삼성물산 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황

(건설부문)

1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성 및 개요

- 건설산업은 발주자로부터 주문을 받아 시설물을 완성하여 인도하는 주문생산 방식의 수주산업입니다.

사람의 일상생활과 생산, 소비 등 경제활동을 위한 공간과 상호 교류와 경제활동 지원을 위한 인프라를 구축하는 사업으로,

사업분야는 상업시설, 업무시설, 학교, 병원 등을 건설하는 건축사업,

도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목사업,

발전소, 에너지저장시설, 산업시설 등을 건설하는 플랜트사업과

아파트 등 주거시설을 건설하는 주택사업으로 구분할 수 있습니다.

이러한 사업을 위해 건설사업자는 타당성 검토에서 설계, 조달, 시공 및 운영, 유지보수까지 사업 전 단계에서 전문 서비스를 제공합니다.

또한, 건설산업은 노동력과 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합하는 종합산업으로 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과와 부가가치 창출효과가 커 국가경제에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다.

건설산업은 발주 주체에 따라 크게 민간과 공공부문으로 나눌 수 있으며,

또한, 사업수행 방식에 따라 발주처의 주문에 의한 설계 및 시공사업과

자체적으로 사업을 기획, 투자, 금융에서 건설 후 운영까지 수행하는

개발·운영사업으로 그 영역을 구분할 수 있습니다.

□ 산업의 성장성

- 국가 경제성장과 더불어 지속 성장해온 국내 건설시장은 '07년 127.9조원으로 최고점을 기록한 이후 '08년 글로벌 금융위기로 인한 경제성장 둔화, 부동산 경기 침체 장기화 등으로 시장 규모가 '13년 91.3조원까지 감소하였으나, 정부의 부동산 관련 규제 완화 및 저금리 정책에 따른 주택·부동산 시장 호조로 '15년 158조원으로 사상 최대로 성장하였습니다.

중장기적으로 건설시장은 성숙기에 진입함에 따라 신규 건설 비중이 감소하는 반면, 유지/보수 비중은 증가할 것으로 예상되고, 시장 규모도 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다.

- 한편 '15년 세계 건설시장은 중국의 경제성장 둔화, 유럽 경기침체 및 저유가 영향으로 '14년 대비 △5% 감소한 9.3조불 규모입니다.

저유가 장기화로 중동 산유국 건설시장이 위축될 가능성은 있으나,

중동 산유국은 재정수입 감소 대응을 위해 PPP사업 방식을 확대 중으로

필수 인프라 발주는 지속될 것으로 예상됩니다.

중장기적으로 신흥국은 성장을 위한 인프라 투자를 지속, 선진국은 인프라 개보수 수요가 확대되고 있어 연평균 6% 수준의 성장이 예상됩니다.

※ 참고 자료

·대한건설협회 (월간건설경제동향) / 한국건설산업연구원

·Global Insight ('15.12월)

□ 경기변동의 특성

- 건축사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 산업경기변동에 따른 기업의 설비 투자 수요에 큰 영향을 받고 있으며,

토목사업은 국가균형발전계획, 경기활성화 투자 확대 등 정부의 정책기조에 따라 변동성이 커지는 특성이 있습니다.

플랜트사업은 산업화에 따른 신규 플랜트 투자계획이나 시설 보수 및 확장계획에 따라 수요가 결정되므로 유가 및 경기변동에 따른 영향을 받는 편이나,

장기 계획에 의하여 투자되는 관계로 타 사업부문에 비해서는 안정적인 특성이 있습니다.

주택사업은 건설산업 내에서 가장 대표적인 경기 의존적인 사업으로 경제순환 주기에 따라 호황과 불황이 반복되며 정부 정책 및 제도에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.

□ 계절성

- 건설업은 발주자의 투자계획 및 연간 예산활용계획 등에 크게 영향을 받기 때문에 연간 발주계획을 본격적으로 실행하는 2분기와 연말에 발주가 집중되는 경향이 있습니다.

또한 작업이 주로 옥외에서 이루어지므로 계절적으로 봄, 가을의 공사 진행 속도가 빠른 특징이 있습니다.

2) 국내외 시장여건□ 국내 건설시장 현황 및 전망

- '15년 국내 건설시장은 공공, 민간 모두 증가하였으며, 특히 재개발·재건축 등 민간주택이 사상최대 수준을 기록, '14년 대비 47% 증가한 158조원 규모입니다. ·시장 성장을 주도한 민간부문은 '14년 대비 70% 증가한 113.3조원으로,

분야별로는 주택을 포함한 건축이 '14년 대비 68% 증가한 98.4조원,

토목이 '14년 대비 81% 증가한 14.9조원 규모입니다.

·공공부문은 '14년 대비 10% 증가한 44.7조원으로, 분야별로는 주택을 포함한 건축은 '14년 대비 △13% 감소한 14.1조원, 토목은 '14년 대비 25% 증가한 30.6조원 규모입니다.

- '16년 국내 건설시장은 주택시장 위축으로 '15년 대비 △22% 감소한 123조원 규모로 전망됩니다.

※ 참고 자료

·대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.2월)

·한국건설산업연구원 (2016년 건설·부동산 경기전망, '15.11월)

□ 해외 건설시장 현황 및 전망

- '16년 세계 건설시장은 '15년 대비 2% 증가한 9.5조불 규모로 전망됩니다.

- '15년 국내업체의 해외수주는

금액 기준으로는 전년 대비 △30% 감소한 461억불,

수주 건수 기준으로는 전년 대비 △2% 감소한 697건입니다.

지역별로 중동(165억불)이 큰 폭으로 감소(전년 대비 △47%)한 반면,

아시아(197억불)는 전년 대비 24% 증가하였습니다.

공종별로 플랜트(305억불)는 전년 대비 △45% 감소하였고,

토목(85억불)은 전년 대비 49%,

건축(71억불)도 전년 대비 45% 증가하였습니다.

- '16년 국내업체의 해외수주는

저유가 영향으로 중동 및 플랜트는 '15년에 이어 지속 감소하는 반면, 아시아와 토목·건축 수주는 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

※ 참고 자료

·Global Insight ('15.12월)

·해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계)

□ 당사 시장점유율

- '15년 당사의 국내 수주는 7.1조원으로

국내 건설시장 전체 수주 158.0조원 중 4%를 차지하고 있으며,

'15년 당사의 해외 수주는 66억불로

국내 기업의 전체 해외건설 수주 461억불 중 14%를 차지하고 있습니다.

※ 참고 자료

·대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.2월)

해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계)

3) 영업의 개황

□ 건설부문은 '수익성에 기반한 내실 있는 성장'이라는 경영방침 하에

마케팅·수주·수행 전반에 걸친 프로세스와 시스템을 혁신하여 성장을 위한 기반을 구축하였습니다.

□ 마케팅 측면에서는 체계적인 고객관리를 위한 시스템을 구축하여

Project Life Cycle 관점에서 각 단계별로 시장과 고객의 니즈를 파악하여

비즈니스에 반영하고 있습니다. 이러한 결과로 인도, 말레이시아, 싱가포르 등에서는 비경쟁 수의계약을 확보하였고 고객 신뢰를 기반으 로 프로젝트를 반복해서 수주하는 등 성과가 가시화되고 있습니다.

□ 또한, 성공적인 수행을 위해 프로젝트 조기 Set-up 체계를 구축하고

Early Risk Sensing을 통한 Risk 저감 노력을 지속하고 있으며,

IT 기술을 접목, 모바일 기반의 현장 업무 시스템 'WE'를 개발하는 등

업무 스피드와 효율성 제고를 위한 혁신 활동을 강화하고 있습니다.

□ 경 쟁력의 핵심 요소인 설계엔지니어링 역량 강화를 위해 우수인력 확보는 물론

국내 1위 설계사인 삼우설계를 인수하여 빌딩사업의 Design-build 역량을 강화하였으며, 플랜트의 경우, 자회사 Whessoe와의 협력을 통해

기본설계에서 EPC까지 연계, 수행할 수 있는 역량을 확보하였습니다.

4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

□ 전통적으로 시공경험, 수주영업력, 대외 신인도 등이 시장에서 경쟁우위 요인으로 작용해왔으나, 수요자의 니즈가 고급화, 다양화되면서 기술력, 품질, 서비스, 친환경성, 브랜드 등도 중요한 경쟁요소로 자리잡고 있습니다.

또한, 시공능력과 함께 사업기획력, 설계·엔지니어링 능력, 자금조달능력 및 계약·클레임 관리 역량 등도 경쟁력의 핵심요소로 부각되고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위요소

□ 당사는 초고층빌딩, 하이테크, 도로·철도, 항만, 발전 플랜트, 주택 등

각 상품별로 업계 최고수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

□ 초고층빌딩은 글로벌 최고 수준의 기술력을 바탕으로 세계 최고층 빌딩인 UAE 부르즈 칼리파를 비롯하여 말레이시아 페트로나스타워, 대만 101빌딩 등

중동, 동남아시아 등에서 다수의 초고층빌딩 건설에 참여 리딩 컴퍼니로서 그 위상을 공고히 하고 있습니다.

□ 도로·교량 분야에서는 세계 10대 사장교인 인천대교(경간 800m)를 성공적으로 준공하여 기술력을 인정받았고, 싱가포르, 홍콩 지하철에서 사우디 메트로, 몽골 철도 등에 이르기까지 세계 곳곳에서 대규모 랜드마크 프로젝트를 수행하고 있습니다.

□ 플랜트는 설계 및 엔지니어링 역량을 기반으로 국내외 다수의 가스복합화력 및 석탄 화력발전 프로젝트를 통해 Full EPC(Engineering Procurement Constructi on: 일괄설계구매시공방식) 프로젝트 수행 역량을 강화하고 있으며,

호주에서는 마이닝 플랜트 및 인프라 구축 사업에도 참여하고 있습니다.

원자력발전에서도 신월성 원전사업 수행, 한전 컨소시엄의 UAE 원전 시공사 참여 등의 경험을 바탕으로 신고리 원전 5,6호기의 주관사로 참여하는 등

국내외 원전사업에서 리더십을 발휘하고 있습니다.

LNG 저장시설 분야에서는

세계 최초로 LNG 탱크를 설계한 영국 Whessoe를 인수하여

FEED(기본설계), EPC 및 O 전 Value Chain 역량을 확보하고

싱가포르 LNG, 영국 Ethane 저장탱크 등을 수행하고 있습니다.

□ 주택은 브랜드 파워와 마케팅 역량을 기반으로 수익성이 우수한 프로젝트를 중심으로 사업을 수행하고 있으며, 또한 친환경,IT 기술과의 접목 등을 통해 차별적 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

□ 당사는 자체역량 강화 뿐만 아니라 글로벌 선진사와의 파트너링은 물론, 로컬 우수업체와의 협력을 강화하고 로컬 우수인력 채용 및 자재·장비 등 리소스 확보를 통한 현지 사업수행 역량 강화도 추진하고 있습니다.

□ 또한, 시장, 고객의 신뢰 확보를 위해 KAM(Key Account Manager) 프로그램을 도입, 핵심고객을 밀착 관리하고 현장의 고객만족도 조사를 시행하는 등

고객과의 Long-term Relationship 구축을 위해 노력하고 있습니다.

(상사부문)1) 산업의 특성□ 산업의 특성 및 개요

- 상사는 화학, 철강, 자원, 생활물자 트레이딩과 발전/플랜트, 선박/인프라의 오거나이징 분야에서 다양한 영업을 전개하고 있습니다.

트레이딩은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격차이 등을 바탕으로 공급자와 수요자를 연결시켜 주는 전통적 중개 알선 및 판매 영업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 가격 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

오거나이징은 사업 추진 時 글로벌 경기 변동 뿐 아니라 국가 정책 등 정치· 경제적으로 다양한 요인들을 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다.

□ 산업의 성장성

- 제조업체의 자체 해외 지점망 보유 등에 따른 직수출 확대로 수출입 대행 등

상사의 전통적인 역할은 사라졌으나, 다양한 기능의 제공으로 새로운 역할을

모색하고 있습니다.

최근 세계경제는 국제 원자재 가격 하락 및 미국 금리 인상에 따른 글로벌 신용 경색, New Normal로 불리는 글로벌 저성장 장기화가 우려되는 등의 불확실한 경영환경 속에서 상사는 영업 수익성 제고 및 경영효율 개선, 리스크 관리 체계 고도화로 위기 대응력을 강화하는 한편 지속적인 트레이딩, 오거나이징 역량 강화로 경쟁력 있는 사업을 점진적으로 확대해 나가고 있습니다.

□ 경기변동의 특성

- 상사의 트레이딩 사업모델은 사업의 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 경제 성장 등의 글로벌 경기 변동, 달러·円貨 등 국제 환율 추이 및

국제 원자재 가격 동향에 따라 사업 실적에 영향을 받을 수 있어 선제적 대응이 필요합니다.

2) 국내외 시장여건□ '15年 국내외 시장 여건

- 선진국은 미국과 유로존이 완만한 회복세를 유지한 반면, 일본은 소비와 수출이 예상을 하회하는 낮은 수준에 머물면서 경기가 전반적으로 정체되어 있습니다.

※ 참고 자료

·세계 경제 성장률 '15년 3.1% (IMF)

- 유로지역 경제는 생산 및 소비가 점차 개선되고 선행지표도 상승세를 지속하는

등 완만한 회복세가 유지되고 있습니다.

- 중국 등 주요 신흥국은 일부 내수 관련 지표의 수출 부진이 지속되고 있으며,

특히 유가 하락으로 원유 수출 국가들은 경기 침체가 심화되고 있습니다.

- 국내 경제는 내수가 완만하게 개선되고 있으나, 수출 부진이 지속되는 가운데

대외 불확실성도 확대되면서 경제 회복세가 제약되고 있습니다.

내수는 민간소비가 증가하는 가운데 서비스업도 양호한 흐름을 지속하고

있으나, 수출 부진으로 대부분 업종에서 평균가동률이 하락하는 등 회복세가

제한된 범위에 머물고 있습니다.

□ '16年 국내외 시장 여건

- 세계 경제는 성장동력이 뚜렷하지 않은 가운데 주요국 통화 정책 차별화,

중국 경제 성장 둔화, 글로벌 교역 부진, 저유가 기조 지속, 신흥국 경제 성장

모멘텀 약화 등의 리스크가 잠재되어 있어 낮은 성장세를 이어갈 전망입니다.

※ 참고 자료

·IMF, '16年 세계 경제성장률 3.4% 전망 ('16.1월)

특히 국제 금융시장의 변동성 확대 등으로 세계 경제는 신흥국을 중심으로

국지적 충격에도 취약성을 나타낼 가능성도 있습니다.

- 국내경제는 하반기에 수출 부진이 다소 완화되는 가운데 저유가 및 저금리

기조에 힘입어 내수가 완만한 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

※ 참고 자료

·한국은행, '15年 한국 경제성장률 3.0% 전망 ('16.1월)

민간소비는 지난해 실질구매력 개선이 시차를 두고 영향을 미치면서 증가세를

보일 것으로 예상되나 개별소비세 인하 종료, 주택매매 거래 둔화 등은 소비 제약 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

설비투자는 대내외 불확실성 증가로 증가 폭이 둔화될 전망이며, 건설투자는 주거용 건물을 중심으로 증가세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

※ 참고 자료

·한국은행('16.1월), KDI('16.1월)

□ 시장점유율

- 2015年末 기준 전국의 수출총액은 U$ 5,269억불로, 이 중 당사 수출액은

U$ 25.8억불을 기록, 전국 수출총액의 약 0.5%를 차지하였습니다.

주요 수출 품목은 철강제품, 석유화학제품 등이며, 주요 수출국은 중국, 태국, 베트남 등 입니다.

