삼성물산 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제61기 1분기	제60기	제59기

장부가액	31,604,615	29,606,580	22,105,677

기타포괄손익 변동금액	229,767	215,340	157,520

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황 2024년 3월 31일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2024년 3월 31일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 17개 금융기관과 총 579건의 파생금융상품계약(통화선도 579건), 상 품가격 변동위험회피 등의 목적으로금속선물/선도계약 36건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	138,104,105.90	USD	19,290,996.31	7.1188 ~ 7.2134	50

CNY	1,451,160.92	JPY	29,746,622	20.4985	1

EUR	5,670,176.06	KRW	8,241,938,342	1442.5 ~ 1455.6	8

EUR	147,621,342.93	USD	169,713,149.24	1.0821 ~ 1.222	60

GBP	2,556,965.00	USD	3,178,537.44	1.1562 ~ 1.4381	14

JPY	55,921,750	KRW	514,963,200	9.105 ~ 9.333	3

JPY	14,706,934,090	USD	120,344,199.30	107 ~ 151.32	44

KRW	8,704,953,230	JPY	965,724,802	8.913 ~ 10.3453	10

KRW	113,961,370,795	USD	87,679,392.42	1236.1 ~ 1390.5	57

SEK	2,593,484,006.40	USD	284,240,893.77	8.7477 ~ 10.434	27

SGD	10,607,974.00	USD	8,067,227.87	1.308 ~ 1.3358	3

USD	3,467,120.62	CAD	4,690,160.45	1.3448 ~ 1.3581	4

USD	148,454.55	CNY	1,068,883.48	7.1933 ~ 7.2596	3

USD	104,520,255.13	EUR	96,064,879.13	1.0133 ~ 1.1364	74

USD	7,100,267.66	GBP	5,617,028.24	1.0832 ~ 1.4003	42

USD	61,288,925.86	JPY	8,312,085,818	101.37 ~ 150.55	41

USD	77,683,728.53	KRW	97,885,079,106	1151.3 ~ 1346.8	42

USD	452,517.68	RUB	42,242,525.63	93.35	1

USD	4,388,531.69	SGD	5,797,454.00	1.293 ~ 1.3994	17

EUR	4,755,214.22	JPY	720,377,655	128.37 ~ 163.94	18

JPY	159,065,813	EUR	983,365.31	133.93 ~ 163.91	8

KRW	33,709,180,669	TWD	785,208,602	41.16 ~ 43.953	34

TWD	186,188,120	KRW	8,047,895,632	42.52 ~ 43.953	18

합 계	579

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	616,624	TOZ	Sell	24.6408 ~ 24.778	16

AU	949	TOZ	Sell	2204.697 ~ 2224.897	14

CU	1,775	M/T	Sell	8809.3400	6

합계	36

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로 총 170건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	6,582,952.75	EUR	6,058,385.23	1.0604 ~ 1.1094	43

EUR	38,595,860.23	USD	42,165,378.51	1.0659 ~ 1.1215	125

EUR	54,491,703.07	RON	273,621,291.00	5.0134 ~ 5.04	2

합계	170

□ S.C. Otelinox S.A. (1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 35건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	5,179,295.00	RON	26,499,927.10	4.9825 ~ 5.1176	12

USD	3,543,208.00	RON	16,405,431.77	4.5091 ~ 4.6628	16

JPY	1,037,380,000.00	RON	33,868,772.12	30.407 ~ 31.179	6

RON	814,912.65	JPY	25,470,000.00	31.254	1

합계	35

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 193건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,735,199,597	USD	18,508,853.45	138.05 ~ 151.28	58

USD	48,897,399.90	JPY	7,261,953,973	138.14 ~ 151.37	135

합계	193

□ Samsung C Hongkong Limited (1) 금속선물/선도계약 2024년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 946건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	2,763,251	TOZ	Sell	22.3947 ~ 25.636	458

AU	14,202	TOZ	Sell	2027.755 ~ 2253.068	274

PB	2,725	M/T	Sell	2004.11 ~ 2166.48	75

ZN	1,150	M/T	Sell	2387.5 ~ 2548.75	23

CU	5,075	M/T	Sell	8223 ~ 9129	116

합계	946

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd. (1) 금속선물/선도계약 2024년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 193건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	20,700	M/T	Sell	8285.98 ~ 9088.89	193

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 141건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	7,475,793.51	THB	267,478,970.80	33.78956 ~ 36.3316	136

THB	206,841.00	USD	7,449,066.99	35.691906 ~ 36.363142	5

합계	141

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 101건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	15,941,757.35	MYR	74,395,452.05	4.562 ~ 4.7695	101

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약 2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 212건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	19,340,449.22	VND	473,480,644,810	24.1617 ~ 24.7521	212

□ VSSC Steel Center Limited Liability

(1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 97건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	10,265,166.21	VND	248,564,139,085	23950 ~ 24658	97

□ Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd (1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 10건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	1,197,658.55	USD	166,764.40	7.1419 ~ 7.2148	10

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd (1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 5건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	293,767.40	TWD	9,329,118.00	31.34 ~ 31.895	5

□ Samsung Precision Stainless Steel(Pinghu) Co., Ltd. (1) 통화선도계약2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 16건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	610,334.53	USD	85,212.50	7.1625	1

USD	2,990,284.07	CNY	21,321,031.15	7.0179 ~ 7.1745	15

합 계	16

□ S Biofuel PTE.LTD (1) 이자율스왑 계약2024년 3월 31일 현재 회사는 이자율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	4,000,000.00	CompoundedSOFR + CAS(Credit AdjustmentSpread)	0.34	2021.12.15 - 2024.12.16	1

□ 삼성바이오로직스(주) 2024년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화금리스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	CompoundedSofr(3M)+1.20	2.15	2021.08.30 - 2024.08.30	1

[파생상품별 평가내역] 2024년 3월 31일 현재 파생상품별 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	8,733	41,099	-

이자율스왑	-	-	34

통화스왑	1,556	-	(241)

상품선물계약	5,327	6,421	(1,258)

옵션	160	1,799	-

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. 2024년 3월 31일과 2023년 12월 31일 현재 파생상품별 자산, 부채의 내역은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제61기 1분기	제60기

자산	부채	자산	부채

통화선도

유동	16,782	79,600	16,291	68,939

비유동	1,093	18,943	1,300	12,825

이자율스왑

유동	140	-	219	-

비유동	-	-	-	-

통화스왑

유동	6,069	-	4,513	-

비유동	-	-	-	-

상품선물계약

유동	1,046	15,628	1,016	9,007

옵션

유동	6,280	-	6,280	-

비유동	28,632	38,427	28,632	36,628

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 주요 파생상품 계약명세 2024년 3월 31일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31 (만료)
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항 - 사. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 지분10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부및 규모가 결정될 예정입니다. 삼성바이오로직스(주)가 상기 약정에 따라미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.