삼성물산 분기보고서 (2023.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제60기 1분기	제59기	제58기

장부가액	24,805,088	22,105,677	30,020,131

기타포괄손익 변동금액	176,897	157,520	208,234

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책(위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 환리스크 관리를 위해 전산화된 시스템과 거래 수행 - 거래 확인 및 결제담당자 간 명확한 업무분장을 통한 내부통제 프로세스를 구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황2023년 3월 31일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사2023년 3월 31일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 17개 금융기관과 총 701건의 파생금융상품계약(통화선도 700건, 이자율스왑 1건), 상품가격 변동위험회피 등의 목적으로금속선물/선도계약 721건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CHF	11,435,788.35	USD	12,672,637.80	0.9024	1

CNY	116,792,577.84	USD	17,178,657.75	6.6780 ~ 6.9445	45

CNY	3,834,180.28	JPY	73,469,412	19.1617	1

EUR	375,527,605.24	USD	428,245,182.19	1.058 ~ 1.222	95

GBP	2,240,000.00	KRW	3,534,489,600	1569.34 ~ 1584.89	4

GBP	3,636,013.52	USD	4,458,194.39	1.1338 ~ 1.4381	22

JPY	454,234,178	KRW	4,503,567,067	9.8270 ~ 9.9270	4

JPY	16,223,632,507	USD	141,848,867.28	107.00 ~ 136.16	44

KRW	35,976,109,502	JPY	3,566,661,726	9.6635 ~ 11.2706	13

KRW	126,638,124,775	USD	97,408,205.43	1237.60 ~ 1415.50	49

SEK	2,839,344,123.00	USD	319,915,750.65	8.7477 ~ 9.0047	35

SGD	7,240,876.40	USD	5,373,993.16	1.3358 ~ 1.3500	3

VND	3,655,225,326	USD	155,775.91	23435 ~ 23610	4

USD	1,072,976.07	CAD	1,448,639.34	1.3333 ~ 1.3603	2

USD	1,336,039.80	CNY	9,168,565.74	6.8097 ~ 6.8742	4

USD	193,888,233.37	EUR	180,742,999.63	0.9905 ~ 1.1294	113

USD	19,582,594.29	GBP	16,001,111.81	1.0832 ~ 1.4003	45

USD	136,710,350.29	JPY	17,070,280,308	101.37 ~ 142.10	92

USD	106,918,232.16	KRW	132,193,175,296	1151.30 ~ 1355.00	49

USD	2,041,093.61	SGD	2,736,199.41	1.2930 ~ 1.3994	14

EUR	21,831,415.90	JPY	2,997,509,680	127.80 ~ 143.90	21

JPY	175,721,071	EUR	1,242,255.00	133.93 ~ 143.88	5

KRW	35,015,525,675	TWD	801,547,283	42.9600 ~ 43.9530	24

TWD	305,271,398	KRW	13,389,711,993	43.7991 ~ 43.9099	11

합 계	700

(2) 이자율스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

KRW	200,000,000,000	CD 91일물 + 0.85	3.040	2022.04.04 - 2023.04.24	1

(3) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	2,069,935	TOZ	Sell	19.2786 ~ 24.6960	284

AU	12,988	TOZ	Sell	1664.76 ~ 2022.71	201

PB	4,075	M/T	Sell	1934.50 ~ 2291.00	102

CU	6,875	M/T	Sell	8063.25 ~ 9317.00	134

합계	721

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 39건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	801,658.00	USD	977,494.02	1.2009 ~ 1.2436	32

USD	117,661.04	GBP	95,922.15	1.2113 ~ 1.2357	7

합계	39

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 136건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	7,951,754.77	EUR	7,384,071.13	1.0537 ~ 1.1066	41

EUR	45,335,503.25	USD	48,687,323.78	0.9849 ~ 1.1123	94

RON	9,216,460.05	EUR	1,875,031.04	4.9154	1

합계	136

□ S.C. Otelinox S.A.(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 18건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	2,945,836.00	RON	13,653,308.93	4.5946 ~ 4.6494	9

