HLB 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. - 회사의 주요 경영지표당사의 경영진이 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : %)

구분	제32(당)기말	제31(전)기말

안전성 지표	유동비율	175.8	122.3

부채비율	50.5	61.9

차입금의존도	7.2	12.2

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	영업손실	영업손실

총자산 대비 순이익률	당기순손실	5.6

자기자본 대비 순이익률	당기순손실	9.1

성장성 지표	매출액 증감율	-21.6	3.4

- 조선시장 침체에 따른 선박 및 조선기자재 업종의 불황으로 매출액은 전기대비 21.6% 감소하였으며, 종속기업의 경상연구개발비(임상비용 등) 증가 및 관계기업 지분법손실 영향으로 당기순손실이 발생 하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원, %)

구분	제32(당)기말	제31(전)기말	증감	증감율

[유동자산]	27,112	29,902	(2,790)	-9.3

[비유동자산]	159,595	155,270	4,325	2.8

자산총계	186,707	185,172	1,535	0.8

[유동부채]	15,424	24,441	(9,017)	-36.9

[비유동부채]	47,210	46,341	869	1.9

부채총계	62,634	70,782	(8,148)	-11.5

[지배주주지분]	88,747	84,650	4,097	4.8

ㆍ자본금	17,944	17,178	766	4.5

ㆍ주식발행초과금	77,684	65,236	12,447	19.1

ㆍ연결기타자본항목	(3,550)	(7,638)	4,088	53.5

ㆍ연결이익잉여금(결손금)	(3,330)	9,874	(13,203)	-133.7

[비지배지분]	35,326	29,740	5,586	18.8

자본총계	124,073	114,390	9,684	8.5

- 당기말 자산총계는 186,707백만원으로 자산규모는 전기말대비 1,535백만원(0.8%) 증가 하였습니다. 분류별로는 유동자산은 2,790백만원(-9.3%) 감소한 반면 비유동자산은 4,325백만원(2.8%) 증가하였는데, 이는 당기중 지분증권 6,727,062백만원 현금출자가 영향을 미쳤습니다. - 당기말 부채총계는 62,634백만원, 자본총계는 124,073백만원으로 전기말대비 각각 8,148백만원(-11.5%) 감소, 9,684백만원(8.5%) 증가하였습니다. 가장 큰 이유는 당기중 24회차 무보증 사모 전환사채 권면총액 10,500백만원 중 9,500백만원의 주식전환에 따른 부채의 자본전입이 주요 요인입니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원, %)

구분	제31(당)기	제30(전)기	증감	증감율

매출액	30,139	38,461	(8,322)	-21.6

영업손실	21,004	5,963	15,041	252.2

계속영업당기순이익(손실)	(23,252)	10,575	(33,827)	적자전환

중단영업손실	-	126	(126)	-100.0

당기순이익(손실)	(23,252)	10,450	(33,701)	적자전환

ㆍ지배기업 소유주지분	(13,215)	12,640	(25,854)	적자전환

ㆍ비지배지분	(10,037)	(2,190)	(7,847)	-358.4

총포괄이익(손실)	(22,910)	10,894	(33,803)	적자전환

ㆍ지배기업 소유주지분	(13,192)	12,909	(26,101)	적자전환

ㆍ비지배지분	(9,718)	(2,016)	(7,702)	-382.1

- 매출액은 조선시장 침체에 따른 선박 및 조선기자재 업종의 불황으로 전기 38,461백만원에서 당기 30,139백만원으로 전기대비 8,322백만원(-21.6%) 감소 하였습니다.- 영업손실은 부실재고 정리로 인해 원가율 상승 및 종속기업의 경상연구개발비(임상비용 등) 증가 영향으로 전기 5,963백만원에서 당기 21,004백만으로 전기대비 15,041백만원(252.2%) 증가 하였습니다.- 당기순이익은 관계기업의 지분법손실 및 유무형자산 등 손상차손 인식으로 전기 10,450백만원에서 당기 -23,252백만원으로 적자전환 하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분	제32(당)기말	제31(전)기말	증감

현금및현금성자산	9,369	4,368	5,001

매출채권	2,929	4,804	(1,875)

기타유동금융자산	10,465	15,103	(4,638)

재고자산	3,855	5,306	(1,451)

미수법인세환급액	36	114	(78)

기타유동자산	458	207	251

합 계	27,112	29,902	(2,790)

- 회사의 자금은 주로 연구개발, 자재구매, 사업운영 등으로 사용하고 있으며, 당기말 현재 유동비율이 175.8%입니다. 나. 자금의 조달 - 당기말 현재 차입금현황

(단위 : 천원)

차입처	이자율(%)	당기말

단기차입금:

중소기업은행(*)	2.99~3.65	5,367,000

한국산업은행	5.58	900,000

전환사채	0.00	1,061,208

소 계	7,328,208

장기차입금:

중소기업은행	1.50	160,000

전환사채	0.00	5,896,404

소 계	6,056,404

합 계	13,384,612

(*) 상기의 차입금과 관련하여 토지, 일부 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 사채현황(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	미상환잔액	비고

제24회무보증사모전환사채	2014.12.02	2017.12.02	1,000,000	-

제25회무보증사모전환사채	2015.10.20	2018.10.20	7,000,000	-

합 계	8,000,000	-

5. 부외거래- 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 "XI. 그 밖에투자자 보호를 위하여 필요한 사항 => 2. 우발채무 등" 을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 => 3.연결재무제표 주석" 내용 중 "2.재무제표 작성기준" 을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 회사는 미래 예상되는 영업활동과 관련된 환율변동위험을 회피하기 위하여 회사의 환위험관리정책에 따라 삼성선물주식회사와 통화선물계약을 체결하고 있습니다. (1) 당기말 현재 회사의 통화선물계약은 다음과 같습니다.

상품종류	매수금액(USD)	계약내용

달러선물 매수	4,500,000	미래 특정시점에 계약환율로 통화를 교환하는 상품으로 매일별로 정산이 이루어지는 장내파생상품임

(2) 당기 중 파생상품 거래손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상품분류	종류	이익	손실

장내파생상품	통화선물	330,805	357,700

(3) 당기말 현재 삼성선물주식회사와의 통화선물거래 일일정산을 위해 211,727천원의 위탁증거금을 예치하고 있습니다. 다. 환율영향에 관한 사항 회사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 세전손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 노출되어 있는 주요통화는 USD 입니다. 이에, 회사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 중 USD에 대한 원화환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제32(당)기말	제31(전)기말

5% 상승시	5 % 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD	(234,390)	234,390	323,589	(323,589)

라. 시장환경, 법규상 규제에 관한 사항에 관한사항본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.