삼성물산 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황[건설부문]

(1) 산업의 특성 등

□ 산업의 특성 및 개요 건설산업은 사람의 일상생활 및 경제활동을 위한 공간과, 교류와 운송을 지원하기 위한 인프라를 구축하는 사업으로

사업분야는 크게 상업, 업무, 주택, 문화 시설 등을 건설하는 건축 사업,

도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목 사업,

발전소, 에너지 저장시설, 산업시설 등을 건설하는 플랜트 사업으로

구분할 수 있습니다.

건설 사업자는 노동력과 자금, 기술 등의 생산요소를 활용하여 사업 타당성 검토부터 설계, 조달, 시공 및 운영ㆍ유지보수까지 사업 전 단계에서 서비스를 제공합니다.

또한, 건설산업은 생산ㆍ고용유발 효과와 부가가치 창출효과가 커

국가경제에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다.

발주 주체에 따라 민간과 공공 부문으로 나눌 수 있으며,

발주처가 원하는 수행범위에 따라 시공사업과 설계까지 포함한 EPC 사업으로 나눠지며 자체적으로 사업을 기획, 투자하여 건설 후 운영까지 수행하는

개발ㆍ운영사업도 있습니다.

□ 산업의 성장성

국내 건설시장 규모는 '13년 91조원으로 최저점을 기록한 후 '14년부터 정부의 규제완화 및 저금리 정책에 따른 주택/부동산 시장 호조로 빠르게 회복하여

'16년 165조원으로 역대 최고치를 경신하였습니다.

'17년은 기준금리 인상과 가계부채 대책 영향으로 민간 건축과 주택 공급이 감소세로 전환되고 SOC 예산도 줄어들어 전년보다 3% 감소한 160조원을 기록하였으며 '18년은 133조원으로의 하락이 예상됩니다.

세계 건설시장은 '18년 11조불에서 '22년 14조불로 연평균 6% 수준의 성장이 예상됩니다.

중동 산유국은 국제유가의 점진적 상승, 외자 및 민간자본 유치 사업모델 도입에 따라 도로, 철도 등 인프라 발주가 지속될 것으로 보입니다.

동남아는 말레이시아, 베트남 등 신흥국 인프라 투자 지속 확대, 발전 플랜트 및 에너지 저장시설 수요 증대로 시장확대가 예상됩니다. 미국, 유럽 등 선진국의 경우 인프라 개보수 수요가 확대되고 있어 중장기적으로 건설 수요가 지속 증가할 전망입니다.

※ 참고 자료·대한건설협회 / 한국건설산업연구원

·Global Insight ('18.4월)

□ 경기변동의 특성

건축 사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 산업경기 변동에 따른 투자 및 수요에 큰 영향을 받고 있으며,

토목 사업은 정부 재정운용 및 국토개발계획 등 중장기 투자계획에 따라

추진되는 사업으로 다른 사업에 비해 안정적인 특성이 있습니다.

플랜트 사업은 유가와 산유국의 정치상황 등이 시장에 큰 영향을 주며

전력 및 에너지 인프라의 경우 산업화 및 경제규모 확대에 대비한

국가차원의 중장기 에너지 수급계획에 따라 투자가 결정됩니다.

또한, 건설 공사는 주로 옥외에서 이루어지므로 동절기 시공에 어려움을 겪는 계절적 특징이 있습니다.

(2) 국내외 시장여건□ 국내 건설시장 현황

'18년 국내 건설시장은 주택 대출 규제에 따른 투자수요 감소, SOC 예산 하락에 따른 성장 둔화 등으로 인해 전년보다 17% 감소한 133조원으로 전망됩니다.

'18년 1분기 국내 건설시장 규모는 공공, 민간 건축 부문이 감소하여 전년 동기 대 비 4% 하락한 34조원을 기록하였습니다.

민간 부문은 전년 대비 8% 상승한 26조원으로 분야별로는 건축(주택 포함)이 전년 대 비 4% 증가한 20조원, 토목(플랜트 포함)은 전년 대비 21% 증가한 6조원 규모입니다.

공공 부문은 전년 대 비 31% 하락한 7조원으로 분야별로는 건축(주택 포함)이 전년 대비 50% 감소한 2조원, 토목(플랜트 포함)은 전년 대비 16% 감소한 5조원이었습니다.

※ 참고 자료·대한건설협회 / 한국건설산업연구원

·대한건설협회 (월간건설경제동향, '18.3월)

□ 해외 건설시장 현황

'18년 세계 건설시장은 전년 대비 8% 증가한 101조불이 예상됩니다.

'18년 1분기 국내업체의 해외 수주는 전년 대비 9% 증가한 102억불입니다

지역별로 보면 중동(28억불)은 전년 대비 57% 감소하였으나,

아시아(64억불)가 182% 확대되어 수주증가를 견인하였습니다.

사업별로는 플랜트(46억불)가 전년 대비 39% 감소하였으나,

토목(28억불)은 전년 대비 211%, 건축(28억불)은 210% 증가하였습니다.

※ 참고 자료

·Global Insight ('18.4월)

·해외건설협회□ 당사 시장점유율

'18년 1분기 당사의 국내 수주 규모는 0.9조원으로

국내 건설시장 전체 수주 34조원 중 약 3%를 차지하고 있으며,

'18년 1분기 당사의 해외 수주 규모는 5억불로

국내기업의 전체 해외건설 수주 102억불 중 약 5%를 차지하고 있습니다.

※ 참고 자료·한국건설산업연구원·해외건설협회

(3) 영업의 개황 건설부문은 'Profitable Growth' 달성을 위해 열린사고와 소통으로

조직간 Team Work 강화, 현장 중심의 경영 및 지속적인 혁신을 통해

우량 Project 수주 및 수익성 위주의 성장을 추진하고 있습니다.

마케팅 측면에서는 체계적인 고객관리를 위한 시스템을 구축하여

Project Life Cycle 관점에서 각 단계별로 시장과 고객 니즈를 파악 하여

비즈니스에 반영하고 있습니다.

또한, 성공적인 수행을 위해 프로젝트 조기 Set-up 체계를 구축하고

Early Risk Sensing을 통한 Risk 저감 노력을 지속하고 있으며,

IT 기술을 접목, 모바일 기반의 현장 업무 시스템 'WE'를 개발하는 등

업무 스피드와 효율성 제고를 위한 혁신 활동을 강화하고 있습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위 요소

전통적으로 시공 경험, 수주 영업력, 대외 신인도 등이 시장에서 경쟁우위 요인으로 작용해왔으나, 수요자의 니즈가 고급화, 다양화되면서 기술력, 품질, 안전, 서비스, 친환경성, 브랜드 등도 중요한 경쟁 요소가 되고 있습니다.

또한, 시공 능력과 함께 사업 기획력, 설계ㆍ엔지니어링 능력, 자금조달 및 계약ㆍ클레임 관리 역량 등도 경쟁력의 핵심요소로 부각되고 있습니다.

당사는 초고층빌딩, 하이테크 시설, 도로·철도, 항만, 발전 플랜트, 주택 등 각 상품별로 업계 최고 수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

초고층빌딩은 글로벌 최고 수준의 기술력을 바탕으로 세계 최고층 빌딩인 UAE 부르즈 칼리파를 비롯하여 말레이시아 페트로나스타워, 대만 101빌딩 등을 시공하였고, 동남아 최고층 빌딩이 될 말레이시아 KL118 프로젝트를 수행하는 등 리딩 컴퍼니로서의 위상을 공고히 하고 있습니다.

도로ㆍ교량 분야에서는 세계 10대 사장교인 인천대교(경간 800m)를 건설하여 기술력을 인정받았고, 싱가포르, 홍콩 지하철부터 사우디 메트로에 이르기까지

세계 곳곳에서 랜드마크 프로젝트를 수행하고 있습니다. 플랜트는 설계ㆍ엔지니어링 역량을 기반으로 국내외 다수의 가스복합화력 프로젝트를 수행하였고 석탄화력 확대 등 사업 포트폴리오를 다변화해 나가고 있습니다.

원자력 발전도 한전 컨소시엄의 UAE 원전 시공사 수행, 신고리 5/6호기 주관사 참여 등 국내외 수행역량을 강화하고 있습니다.

LNG 등 에너지 저장시설 분야에서는 설계 역량을 바탕으로 싱가포르, 말레이시아에서 사업을 지속하고 있습니다.

주택은 래미안 브랜드 파워와 마케팅 역량을 기반으로 수익성이 우수한 프로젝트를 중심으로 사업을 수행하고 있으며, 친환경, IT 기술과의 접목 등을 통해 차별적 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

지속적인 고객 지향 서비스로 국가고객만족도지수(NCSI) 아파트 부문에서 20년 연속 1위를 달성했습니다.

당사는 글로벌 선진사와의 파트너링, 현지 우수업체와의 협력을 강화하고

로컬 우수인력 채용 및 자재ㆍ장비 등 리소스 확보를 통한 해외사업 역량을 강화해 나가고 있습니다.

또한, 시장, 고객의 신뢰 확보를 위해 핵심고객을 밀착 관리하고 현장의 고객 만족도 조사를 시행하는 등 고객과의 Long-term Relationship 구축을 통해

반복수주를 추진하고 있습니다.

[상사부문]

(1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성 및 개요

상사부문은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업 관련 트레이딩 분야와

플랜트/인프라, 신재생 발전 관련 오거나이징 분야에서 다각적인 사업을 진행하고 있습니다

트레이딩은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격 차이 등을 활용하여

공급자와 수요자를 연결시켜 주는 거래 중개 및 판매 영업으로,

글로벌 경기 변동, 원자재 시황 등의 영향을 받습니다.

오거나이징은 글로벌 경기 변동 이외에도 국가별 정치, 경제상황 등

다양한 요인들을 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다.

□ 산업의 성장성

제조업체의 자체 수출 역량 확대로 상사의 수출 대행 기능은 축소되고 있으나,

다양한 기능 제공을 통해 새로운 가치를 창출해 나가고 있습니다.

최근 세계 경제는 견조한 상승세를 보이고 있으나, 미국ㆍ중국을 필두로 한

보호무역주의 대두로 인하여 글로벌 교역 리스크가 심화되고, 금융시장 불안이

확대되면서 무역ㆍ경영 환경의 불확실성이 증대되고 있습니다.

상사는 영업 수익성 제고, 경영 효율 개선, 리스크 관리 체계 고도화를

추진하는 한편 지속적인 영업력 강화로 이러한 위기에 대응하고 있습니다.

□ 경기 변동의 특성

상사부문의 트레이딩 사업은 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국 경제 성장 등의

글로벌 경기 변동, 달러ㆍ엔화 등 국제 환율 추이, 국제 원자재 가격 동향에 따라 사업 실적에 영향을 받을 수 있어 경기 변동에 대한 선제적 대응이 필요합니다.

(2) 국내외 시장여건□ '18년 1분기 국내외 시장 여건

세계 경제는 1분기에도 지속적인 회복 기조를 보이며 성장세가 확대되는 모습입니다.

선진국은 미국이 트럼프 정부의 재정 확장 정책 및 보호주의 정책으로 기업

투자 주도의 성장세를 이어가는 가운데, 유럽과 일본도 투자 및 수출 증가에

힘입어 개선 흐름을 지속하고 있습니다.

중국 경제는 과잉 생산 능력 조정의 효과로 기업 수익성이 회복되는 등 대내외

여건이 개선되며 호조를 보이고 있습니다. 소비중심의 안정적인 성장세가

이어지는 가운데, 기업부채 억제를 위한 금융 규제 등 정부 주도의 연착륙 시도 또한 지속되고 있습니다.

브라질과 러시아는 유가 반등으로 마이너스 성장에서 벗어날 것으로 보입니다.

그러나 브라질의 경우 소비 심리가 개선되지 못하는 가운데 정치적 혼란이

확대될 여지가 있으며, 러시아는 서방의 경제 재제로 비원자재 산업 육성이

이루어지지 못하면서 유가 하락 시 충격의 확대가 우려됩니다.

신흥국은 안정적 경기 회복을 보이고 있는 ASEAN, 브라질, 인도를 중심으로

성장세가 강화되고 있습니다.

국제경제의 주축인 미국과 중국 두 국가 간 통상 마찰이 발생되고 향후 지속될

것으로 전망되고 있어 이로 인한 글로벌 경기의 위축이 우려되고 있으며,

이러한 추세는 올해 11월 미국 중간선거까지 계속될 전망입니다.

양국 간의 통상 마찰이 전면전으로 확대될 가능성은 낮은 것으로 보이지만, 이로 인한 불확실성에 대한 탄력적 대응이 필요한 상황입니다.

국내 경제는 세계 경제의 강세에 힘입어 수출 증가세가 지속되는 가운데

생산ㆍ소비ㆍ설비투자가 반등하며 회복 흐름이 이어지는 모습입니다.

반도체 등 일부 품목을 중심으로 수출 성장세가 지속되고 있으며

조선업 등 중공업 분야의 구조조정도 어느 정도 마무리되어 향후 업황 변화에

대비하고 있습니다.

□ '18년 국내외 시장 여건

'18년 세계 경제는 선진국이 견조한 성장을 보이는 가운데 중국, 인도, ASEAN 등 신흥국도 강한 성장세를 이어 나갈 전망입니다.

다만 선진국의 예상보다 빠른 금리 인상 속도, 자국중심주의 정책의 심화,

지정학적 긴장 등이 중기 위험요인으로 작용할 우려가 있습니다.

※ '17년 세계 경제 성장률 3.6% → '18년 3.9% 전망 (IMF,'18.1月)

국내 경제는 세계 경제 회복에 따른 수출 안정세 지속, 정부의 소득주도

성장정책으로 인한 소비 활력 회복에 힘입어 3% 내외의 성장이 예상됩니다.

※ '17년 한국 경제성장률 3.0% → '18년 2.9% 전망 (IMF,'17.10月)

다만 '17년 높은 성장세를 보인 건설투자가 부동산 시장 규제 강화로 둔화될

가능성이 높고, 수출과 설비투자도 전년만큼 성장을 이끌기는 어려워 성장세

하향 위험성이 상존하고 있습니다.

□ 시장점유율

2018년 3월말 기준 전국의 수출 금년도 누계액은 US$ 1,454억불로, 이 중 당사는 US$ 6.3억불을 기록하여 전국 수출총액의 약 0.4%를 차지하였습니다.

2018년 2월말 기준 전국의 수입 금년도 누계액은 US$ 1,322억불로, 이 중 당사는 US$ 0.9억불을 기록하여 전국 수입총액의 약 0.1%를 차지하였습니다.

(한국무역협회, '18.4.23 기준)

(3) 영업의 개황

전세계 45개국 82개('18.3월말 기준) 해외 거점에 기반을 두고 트레이딩과 오거나이징을 중심으로 각지에서 사업을 전개하고 있습니다.

