삼성물산 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제60기 3분기	제59기	제58기

장부가액	26,204,193	22,105,677	30,020,131

기타포괄손익 변동금액	190,039	157,520	208,234

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책(위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황2023년 9월 30일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사2023년 9월 30일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 18개 금융기관과 총 726건의 파생금융상품계약(통화선도 726건), 상품가격 변동위험회피 등의 목적으로금속선물/선도계약 316건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

AUD	64,625.00	KRW	55,523,861.00	859.17	1

CAD	56,778.72	USD	41,996.05	1.3520 ~ 1.3580	2

CNY	154,775,172.18	USD	21,518,838.86	7.0865 ~ 7.3307	59

CNY	2,451,160.92	JPY	49,430,111.00	20.166	1

EUR	82,891.16	KRW	118,742,490	1425.37 ~ 1457.40	3

EUR	305,196,416.51	USD	348,445,303.50	1.0629 ~ 1.2220	89

GBP	960,000.00	KRW	1,509,030,400	1569.34 ~ 1573.19	2

GBP	5,837,539.99	USD	7,275,052.50	1.1562 ~ 1.4381	23

JPY	91,290,563	KRW	843,330,384	9.0860 ~ 9.9180	3

JPY	16,603,810,378	USD	142,432,144.02	107.00 ~ 148.92	53

KRW	22,842,394,073	JPY	2,371,782,097	9.0070 ~ 11.2706	21

KRW	303,495,362,071	USD	231,069,499.29	1236.10 ~ 1398.00	106

KRW	55,060,500.00	AUD	64,625.00	852	1

SEK	2,784,590,085.90	USD	312,046,093.01	8.7477 ~ 11.0298	31

USD	6,957,657.48	SEK	74,387,794.95	10.6915	1

SGD	10,607,974.00	USD	8,067,227.87	1.3080 ~ 1.3358	3

VND	3,655,225,326.00	USD	153,784	23545 ~ 23815	4

USD	5,808,471.81	CAD	7,727,956.04	1.3189 ~ 1.3533	8

USD	1,094,708.02	CNY	7,979,738.47	7.2516 ~ 7.3180	5

USD	129,680,628.05	EUR	118,846,310.17	1.0133 ~ 1.1364	67

USD	7,899,110.31	GBP	6,282,630.22	1.0832 ~ 1.4003	40

USD	100,087,427.65	JPY	12,628,446,678	101.37 ~ 148.14	69

USD	84,143,348.05	KRW	106,021,397,999	1151.30 ~ 1337.20	56

USD	2,619,462.72	SGD	3,472,515.00	1.2930 ~ 1.3994	15

EUR	12,214,137.03	JPY	1,822,709,411	128.37 ~ 158.25	24

JPY	323,382,341.00	EUR	2,127,855.43	133.93 ~ 158.25	6

KRW	19,091,703,949.00	TWD	437,164,405.00	43.3580 ~ 43.9530	20

TWD	297,546,037.00	KRW	12,998,053,678.00	43.6430 ~ 43.7580	13

합 계	726

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	616,666	TOZ	Sell	22.9698 ~ 25.3250	121

AU	4,332	TOZ	Sell	1903.40 ~ 2005.08	117

PB	500	M/T	Sell	2043.00 ~ 2165.00	16

CU	1,000	M/T	Buy	8290.50	1

CU	1,700	M/T	Sell	8182.00 ~ 8846.75	61

합계	316

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 22건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	421,446.77	USD	531,312.51	1.2174 ~ 1.3106	21

USD	10,820.80	GBP	8,688.61	1.2454	1

합계	22

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 192건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	10,876,937.32	EUR	10,017,174.62	1.0540 ~ 1.1289	77

EUR	47,810,526.25	USD	52,213,915.48	1.0069 ~ 1.1328	113

RON	12,973,405.28	EUR	2,615,320.12	4.9605	1

EUR	16,314,743.99	RON	82,144,736.00	5.035	1

합계	192

□ S.C. Otelinox S.A.(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 25건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	5,647,295.00	RON	28,863,854.96	5.0418 ~ 5.1176	13