※ 참고 자료

·한국무역협회 (www.kita.net)

3) 영업의 개황

□ 전 세계 45개국 84개('15年末 기준)에 달하는 해외거점을 기반으로 트레이딩과 오거나이징을 양대 축으로 세계 각지에서 활발한 사업을 전개하고 있습니다.

- 트레이딩 사업은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업 분야에서 다양한 사업을

전개하고 있습니다. 이중 화학소재, 철강, 생활산업은 유망 품목과 거래선을

발굴하여 판매 네트워크를 확대하고, Off-take 권한 확보 등을 통한 안정적

공급기반 구축에 주력하고 있습니다. 또한 글로벌 트레이딩 경쟁력 확보를

위해 저장, 운송, 처리 등 부가기능을 지속적으로 확대하고 있습니다.

- 오거나이징 사업은 발전, 플랜트, 선박, 인프라사업 등 분야에서의

사업 확대를 위해 세계 각지의 글로벌 파트너들과 다양한 사업을 전개하고

있으며, 현재 성공적으로 진행되고 있는 온타리오 사업 경험을 바탕으로

전통화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라 분야에서 지속적으로 핵심역량을

강화하여 장기 안정적 이익 창출이 가능한 사업 체계를 구축해 나갈 것입니다.

4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

□ 단순 중개자 역할에서 벗어나 사업 전개의 주도자로 변화되면서

트레이딩 상권 확보와 오거나이징 수주 목적 중심의 다양한 사업 수행을 위한

리스크 매니지먼트 능력, 글로벌 마케팅 능력, 금융·투자·물류 기능 등이

중요한 핵심역량으로 요구되고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위요소

□ 상사가 영위하는 트레이딩, 오거나이징 경쟁력 강화와 글로벌 네트워크,

우수한 인재를 바탕으로 마케팅, 리스크관리, 시장분석 능력 등 종합적 역량을 강화하여 글로벌 TOP 10 트레이딩 컴퍼니로 발전해 나갈 것입니다.

(패션부문)

1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

- 패션산업은 수요가 경기변동에 민감하고, 소비자의 Needs에 따른 패션 시장의 변화가 많고 각 제품의 Life Cycle이 짧은 반면, 시장진입장벽은 비교적 자유로워 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 또한 자본집약적인 성격 보다는 노동집약적 성격을 내재하고 있습니다. 이에 따라 생산, 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화 추구 차원에서 의류기업 대부분이 기획, 디자인 부문에 주력하면서 프로모션업체를 통한 상품 완사입과 국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공을 통해 물량을 조달하고 있습니다. 이렇듯 외주 의존도가 높음에 따라 협력업체와 유기적인 생산체계 구축 및 지속여부가 중요한 변수로 작용합니다.

패션의류의 유통은 고객이 매장에 내점하여 현장에서 자신에게 맞는 핏을 확인하여야 원하는 최상의 상품을 구매할 수 있어 매장의 입지조건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의 매력도가 차이 나게 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위 입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어 등은 바로 해당기업의 경쟁력에 영향을 미치게 됩니다.

□ 산업의 성장성

- 국내 패션의류산업은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 주5일근무제 확산 및 고령화 사회로의 전환으로 인한 life style 변화, 합리적인 소비문화추구및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외로의 진출이 가속화 되어 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다

□ 경기변동의 특성

- 의류산업은 내수 위주의 산업구조를 가지고 있기 때문에 국내 경기 변화 및 계절적인 요인에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. 국내 의류소비는 민간소비 변화에 보다 탄력적으로 반응해 왔으며, 최근 국내외 경기침체와 소비 심리 위축,소비여력의 감소 등으로 의류시장 성장세의 둔화를 경험하고 있습니다. 계절적 경기변동으로는 신학기가 시작되는 3월과 피서철인 7월, 추동시즌의 시작인 10월의 매출이 계절별 매출액 중 최고수준을 나타내고 있습니다. 일반적으로 계절적인 특성이 확실하게 나타나 여름철이 아주 덥거나 겨울이 아주 추운 경우에 매출이 호조를 보이는 경향이 있습니다.

2) 국내외 시장여건□ 시장전망 및 경쟁상황

- 국내 패션산업의 경우 현재 유통채널의 변화를 맞이하고 있습니다. 유통채널 변화의 주된 요인은 제품 판매의 주도권이 '공급자(제조)→유통채널→소비자 (리테일)'로 이동하기 때문입니다. 현재 소비자들은 과거의 오프라인 유통채널 (백화점, 할인점)에서아울렛과 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰로 채널을 옮기고 있습니다. 이는 1) 백화점이 주던 편리함(감성)과 2) 할인점이 주는 저렴함(합리적인 가격)을 동시에 충족하며 3) 즐거움의 기능까지 가능케 하기 때문으로 판단됩니다. 실제로 패션제품의 주요 소비계층인 20~30대 연령층은 합리적인 소비를 위해 저가제품은 온라인 채널을, 중고가 제품은 홈쇼핑과 아울렛 채널을 이용하고 있습니다. 실제로 온라인, 홈쇼핑, 아울렛의 시장 성장률은 백화점과 할인점 대비 높은 것으로 나타나고 있습니다. 이에 대응하여 패션업체는 핵심 가두점 확보, 브랜드파워 강화 등 마케팅을 강화하고 있으며, 단순하며 안정적인 의류사업에서부터 문화, 라이프스타일, 엔터테인먼트를 기반으로 한 패션 브랜드 사업으로 급속히 변화하고 있습니다.

3) 영업의 개황

□ 패션사업부문은 자가브랜드 중심의 사업을 근간으로 국내 최고의 위치를 확보하고 있으며 최근 유명브랜드 수입을 통해 사업포트폴리오를 강화하고 있습니다. 캐주얼 브랜드인 빈폴은 Sub-Brand의 성공적인 확장을 통해 국내 최고의 캐주얼 브랜드로 자리잡고 있으며, 신사복 브랜드인 갤럭시와 로가디스 역시 국내 신사복 브랜드 중 최고의 브랜드가치를 인정받고 있습니다. 그리고 시장 성장성이 큰 아웃도어와 SPA(Specialty retailer of Private label Apparel) 사업에도 진출하였으며, 대표 브랜드를 기반으로 중국시장에도 진출 하여 사업을 확대하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁 우위요소

□ 핵심 경쟁요소는 브랜드가치, 디자인, 품질 등 상품기획 역량이며 또한 주요 백화점 입점 및 중심 상권 확보 등 유통 경쟁력, 글로벌 소싱을 통한 가격경쟁력 등이 핵심 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 패션사업부문은 디자인개발, 소재기획, 컬러구성, 패턴 등 상품기획 전반의 핵심역량을 제외하고는 국내외 협력업체를 통한 선진 아웃소싱체제를 구축하였습니다.

5) 법률 등에 의한 제약

□ 소비자기본법시행령 제8조의 규정에 의한 '소비자분쟁해결기준'에 따르면, 사업자가판매한 의복류의 하자원인에 따라 수리, 교환, 환급 순으로 소비자에게 보상하도록 규정되어 있습니다. 당사는 일반적 소비자분쟁해결기준에 따른 소비자에 대한 보상업무를 처리하기 위해 고객만족센터를 설치·운영함으로써 소비자에게 신속하고 편리한 보상서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 패션사업 제품 제작과 관련하여 '하도급거래 공정화에 관한 법률' 등의 적용을 받고 있습니다.

(레져 부문)1) 산업의 특성 등 □ 산업의 특성

- 레저 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 장치산업적 및 노동집약적 특성을 갖고 있습니다. 이에 따라 막대한 자본과 고도의 기술, 전문화된 인력 등이 필요할 뿐만 아니라 장기간의 개발이 소요되며, 서비스 및 시설운영 인력 등을 많이 필요로 하는 사업입니다. 또한 기상조건 및 계절적 변동에 영향을 받습니다. 이에 따라 하절기 우천 및 동절기 한파 등의 기상 악화 시에는 이용객이 크게 감소하는 경향이 있습니다. □ 산업의 성장성

- 레저사업은 주5일 근무제와 대체휴일제도 도입 등으로 완만한 성장이 예상되나, 키즈카페, 대형쇼핑몰, 지자체행사 등 대체재의 지속적 증가, 가격경쟁 심화 등으로 시장 경쟁 상황은 더욱 심화되고 있습니다.

□ 경기변동의 특성

- 레저산업부문의 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 경기의 호황 또는 불황에 따라 사업 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 일반적으로 봄, 가을시즌이 이용객수가 가장 많으며, 겨울시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다.

2) 국내외 시장여건□ 경쟁상황

- 키즈카페 및 대형쇼핑몰 등의 대체재 증가로 경쟁상황은 심화되고 있는 추세이며 경기침체로 인한 가격경쟁 심화로 수익성도 낮아지고 있습니다. 또한, 경기침체로 테마파크의 대규모 투자가 쉽지 않은 상태이고, 해외파크의 국내진출도 불투명한 상황입니다. 한편, 골프사업은 골프장 공급 증가에 따른 경쟁심화와 법정관리신청 골프장의 덤핑수준 할인 등 저가 경쟁이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

3) 영업의 개황

□ 1976년 4월, 당사는 경기도 용인에 종합위락시설인 '용인자연농원'을 개장하였 습니다. 이어 1996년 3월 용인자연농원에서 '에버랜드'로 BI를 변경하고, 그 해 7월 캐리비안베이를 개장하면서 현재와 같은 테마파크 모습을 갖추기 시작했습니다. 파크부문은 2008년 3월 국내최초 우든코스터, 2013년 4월 로스트 밸리 오픈 등 지속적인 투자를 통하여 국내 1위 테마파크를 유지하고 있으며, 2016년 봄시즌에는 판다월드 오픈이 예정되어 있습니다. 골프부문은 1968년 안양컨트리클럽 개장을 시작으로 동래베네스트와 안성ㆍ가평 베네스트, 글렌로스, 레이크사이드까지 총 162홀을 운영하는 국내 최대 골프장 운영사로 성장하였습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

□ '에버랜드'라는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터(2008년) 및 국내 테마파크 최초로 수륙양용차를 도입한 로스트밸리(2013년) 등 국내 최고 또는 최초의 다양한 어트랙션을 보유하고 있습니다. 또한, 수려한 자연환경을 바탕으로 한 계절별 이벤트 등으로 국내 테마파크 산업을 선도하고 있습니다. 골프부문은 현재 국내 최고의 명문 골프장인 '안양컨트리클럽'을 운영하고 있으며, 2014년 1월 美 골프다이제스트社에서 선정한 세계 100대 코스 중 40위에 오르는 등 명문클럽으로서의 위상을 확고히 하고 있습니다.

5) 법률 등에 의한 제약

□ 2005년 관광진흥법을 통해 유원시설업을 하고자 하는 자에 대해 일정한 기간 내에 문화관광부령이 정하는 기준에 적합한 시설 및 설비를 갖출 것을 조건으로 유원시설업을 허가할 수 있도록 하는 조건부 영업허가제도를 도입하였으며 그 외 특별하게 사업에 영향을 줄 수 있는 정부의 규제 등은 존재하지 않습니다. 정부는 골프인구의 증가, 골프부킹 난에 따른 해외 골프여행객수 증가와 여행수지 적자폭 확대, 높은 이용료 등으로 골프장에 관련된 각종 규제를 완화해 왔지만 최근 들어서는 규제를 강화하려는 움직임이 나타나고 있습니다. 골프장은 체육 시설로서 「체육시설의 설치·이용에 관한 법률」(문화체육관광부)을 적용받으며, 인허가를 받기 위한 사전 협의와 절차상 법률로는 「국토의 계획 및 이용에 관한 법률」(국토교통부), 「환경영향평가법」(환경부), 「문화재보호법」(문화재청), 「군사기지 및 군사시설보호법」(국방부) 등이 있습니다. 또한 골프장 입지 지목에 따른 개별 법률로서는 통상적으로 임야일 경우 「산림기본법」, 「산지관리법」, 농지일 경우 「농지법」, 「초지법」이 관련되어 있으며, 기타 「국유재산법」, 「건축법」, 「사도법」, 「지적법」, 「매장 및 묘지 등에 관한 법」의 적용을 받게 됩니다.

(급식/식자재유통 부문)

1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

- 단체급식업은 산업체, 병원, 기숙사 등에서 일하는 특정 다수인을 상대로 계속적 으로 식사를 제공하는 산업으로 국내 단체급식 시장은 크게 직영급식과 위탁급식 으로 구분됩니다. 직영은 초·중·고등학교와 군대 급식이며, 위탁은 산업체· 오피스 등으로 구분됩니다. 단체급식사업은 메뉴 및 구매, 물류, 조리가 유기적 으로 결합되어 경쟁력을 결정하는 시스템 사업이며 다수의 영양사, 조리사 등의 인적 역량이 필요한 인적서비스 산업입니다.

- 식자재 유통사업은 단체급식, 식품가공회사, 외식회사 등 음식점 및 식자재를 주요 원재료로 하는 업체에 식자재 및 필요한 물품을 제공하는 사업으로 대규모 냉장·냉동 설비뿐만 아니라 첨단 검수 시스템, 차량 위치 추적 시스템, 대형 물류센터 등의 대규모 투자가 필요합니다. 최종 소비자에 따라 기업용(B2B) 식자재 유통과 가정용(B2C) 식자재 유통으로 구분할 수 있으며, 기업용(B2B) 식자재 유통의 경우 최종소비자가 단체급식, 외식회사, 식품가공회사이며, 가정용(B2C) 식자재 유통은 대형마트, 편의점, 지역슈퍼마켓 체인 등 소매채널 위주의 유통을 하고 있습니다. 아울러, 식자재 유통사업은 외식 프랜차이즈 시장의 확대, 1인 가구 수 증가, 먹거리 안전에 대한 높은 관심 등으로 인해 대규모 자본을 가진 기업형 유통업체들의 후방산업 통합중심으로 대기업의 시장참여가 가속화되고 있습니다. □ 산업의 성장성 - 국내 단체급식 시장은 산업인구 감소 등의 영향으로 2020년까지 연 1% 수준의 성숙기에 진입한 것으로 판단됩니다. 다만, 위탁급식 시장은 프리미엄화 및 위탁급식 비율의 증가로 2020년까지 연 3% 수준의 시장 성장세가 지속될 전망 입니다. - 국내 식자재 유통시장은 2000년대 중반 이후 식품유통에 관한 안전성 및 거래 투명성강화를 위한 정부정책, 대기업의 적극적인 시장진입 및 경기불황에 따른 영세 업체의 경쟁력 상실, 기업형 외식산업의 성장 및 중소 가공식품 업체 증가 등의 요인으로 대기업 계열의 식자재 유통 사업 규모가 크게 확대되고 있는 추세입니다. □ 경기변동의 특성

- 급식은 대표적으로 불황에 강한 사업으로 알려져 있습니다. 이에 따라 성숙기에 접어들긴 했지만 매년 경제 성장률 수준의 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

2) 국내외 시장여건□ 경쟁상황

- 단체급식 시장은 직영급식(70%)과 위탁급식(30%) 시장으로 나뉘며, 이 중 위탁급식은 삼성웰스토리 및 아워홈, 현대그린푸드가 삼분 하고 있는 상황이며, 식자재사업에서도 상대적으로 수익성이 높은 급식부문에서 시장 주도적 위치를 확보하고 있습니다.