트레이딩 사업은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업 분야에서 다양한 사업을 전개 하고 있습니다. 화학소재, 철강, 생활산업은 시장 환경변화에 대응하여 유망 품목ㆍ거래선을 발굴, 판매망을 확대하고 안정적 공급기반을 구축 중입니다

오거나이징 사업은 발전/플랜트, 신재생 분야 등 에서의 사업 확대를 위해

세계 각지의 글로벌 파트너들과 다양한 사업을 전개하고 있습니다.

온타리오 신재생에너지 사업 등의 핵심 역량을 강화하여 안정적인 사업들을

지속적으로 개발해 나갈 것입니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위 요소

트레이딩 상권 확보와 오거나이징 수주 등 다양한 사업 수행을 위한 리스크

관리, 글로벌 마케팅, 금융ㆍ물류 기능 등이 핵심역량으로 요구되고 있습니다.

상사부문은 트레이딩과 오거나이징 경쟁력을 제고하고, 글로벌 네트워크 및

우수한 인재를 바탕으로 한 마케팅, 리스크 관리, 시장 분석 능력 등

종합적 역량을 강화하여 글로벌 트레이딩 컴퍼니로 발전해 나갈 것입니다.

[패션부문]

(1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

패션산업은 수요가 경기변동에 민감하고, 소비자의 니즈에 따른 패션 시장의 변화가 많고 각 제품의 라이프 사이클이 짧은 반면, 시장진입장벽은 비교적 자유로워 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 또한 노동집약적 특성을 내재하고 있어 대부분의 패션기업이 수익을 최적화 하고자 기획/디자인 부문에 주력하는 한편, 생산은 프로모션업체를 통한 상품 완사입과 국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공 등을 통해 조달하고 있습니다. 이렇듯 외주 의존도가 높으므로 협력업체와의 유기적인 생산체계 구축 및 지속 여부가 중요한 변수로 작용합니다

패션의류의 유통은 입점 고객 수를 증대하여 다수의 고객들로 하여금 브랜드를 경험하게 하고 구매를 유도하기 위해 매장의 입지조건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비 취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의 매력도가 차이나게 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위 입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어, 세밀하고 고도화된 매장 관리 등은 바로 해당기업의 경쟁력에 영향을 미치게 됩니다.

□ 산업의 성장성

국내외 저성장 기조 지속 및 경제에 대한 불확실성 확대로 소비 성향이 위축되는 가운데, 최근 의류 시장의 성장세 역시 둔화되고 있습니다.

성숙기에 접어든 국내 패션 시장은 휴식과 레저를 중시하는 삶의 질적 향상 욕구 증대, 합리적이고 실속있는 소비문화 추구, 경험/체험 소비 중시 경향 등 라이프 스타일의 변화에 따라 보다 세분화되고 있으며, 나아가 패션이 자신의 라이프 스타일을 표현하는 일종의 문화 상품으로 변모하면서 새로운 사업 가능성이 창출되고 있습니다. 또한 다변화된 고객 니즈를 만족시킬 수 있도록 다양한 상품과 구매 경험을 제공하는 라이프스타일 및 리테일 사업으로의 기회도 확장 되고 있습니다.

해외의 경우 중국 및 아시아 지역의 구매력이 상승하는 등 국내보다 높은 성장 잠재력을 가진 시장들이 있으며, 당사의 해외 진출이 가속화됨에 따라 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다.

□ 경기변동의 특성

국내 패션의류산업은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률과 실질 소득수준, 그리고 의류 소비심리와 패턴의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다.

또한 패션산업은 기후 변동에 민감하여, 여름철이 아주 덥거나 겨울철이 아주 추운 경우 매출이 호조를 보이며, S/S(봄/여름) 보다는 F/W (가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 큰 계절적 특성이 있습니다.

(2) 국내외 시장여건□ 시장전망 및 경쟁상황

국내 패션시장은 '18년 39.8조원 규모로 전년비 2%p 가량 안정적으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 SPA(Specialty retailer of Private label Apparel) 및 스포츠의류가 시장 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. ※ 삼성패션연구소 2017 패션 마켓 환경 분석

현재 패션산업은 유통채널의 변화를 맞이하고 있습니다. 소비자들은 백화점과 같은 전통적인 유통채널에서 온라인 쇼핑몰, 아울렛, 홈쇼핑 등으로 채널을 옮기고 있습니다. 이는 시장 내 패션 제품 및 정보가 포화되고 모바일의 고성장으로 온ㆍ오프라인을 넘나드는 소비가 확산되면서, 새로운 유통 채널들이 소비자들에게 쇼핑 편의성, 합리적 가격 및 즐거움을 주는 콘텐츠를 제공하고 있기 때문인 것으로 판단됩니다.

따라서 다수의 패션 기업들은 자체 온라인몰을 확충하는 등 온라인 채널을 강화 하고 있습니다. 또한 고객과의 접점인 매장에서는 고객 가치를 극대화할 수 있는 차별적이며 일관된 구매 경험을 제공하는 것이 더욱 중요해지고 있으므로, 각 기업은 브랜드 파워 제고 위한 마케팅 강화, 핵심 가두점 확보, 고객 관점의 리테일 운영 역량 제고 등을 통해 소비자와 좀 더 밀착된 전략에 주력하고 있습니다.

패션업은 기존의 의류/잡화 제조업에서부터 소비자의 라이프스타일과 소비 패턴 변화를 포착하고 이에 부합하는 콘텐츠와 서비스를 적극적으로 제공하는 패션 브랜드 사업으로 급속히 변화하고 있습니다.

(3) 영업의 개황

패션부문은 자가브랜드 중심의 사업을 근간으로 국내 최고의 위치를 확보하고 있으며 유명브랜드 수입을 통해 사업포트폴리오를 강화하고 있습니다. 캐주얼 브랜드인 빈폴은 서브브랜드의 성공적인 확장을 통해 국내 최고의 캐주얼 브랜드로 자리잡고 있으며, 신사복 브랜드인 갤럭시 역시 국내 신사복 브랜드 중 최고의 브랜드가치를 인정받고 있습니다. 그리고 시장 성장성이 큰 SPA(Specialty retailer of Private label Apparel) 사업에도 진출하였으며, 대표 브랜드를 기반으로 중국시장에도 진출하여 사업을 확대하고 있습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

핵심 경쟁요소는 브랜드가치, 디자인/상품기획 역량, 주요 백화점 및 핵심 상권 입점을 위한 유통 경쟁력, 고객가치에 기반한 구매경험 제공을 위한 리테일 운영 역량, 글로벌 소싱을 통한 품질관리 및 가격경쟁력 등이 해당됩니다.

패션부문은 디자인개발, 소재기획, 컬러구성, 패턴 등 상품기획 전반의 핵심 역량을 기반으로 남성 정장, 여성복 및 캐주얼 복종 내 강한 브랜드 입지를 확보 하고 있으며, 국내외 협력업체와의 파트너십을 통해 선진 아웃소싱체제를 구축 하였습니다.

[리조트부문]

(1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

리조트산업은 대규모 투자를 필요로 하는 장치산업적 및 노동집약적 특성을

갖고 있습니다. 이에 따라 막대한 자본과 고도의 기술, 전문화된 인력 등이

필요할 뿐만 아니라 장기간의 개발이 소요되며, 서비스 및 시설운영 인력 등을

많이 필요로 하는 사업입니다.

또한 기상조건 및 계절적 변동에 많은 영향을 받습니다.

이에 따라 하절기 우천 및 동절기 한파 등의 기상 악화시에는 이용객이 크게

감소하는 경향이 있습니다.

□ 산업의 성장성

리조트산업은 근로시간 단축, 최저임금 인상, 가치 지향 소비 및 경험 구매의

확산으로 완만한 성장이 예상되나, 대형 복합쇼핑몰, 지자체 축제 등 대체재의

지속적 증가 및 이상기후, 미세먼지 확대 등의 영향으로 치열한 경쟁이 불가피한 상황입니다.

□ 경기변동의 특성

리조트산업의 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 경기의 호황 또는 불황에 따라 사업 실적이

영향을 받을 수 있습니다. 일반적으로 봄, 가을시즌 이용객수가 가장 많으며,

겨울시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

키즈카페 및 대형쇼핑몰, 지자체 행사 등의 대체재 증가에 따라 경쟁은 점차 심화되고 있으며, 이와 함께 가격 경쟁도 지속되면서 수익성도 위협받고 있습니다. 한편, 경기침체로 테마파크의 대규모 투자가 쉽지 않은 상태이며,

해외 글로벌 파크의 국내 진출 또한 불투명한 상황입니다.

한편, 골프사업은 '16년 청탁금지법 시행 이후 기업 수요가 감소한 상황이며

신규 골프장 공급 증가와 법정관리신청 골프장의 퍼블릭 전환 등으로 경쟁이

더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 영업의 개황

'76년 4월, 리조트부문은 경기도 용인에 종합위락시설인 '용인자연농원'을 개장하였습니다. 이어 '96년 3월 용인자연농원에서 '에버랜드'로 BI를 변경하고, 그 해 7월 캐리비안베이를 개장하면서 현재와 같은 테마파크 모습을 갖추기 시작하였습니다.

파크사업은 '08년 3월 국내최초 우든코스터인 티익스프레스, '13년 4월 로스트 밸리 오픈, '15년 초대형 워터 슬라이드 메가스톰 등 지속적인 투자를 통하여 국내 1위 테마파크를 유지하고 있으며, '16년 4월에는 국내 유일의 판다 전시관인 판다월드를 오픈하였습니다.

골프사업은 '68년 안양컨트리클럽 개장을 시작으로 가평ㆍ안성ㆍ동래베네스트 및 글렌로스, 레이크사이드까지 총 162홀을 운영하는 국내 최대의 골프장 운영사로 성장하였습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

'에버랜드'는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터('08년), 로스트밸리('13년), 판다월드('16년) 등, 국내 최고 또는 최초의 다양한 어트랙션과 컨텐츠를 보유 하고 있습니다. 또한, 수려한 자연환경을 바탕으로 한 계절별 이벤트 등으로 국내 테마파크 산업을 선도하고 있습니다.

골프사업은 현재 국내 최고의 명문 골프장인 '안양컨트리클럽'을 포함 6개의

골프 클럽을 운영하고 있으며 고품질의 코스와 차별화된 서비스를 바탕으로

업계에서 위상을 확고히 하고 있습니다.

[급식/식자재유통 사업] (1) 산업의 특성 등

□ 산업의 특성

단체급식업은 산업체, 병원, 기숙사 등에서 일하는 특정 다수인을 상대로

계속적으로 식사를 제공하는 산업으로 국내 단체급식 시장은 크게 직영급식과

위탁급식으로 구분됩니다. 직영은 초ㆍ중ㆍ고등학교와 군부대 급식이며,

위탁은 산업체ㆍ오피스 등으로 구분됩니다. 단체급식사업은 메뉴 및 구매, 물류, 조리가 유기적으로 결합되어 경쟁력을 결정하는 시스템 사업이며 다수의 영양사 , 조리사 등의 인적 역량이 필요한 인적서비스 산업입니다.

식자재 유통사업은 단체급식, 식품가공회사, 외식회사 등 음식점 및 식자재를 주요 원재료로 하는 업체에 식자재 및 필요한 물품을 제공하는 사업으로 대규모 냉장ㆍ냉동 설비뿐만 아니라 첨단 검수 시스템, 차량 위치 추적 시스템, 대형 물류센터 등의 대규모 투자가 필요합니다.

최종 소비자에 따라 기업용(B2B) 식자재 유통과 가정용(B2C) 식자재 유통으로

구분할 수 있으며, 기업용(B2B) 식자재 유통의 경우 최종소비자가 단체급식,

외식회사, 식품가공회사이며, 가정용(B2C) 식자재 유통은 대형마트, 편의점,

지역슈퍼마켓 체인 등 소매채널 위주의 유통을 하고 있습니다. 아울러, 식자재

유통사업은 외식 프랜차이즈 시장의 확대, 1인 가구 수 증가, 먹거리 안전에

대한 높은 관심 등으로 인해 대규모 자본을 가진 기업형 유통업체들의

후방산업 통합중심으로 대기업의 시장참여가 가속화되고 있습니다. □ 산업의 성장성

국내 단체급식 시장은 산업인구 감소 등의 영향으로 '20년까지 연 1% 수준의 성숙기에 진입한 것으로 판단됩니다. 다만, 위탁급식 시장은 프리미엄화 및 위탁급식 비율의 증가로 '20년까지 연 3% 수준의 시장 성장세가 지속될 전망 입니다. 국내 식자재 유통시장은 2000년대 중반 이후 식품유통에 관한 안전성 및 거래 투명성강화를 위한 정부정책, 대기업의 적극적인 시장진입 및 경기불황에 따른 영세 업체의 경쟁력 상실, 기업형 외식산업의 성장 및 중소 가공식품 업체 증가 등의 요인으로 대기업 계열의 식자재 유통 사업 규모가 크게 확대되고 있는 추세입니다. □ 경기변동의 특성

급식산업은 대표적으로 불황에 강한 사업으로 알려져 있습니다. 이에 따라 성숙기에 접어들긴 했지만 매년 경제 성장률 수준의 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

단체급식 시장은 직영급식(70%)과 위탁급식(30%) 시장으로 나뉘며, 이 중 위탁급식은 삼성웰스토리 및 아워홈, 현대그린푸드가 삼분하고 있는 상황이며, 식자재사업에서도 상대적으로 수익성이 높은 급식부문에서 시장 주도적 위치를 확보하고 있습니다.

(3) 영업의 개황

'82년 6월 종합연수원 급식서비스를 시작으로, '86년 공제회관 오픈 및 '97년 조리아카데미 오픈, '98년에는 급식사업부와 식자재유통사업부의 통합으로 유통사업부가 발족되었습니다. 단체급식업계 최초로 2000년 HACCP 인증을 받았으며, '01년에는 식품연구소가 국가공인 식품 위생검사 기관으로 지정되었습니다. 현재 용인ㆍ평택ㆍ김해ㆍ칠곡ㆍ광주 등에 물류센터를 운영하고 있습니다. '07년 Food Culture 사업부로 명칭을 변경하였으며, '웰스토리(Welstory)', '델라코트(Delacourt)' 브랜드로 한층 수준 높은 급식사업을 선도하고자 하고 있습니다.

한편, '12년에 중국급식기업 중 우수 역량을 보유한 '홍준'사와 합작하여

'상해애보건기업관리복무유한공사'를 설립, 중국시장 확대에 힘쓰고 있습니다.

'13년에는 해당 사업부문을 분할하여 신설법인인 '삼성웰스토리주식회사' 를

설립하였습니다. 또한, '15년에는 '웰스토리베트남유한회사'를 신설하여

주도적인 해외 시장 확대를 모색하고 있습니다.

