삼성물산 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제59기 3분기	제58기	제57기

장부가액	22,484,573	30,020,131	30,978,801

기타포괄손익 변동금액	149,876	208,234	219,644

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책(위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 환리스크 관리를 위해 전산화된 시스템과 거래 수행 - 거래 확인 및 결제담당자 간 명확한 업무분장을 통한 내부통제 프로세스를 구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황2022년 9월 30일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사2022년 9월 30일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 17개 금융기관과 총 679건의 파생금융상품계약(통화선도 678건, 이자율스왑 1건), 상품가격 변동위험회피 등의 목적으로금속선물/선도계약 724건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CHF	34,307,364.00	USD	37,839,571.86	0.9024 ~ 0.911	3

CNY	148,981,333.23	USD	21,709,911.08	6.7262 ~ 7.188	41

CNY	73,381,925.28	JPY	1,328,525,023	17.935 ~ 18.228	12

EUR	258,773.00	KRW	355,410,352	1369.4 ~ 1391.4	3

EUR	399,069,167.50	USD	456,668,266.55	0.9692 ~ 1.2311	104

GBP	900,000.00	KRW	1,457,256,000	1618.86 ~ 1619.33	2

GBP	10,866,694.80	USD	13,140,675.27	1.0547 ~ 1.4381	34

JPY	19,282,330,702	USD	166,828,913.93	103.42 ~ 144.26	58

JPY	366,811,942	CNY	18,625,070.00	18.77 ~ 20.2076	6

KRW	35,510,693,680	JPY	3,200,573,550	9.71 ~ 11.2706	9

KRW	175,496,724,666	USD	133,604,383.15	1106.35 ~ 1438.98	32

SEK	3,140,260,588.50	USD	353,157,057.69	8.7477 ~ 9.0562	41

SGD	13,183,624.00	USD	9,741,317.72	1.3358 ~ 1.3821	8

VND	5,535,550,812	USD	234,823.11	22699 ~ 23930	4

USD	78,576.08	VND	1,880,325,486	23930	1

USD	20,738.65	CNY	147,599.02	7.1171	1

USD	94,702,555.22	EUR	94,007,054.80	0.9615 ~ 1.1294	71

USD	15,714,813.60	GBP	12,767,526.22	1.1222 ~ 1.4003	40

USD	141,867,805.18	JPY	16,851,257,789	101.37 ~ 144.48	73

USD	93,955,501.73	KRW	117,564,326,931	1007.15 ~ 1426.95	56

USD	1,747,497.28	SGD	2,390,234.00	1.3221 ~ 1.3994	14

EUR	25,608,096.69	JPY	3,388,110,298	127.63 ~ 143.52	19

JPY	85,535,550	EUR	613,867.86	133.93 ~ 139.58	3

KRW	46,233,788,791	TWD	1,057,647,730	43.3491 ~ 43.953	31

TWD	283,373,984	KRW	12,367,902,459	43.5125 ~ 43.7991	12

합 계	678

(2) 이자율스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

KRW	200,000,000,000	CD 91일물 + 0.85	3.040	2022.04.04 - 2023.04.24	1

(3) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	1,865,032	TOZ	Sell	17.85 ~ 21.99	260

AU	13,594	TOZ	Sell	1649.93 ~ 1867.95	244

PB	3,875	M/T	Sell	1831.00 ~ 2181.00	109

CU	3,400	M/T	Sell	7122.00 ~ 9500.25	109

ZN	75	M/T	Sell	2974.00 ~ 3084.00	2

합계	724

(4) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	49,832	223,596	-

이자율스왑	-	-	1,995

(단위: USD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	3,835,780.98	788,045.18	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 85건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	4,351,837.59	USD	5,109,731.49	1.063153 ~ 1.259849	60

USD	1,513,506.64	GBP	1,357,622.97	1.054975 ~ 1.342168	25

합계	85

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	37,113.29	259,271.57	-

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 143건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	9,997,680.90	EUR	9,916,706.37	0.963015 ~ 1.1232	50

EUR	41,835,951.48	USD	43,604,680.91	0.965445 ~ 1.174308	92

RON	9,331,789.41	EUR	1,891,323.73	4.933999	1

합계	143

(2) 평가손익 (단위 : EUR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	327,073.38	2,688,205.58	-

□ S.C. Otelinox S.A.(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	135,700.00	RON	670,509.27	4.8251 ~ 5.004	2

JPY	16,450,000.00	RON	629,488.45	26.0092 ~ 26.3845	2

CHF	161,959.00	RON	862,651.02	5.3206 ~ 5.361	2

합계	6

(2) 평가손익 (단위 : RON)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	26,415.90	28,253.48	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 88건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,206,301,894	USD	15,776,633.79	129.772 ~ 144.569	32

USD	13,850,219.12	JPY	1,937,612,403	129.035 ~ 145.294	56

합계	88

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	61,384,411	69,464,883	-

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd.

