HLB 사업보고서 (2022.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결실체의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 또한, 연결실체가 보유하고 있는 채무증권은 채무불이행 위험이 낮고, 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 있기 때문에 신용위험이 낮은 것으로 보고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	195,695,148	99,796,601

매출채권	15,140,287	34,034,508

기타금융자산	111,662,984	31,360,074

당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무증권)	30,359,246	23,549,843

합 계	352,857,665	188,741,025

당기말 현재 연결실체는 관계기업인 현대요트(주)의 하자이행보증 및 계약이행보증에 대한 지급보증을 제공함에 따라 추가적인 신용위험에 노출되어 있습니다.

② 손상차손 연결실체는 매출채권과 기타금융자산(장단기금융상품, 선물거래예치금 제외)에 대한기대신용손실을 측정하여 충당금을 설정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기대신용손실과 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기대손실율	채권잔액	손상된 금액	장부금액(*2)	기대손실율	채권잔액	손상된 금액	장부금액

3개월 이하(*)	0.03%	23,267,747	(5,900)	23,261,846	0.14%	58,533,082	(83,868)	58,449,214

3~6개월	0.42%	20,542	(87)	20,456	11.57%	24,130	(2,791)	21,339

6~9개월	1.66%	64,740	(1,074)	63,666	18.32%	15,887	(2,911)	12,976

9~12개월	99.75%	516,251	(514,974)	1,276	0.00%	-	-	-

12개월 초과	16.71%	38,591,537	(6,449,598)	32,141,939	41.98%	16,163,291	(6,785,739)	9,377,552

합 계	62,460,817	(6,971,633)	55,489,184	74,736,390	(6,875,309)	67,861,081

(*) 리보세라닙 로열티에 대하여 2022년 추정분 7,357,438천원이 포함되어 있습니다.

당기와 전기 중 매출채권과 기타금융자산에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	36,875,309	45,845,459

연결범위의 변동	76,985	93,923

대손상각비	14,836	683,167

기타의대손상각비	(1,497)	(1,197,316)

제각(*)	6,000	(8,549,924)

기말금액	36,971,633	36,875,309

(*) 폐업 등으로 회수가 불가능한 채권을 장부에서 제각하였습니다.2) 유동성위험당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이내(*)	3-12개월(*)	1-2년	2년초과

매입채무	3,720,915	3,720,915	3,720,915	-	-	-

기타금융부채	86,013,867	90,342,008	71,000,691	2,940,022	85,303	16,315,993

차입금	115,507,316	126,292,952	22,068,250	103,866,702	4,800	353,200

합 계	205,242,098	220,355,876	96,789,856	106,806,724	90,103	16,669,193

(*) 전환사채 및 신주인수권부사채의 조기상환권이 청구 가능한 가장 빠른 시기에 행사됨을 가정하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이내(*)	3-12개월(*)	1-2년(*)	2년초과

매입채무	5,084,230	5,084,230	5,084,230	-	-	-

기타금융부채	94,175,368	94,080,067	76,650,419	3,896,515	1,764,339	11,768,794

차입금	68,594,770	79,879,342	17,521,115	3,750,595	58,250,832	356,800

합 계	167,854,368	179,043,639	99,255,764	7,647,110	60,015,171	12,125,594

(*) 전환사채 및 신주인수권부사채의 조기상환권이 청구 가능한 가장 빠른 시기에 행사됨을 가정하였습니다.

3) 환위험① 환위험에 대한 노출

연결실체는 기능통화인 원화 이외의 통화로 표시되는 거래로 인하여 환율변동위험에노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, CNY)

구 분	당기말	전기말

USD	CNY	USD	CNY

자산:

외화예금	14,714,847	-	803,721	-

매출채권	699,031	40,550,253	416,440	90,706,765

미수금	-	-	29,423	-

소 계	15,413,878	40,550,253	1,249,583	90,706,765

부채:

매입채무	25,208	-	-	-

합 계	15,388,670	40,550,253	1,249,583	90,706,765

당기말과 전기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,291.95	1,144.42	1,267.30	1,185.50

CNY	191.57	177.43	181.44	186.26

② 민감도분석연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 중 각 외화에 대한 원화환율 5% 변동 시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5 % 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD	975,103	(975,103)	74,069	(74,069)