'16년 '상해웰스토리식품유한공사'을 설립하여 '상해애보건기업관리복무유한 공사'의 식자재원가경쟁력 강화를 모색하는 한편 최근 성장하고 있는 중국 식자재유통사업에 진출하였습니다. (4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

식품 위생안전, 다양한 산업군에 대응하는 메뉴구성 등의 역량을 보유하고 있습니다. 더불어, 소득증대에 따른 건강 및 위생에 대한 높은 관심을 충족 하고자 선진급식 및 저염식 등의 다양한 프로그램 개발로 경쟁력을 키워 나가고 있습니다.

[바이오 사업]

(1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization) 사업은 자체 생산역량이 부족하거나, 의약품 R 및 마케팅에 사업역량을 집중하기 위해 생산을 전략적으로 아웃소싱하는 글 로벌 제약사들을 고객으로 하는 바이오의약품 위탁생산 사업입니다. 바이오의약품은 높은 성장률을 보이고 있어 , 전체 제약시장 성장을 견인할 것으로 전망되며, 이 같은 빠른 성장과 함께 제약사들의 CMO활용이 확대되는 추세에 있습니다.

CMO 사업의 영위를 위해서는 의약품 제조 과정에 필수적인 품질관리 역량을 기반으로 하여, 제조원가 경쟁력, 적시 생산·공급의 스피드 경쟁력, 안정적 수주역량이 필수적입니다.

당사가 주력하는 분야인 항체의약품은 상업용 플랜트 건설에 대규모 투자가 필요하고, 플랜트 설계·건설·밸리데이션 등 사업화 준비에 최소 3년 이상이 소요되는 업의 특징이 있습니다. 또한, 항체의약품은 동물세포를 이용하는 세포배양,정제, 충전 등 생산 전 과정에서 GMP(Good Manufacturing Practice) 에 부합하는 높은 수준의 품질관리 역량이 필수적으로 요구됩니다. 그리고 제약사가 CMO를 통해 상업용 바이오의약품을 생산하기 위해서는 생산기술 이전, 시험생산, 각국 의약품규제기관 GMP 등 2년 이상의 준비기간이 소요됩니다. 이에 제약사와의 CMO 계약은 통상 5∼10년의 장기계약이 주를 이루고 있습니다.

바이오시밀러란 기존에 있었던 바이오의약품을 복제한 의약품을 의미합니다. 합성의약품 분야에서 이와 같은 의약품을 복제의약품(제네릭)이라 명명하는 것 과는 달리, 바이오의약품 분야에서는 이를 바이오시밀러라 명명하고 있습니다. 이는 바이오의약품의 구조 및 생산과정이 합성의약품과는 달리 살아있는 생물체 로부터 출발하기 때문에, 100% 동일한 구조와 효능의 의약품을 복제하는 것은 불가능하고 일정 기준 이상의 유사성(similarity)을 확보한 의약품을 개발, 생산 하는 것만 가능하기 때문입니다.

□ 산업의 성장성

2000년 전후에 출시된 블록버스터 바이오의약품(자가면역질환 치료제, 항암제, 당뇨 치료제 등)이 여전히 높은 매출 성장을 지속하고 있으며, 최근에는 면역 항암제,고지혈증, 알츠하이머, 아토피 등 새로운 분야에 유망 치료제 신약이 지속적으로 출시되고 있습니다. 제약사들은 의약품 시판허가 및 판매수요 예측의 불확실성을 최소화하기 위해 대규모 자본투자가 소요되는 생산분야에서 전문 CMO를 활용하는 추세를 확대 하고 있습니다. 이러한 시장의 변화는 CMO산업에 새로운 기회로 작용합니다. 최근 각국의 의약품규제기관은 제약사들에게 의약품 공급 안정성 강화를 권고하고 있습니다. 미국 FDA는 단일 Site에서만 생산되는 의약품에 대해서는 별도의 'Contingency Plan' 수립을 요구하고 있습니다. 이러한 규제강화 흐름에 따라 CMO를 활용해 복수 생산설비를 운영하는 사례가 확대되고 있습니다. 기존 블록버스터 바이오의약품의 특허가 만료될수록 바이오시밀러 시장은 큰 폭의 성장을 지속할 것으로 예측됩니다. 이와 같은 바이오시밀러 시장 확대가 전체 바이오의약품의 생산수요 증가를 더욱 가속화 할 것으로 전망됩니다. 향후 주요 오리지널 바이오의약품들의 특허기간이 만료됨에 따라 오리지널 바이오 의약품과 효과는 동등하면서도 가격 측면에서 경쟁력을 보유한 바이오 시밀러 시장규모는 지속적인 확대가 예상됩니다. 특히 2010년대 후반부터는 매출 상위 10개 바이오의약품 중 대부분 의약품의 특허가 만료되면서 바이오 시밀러 산업의 성장은 더욱 가속화될 것으로 예측되고 있습니다. 바이오시밀러 시장규모는 2015년 27억불에서 2025년 663억불로 연평균 38%에 달하는 급성장세가 예상됩니다. (Frost Sullivan, 2016) 바이오시밀러 산업의 성장은 블록버스터 바이오신약 제품들의 특허기간 만료 도래와 더불어 글로벌 경기침체 및 저성장 기조로 인한 소비자들의 저비용 고효율 의약품에 대한 수요 증대, 전세계 각 정부의 바이오시밀러에 대한 우호적인 정책 등에 기인하고 있습니다.

□ 경기변동의 특성

바이오 CMO사업은 제약사와의 장기계약을 통해 생산 및 판매가 이루어지므로 경 기변동에 따른 영향이 거의 없으며, 바이오시밀러 사업 역시 기본적으로 암, 자가면역질환, 만성질환 등을 치료질환으로 하고 있는 바이오 제약산업의 특성과 유사하게 경기변동이나 계절적 이슈는 크지 않은 편입니다.

(2) 국내외 시장여건

세계 바이오의약품 시장규모는 2015년 기준 2,048억불로 전체 제약시장에서 18.5%의 비중을 차지하고 있습니다. 이 시장은 향후 2025년까지 연평균 9.0% 성장해 시장규모 4,888억불, 제약시장 비중은 29.7%로 전망됩니다. (Frost Sullivan, 2016) 전세계 바이오 CMO 시장규모는 2015년 기준 74억불이며, 향후 10년간 연평균 15.1% 성장하여, 2025년 기준 303억불 시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 당사는 바이오의약품 시장의 주류인 동물세포 기반 항체의약품 생산을 전문으로 하는 바이오 CMO 사업을 영위하고 있으며 이 시장은 당사와 같이 대형 생산 설비를 보유한 소수의 대형 CMO 기업이 시장을 주도하고 있습니다. 스위스에 본사를 둔 Lonza는 전세계에 26만리터의 동물세포 배양설비를 보유 하고 있으며, 독일 Boehringer Ingelheim는 독일과 미국 등에 23만리터 생산 설비를 보유 중 입니다.

삼성바이오로직스는 2017년말 기준 18.2만리터로 세계 3위 규모로 생산설비를 가동중이며, 건설 중인 3공장이 완공되는 2018년에는 총 36.2만리터의 생산 설비를 보유하게 되어 이 시장에서 선발업체를 추월해 세계 1위 CMO로 도약할 예정입니다.

각국의 의약품 규제기관은 바이오의약품 품목별로 제조허가를 별도 관리하며, 신규 생산설비에 대해 현장실사를 통해 의약품 제조공정 및 품질관리 시스템 전반에 대한 검증을 거쳐 제조허가를 승인합니다. 바이오시밀러 제품 개발에는 제품화를 위한 엄격한 규정과 가이드라인이 나라 별로 마련되어 있습니다. 국내 바이오시밀러 관련 허가는 식품의약품안전처가 고시한 '생물학적 제제 등의 품목허가, 심사 규정'에 따라 품질평가, 비임상평가, 임상평가, 적응증 외삽의 단계를 거쳐 이루어집니다. 다른 의약품과 마찬가지로 바이오시밀러의 판매를 위해서는 각국의 의약품 관련 허가기관으로부터 승인을 받아야 하며, 바이오시밀러의 승인을 위해서는 다른 신약이나 복제의약품과는 다른 승인 절차가 필요합니다.

이러한 승인을 위한 기준 및 절차 등을 명시한 규정을 가이드라인이라 하며, 2004년 유럽에서 최초로 바이오시밀러에 대한 가이드라인을 제정한 후 2006년에 바이오시밀러 시판을 최초로 허가하였고, 이후 2009년 일본, 한국을 비롯한 많은 전 세계 국가들이 자국 내 바이오시밀러의 도입을 위해 가이드라인 을 제정하였습니다. 미국은 2012년에 바이오시밀러에 대한 가이드라인 초안을 제정하 여 2015년에 공표하였습니다. 삼성바이오에피스의 주요 경쟁사로는 미국의 Pfizer, Amgen, Sandoz 및 한국의 셀트리온이 있습니다. Sandoz는 항암제 뉴포젠의 바이오시밀러 Zarxio를 미국에 시판 중이며 셀트리온은 항체 바이오시밀러 램시마를 유럽, 한국 및 미국에, 허쥬마는 한국에서 시판중입니다. Pfizer와 Amgen은 다수 항체 바이오시밀러의 후기 임상을 진행하고 있습니다.

(3) 영업의 개황

삼성바이오로직스는 인천경제자유구역(송도지구)에 상업제품 생산설비 18만 리터(1공장 3만리터, 2공장 15만리터)와 임상용 생산설비 2천리터로 총 18.2만 리터의 Capacity를 확보하고 있으며, 2018년에 3공장이 완공되면 총 36.2만리터 규모의 Capacity를 확보해 세계 1위의 바이오CMO로 부상할 것입니다.

당사는 2016년 2월부터 15만리터 규모의 2공장의 가동이 시작되었기 때문에 2공장의 생산 및 매출이 정상적인 궤도에 오르기 위해서는 일정 시간이 필요할 것으로 예상되며, 18만리터 규모의 3공장은 2018년말 가동을 시작하는 것을 목표로 현재 건설을 진행하고 있습니다. 당사는 2016년 글로벌 3위 수준의 Capacity를 확보하였으며, 당사의 3공장이 완공되는 2018년에는 글로벌 Capacity 1위의 CMO사업자로서 자리할 것으로 예상됩니다. 당사의 Capacity 규모를 고려하였을 때, 당사와 경쟁 가능한 회사로는 스위스의 Lonza와 독일의 Boehringer Ingelheim 정도일 것으로 예상됩니다.

삼성바이오에피스는 바이오시밀러 연구개발 및 상업화를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 2012년 2월 28일에 당사와 Biogen Therapeutics Inc.이 합작하여 설립하였습니다. 삼성바이오에피스는 바이오시밀러 6종을 개발 중이며, 2015년 9월에 한국 식품 의약품안전처, 2016년 1월에 유럽 EMA에서 Enbrel의 바이오시밀러( 제품명 한국 Brenzys, 유럽 Benepali)의 시판허가 승인을 받았습니다. 또한 2015년 12월에 한국 식품의약품안전처, 2016년 5월에 유럽 EMA, 2017년 4월에 미국 FDA로부터 Remicade의바이오시밀러( 제품명:한국Renflexis, 유럽 Flixabi) 의 시판허가도 승인 받았습니다. 2017년 1월에는 유럽 EMA로부터 당뇨병치료제 Lantus의 바이오시밀러( 제품명 Lusuduna) 의 시판허가도 승인받았고, 다른 자가면역치료제인 Humira, 유방암 치료제 Herceptin의 바이오시밀러는 시판허가 진행 중입니다. 대장암 치료제인 Avastin의 바이오시밀러는 임상 3상 진행 중입니다. 2015년 12월 Brenzys 를 시작으로 2016년 부터 Renflexis/Flixabi를 판매중이며 시판허가 승인을 득한 다른 제품들도 순차적으로 출시할 계획입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황 2018년 1분기 매출 액은 7조 4,763억원이며, 영업이익은 2,092억원입니다. 각 부문별 주요 손익, 재무정보 및 비중은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부 문	구 분	제55기 1분기	제54기 1분기	제54기	제53기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

건 설	1.매출액	2,995,317	40.06%	2,710,502	40.44%	11,982,938	40.93%	12,952,796	46.09%

2.영업손익	158,170	-	90,680	-	501,436	-	34,346	-

3.자산	8,743,118	18.11%	9,205,481	20.92%	10,179,059	20.75%	10,750,328	24.18%

상 사	1.매출액	3,329,311	44.53%	2,868,790	42.80%	12,554,932	42.88%	10,538,447	37.50%

2.영업손익	57,677	-	43,969	-	149,672	-	70,114	-

3.자산	4,145,939	8.59%	3,717,538	8.45%	3,885,364	7.92%	3,700,917	8.32%

패 션	1.매출액	459,955	6.15%	465,465	6.94%	1,749,550	5.97%	1,843,021	6.56%

2.영업손익	(445)	-	(1,531)	-	32,698	-	(45,223)	-

3.자산	1,161,577	2.41%	1,246,709	2.83%	1,271,113	2.59%	1,339,708	3.01%

리조트	1.매출액	95,561	1.28%	103,397	1.54%	691,222	2.36%	676,891	2.41%

2.영업손익	(24,719)	-	(18,851)	-	63,070	-	46,649	-

3.자산	2,404,596	4.98%	2,470,021	5.61%	2,440,499	4.98%	2,488,166	5.60%

급식/식자재유통	1.매출액	460,276	6.16%	446,500	6.66%	1,840,641	6.29%	1,796,989	6.39%

2.영업손익	16,924	-	31,134	-	117,149	-	109,879	-

3.자산	594,973	1.23%	610,684	1.39%	628,524	1.28%	655,826	1.48%

바이오	1.매출액	135,901	1.82%	107,648	1.61%	459,763	1.57%	294,540	1.05%

2.영업손익	1,564	-	(8,026)	-	17,243	-	(76,240)	-

3.자산	7,395,802	15.32%	7,531,537	17.12%	7,459,438	15.21%	7,857,298	17.67%

공통부문	1.매출액	-	-	-	-	-	-	-	-

2.영업손익	-	-	-	-	-	-	-	-

3.자산	23,839,131	49.37%	19,217,423	43.68%	23,184,906	47.27%	17,666,272	39.74%

계	1.매출액	7,476,321	100.00%	6,702,302	100.00%	29,279,046	100.00%	28,102,684	100.00%

2.영업손익	209,171	-	137,375	-	881,268	-	139,525	-

3.자산	48,285,136	100.00%	43,999,393	100.00%	49,048,903	100.00%	44,458,515	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)※ 영업부문별 부채는 최고경영진에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 않았습니다

※ 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 각 제품/사업부문별 귀속이 확실한 직접비용 (위임성경비)은 각 제품/사업부문에 직접 귀속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각COST DRIVE(매출액 비, 인력수 비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산등)은 해당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속 시키고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 또는 서비스의 매출현황

각 사업부문이 제공하는 주요 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제55기 1분기	제54기 1분기	제54기	제53기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

건 설(구 물산)	용역	건설,주택사업	2,995,317	40.06%	2,710,502	40.44%	11,982,938	40.93%	12,952,796	46.09%

