삼성물산 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황

[건설부문]

(1) 산업의 특성 등 □ 산업의 특성 및 개요

건설산업은 발주자로부터 주문을 받아 시설물을 완성하여 인도하는 주문생산

방식의 수주산업입니다.

사람의 일상생활과 생산, 소비 등 경제활동을 위한 공간과,

상호 교류와 경제활동 지원을 위한 인프라를 구축하는 사업으로

사업분야는 상업시설, 업무시설, 학교, 병원 등을 건설하는 건축사업,

도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목사업,

발전소, 에너지저장시설, 산업시설 등을 건설하는 플랜트사업과

아파트 등 주거시설을 건설하는 주택사업으로 구분할 수 있습니다.

이러한 사업을 위해 건설사업자는 타당성 검토에서 설계, 조달, 시공 및

운영·유지보수까지 사업 전 단계에서 전문 서비스를 제공합니다.

또한, 건설산업은 노동력과 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로

결합하는 종합산업으로 타산업에 비해 생산·고용유발 효과와

부가가치 창출효과가 커 국가경제에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다.

건설산업은 발주 주체에 따라 크게 민간과 공공부문으로 나눌 수 있으며,

또한, 사업수행 방식에 따라 발주처의 주문에 의한 설계 및 시공사업과

자체적으로 사업을 기획, 투자, 금융에서 건설 후 운영까지 수행하는

개발·운영사업으로 그 영역을 구분할 수 있습니다.

□ 산업의 성장성

국가 경제성장과 더불어 지속 성장해온 국내 건설시장은 '07년 127.9조원으로

최고점을 기록한 이후 08년 글로벌 금융위기로 인한 경제성장 둔화, 부동산

경기 침체 장기화 등으로 시장 규모가 '13년 91.3조원까지 감소하였으나,

정부의 부동산 관련 규제 완화 및 저금리 정책에 따른 주택·부동산 시장 호조로 '15년 158.0조원으로 사상최대로 성장하였습니다.

중장기적으로 건설시장은 성숙기에 진입함에 따라 신규 건설 비중이 감소하는

반면, 유지/보수 비중은 증가할 것으로 예상되고, 시장 규모도 성장이 둔화될 것

으로 예상됩니다.

한편 세계 건설시장은 중장기적으로 연평균 6% 수준의 성장이 예상됩니다.

저유가 장기화로 중동 건설시장이 발주시기 및 규모 조정 등으로

위축될 가능성이 있으나 중동 산유국은 재정수입 감소 대응을 위해

외자유치 및 PPP 방식으로 사업 추진을 검토 중으로

필수 인프라 발주는 지속될 것으로 예상됩니다.

또한 신흥국은 성장을 위한 인프라 투자를 지속, 선진국은 인프라 개보수

수요가 확대되고 있어 중장기적 건설 수요는 지속될 전망입니다.

※ 참고 자료· 대한건설협회 / 한국건설산업연구원

· Global Insight ('16.4월)

□ 경기변동의 특성

건축사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아

산업경기변동에 따른 기업의 설비투자 수요에 큰 영향을 받고 있으며,

토목사업은 정부의 재정운용계획 및 국토개발계획 등 중장기 투자계획에

따라 추진되는 사업으로 타 사업부문에 비해 안정적인 특성이 있습니다.

플랜트사업은 상품별로 경기 민감도에 차이가 있습니다.

석유화학플랜트는 유가와 산유국의 정치상황 등의 영향이 크게 작용하며

전력 및 에너지인프라의 경우 산업화 및 인구증가에 대비한 국가차원의

중장기 에너수급계획에 따라 투자가 결정되므로 상대적으로 안정적인

특성이 있습니다.

주택사업은 건설산업 내에서 가장 대표적인 경기 의존적인 사업으로

경제순환주기에 따라 호황과 불황이 반복되며,

정부 정책 및 제도에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.

□ 계절성

건설업은 발주자의 투자계획 및 연간 예산활용계획 등에 크게 영향을 받기

때문에 년간 발주계획을 본격적으로 실행하는 2분기와 연말에 발주가 집중되는

경향이 있습니다.

또한 작업이 주로 옥외에서 이루어지므로 계절적으로 봄, 가을의 공사

진행속도가 빠른 특징이 있습니다.