3) 영업의 개황

□ 1982년 6월 종합연수원 급식서비스를 시작으로, 1986년 공제회관 오픈 및 1997년 조리아카데미 오픈, 1998년에는 FS사업부와 FM사업부의 통합으로 유통사업부가 발족되었습니다. 단체급식업계 최초로 2000년, HACCP 인증을 받았으며, '01년에는 식품연구소가 국가공인 식품 위생검사 기관으로 지정되었습 니다. 현재 용인ㆍ평택ㆍ김해ㆍ칠곡ㆍ광주 등에 물류센터를 운영하고 있습니다. 2007년 Food Culture 사업부로 명칭을 변경하였으며, '웰스토리(Welstory)', '델라코트(Delacourt)' 브랜드로 한층 수준 높은 급식사업을 선도하고자 하고 있습니다. 한편, 2012년에 중국 최대급식기업 "홍준"사와 합작하여 "상해애보건기업관리복무 유한공사"를 설립, 중국시장 확대에 힘쓰고 있습니다. 2013년에는 해당 사업부문 을 분할하여 신설법인인 "삼성웰스토리주식회사" 를 설립하였습니다. 또한, 2015년에는 "웰스토리베트남유한회사”를 신설하여 주도적인 해외 시장 확대를 모색하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

□ 식품 위생안전, 다양한 산업군에 대응하는 메뉴구성 등의 역량을 보유하고 있습니다.더불어, 소득증대에 따른 건강 및 위생에 대한 높은 관심을 충족하고자 선진급식 및 저염식 등의 다양한 프로그램 개발로 경쟁력을 키워 나가고 있습니다.

5) 법률 등에 의한 제약

□ 급식/식자재유통사업부문(삼성웰스토리)은'식품위생법' 및'식품안전기본법', '농수산물 유통 및 가격안정에 관한 법률' 등의 적용을 받고 있습니다.

(바이오 부문(삼성바이오로직스))

1) 산업의 특성 등

□ 산업의 특성 (바이오의약품 위탁생산사업)

- 바이오의약품 위탁생산사업은 전 세계의 주요 제약사들과 의약품 대행 생산 계약을 체결하여 단백질 의약품의 원제(DS, Drug Substance)와 완제(DP, Drug Product)를 위탁 생산하는 것을 의미합니다. 동물세포를 상업적 목적으로 대량 배양한 후, 치료용 단백질을 정제 및 추출하는 일련의 생산 공정을 거쳐 의약품을 공급하고 있습니다. 삼성바이오로직스는 미국 FDA, 유럽 EMA 등 선진 GMP (Good Manufacturing Practice, 우수 의약품 제조 및 품질관리 기준)기준에 부합하는 최첨단 설비 및 전문적 생산/품질관리 기술을 바탕으로 세계적인 경쟁력을 보유한 의약품 위탁생산사업자(CMO, Contract Manufacturing Organization)로 성장하고 있습니다.

□ 산업의 성장성

- IMS Health社의 바이오의약품 시장전망에 따르면 2015년 기준 전 세계 의약품 시장은 약 7,690억 달러 규모로, 그 중에서도 바이오의약품 시장은 약 1,830억 달러(24%) 수준에 이르는 것으로 나타났습니다. 바이오의약품 시장은 연 평균 10%의 높은 성장률을 기록하며 2020년에는 약 2,780억 달러 규모(27%)로 성장할 것으로 전망됩니다. 당분간 바이오의약품 시장의 지속적 성장이 기대됨에 따라 생산시설의 확보가 제약사들의 주요 현안으로 부각되고 있습니다.

□ 경기변동의 특성

- 바이오의약품 계약생산사업은 5 ~ 10년의 장기 계약에 기초하고 있어 경기변동 과 유의미한 상관관계가 없습니다. 일반적으로 바이오의약품은 전문의약품의 성격이 강하여 제품의 특성상 가격에 대한 수요의 탄력성이 적으며 경기변동, 계절적 요인 등의 영향을 거의 받지 않습니다. 또한 계약기간中 생산물량에 대해 사전에 확정함으로써 경기변동에 따른 체계적 위험에의 노출을 최소화하였습니다

2) 국내외 시장여건

□ 바이오 제약사들은 안정적인 생산처 확보와 수요 변동에 탄력적으로 대응하기 위해 자가설비 증설 및 위탁생산 활용 확대 전략을 병행하고 있습니다. 현재 바이오제약사들의 트랜드는, 대형 제약사들은 Dual Sourcing을 통해 공급 안정성을 강화하고 신규 진입사들은 CMO업체를 우선적으로 이용하고 이후 자가설비 투자를 검토하는 것이라고 할 수 있습니다. 주요 경쟁 회사로는 스위스의 Lonza社 와 독일의 Boehringer Ingelheim社가 있습니다. Lonza社의 경우 Index Venture 사와 제휴를 통해 소규모 임상물질 위탁 생산도 적극 추진 중으로 알려져 있습니다. Boehringer Ingelheim社의 경우 현재 23만 리터의 생산설비를 보유하고 있고 '19년까지 28만 리터의 생산설비를 갖출 예정입니다. 이 경우 세계 2위의 생산설비를 보유하게 됩니다. 또한 Boehringer Ingelheim社는 중국 상해에도 소규모 임상용 설비를 투자해 CMO인허가를 준비 중입니다.

3) 영업의 개황

□ 삼성바이오로직스는 바이오의약품의 위탁생산사업(CMO)을 목적으로 삼성전자 ㈜, 삼성물산㈜와 미국 Quintiles Asia Inc.가 참여하여 2011년 4月 설립한 회사 입니다. 삼성바이오로직스는 2011년 5월 인천시(인천경제자유구역청) 송도지구 5공구에 30,000L 규모(동물세포 배양설비 기준)의 바이오의약품 생산 플랜트를 착공하고 2013년 6월에 상업가동을 위한 설비 검증을 완료하여 현재 상업생산을 진행하고 있습니다. 또한 2013년 9월에 150,000L 규모(동물세포 배양설비 기준) 의 두번째 플랜트를 착공하였으며 2016년 시생산에 착수할 예정입니다. 2015년 12월 180,000L 규모(동물세포 배양설비 기준)의 세번째 플랜트를 착공 하여 2018년 완공 시 세계 최대 규모의 바이오 플랜트를 목표로 하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

□ 삼성바이오로직스는 그 동안 삼성그룹의 반도체, 석유화학 분야에서 설계, 시공 및 운영경험을 축적한 인력들과 기존 바이오의약품 전문기업에서 생물학적 제제 생산공정에 대한 지식을 축적한 외국인들을 주축으로 구성되어 있어, 바이오의약품 위탁생산사업을 위한 핵심 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 삼성바이오로직스는 3년 이내에 플랜트 건설 및 가동준비를 완료함으로써 다른 해외업체들의 평균 플랜트 시공기간보다 2년이상 빠르게 시공할 수 있는 플랜트 시공능력을 보유하였습니다. 이는 바이오의약품 개발사들의 임상실험 스케쥴을 고려했을 때 타 회사에 비해 개발사와의 수주 협상 시 매우 유리한 점으로 작용될 수 있습니다.

5) 법률 등에 의한 제약

□ 당사는 약사법 제31조에 의하여 식품의약품안전처장으로부터 제조업 허가를 받아 CMO 사업을 운영하고 있습니다. 이에 따라 약사법 시행령 등 관계 법령이 정하는 시설기준을 만족하고 이를 유지하여야 할 의무가 있습니다. 또한 외국에서 판매될 의약품을 위탁 제조 방식으로 생산하므로 의약품 제조 시 준수해야 할 해외 GMP(Good Manufacturing Practice)관련 법규, 즉 美 FDA와 유럽 EMA 등에서 정하는 품질 관련 규정의 적용을 받고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

2015년 매출액은 13조 3,447억원이며 영업이익은 371억원입니다.

각 부문별 주요 손익, 재무정보 및 비중은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문	구분	제52기	제51기	제50기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

건설(구 물산)	1.매출액	4,243,962	31.80%	-	-	-	-

2.영업손익	(130,154)	-	-	-	-	-

3.자산	10,896,062	25.72%	-	-	-	-

상사	1.매출액	3,596,942	26.95%	-	-	-	-

2.영업손익	52,337	-	-	-	-	-

3.자산	4,326,153	10.21%	-	-	-	-

패션	1.매출액	1,738,256	13.03%	1,850,961	36.02%	171,635	4.82%

2.영업손익	(8,943)	-	56,044	-	4,566	-

3.자산	1,480,848	3.50%	1,398,276	14.70%	1,288,164	15.06%

건설(구 모직)	1.매출액	1,598,842	11.98%	1,288,133	25.07%	1,546,719	43.45%

2.영업손익	52,784	-	75,124	-	129,420	-

3.자산	4,955,626	11.70%	866,857	9.11%	900,724	10.53%

레져	1.매출액	426,063	3.19%	429,649	8.36%	409,331	11.50%

2.영업손익	(18,599)	-	13,677	-	20,520	-

3.자산	1,625,111	3.84%	1,584,114	16.65%	1,571,273	18.37%

급식/식자재유통	1.매출액	1,686,661	12.64%	1,569,594	30.55%	1,432,091	40.23%

2.영업손익	109,564	-	117,883	-	86,464	-

3.자산	595,865	1.41%	556,827	5.85%	460,490	5.38%

공통부문	1.매출액	-	0.00%	-	-	-	-

2.영업손익	-	-	(49,180)	-	(67,298)	-

3.자산	12,140,586	28.65%	5,105,357	53.69%	4,333,238	50.66%

바이오	1.매출액	53,949	0.41%	-	-	-	-

2.영업손익	(19,851)	-	-	-	-	-

3.자산	6,341,180	14.97%	-	-	-	-

계	1.매출액	13,344,675	100.00%	5,138,337	100.00%	3,559,776	100.00%

2.영업손익	37,138	-	213,548	-	173,672	-

3.자산	42,361,431	100.00%	9,511,431	100.00%	8,553,889	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준) ※ 영업부문별 부채는 최고경영진에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 않았습니다 ※ 구 물산 건 설부문과 상사부문의 매출액 및 영업손익은 2015년 9월 1일 합병 이후 실적입니다. ※ 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 각 제품/사업부문별 귀속이 확실한 직접비용 (위임성경비)은 각 제품/사업부문에 직접 귀속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각 COST DRIVE(매출액비, 인력수비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산등)은 해당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속 시키고 있습니다. ※ 패션사업부문은 2013년 12월 1일 양수이후의 실적입니다. ※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 또는 서비스의 매출현황

각 사업부문이 제공하는 주요 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제52기	제51기	제50기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

건설(구 물산)	용역	건설,주택사업	4,243,962	31.80%	-	-	-	-

상사부문	상품,제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	3,539,557	26.52%	-	-	-	-

기타	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	57,385	0.43%

패션	상품/제품	의류/직물제조 및 판매	1,738,256	13.03%	1,850,961	36.02%	171,635	4.82%

건설(구 모직)	용역	건축 및조경서비스	1,598,842	11.98%	1,288,133	25.07%	1,546,719	43.45%

레져	용역	리조트 및 골프	426,063	3.19%	429,649	8.36%	409,331	11.50%

급식/식자재유통	용역	전문급식서비스및 식자재 유통	1,686,661	12.64%	1,569,594	30.55%	1,432,091	40.23%

바이오	제품, 용역	바이오 제약 제조	53,949	0.41%	-	-	-	-

합계	13,344,675	100.00%	5,138,337	100.00%	3,559,776	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준) ※ 패션사업부문은 2013년 12월 1일 양수이후의 실적입니다. ※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다. ※ 구 물산 건 설부문과 상사부문의 매출액은 2015년 9월 1일 합병 이후 실적입니다.

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이

- 상사부문은 화학, 철강 등의 제품을 트레이딩 하고 있으며 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

사업부문	품목	단위	제52기	제51기	제50기

상사부문	PX	USD/MT	848	1,222	1,483

냉연	USD/MT	520	621	664

열연	USD/MT	426	593	593

※ 품목 가격은 공시대상기간중 평균가격입니다.※ 제50기 및 51기 수치는 구 삼성물산의 실적이며, 제52기의 경우 합병 전/후의 수치를 합산하여 산출하였습니다.패션부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	주요 품목	제52기	제51기	제50기

패션	수출단가	56	49	34

내수단가	113	98	118

※ 당사의 패션부문에서 취급하는 제품 및 상품은 종류가 다양하고 브랜드별로 포지션이 다양합니다. 또한 매 시즌별로 신상품이 출시되기 때문에 동일한 제품이 나 상품 등의 가격 변화추이를 나타내기 어렵습니다. 다만, 상기 가격은 당사의 매출금액을 의류 수량으로 나눈 값(매출액/Piece)을 참고로 기재하였습니다. ※ 제50기 가격은 영업양수 후 1개월 매출을 기준으로 산출하였습니다.레져부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	주요 품목	제52기	제51기	제50기

레져	에버랜드	파크이용권	48	46	44

연간회원권	180	180	180

캐리비안베이	골드시즌	74	70	70

하이시즌	60	55	55

※ 당사는 물가상승률, 새로운 어트랙션 도입에 따른 원가 상승분 등을 반영하여 입장가격을 변동시키고 있습니다. 상기에 표기된 금액은 대표가격이며 실제 판매가격은 프로모션 등에 따라 다양하게 나타납니다.※ 건설사업 및 급식/식자재유통부문은 수주산업으로 일괄적으로 가격을 산출하기 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 백만원)

영업부문	품 목	구체적용도	매입액	비고(매입처)

건 설(구 물산)	레미콘	골조공사	75,302	㈜영중개발 外

철 근	골조공사	31,298	동국제강㈜ 外

Con'c PILE	기초공사	10,316	㈜ 성암 外

흑/백관	소화배관	4,502	㈜ 삼표기초소재 外

골 재	레미콘, 채움 및 미장용	13,247	㈜ 씨에스스틸 外

시멘트	미장,조적	6,325	㈜영중개발 外

패 션	원 단	제품생산	4,618	㈜아즈텍WB

3,042	제일저지㈜

2,702	㈜대금직물

건 설(구 모직)	철 근	골조공사	7,883	아이마켓코리아㈜ 外

레미콘	골조공사	9,159	유진기업㈜ 外

시멘트	미장, 조적	80	주식회사 신일양회 外

조명등	전기공사	1,283	태원전기산업㈜ 外

STS관	위생배관	1,483	아이마켓코리아㈜ 外

흑/백관	소화배관	599	㈜성욱철강 外

※ 상기 매입처중 당사와 특수관계에 있는 매입처는 없습니다. ※ 구 물 산 건설부문의 매입액은 합병 이후 매입한 금액 입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 공시대상기간중에 각 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동이 있었던 경우는 없습니다.패션부문의 경우 원단별 가격의 차이가 크며, 가격배수 정책을 통해 원단가에 비례한판가의 증가로 원가율은 유사한 수준입니다. 업의 특성상 원가보다 판매관리비의매출직접비 비중이 높은 편입니다. 건설부문의 경우 발주시점에 따라 주요 건설자재의 매입이 이루어지고 있고, 최근사업연도 동안 주요 건설자재의 매입단가의 큰 변동은 없습니다. 주요원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

부 문	품 목	단위	제52기	제51기	제50기

패 션	원 단	m	15,791	12,004	13,359

건 설	철근(HD 10MM)	톤	585,000	715,000	732,000

레미콘(25-24-150)	㎥	62,100	62,100	62,100

시멘트(BULK)	톤	75,000	75,000	75,000

Con'c PILE(D500M)	M	32,000	32,000	32,000

골재(모래/해사)	M3	11,000	10,500	20,000

흑/백관(백관100A)	M	11,050	13,200	14,100

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

철강 정밀재는 운영중인 생산라인의 수, 인력규모, 평균가동시간 등을 종합적으로 고려하여 산출하였습니다. 원유 생산능력은 최대 생산가능량에 당사 지분율을 곱하여 산출하였습니다.

부 문	품 목	단위	제52기	제51기	제50기

상사부문	철강정밀재	톤	106,000	106,000	106,000

원유	阡배럴	1,835	1,858	1,934

※ 생산능력은 연간 생산능력입니다.