상 사	상품/제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	3,284,772	43.93%	2,836,178	42.32%	12,460,009	42.56%	10,462,731	37.23%

용역	에너지ㆍ환경	44,539	0.60%	32,612	0.49%	94,923	0.32%	75,716	0.27%

패 션	상품/제품	의류/직물제조 및 판매	459,955	6.15%	465,465	6.94%	1,749,550	5.97%	1,843,021	6.56%

리조트	용역	리조트 및 골프,조경	95,561	1.28%	103,397	1.54%	691,222	2.36%	676,891	2.41%

급식/식자재유통	용역	전문급식서비스및 식자재 유통	460,276	6.16%	446,500	6.66%	1,840,641	6.29%	1,796,989	6.39%

바이오	제품/용역	바이오 제약제조	135,901	1.82%	107,648	1.61%	459,763	1.57%	294,540	1.05%

합계	7,476,321	100.00%	6,702,302	100.00%	29,279,046	100.00%	28,102,684	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이

- 상사부문은 화학, 철강 등의 제품을 트레이딩 하고 있으며 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

부 문	품목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

상 사	PX	USD/MT	963	842	794

냉연	USD/MT	647	585	487

열연	USD/MT	608	521	399

※ 품목 가격은 공시대상기간중 평균가격입니다. 패션부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

부 문	주요품목	제55기 1분기	제54기	제53기

패 션	수출단가	65	48	19

내수단가	119	113	115

※ 당사의 패션부문에서 취급하는 제품 및 상품은 종류가 다양하고 브랜드별로 포지션이 다양합니다. 또한 매 시즌별로 신상품이 출시되기 때문에 동일한 제품 이나 상품 등의 가격 변화추이를 나타내기 어렵습니다. 다만, 상기 가격은 당사의 매출금액을 의류 수량으로 나눈 값(매출액/Piece)을 참고로 기재하였습니다. 리조트부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

부문	주요 품목	제55기 1분기	제54기	제53기

리조트	에버랜드	파크이용권	54	54	52

연간회원권	220	220	200

캐리비안베이	골드시즌	74	74	74

하이시즌	60	60	60

※ 파크이용권 및 연간회원권은 '17년 4월 1일부로 각각 54천원, 220천원으로 변경되었습니다.※ 당사는 물가상승률, 새로운 어트랙션 도입에 따른 원가 상승분 등을 반영하여 입장 가격을 변동시키고 있습니다. 상기에 표기된 금액은 대표가격이며 실제 판매가격은 프로모션 등에 따라 다양하게 나타납니다. ※ 건설부문 및 급식/식자재유통 사업, 바이오 사업은 가격의 일괄산출이 어려운 바 기재하지 아니하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 백만원)

부 문	품 목	구체적용도	매입액	비고(매입처)

건 설	레미콘	골조공사	49,840	덕원산업 外

철 근	골조공사	25,225	동국제강 外

골 재	레미콘, 채움 등	3,488	무궁화영농조합 外

시멘트	미장,조적	775	신일양회 外

흑백관	소화배관	2,804	기주철강 外

콘크리트파일	기초공사	13,929	성암 外

패 션	원 단	제품생산	405	원일섬유

370	제니스에프앤에이

327	가경에프엔티

바이오	원재료	Resin 등	35,089	머크주식회사 外

부재료	Filter 등	19,562	머크주식회사 外

※ 상기 매입처중 당사와 특수관계에 있는 매입처는 없습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

공시대상기간 중에 각 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격 변동이 있었 던 경우는 없습니다. 건설부문의 철근, 콘크리트파일, 시멘트 등 원재료는 종전 가격 수준을 유지하고 있습니다

패션부문의 경우 원단별 가격의 차이가 크며, 가격배수 정책을 통해 원단가에 비례한 판가의 증가로 원가율은 유사한 수준입니다. 업의 특성상 원가보다 판매관리비의 매출직접비 비중이 높은 편입니다. 주요원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

부 문	품 목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

건 설	철근(HD 10MM)	톤	685,000	685,000	585,000

레미콘(25-24-150)	㎥	64,200	64,200	64,200

시멘트(BULK)	톤	75,000	75,000	75,000

Con'c PILE(D500M)	m	24,000	24,300	32,000

골재(모래/해사)	㎥	20,000	22,000	14,000

흑/백관(백관100A)	m	15,300	15,300	14,700

패 션	원 단	m	11,809	13,367	13,740

바이오 사업의 주요 원재료는 품질관리 등의 사유로 고객사로부터 확인받거나 또는고객사가 지정하는 거래처를 통해 구매가 이루어지며, 구매한 원재료에 대해서는고객사로부터 대부분 사후 정산(환급)이 이루어집니다. 이러한 계약조건으로 인해가격변동과 같은 원재료 매입과 관련한 위험은 제한적입니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

철강 정밀재는 운영중인 생산라인의 수, 인력규모, 평균가동시간 등을 종합적으로 고려하여 산출하였습니다. 원유 생산능력은 최대 생산가능량에 당사 지분율을 곱하여 산출하였습니다.

부 문	품 목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

상 사	철강정밀재	톤	32,875	104,500	106,000

원 유	천 배럴	261	1,702	1,715

직물사업을 제외한 패션부문은 대부분 외주가공 및 외주생산을 통해서 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 직물사업은 자체생산시설을 보유하고 있어 해당 부문에 대하여기재를 하였습니다.

부 문	품 목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

패 션	직 물	야드(YD)	540,000	2,196,000	2,241,000

※ 산출기준 : 가공(최종공정)공정의 건조기 생산능력을 기준으로 8시간/日 가동능력의 인력 기준으로 하였습니다. 바이오 사업의 생산능력은 '공칭생산능력'과 '실효생산능력'으로 구분할 수 있는 바,공칭생산능력은 상업생산 단계에서 생산 가능한 최대생산능력에서 2년 1회 실시하는 정기점검(Slowdown)기간 60일 중 30일을 감안한 연 330일 가동 기준 생산능력입니다. 실효생산능력은 동일한 계산식을 적용하여 산출하나, 실 제 생산여건을 감안 생산 제품의 수, 생산제품 특성(시생산, 인증용 생산 , 상업생산 등)에 따른 배치생산간격 등 다양한 요인을 추가 반영하여 산출합니다.

품 목	구분	단 위	제55기 1분기	제54기	제53기

바이오의약품	공칭생산능력	배 치	65	260	220

실효생산능력	39	188	159

※ 공칭생산능력 산출기준 : (연간 작업가능일수 - 작업 정지일수) ÷생산간격 × 배치생산성공률 건설부문, 리조트부문, 급식/식자재유통 사업은 용역을 제공하는 사업으로서 일정한생산 능력의 산출이 불가능합니다.

(2) 생산실적

2018년 1분기 철강 정밀재 생산실적은 31,020톤 이며, 루마니아, 일본, 중국 등지의거점에서 생산 중입니다. 원유 생산실 적은 261천 배럴 이며, 미국 내 생산 거점에서 생산되고 있습니다.

부 문	품 목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

상 사	철강정밀재	톤	31,020	93,618	83,631

원유	천 배럴	261	1,495	1,610

2018년 1분기 패션부문(직물) 생산 실적은 412,020 야드 이며, 경북 구미 사업장에서 생 산되고 있습니다.

부 문	품 목	단위	제55기 1분기	제54기	제53기

패 션	직 물	야드(YD)	412,020	1,744,270	2,260,000

※ 산출방법 : 건조기속도×분×일 가동시간×가동효율×건조기대수 ÷ 반복횟수 (일 가동시간은 실제 가동시간 기준으로 계산됨) 2018년 1분기 바이오 사업(로직스)의 생산 실적은 39 배 치 이 며 , 인천 연수구에서 생산되고 있습니다.

품 목	단 위	제55기 1분기	제54기	제53기

바이오의약품	배 치	39	186	152

(3) 가동률 당사 철강 정밀재와 원유 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 계산하였으며, 2018년 1분기 평균 가동률은 철강정밀재 가 94.36% , 원유가 100.00% 입니다

부 문	품 목	단위	생산능력	생산실적	평균 가동률(%)

상 사	철강정밀재	톤	32,875	31,020	94.36%

원유	천 배럴	261	261	100.00%

패션부문(직물) 가동률은 가능 생산량 대비 실제 생산량으로 계산하였으며,2018년 1분기 평균 가동률은 76.30% 입니다.

부 문	품 목	단위	가능 생산량	실제 생산량	평균 가동률(%)

패 션	직 물	YD	540,000	412,020	76.30%

※ 평균가동률 : 실제 생산량 ÷가능생산량

바이오 사업(로직스)의 가동률은 공칭생산능력 및 실효생산능력 대비 생산실적으로계산하였으며, 2018년 1분기 평균 가동률은 다음과 같습니다.

품 목	단 위	구분	생산능력	생산실적	평균가동률

바이오의약품	배 치	공칭생산능력 대비	65	39	60.00%

실효생산능력 대비	39	39	100.00%

나. 생산설비의 현황 등(1) 국내(단위 : 억원)

구 분	소재지	토 지	건축물	합 계	비 고

장부가액	기준시가	장부가액	기준시가	장부가액	기준시가

서초사옥	서울특별시 서초구 서초대로74길 14	3,845	1,663	1,703	832	5,548	2,495	소유

천안기계사업소	충청남도 천안시 서북구 직산읍 직산로 105	44	125	13	8	57	133	소유

충주PC공장	충청북도 충주시 충주산단1로 68	218	132	115	75	333	207	소유

래미안갤러리	서울특별시 송파구 충민로 17	1,206	780	187	233	1,393	1,013	소유

패 션	서울시 용산구 外	1,321	876	152	123	1,473	999	소유

리조트	경기도 용인시 外	13,072	13,849	8,133	1,761	21,205	15,610	소유

웰스토리	경기도 용인시 外	497	793	641	139	1,138	932	소유

바이오	인천광역시 연수구 外	281	1,006	5,927	1,142	6,208	2,148	소유

합 계	20,484	19,224	16,871	4,313	37,355	23,537

※ 토지 기준시가 : '17년 공시지가, 건물 기준시가 : '17년 지방세 과세표준액※ 당사의 건축물 중 재산세가 과세되지 않아 기준시가를 알 수 없는 시설물에 대해서는 기준시가 기재를 생략하였습니다.

(2) 해 외

(단위 : [임차 : 면적 ㎡ / 소유 : 장부가액 (USD)])

구 분	소재지	토 지	건축물	합 계	비 고

SCTA(NJ)	미국	-	-	1,440	임차

SCTA(NY)	미국	-	-	1,041	임차

SCTA(NY_Caravel)	미국	-	-	571	임차

SCTA(Houston)	미국	-	-	276	임차

SCTA	미국	-	-	17,184	임차(창고)

SCTA(LA)	미국	-	-	3,171	임차

SCTA(LA)	미국	-	-	8,455	임차(창고)

상파울로사무소	브라질	-	-	173	임차

멕시코사무소	멕시코	-	-	570	임차

파나마사무소	파나마	-	-	232	임차

산티아고사무소	칠레	-	-	153	임차

리마사무소	페루	-	-	103	임차

보고타사무소	콜롬비아	-	-	118	임차

SONG	미국	-	-	621	임차

SRE	캐나다	-	-	1,015	임차

Kelar	칠레	-	-	292	임차

KST	멕시코	-	-	284	임차

FFT법인	독일	-	-	2,835	임차

런던법인	영국	-	-	679	임차

밀라노지점	이탈리아	-	-	101	임차

모스크바사무소	러시아	-	-	172	임차

이스탄불사무소	터키	-	-	687	임차

마드리드사무소	스페인	-	-	101	임차

알마티사무소	카자흐스탄	-	-	103	임차

바르샤바사무소	폴란드	-	-	88	임차

부카레스트사무소	루마니아	-	-	50	임차

아쉬하바드사무소	투르크메니스탄	-	-	119	임차

키예프사무소	우크라이나	-	-	19	임차

소피아사무소	불가리아	-	-	81	임차

타슈켄트사무소	우즈베키스탄	-	-	45	임차

두바이사무소	UAE	-	-	154	임차

테헤란사무소	이란	-	-	165	임차

리야드사무소	사우디아라비아	-	-	207	임차

아크라사무소	가나	-	-	242	임차

알제사무소	알제리	-	-	145	임차

요하네스버그사무소	남아공	-	-	359	임차

나이로비사무소	케냐	-	-	146	임차

다카르사무소	세네갈	-	-	112	임차

카이로사무소	이집트	-	-	140	임차

상해법인	중국	-	-	1,938	임차

상해법인(청도)	중국	-	-	163	임차

서안사무소	중국	-	-	3,386	임차(창고)

광주분공사	중국	-	-	520	임차

홍콩법인	홍콩	-	-	441	임차

대만법인	대만	-	-	189	임차

ERDSAM	몽고	-	-	112	임차

싱가폴법인	싱가폴	-	-	237	임차

KL법인	말련	-	-	370	임차

자카르타사무소	인도네시아	-	-	582	임차

마닐라사무소	필리핀	-	-	239	임차

양곤사무소	미얀마	-	-	103	임차

호치민사무소	베트남	-	-	693	임차

하노이사무소	베트남	-	-	294	임차

시드니사무소	호주	-	-	126	임차

뉴델리법인	인도	-	-	395	임차

뭄바이사무소	인도	-	-	287	임차

푸네사무소	인도	-	-	197	임차

다카사무소	방글라데시	-	-	180	임차

방글라데시PJT	방글라데시	-	-	167	임차

일본법인	일본	-	-	488	임차

오사카 사무소	일본	-	-	32	임차

묘도메탈 도쿄	일본	-	-	258	임차

묘도메탈 오사카	일본	-	-	122	임차

묘도메탈 다카사키	일본	-	-	68	임차

묘도메탈 마츠모토	일본	-	-	78	임차

Samsung Fashion Trading(Shanghai) Co.,Ltd.	중국	-	-	4,511	임차

Samsung Fashion S.r.l	이태리	-	-	734	임차

Cheil Industries Corp., USA	미국	-	-	300	임차

Colombo Via della Spiga S.r.l.	이태리	-	-	608	임차

패션 파리사무소	프랑스	-	-	136	임차

패션 동경사무소	일본	-	-	35	임차

패션 하노이사무소	베트남	-	-	60	임차

웰스토리 박닌 본점사무실	베트남	-	-	1,154	임차

웰스토리 박닌 물류센터	베트남	-	-	18,556	임차

웰스토리 호치민 지점사무실	베트남	-	-	176	임차

웰스토리 상해 사무소	중국	-	-	213	임차

웰스토리 천진 사무소	중국	-	-	156	임차

웰스토리 혜주 사무소	중국	-	-	45	임차

웰스토리 서안 사무소	중국	-	-	54	임차

웰스토리 소주 사무소	중국	-	-	1,891	임차

SAMSUNG BIOEPIS UK LIMITED	영국	-	-	198	임차

SAMSUNG BIOEPIS CH GmbH	스위스	-	-	20	임차

SAMSUNG BIOEPIS BRPHARMACEUTICAL LTDA	브라질	-	-	142	임차

임 차 계	83,103

멕시코C/C	멕시코	1,635,842	5,341,868	6,977,710	소 유

오텔리녹스	루마니아	235,951	6,317,374	6,553,325	소 유

슬로박C/C	슬로바키아	367,205	5,763,041	6,130,246	소 유

홍콩법인	중국	-	5,885,365	5,885,365	소 유

평호정밀재	중국	-	9,161,487	9,161,487	소 유

방콕법인	태국	-	231,002	231,002	소 유

말련C/C	말련	216,157	757,939	974,096	소 유

인니팜	인도네시아	-	3,524,729	3,524,729	소 유

묘도메탈	일본	6,038,367	1,899,795	7,938,162	소 유

S-Print	베트남	-	1,454,905	1,454,905	소 유

소 유 계	8,493,522	40,337,505	48,831,027

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 동/식물, 건설중인자산 등이 있으며, 2018년 3월 31일 현재 장부 가액은 4조 9,619억 으로 전년말 대비 240억 감 소 하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토 지	건물/구축물	동/식물	기 타	건설중인자산	계

