삼성물산 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제63기 1분기	제62기	제61기

상장주식 장부가액	60,697,328	44,749,564	21,680,828

기타포괄손익 변동금액	452,195	332,541	161,522

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책(위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헤지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황2026년 3월 31일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사

2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권/채무의 환율 위험회피의 목적으로 하나은행외 19개 금융기관과 총 549건의 파생금융상품계약(통화선도 549건), 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 9건의 금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

AUD	1,101,256.31	USD	736,294.98	0.6610 ~ 0.7069	8

CHF	5,259,565.04	USD	6,767,751.95	0.7525 ~ 0.7917	9

USD	770,927.82	CHF	603,019.74	0.7822	1

CAD	2,728,432.61	USD	2,002,009.08	1.3626 ~ 1.3658	3

CNY	73,402,588.10	USD	10,662,410.27	6.8200 ~ 6.9400	28

EUR	26,799,267.84	KRW	45,894,629,198	1509.20 ~ 1738.63	24

EUR	5,592,896.06	SGD	8,170,723.00	1.4217 ~ 1.4977	21

EUR	142,344,915.87	USD	168,286,992.67	1.1570 ~ 1.2241	42

GBP	251,900.00	KRW	504,865,033	2003.50 ~ 2010.78	2

GBP	7,482,269.63	USD	10,002,550.86	1.2794 ~ 1.3672	13

JPY	5,646,806	KRW	52,600,000	9.3150	1

JPY	581,630,281	USD	3,728,939.64	143.30 ~ 157.17	10

KRW	192,963,351	JPY	20,442,954	9.3720 ~ 9.6230	2

KRW	6,248,233,256	EUR	3,640,615.27	1704.75 ~ 1734.60	16

KRW	204,143,605	SAR	545,479.00	372.40 ~ 374.62	3

KRW	187,514,017,999	USD	127,610,554.05	1241.90 ~ 1530.50	50

SAR	545,479.00	KRW	198,472,532	361.60 ~ 364.30	3

SEK	416,484,138.00	USD	45,623,786.65	9.0040 ~ 9.1958	2

SEK	2,470,000.00	KRW	394,765,280	159.77 ~ 159.91	3

SGD	10,094,626.00	EUR	6,894,335.85	1.4621 ~ 1.4879	2

SGD	1,822,439.00	USD	1,453,532.46	1.2538	1

NZD	2,418,976.80	USD	1,426,415.42	0.5784 ~ 0.6073	16

USD	4,143,793.71	NZD	6,977,726.91	0.5760 ~ 0.6065	6

USD	42,395,334.79	AUD	62,595,965.21	0.6614 ~ 0.7153	25

USD	5,085,763.90	CAD	6,991,307.43	1.3459 ~ 1.3989	12

USD	104,028.64	CNY	716,324.56	6.8561 ~ 6.9091	4

USD	144,274,904.12	EUR	122,441,782.56	1.1248 ~ 1.2047	97

USD	33,190,465.75	GBP	24,818,080.00	1.2476 ~ 1.383	31

USD	20,168,402.12	JPY	3,075,109,865	140.12 ~ 159.50	22

USD	65,881,389.87	KRW	93,497,261,495	1213.76 ~ 1501.50	67

EUR	714,434.79	JPY	126,906,271	169.05 ~ 184.93	3

KRW	7,668,645,843	TWD	176,457,198	43.23 ~ 46.66	10

TWD	174,956,983	KRW	7,598,645,835	43.2300 ~ 44.4447	12

합 계	549

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	47,017	TOZ	Sell	82.3374 ~ 89.4811	4

AU	26	TOZ	Sell	5048.5130	1

CU	1,000	M/T	Sell	13317.0000	2

합계	7

□ Samsung C U.K. Ltd.

(1) 통화선도계약

2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 2건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	549,038.50	GBP	409,740.54	1.3347 ~ 1.3726	2

합계	2

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 188건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	14,187,276.09	EUR	12,137,976.44	1.1476 ~ 1.2010	105

EUR	24,087,209.88	USD	28,359,648.43	1.1480 ~ 1.2060	82

EUR	188,834.77	HUF	73,857,000.00	391.12	1

합계	188

□ S.C. Otelinox S.A.(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 19건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	670,252.00	RON	2,941,622.66	4.3245 ~ 4.4568	9

RON	185,825.21	USD	42,040.00	4.4202	1

JPY	876,580,000	RON	25,101,416.38	33.7382 ~ 35.5227	7

GBP	81,476.75	RON	488,593.96	5.9029 ~ 6.0328	2

합계	19

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 71건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	846,139,557	USD	5,359,913.25	151.62 ~ 159.70	35

USD	5,928,380.10	JPY	934,532,468	138.44 ~ 159.58	33

CNY	4,422,300.00	JPY	94,150,766	21.2700 ~ 21.3100	3

합계	71

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd.

