삼성물산 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보 고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험 당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간 접적 투자수단을 이용하고 있으며, 공시대상기간 매기말현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금 액 은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

구분	제58기 반기	제57기	제56기

장부가액	30,013,332	30,978,801	23,049,554

기타포괄손익 변동금액	220,898	219,644	165,065

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채 )의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헤지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (위험관리 조직)회사는 환리스크 관리를 위해 전산화된 시스템과 거래 수행 - 거래 확인 및 결제담당자 간 명확한 업무분장을 통한 내부통제 프로세스를 구축하고있습니다 .

다 . 파생상품 거래 현황 2021년 6월 30일 현재 외 화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2021 년 6월 30일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 18개 금융기관과 총 493건의 파생금융상품계약(통화선도 493건 ) , 상 품가격 변동위험회피 등의 목적으로 금속선물/선도계약314건 을 체결 하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	210,338,455.07	USD	32,484,247.84	6.3935 ~ 6.595	67

EUR	204,294.00	KRW	275,206,045	1321.98 ~ 1350.7	3

EUR	195,000.00	SGD	315,120.00	1.616	1

EUR	32,897,283.86	USD	39,810,210.98	1.1493 ~ 1.2905	35

GBP	1,749,930.00	KRW	2,683,059,130	1532.79 ~ 1533.85	3

GBP	9,021,050.77	USD	12,747,323.58	1.3871 ~ 1.4381	34

JPY	29,941,198	KRW	307,038,000	10.2547	1

JPY	891,767,820	USD	8,183,203.11	103.16 ~ 110.83	16

KRW	36,080,247,974	JPY	3,244,995,116	10.1123 ~ 11.2706	11

KRW	9,522,730,000	EUR	7,000,000.00	1360.39	1

KRW	67,079,113	SGD	79,715.00	841.2 ~ 841.68	2

KRW	141,241,768,048	USD	126,534,414.51	1084.35 ~ 1157.95	32

SGD	129,791.00	KRW	109,157,039	832.4 ~ 849.49	3

SGD	29,886,440.00	USD	22,237,680.59	1.3358 ~ 1.34499	15

VND	47,261,835,100	USD	2,032,489.54	23024 ~ 23930	3

USD	333,444.89	VND	7,677,235,100	23024	1

USD	35,540.22	CNY	228,600.56	6.3905 ~ 6.4646	4

USD	119,764,361.58	EUR	99,261,291.67	1.1749 ~ 1.2883	67

USD	52,237,809.46	GBP	37,364,993.55	1.3697 ~ 1.4187	51

USD	137,409,993.82	JPY	14,414,289,577	101.37 ~ 110.86	66

USD	114,406,882.20	KRW	125,466,635,885	1007.15 ~ 1166	63

USD	254,178.38	RUB	18,696,804.53	72.7872 ~ 74.11	5

EUR	4,439,361.00	JPY	568,151,291	126.97 ~ 133.92	9

합 계	493

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	721,932	TOZ	Sell	24.9087 ~ 28.1991	90

AU	6,166	TOZ	Sell	1732.655 ~ 1901.51	91

PB	2,150	M/T	Sell	2025.33 ~ 2374	60

CU	1,625	M/T	Sell	8125 ~ 10545	60

ZN	450	M/T	Sell	2831 ~ 3066	13

합계	314

(3) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	14,457	4,676	-

(단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	529,862.85	1,225,419.65	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약 2021 년 6월 3 0일 현재 회사는 외화 채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 41건 의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	2,430,127.11	USD	3,411,077.14	1.343815 ~ 1.424674	27

USD	1,475,087.80	GBP	1,050,564.51	1.3793 ~ 1.412098	14

합계	41

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	16,995.43	53,856.24	-

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2021 년 6월 30 일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로 총 174건의 통화선도계약을 체결 하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	13,579,616.31	EUR	11,341,781.36	1.175364 ~ 1.228592	62

EUR	48,044,799.01	USD	58,136,172.93	1.176841 ~ 1.233987	108

RON	7,581,393.97	EUR	1,539,751.68	4.923018 ~ 4.925572	2

EUR	15,125,887.99	RON	74,529,387.00	4.92626 ~ 4.9285	2

합계	174

(2) 평가손익 (단위 : EUR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	162,299.35	933,226.62	-

□ S.C. Otelinox S.A. (1) 통화선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권 ㆍ 채무의 환율위험회피 등의 목적으로 총 4건의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	124,021.08	RON	510,568.93	4.0444 ~ 4.1527	2

JPY	8,332,000.00	RON	316,006.22	0.0375 ~ 0.038382	2

합계	4

(2) 평가손익 (단 위 : RON)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	24,551.10	755.69	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 85건의 통화선도계 약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,567,202,262	USD	23,298,312.64	108.104 ~ 110.941	33

USD	9,556,352.61	JPY	1,047,054,970	103.092 ~ 110.879	52

합계	85

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	11,539,100	10,608,758	-

□ Samsung C Malaysia Sdn. Bhd.

(1) 통화선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 1건의 통화선도계 약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

MYR	478,020.00	USD	116,250.00	4.112	1

합계	1

(2) 평가손익 (단위 : MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	5,025.00	-

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd.