기초	기초장부가액	1,826,541	1,736,896	62,679	1,070,965	288,863	4,985,944

취득원가	1,826,541	2,361,047	69,108	1,952,215	288,863	6,497,774

감가상각누계액 (공사부담금 포함)	-	(624,151)	(6,429)	(881,250)	-	(1,511,830)

증감	일반취득 및 자본적지출	-	7,819	504	40,451	92,026	140,800

대체	-	1,902	78	29,665	(37,046)	(5,401)

감가상각	-	(18,688)	(595)	(52,315)	-	(71,598)

처분/폐기	(61,679)	(21,028)	(9)	(7,442)	(114)	(90,272)

기타증감(*)	375	3,128	(623)	(421)	(10)	2,449

기말	기말장부가액	1,765,237	1,710,029	62,034	1,080,903	343,719	4,961,922

취득원가	1,765,237	2,350,187	68,877	2,008,573	343,719	6,536,593

감가상각누계액 (공사부담금 포함)	-	(640,158)	(6,843)	(927,670)	-	(1,574,671)

(*) 기타증감에는 환산차이 조정 및 연결범위의 변동 등이 포함되어 있습니다. ※ 상기 금액은 연결기준입니다. 다. 투자현황 2018년 3월 31일 현재 당사의 생산과 영업에 중요한 시설, 설비 등에 대해 진행중인 주요 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

부 문	투자목적및 내용	투자기간	대상자산	투자효과	제55기 1분기투자실적

건 설	생산설비 외	'18.1~'18.3	건물/설비	생산성 제고	3

상 사	생산설비 외	'18.1~'18.3	건물/설비	생산성 제고	19

패 션	판매시설 외	'18.1~'18.3	토지/ 건물/설비	매출 신장	35

리조트	유기시설 외	'18.1~'18.3	건물/설비	매출 신장	36

바이오	생산설비 외	'18.1~'18.3	설비	생산성 제고	905

합 계	998

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

부 문	매출유형	품목	제55기 1분기	제54기 1분기	제54기	제53기

건 설(구 물산)	용역	건설,주택사업	내수	1,741,268	1,195,530	6,282,625	5,802,229

수출	1,254,049	1,514,972	5,700,313	7,150,567

합계	2,995,317	2,710,502	11,982,938	12,952,796

상 사	상품,제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	699,656	604,106	2,653,982	2,228,562

수출	2,585,116	2,232,072	9,806,027	8,234,169

합계	3,284,772	2,836,178	12,460,009	10,462,731

기타	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	9,487	6,946	20,219	39,453

수출	35,052	25,666	74,704	36,263

합계	44,539	32,612	94,923	75,716

패 션	상품,제품	의류제조 및판매	내수	458,658	464,286	1,745,191	1,835,912

수출	1,297	1,179	4,359	7,109

합계	459,955	465,465	1,749,550	1,843,021

리조트	기타	파크시설, 골프,조경	내수	95,561	102,893	690,724	671,985

수출	-	504	498	4,906

합계	95,561	103,397	691,222	676,891

급 식	상품,제품	전문급식식자재유통	내수	420,806	414,967	1,685,978	1,675,959

수출	39,470	31,533	154,663	121,030

합계	460,276	446,500	1,840,641	1,796,989

바이오	제품, 용역	바이오 제약 제조	내수	86,997	1,904	18,611	930

수출	48,904	105,744	441,152	293,610

합계	135,901	107,648	459,763	294,540

합계	내수	3,512,433	2,790,632	13,097,330	12,255,030

수출	3,963,888	3,911,670	16,181,716	15,847,654

합계	7,476,321	6,702,302	29,279,046	28,102,684

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)

나. 판매경로, 판매방법, 판매전략(1) 판매경로

부 문	품 목	판매경로

건 설	건축/플랜트/주택/토목	- 상품별 전담 영업조직과 지역별 총괄조직 및 거점 조직이 마케팅 활동을 담당하고 있으며, 핵심 고객과 파트너를 대상으로 Top Delegation을 통해 장기적인 Relationship을 구축하고 있음

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 수출 영업
: 해외 Inquiry 접수(본사 또는 지점) → 국내에서 조달 (구매,생산) → 선적 및 운송 → 현지 인도
- 수입 영업
: 국내 수요처 확보 → 해외 공급선으로부터 수입 → 국내 판매
- 삼국간 거래
: 해외 현지 수요처 발굴 → 제3국 공급선 선정 → 수요처 국가 판매

패 션	의류/악세서리 등	- 전문점과 백화점, 대형마트, 상설점, 아울렛 등 다양한 유통채널을 통해 판매가 이루어짐

리조트	입장권 및상품 판매, 조경	- 대표적인 B2C 사업으로 단체고객 유치, 제휴마케팅 및 개별 방문고객을 통한 판매가 이루어짐- 실수요 고객사를 대상으로 한 수주

급 식	단체급식	- 사업장발주 → 시스템발주 → 식재발주 → 사업장입고 → 조리 → 고객 식사제공

바이오	바이오의약품	- 고객사와 직접 수주계약 체결하여 판매

(2) 판매방법 및 조건

부 문	품 목	판매방법 및 조건

건 설	건축/플랜트/주택/토목	- 시장 및 고객 Needs에 맞춰 Value Proposition 제안
핵심고객 대상 Pre-con 서비스를 통한 선제적인 마케팅 및 수행 Solution 제공으로 경쟁 완화
프로젝트 개발 초기Developer 협업을 통한 EPC 수행 최적화로 연계 수주
- 상품 차별화 및 전략적 파트너링을 통해 경쟁력을 제고
공종별 전문업체 파트너링을 통한 상품 경쟁력 확보 (TBM터널 전문업체, 지반개량 및 주기기업체 등)
시장별 현지 우량 건설사와 협업으로 리스크 완화 및 수행 경쟁력 확보(호주/인도/홍콩/베트남/말련 등)

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 수출은 L/C base 거래와 T/T거래가 대부분이며, 일부는 D/A, D/P등 무신용장 거래임
- 수입은 대부분 L/C base 거래임

패 션	의류/악세서리 등	- 백화점, 직영점, 아울렛 등 유통채널별로 계획 및 발주에 따른 판매가 이루어지고 있으며, 결제조건은 유통채널별로 현금 및 신용카드, 외상판매 등의 다양한 방법으로 매출이 이루어지고 있음

리조트	입장권 및상품 판매,조경	- 입장권 및 이용권, 매장 내 상품 판매에 따라 매출이 이루어 지고 있으며, 대금의 회수는 현금, 카드 등의 방법으로 이루어짐- 조경은 수요처의 발주에 따른 건별 주문생산에 의하여 이루어지고 있으며, 수주시 계약조건에 따라 판매조건이 결정됨

급 식	단체급식	- 위탁 계약을 통한 급식 제공을 주 판매방법으로 하고있으며, 결제 수단은 현금, 카드 및 외상판매 등을 채택

바이오	바이오의약품	- 고객사와의 계약을 통해 개별적으로 결정

(3) 판매전략

부 문	품 목	판매전략

건 설	건축/플랜트/주택/토목	- 해외는 수행경험과 리소스를 보유한 주력시장 현지화와
함께 성장잠재력을 보유한 인접국으로 점진적으로 시장을
확대하고, 기술력으로 차별화 할 수 있는 안건에 선택/집중 하여 수주 성공률을 높이고, 수익성을 확보
- 국내 공공공사는 교통/에너지/사회 인프라 중심으로 기술력을 기반으로 공정하고 투명한 경쟁이 가능하며
수익성 확보 가능한 랜드마크 프로젝트 선별 추진
- 민간공사는 사업기획/마케팅/PF/설계ENG 등 핵심역량을 바탕으로 고객과 함께 가치를 창출할 수 있는 사업에 집중할 계획임

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 트레이딩은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업의 산업소재 분야에서 축적된 역량을 바탕으로 육성품목에 집중하여 글로벌 시장 점유율 확대
- 오거나이징은 화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라 분야에서의 핵심 역량 강화로 장기 안정적 사업 확대 추진

패 션	의류/악세서리 등	- 신규사업으로 SPA, 아웃도어, 잡화 등 고성장, 유망분야에 대한 육성을 통해 외형을 확장하고자 하며, 우위에 있는 당사의 브랜드력을 강화하는 판매전략을 가지고 있음
- 기존 중심 채널인 백화점 및 대형마트의 판매 정체 속에서 On-line, 대형몰, 아울렛의 성장세를 활용하여 유통채널을 다변화하여 대고객 접근력을 확대하고 있음

리조트	입장권 및상품 판매,조경	- 높은 브랜드 이미지와 품질 서비스를 기반으로, 고객관리, 홍보, 판매 촉진을 담당하고 있는 마케팅팀을 운영하여 방문객을 증가시키기 위하여 노력하고 있음
- 해외관광객 확대를 위하여 해외 영업력을 강화하고 있으며, 지속적인 어트랙션 개발 및 콘텐츠의 다변화를 통한 파크 상품력의 강화를 통하여 집객수를 높이고자 함- 조경은 당사만의 경쟁력 강화 전략을 마련하여, 사업경쟁력을 제고하고자 함

급 식	단체급식	- 메뉴와 운영상의 Know-How, 철저한 위생관리를 강점으로, 웰스토리 브랜드를 강화하고 해외 사업을 적극적으로 추진 하여 인지도를 확장할 계획으로 중장기적으로는 국내 1위를 넘어 글로벌 식품기업을 목표로 하고 있음

바이오	바이오의약품	- 홈페이지 리뉴얼, 광고, 언론 보도자료 제공, 해외 전시, 컨퍼런스 참가 및 Company Presentation 등 다양한 방법을 통해서 당사의 최신 생산 설비, 기술력 및 우수한 인력 등에 대한 정보 제공 등을 통해 전략적인 판매활동을 진행

6. 수주상황 당사 건설계약 수주현황은 2018년 3월 31일 현재 총 도급액 62조 6,695억원, 계약잔액은 28조 8,848억원입니다.

(단위 : 백만원)

품 목	발 주 처	공 사 명	계약일	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액	비 고

건설사업	(말련) PNB Merdeka Ventures	Malaysia KL118 Tower	'15.11	'19.12	934,947	157,449	777,498

(사우디) Arriyadh Development Authority	사우디 Riyadh Metro	'13.10	'18.10	2,444,226	1,752,586	691,640

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 North South Corridor N106	'17.11	'26.11	657,774	2,788	654,986

(호주) Sydney Motorway Corporation	호주 Westconnex Stage2 (M5 Main Tunnel)	'15.11	'20.03	1,002,612	434,403	568,209

(싱가폴) Singapore Land Trans	싱가폴 Thomson East Coast Line T313	'16.03	'24.02	679,191	172,598	506,593

(알제리) Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Mostaghanem	'14.02	'21.04	784,827	285,773	499,054

(홍콩) HK Civil Engineering and Development	홍콩 Tung Chung New Town 매립	'17.12	'24.07	451,043	1,399	449,644

(한국) KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION	UAE 원전	'10.03	'20.05	3,032,140	2,642,735	389,405

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson East Coast Line T307	'15.11	'23.02	455,839	76,163	379,676

(인도) Reliance Industries Limited	인도 Mumbai DAICEC	'13.12	'17.09	727,107	368,251	358,856

(캐나다) BC Hydro	캐나다 Site C	'15.12	'23.12	565,703	251,744	313,959

(싱가폴) Government of the Re	Singapore State Courts Complex	'16.05	'19.05	367,355	97,753	269,602

(알제리) Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Naama	'14.02	'20.02	672,648	445,322	227,326

(말련) Impian Bebas Sdn. Bh	Malaysia Sapura HQ	'16.02	'20.03	246,389	38,297	208,092

(호주) WCX M4 Pty Limited	호주 Westconnex Stage 1b (M4 East)	'15.06	'19.03	783,168	575,321	207,847

(싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd	싱가폴 Changi Airport Pkg.1	'15.11	'19.07	622,402	443,743	178,659

(베트남) Samsung Display Bac Ninh Co.,Ltd.	베트남 SDC 모듈3동 신축공사	'16.05	'18.09	1,057,563	884,264	173,299

(사우디) FAST Consortium LLC	사우디 Riyadh Metro(M)	'16.05	'19.08	225,680	52,405	173,275

(중국) 삼성반도체유한회사	중국 X2-PJT	'17.07	'19.03	229,366	64,946	164,420

(카타르) Qatar Electricity Water Company	카타르 UHP IWPP	'15.05	'18.06	2,039,762	1,882,321	157,441

(인도) OASIS REALTY	인도 Worli Mixed Use Project	'11.08	'16.01	407,973	253,262	154,711

(말레이시아) Alpine Return Sdn Bhd	말련StarResidence	'14.11	'19.07	282,974	130,877	152,097

(인도) SAMSUNG INDIA ELECTRONICS (P) LTD	인도 삼성전자 노이다 2단지 신축공사	'16.12	'18.03	270,157	134,352	135,805

(사우디) Tadawul Real Estate Company LLC	사우디 Tadawul Tower PJT	'12.09	'15.02	224,916	94,150	130,766

(터키) Ministry of Health	터키 가지안텝 PJT	'16.12	'19.12	167,875	46,988	120,887

(홍콩) Airport Authority Hong Kong	홍콩 3RS C3202	'16.08	'18.03	260,298	153,013	107,285

(말레이시아) UM Land	말레이시아 UMCITY	'15.05	'18.08	159,850	67,759	92,091

(모로코) Office Cherifien des Phosphates (OCP S.A)	모로코 ODI 인광석	'13.04	'15.06	473,101	395,969	77,132

(영국) Macquarie Group Limited	영국 Tees CHP	'16.08	'20.01	241,281	165,960	75,321

(러시아) OJSC Gazprom Group	러시아LakhtaTower	'14.09	'18.02	265,013	189,781	75,232

(방글라데시) Electricity Generation Company of Bangladesh	Siddhirganj CCPP(Off-shore)	'17.09	'19.03	76,995	12,869	64,126