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 3건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	48,940.00	TWD	1,530,424	30.891 ~ 31.594	3

(2) 평가손익 (단위 : TWD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	21,711.00	-	-

□ Samsung C Hongkong Limited(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	71,936.08	CNY	522,399.81	7.262	1

(2) 금속선물/선도계약 2022년 9월 30일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 50건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	128,477	TOZ	Sell	19.38	2

CU	2,575	M/T	Buy	7441.75 ~ 8073.38	28

1,350	M/T	Sell	7315.50 ~ 8111.00	20

합계	50

(3) 평가손익 (단위 : HKD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	13,841.92	-

(단위: USD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	308,016.38	427,832.75	-

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd.(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 3건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,431,474.80	EUR	1,372,098.06	0.9557 ~ 0.9656	3

(2) 금속선물/선도계약 2022년 9월 30일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 243건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	25	M/T	Buy	7610.00	1

23,450	M/T	Sell	7244.25 ~ 9705.00	242

합계	243

(3) 평가손익 (단위 : USD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	36,735.00	-

(단위: USD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	5,145,349.75	291,059.00	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd.(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 225건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	21,198,140.40	THB	757,515,222.22	34.0174 ~ 38.1802	210

THB	18,934,436.08	USD	519,058.30	35.2185 ~ 37.9422	15

합계	225

(2) 평가손익 (단위 : THB)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	43,489,791.97	904,753.66	-

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 63건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	18,763,432.64	MYR	83,558,151.35	4.401 ~ 4.5882	63

(2) 평가손익 (단위 : MYR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	3,046,749.00	-	-

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 142건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	22,644,232.91	VND	532,435,741,529	23.136 ~ 24.080	141

VND	5,431,505,508	USD	231,858	23.426	1

합 계	142

(2) 평가손익 (단위 : VND)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	10,136,794,093	115,552,917	-

□ SAMSUNG TRADING (SHANGHAI) CO., LTD

(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	1,621,749.06	USD	236,510.00	6.8570	1

(2) 평가손익 (단위 : CNY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	82,636.59	-

□Samsung Precision Stainless Steel pinghu Co., Ltd.(1) 통화선도계약2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 21건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	337,612.98	USD	47,590.00	7.0942	1

USD	3,248,899.83	CNY	22,251,992.90	6.6986 ~ 7.2104	20

합 계	21

(2) 평가손익 (단위 : CNY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	6,437.21	1,101,218.94	-

□ S Biofuel PTE.LTD(1) 이자율스왑 계약2022년 9월 30일 현재 회사는 이자율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	13,000,000.00	LIBOR 3M + 2.00	2.3400	2021.12.15 - 2024.12.16	1

(2) 평가손익 (단위 : USD)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

이자율스왑	-	-	864,664.89

□ 삼성바이오로직스(주)2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 2건의 통화금리스왑계약과 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.70	3.70	2018.05.31 - 2023.05.31	1

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.20	2.15	2021.08.30 - 2024.08.30	1

합 계	2

(2) 이자율스왑계약

구 분	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수 취	지 급

이자율스왑	우리은행	50,000,000,000	2020.09.28	2023.10.02	CD(91일)+1.23	2.25

(3) 평가손익 (단위 : KRW)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	17,351,760,642	-	-

이자율스왑	884,513,065	-	-

□ 삼성바이오에피스(주)2022년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화금리스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.80	2.40	2020.12.17 -2023.12.14	1

(2) 평가손익 (단위 : KRW)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	5,270,689,292	-	-

라. 주요 파생상품 계약명세2022년 9월 30일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항'의 '사. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.한편, 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 지분10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부및 규모가 결정될 예정입니다. 삼성바이오로직스(주)가 상기 약정에 따라미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.