직물부문을 제외한 패션부문은 대부분 외주가공 및 외주생산을 통해서 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 직물부문은 자체생산시설을 보유하고 있어 해당 부문에 대하여기재를 하였습니다.

부 문	품목	단위	제52기	제51기	제50기

패션부문	직물	야드(YD)	2,259,000	2,214,000	176,700

※ 산출기준 : 가공(최종공정)공정의 건조기 생산능력을 기준으로 8시간/日 가동능력의 인력 기준으로 하였습니다.※ 패션부문은 2013년 12월부터 당사가 인수하여 사업을 영위하였으며, 제50기의 경우 1개월의 정상적인 생산능력을 기재하였습니다.건설부문, 레져부문, 급식/식자재유통부문은 용역을 제공하는 사업으로서 일정한생산능력의 산출이 불가능합니다.

(2) 생산실적

2015년 철강 정밀재 생산실적은 82,833톤이며, 루마니아, 일본, 중국 생산거점에서생산중입니다. 원유 생산실적은 1,708천배럴이며, 미국내 생산 거점에서 생산되고있습니다.

부 문	품 목	단 위	제52기	제51기	제50기

상사부문	철강정밀재	톤	82,833	77,376	72,746

원유	阡배럴	1,708	1,724	1,681

※ 제51기 및 52기 수치는 구 삼성물산의 실적이며, 제53기의 경우 합병 전/후의 수치를 합산하여 산출하였습니다. 2015년 패션부문(직물) 생산실적은 2,654,700 야드이며, 경북 구미사업장에서생산되고 있습니다.

부 문	품 목	단 위	제52기	제51기	제50기

패션부문	직 물	야드(YD)	2,654,700	2,183,900	211,048

※ 산출방법 : 건조기속도×분×일 가동시간×가동효율×건조기대수 ÷ 반복횟수 (일 가동시간은 실제 가동시간 기준으로 계산됨)

※ 패션부문은 2013년 12월부터 당사가 인수하여 사업을 영위하였습니다.

(3) 가동률 당사 철강 정밀재와 원유 가동률은 생산능력 대비 생산 실적으로 계산하였으며, 2 015년 평균 가동률은 철강정밀재가 78.14%, 원유가 93.08%입니다.

부 문	품 목	단위	생산능력	생산실적	평균 가동률(%)

상사부문	철강정밀재	톤	106,000	82,833	78.14%

원유	阡배럴	1,835	1,708	93.08%

※ 제51기 및 52기 수치는 구 삼성물산의 실적이며, 제53기의 경우 합병 전/후의 수치를 합산하여 산출하였습니다. 패션부문(직물) 가동률은 가동 가능시간 대비 실제 가동시간으로 계산하였으며,2015년 평균 가동률은 136.30%입니다.

부 문	품 목	단 위	가동 가능시간	실제 가동시간	평균 가동률(%)

패션부문	직 물	시 간	2,008	2,737	136.30%

※ 평균가동률: 실제 가동시간 ÷가동 가능시간

나. 생산설비의 현황 등(1) 국내(단위 : 억원)

구분	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

장부가액	기준시가	장부가액	기준시가	장부가액	기준시가

서초사옥	서울특별시 서초구 서초대로74길 14	3,845	1,369	1,796	823	5,641	2,192	소유

동래C.C	부산광역시 금정구 하정로 66	1,297	899	40	56	1,337	954	소유

기흥연수원	경기도 용인시 기흥구 공세로 150-34	186	114	122	59	308	173	소유

천안기계사업소	충청남도 천안시 서북구 직산읍 직산로 105	43	120	17	7	61	127	소유

충주PC공장	충청북도 충주시 충주산단1로 68	218	130	128	76	346	206	소유

래미안갤러리	서울특별시 송파구 충민로 17	1,206	689	196	210	1,403	899	소유

레이크사이드	경기도 용인시 처인구 모현면 능원로 181	5,571	3,073	166	39	5,736	3,112	소유

바이오로직스사옥	인천광역시 연수구 첨단대로125	0	0	2,707	1,106	2,707	1,106	소유

패 션	서울시 금천구 外	2,053	1,241	189	117	2,242	1,358	-

건설/레져	경기도 용인시 外	6,735	7,871	8,127	3,621	14,861	11,493	-

합 계	21,154	15,506	13,488	6,114	34,642	21,620

※ 토지 기준시가 : '15년 공시지가, 건물 기준시가 : '15년 지방세 과세표준액※ 당사의 건축물 중 재산세가 과세되지 않아 기준시가를 알 수 없는 시설물에 대해서는 기준시가 기재를 생략하였습니다.

(2) 해 외

(단위 : [임차 : 면적 ㎡ / 소유 : 장부가액 (USD)])

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

SCTA	미국	1,440 sqm	임차

SCTA(LA)	미국	3,171 sqm	임차

SCTAI	미국	262 sqm	임차

상파울로사무소	브라질	309 sqm	임차

멕시코사무소	멕시코	375 sqm	임차

파나마사무소	파나마	202 sqm	임차

산티아고사무소	칠레	153 sqm	임차

리마사무소	페루	103 sqm	임차

보고타사무소	콜롬비아	118 sqm	임차

SONG	미국	896 sqm	임차

SRE	캐나다	1,015 sqm	임차

KST	멕시코	284 sqm	임차

FFT법인	독일	2,835 sqm	임차

런던법인	영국	2,581 sqm	임차

밀라노지점	이탈리아	101 sqm	임차

모스크바사무소	러시아	161 sqm	임차

이스탄불사무소	터키	350 sqm	임차

마드리드사무소	스페인	101 sqm	임차

알마티사무소	카자흐스탄	103 sqm	임차

BTPP	카자흐스탄	797 sqm	임차

바르샤바사무소	폴란드	88 sqm	임차

부카레스트사무소	루마니아	50 sqm	임차

프라하사무소	체코	25 sqm	임차

아쉬하바드사무소	투르크메니스탄	119 sqm	임차

키에프사무소	우크라이나	19 sqm	임차

소피아사무소	불가리아	81 sqm	임차

타슈켄트사무소	우즈베키스탄	45 sqm	임차

KSI	카자흐스탄	116 sqm	임차

두바이사무소	UAE	154 sqm	임차

테헤란사무소	이란	165 sqm	임차

리야드사무소	사우디아라비아	207 sqm	임차

라고스사무소	나이지리아	100 sqm	임차

아크라사무소	가나	242 sqm	임차

알제사무소	알제리	320 sqm	임차

요하네스버그사무소	남아공	359 sqm	임차

나이로비사무소	케냐	146 sqm	임차

다카르사무소	세네갈	112 sqm	임차

상해법인	중국	1,041 sqm	임차

북경법인	중국	322 sqm	임차

청도사무소	중국	208 sqm	임차

광주법인	중국	695 sqm	임차

홍콩법인	홍콩	850 sqm	임차

타이페이법인	대만	317 sqm	임차

ERDSAM	몽고	112 sqm	임차

싱가폴법인	싱가폴	237 sqm	임차

KL법인	말련	370 sqm	임차

자카르타사무소	인도네시아	513 sqm	임차

PT IBE (Insam)	인도네시아	284 sqm	임차

사마린다사무소	인도네시아	375 sqm	임차

마닐라사무소	필리핀	239 sqm	임차

양곤사무소	미얀마	130 sqm	임차

호치민사무소	베트남	339 sqm	임차

하노이사무소	베트남	230 sqm	임차

켐텍비나	베트남	40,485 sqm	국가소유토지 장기임차

시드니사무소	호주	205 sqm	임차

뉴델리법인	인도	395 sqm	임차

뭄바이사무소	인도	287 sqm	임차

푸네사무소	인도	197 sqm	임차

일본법인	일본	748 sqm	임차

오사카	일본	32 sqm	임차

묘도메탈 도쿄	일본	258 sqm	임차

묘도메탈 오사카	일본	122 sqm	임차

묘도메탈 다카사키	일본	68 sqm	임차

묘도메탈 마츠모토	일본	78 sqm	임차

Samsung Fashion Trading(Shanghai) Co.,Ltd.	중국	4,085 sqm	임차

Cheil Industries Vietnam Co., Ltd	베트남	160 sqm	임차

Cheil Industries Italy S.r.l (주1)	이태리	574 sqm	임차

Cheil Industries Corp., USA (주2)	미국	300 sqm	임차

Colombo Via della Spiga S.r.l.	이태리	297 sqm	임차

파리사무소	프랑스	116 sqm	임차

동경사무소	일본	36 sqm	임차

하노이사무소	베트남	195 sqm	임차

박린사무소	베트남	296 sqm	임차

임차 합계	72,900 sqm

멕시코C/C	멕시코	1,635,842	3,929,568	5,565,411	소유

오텔리녹스	루마니아	215,702	5,488,703	5,704,405	소유

슬로박C/C	슬로바키아	326,148	5,501,510	5,827,657	소유

홍콩법인	중국	-	11,679,174	11,679,174	소유

순덕C/C	중국	-	1,570,755	1,570,755	소유

평호정밀재	중국	-	11,235,666	11,235,666	소유

방콕법인	태국	-	234,892	234,892	소유

말련C/C	말레이시아	194,809	731,786	926,595	소유

켐텍비나	베트남	-	166,963	166,963	소유

인니팜	인도네시아	-	2,750,356	2,750,356	소유

묘도메탈	일본	2,176,228	2,028,112	4,204,340	소유

S-Print	베트남	-	1,694,804	1,694,804	소유

까마로네스	칠레	-	18,208,071	18,208,071	소유

소유 합계	4,548,729	65,220,359	69,769,088

※ (주1) 보고기간종료일 현재 사명을 Samsung Fashion S.r.l 에서 Cheil Industries Italy S.r.l 로 변경하였습니다. (주2) 보고기간종료일 현재 사명을 Samsung Fashion. America Inc. 에서 Cheil Industries Corp., USA 로 변경하였습니다.

다. 투자현황 2015년말 현재 당사의 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 지분에 대해 진행중인 주요 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

부문	투자목적 및 내용	투자기간	대상자산	투자효과	제52기투자실적

건설부문(구 물산)	IT 투자	'15.1~'15.12	설비	생산성 제고	66

PC 공장 설비 투자	'15.1~'15.12	설비	안전/품질 향상	9

장비투자	'15.1~'15.12	설비	생산성 제고	16

안전체험교육장 구축	'15.1~'15.12	설비	안전/품질 향상	11

동래CC 설비투자	'15.1~'15.12	설비	기 타	3

연구 개발 투자 (지적재산권, 연구 계측기기 보완 )	'15.1~'15.12	설비	생산성 제고	2

건설기술원(CZ 아카데미) 유지보수	'15.1~'15.12	설비	기 타	2

상사부문	온타리오 등 풍력/태양광	'15.1~'15.12	지분	신재생 에너지 투자	218

발하쉬 화력발전	'15.1~'15.12	지분	발전·플랜트 투자	420

호주 퍼스/카작 잠빌 탐사	'15.1~'15.12	지분	자원개발	305

IT 투자(ERP 시스템)	'15.1~'15.12	설비	기 타	31

패션부문	판매시설 外	'15.1~'15.12	설비	생산성 제고	375

건설/레져부문	유기시설 外	'15.1~'15.12	설비	생산성 제고	794

※ 이사회 결의 등으로 향후 1년 이내에 특정 생산시설 등의 신설이나 매입 등에 대한 확정된 투자 계획은 공시서류 작성기준일 현재 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제52기	제51기	제50기

건설(구 물산)	용역	건설,주택사업	내수	2,154,597	-	-

수출	2,089,365	-	-

합계	4,243,962	-	-

상사	상품,제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	753,926	-	-

수출	2,785,631	-	-

합계	3,539,557	-	-

기타	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	45,162	-	-

수출	12,223	-	-

합계	57,385	-	-

패션	상품,제품	의류제조 및판매	내수	1,730,946	1,843,515	171,260

수출	7,310	7,446	375

합계	1,738,256	1,850,961	171,635

건설(구 모직)	용역	조경등 건설사업	내수	1,377,532	1,288,133	1,546,719

수출	221,310	-	-

합계	1,598,842	1,288,133	1,546,719

레져	기타	파크시설, 골프장	내수	426,063	429,649	409,331

급식	상품,제품	급식, 식자재	내수	1,686,661	1,569,594	1,432,091

바이오	제품, 용역	바이오 제약 제조	수출	53,949	-	-

합계	내수	8,174,887	5,130,891	3,559,401

수출	5,169,788	7,446	375

합계	13,344,675	5,138,337	3,559,776

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (연결 기준)※ 패션부문은 2013년 12월부터 당사가 인수하여 사업을 영위하였습니다. ※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다. ※ 구 물산 건 설부문과 상사부문의 매출실적은 2015년 9월 1일 합병이후 실적입니다.

[건설부문(구 물산) 매출현황] 건설부문은 건축, 토목, 플랜트, 주택, 개발사업 등 각 분야별 최고 수준의 인재와기술역량을 보유하고 고객에게 최상의 부가가치를 실현해 드리고 있습니다.

특히 초고층 분야에서는 말레이시아의 페트로나스타워 시공에 이어 아랍에미리트의 부르즈 칼리파 프로젝트를 완공하여 세계 최고층 빌딩건설의 주역으로 활동하고있으며, 인천대교를 성공적으로 완공함으로써 동북아시대 중심국가의 기반을만들었습니다.

더불어 플랜트 사업의 경우 현재 신월성 1, 2호기와 UAE 원전, 사우디 쿠라야 복합화력발전소 등을 건설 중으로 플랜트 분야에서 글로벌 강자로 발돋움하고 있습니다.

주택사업은 래미안이 2015년 국가고객만족도(NCSI) 아파트 부문에서 18년 연속 1위를 차지해 최고 아파트 브랜드의 가치를 굳건히 하였으며, 중국 천진에코시티 사업참여 등을 통해 글로벌 래미안으로의 힘찬 발걸음을 내딛고 있습니다. [상사부문 매출현황]상사부문은 화학, 철강, 자원 등 산업소재 분야의 제품 트레이딩과 발전플랜트, 신재생에너지, 인프라 등을 중심으로 오거나이징 사업을 전개하고 있습니다.트레이딩에서는 비료, 광산용 화학품, 메탄올, 전자부품 등 화학소재, 열연, 후판, 자동차강판 등 철강 제품, 석탄, 구리 등 자원 분야에서 해외 무역을 펼치고 있습니다. 또한 차세대 성장동력으로 미래 성장가능성이 기대되는 팜농장을 운영하고 있으며 이를 기반으로 단계적인 식량자원 트레이딩 사업을 추진할 예정입니다. 오거나이징에서는 화력발전 사업의 성공모델을 구축하는 동시에 발전플랜트 사업의 비중을 점진적으로 확대해 나가고자 합니다. [패션부문 매출현황]상품개발 과정에서 판매사원 및 점주를 주축으로 3~4회 품평회를 거쳐 현장에서 묻어 나오는 고객의 니즈와 트렌드를 상품에 반영하고 있습니다. 브랜드 인지도 제고, 로얄티 강화를 위해 TV광고, 잡지광고, PR, 광고협찬, Publish 등 다양한 마케팅 활동을 전개하고 있습니다. 또한 적정재고 보유 및 판매정책에 따라 매장주 및 판매원을 대상으로 판매성과에 대해 과감한 인센티브를 지급하고 있습니다. QR(Quick Response), JIT(Just In Time)전략으로 재고 최소화, 상품회전율을 향상시켰습니다. 고정고객 확대를 위한 데이터베이스 마케팅을 전개하여 지속적인 매출신장을 기대하고 있습니다. [건설사업부문(구 모직) 매출현황]건축사업은 수주 및 공사수행 역량 지속 확보(전문인력 충원 等)로 중대형 프로젝트로 사업 영역 확대가 전망됩니다. 조경 사업 수행 역량은 실적, 기획제안 능력, 브랜드 파워 면에서 최고의 위치를 차지하고 있습니다. 플랜트 사업은 에너지 절감 분야는 국내 최고 수준으로 차별화된 진단ㆍ설계역량을 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 납사분해로는 국내 최다 실적 보유로 설계, 구매 시공에 있어 경쟁력이 있습니다.[레져 사업부문 매출현황]레져사업은 에버랜드와 캐리비안베이, 홈브리지 等의 파크시설과 안양컨트리클럽, 가평ㆍ안성 베네스트, 글렌로스의 골프시설로 구성되어 레져문화의 대명사로 자리매김 하고 있습니다. 또한, 파크의 지속적인 변화관리를 위해 키즈커버리, 마다가스카, 스카이크루즈 等 신규콘텐츠를 도입하고 안양컨트리클럽 리뉴얼을 실시하여 고객만족도 및 품질을 제고하였습니다. [급식/식자재유통 사업부문 매출현황]브랜드파워에 기인한 고객선호도가 높으며, 선진시스템 및 전국 물류네트워크를 기반으로 한 사업역량의 향상으로 향후 지방권에서의 신장 등 사업영역의 확대가 기대됩니다. 기존 산업체ㆍ오피스 등 급식사업장과 대형 복합시설의 선진 급식사업장 운영을 통한 사업영역의 확대가 기대되며, 시스템 및 물류 인프라의 지속적인 확충을 통하여 건강에너지를 창출하는 초일류푸드서비스 기업의 위상을 지향하고 있습니다.