(1) 통화선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 3건의 통화선도계 약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	240,813.00	TWD	6,747,577.00	27.8 ~ 28.05	3

합계	3

(2) 평가손익 (단위 : TWD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	2,024.00	38,649.00	-

□ Samsung C Hongkong Limited (1) 금속선물/선도계약 2021년 6 월 30일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 17건 의금속선물 /선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	3,212,861	TOZ	Buy	25.9071 ~ 26.95	2

AG	651,317	TOZ	Sell	25.9506	3

CU	825	M/T	Buy	9334.1 ~ 9574.45	4

CU	1,700	M/T	Sell	9617.93 ~ 10176.22	8

합계	17

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	1,012,560.96	404,776.71	-

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd. (1) 금속선물/선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 상품가 격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 103건 의금속선물 /선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	1,775	M/T	Buy	9398 ~ 10184	24

CU	8,800	M/T	Sell	9138 ~ 10721.5	79

합계	103

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	4,370,609.25	375,899.50	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2021년 6월 3 0일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 285건 의 통화 선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	26,870,378.22	THB	836,887,628.35	29.97218 ~ 32.10467	276

THB	9,860,324.23	USD	313,792.30	31.179793 ~ 31.89824	9

합계	285

(2) 평가손익 (단위 : THB)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	24,569,458.65	90,159.77	-

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약 2021년 6 월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 97건 의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	26,596,023.77	MYR	110,689,839.47	4.070657 ~ 4.19762	96

MYR	57.11	USD	13.76	4.150731	1

합계	97

( 2) 평가손익 (단위 : MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	293,463.80	242,193.46	-

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약 2 021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 233건 의 통 화선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	49,240,564.79	VND	1,138,808,990,561	22.971 ~ 23.196	233

합계	233

(2) 평가손익 (단위 : VND)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	46,196,133	3,652,120,145	-

□ Samsung Precision Stainless Steel pinghu Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2021년 6 월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 47건의 통 화선 도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	68,271.24	CNY	536,188.66	7.8538	1

CNY	25,049,482.81	USD	3,865,096.30	6.3773 ~ 6.6115	40

USD	1,460,551.74	CNY	3,865,096.30	6.3773 ~ 6.6115	6

합 계	47

(2) 평가손익 (단위 : CNY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	89,735.48	217,623.91	-

□ Samsung C India Private Ltd. (1) 통화 선도계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 13건의 통화선 도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	594,263.32	INR	44,176,479.10	74.2525 ~ 74.45	13

합 계	13

(2) 평가손익 (단위 : INR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	87,932.00	-	-

□ PLL Holdings LLC.

(1) 원유선도 계약 20 21년 6월 30일 현재 회사는 상품가격 변동 위험회피 등의 목적으로 총 40건의 원 유선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위 : USD )

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

원유	222,500	BBL	Buy	-	7

원유	222,500	BBL	Sell	-	7

원유	103,128	BBL	Buy	-	13

원유	103,128	BBL	Sell	62.5 ~ 68.45	13

합계	40

( 2) 평가손익 (단위 : USD )

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

원유SWAP	6,778,301	7,337,767	-

□ 삼성바이오로직스(주) (1) 통화 스왑 계약 2021년 6월 30일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화스왑계약과 1건의 이자율스왑계약 을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.70	3.704	2018.5.31~ 2023.5.31	1

합 계	1

(2) 이자율스왑계약

구분	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

금리스왑	우리은행	50,000,000,000	2020.09.28	2023.10.02	CD(91일)+1.23	2.25

(3) 평가손익 (단위 : KRW)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화스왑	1,733,983,338	-	-

이자율스왑	495,942,327	-	-

라 . 신용파생상품 계약명세 2021년 6월 30일 현재 당사의 신용파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

신용파생상품의 명칭	이스트센트럴타워 우선매수권

보장매수자(protection buyer)	삼성물산주식회사미래에셋대우주식회사

보장매도자(protection seller)	농협은행 주식회사(인마크전문투자형사모부동산투자신탁제10호의 신탁업자)

계약일	2018년 2월 23일

만기일	2028년 2월 27일

계약금액	임대차목적물 매수자금 잔액(3,602억~2,550억, 3개월마다 약정금액 차감)+ 부동산 매각에 따른 임대인의 제반 부대비용- 매매종결일 임대인 보유 현금

기초자산(준거자산)	부동산(오피스빌딩)서울시 강동구 천호대로 1077 이스트센트럴타워

계약체결목적	우선매수권 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	삼성물산 및 미래에셋대우는 임대차목적물(이스트센트럴타워)을약정금액(최소매각금액)에 우선 매수 또는 제3자에게 매각할 수 있는우선매수권 보유

수수료	-

정산(결제)방법	매매예정일에 매매대금(최소매각금액) 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	1. 우선매수권 행사로 발생한 이익의 80%는 삼성물산에 지급하고 20%는 미래에셋대우에 지급2. 우선매수권자가 경합하는 경우 미래에셋대우의 우선매수권 효력이 우선

구 분	내 용

신용파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '아. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.