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 5건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	65,105,000.00	AUD	92,660,509.17	0.6948 ~ 0.7065	5

합계	5

(2) 금속선물/선도계약 2026년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 171건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	7,250	M/T	Buy	12184.42 ~ 13412.18	88

10,250	M/T	Sell	11851.26 ~ 14404.00	83

합계	171

□ Samsung C Malaysia Sdn. Bhd.(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 15건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

MYR	677,094.85	USD	167,252.20	4.0331 ~ 4.0484	2

USD	1,310,500.20	MYR	5,188,719.88	3.9027 ~ 4.0512	13

합계	15

□ Samsung C Thailand Co., Ltd.(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 77건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	4,413,683.19	THB	140,191,391.15	30.9137 ~ 32.9217	73

THB	4,463,239.16	USD	140,414.40	30.9093 ~ 32.6113	4

합계	77

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 93건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	12,075,715.11	MYR	48,234,424.61	3.8867 ~ 4.1934	93

합계	93

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 123건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	7,966,855.66	VND	209,286,128,080	26107.57 ~ 26360.00	123

합계	123

□ VSSC Steel Center Limited Liability

(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 200건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	19,598,873.89	VND	616,197,567,774	30957 ~ 31945	200

합계	200

□ Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 18건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	4,147,417.80	USD	605,004.50	6.8281 ~ 6.8872	18

합계	18

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 8건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	233,339.00	TWD	7,388,701.00	31.200 ~ 32.050	8

합계	8

□ Samsung Precision Stainless Steel(Pinghu) Co., Ltd.(1) 통화선도계약2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 22건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	6,628,585.29	USD	958,647.93	6.8294 ~ 6.9657	21

USD	85,807.50	CNY	610,134.23	7.1105	1

합계	22

□ Samsung C India Private Limited(1) 통화선도 계약

2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	671,094.00	INR	62,812,385.33	92.3600 ~ 94.4100	6

합계	6

□ Samsung C Corporation Saudi Arabia(1) 통화선도 계약

2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 30건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	109,023,625.89	EUR	90,343,907.00	1.2001 ~ 1.2259	11

EUR	94,620,772.00	USD	105,498,645.56	1.1051 ~ 1.1942	19

합계	30

□ Vista Contracting and Investment Global Pte. Ltd.(1) 통화선도 계약

2026년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 34건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,609,430.46	KRW	2,356,267,500	1429.80 ~ 1530.00	7

KRW	17,492,639,836	USD	12,007,301.41	1418.80 ~ 1528.20	27

합계	34

□ Samsung C Hongkong Limited(1) 금속선물/선도계약 2026년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 1,284건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	2,745,488	TOZ	Sell	47.47 ~ 118.63	570

AU	18,229	TOZ	Sell	4063.61 ~ 5553.53	372

PB	3,075	M/T	Sell	1904.25 ~ 2053.50	92

ZN	2,300	M/T	Sell	3089.25 ~ 3506.00	44

CU	400	M/T	Buy	11747.50 ~ 12606.75	4

7,800	M/T	Sell	10708.52 ~ 13939.25	202

합계	1,284

[파생상품별 평가내역]2026년 3월 31일 현재 파생상품별 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	10,776	19,258	-

상품선물계약	2,050	106	(1,548)

옵션	1,277	-	-

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. 2026년 3월 31일과 2025년 12월 31일 현재 파생상품별 자산, 부채의 내역은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제63기 1분기	제62기

자산	부채	자산	부채

통화선도

유동	30,805	18,703	30,974	11,689

비유동	748	818	429	315

상품선물계약

유동	78,698	18,477	5,272	108,762

비유동	45	-	-	71

옵션

유동	-	10,648	-	7,454

비유동	24,131	195	23,005	195

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 주요 파생상품 계약명세

2026년 3월 31일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31 (만료)
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000 (Put Option 행사 완료)
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 20.00% (25.02% 중 5.02% 주식에 대해 Put Option 행사 완료)

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능 (Put Option 행사 완료)
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능 (만료)
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 5.02% 주식에 대한 Put Option 행사를 통해 2025.3.26일 매각 이익 2,815백만원이 실현되었습니다.※ 기타 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 17. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.