(2) 국내외 시장여건□ 국내 건설시장 현황 및 전망

'16년 국내 건설시장은 주택시장 위축으로

'15년 대비 △22% 감소한 123.0조원 규모로 전망됩니다.

'16년 1∼2월 국내 건설시장은 전년도에 이어 주택/건축부문의 수주 증가세

지속으로 전년 대비 9% 증가한 18.9조원 규모입니다.

민간부문은 전년 대비 16% 증가한 12.9조원으로

분야별로는 주택을 포함한 건축이 전년 대비 19% 증가한 11.7조원,

토목이 전년 대비 △8% 감소한 1.2조원 규모입니다.

공공부문은 전년 대비 △2% 감소한 6.0조원으로

분야별로는 주택을 포함한 건축은 전년 대비 크게 증가(99%)한 2.5조원,

토목은 전년 대비 △29% 감소한 3.5조원 규모입니다.

※ 참고 자료

· 대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.4월)

· 한국건설산업연구원 (2016년 건설·부동산 경기전망, '15.11월)

□ 해외 건설시장 현황 및 전망'16년 세계 건설시장은

'15년 대비 △1% 감소한 9.4조불 규모로 전망됩니다.

'16년 1분기 국내업체의 해외수주는

금액 기준으로는 전년 대비 △15% 감소한 113억불,

수주 건수 기준으로는 전년 대비 17% 증가한 172건입니다.

지역별로 아시아(54억불)는 전년 대비 10% 증가한 반면,

중동(31억불)은 전년 대비 △24% 감소하였습니다.

공종별로 플랜트(58억불)는 전년 대비 △41% 감소하였고

건축(11억불)도 전년 대비 △48% 감소하였으나,

토목(44억불)은 크게 증가(전년 대비 214%)하였습니다.

'16년 국내업체의 해외수주는

저유가 영향으로 중동 및 플랜트는 '15년에 이어 지속 감소하는 반면,

아시아와 토목 수주는 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

※ 참고 자료

· Global Insight ('16.4월)

· 해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계)

□ 당사 시장점유율

'16년 1∼2월 당사의 국내 수주는 0.4조원으로

국내 건설시장 전체 수주 18.9조원 중 2%를 차지하고 있으며,

'16년 1분기 당사의 해외 수주는 17억불로

국내 기업의 전체 해외건설 수주 113억불 중 15%를 차지하고 있습니다.

※ 참고 자료

· 대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.4월)

· 해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계)

(3) 영업의 개황 건설부문은 '수익성에 기반한 내실 있는 성장'이라는 경영방침 하에

마케팅·수주·수행 전반에 걸친 프로세스와 시스템을 혁신하여 성장을 위한 기반을 구축하였습니다.

마케팅 측면에서는 체계적인 고객관리를 위한 시스템을 구축하여

Project Life Cycle 관점에서 각 단계별로 시장과 고객의 니즈를 파악하여

비즈니스에 반영하고 있습니다. 이러한 결과로 인도, 말레이시아, 싱가포르 등에서는 비경쟁 수의계약을 확보하였고 고객 신뢰를 기반으로 프로젝트를 반복해서 수주하는 등 성과가 가시화되고 있습니다.

또한, 성공적인 수행을 위해 프로젝트 조기 Set-up 체계를 구축하고 Early Risk Sensing을 통한 Risk 저감 노력을 지속하고 있으며,

IT 기술을 접목, 모바일 기반의 현장 업무 시스템 'WE'를 개발하는 등

업무 스피드와 효율성 제고를 위한 혁신 활동을 강화하고 있습니다.

경쟁력의 핵심 요소인 설계엔지니어링 역량 강화를 위해 우수인력 확보는 물론 국내 1위 설계사인 삼우설계를 인수하여 빌딩사업의 Design-build 역량을 강화하였으며, 플랜트의 경우, 자회사 Whessoe와의 협력을 통해

기본설계에서 EPC까지 연계, 수행할 수 있는 역량을 확보하였습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

전통적으로 시공경험, 수주영업력, 대외 신인도 등이 시장에서

경쟁우위요인으로 작용해왔으나, 수요자의 니즈가 고급화, 다양화되면서

기술력, 품질, 서비스, 친환경성, 브랜드 등도 중요한 경쟁요소로 자리잡고

있습니다.

