HLB 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.- 회사의 주요 경영지표당사의 경영진이 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : %)

구분	제36(당)기말	제35(전)기말

안전성 지표	유동비율	256.6	102.9

부채비율	26.7	91.6

차입금의존도	6.3	23.9

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	영업손실	영업손실

총자산 대비 순이익률	당기순손실	당기순손실

자기자본 대비 순이익률	당기순손실	당기순손실

성장성 지표	매출액 증감율	46.2	6.2

- 유동비율은 당기 중 유상증자를 통한 재무활동 현금 순유입액 386,529 백만원 영향으로 전년대비 대폭 개선되었습니다.- 매출액은 당기 GRP/GRE Pipe 매출의 증가와 리보세라닙 중국 특허권 Royalty 수익 계상으로 전기 대비 46.2% 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원, %)

구분	제36(당)기말	제35(전)기말	증감	증감율

[유동자산]	251,573	69,679	181,894	261.0

[비유동자산]	454,905	292,933	161,972	55.3

자산총계	706,477	362,612	343,865	94.8

[유동부채]	98,027	67,699	30,328	44.8

[비유동부채]	51,021	105,671	(54,650)	(51.7)

부채총계	149,048	173,370	(24,322)	(14.0)

[지배주주지분]	479,751	184,893	294,858	159.5

ㆍ자본금	26,492	21,371	5,120	24.0

ㆍ주식발행초과금	775,815	371,791	404,024	108.7

ㆍ연결기타자본항목	(237,106)	(203,052)	(34,054)	16.8

ㆍ연결이익잉여금(결손금)	(85,449)	(5,216)	(80,232)	1,538.1

[비지배지분]	77,678	4,349	73,329	1,686.0

자본총계	557,429	189,242	368,187	194.6

- 당기말 자산총계는 706,477백만원으로 자산규모는 전기말 대비 343,865백만원(94.8%) 증가 하였습니다. 분류별로는 유동자산은 251,573 백만원으로 261.0% 증가, 비유동자산은 454,905 백만원으로 55.3% 증가하였는데, 이는 당기 중 유상증자를 통한 재무활동 현금 순유입액 386,529 백만원이 큰 영향을 미쳤습니다. - 당기말 부채총계는 149,048백만원, 자본총계는 557,429백만원으로 전기말 대비 각각 24,322백만원(14.0%) 감소, 368,187 백만원(194.6%) 증가하였습니다. 주요 증감요인은 당기 중 유 상증자에 따른 차입금 상환과 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가에 기인합니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원, %)

구분	제36(당)기	제35(전)기	증감	증감율

매출액	56,177	38,421	17,757	46.2

영업손실	(61,312)	(48,731)	(12,581)	25.8

법인세비용차감전순이익(손실)	(93,202)	(59,763)	(33,439)	56.0

법인세수익	4,486	103	4,383	4,245.0

당기순이익(손실)	(88,716)	(59,660)	(29,056)	48.7

ㆍ지배기업 소유주지분	(80,093)	(44,386)	(35,707)	80.4

ㆍ비지배지분	(8,623)	(15,274)	6,650	(43.5)

총포괄이익(손실)	(103,888)	(51,777)	(52,110)	100.6

ㆍ지배기업 소유주지분	(95,264)	(38,848)	(56,417)	145.2

ㆍ비지배지분	(8,623)	(12,930)	4,306	(33.3)

- 매출액은 GRP/GRE Pipe 매출 증가와 리보세라닙 중국 특허권 Royalty 수익 인 식으로 전기 38,421백만원에서 당기 56,177백만원으로 전기대비 17,757백만원(46.2%) 증가 하였습니다.- 영업손실은 당기 중 종속기업( Immunomic Therapeutics,Inc.) 신 규 편입에 따른 판매관리비 증가 로 전기 48,731백만원에서 당기 61,312백만으로 전기 대비 12,581 백만원 ( 25.8% ) 증가 하였습니다.- 당기순손실은 88,716백 만원으로 영업외수지(대손설정 등)가 악화되어 손실규 모가 확대 되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분	제36(당)기말	제35(전)기말	증감

현금및현금성자산	220,678	40,855	179,823

매출채권	11,747	6,584	5,163

공정가치측정금융자산	3,217	-	3,217

기타유동금융자산	3,771	15,036	(11,265)

재고자산	4,874	4,918	(44)

미수법인세환급액	252	132	120

기타유동자산	7,035	2,154	4,881

합 계	251,573	69,679	181,894

- 회사의 자금은 주로 신규사업 확장 및 연구개발, 자재구매, 사업운영 등으로 사용하고 있으며, 당기말 현재 유동비율이 256.6%입니다. 나. 자금의 조달 - 당기말 현재 차입금 현황

(단위 : 천원)

차입처	이자율(%)	제36(당)기말	제35(전)기말

단기차입금:

중소기업은행(*)	-	-	4,000,000

우리은행	1.70~5.40	4,492,659	4,726,320

산업은행	3.92	1,000,000	1,000,000

Bank of America	-	667,944	-

전환사채	-	37,831,686	2,369,692

소 계	43,992,289	12,096,012

장기차입금:

중소기업은행(*)	1.5	320,000	3,320,000

우리은행	2.52~3.75	293,994	458,652

Bank of America	-	-

전환사채	-	-	70,745,733

소 계	613,994	74,524,385

합 계	44,606,283	86,620,397

(*) 상기의 차입금과 관련하여 토지, 일부 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.

- 당기말 현재 사채 현황(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	미상환잔액	비고

제33회 무기명식 전환사채	2019.12.18	2022.12.18	39,245,000	-

합 계	39,245,000	-

5. 부외거래 - 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 => 2. 우발채무 등" 을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 => 3.연결재무제표 주석" 내용 중 "2.재무제표 작성기준" 을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 당기 중 통화선물계약을 종결하였고, Immunomic Therapeutics, Inc. 지분 취득시 주요주주들과 주주간 합의를 체결하여 주식매도청구권을 보유하고 있습 니다.

(1) 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

통화선물(*1)	-	388,755

주식매도청구권(*2)	170,422	-

(*1) 당사는 당기 중 통화선물계약을 종결하였습니다. (*2) 당사는 Immunomic Therapeutics, Inc. 지분 취득 당시 주요주주들과 주주간 합의를 체결하여 주식매도청구권을 보유하고 있습 니다. (2) 당기 중 파생상품관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

상품분류	종류	거래이익	평가이익	거래손실	평가손실

장내파생상품	통화선물	117,801	-	238,700	-

주식연계옵션	주식매도청구권	-	170,422	-	-

다. 환율영향에 관한 사항회사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 세전손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 노출되어 있는 주요통화는 USD 입니다. 이에, 회사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 중 USD 및 JPY에 대한 원화환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제36(당)기말	제35(전)기말

5% 상승시	5 % 하락시	5% 상승시	5 % 하락시

USD(*)	38,238	(38,238)	(36,474)	36,474

JPY	-	-	735	(735)

라. 시장환경, 법규상 규제에 관한 사항에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.