나. 판매경로, 판매방법, 판매전략 및 주요 매출처

(1) 판매경로

사업부문	품 목	판매경로

건설부문(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	11개 글로벌 일류화 상품의 전략적 육성을 위해 각 상품별조직이 마케팅 활동을 담당하고 있으며, 신사업 전담 조직이미래 성장동력을 적극 발굴중임

상사부문	화학/철강/자원/생활물자	- 수출 영업
ㅁ 해외 Inquiry 접수(본사 또는 지점) → 국내에서 조달 (구매,생산) → 선적 및 운송 → 현지 인도
ㅇ 수입 영업
- 국내 수요처 확보 → 해외 공급선으로부터 수입 → 국내 판매
ㅇ 삼국간 거래
- 해외 현지 수요처 발굴 → 제3국 공급선 선정 → 수요처국가 판매

패션부문	의류/악세서리 등	전문점과 백화점, 대형마트, 상설점, 아울렛 등 다양한 유통채널을 통해 판매가 이루어짐

건설사업(구 모직)	건축/플랜트/조경	실수요 고객사를 대상으로한 수주

레져사업	입장권 및 상품 판매	대표적인 B2C 사업으로 단체고객 유치, 제휴마케팅 및 개별 방문고객을 통한 판매가 이루어짐

급식사업	단체급식	사업장발주 → 시스템발주 → 식재발주 → 사업장입고 → 조리 → 고객 식사제공

(2) 판매방법 및 조건

사업부문	품 목	판매방법 및 조건

건설부문(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	- Global Top 건설사로 도약기반을 강화하기 위하여 단순시공 중심의 사업 구조에서 탈피하여 EPC 및 개발사업 으로 Value Chain을 확대하고, Biz Model 다양화를 통해 사업구조 고도화중임 - 글로벌 Operation 강화를 위해 국가별 진출전략을 수립하고 현지화를 위한 해외거점을 32개를 운영중이며, 지속 확대할 계획임

상사부문	화학/철강/자원/생활물자	- 수출은 L/C base 거래와 T/T거래가 대부분이며, 일부는 D/A, D/P등 무신용장 거래임
- 수입은 대부분 L/C base 거래임

패션사업	의류/악세서리 등	- 백화점, 직영점, 아울렛 등 유통채널별로 계획 및 발주에 따른 판매가 이루어지고 있으며, 결제조건은 유통채널별로 현금 및 신용카드, 외상판매 등의 다양한방법으로 매출이 이루어지고 있음

건설사업(구 모직)	건축/플랜트/조경	- 건설사업부의 판매는 실수요처의 발주에 따른 건별 주문 생산에 의하여 이루어지고 있으며, 수주 시 계약조건에 따라 판매 조건이 결정됨

레져사업	입장권 및 상품 판매	- 입장권 및 이용권, 매장 내 상품 판매에 따라 매출이 이루어 지고 있으며, 대금의 회수는 현금, 카드 등의 방법으로 이루 어짐

급식사업	단체급식	- 위탁 계약을 통한 급식 제공을 주 판매방법으로 하고있으며, 결제 수단은 현금, 카드 및 외상판매 등을 채택

(3) 판매전략

사업부문	품 목	판매전략

건설부문(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	- 해외공사는 선택과 집중을 통해 수주 성공률을 높이고, 수익성 높은 PJT에 참여함으로써 성장과 수익성을 동시 달성 추구하고 있음- 공공공사는 발전, 도로, 철도 등 핵심상품을 중심으로 기술력 제고 및 수익성 확보가 가능한 프로젝트를 선별 추진중임
- 민간공사는 사업기획·마케팅·PF·설계ENG 等 핵심역량을 바탕으로 고객과 당사가 함께 가치를 창출할 수 있는 사업에 집중할 계획임

상사부문	화학/철강/자원/생활물자	- 트레이딩은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업의 산업소재 분야에서 축적된 역량을 바탕으로 육성품목에 집중하여 글로벌 시장 점유율 확대
- 오거나이징은 화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라 분야에서의 핵심 역량 강화로 장기 안정적 사업 확대 추진

패션사업	의류/악세서리 등	- 신규사업으로 SPA, 아웃도어, 잡화 등 고성장, 유망분야에 대한 육성을 통해 외형을 확장하고자 하며, 우위에 있는 당사의 브랜드력을 강화하는 판매전략을 가지고 있음
- 기존 중심 채널인 백화점 및 대형마트의 판매 정체 속에서 On-line, 대형몰, 아울렛의 성장세를 활용하여 유통채널을 다변화하여 대고객 접근력을 확대하고 있음

건설사업(구 모직)	건축/플랜트/조경	- 건물, 환경, 에너지 3대 분야를 선도하는 강하고 특화된 건설사로서의 이미지를 통하여 당사만의 경쟁력강화 전략 을 마련하여, 사업경쟁력을 제고하고자 함

레져사업	입장권 및 상품 판매	- 높은 브랜드 이미지와 품질 서비스를 기반으로, 고객관리, 홍보, 판매 촉진을 담당하고 있는 마케팅팀을 운영하여 방문객을 증가시키기 위하여 노력하고 있음
- 해외관광객 확대를 위하여 해외 영업력을 강화하고 있으며, 지속적인 어트랙션 개발 및 콘텐츠의 다변화를 통한 파크 상품력의 강화를 통하여 집객수를 높이고자 함

급식사업	단체급식	- 메뉴와 운영상의 Know-How, 철저한 위생관리를 강점으로, 웰스토리 브랜드를 강화하고 해외 사업을 적극적으로 추진 하여 인지도를 확장할 계획으로 중장기적으로는 국내 1위를 넘어 글로벌 식품기업을 목표로 하고 있음

6. 수주상황

o 당사 의 수주현황은 2015년 12월 31일 현재 총도급액 76조 641억원, 계약잔액은 31조 2,141억원입니다.

(단위 : 백만원)

품목	발주처	공사명	계약일	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액	비고

건설사업(구 물산)	강릉에코파워 주식회사	강릉안인화력 1,2호기	'14.09	'20.09	3,149,999	46,005	3,103,994

Y22 Project Financing Investment	여의도 Y22파크원	'07.08	'13.04	1,291,714	231,132	1,060,582

한국수력원자력㈜	신고리 5/6호기	'15.07	'22.02	545,969	7,756	538,213

삼성전자	평택 P-PJT	'15.05	'15.11	558,546	198,293	360,253

스마트레일 주식회사	부전-마산 철도	'14.08	'20.04	295,332	43,281	252,051

삼성전자	DSR C동 증축 공사	'15.06	'17.04	256,500	21,642	234,858

삼성전자	화성S3 Phase2	'14.04	'15.12	797,623	630,419	167,204

조달청	한림-생림간도로	'06.03	'18.01	135,304	39,344	95,960

삼성전자	평택고덕 인프라 조성	'15.04	'17.02	120,000	33,330	86,670

드림허브프로젝트	용산정화사업	'10.06	'13.05(중단)	132,050	54,802	77,248

서울시도시기반시설본부	월드컵대교	'10.03	'15.08	112,937	45,224	67,713

(주)홈앤쇼핑	홈앤쇼핑 사옥 신축공사	'15.01	'17.03	88,218	22,299	65,919

삼성전자	영덕연수원 신축공사	'15.08	'17.01	70,000	4,144	65,856

조달청	구포-덕산간도로2공구	'09.11	'17.09	175,066	115,325	59,741

한국도로공사	화도-양평간 고속도로 3공구	'14.02	'21.02	70,083	10,475	59,608

한국철도시설공단	수서-평택고철5공구	'12.07	'15.12	270,553	211,808	58,745

앰코테크놀로지코리아(주)	Amkor K5 PJT	'14.09	'16.03	284,000	226,694	57,306

농림수산식품부 서해어업관리단	가거도항	'13.03	'19.12	93,340	39,399	53,941

삼성전자	SR-PROJECT 2차	'13.08	'15.12	1,061,339	1,007,844	53,495

한국철도시설공단	울산포항복선전철	'09.04	'15.12	113,715	60,496	53,219

한국수자원공사	시화MTV4공구	'07.08	'16.10	152,829	112,470	40,359

삼성전자	대구 삼성창조경제단지	'15.06	'16.12	53,609	14,593	39,016

성균관대학 삼성창원병원	삼성창원병원 신축공사	'12.11	11.12(지연)	121,990	84,846	37,144

삼성생명보험㈜	삼성생명 서초 금융연수원	'12.01	'15.12	74,425	39,253	35,172

서울시지하철건설본부	서울지하철919공구	'09.12	'15.12	110,221	76,623	33,598

삼성전자	탕정제2지방산업단지	'11.11	'16.11	220,547	192,500	28,047

한국도로공사	부산외곽순환도로3공구	'05.12	'15.12	64,447	40,348	24,099

국방시설본부	평택 미군병원공사	'12.05	'15.05	82,985	61,316	21,669

조달청	뚝도정수센터	'15.05	'15.11	96,549	78,073	18,476

삼성전자주식회사	삼성전자 인프라토목	'13.06	'16.12	152,052	134,216	17,836

한국철도시설공단	수서평택3-2	'12.08	'15.12	80,024	62,848	17,176

한국수자원공사	시화MTV3공구	'14.08	'16.04	78,955	63,989	14,966

삼성전자주식회사	수원 Digital City 중앙광장 조성공사(2단계)	'09.12	'15.01	70,384	56,174	14,210

한국철도시설공단	원주강릉철도11-1공구	'13.01	'15.06	62,598	48,541	14,057

삼성전자	천안DISPLAYCITY2	'13.01	'16.11	98,000	84,341	13,659

경상남도	웅동-장유도로	'12.09	'16.12	74,768	61,218	13,550

한국철도시설공단	원주-강릉철도 10공구	'15.06	'16.11	90,416	78,955	11,461

삼성의료원	삼성의료원양성자센터	'10.07	'15.12	103,514	93,682	9,832

익산지방국토관리청	군장대교	'07.03	'16.09	67,288	58,806	8,482

익산지방국토관리청	적금-영남간연육교가설	'13.05	'15.06	59,728	53,437	6,291

한국가스공사	삼척LNG#5~7	'13.01	'16.01	105,763	99,499	6,264

한국도로공사	상주-영덕간도로13공구	'08.02	'16.12	85,133	79,003	6,130

삼성전자	탕정LCD밸리 4차	'14.02	'15.05	149,675	143,652	6,023

한국서부발전주식회사	태안화력 9,10호기	'09.04	'15.12	95,728	90,195	5,533

한국철도시설공단	성남-여주7공구	'08.08	'15.01	80,535	76,862	3,673

서울시청	서울시청사	'15.06	'13.02	139,979	137,030	2,949

삼성전자주식회사	화성 S3	'08.12	'15.12	1,736,353	1,733,486	2,867

한국동서발전㈜	당진화력9/10 토건	'06.05	'13.02	199,600	197,429	2,171

한국수자원공사	영주다목적댐	'12.11	'14.11	98,462	97,129	1,333

조달청	태백-미로간도로	'12.10	'15.03	148,702	147,657	1,045

(사우디) Arriyadh Development Authority	사우디 Riyadh Metro	'13.10	'18.01	2,568,584	625,149	1,943,435

(카타르) Qatar Electricity Water Company	카타르 FAC D IWPP	'15.05	'18.06	2,091,417	259,293	1,832,124

(카작) BTPP Joint-Stock Company	카자흐스탄Balkhash	'15.03	'20.03	1,494,192	35,824	1,458,368

(한국) KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION	UAE 원전	'10.03	'20.05	2,843,774	1,674,661	1,169,113

(호주) Sydney Motorway Corporation	호주 Westconnex Stage2 (M5 Main Tunnel)	'15.09	'20.03	998,106	7,141	990,965

(알제리)Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Mostaghanem	'14.02	'17.08	849,363	100,223	749,140

(호주) WCX M4 Pty Limited	호주 Westconnex Stage 1b (M4 East)	'15.06	'19.04	748,495	22,665	725,830

(싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd	싱가폴 Changi Airport Expansion Pkg.1	'15.11	'19.07	647,401	1,304	646,097

(알제리)Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Naama	'14.02	'17.08	705,482	99,398	606,084

(카타르) Qatar Railways Company	카타르DohaMetro42	'13.06	'18.06	765,805	198,463	567,342

(사우디) Al-Mourjan For Electicity Production	사우디 RABIGH 2 IPP	'13.11	'17.06	1,342,985	828,131	514,854

(싱가폴) SINGAPORE LNG CORPORATION PTE. LTD.	싱가폴 LNG Ph3	'14.08	'18.02	561,029	94,050	466,979

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson East Coast Line T307	'15.11	'23.02	459,854	462	459,392

(터키) Acwa Guc Elektrik Isletme ve Yonetim Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi	터키KirikkaleCCPP(합산)	'14.12	'17.06	683,383	256,109	427,274

(말레이시아) Petronas Gas Berhad	말련 Johor LNG Terminal (RGT-2) - Offshore	'14.10	'18.04	354,589	7,529	347,060

(인니) PT. Asiatic Universal Indonesia	인도네시아 ASIATIC COAL TERMINAL	'15.11	'18.07	247,302	785	246,517

(베트남) 삼성SDI 베트남 법인 (SDIV)	베트남 SDC LCD 모듈라인	'15.07	'16.08	290,318	51,289	239,029

(싱가폴) GuocoLand	싱가폴 Tanjong Pagar	'13.04	'16.05	556,947	319,305	237,642

(호주) Roy Hill Holdings Pty Ltd	호주 RH PROJECT	'13.04	'15.12	5,405,325	5,186,690	218,635

(싱가폴) Jurong Town Corporation	싱가폴TuasFinger1	'14.08	'19.01	222,737	42,827	179,910

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson Line T213	'13.07	'20.12	236,714	87,575	149,139

(싱가폴) United Industrial Corporation(UIC)	싱가폴 UIC Building	'13.06	'17.03	277,733	133,809	143,924

(모로코) Office Cherifien des Phosphates (OCP S.A)	모로코 ODI 인광석	'13.04	'15.06	314,433	173,560	140,873

(홍콩) MTR Corporation	홍콩지하철SCLC1109	'12.08	'18.04	461,262	332,206	129,056

(필리핀) Samsung Electro-Mechanics Philippin	필리핀 삼성전기 제4공장 신축공사 - Offshore	'15.07	'16.09	111,597	2,311	109,286