또한, 시공능력과 함께 사업기획력, 설계·엔지니어링 능력, 자금조달능력 및

계약·클레임 관리 역량 등도 경쟁력의 핵심요소로 부각되고 있습니다.

당사는 초고층빌딩, 하이테크, 도로·철도, 항만, 발전 플랜트, 주택 등

각 상품별로 업계 최고수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

초고층빌딩은 글로벌 최고 수준의 기술력을 바탕으로 세계 최고층 빌딩인

UAE 부르즈 칼리파를 비롯하여 말레이시아 페트로나스타워, 대만 101빌딩 등

중동, 동남아시아 등에서 다수의 초고층빌딩 건설에 참여, 리딩 컴퍼니로서

그 위상을 공고히 하고 있습니다.

도로/교량 분야에서는 세계 10대 사장교인 인천대교(경간 800m)를 성공적으로

준공하여 기술력을 인정받았고, 싱가포르, 홍콩 지하철에서 사우디 메트로 등에 이르기까지 세계 곳곳에서 대규모 랜드마크 프로젝트를 수행하고 있습니다.

플랜트는 설계 및 엔지니어링 역량을 기반으로 국내외 다수의 가스복합화력 및

석탄화력 발전 프로젝트를 통해

Full EPC(Engineering Procurement Construction: 일괄설계구매시공방식)

프로젝트 수행 역량을 강화하고 있습니다.

원자력발전에서도 신월성 원전사업 수행, 전 컨소시엄의 UAE 원전 시공사

참여 등의 경험을 바탕으로 신고리 원전 5,6호기의 주관사로 참여하는 등

국내외 원전사업에서 리더십을 발휘하고 있습니다.

LNG 저장시설 분야에서는 세계 최초로 LNG 탱크를 설계한 영국 Whessoe를

인수하여 FEED(기본설계), EPC 및 O 전 Value Chain 역량을

확보하고 싱가포르 LNG, 말련 RGT2, 영국 Ethane 저장탱크 등을 수행하고

있습니다.

주택은 브랜드 파워와 마케팅 역량을 기반으로 수익성이 우수한 프로젝트를

중심으로 사업을 수행하고 있으며, 또한 친환경, IT 기술과의 접목 등을 통해

차별적 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

당사는 자체역량 강화 뿐만 아니라 글로벌 선진사와의 파트너링은 물론,

현지 우수업체와의 협력을 강화하고 로컬 우수인력 채용 및 자재·장비 등

리소스 확보를 통한 현지 사업수행 역량 강화도 추진하고 있습니다.

또한, 시장, 고객의 신뢰 확보를 위해 KAM(Key Account Manager)

프로그램을 도입, 핵심고객을 밀착 관리하고 현장의 고객만족도 조사를

시행하는 등 고객과의 Long-term Relationship 구축을 위해 노력하고 있습니다

[상사부문] (1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성 및 개요

상사는 화학소재, 철강, 자원, 생활물자의 트레이딩과 발전/플랜트,

인프라의 오거나이징 분야에서 다양한 영업을 전개하고 있습니다.

트레이딩은 지역적 수요, 공급의 불균형, 가격 차이 등을 활용하여

공급자와 수요자를 연결시켜 주는 전통적 중개 알선 및 판매 영업으로,

글로벌 경기 변동, 원자재 가격 등에 의해 영향을 받습니다.

오거나이징은 사업 추진時 글로벌 경기 변동 외에 국가별 정치·경제 등

다양한 요인들을 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다.

□ 산업의 성장성

제조업체의 자체 직수출 확대로 수출입 대행 등 상사의 전통적인 역할은

축소되었으나, 다양한 기능의 제공으로 새로운 역할을 모색하고 있습니다.

최근 세계 경제는 국제 원자재 가격 하락, 글로벌 저성장 장기화 우려 등

불확실한 경영 환경이 전망되고 있습니다.

상사는 이 같은 위기 대응력을 강화하기 위해 영업 수익성 제고, 경영효율

개선, 리스크 관리체계 를 고도화하는 한편, 트레이딩, 오거나이징 분야의

지속적인 역량 강화로 경쟁력 있는 사업을 점진적으로 확대해 나가고 있습니다.