(중국) 삼성(중국)반도체유한회사	중국 X1 Retrofit PJT 1차공사	'17.11	'19.10	60,762	792	59,970

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson Line T213	'13.07	'20.12	235,668	176,809	58,859

(싱가폴) GuocoLand	싱가폴 Tanjong Pagar	'13.04	'16.05	558,462	504,054	54,408

(미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC	미국 S2-R PJT 2차	'17.05	'19.03	78,409	24,155	54,254

(싱가폴) Jurong Town Corporation	싱가폴TuasFinger1	'14.08	'19.01	222,157	171,143	51,014

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남 옌빈 삼성전자 Retrofit	'16.05	'18.04	146,543	96,430	50,113

(말레이시아) Petronas Gas Berhad	말련Johor(RGT-2)	'14.10	'18.04	410,233	377,195	33,038

(중국) 삼성(중국)반도체유한회사	중국 전자 M Retrofit 2차	'16.07	'17.12	117,904	87,007	30,897

(싱가폴) SINGAPORE LNG CORPORATION PTE. LTD.	싱가폴 LNG Ph3	'14.08	'18.02	567,798	537,922	29,876

(터키) Acwa Guc Elektrik Isletme ve Yonetim Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi	터키KirikkaleCCPP	'14.10	'17.06	654,955	629,917	25,038

(사우디) Al-Mourjan For Electricity Production	사우디 RABIGH 2 IPP	'13.11	'17.06	1,331,408	1,307,323	24,085

(중국) 아모레퍼시픽	중국 상해 AP Phase 2	'17.09	'18.08	32,840	10,176	22,664

(미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC	미국 T-STAR Capa-Up Phase Ⅱ Project	'13.11	'17.09	336,305	313,890	22,415

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 교량 PJT(CP-3A)	'11.11	'18.05	224,388	207,904	16,484

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남 옌퐁 삼성전자 Retrofit	'16.04	'18.03	95,176	81,308	13,868

(싱가폴) SP POWERASSETS LTD.	싱가폴CableTunnel	'12.10	'18.02	213,453	200,896	12,557

(태국) PTT Public Company Limited	태국 Khao Bo Ya LPG Terminal	'13.07	'15.11	166,272	155,264	11,008

(영국) Merseylink limited	영국 Mersey Gateway	'14.03	'18.02	247,696	238,706	8,990

(방글라데시) Electricity Generation Company of Bangladesh	Siddhirganj CCPP(On-shore)(해외)	'17.09	'19.03	11,325	3,610	7,715

(몽골) Civil Aviation Authority	몽골 울란바타르 신국제공항	'13.06	'17.01	299,154	291,642	7,512

(중국) 동관삼성시계유한공사	중국 동관 SDC 마감공사	'17.04	'17.12	23,773	16,475	7,298

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 개발 (CP-5B)	'12.01	'17.03	453,289	447,594	5,695

(인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.	인도델리 TVSECS Lot1	'13.03	'17.09	42,433	37,485	4,948

(인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.	인도델리 TVSECS Lot1 - Offshore	'13.03	'17.09	16,915	12,671	4,244

(싱가폴) United Industrial Corporation(UIC)	싱가폴 UIC Building	'13.06	'17.04	284,423	280,365	4,058

(베트남) Trung Son Hydropower Company Ltd.	베트남 TrungSon	'12.11	'17.08	86,686	83,053	3,633

(홍콩) MTR Corporation	홍콩 지하철 SCLC 1109	'12.08	'18.04	549,585	547,039	2,546

(UAE) Abu Dhabi Municipality	Salam 지하차도	'08.05	'12.12	569,765	567,266	2,499

(인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.	델리지하철 공항라인	'07.09	'10.07	78,861	76,913	1,948

(UAE) Meraas Development	UAE두바이테마파크PM	'13.04	'17.01	93,277	92,176	1,101

(싱가폴) Suntec REIT, Harmony Convention, MCST	싱가폴 Suntec City A	'12.06	'15.01	302,319	301,290	1,029

강릉에코파워 주식회사	강릉안인화력	'14.02	'22.03	3,853,273	223,105	3,630,168

삼성전자(주)	평택 FAB 1기 상부마감	'17.04	'18.08	1,967,581	1,357,234	610,347

한국수력원자력(주)	신고리 5,6호기	'15.06	'22.09	585,545	124,018	461,527

삼성전자(주)	DS-Retrofit	'15.11	'18.12	780,000	393,744	386,256

삼성전자(주)	화성 E-PJT	'17.07	'19.10	327,600	79,246	248,354

(주)국민은행	KB국민은행 통합사옥 신축공사	'17.12	'20.08	136,410	2,087	134,323

스마트레일 주식회사	부전-마산철도	'14.06	'20.06	299,936	185,600	114,336

삼성전자(주)	탕정제2지방산업단지	'05.12	'19.12	313,742	229,252	84,490

경상남도	한림-생림간도로	'06.03	'23.12	137,408	61,105	76,303

드림허브프로젝트금융투자주식회사	용산정화사업	'10.06	'13.05	132,050	56,412	75,638

삼성전자(주)	평택 FAB 2기 신축공사	'17.12	'19.11	100,340	29,329	71,011

목포지방해양수산청	가거도항	'13.03	'20.12	164,938	96,053	68,885

삼성전자(주)	평택 P-PJT	'15.05	'18.02	2,428,953	2,362,157	66,796

삼성전자(주)	기흥화성인프라조성	'17.07	'20.04	126,498	65,298	61,200

삼성전자(주)	평택공장 부속창고 건립공사	'17.05	'18.07	141,000	83,261	57,739

삼성디스플레이(주)	천안 DR 2차	'17.03	'19.02	200,728	158,495	42,233

서울특별시도시기반시설본부	월드컵대교	'10.03	'20.08	122,328	82,437	39,891

한국도로공사수도권건설사업단	화도-양평간고속도로3공구	'14.04	'20.12	87,093	47,805	39,288

삼성에스디에스(주)	SDS 춘천센터	'18.02	'19.06	39,500	1,055	38,445

한국수자원공사	시화MTV4공구	'07.08	'18.11	155,518	127,214	28,304

한국철도시설공단	수서-평택고철5공구	'12.07	'18.12	274,244	250,358	23,886

성균관대학교	성대양현관	'16.02	'17.12	31,545	7,978	23,567

한국철도시설공단	울산포항복선전철	'09.04	'18.12	115,218	94,203	21,015

삼성전자(주)	평택 EUV 신축공사	'17.12	'19.04	36,000	15,228	20,772

삼성생명보험(주)	생명청담동빌딩신축공사	'15.06	'18.05	97,400	81,056	16,344

부산지방국토관리청	구포-덕산간도로2공구	'09.11	'19.05	178,137	162,138	15,999

삼성전자(주)	평택고덕인프라조성	'15.03	'19.11	201,098	188,389	12,709

삼성전자(주)	GDS-PJT 2차	'18.01	'19.12	9,544	16	9,528

서울특별시도시기반시설본부	서울지하철919공구	'09.12	'18.12	114,043	105,312	8,731

삼성전자(주)	GDS PJT	'16.05	'18.10	70,579	62,004	8,575

성균관대학교	성균관대 파워플랜트	'18.01	'18.08	9,809	1,321	8,488

삼성디스플레이(주)	아산 DC 2차	'17.03	'19.02	19,157	11,795	7,362

한국철도시설공단	경원선(백마고지-남방한계선)철도연결	'15.07	'17.12	6,872	476	6,396

에쓰-오일(S-OIL)(주)	S-Oil Offsite Improvement Plan	'16.11	'18.05	75,870	70,703	5,167

삼성전자(주)	수원DC	'16.01	'18.05	43,912	40,004	3,908

한국수자원공사	시화MTV3공구	'07.01	'17.12	72,139	68,417	3,722

삼성전자(주)	수원 DC 2차	'18.01	'19.12	4,159	805	3,354

한국수자원공사	부산에코델타시티1단계3공구조성공사	'15.03	'20.05	8,957	5,710	3,247

삼성바이오에피스	바이오에피스 R	'17.04	'18.06	6,600	3,371	3,229

한국도로공사창원김해건설사업단	부산외곽순환도로3공구	'11.11	'18.11	73,287	70,128	3,159

부산지방국토관리청	웅동-장유도로	'06.07	'19.12	74,768	71,971	2,797

(학)성균관대학삼성창원병원	삼성서울병원 리모델링	'17.04	'17.09	5,054	2,365	2,689

국군재정관리단	평택미군병원공사	'12.07	'18.06	103,379	101,713	1,666

서울특별시도시기반시설본부	서울시청사	'06.05	'15.02	139,578	138,182	1,396

삼성디스플레이(주)	아산DC	'15.05	'17.12	180,637	179,499	1,138

조달청	진천선수촌2단계2공구건립사업	'13.12	'17.10	9,491	8,386	1,105

기타	S-OIL SUPER Project Package-3 외 47개 현장	6,644,992	3,489,047	3,155,945

합 계	50,029,319	31,149,193	18,880,126

주택사업	개포시영아파트주택재건축정비사업조합	개포시영	'16.07	'20.08	637,951	67,811	570,140

서초우성1차아파트 주택재건축정비사업조합	서초우성1차	'17.07	'20.09	386,178	21,307	364,871

가락시영아파트주택재건축정비사업조합	가락시영1단지	'15.10	'18.12	790,784	495,112	295,672

개포주공2단지주택재건축정비사업조합	개포주공2단지	'15.12	'19.02	547,508	288,235	259,273

장위5구역주택재개발정비사업조합	장위5구역재개발	'16.06	'19.09	312,750	95,625	217,125

삼익그린맨션아파트주택재건축정비사업조합	명일삼익그린1차 재건축	'16.06	'19.06	351,726	146,834	204,892

길음2재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	길음2 재개발	'15.09	'19.02	409,163	215,194	193,969

가재울뉴타운5구역주택재개발정비사업조합	가좌5구역재개발	'17.03	'19.11	207,304	34,365	172,939

장위1구역주택재개발정비사업조합	장위1구역재개발	'16.06	'19.06	194,896	68,671	126,225

녹번제1구역2지구 주택재개발정비사업조합	녹번1-2 주택재개발	'15.12	'18.12	270,330	144,972	125,358

석관제2구역주택재개발정비사업조합	석관2재개발	'16.11	'19.02	213,985	96,296	117,689

일원동현대아파트재건축조합	일원현대재건축	'16.04	'18.11	233,437	122,255	111,182

신반포18차,24차 주택재건축정비사업조합	신반포18차,24차 재건축	'16.06	'19.06	163,814	54,156	109,658

구의1주택재건축정비사업조합	구의1구역 재건축	'15.09	'18.09	190,420	125,678	64,742

서초한양재건축조합	서초한양재건축	'15.11	'18.07	128,472	87,603	40,869

과천주공7의2단지 주택재건축정비사업조합	과천주공7-2 재건축	'16.04	'18.07	128,758	98,198	30,560

답십리제18구역주택재개발정비사업조합	답십리18구역재개발	'15.10	'18.05	192,516	167,516	25,000

사당1주택재건축정비사업조합	사당1 단독주택 재건축	'15.11	'18.04	165,381	149,645	15,736

기타	부산온천2 외 19개 현장	7,114,823	156,023	6,958,800

합 계	12,640,196	2,635,496	10,004,700

총 합 계	62,669,515	33,784,689	28,884,826

※ 상기 금액은 당사가 시공권을 보유하고 지자체의 사업시행인가가 완료되어 향후 매출인식 가능성이 매우 높은 공사의 계약잔액을 포함하고 있습니다.

바이오 사업의 수주상황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만달러)

품목	최초상업생산년도	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

항체의약품	2015년	2029년 (계약별 상이)	3,373	711	2,662

생산량 (리터)	16,752,000	3,317,000	13,435,000

※ 상기 수주총액은 수주계약 상의 '최소구매물량 보전(Minimum take or pay)' 조건 제품 매출액기준으로 작성한 것으로, 수주 잔고는 고객사가 계약제품의 개발 성공 시 최대 3,187백만불로 증가할 수 있으며, 고객사 수요 증가 시 협의 후 추가로 증가할 수 있습니다.
※ 상기 수주잔고는 생산에 실 투입된 원료 및 부자재에 대한 원재료 매출, 생산프로세스 보완 및 품질분석 등의 추가제공 서비스에 대한 매출 등이 제외된 금액입 니다.
※ 수주계약 상의 비밀유지의무에 따라 주요 계약의 합산액을 기재하였으며, 수주총액은 보고서 제출일 현재까지 수주한 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 장부통화와 다른 통화 거래로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보 고하고 있습니다. (2) 주가변동위험 당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당분기말과 전기말 현재 출자지 분의 장부가 치 는 각각 23,191,436 백만원 및 23,229,172 백만원 입 니다 . 당분기말 과 전기말 현 재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금 액 은 각 각 168, 166백만원 및 168,442 백 만원 입니 다 .