(싱가폴) SP POWERASSETS LTD.	싱가폴CableTunnel	'12.10	'18.02	213,584	133,227	80,357

(몽골) Mitsubishi-Chiyoda JV	몽골 울란바타르 신국제공항(Off-shore)	'13.06	'17.01	119,519	66,444	53,075

(대만) FORMOSA HA TINH STEEL CORPORATION	베트남 Son Duong Port	'12.02	16.01	316,401	276,299	40,102

(베트남) Trung Son Hydropower Company Ltd.	베트남TrungSon	'12.11	'17.08	87,573	51,479	36,094

(베트남) Samsung Display Bac Ninh Co.,Ltd.	베트남SDCOLED모듈라인(	'14.07	'15.12	115,544	80,083	35,461

(UAE) Meraas Development	UAE두바이테마파크PM	'13.04	'17.01	89,491	57,476	32,015

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 DTL3 C923	'11.08	'16.12	218,907	187,551	31,356

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남옌빈메탈동신축	'14.09	'15.12	430,248	405,493	24,755

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남옌퐁메탈라인	'14.12	'16.05	80,977	57,741	23,236

(쿠웨이트) Kuwait National Petroleum Company(KNPC)	KNPC CFP Site Preparation Work	'13.01	'14.08	125,403	102,474	22,929

(태국) PTT Public Company Limited	태국 Khao Bo Ya LPG Terminal	'13.07	'16.02	158,613	138,608	20,005

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 DTL3 C922	'11.05	'16.12	211,480	196,732	14,748

(싱가폴) Island Power Company Pte. Ltd	싱가폴GMR 복합화력	'11.04	'14.12	406,296	396,226	10,070

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남 삼성전자 옌빈 무선공장	'13.04	'15.09	615,313	606,117	9,196

(인도) DELHI METRO RAIL CORPORATION LTD.	인도MetroCC-34	'13.02	'16.05	76,481	67,458	9,023

(UAE) DUBAI WORLD TRADE CENTRE	Exhibition World	'08.01	'10.05	59,334	50,491	8,843

(쿠웨이트) Kuwait National Petroleum Company(KNPC)	KNPC TGTU No.99	'12.01	'15.03	58,841	51,607	7,234

(UAE) Emaar Properties	Burj Dubai 1213	'07.02	'11.04	133,446	126,569	6,877

(인니) PT KEPLAND INVESTAMA	인도네시아 IFC 2	'12.01	'15.04	66,473	60,127	6,346

(UAE) Abu Dhabi Municipality	Salam 지하차도	'08.05	'12.12	551,830	545,870	5,960

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 교량 PJT(CP-3A)	'11.11	'16.08	168,906	163,612	5,294

(UAE) ALDAR Properties PJSC	아부다비 Cleveland Clinic	'10.03	'14.04	682,092	679,232	2,860

(인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.	델리지하철 공항라인	'07.09	'10.07	78,974	76,913	2,061

(싱가폴) Suntec REIT, Harmony Convention, MCST	싱가폴 Suntec City A	'12.06	'15.01	302,370	300,519	1,851

(싱가폴) Jurong Town Corporation	싱가폴 Merbau 매립공사	'11.06	'12.11	176,844	176,281	563

(싱가폴) Singapore HealthPartners Pte Ltd	싱가폴 Connexion	'10.11	'14.11	151,277	151,081	196

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 MCE C483	'08.10	'14.06	585,786	585,640	146

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 개발 (CP-5B)	'12.01	'16.03	392,446	392,436	10

(인도) Reliance Industries Limited	인도 Mumbai DAICEC(해외)	'13.12	'17.09	720,479	130,084	590,395

(말레이시아) Alpine Return Sdn Bhd	말련StarResidence	'14.11	'19.07	296,151	33,255	262,896

(러시아) OJSC Gazprom Group	러시아LakhtaTower	'14.09	'18.02	309,161	51,703	257,458

(몽골) Mongolian Railway SOSC	몽골UHG-GS철도	'13.05	'15.10	412,998	185,343	227,655

(말레이시아) Petronas Gas Berhad	말련Johor(RGT-2)	'14.10	'18.04	278,038	66,575	211,463

(인도) OASIS REALTY	인도 Worli Mixed Use Project	'11.08	'16.01	391,057	196,459	194,598

(말레이시아) UM Land	말레이시아 UMCITY	'15.05	'18.08	170,711	4,009	166,702

(영국) Merseylink limited	영국 Mersey Gateway	'14.03	'18.02	262,577	125,882	136,695

(영국) SABIC UK Petrochemicals Limited	영국 SABIC Ethane Tank(해외)	'14.07	'16.08	212,376	86,376	126,000

(사우디) Tadawul Real Estate Company LLC	사우디 Tadawul Tower PJT	'12.09	'16.01	231,806	106,713	125,093

(몽골) Civil Aviation Authority	몽골 울란바타르 신국제공항	'13.06	'17.01	292,727	187,082	105,645

(몽골) Shangrila Ulaanbaatar Hotel LLC	몽골 샹그릴라 Mixed Use Phase 2	'12.06	'16.04	363,296	258,030	105,266

(중국) 삼성(중국)반도체유한회사	중국MRetrofitPJT(법인)	'14.08	'16.07	215,279	142,143	73,136

(말레이시아) TNB Northern Energy Berhad	말레이시아 Prai CCGT Project	'13.05	'16.01	642,879	602,257	40,622

(미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC	미국 T-STAR Capa-Up Phase Ⅱ Project	'13.11	'16.03	168,434	136,223	32,211

(사우디) Al Rajhi Bank Investment	AL Rajhi Bank HQ	'12.12	'16.09	114,373	100,714	13,659

(중국) 삼성(중국)반도체유한회사	서안 Ten-PJT	'14.01	'16.01	203,391	194,527	8,864

기타	아산DC 등	15,169,359	14,912,836	256,523

합 계	66,745,915	41,592,639	25,153,276

주택사업(구 물산)	가락시영아파트주택재건축정비사업조합	가락시영1단지재건축 (영업)	'15.10	'18.12	766,112	36,023	730,089

개포주공2단지주택재건축정비사업조합	개포주공2재건축 (영업)	'15.12	'19.01	499,480	13,889	485,591

길음2재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	길음2 재개발(영업)	'15.09	'18.09	381,402	16,754	364,648

장전3구역주택재개발정비사업조합	장전3구역재개발(영업)	'14.10	'17.09	386,140	71,680	314,460

에스엘디엔씨 주식회사	강동복합개발(영업)	'13.11	'17.08	412,726	113,792	298,934

녹번제1구역2지구 주택재개발정비사업조합	녹번1-2 주택재개발(영업)	'15.12	'18.09	260,168	15,295	244,873

신길7재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	신길7(영업)	'14.08	'17.04	342,098	117,474	224,624

고덕시영아파트 주택재건축정비사업조합	고덕시영재건축(영업)	'13.12	'16.11	493,151	270,993	222,158

용산3구역재개발정비사업조합	용산전면3(영업)	'12.10	'17.04	364,323	148,135	216,188

한국토지주택공사	안양덕천재개발(영업)	'14.05	'16.08	456,734	265,298	191,436

구의1주택재건축정비사업조합	구의1구역 재건축(영업)	'15.09	'18.05	180,840	14,206	166,634

답십리제18구역주택재개발정비사업조합	답십리18구역재개발(영업)	'15.10	'18.01	175,403	18,467	156,936

사당1주택재건축정비사업조합	사당1 단독주택 재건축(영업)	'15.11	'18.03	153,257	11,139	142,118

서초우성2차아파트주택재건축정비사업조합	서초우성2차 재건축(영업)	'15.09	'17.12	140,333	13,773	126,560

서초한양재건축조합	서초한양재건축(영업)	'15.11	'19.02	115,444	6,166	109,278

자양4재정비촉진구역도시환경정비사업조합	자양4구역 도시환경정비사업(영업)	'14.12	'17.11	97,442	24,119	73,323

경기도시공사	위례 A2-11(영업)	'14.04	'16.05	178,953	121,467	57,486

우성3차아파트주택재건축조합	서초우성3차 재건축(영업)	'14.08	'16.12	99,890	45,161	54,729

잠원대림아파트 주택재건축정비사업조합	잠원대림재건축(영업)	'13.08	'16.05	200,016	155,513	44,503

현석2구역재개발사업조합	현석2구역재개발(영업)	'13.06	'16.02	165,053	148,474	16,579

기타	석관2 등	969,571	575,969	393,602

합 계	6,838,536	2,203,787	4,634,749

건설사업(구 모직)	부산그린에너지(주)	부산그린에너지 연료전지 발전사업	'14.11	'17.03	162,900	14,057	148,843

삼성전자(주)	전자평택 P-PJT 소방승강기 공사	'15.08	'17.05	102,000	29	101,971

한국자산신탁(주)	강원도 강릉시 강문동 호텔 신축사업	'15.11	'18.01	96,000	887	95,113

삼성생명보험㈜	생명 청담동빌딩 신축공사	'15.05	'18.01	96,820	3,302	93,518

S-OIL(주)	S-OIL SUPER Project Package-3	'15.08	'17.07	53,590	134	53,456

동화엠파크(주)	동화엠파크 M1 중고차매매단지 신축	'15.02	'16.09	59,285	9,944	49,341

(주)티에스케이워터	구미 TSK 스팀공급사업	'14.09	'16.03	43,630	166	43,464

삼성전자(주)	전자 평택 GCS동 신설	'15.08	'16.08	29,912	0	29,912

삼성화재해상보험(주)	화재 아산사옥 신축공사	'15.11	'17.11	28,910	95	28,815

삼성전자(주)	전자화성 DSR-C 소방승강기 공사	'15.07	'17.05	25,770	352	25,418

S-OIL(주)	S-OIL 울산 MHC REVAMPING OSBL	'15.07	'16.09	23,700	2,992	20,708

삼성전자(주)	대구삼성창조경제단지조성공사	'15.09	'16.11	20,400	45	20,355

삼성전자(주)	전자평택 154KV 변전소 소방	'15.06	'16.06	22,300	2,136	20,164

(주)센트럴디벨롭먼트	ENA 스위트호텔 신축	'14.07	'17.03	24,100	5,724	18,376

S-OIL(주)	S-OIL MVR 설치공사(2차)	'15.08	'17.04	18,200	1,233	16,967

농협협동조합중앙회	농협 경주 상호금융 연수원 신축	'15.02	'16.06	28,097	11,876	16,221

롯데건설(주)	롯데케미칼 여수 NCC분해로 증설	'15.05	'16.05	21,995	7,190	14,805

한국도로공사	화도~양평 고속도로 [제3공구] T/K	'13.05	'20.12	15,574	2,214	13,360

가천대학교	가천대 임상기초연구센터	'15.06	'17.07	14,328	1,499	12,829

삼성전자(주)	전자화성 S3-B PH2 소방승강기 공사	'14.05	'16.08	52,800	40,044	12,756

보람찬(주)	진주함양 병영시설 BTL	'14.11	'16.06	19,892	8,550	11,342

삼성전자(주)	電子 평택고덕단지 부대토목(전력구)	'15.05	'16.02	27,700	16,579	11,121

삼성전자(주)	전자수원 Digital City 중앙광장 조성공사	'14.10	'16.01	50,416	39,410	11,006

기타	현대오일뱅크 대산 FBC보일러 OSBL 공사 등	1,441,340	885,094	556,246

합 계	2,479,659	1,053,552	1,426,107

총 합 계	76,064,110	44,849,978	31,214,132

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 장부통화와 다른 통화 거래로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보 고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험 당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 출자지 분의 장부가 치는 각각 15,970,520백만원 및 4,566,497 백만원 입니다 . 당기말과 전기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금 액은 각각 117,720백만원 및 34,247백만원입니다 .

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다 (단위: 백 만원 ).

구 분	2015. 12. 31	2014. 12. 31

금융부채	1,817,416	1,136

이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다. (본사 기준) (단위: 백 만 원 )

구 분	2015. 12. 31	2014. 12. 31

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익 증가(감소)	-	-	-	-

이자비용 감소(증가)	(7,447)	7,447	-	-

합 계	(7,447)	7,447	-	-

※ 14년 12월 31일 금융자산 부채는 구 제일모직 기준이며 구 삼성물산의 이 자율 1% 변동에 따른 금융손익의 변동은 ±9,813백만원 입니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)회사는 금융위험 관리규칙 및 선물 등 파생상품거래 관리규칙에 의거 제반 경영활동에 수반된 환율 및 이자율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 이들 금융위험을 배제 또는 축소시키고, 환율 및 금리변동에 따른 자산/부채의 관리 및 운영에 있어 효율성을 제고하고 있습니다.(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과 front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를 구축하고있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 거래 현황 2015년 12월 31일 현재 외 화채권 ·채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행(구 외환은행)외 20개 금융기관과 총 796건의 파생금융상품계약(통화선도 790건, 이자율스왑 4건, 통화스왑 2건) 및 금속선물계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	259,907,086.84	KRW	300,928,784,786	1,080.60 ~ 1,190.70	138

KRW	134,053,991,052	USD	115,682,578.19	1,039.08 ~ 1,196.20	116

EUR	392,240,825.00	USD	450,777,060.27	1.06048 ~ 1.4421	182

USD	87,566,967.45	EUR	79,895,250.18	1.0650 ~ 1.1358	45

EUR	232,951.20	KRW	303,773,936	1,289.42 ~ 1,403.72	3

JPY	5,267,005,791.00	USD	43,720,502.33	98.64 ~ 124.42	50

USD	26,252,352.17	JPY	3,162,878,888.00	117.79 ~ 123.89	26

JPY	29,146,744.00	KRW	276,424,277	9.4580 ~ 9.5907	2

USD	61,380,555.84	AUD	86,788,665.56	0.6976 ~ 0.7993	70

AUD	760.78	USD	555.22	0.7298	1

USD	2,061,831.50	KWD	632,337.409	0.30338 ~ 0.31068	22

KWD	24,818.120	USD	81,800.00	0.3034	1

KWD	28,199.744	KRW	109,101,000	3,808.40 ~ 3,879.45	2

KRW	553,607,076	KWD	143,528.026	3,650.841 ~ 3,881.32	6

USD	39,682,854.57	SGD	55,059,375.60	1.3276 ~ 1.459	75

SGD	1,783,059.49	USD	1,268,736.00	1.4026 ~ 1.4083	3

KRW	125,384,200	SGD	152,611.67	816.04 ~ 833.74	5

SGD	162,240.71	KRW	133,092,157	818.38 ~ 833.771	5

USD	4,926,561.65	THB	171,254,582.05	34.47 ~ 36.40	9

THB	637,275.69	USD	17,594.58	36.22	2

CHF	730,000.00	USD	722,629.18	1.0102	1

GBP	242,481.00	USD	368,863.66	1.49223 ~ 1.5338	4

GBP	299,476.54	KRW	518,256,086	1,711.09 ~ 1,812.15	13

USD	1,837,500.00	INR	130,370,625.00	70.95	1

KRW	342,190,000	SAR	1,115,412.44	291.82 ~ 308.75	4

SAR	985,230.77	USD	262,763.24	3.7495	1

PHP	12,902,400.00	USD	271,187.75	47.238 ~ 47.955	3

합 계	790

(2) 이자율스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

KRW	70,000,000,000	CD 91일물 + 2.25	5.01	2013.05.30 - 2016.05.30	1

KRW	100,000,000,000	CD 91일물 + 0.38	3.17	2013.06.07 - 2016.06.07	1

USD	60,000,000.00	LIBOR 3M	1.6600	2014.12.02 - 2019.12.02	1

USD	60,000,000.00	LIBOR 3M	1.6625	2014.12.02 - 2019.12.02	1

합 계	4

(3) 통화스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	60,972,260.37	Libor 6M + 0.8	2.180	2015.12.24 - 2016.12.23	1