□ 경기 변동의 특성

상사의 트레이딩 사업모델은 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국

경제 성장 등의 글로벌 경기 변동, 달러·엔화 등 국제 환율 추이,

국제 원자재 가격 동향에 따라 사업 실적에 영향을 받을 수 있어

시황 변동에 대한 선제적 대응이 필요합니다.

(2) 국내외 시장여건□ '16年 1분기 국내외 시장 여건

선진국은 미국과 유로존이 완만한 성장세와 회복세를 유지해 나가는 반면,

일본은 소비와 수출이 둔화되면서 성장세가 미약한 수준에 머물고 있습니다.

※ 세계 경제 성장률 '15년 2.4% (IMF)

미국과 유로지역 경제는 소득 여건과 내수 개선으로 소비는 완만한 회복세를

유지하고 있습니다.

중국 경제는 제조업 업황 회복으로 경기 둔화세가 다소 완화되고 있으며,

주요 신흥국 중 브라질, 러시아 등은 경기 부진이 지속되는 반면, 인도 등

아시아 국가들은 정책 확장과 소비 증가로 성장세가 소폭 확대되고 있습니다.

국내 경제는 전반적으로 내수 개선 지연과 수출 부진이 지속되는 가운데

세계 경제 성장 둔화로 경제 회복세는 제한적입니다.

내수는 민간소비 둔화로 서비스업 증가세가 약화되고, 대부분 업종의 평균

가동률 유지에도 불구하고 생산, 수출, 소비 활동이 위축되어 있습니다.

□ '16年 국내외 시장 여건

세계 경제는 선진국의 경기 회복세가 제한적이고, 중국 경제가 성장 동력이

뚜렷하지 않은 가운데 신흥국의 경기 부진이 지속되면서 글로벌 교역 약세 등

으로 세계 경제의 성장세는 둔화될 전망입니다.

※ IMF, '16年 세계 경제성장률 2.5% 전망 ('16.4월)

국내경제는 하반기에 세계경제의 완만한 회복으로 수출 부진이 완화되면서

내수도 점진적 증가세를 이어 갈 것으로 전망됩니다.

※ 한국은행, '16年 한국 경제성장률 2.8% 전망 ('16.4월)

민간소비는 정부의 소비 대책 추진과 소비 심리 개선으로 연초의 부진에서

벗어나 완만한 증가세가 예상되나, 가계의 예비 저축성향 증대 등 구조적

소비 제약 요인은 상존할 것으로 보입니다.

설비투자는 대내외 경기 여건 불확실성과 수출 부진 등으로 증가세가 위축될

전망이며, 건설투자는 주거용 건물 중심으로 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.

(한국은행 '16.4월, KDI '16.4월)

□ 시장점유율

2016年 3月末 기준 전국의 수출총액은 U$ 1,156억불로, 이중 당사 수출액은

U$ 5.4억불을 기록, 전국 수출총액의 약 0.4%를 차지하였습니다.

2016年 3月末 기준 전국의 수입총액은 U$ 935억불로, 이중 당사 수입액은

U$ 0.7억불을 기록, 전국 수입총액의 약 0.1%를 차지하였습니다.

(한국무역협회 WWW.KITA.NET)

(3) 영업의 개황

전 세계 45개국 81개('16年.3월 기준) 해외거점에 기반을 두고

트레이딩과 오거나이징을 중심으로 세계 각지에서 사업을 전개하고 있습니다.

트레이딩 사업은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업 분야에서 다양한 사업을

전개하고 있습니다. 이중 화학소재, 철강, 생활산업은 유망 품목과 거래선

발굴로 안정적 공급기반 구축을 통한 판매 네트워크 확대에 주력하고 있습니다.

오거나이징 사업은 발전, 플랜트, 인프라 등에서의 사업 확대를 위해

세계 각지의 글로벌 파트너들과 다양한 사업을 전개하고 있습니다.

온타리오 사업경험을 바탕으로 전통화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라

분야의 핵심역량을 강화하여 안정적 사업체계를 계속 구축해 나갈 것입니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

단순 중개자 역할에서 벗어나 사업 전개의 주도자로 변화하면서

트레이딩 상권 확보와 오거나이징 수주 등 다양한 사업 수행을 위한 리스크

관리, 글로벌 마케팅, 금융·물류 기능 등이 핵심역량으로 요구되고 있습니다.