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다. (본사기준)

(단위 : 백만원)

구 분	제55기 1분기말	제54기말	제53기말

금융부채	321,988	869,488	392,292

이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동이러한 가정하에서 보고서 작성기준일 현재 당사의 금 융부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융비용 변동은 다음과 같습니다. (본사기준)

(단위 : 백만원)

구 분	제55기 1분기말	제54기말	제53기말

이자율상승시	이자율하락시	이자율상승시	이자율하락시	이자율상승시	이자율하락시

이자비용 감소(증가)	(3,220)	3,220	(8,695)	8,695	(3,923)	3,923

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)당사는 금융위험 관리규칙 및 선물 등 파생상품거래 관리규칙에 의거 제반 경영활동에 수반된 환율 및 이자율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 이들 금융위험을 배제 또는 축소시키고, 환율 및 금리변동에 따른 자산/부채의 관리 및 운영에 있어 효율성을 제고하고 있습니다.(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과 front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를 구축하고있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

[파생상품 거래 현황] 2018년 3월 31일 현재 외 화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2018 년 3월 31일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 20개 금융기관과 총 463건의 파생금융상품계약(통화선도 458건, 이자율스왑 3건, 통화스왑 2건)및 금속선물계약 76건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

AUD	6,756,534.62	USD	5,115,728.00	0.7553 ~ 0.7882	6

CHF	365,000.00	SGD	517,862.00	1.4188	1

CNY	12,814,023.82	USD	2,027,588.04	6.2459 ~ 6.3407	2

EUR	12,005,500.00	KRW	15,648,423,148	1251.68 ~ 1391.9	22

EUR	1,725,962.00	SGD	2,809,951.00	1.604 ~ 1.6325	10

EUR	61,399,932.00	USD	75,118,474.29	1.0876 ~ 1.4421	85

GBP	56,757.17	KRW	92,954,715	1490.94 ~ 1719.44	3

GBP	116,748.31	USD	163,073.34	1.3948 ~ 1.4063	2

JPY	18,204,740	KRW	183,907,924	10.1022	1

JPY	75,270,832	SGD	932,479.59	0.012183 ~ 0.012594458	3

JPY	654,788,082	USD	6,040,342.49	98.05 ~ 117.55	16

KRW	78,000,000	CNY	477,863.64	162.98 ~ 163.35	2

KRW	9,164,400,000	EUR	7,000,000.00	1309.2	1

KRW	29,189,000	KWD	8,226.66	3548.0999	1

KRW	651,621,028	SGD	814,689.00	794.99 ~ 814.29001	8

KRW	74,434,253,562	USD	69,168,154.54	1032.3 ~ 1198.85	52

KWD	3,787.75	USD	12,500.00	0.30302	1

SGD	323,897.28	EUR	199,837.91	1.6208	1

SGD	396,306.60	KRW	319,251,866	802.68 ~ 812.49	5

SGD	3,160,035.23	USD	2,222,247.00	1.422	1

TRY	295,624.82	USD	76,428.34	3.868	1

USD	5,362,491.77	AUD	7,148,881.83	0.7351 ~ 0.8015	15

USD	1,588,592.75	CNY	10,026,843.53	6.2814 ~ 6.3416	4

USD	111,942,085.00	EUR	91,635,100.28	1.0692 ~ 1.2883	96

USD	322,771.14	GBP	229,978.00	1.4019 ~ 1.4088	2

USD	4,176,326.15	JPY	443,578,893	105.23 ~ 111.88	8

USD	100,914,456.70	KRW	108,847,360,290	1049.9 ~ 1144	74

USD	225,081.39	KWD	67,543.48	0.29989 ~ 0.30337	5

USD	83,650.53	RUB	4,836,000.00	57.81 ~ 57.82	2

USD	6,298,371.22	SGD	8,450,565.19	1.3119 ~ 1.459	27

USD	346,624.00	THB	11,008,789.36	31.76	1

합 계	458

(2) 이자율스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

KRW	200,000,000,000	CD 91일물 + 0.45	1.950	2016.02.25 - 2019.02.25	1

KRW	100,000,000,000	CD 91일물 + 0.48	1.865	2016.06.07 - 2019.06.07	1

KRW	100,000,000,000	CD 91일물 + 0.58	2.333	2017.08.28 - 2020.08.28	1

합 계	3

(3) 통화스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	49,243,942.37	Libor 3M + 0.75	1.945	2017.12.21 - 2018.12.21	1

USD	50,000,000.00	Libor 3M + 0.80	2.030	2016.12.21 - 2018.12.24	1

합 계	2

(4) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	2,295	2,639	-

이자율스왑	-	-	(447)

통화스왑	-	486	(221)

(5) 금속선물계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	28	TOZ	Sell	16.65	1

AU	1,507	TOZ	Sell	1,333.31 ~ 1,351.90	4

CU	7,100	M/T	Sell	6,610 ~ 7,242.5	71

합계	76

(6) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	1,559,160.06	79,519.25	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 20의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	3,199,952.49	USD	4,474,599.18	1.358033 ~ 1.423525	17

USD	125,468.90	GBP	89,344.45	1.404251 ~ 1.40446	3

합계	20

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	18,442.46	5,192.53	-

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2018 년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 102건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,859,421.30	EUR	1,509,106.50	1.184866 ~ 1.245721	16

EUR	22,939,952.68	USD	28,255,974.52	1.191151 ~ 1.2621	86

합계	102

(2) 평가손익 (단위 : EUR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	145,535.79	72,724.45	-

□ S.C. Otelinox S.A. (1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권 ㆍ 채무의 환율위험회피 등의 목적으로 총 33건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	1,966,472.54	RON	9,365,926.03	4.6666 ~ 4.8298	16

RON	1,146,255.71	EUR	242,662.84	4.6299 ~ 4.7924	10

USD	168,705.00	RON	655,239.91	3.767 ~ 3.9575	5

SEK	1,460,000.00	RON	711,604.00	0.4874	1

RON	87,489.10	SEK	184,927.29	0.4731	1

합계	33

(2) 평가손익 (단 위 : RON)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	7,074.43	177,077.98	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 71건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	3,226,800,025	USD	30,127,104.34	104.795 ~ 112.192	47

USD	3,866,585.69	JPY	410,714,128	104.38 ~ 109.355	24

합계	71

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	47,945,962	9,872,593	-

□ Samsung C Hongkong Limited (1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 2건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	11,520,423.98	CNY	73,017,799.74	6.2953 ~ 6.3406	2

합계	2

(2) 평가손익 ( 단위 : HKD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	827,785.39	-

(3) 금속선물계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 총 79건의 금속선물계약을 체결하고 있으며 그 내역은아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	1,946,196	TOZ	Buy	16.6127 ~ 16.6249	10

461,551	TOZ	Sell	16.2596 ~ 16.645	5

CU	3,825	M/T	Buy	6,541.00 ~ 6,987.75	42

8,700	M/T	Sell	6,658.25 ~ 7,122.00	22

합계	79

(4) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	1,241,827.06	966,505.07	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 326건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	12,628,748.41	THB	400,155,234.85	31.0091 ~ 33.0406	322

THB	18,199,839.55	USD	583,633.90	31.078 ~ 31.2454	4

합계	326

(2) 평가손익 (단위 : THB)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	177,735.45	6,572,942.92	-

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 83건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	14,566,673.48	MYR	58,354,304.43	3.882967 ~ 4.218646	80

MYR	985,043.89	USD	251,126.55	3.9225	3

합계	83

( 2) 평가손익 (단위 : MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	11,753.81	1,955,642.27	-

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 160건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	32,683,764.73	VND	745,552,845,484	22.714 ~ 22.967	160

합계	160

(2) 평가손익 (단위 : VND)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	468,120,533	465,810,427	-

□ S Biofuel PTE.LTD

(1) 이자율스왑계약2018년 3월 31일 현재 회사는 이자율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	46,250,000.00	LIBOR 3M+ 2.0	3.6420	2016.12.16~ 2019.12.16	1

합계	1

( 2) 평가손익 (단위 : USD )

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

이자율스왑	-	-	249,054.54

□ Samsung Precision Stainless Steel pinghu Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 35건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	822,019.84	EUR	104,590.15	7.811452 ~ 7.900621	2

EUR	2,688,072.49	CNY	21,483,188.81	7.877 ~ 8.036	12

CNY	3,247,017.25	USD	514,940.79	6.253626 ~ 6.356442	17

USD	6,375.07	CNY	40,630.39	6.373325	1

USD	141,004.07	EUR	114,178.46	1.230344 ~ 1.246317	3

합 계	35

(2) 평가손익 (단위 : CNY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	412,877.82	563,749.06	-

□ Samsung C (KL) Sdn. Bhd. (1) 통 화선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 58건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,697,003.37	MYR	6,577,496.96	3.616 ~ 4.4966	21

MYR	13,034,426.34	USD	3,338,574.34	3.5975 ~ 4.445	37

합 계	58

(2) 평가손익 (단위 : MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	225,618.85	76,774.61	-

□ Samsung C India Private Ltd. (1) 통화 선도계약 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 9건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,260,430.39	INR	82,706,170.90	64.7 ~ 66.42	9

합 계	9

(2) 평가손익 (단위 : INR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	589,626.00	12,308.00	-

□ Ecosolar OOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	6,847,821	EURIBOR 3M	0.577	2017.3.8~ 2026.3.31	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(279,729.00)

□ Ecoenergy S olar OOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	4,552,071.20	EURIBOR 3M	0.577	2017.3.8~ 2026.3.31	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(186,397.00)

□ Agriplam EOOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	1,881,273.20	EURIBOR 3M	0.809	2017.3.8~ 2028.6.30	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(113,086.17)

□ Fishtrade EOOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	1,898,666.80	EURIBOR 3M	0.809	2017.3.8~ 2028.6.30	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : B GN )

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(113,508.00)

□ Manageproject EOOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	1,851,223.20	EURIBOR 3M	0.809	2017.3.8~ 2028. 6.30	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(111,309.00)

□ Solar Park EOOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	938,825.20	EURIBOR 3M	0.809	2017.3.8~ 2028 .6.30	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(56,378.00)

□ Veselinovo Energy OOD (1) 이 자율스왑 2018년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

EUR	1,608,484.40	EURIBOR 3M	0.809	2017.3.8~ 2028.6.30	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : BGN)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	-	(95,780.00)

□ PLL Holdings LLC. (1) 원유선도계약

2018년 3월 31일 현재 회사는 총 10건의 원유선물계약을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

원유	255,400	BBL	Sell	62.5	10

합계	10

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

원유선도	55,030.24	237,896.03	-

9. 경영상의 주요 계약가. 삼성정밀화학(주) 지분 매각

당사는 2015년 10월 30일 자산 효율화를 통한 핵심역량 강화및 신규사업에 대한 투자재원 확보목적으로 삼성정밀화학(주) 지분 전량을 롯데케미칼(주)에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2016년 2월 29일에 처분을 완료하였습니다.

나. 콜롬보코리아(주) 영업양수

당사는 2016년 2월 17일 글로벌 럭셔리 브랜드 육성을 목적으로 종속회사인 콜롬보코리아(주)로 부터 콜롬보 브랜드 영업관련 자산을 약 109억원에 양수하기로하였습니다.

다. (주)제일기획 부동산 매수

당사는 2016년 2월 17일 (주)제일기획이 보유한 서울시 용산구 이태원로 소재의토지와 건물을 약 256억원에 매입하기로 하였습니다.

라. 삼성에스디에스(주) 부동산 임차

당사는 2016년 4월 27일 삼성에스디에스(주)가 보유한 서울시 송파구 올림픽로35길123(신천동) 소재의 향군타워를 2016년 5월 1일부터 2024년 3월 31일까지 연간전차료 49억에 부동산 전대차 계약을 체결하였습니다.

마. 퀸타일즈의 풋옵션 행사에 따른 지분인수

삼성바이오로직스(주) 합작 주주사인 퀸타일즈(Quintiles)사가 풋옵션을 행사함에따라 당사는 2016년 4월 27일 이사회의 결의를 통하여, 당사에 해당하는 지분인 301,400주를 156억(16.4.27일 고시환율 기준)에 인수하기로 하였습니다. 바. 발하쉬 화력발전소에 관련한 사업목적회사(BTTP사)의 지분 풋옵션 행사

당사는 2016년 8월 26일 당사 보유 BTTP사 지분 전부 (지분율50%+1주)에 대한풋옵션을 관련계약에 근거하여 카자흐스탄 국영 발전회사인 삼룩에너지사를 상대로행사하였습니다. 옵션 행사가격은 192,451,977달러입니다.

사. 삼성화재해상보험(주) 부동산 임대

당사는 2016년 9월 9일 이사회의 결의를 통하여, 당사의 서울시 서초구 서초대로 74

길 14 소재의 사무실을 2016년 9월 12일부터 2021년 9월 11일까지 보증금 253억과

연간임대료 304억원에 삼성화재해상보험(주)와 부동산 임대차 계약을 체결하였습니다.

아. (주)제일기획 지분 매각

당사는 2016년 10월 26일 이사회 결의를 통하여 자금수지 개선 및 투자재원 확보

목적으로 (주)제일기획 지분 전량을 삼성전자(주)에 매각하는 계약을 체결하였습니다

처분주식수는 14,539,350주이며, 처분금액은 2,675억원입니다.

자. 삼성생명보험(주) 부동산 매도

당사는 2016년 10월 26일 서울시 서초구 효령로 46 길 96 소재의 토지와 건물을삼성생명보험(주)에 매도하기로 하였습니다. 처분금액은 182억원입니다. 차. 삼성엔지니어링(주) 부동산 임차

당사는 2017년 10월 27일 삼성엔지니어링(주)가 보유한 서울시 강동구 상일동 6길26 소재의 글로벌엔지니어링센터를 2018년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지연간 임차료 51억에 부동산 임차 계약을 체결하였습니다.

카. 삼성SDI(주) 부동산 매도

당사는 2017년 10월 27일 경기도 용인시 기흥구 공세동 소재의 토지와 건물을삼성SDI(주)에 매도하기로 결정하고, 계약을 체결하였습니다.처분금액은 315억원입니다. 타. 금천물류센터 부동산 매도당사는 2018년 1월 24일 경영위원회 결의를 통하여 자산효율화 및 자금수지 개선을 목적으로 금천물류센터를 주식회사 가산웰스홀딩스 에 매도하는 것으로 결정하고, 2월 27일 계약을 체결하였습니다. 처분금액은 2,300억원 입니다.

파. 삼성메디슨(주) 부동산 임대

당사는 2018년 2월 28일 경기도 성남시 분당구 판교역로 145 타워2동을 2018년 3월26일부터 2021년 1월 21일까지 보증금 55억과 연간임대료 66억원에 삼성메디슨(주)와 부동산 전대차 계약을 체결하였습니다.

10. 연구개발활동 □ 연구개발활동의 개요

가. 연구개발 담당조직[건설부문]

[급식사업]

[바이오사업]

바이오사업의 연구개발 담당조직으로 고객만족센터 내 MSAT팀(Manufacture Science and Technology Team)이 있으며, 고객사 제품의 생산관련 기술지원 및세포주 공정 연구/개발을 담당하고 있습니다.

연구개발조직도.jpg 연구개발조직도- 수행 업무

구 분	내 용

고객사 제품의생산관련기술지원	1) 고객사 제품 생산성 제고 연구
2) 기술 이전 활동
- 당사 생산시설에서 수주한 제품을 생산하기 위한 공정 연구 및 개발을 고객사와 공동 진행
- 고객사로부터 분석법 기술이전 또는 개발 진행

세포주 및 공정연구/개발	1) Cell line Development Service (고생산성 세포주 개발)
2) Process Development Service (공정개발을 통한 생산성 개선)
- 세포 배양시 Titer 개선을 위한 공정 조건 및 미디어 (배양액) 등 조합 연구/개발
- 목표 단백질 정제 수율 개선을 위한 공정과정 연구/개발
- 품질분석 관련 연구/개발

나. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제55기 1분기	제54기	제53기

연구개발비용 계	23,385	86,343	120,556

(정부보조금)	-	50	30

회계처리	개발비(무형자산)	-	-	-

연구비(비용)	23,385	86,343	120,556

연구개발비 / 매출액 비율	0.31%	0.29%	0.43%

※ 상기 비율은 연결기준 매출액으로 산출하였습니다.

