*) 상기의 차입금과 관련하여 토지, 일부 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 사채 현황(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	미상환잔액	비고

제26회 무기명식 전환사채(*)	2017.07.31	2020.07.31	2,000,000	-

제28회 무기명식 전환사채(*)	2018.02.20	2021.02.20	300,000	-

제31회 무기명식 전환사채(*)	2019.01.30	2024.01.30	20,000,000

제32회 무기명식 전환사채	2019.06.14	2024.06.14	20,000,000

제33회 무기명식 전환사채	2019.12.18	2022.12.18	40,000,000	-

합 계	82,300,000	-

(*) 보고서 제출일 현재, 전환사채는 미상환사채 권면총액 22,300백만원 중 26회차, 28회차는 2020년 3월 13일, 31회차는 2020년 1월 31일과 2020년 2월 3일에 전액 주식으로 전환되었습니다.

5. 부외거래 - 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 => 2. 우발채무 등" 을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 => 3.연결재무제표 주석" 내용 중 "2.재무제표 작성기준" 을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 삼성선물주식회사와 통화선물계약을 체결하고 있습니다. (1) 당기말 현재 연결실체의 통화선물계약은 다음과 같습니다.

상품종류	매도금액(USD)	계약환율(원)	계약내용

달러선물 매도	3,500,000	1,155.70	미래 특정시점에 계약환율로 통화를 교환하는 상품으로 매일 정산이 이루어지는 장내파생상품임

(2) 당기 중 파생상품 거래손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

상품분류	종류	이익	손실

장내파생상품	통화선물	132,300	318,500

(3 ) 당기말 현재 삼성선물주식회사와의 통화선물거래 일일정산을 위해 388,755 천원의 위탁증거금을 예치하고 있습니다.

다. 환율영향에 관한 사항회사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 세전손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 노출되어 있는 주요통화는 USD 입니다. 이에, 회사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 중 USD 및 JPY에 대한 원화환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제35(당)기말	제34(전)기말

5% 상승시	5 % 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD(*)	(36,474)	36,474	(109,417)	109,417

JPY	735	(735)	-	-

(*) 통화선물 약정(USD 3,500,000매도)금액을 고려하여 계산하였습니다. 라. 시장환경, 법규상 규제에 관한 사항에 관한 사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.