상사는 트레이딩과 오거나이징 경쟁력을 제고하고, 글로벌 네트워크 및 우수한

인재를 바탕으로 한 마케팅, 리스크관리, 시장분석 능력 등 종합적 역량을

강화하여 글로벌 TOP 10 트레이딩 컴퍼니로 발전해 나갈 것입니다.

[패션부문] (1) 산업의 특성 등 □ 산업의 특성 패션산업은 수요가 경기변동에 민감하고, 소비자의 Needs에 따른 패션 시장의 변화가 많고 각 제품의 Life Cycle이 짧은 반면, 시장진입장벽은 비교적

자유로워 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다.

또한 자본집약적인 성격보다는 노동집약적 성격을 내재하고 있습니다.

이에 따라 생산, 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화 추구 차원에서 의류기업 대부분이 기획, 디자인 부문에 주력하면서 프로모션업체를 통한 상품 완사입과

국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공을 통해 물량을 조달하고 있습니다.

이렇듯 외주 의존도가 높음에 따라 협력업체와 유기적인 생산체계 구축 및 지속

여부가 중요한 변수로 작용합니다.

패션의류의 유통은 고객이 매장에 내점하여 현장에서 자신에게 맞는 핏을 확인하여야 원하는 최상의 상품을 구매할 수 있어 매장의 입지조건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의

매력도가 차이 나게 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위

입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성,

VMD(Visual Merchandising), 인테리어 등은 바로 해당기업의 경쟁력에

영향을 미치게 됩니다.

□ 산업의 성장성 국내 패션의류산업은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 주5일근무제 확산 및 고령화 사회로의 전환으로 인한 life style 변화, 합리적인 소비문화추구및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다.

해외로의 진출이 가속화 되어 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다

□ 경기변동의 특성 의류산업은 내수 위주의 산업구조를 가지고 있기 때문에 국내 경기 변화 및 계절적인 요인에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. 국내 의류소비는 민간소비 변화에 보다 탄력적으로 반응해 왔으며, 최근 국내외 경기침체와 소비 심리 위축, 소비여력의 감소로 의류시장 성장세의 둔화를 경험하고 있습니다. 계절적 경기변동으로는 신학기가 시작되는 3월과 피서철인 7월, 추동시즌의 시작인 10월의 매출이 계절별 매출액 중 최고수준을 나타내고 있습니다. 일반적으로 계절적인 특성이 확실하게 나타나 여름철이 아주 덥거나 겨울이 아주 추운 경우에 매출이 호조를 보이는 경향이 있습니다.

(2) 국내외 시장여건 □ 시장전망 및 경쟁상황 국내 패션산업의 경우 현재 유통채널의 변화를 맞이하고 있습니다. 유통채널 변화의 주된 요인은 제품 판매의 주도권이 '공급자(제조)→유통채널→소비자 (리테일)'로 이동하기 때문입니다. 현재 소비자들은 과거의 오프라인 유통채널 (백화점, 할인점)에서아울렛과 홈쇼핑,온라인 쇼핑몰로 채널을 옮기고 있습니다 이는 1) 백화점이 주던 편리함(감성)과 2) 할인점이 주는 저렴함(합리적인 가격)

을 동시에 충족하며 3) 즐거움의 기능까지 가능케 하기 때문으로 판단됩니다.

실제로 패션제품의 주요 소비계층인 20~30대 연령층은 합리적인 소비를 위해 저가제품은 온라인 채널을, 중고가 제품은 홈쇼핑과 아울렛 채널을 이용하고 있습니다. 실제로 온라인, 홈쇼핑, 아울렛의 시장 성장률은 백화점과 할인점 대비 높은 것으로 나타나고 있습니다. 이에 대응하여 패션업체는 핵심 가두점 확보, 브랜드파워 강화 등 마케팅을 강화하고 있으며, 단순하며 안정적인 의류사업에서부터 문화, 라이프스타일, 엔터테인먼트를 기반으로 한 패션 브랜드 사업으로 급속히 변화하고 있습니다.