JPY	1,388,730,000	RON	52,109,594.29	26.3720 ~ 27.5028	8

CHF	23,137.00	RON	124,037.46	5.3610	1

합계	18

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 81건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	1,707,626,867	USD	12,962,339.41	128.64 ~ 135.98	31

USD	10,113,530.79	JPY	1,334,772,876	127.17 ~ 136.10	50

합계	81

□ Samsung C Hongkong Limited(1) 금속선물/선도계약 2023년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 7건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	300	M/T	Sell	8662.00 ~ 8946.25	7

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd.(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 3건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	2,724,577.26	EUR	2,652,120.00	1.0652 ~ 1.0666	3

(2) 금속선물/선도계약 2023년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 226건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	21,125	M/T	Sell	8473.50 ~ 9433.50	226

□ Samsung C Thailand Co., Ltd.(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 240건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	17,921,911.17	THB	609,980,224.52	32.2837 ~ 37.1288	215

THB	47,333,475.13	USD	1,391,145.86	32.4609 ~ 34.9640	25

합계	240

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 99건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	20,176,346.31	MYR	88,486,605.01	4.2310 ~ 4.5650	98

MYR	18,426.94	USD	4,286.02	4.2993	1

합계	99

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 156건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	20,291,971.74	VND	480,245,255,349	23.4950 ~ 23.9410	156

□ SAMSUNG TRADING (SHANGHAI) CO., LTD

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	1,597,228.79	USD	232,260.00	6.8769	1

□ SAMSUNG C TAIWAN CO., LTD.

(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 2건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	79,440.00	TWD	2,408,327	30.3080 ~ 30.3350	2

□Samsung Precision Stainless Steel(Pinghu) Co., Ltd.(1) 통화선도계약2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 23건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	27,387,471.69	USD	4,001,315.71	6.6493 ~ 6.9489	20

USD	46,702.70	CNY	321,192.91	6.8305 ~ 6.9638	2

CNY	492,993.20	JPY	9,412,776	0.0524	1

합 계	23

□ S Biofuel PTE.LTD(1) 이자율스왑 계약2023년 3월 31일 현재 회사는 이자율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	10,000,000.00	LIBOR 3M + 2.0	2.3400	2021.12.15 - 2024.12.16	1

□ 삼성바이오로직스(주)2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 2건의 통화금리스왑계약과 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.70	3.70	2018.05.31 - 2023.05.31	1

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.20	2.15	2021.08.30 - 2024.08.30	1

합 계	2

(2) 이자율스왑계약

구분	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

이자율스왑	우리은행	50,000,000,000	2020.09.28	2023.10.02	CD(91일)+1.23	2.25

□ 삼성바이오에피스(주)2023년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 1건의 통화금리스왑계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와같습니다.(1) 통화금리스왑계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.80	2.40	2020.12.17 -2023.12.14	1

[파생상품별 평가내역]2023년 3월 31일 현재 파생상품별 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	15,885	(13,405)	-

이자율스왑	-	-	784

통화스왑	2,018	-	(241)

상품선물계약	20,723	(10,292)	(1,258)

옵션	-	(2,530)	-

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.2023년 3월 31일과 2022년 12월 31일 현재 파생상품별 자산, 부채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제60기 1분기	제59기

자산	부채	자산	부채

통화선도

유동	20,221	42,860	20,250	41,266

비유동	3,568	57,316	2,354	70,191

이자율스왑

유동	1,878	-	3,610	-

비유동	-	-	-	-

통화스왑

유동	14,057	-	12,360	-

비유동	5,438	-	4,659	-

상품선물계약

유동	2,611	8,627	1,702	18,147

옵션

유동	6,661	-	6,661	-

비유동	24,376	25,264	24,376	22,734

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. 라. 주요 파생상품 계약명세2023년 3월 31일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항 - 사. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 지분10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부및 규모가 결정될 예정입니다. 삼성바이오로직스(주)가 상기 약정에 따라미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.