USD	38,271,682.00	Libor 6M + 0.8	2.143	2016.01.22 - 2016.12.23	1

합 계	2

(4) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	9,264	26,714	-

이자율스왑	-	-	1,744

통화스왑	-	91	29

(5) 금속선물계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	-	TOZ	Buy	-	-

147	TOZ	Sell	13.9334	1

AU	-	TOZ	Buy	-	-

1,279	TOZ	Sell	1,060.021 ~ 1,070.091	4

CU	1,325	M/T	Buy	4,553.50 ~ 4,632.25	4

2,600	M/T	Sell	4,600.50 ~ 4,706.75	27

합계	36

(6) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	183,980.14	141,932.75

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 74건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	10,611,711.07	USD	11,473,110.25	1.0973 ~ 1.0996	45

USD	4,170,980.93	EUR	3,826,780.43	1.06055 ~ 1.1466	23

EUR	34,601.53	GBP	24,487.50	0.7077	1

EUR	315,416.41	RON	1,415,840.94	4.451 ~ 4.5365	4

RON	499,839.22	EUR	110,291.09	4.532	1

합계	74

(2) 평가손익 (단위: EUR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	178,934.21	88,147.20	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 48건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	2,853,682.36	GBP	1,896,343.26	1.486345 ~ 1.560434	19

GBP	5,021,930.67	USD	7,548,045.02	1.481948 ~ 1.523990	29

합계	48

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	28,077.91	71,292.34	-

□ Samsung C Otelinox (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율위험회피 등의 목적으로 총 8건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	654,129.00	RON	2,958,773.78	4.5124 ~ 4.5348	4

USD	220,000.00	RON	908,855.20	4.1298 ~ 4.1350	3

RON	1,775,820.00	USD	425,000.00	4.1784	1

합계	8

(2) 평가손익 (단 위 : RON)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	30,682.95	2,497.48	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 40건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	924,341,236.00	USD	7,627,055.47	119.58 ~ 120.497	13

USD	6,713,388.97	JPY	811,594,571.00	119.057 ~ 123.087	27

합계	40

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	7,795,366	5,334,936	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 189건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	3,806,792.90	THB	136,931,371.23	35.1143 ~ 36.7400	189

(2) 평가손익 (단위: THB )

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	796,163.00	130,082.00	-

□ Samsung C Malaysia SDN. BHD.

(1) 통화선도계약2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	5,357,900.00	MYR	23,094,531.42	4.306900 ~ 4.312500	3

MYR	367,158.89	USD	86,300.00	4.250086 ~ 4.257445	3

합계	6

( 2) 평가손익 (단위: MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	133,048.00	6,905.00	-

□ POSCORE (M) SDN. BHD

(1) 통화선도계약2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 11건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,656,311.82	MYR	7,177,091.99	4.2958 ~ 4.3070	11

( 2) 평가손익 (단위: MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	71,514.28	-

□ Samsung Chemical Technology (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 11건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	3,299,772.25	VND	75,379,243,628	22,643 ~ 23,097	11

(2) 평가손익 (단위: VND)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	20,101,069	405,745,678	-

□ Sansung C Hongkong Ltd. (1) 금속선물계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 총 74건의 금속선물계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	666,206	TOZ	Buy	13.8346 ~ 14.0594	48

145,144	TOZ	Sell	14.0588 ~ 14.0511	3

AU	-	TOZ	Buy	-	-

373	TOZ	Sell	1,067.786	2

CU	2,025	M/T	Buy	4,686.75 ~ 4,724.25	8

4,775	M/T	Sell	4,566.75 ~ 4,702.00	13

합계	74

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	65,271.79	543,776.93

□ Samsung C Taiwan Corp. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	108,675.00	TWD	3,569,974.00	32.85	1

(2) 평가손익 (단위: TWD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	33,130.00	-

□ Samsung C Guangzhou Ltd. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 10건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	589,053.25	CNY	3,844,216.40	6.5243 ~ 6.542031	2

CNY	30,317,081.56	USD	4,696,130.10	6.392422 ~ 6.499218	8

합계	10

(2) 평가손익 (단위: CNY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	4,305.52	201,154.60

□ Shunde Xingpu Steel Center Co. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 15건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	359,559.12	CNY	2,328,321.40	6.38689 ~ 6.56597	15

(2) 평가손익 (단위: CNY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	12,641.51	2,030.85	-

□ Samsung Precision Stainless Steel Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 42건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	3,071,706.46	EUR	442,341.76	7.1079 ~ 7.1255	2

EUR	4,106,093.16	CNY	29,635,104.83	7.0913 ~ 7.1862	18

CNY	5,449,319.48	USD	849,833.38	6.3810 ~ 6.5226	20

USD	44,926.26	EUR	41,939.81	1.0934 ~ 1.0942	2

합계	42

(2) 평가손익 (단위: CNY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	173,975.46	651,518.80	-

□ Samsung Engineering Construction (KL) Sdn. Bhd. (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 22건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	486,132.42	MYR	1,812,787.79	3.729	1

MYR	26,038,009.62	USD	6,798,833.43	3.7095 ~ 4.3745	21

합계	22

(2) 평가손익 (단위: MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	306,650.36	3,675,536.99	-

□ Samsung C ECUK Limited (1) 통화선도계약 2015년 12월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 19건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	3,780,025.20	GBP	2,577,845.24	1.4661 ~ 1.5787	3

GBP	547,469.15	USD	840,710.36	1.53218 ~ 1.54692	2

EUR	1,730,832.52	GBP	1,233,099.31	0.70008 ~ 0.7345	9

GBP	664,894.42	EUR	912,163.89	0.72867 ~ 0.7460	3

CHF	3,103,227.20	GBP	2,236,398.96	1.3876	1

GBP	277,271.91	CHF	387,903.40	1.399	1

합계	19

(2) 평가손익 (단위: GBP)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	49,683.74	151,595.52	-

□ Parallel Holdings LLC.

(1) 이자율스왑 2015년 12월 31일 현재 P LL Holdings LLC는 Mizuho Bank, Standard Chartered Bank와 4건의 이자율스왑계약을 체결하였으며 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	69,468,750.00	LIBOR 6M	2.150	2015.12.21 - 2019.12.21	1

USD	69,468,750.00	LIBOR 6M	2.150	2015.12.21 - 2019.12.21	1

USD	21,641,735.51	LIBOR 6M	2.618	2016.12.21 - 2022.06.21	1

USD	21,641,735.51	LIBOR 6M	2.618	2016.12.21 - 2022.06.21	1

합계	4

(2) 평가손익 2015년 12월 31일 기준 평가손익은 다음과 같습니다. (단위 : 1,000 USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

이자율스왑 (IRS)	-	52	- 1,217

나. 풋백옵션 거래 현황

구 삼성물산은 2011년 9월중 드림허브프로젝트금융투자㈜가 발행하는 전환사채인수 계약을 드림허브프로젝트금융투자㈜와 체결하였습니다. 회사는 계약서에 명시된 조항에 의거, 발행일로부터 3년이 경과한 날부터 매 6개월 마다드림허브프로젝트 금융투자㈜에 조기상환을 청구할 수 있습니다. 또한 2회분에 대해 드림허브프로젝트 금융투자㈜는 발행일로부터 1년 경과 후 매 6개월 마다 당사에 수의 상환이 가능합니다. 이에 대한 내용은 아래와 같습니다.

상대처	구분	옵션	계약일	만기일	목적	행사 가능금액

드림허브프로젝트금융투자주식회사	1회	조기상환청구권	2011.9.27	2016.9.27	발생 가능한 손실보전	사채권면총액의 일부 또는 전부 (96億)

2회	조기상환청구권 수의상환권	2011.9.29	2016.9.29	발생 가능한 손실보전	사채권면총액의 일부 또는 전부 (687.5億)

※ '13.3月 드림허브프로젝트금융투자(주)는 채무불이행(EOD)을 선언하였으나, 상기 옵션에 대한 효력은 유효합니다. ※ 당사는 2015년 7월 27일 조기상환청구권 1회, 2회를 전부 행사하였습니다.

9. 연구개발활동 1. 연구개발활동의 개요

가. 연구개발 담당조직[구 삼성물산 건설부문]

[식물환경연구소]

식물환경연구소는 당사의 특화된 친환경 기술확보로 고객을 위한 차별화된 관련 서비스를 제공하고자 수목/화훼연구파트, 잔디연구파트로 구성되어 2013년 5월 16일 설립되었고, 한국산업기술진흥협회로부터 2014년 4월 2일 '기업부설연구소'로 인증받았 습니다. 현재 식물환경연구소는 12명의 인원으로 각 연구파트를 구성하고 있습니다.

[식품연구소]식품연구소는 사전분석과 검사활동을 통해 산지로부터 공급받는 식재료의 안전성을 확보하고, 과학적 식음서비스에 대해 연구하고자1999년 설립되었습니다. 식품 위해 미생물 검출방법을 비롯 19건의 특허를 보유하고 있으며, 노로바이러스 검사기관을 비롯 9건의 공인검사기관 인증을 받았습니다. 현재 식품연구소는 14명의 인원으로각 연구파트를 구성하고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제52기	제51기	제50기

연구개발비용 계	41,655	3,397	837

회계처리	개발비(무형자산)	41,655	121	-

연구비(비용)	-	3,276	837

연구개발비 / 매출액 비율	0.31%	0.06%	0.03%

* 상기 비율은 연결기준 매출액으로 산출하였습니다. * 구 삼성물산의 건설부문 연구개발비용은 2015년 9월 1일 합병 이후 실적입니다.

2. 연구개발 실적 가. 자체연구

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

[항만/시공] Cube Block 인양 공기 10% 단축을 위한 마찰형 Grabber 개발	15.07~16.02	가거도항의 무너져내린 Cube Block 철거하기 위한인양기술의 개발. (Cube Block측면 홈에 마찰형 Grabber의 다리를 삽입하여, 다리와 블록간의 마찰력을이용해 들어올리는 방식)	수중 Cube Block 인양효율 향상을 통한 공기단축9개월에 따른 간접비 절감

공기단축 및 원가절감과 품질확보를 위한SaTM Lining Form 개발	14.03∼16.02	NATM 공법에서 일방향 하루 1Span 이상 타설이 불가한 임대 Lining Form을 개선하여 당사 전용의SATM 공법 개발	일방향 하루 2Span 이상 타설 가능한 Lining Form을 개발하여 터널 1Km당 공기단축 2개월,원가절감 1.5개월 가능

잔디병 신속진단법 개발	13.07~15.12	바이오텍 기술을 활용하여 잔디에서 많이 발생되는라지패치, 브라운패치 등 병 5종에 대한 신속진단법을개발함으로써 병 진단 기간을 기존 14일에 3일로획기적으로 단축, 골프장 컨설팅 사업의 경쟁력을제고함	당사 운영 골프장에서 적용 중이며,'16년부터 외부 골프장 컨설팅에 활용 예정

[현장개선]현장 가설전기 사용량 10% 절감을 위한 부하 관리 기술	15.06~15.10	용도별 가설 전기 사용량 및 사용패턴 분석하여 대기전력 차단 및 스케쥴 제어의 부하 관리 기술개발(가설 전기 사용량 10% 저감 및 원가절감 1천세대 기준 2천만원)	고덕 시영(가설 전기 계측), 안양 덕천(디지털 타이머 설치) 적용

[현장개선] CO2 농도기반 제어를 통한 환기시스템 개선	15.05~15.08	CO2농도를 이용한 자동환시 시스템 현장 적용. 기존 자동환기시스템 대치 및 원가절감(세대당 20만원)	구의1적용. 일원현대, 용산3적용추진

신품종 잔디 상품화	14.02~14.12	현재까지 당사에서 개발한 8품종의 잔디 중 그 우수성이 뛰어난 그린에버 잔디 상품화를 위해최적의 재배방법 및 식재공법, 활용방안 등을 도출함 그린에버는 녹색기간이 기존 난지형 대비 길고병충해에 강해 유지관리비가 절감되는친환경성잔디로 향후 골프장 조성 및 리뉴얼,학교 운동장, 공원등에서 활용되어 당사 매출 및 이익향상에 기여할 것으로 기대됨	대량생산 체계 확립 및 수주 추진(장성군과 MOU 체결 및 재배 진행 중)

방향제어 장심도 수평천공 전용장비 및 코어 샘플링 방법 개발	12.03~14.02	추락사고 및 안전 등을 위한 장심도 수평천공 전용 장비의 설계 및 제작 및 현장 시공시험을 통하여 연속으로 코어를 채취하고 방향제어 천공 및 천공방향 검측 기술을 확보함	붕락사고 가능성을 원천 방지하며, 기본 미국 기술 장비의 1/10 장비가격의 소요, 그리고설계최적화로 최대 13.8억 절감이 가능함

발전플랜트 장비소음 DB화 및 소음예측 Prototype 구축	13.01~13.12	선진 ENG사 외주를 통해 수행하던 발전플랜트 소음예측 부분에 대해 자체적으로 대응할 수 있도록소음발생원의 DB를 구축	소음 DB 49건, 소음예측 Prototype 5건으로 PJT당 약 1억원의 용역대체효과

중공교각 물량저감 기술 개발	12.01~13.12	경제적 내진설계를 위한 중공교각 물량저감 기술 개발(원가절감 10%)	삼각철근망 특성에 의한 철근량 감축 및 철근 모듈화 및 전용지그를 이용한 공기단축

신품종 정원장미 개발	13.07~	향기가 강하고 병충해 내성이 우수한 정원장미를개발하여 '14年 5종, '15년 3종의 장미를 품종보호출원하였으며, 에버랜드 장미축제와 조경사업에 적극활용함으로써 차별화된 경쟁력을 제공할 것으로기대됨	에버랜드 장미축제, 코리아가든쇼 등에서 전시

서버 냉각시스템 에너지 최적화 기술	12.03~13.04	차세대 그린데이터센터 모델 제안(PUE=1.3이하)	데이터센터 Global 설계 가이드 및 데이터센터 종합에너지 성능평가 툴 개발

나. 공동연구

연구과제	공동 연구기관	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

[공통/시공] 철골 공종 20% 단축 가능한 경사면 방식의 철골 모듈화 공법	㈜센코어테크	15.07~16.03	철골조 접합 방식을 15도 경사를 사용한 End Plate와 인장 볼트 접합방식을 채용하고 브라켓 End Plate하단에 가이드 핀을 설치하여 설치 간편성 및 안정성 확보하는 기술 개발	사용 볼트수량이 79%감소하며 공기를 20%단축 가능하며, 안전성 증대되어 중대 재해율 50% 절감 가능

Feasibility Study of 400Mpa Concrete	타케나카	15.04~15.12	400MPa 극 초강도 콘크리트 개발을 통해 콘크리트 물량저감 및 수주VE기여. 당사 초고층 빌딩 기둥부재 콘크리트 물량 15%저감	당사 초고층상품 미래기술로 확보 필요

하이테크 외장판넬 대블록 Unit 공법 개발	미정	15.06~15.12	하이테크 공사 수행시 외장판넬 UNIT화를통한 공기단축 및 외부장비 사용 저감을 통해 재해율 감소 등 안정성 확보	평택P PJT 실적용을 통해 공기단축 아이템으로 적용. 추후 하이테크 공사시 활용 가능

외단열 Unit화 공법 개발	삼성전자 LG하우시스 월플러스	15.04~15.12	외단열 시스템 적용을 통해 당사 공동주택 상품 에너지 사용량 15~20%추가 절감	답십리 18 어린이집 시범적용