(3) 영업의 개황 패션사업부문은 자가브랜드 중심의 사업을 근간으로 국내 최고의 위치를 확보하고 있으며 최근 유명브랜드 수입을 통해 사업포트폴리오를 강화하고 있습니다. 캐주얼 브랜드인 빈폴은 Sub-Brand의 성공적인 확장을 통해 국내 최고의 캐주얼 브랜드로 자리잡고 있으며, 신사복 브랜드인 갤럭시와 로가디스 역시 국내 신사복 브랜드 중 최고의 브랜드가치를 인정받고 있습니다. 그리고 시장 성장성이 큰 아웃도어와 SPA(Specialty retailer of Private label Apparel) 사업에도 진출하였으며, 대표 브랜드를 기반으로 중국시장에도 진출 하여 사업을 확대하고 있습니다. (4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소 핵심 경쟁요소는 브랜드가치, 디자인, 품질 등 상품기획 역량이며 또한 주요 백화점 입점 및 중심 상권 확보 등 유통 경쟁력, 글로벌 소싱을 통한

가격경쟁력 등이 핵심 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 패션사업부문은

디자인개발, 소재기획, 컬러구성, 패턴 등 상품기획 전반의 핵심역량을

제외하고는 국내외 협력업체를 통한 선진 아웃소싱체제를 구축하였습니다.

[리조트부문] (1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

리조트 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 장치산업적 및 노동집약적 특성을

갖고 있습니다. 이에 따라 막대한 자본과 고도의 기술, 전문화된 인력 등이

필요할 뿐만 아니라 장기간의 개발이 소요되며, 서비스 및 시설운영 인력 등을

많이 필요로 하는 사업입니다.

또한 기상조건 및 계절적 변동에 영향을 받습니다.

이에 따라 하절기 우천 및 동절기 한파 등의 기상 악화 시에는 이용객이 크게

감소하는 경향이 있습니다.

□ 산업의 성장성

리조트사업은 주5일 근무제와 대체휴일제도 도입 등으로 완만한 성장이 예상 되나, 키즈카페, 대형쇼핑몰, 지자체행사 등 대체재의 지속적 증가, 가격경쟁 심화 등으로 시장 경쟁 상황은 더욱 심화되고 있습니다.

□ 경기변동의 특성

리조트 사업의 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비

여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한

영향을 받고 있습니다. 이에 따라 경기의 호황 또는 불황에 따라 사업 실적이

영향을 받을 수 있습니다. 일반적으로 봄, 가을시즌이 이용객수가 가장 많으며, 겨울시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

키즈카페 및 대형쇼핑몰 등의 대체재 증가로 경쟁상황은 심화되고 있는

추세이며, 경기침체로 인한 가격경쟁 심화로 수익성도 낮아지고 있습니다. 또한,

경기침체로 테마파크의 대규모 투자가 쉽지 않은 상태이고, 해외파크의

국내진출도 불투명한 상황입니다.

한편, 골프사업은 골프장 공급 증가에 따른 경쟁심화와 법정관리신청 골프장의

덤핑수준 할인 등 저가 경쟁이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 영업의 개황

1976년 4월, 당사는 경기도 용인에 종합위락시설인 '용인자연농원'을 개장하였

습니다. 이어 1996년 3월 용인자연농원에서 '에버랜드'로 BI를 변경하고, 그 해

7월 캐리비안베이를 개장하면서 현재와 같은 테마파크 모습을 갖추기 시작했습

니다.

파크부문은 2008년 3월 국내최초 우든코스터, 2013년 4월 로스트밸리 오픈 등

지속적인 투자를 통하여 국내 1위 테마파크를 유지하고 있으며, 2016년 4월에

는 판다월드를 오픈하였습니다.

골프부문은 1968년 안양컨트리클럽 개장을 시작으로

동래베네스트와 안성ㆍ가평베네스트,글렌로스, 레이크사이드까지 총 162홀을

운영하는 국내 최대 골프장 운영사로 성장하였습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

'에버랜드"'는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터(2008년),

로스트밸리(2013년), 판다월드(2016년) 등, 국내 최고 또는 최초의 다양한

어트랙션과 컨텐츠를 보유하고 있습니다. 또한, 수려한 자연환경을 바탕으로

한 계절별 이벤트 등으로 국내 테마파크 산업을 선도하고 있습니다.

골프부문은 현재 국내 최고의 명문 골프장인 '안양컨트리클럽'을 포함 6개의

골프 클럽을 운영하고 있으며 최고의 코스 품질과 차별화된 서비스를 바탕으로

명문클럽으로서의 위상을 확고히 하고 있습니다.