□ 연구개발 실적가. 자체연구

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

김치 유산균 2종 개발	17.01~17.12	탄산, 만니톨이 향상된 균주를 활용한 풍미증진 김치 제조	풍미가 좋은 김치 제조를 위한 우수유산균 확보

조리용도별 쌀 4종 개발	17.01~17.12	조리용도별 쌀 연구	볶음밥, 김밥/도시락, 죽, 고급 백반용 쌀 개발

할랄식품 중 돼지고기 유전자분석 논문등재	17.01~17.07등록월 17.08	할랄식품 중 돼지고기 함유 판별 연구	Annal of Food Processing and Preservation - 등온 유전자 분석법을 활용한 돼지고기 혼입여부 신속 진단법

황색포도상구균 검출법 E-Book 등재	등록월 17.06	세균성 식중독인 황색포도상구균의 식품에서의 감염형태와 검출 및 예방	AVID Science

고급백반 쌀 블렌딩 기술 특허출원	17.01~17.08	고품질 백반용 블렌딩 쌀의 제조방법 연구	특허출원('17.9月)

전자코활용 혼합 참기름 판별법 특허출원	17.01 ~ 17.06	GC-IMS 냄새지문 및 다변량통계 분석법을 이용하여 혼합참기름 판별	특허출원('17.6月)

Cress 콘크리트 실용화 및 균열저감재료성능 검증	17.04 ~ 17.11	반복/지속적으로 발생되는 콘크리트 균열을 저감시키기 위한 최적의 콘크리트배합재료 도출 및 현장 실용화	명일삼익 재건축, 길음2 재건축 현장 등 주택건설 현장의 지하주차장 균열저감을 위해지속적 적용 예정

결로하자 비용 2억/Tank 저감을 위한LNG Tank 단열기술	16.05 ~ 16.12	열대/아열대기후에서의 LNG탱크 외조결로 저감기술 개발 및LNG Tank 단열 설계안 도출	싱가폴 RGT-2 SLNG 터미널 Tank 3기 적용 예정

검사 공신력 제고	16.06 ~ 16.07	식약처 지정 식품 등 시험/검사기관 재지정 및식약처 ISO17025 지원 대상기관 선정	식품 등 시험/검사기관 유효기간 만료에 따라 검사능력 평가,현장시스템 평가한 결과 적합하여 재지정 완료 (유효기간 : 2019.08.06)식약처 ISO17025 민간기업 지원사업에 대상으로 선정, 컨설팅 시행 ('16.07~11月)

노로바이러스 제어용 소독제 개선	16.01 ~ 16.06	색상 클레임 개선으로 고객만족도 제고	기구 등 살균소독제, 손소독제 총2종의 유효성분으로 인한 색상을 제거하여 제품 개선한·중 위생 안전 컨퍼런스 발표('16.06月)

식품 중 식중독균 검출법 연구	15.08 ~ 16.04	식품 중 식중독균(캠필로박터제주니)의 신속검출키트 개발연구	Journal of human nutrition food science 논문 등재 ('16.04, 중국 질병예방관리국 공동)

식음 R 파트 신설	16.03	기초식재료(밥, 김치, 국) 등의 맛에 대한 과학적 지표 및 검증	기초식재료(밥, 김치, 국) 에 대한 설문조사

웰스토리몰 설특판 안전성 분석	15.12 ~ 16.02	온라인몰인 웰스토리몰에서 판매하는 제품 중 설 특판으로 판매되는 제품의안전성 확보	총 194품목에 대해 안전성 분석완료

[항만/시공] Cube Block 인양 공기 10%단축을 위한 마찰형 Grabber 개발	15.07 ~ 16.02	가거도항의 무너져내린 Cube Block 철거하기 위한 인양기술의 개발.(Cube Block측면 홈에 마찰형 Grabber의 다리를 삽입하여 다리와 블록간의 마찰력을 이용해 들어올리는 방식)	수중 Cube Block 인양효율 향상을 통한 공기단축 9개월에 따른 간접비 절감

공기단축 및 원가절감과 품질확보를 위한SaTM Lining Form 개발	14.03 ∼16.02	NATM 공법에서 일방향 하루 1Span 이상 타설이 불가한 임대 Lining Form을개선하여 당사 전용의 SATM 공법 개발	일방향 하루 2Span 이상 타설 가능한 Lining Form을 개발하여 터널 1Km당 공기단축 2개월,원가절감 1.5개월 가능

땅콩새싹 음료개발 특허등록	14.01 ~ 15.11(등록월 17.01)	레스베라트롤 함량이 높은 땅콩새싹은 항산화 효과가 높아 음료로 제품개발	땅콩새싹 추출물의 농축액을 포함하는 음료 제조방법 및 상기 제조방법에 의해 제조되는 음료(등록번호 : 제 10-703276 호)

식중독균 검출법 특허등록	13.01 ~ 15.04( 등록월 17.03)	식품 및 인체에 오염된 위해 미생물의 특이 유전자를 등온조건에서 증폭 및실시간 신속검출기술	식중독균 검출용 조성물 및 이를 이용한 식중독균 검출방법 (등록번호 : 제 10-1719353 호)

나. 공동연구

연구과제	공동 연구기관	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

크레인 전도사고 예방을 위한양중 원격 모니터링 시스템	신한전자기기	17.09~18.03	크레인 운전원의 임의판단을 Cross Check할 수 있도록 크레인의indicator를 관리자가 실시간 원격 모니터링할 수 있는 시스템을구축하여 전도사고를 예방하고자 함	부전마산철도, 화성 E-PJT 등 크레인 사용 현장 적용 예정

하이테크 진동성능 향상을 위한고감쇠 RC구조 개발	에이치디엘주식회사	17.06~18.02	하이테크 공장의 차세대 EUV장비 도입을 위해 기존보다 강화된 진동제어조건을 충족시키기 위한 대응방안 개발.폴리머를 이용한 고감쇠 콘크리트 개발 및 동적성능평가를 통해최적 설계안 도출	화성 E-PJT 현장에 세계최초로 도입되는 EUV장비를 위해구조설계에 적용 예정

케미컬 반응성 도료 및 카메라 인식기능을 이용한배관 Leak 감지공법	㈜씨엔에스정보통신 한양대학교	17.03~17.12	Chemical Leak 발생시 색이 변하는 반응성 도료를 활용, 카메라를 통한누출 자동인식 프로그램 및시스템 개발	DS Retrofit, 평택 P-PJT, 아산 DC 현장의산/알칼리 라인에 PILOT공사로 적용 예정

[헬스케어/시공] 마감공기 0.4개월 단축 가능한 건축/MEP Prefab. 기술개발	광건티앤씨㈜ ㈜동우엠이시	16.04~16.12	병원, 화장실 등, 같은 Room이 반복적으로 구성되면서 높은 MEP 비중을 보이는 작업 시, 복합 공종 부위를 지상에서선 제작 후 자동화 장비 활용하여 설치함으로써, 공기단축 및 안전성 증대	강릉호텔 기준층 객실 및 삼성병원 리모델링 공법 적용 예정

슬래브공사 공기 50% 단축을 위한Form 일체형 GB Slab 개발	㈜지비테크	15.10~16.03	기존 재래식으로 사용되던 GB Slab를 초고층 PJT에 적용할 수 있도록시스템 거푸집과 일체화하는 기술을 개발하고 Unit을 제작함	신길7 노인정 및 보육시설 동에 시범 적용하고 차후 초고층 PJT에 적용하고자 함

원가 80% 절감 모래여과 방식의건설오탁수 처리 시스템	㈜대성환경ENG	15.10~16.03	건설현장에서 발생되는 건설오탁수의 수질기준을 만족시키기 위해설치되던 기존 폐수처리시설 및 가압식 여과시설 대신 저비용으로사용가능한 중력식 모래여과를 통한 저비용 부요물질 제어시스템개발과제	부전-마산PJT 현장의 RCD타설에 따른 지반작업수 처리 적용

[공통/시공] 철골 공종 20% 단축 가능한경사면 방식의 철골 모듈화 공법	㈜센코어테크	15.07~16.03	철골조 접합 방식을 15도 경사를 사용한 End Plate와 인장 볼트 접합방식을 채용하고 브라켓 End Plate하단에 가이드 핀을 설치하여설치간편성 및 안정성을 확보하는 기술 개발	사용 볼트수량이 79%감소하며 공기를 20%단축 가능하며,안전성 증대되어 중대 재해율 50% 절감 가능

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표관리 정책

당사에서는 브랜드(상표) 관리를 위해 전문적이고 체계적인 브랜드 및

커뮤니케이션 전략을 수립, 실행하고 있습니다.

1) 브랜드 체계 정립 및 관리

□ 브랜드 관리를 위해 연간 브랜드 목표를 설정하고 전략 방향 및

세부 실행안을 수립·시행 - 브랜드 아이덴티티 및 브랜드 체계 정립 ·운영

- 브랜드 적용 규정 및 시각 체계 개편 等 지침 제(개)정, 시행

□ 당사 브랜드 및 상표에 대한 전반적인 관리 - 브랜드 명칭, BI 사용에 대한 규정 정립 및 문의에 대한 응대,

사용 현황 점검 및 시정조치

- 당사 상표의 국내외 상표권 출원, 연장 等 상표권 현황을 관리하며

당사 귀속 상표의 무단 도용에 대한 법적 대응 검토 및 대응

2) 브랜드 커뮤니케이션 전략 수립

□ 브랜드 이미지 전파를 위한 광고 전략 개발 및 제작 관리 - 광고 캠페인 제작, 운영 및 온라인 홍보 진행

□ 브랜드 리더쉽 구축을 위한 타겟별 차별화 프로그램 운영 - 고객 특성을 고려한 다양한 참여형 문화 프로그램 운영

□ 브랜드·상품 체험 공간 '래미안 갤러리' 운영 - 분양·수주 등 비즈니스 관련 고객 대상 프리마케팅 수행 및 공간 운영

나. 고객관리를 위한 별도의 정책

당사에서는 고객 관리를 위해 고객 접점별로 맞춤 서비스를 제공하며

다양한 고객 만족활동을 전개하고 있습니다.

1) 고객 접점별 관리

□ 홈페이지 운영을 통한 고객별 맞춤 서비스 제공

- 관심고객, 계약고객, 입주고객 등 고객 특성 및 Needs를 반영한

홈페이지 메뉴를 제공하여 고객 만족도 제고

- 분양정보 제공, 공사진행 현황 및 중도금 납입 내역 확인,

온라인 이벤트 제공 등 고객별 정보 제공 및 고객 관리 프로그램 운영

2) 고객 만족활동 전개

□ 고객 관리 전담 조직 및 시스템 구축 - 입주 관리 및 입주 후 서비스 총괄하는 '래미안 헤스티아' 서비스 운영

- 고객 불만 처리의 효율적인 관리를 위한 통합 콜센터, 하자관리

시스템, 고객 VOC 관리 프로그램 등 다양한 고객 관리 시스템 운영

다. 사업관련 특허권 등의 주요 지적재산권

명칭	취득일	내용	근거법	소요인력 및 시간	상용화

안전대 일체형 구명의	'16.06	안전대와 구명의를 각각 착용하는 번거로움과 보호구간의간섭사항으로 인해 발생하는 불편함을 해소	특허법	발명자 6인 6개월 소요	양산중

철골보 접합구조	'16.08	기둥 또는 큰보의 측면에 철골보를 결합하기 위한 철골보접합구조에 대한 것으로, 철골보와 브래킷의 접합면에서간단한 구성으로 전단력을 효과적으로 전달하여 볼트의개수를 대폭 감소시키는 기술	특허법	발명자 1인 1년 소요	양산중

발광식 안전후크를
이용한 안전벨트	'17.01	작업자가 착용하는 안전벨트의 안전후크 사용 여부 식별을용이하게 하기 위해 안전후크 체결 상태별 다른 색이발광되어 작업 안전성을 확보	특허법	발명자 3인 6개월 소요	양산중

충격 및 협착 저감
장갑	'18.01	외부로부터 가해지는 진동이나 충격을 완충시켜 작업자의신체를 보호하는 시스템 및 이를 이용한 장갑	특허법	발명자 3인 6개월 소요	양산중

※ 최근 3개년 중 취득한 내용만 기재하였습니다.

라. 법률 등에 의한 제약

건설산업은 특성상 타산업 및 국민생활에 미치는 영향이 크기 때문에 건설산업 기본법, 국가계약법, 도시 및 주거환경정비법, 건축법, 주택법, 하도급법 등 다양한 법률 및 규제의 신설·변화에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.

마. 환경물질의 배출 또는 정부규제의 준수 등에 대한 내용

당사는 건설 과정에서의 환경영향을 최소화하기 위하여 폐기물, 수자원, 온실가스 및 에너지 관리 이외에도 비산먼지, 소음진동, 석면 관리 등의 현장 환경관리활동을 시행하고 있으며, 법률이 정하고 있는 환경규제기준을 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 정부 정책에 따라 '녹색기술·녹색사업 인증' 취득을 확대하고 있으며 '온실 가스 배출량과 에너지 사용량' 정보를 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다. 리조트 사업의 경우에도 신규 시설 설치시 사전 단계에서부터 환경 위험 리스크를 파악하고 있으며, 환경 법규준수와 현장 환경 오염 방지 시설을 적법하게 설치, 운영하고 있습니다. 또한, 녹색기업(환경친화기업) 지정과 글로벌 녹색경영대상을 5년 연속 수상하였습니다.

※ 녹색기술·녹색사업 인증관련 내용은 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 정부 인증에 관한 사항'부분을 참고하시기 바랍니다.

당사는 본사 전 부서 및 국내와 해외 전 현장을 대상으로 한 환경경영시스템(ISO 14001) 인증을 보유하고 있습니다. 이에 따라 시스템 요건에 적합한 환경관리 활동을 체계적으로 전개하고 있으며, 매년 제3자 기관의 심사(3rd Party Audit)를 통해 당사의 환경경영시스템 활동의 적합성을 보증하고 있습니다. 또한 건설현장의 환경법규 준수 및 환경사고 예방을 위해서 사업부별 환경 담당자를 배치하여 지속적 으로 현장 지도지원을 시행하고 있으며, 주요 현장에는 법적 기준 이상의 전담환경 관리자를 배치하여 환경법규 준수 및 환경민원 예방 활동을 수행하고 있습니다. 현재까지 벌금이상의 환경법규 위반사항은 발생하지 않았습니다.

당사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조에 따른 할당대상업체 로서, 동법 제24조와 정부 당국의 지침에 따라 공인기관의 제3자 검증을 통해 검증된 당사의 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 2017년 3월 정부 당국에 보고 하였습니다.

이와는 별도로 당사는 2009년부터 당사의 지속가능경영보고서를 통해 당사의 온실 가스 배출량을 이해관계자들에게 자발적으로 공개하고 있으며, 최근 3개년 간 온실 가스 배출량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2eq )

2016년	2015년	2014년

직접배출(Scope 1)	198,956	221,970	128,061

간접배출(Scope 2)	163,578	152,000	89,518

기타간접배출(Scope 3)	123,005	104,437	140,253

계	485,539	478,407	357,832

※ 2014년은 구 삼성물산의 국내/해외 현장 및 사업장, 본사의 배출량이며, 2017년 배출량은 2018년 상반기 중 전문 검증업체의 검증 후 공개 예정입니다.

당사는 CDSB(Climate Disclosure Standards Board)의 CCRF(Climate Change Reporting Framework)를 준수하고 있습니다.