[현장개선] 숏크리트 공사비 5% 절감을 위한 강섬유 대체 합성섬유 보강숏크리트 개발	㈜지오넷	15.06~15.10	강섬유 보강 숏크리트를 대체 가능한 합성섬유 보강 숏크리트의 현장 적용을 통한 재료비 절감	구포덕산 도로 2공구 현장 등 당사 NATM현정 적용 가능

[현장개선] LNG tank 해수 충수 테스트 수행을 위한 부식 평가	미정	15.06~15.10	해수 충수에 의한 LNG Tank 부식 및 risk 사전평가 및 검증	말레이시아 RGT2 PJT 현장 충수 테스트 계획 반영

[현장개선] 실시간 냉각수 수질 유지기술을 통한 공정용수 절감	NALCO 지엔지인텍	15.05~15.10	실시간 냉각 순환수 수질유지 기술 개발을 통한 물 사용량, 약품사용량 감소	P PJT및 P4 PJT(설계반영), SEVT(Mock-up을통한 횡전개), S3 PJT(약품주입 현안문제)등 적용

[현장개선과제]현수교 헹어케이블 해체 및 공기단축을 위한 주탑부 선굴착 기술	㈜엔비코컨설턴트	15.05~15.09	형상관리기술 확대를 통한 최적 행어케이블 해체방안 수립하여 안전성 증대. 주탑부 선굴착 방안 도출을 통한 공기단축	카타르 Lusail CP3A현수교 케이블 교량 적용

빌딩PJT 대형설비 방진설계 개선 및 원가절감을 위한 실규모 방진/방음 성능 평가	NSV 우진정밀	15.04~15.08	방음/방진 성능 평가를 통해 최적의 방진/방음 도출을 통한 표준화 모델 개발. 기존이중 방진구조 성능 대비 동등 이상의 진동/소음 저감(50mm스프링+PO MAT기준)	평택P PJT 및 모든 빌딩 PJT적용가능. 냉각탑 등의 대형설비 방진구조 원가절감

Dolphin 최적설계 Support System 개발	㈜에쓰이네스트	14.03∼15.07	입찰 시, 단시간 내 Dolphin의 적절한 Lay-out과 Dolphin Pile의 경제성을 고려한 공사물량 산출 및 향후 Risk요소 사전배제가가능한 Tool 개발	Dolphin 최적설계 Support System Tool 개발을통해 설계시간 30% 단축

IT기반 공동주택 설계기술	코스펙이노랩	13.04∼14.09	기존에 외주용역을 통해 진행하던 주택 기획설계를 자체 프로그램 개발을 통해 In-house로 실시하여 용역대체 효과 PJT당 4.75억	3D 기반 주택 외부설계 시스템 등 설계지원시스템 개발

PC 복합화 공법의 효율성 향상을 위한SR보 개발	서울시립대학교	12.03~14.05	HCS공법과 연계할 수 있는 층고절감형 합성거더를 개발 및 적용을 통하여 암반 적용 시 10,490원/평 절감이 가능	아파트 지하주차장 층고 절감(450mm)이 가능한 새로운 형태의 거더를 개발

비부착텐던 및 PT 정착구 개발	서울대학교	13.01∼14.04	장스팬 PT 공법을 위한 PT정착구 설계 및개발로 톤당 60만원 절감고품질 저가의 비부착 강연선 발굴로 톤당 75만원 절감	Post Tension 공법에 활용되는 자재인PT 정착구 개발 및 강연선 발굴

합성구조 대형 각형 CFT 공법 개발	하모니 구조엔지니어링	13.01~13.12	철판거푸집 일체형 기둥 제작으로 공기단축 1개월 및 가설작업 최소화로 시공안정성 확보	하이테크 현장의 거푸집 작업 최소화를 위한 공장제작 대형기둥 공법 개발

경제적 교량거더 개발	서영엔지니어링 중앙대학교 충청대학교	12.03~13.12	중경간급(55m) DBT 거더 개발 및 기존공법 대비 20% 원가절감(주요재료비 10% 절감)	원가절감이 가능한 DBT거더 개발 및 종방향 접합부용 채움재 개발

고강도 숏크리트용 시멘트광물계급결제 개발	한국구조물진단 유지관리공학회	12.03~13.08	고강도 숏크리트의 두께 감소를 위한 급결제를 개발하여 숏크리트 금액 6% 절감효과 기대	고강도 실현으로 두께 감소를 통해, 대단면 NATM 터널, 무라이닝 터널 등의 PJT 적용

무선 IT 기반의 이동형 Smart HAS 기술개발	삼성SNS㈜	12.03~13.04	이동형 Smart HAS(Home Automation System) App 패키지를 개발하여 홈넷망과 인터넷망을 동시에 수용 가능케 함. Biz Model별 대응 가능한 Basic HAS 컨셉 및 차별화 컨텐츠 개발	안드로이드 기반 태블릿 PC용, 스마트폰용패키지 개발(갤럭시 10.1", 갤럭시 노트2, 갤럭시 S3), 이중망 게이트웨이 제품 개발완료

10. 경영상의 주요 계약 가. 건물관리사업 양도당사는 2013년 11월 4일 이사회의 결의를 통하여, 사업구조재편 및 재무안정성의 제고, 중장기 투자재원의 확보를 목적으로 회사의 건설사업부문 중 일부인 건물관리영업을 ㈜에스원에게 양도하기로 하였습니다. 영업양도가액은 4,948억원이며, 2014년1월 10일 영업양도하였습니다. 본 영업양수ㆍ도의 건은 2013년 11월 29일의 회사 임시주주총회와 2013년 12월 20일의 ㈜에스원 임시주주총회에서 각각 승인되었습니다. 나. ㈜서울레이크사이드 공동인수당사는 2014년 3월 14일 이사회의 결의를 통하여, 인접해 있는 용인 에버랜드 및 글렌로스 골프클럽과 연계하여 사업의 시너지를 창출할 목적으로 삼성물산㈜와 공동으로 경기도 용인시 소재의 레이크사이드CC(54홀 규모)를 운영 중인 서울레이크사이드의 지분 100%를 마르스제이호 사모투자전문회사 等 5名으로부터 3,500억원(당사지분가액 700억원)에 인수하였습니다.

다. 부산 연료전지 투자사업 지분 취득의 결정

당사는 2014년 12월 22일 이사회의 결의를 통하여, 대규모 연료전지 발전소 건설 수주확보 및 신재생에너지사업 확대 기반 구축을 목적으로, 한국수력원자력이 주간하고, 부산시, 부산도시가스 등이 참여하는 부산 연료전지 발전사업에 지분을 취득하기로 하였습니다. 총사업비는 1,674억원이며, 당사의 지분 취득 규모는 SPC 자본금의 19%인 95.4억원입니다. 당사는 건설투자자로서 2016년 5월까지 공사를 완료하며, 준공 후에는 3자 매각이 가능한 조건으로 지분취득을 결정하였습니다.

라. 구 삼성물산과의 합병

구 제일모직과 구 삼성물산은 2015년 5월 26일 이사회를 통해 합병을 결의하고 2015년 7월17일 주주총회를 통해 합병결의안을 승인하였습니다. 당사는 신주를발행해 합병비율에 따라 삼성물산 주주에게 교부하였으며, 합병기일은 2015년 9월 1일입니다. 합병회사의 사명은 피합병법인인 '삼성물산'을 사용하기로 하였습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 금감원공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 '주요사항보고서'를 통해 확인할 수 있습니다.

마. 삼성종합화학 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 자산 효율화를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2014년 11월 26일에 삼성종합화학(주) 지분 일부를 한화 케미칼 및 한화 에너지에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2015년 4월 30일에 처분을 완료하였습니다. 바. 삼성테크윈 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 자산 효율화를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2014년 11월 26일에 삼성테크윈(주) 지분 전부를 (주) 한화에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2015년 6월 29일에 처분을 완료하였습니다. 사. 자기주식 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 회사 성장성 확보를 위한 합병가결 추진 및 재무구조 개선을 위해자기주식 보통주 8,990,557주를 2015년 6월 11일 장외거래방식으로 주식회사케이씨씨에 매각하였습니다.

아. 삼성정밀화학 매각

당사는 2015년 10월 30일의 이사회 결의를 통하여 자산 효율화를 통한 핵심역량 강화및 신규사업에 대한 투자재원 확보목적으로 삼성정밀화학(주) 지분 전량을 롯데케미칼(주)에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2016년 2월 29일에 처분을 완료하였습니다.

자. 삼성벤처투자 취득

당사는 2015년 10월 28일 이사회의 결의를 통하여 신사업 발굴을 위한 네트워크 구축 및 역량 내재화를 위해 한화테크윈이 보유한 삼성벤처투자 주식 1,000,000주를 6,456백만원에 취득 완료하였습니다.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표관리 정책

당사에서는 브랜드(상표) 관리를 위해 전문적이고 체계적인 브랜드 및

커뮤니케이션 전략을 수립, 실행하고 있습니다.

1) 브랜드 체계 정립 및 관리

□ 브랜드 관리를 위해 연간 브랜드 목표를 설정하고 전략 방향 및

세부 실행안을 수립·시행 - 브랜드 아이덴티티 및 브랜드 체계 정립 ·운영

- 브랜드 적용 규정 및 시각 체계 개편 等 지침 제(개)정, 시행

□ 당사 브랜드 및 상표에 대한 전반적인 관리 - 브랜드 명칭, BI 사용에 대한 규정 정립 및 문의에 대한 응대,

사용 현황 점검 및 시정조치

- 당사 상표의 국내외 상표권 출원, 연장 等 상표권 현황을 관리하며

당사 귀속 상표의 무단 도용에 대한 법적 대응 검토 및 대응

2) 브랜드 커뮤니케이션 전략 수립

□ 브랜드 이미지 전파를 위한 광고 전략 개발 및 제작 관리 - 광고 캠페인 제작, 운영 및 온라인 홍보 진행

□ 브랜드 리더쉽 구축을 위한 타겟별 차별화 프로그램 운영 - 고객 특성을 고려한 다양한 참여형 문화 프로그램 운영

□ 브랜드·상품 체험 공간 '래미안 갤러리' 운영 - 분양·수주 등 비즈니스 관련 고객 대상 프리마케팅 수행 및 공간 운영

나. 고객관리를 위한 별도의 정책

당사에서는 고객 관리를 위해 고객 접점별로 맞춤 서비스를 제공하며

다양한 고객 만족활동을 전개하고 있습니다.

1) 고객 접점별 관리

□ 홈페이지 운영을 통한 고객별 맞춤 서비스 제공

- 관심고객, 계약고객, 입주고객 등 고객 특성 및 Needs를 반영한

홈페이지 메뉴를 제공하여 고객 만족도 제고

- 분양정보 제공, 공사진행 현황 및 중도금 납입 내역 확인,

온라인 이벤트 제공 등 고객별 정보 제공 및 고객 관리 프로그램 운영

2) 고객 만족활동 전개

□ 고객 관리 전담 조직 및 시스템 구축 - 입주 관리 및 입주 후 서비스 총괄하는 '래미안 헤스티아' 서비스 운영

- 고객 불만 처리의 효율적인 관리를 위한 통합 콜센터, 하자관리

시스템, 고객 VOC 관리 프로그램 등 다양한 고객 관리 시스템 운영

다. 사업관련 특허권 등의 주요 지적재산권

명칭	취득일	내용	근거법	소요인력 및 시간	상용화

목재 고정정치 및 이를 구비하는 데크 시설물	'13.07	지지대와 지지부를 포함한 목재 고정장치를 통해 천연목재에 이용 가능하며 하자발생이 적은 데크시설물을 구현하는 방법임	특허법	발명자 1인 2년 소요	양산중

신축부재를 포함하는 슈트상의	'13.11	신축 부재를 포함시켜 착용자의 활동성과 착용감을 두루 향상시킨 슈트 상의에 관한 것임	특허법	발명자 1인 1년 소요	양산중

휴대용 충전장치 및 이를 가지는 패션용품	'15.03	스마트폰 등과 같은 휴대용 전자기기가 가방이나 자켓 등의 포켓에 수납된 상태에서 휴대용 충전장치로부터 충전이 되도록 할 수 있는 휴대용 충전장치에 관한 것임	특허법	발명자 2인 1년 소요	양산중

BEAN POLE	'90.02	캐쥬얼 브랜드	상표법	-	양산중

Galaxy	'92.10	남성복 브랜드	상표법	-	양산중

KUHO	'09.08	여성복 브랜드	상표법	-	양산중

Welstory	'08.04	단체급식 브랜드	상표법	-	양산중

※ 특 허권은 최근 3개년중 취득한 내용만 기재하였습니다.※ 상 표법에 근거한 브랜드는 발명자와 소요기간을 산출할 수 없습니다. 라. 법률 등에 의한 제약

건설산업은 특성상 타산업 및 국민생활에 미치는 영향이 크기 때문에 건설산업 기본법, 국가계약법, 도시 및 주거환경정비법, 건축법, 주택법, 하도급법 등 다양한 법률 및 규제의 신설·변화에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.

마. 환경물질의 배출 또는 정부규제의 준수 등에 대한 내용

당사는 건설 과정에서의 환경영향을 최소화하기 위하여 폐기물, 수자원, 온실가스 및 에너지 관리 이외에도 비산먼지, 소음진동, 석면 관리 등의 현장 환경관리활동을 시행하고 있으며, 법률이 정하고 있는 환경규제기준을 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 정부 정책에 따라 '녹색기술·녹색사업 인증' 취득을 확대하고 있으며 '온실 가스 배출량과 에너지 사용량' 정보를 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다. 레져 사업의 경우에도 신규 시설 설치시 사전 단계에서부터 환경 위험 리스크를 파악하고 있으며, 환경 법규준수와 현장 환경 오염 방지 시설을 적법하게 설치, 운영하고 있습니다. 또한, 녹색기업(환경친화기업) 지정과 글로벌 녹색경영대상을 5년 연속 수상하였습니다.

※ 녹색기술·녹색사업 인증관련 내용은 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 정부 인증에 관한 사항'부분을 참고하시기 바랍니다.

당사는 국내 및 해외 전 현장을 포괄하는 환경경영시스템(ISO14001)을 취득하여 시스템 기준에 따라 당사의 환경경영 활동을 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한 건설현장의 환경법규준수 및 환경사고예방을 위해서 사업부별 환경담당자를 배치하여 지속적으로 현장 지도지원을 시행하고 있으며, 주요 현장에는 전담환경 관리자를 배치하여 현장환경관리업무를 하고 있습니다. 현재까지 벌금이상의 환경법규 위반사항은 발생하지 않았습니다.

당사는 2014년 6월에 '저탄소 녹색성장 기본법' 제42조에 따라 국토교통부 건설업 부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 신규 지정되었습니다. 따라서 동법 제44조 와 정부 당국의 지침에 따라 정부 당국이 승인한 제3자 검증기관을 통해 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 2015년 3월에 정부 당국에 보고하였습니다.

이와는 별도로 당사는 2009년부터 당사의 지속가능경영보고서를 통해 당사의 온실 가스 배출량을 이해관계자들에게 자발적으로 공개하고 있으며, 최근 3개년 간 온실 가스 배출량은 다음과 같습니다.

(단위:tCO2eq)

2014년	2013년	2012년

직접배출(Scope 1)	128,061	94,850	108,076

간접배출(Scope 2)	89,518	154,960	205,298

기타간접배출(Scope 3)	140,253	164,453	175,984

계	357,832	414,263	489,358

※ 상기 수치는 구 삼성물산의 국내/해외 현장 및 사업장, 본사의 배출량이며, 2015년 배출량은 2016년 상반기 중 전문 검증업체의 검증 후 공개예정입니다.

당사는 CDSB(Climate Disclosure Standards Board)의 CCRF(Climate Change Reporting Framework)를 준수하고 있습니다.