HLB 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다.2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.- 회사의 주요 경영지표당사의 경영진이 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : %)

구분	제37(당)기말	제36(전)기말

안전성 지표	유동비율	154.4	256.6

부채비율	45.2	26.7

차입금의존도	2.9	6.3

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	영업손실	영업손실

총자산 대비 순이익률	당기순손실	당기순손실

자기자본 대비 순이익률	당기순손실	당기순손실

성장성 지표	매출액 증감율	24.3	46.2

- 기존 Pipeline 임상비용 및 신규 Pipeline 발굴 등 기업가치 제고를 위하여 타법인 주식취득 비용 약 1,092억원 발생 등으로 유동비율은 약 102% 감소하였으며 , ㈜ 에 프에이 주식인수를 위하여 발행한 신주인수권부사채 570억원 등으로 인하여 부채비율이 증가하였습니다. - 매출액은 당기 GRP/GRE Pipe 매출의 증가와 리보세라닙 중국 특허권 Royalty 수익 계상으로 전기 대비 24.3% 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원, %)

구분	제37(당)기말	제36(전)기말	증감	증감율

[유동자산]	188,142	251,573	(63,431)	(25.2)

[비유동자산]	555,550	454,905	100,936	22.2

자산총계	743,692	706,477	37,506	5.3

[유동부채]	121,819	98,027	23,792	24.3

[비유동부채]	109,688	51,021	58,667	115.0

부채총계	231,507	149,048	82,460	55.3

[지배주주지분]	435,957	479,751	(43,503)	(9.1)

ㆍ자본금	53,309	26,492	26,817	101.2

ㆍ주식발행초과금	779,884	775,815	4,069	0.5

ㆍ연결기타자본항목	(214,213)	(237,106)	22,894	(9.7)

ㆍ연결이익잉여금(결손금)	(183,022)	(85,449)	(97,283)	113.8

[비지배지분]	76,227	77,678	(1,451)	(1.9)

자본총계	512,185	557,429	(44,954)	(8.1)

- 당기말 자산총계는 743,692백만원 으로 자산규모는 전기말 대비 37,215백만원(5.3%) 증가 하였습니다. 분류별로는 유동자산은 63,431백만원으로 25.2% 감소, 비유동자산은 100,646백만원으로 22.1% 증가하였습니다. 이는 당기 중 에프에이(주) 인수에 따른 현금유출 및 순자산 금액 변동이 큰 영향을 미쳤습니다. - 당기말 부채총계는 231,507백만원, 자본총계는 512,475백만원 으로 전기말 대비 각각 82,460백만원(55.3%) 증가, 45,245백만원 (8.1%) 감소하였습니다. 주요 증감요인은 당기 중 에프에이(주) 인수에 따른 BW발행 및 임상비용 증가에 기인합니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원, %)

구분	제37(당)기	제36(전)기	증감	증감율

매출액	69,826	56,177	13,649	24.3

영업손실	(101,018)	(61,312)	(39,707)	64.8

법인세비용차감전순이익(손실)	(110,159)	(59,763)	(50,396)	84.3

법인세수익	(1,157)	103	(1,261)	(1,221.1)

당기순손실	(111,607)	(88,716)	(22,600)	25.5

ㆍ지배기업 소유주지분	(98,125)	(80,093)	(17,742)	22.2

ㆍ비지배지분	(13,481)	(8,623)	(4,858)	56.3

총포괄손실	(86,340)	(103,888)	17,838	(17.2)

ㆍ지배기업 소유주지분	(75,370)	(95,264)	20,185	(21.2)

ㆍ비지배지분	(10,970)	(8,623)	(2,347)	27.2

- 매출액은 전기 56,177백만원에서 당기 69,826백만원으로 전기대비 13,649백만원(24.3%) 증가 하였으 며, 구명정 및 GRP/GRE Pipe 매출이 전기대비 감소하였으나 리보세라닙 중국 로열티수익 및 신규 편입 종속회사 에프에이(주)의 실적이 반영되어 전기대비 증가하였습니다. - 영업손실은 당기 중 임상시험 증가에 따른 판매관리비 증가 로 전기 61,312백만원에서 당기 101,018백만으로 전기 대비 39,707백만원 (64.8%) 증가 하였습니다. - 당기순손실은 111,607백만원 으로 영업외수지(대손설정 등)가 악화되어 손실규모가 확대 되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분	제37(당)기말	제36(전)기말	증감

현금및현금성자산	99,797	220,678	(120,881)

매출채권	34,035	11,747	22,288

공정가치측정금융자산	-	3,217	(3,217)

기타유동금융자산	29,245	3,771	25,474

재고자산	13,811	4,874	8,937

미수법인세환급액	8,404	252	8,152

기타유동자산	2,851	7,035	(4,184)

합 계	188,142	251,573	(63,431)

- 회사의 자금은 주로 신규사업 확장 및 연구개발, 자재구매, 사업운영 등으로 사용하고 있으며, 당기말 현재 유동비율이 154.4%입니다. 나. 자금의 조달- 당기말 현재 차입금 현황

(단위: 천원)

차입처	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금:

우리은행	1.7~4.75	3,574,000	4,492,659

하나은행	2.5	6,000,000	-

산업은행	-	-	1,000,000

Bank of America	-	-	667,944

전환사채	-	11,494,916	37,831,686

단기차입금 합계	21,068,916	43,992,289

장기차입금:

중소기업은행(*)	1.5	320,000	320,000

우리은행	2.52~4.45	293,994	293,994

신주인수권부사채	-	46,911,860	-

소 계	47,525,854	613,994

차감 : 유동성 장기차입금	(147,996)	-

장기차입금(비유동) 잔액	47,377,858	613,994

(*) 상기의 차입금과 관련하여 토지, 일부 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 사채 현황(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	미상환잔액	비고

제33회 무기명식 전환사채	2019.12.18	2022.12.18	11,305,000	-

제34회 무보증 신주인수권부사채	2021.10.20	2026.10.20	57,000,000	-

합 계	68,305,000	-

5. 부외거래- 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 => 2. 우발채무 등" 을 참고하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 => 3.연결재무제표 주석" 내용 중 "2.재무제표 작성기준" 을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 당기 중 통화선물계약을 종결하였고, Immunomic Therapeutics, Inc. 지분 취득시 주요주주들과 주주간 합의를 체결하여 주식매도청구권을 보유하고 있습니다.

(1) 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

주식매도청구권(*)	-	170,422

(*) Immunomic Therapeutics, Inc. 지분 취득 당시 주주간 합의로 취득한 주식매도청구권을 당기 중 처분하였습니다.(2) 당기 중 파생상품관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

상품분류	종류	거래이익	평가이익	거래손실	평가손실

주식연계옵션	주식매도청구권	-	277,484	-	-

다. 환율영향에 관한 사항회사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 세전손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 노출되어 있는 주요통화는 USD 입니다. 이에, 회사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 중 USD 및 JPY에 대한 원화환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

5% 상승시	5 % 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD	74,069	(74,069)	38,238	(328,354)

CNY	844,752	(844,752)	292,796	(292,796)

라. 시장환경, 법규상 규제에 관한 사항에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.