CNY	367,872	(367,872)	844,752	(844,752)

4) 이자율위험

① 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	307,333,239	141,252,906

금융부채	115,507,316	64,726,776

합 계	191,825,924	76,526,130

변동이자율 :

금융자산	21,721,155	-

금융부채	-	3,867,994

합 계	21,721,155	(3,867,994)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 당기 중 구체적인 세전자본 및 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

100bp상승	100bp하락	100bp상승	100bp하락

당기말:

변동이자율 금융상품

장ㆍ단기금융자산	217,212	(217,212)	217,212	(217,212)

장ㆍ단기차입금	-	38,680	-	38,680

5) 공정가치공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	수준1	수준2	수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정	38,387,300	25,058,312	9,627,627	3,701,362

기타포괄손익-공정가치 측정	6,101,642	552,964	-	5,548,679

합 계	44,488,943	25,611,276	9,627,627	9,250,041

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	수준1	수준2	수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정	23,551,252	-	23,549,842	1,410

기타포괄손익-공정가치 측정	6,073,286	999,445	-	5,073,841

합 계	29,624,538	999,445	23,549,842	5,075,251

③ 가치평가기법연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.사용된 가치평가기업과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	공정가치	가치평가기법	수준	투입변수	투입변수 범위

키메디㈜ 제1회 전환사채	3,698,062	현재가치기법, 이항모형	3	위험할인율	22.42%

가격 변동성	46.79%

무위험 할인율	3.76%

에이치엘비(주) 제36회전환사채 매도청구권	425,684	현재가치기법, 이항모형	2	위험할인율	15.09%

가격 변동성	62.50%

무위험 할인율	3.77%

에이치엘비(주) 제37회신주인수권부사채 매도청구권	314,636	현재가치기법, 이항모형	2	위험할인율	15.09%

가격 변동성	62.50%

무위험 할인율	3.77%

노터스 제1회 전환사채 매도청구권	7,284,435	현재가치기법, 이항모형	2	위험할인율	8.59%

가격 변동성	61.24%

무위험 할인율	3.81%

저축성보험	1,602,872	순자산가치법	2	해지환급금	-

㈜씨엘팜 지분(*)	5,548,679	현금흐름할인법	3	가중평균자본비용	19.55%

영구성장률	-

무위험 할인율	3.74%

조합출자금	3,300	원가접근법	3	개별 자산 및 부채의 공정가치	-

(*) 투입변수 중 가격 변동성이 증가하거나 가중평균자본비용이 감소하면 공정가치가 증가하며, 무위험 할인율의 감소도 공정가치를 증가시킬 수 있습니다.

④ 수준 3 공정가치당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	기초	취득	처분	대체	평가	합계

당기손익-공정가치 측정	1,410	4,000,369	(510)	2,000	(301,907)	3,701,362

기타포괄손익-공정가치측정	5,073,841	-	-	-	474,837	5,548,679

⑤ 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측청치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채비율:

부채총계(A)	268,287,104	231,507,461

자본총계(B)	698,978,330	512,184,803

부채비율(A/B)	38.38%	45.20%

순차입금비율:

현금및현금성자산(C)	195,695,148	99,796,601

단기금융상품(D)	101,000,000	9,320,000

차입금(E)	115,507,316	68,594,770

순차입금(F=E-C-D)	-	-

순차입금비율(F/B)	0.00%	0.00%

나. 파생상품

(1) 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

에이치엘비 제36회차 전환사채 매도청구권(*1)	425,684	-

에이치엘비 제37회차 신주인수권부사채 매도청구권(*1)	314,636	-

노터스 제1회차 전환사채 매도청구권(*2)	7,284,435	-

합 계	8,024,754	-

(*1) 총 발행금액의 30%에 대하여 연결실체 또는 연결실체가 지정하는 제3자에게 매도 요청 할 권리(콜옵션)를 보유하고 있으며, 당사는 동 콜옵션을 별도의 금융상품으로 인식하였습니다.(*2) 총 발행금액의 30%에 대하여 연결실체가 매도청구권을 보유하고 있습니다.

(2) 당기 중 파생상품관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상품분류	종류	거래이익	평가이익	거래손실	평가손실

주식연계옵션	매도청구권	-	7,284,435	-	3,356,000