USD	2,056,650.00	RON	9,561,638.27	4.6483 ~ 4.6494	6

JPY	1,037,380,000.00	RON	39,326,109.84	26.3720 ~ 26.4033	6

합계	25

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 151건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,196,086,425	USD	15,537,107.01	128.76 ~ 149.22	49

USD	24,156,630.40	JPY	3,426,565,008	129.70 ~ 149.46	102

합계	151

□ Samsung C Hongkong Limited(1) 금속선물/선도계약 2023년 9월 30일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 573건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	1,682,740	TOZ	Sell	22.8210 ~ 25.6940	255

AU	10,994	TOZ	Sell	1900.68 ~ 2017.04	149

PB	3,025	M/T	Sell	2085.75 ~ 2219.64	90

CU	500	M/T	Buy	8080.75 ~ 8090.88	3

CU	2,875	M/T	Sell	8094.25 ~ 8672.75	76

합계	573

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd.(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 3건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,819,978.15	EUR	1,708,050.00	1.0617	3

(2) 금속선물/선도계약 2023년 9월 30일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 166건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	1,025	M/T	Buy	8048.75 ~ 8269.36	10

CU	15,900	M/T	Sell	8111.6 ~ 8774.75	156

합계	166

□ Samsung C Thailand Co., Ltd.(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 150건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	11,124,866.05	THB	387,663,529.82	33.2203 ~ 36.6095	128

THB	122,347,822.52	USD	3,510,185.86	34.4775 ~ 36.3679	22

합계	150

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 104건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	17,781,632.66	MYR	81,861,585.08	4.4786 ~ 4.6725	104

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 186건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	18,443,488.52	VND	440,295,218,877	23.5650 ~ 24.3480	186

□ Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 2건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	201,394.55	USD	27,660.00	7.2616 ~ 7.2858	2

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	239,985.00	TWD	7,661,699.00	31.7800 ~ 32.1800	6

□Samsung Precision Stainless Steel(Pinghu) Co., Ltd.(1) 통화선도계약2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 22건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	12,183.00	CNY	96,217.68	7.8977	1

CNY	21,715,118.01	USD	3,021,836.00	7.0783 ~ 7.2820	21

합 계	22

□ S Biofuel PTE.LTD(1) 이자율스왑 계약2023년 9월 30일 현재 회사는 이자율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	7,000,000.00	CompoundedSOFR + CAS(Credit AdjustmentSpread)	0.34	2021.12.15 - 2024.12.16	1

□ 삼성바이오로직스(주)2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화금리스왑계약과 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	CompoundedSofr(3M)+1.20	2.15	2021.08.30 - 2024.08.30	1

(2) 이자율스왑계약

구분	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

이자율스왑	우리은행	50,000,000,000	2020.09.28	2023.10.02	CD(91일)+1.23	2.25

□ 삼성바이오에피스(주)2023년 9월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화금리스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Term SOFR 3M+ 2.061610	2.40	2020.12.17 -2023.12.14	1

[파생상품별 평가내역]2023년 9월 30일 현재 파생상품별 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	29,138	75,376	-

이자율스왑	-	-	168

통화스왑	2,426	-	(241)

상품선물계약	10,135	2,027	(1,258)

옵션	305	5,544	-

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.2023년 9월 30일과 2022년 12월 31일 현재 파생상품별 자산, 부채의 내역은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제60기 3분기	제59기

자산	부채	자산	부채

통화선도

유동	35,069	119,839	20,250	41,266

비유동	1,264	30,834	2,354	70,191

이자율스왑

유동	495	-	3,610	-

통화스왑

유동	14,447	-	12,360	-

비유동	-	-	4,659	-

상품선물계약

유동	9,133	523	1,702	18,147

옵션

유동	6,661	-	6,661	-

비유동	24,376	28,278	24,376	22,734

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 주요 파생상품 계약명세2023년 9월 30일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항 - 사. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 지분10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부및 규모가 결정될 예정입니다. 삼성바이오로직스(주)가 상기 약정에 따라미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.