[급식/식자재유통 사업] (1) 산업의 특성 등

□ 산업의 특성

단체급식업은 산업체, 병원, 기숙사 등에서 일하는 특정 다수인을 상대로

계속적으로 식사를 제공하는 산업으로 국내 단체급식 시장은 크게 직영급식과

위탁급식으로 구분됩니다. 직영은 초·중·고등학교와 군대 급식이며,

위탁은 산업체·오피스 등으로 구분됩니다. 단체급식사업은 메뉴 및 구매, 물류, 조리가 유기적으로 결합되어 경쟁력을 결정하는 시스템 사업이며 다수의 영양사 , 조리사 등의 인적 역량이 필요한 인적서비스 산업입니다.

식자재 유통사업은 단체급식, 식품가공회사, 외식회사 등 음식점 및 식자재를 주요 원재료로 하는 업체에 식자재 및 필요한 물품을 제공하는 사업으로 대규모 냉장·냉동 설비뿐만 아니라 첨단 검수 시스템, 차량 위치 추적 시스템, 대형 물류센터 등의 대규모 투자가 필요합니다.

최종 소비자에 따라 기업용(B2B) 식자재 유통과 가정용(B2C) 식자재 유통으로

구분할 수 있으며, 기업용(B2B)식자재 유통의 경우 최종소비자가 단체급식,

외식회사, 식품가공회사이며, 가정용(B2C) 식자재 유통은 대형마트, 편의점,

지역슈퍼마켓 체인 등 소매채널 위주의 유통을 하고 있습니다. 아울러, 식자재

유통사업은 외식 프랜차이즈 시장의 확대, 1인 가구 수 증가, 먹거리 안전에

대한 높은 관심 등으로 인해 대규모 자본을 가진 기업형 유통업체들의

후방산업 통합중심으로 대기업의 시장참여가 가속화되고 있습니다. □ 산업의 성장성

국내 단체급식 시장은 산업인구 감소 등의 영향으로 2020년까지 연 1% 수준의 성숙기에 진입한 것으로 판단됩니다. 다만, 위탁급식 시장은 프리미엄화 및 위탁급식 비율의 증가로 2020년까지 연 3% 수준의 시장 성장세가 지속될 전망 입니다. 국내 식자재 유통시장은 2000년대 중반 이후 식품유통에 관한 안전성 및 거래 투명성강화를 위한 정부정책, 대기업의 적극적인 시장진입 및 경기불황에 따른 영세 업체의 경쟁력 상실, 기업형 외식산업의 성장 및 중소 가공식품 업체 증가 등의 요인으로 대기업 계열의 식자재 유통 사업 규모가 크게 확대되고 있는 추세입니다. □ 경기변동의 특성

급식은 대표적으로 불황에 강한 사업으로 알려져 있습니다. 이에 따라 성숙기에 접어들긴 했지만 매년 경제 성장률 수준의 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

단체급식 시장은 직영급식(70%)과 위탁급식(30%) 시장으로 나뉘며, 이 중 위탁급식은 삼성웰스토리 및 아워홈, 현대그린푸드가 삼분 하고 있는 상황이며, 식자재사업에서도 상대적으로 수익성이 높은 급식부문에서 시장 주도적 위치를 확보하고 있습니다.

(3) 영업의 개황

1982년 6월 종합연수원 급식서비스를 시작으로, 1986년 공제회관 오픈 및 1997년 조리아카데미 오픈, 1998년에는 FS사업부와 FM사업부의 통합으로 유통사업부가 발족되었습니다. 단체급식업계 최초로 2000년, HACCP 인증을 받았으며, '01년에는 식품연구소가 국가공인 식품 위생검사 기관으로 지정 되었습니다. 현재 용인ㆍ평택ㆍ김해ㆍ칠곡ㆍ광주 등에 물류센터를 운영하고 있습니다. 2007년 Food Culture 사업부로 명칭을 변경하였으며, '웰스토리(Welstory)', '델라코트(Delacourt)' 브랜드로 한층 수준 높은 급식사업을 선도하고자 하고 있습니다.

한편, 2012년에 중국급식기업 중 우수 역량을 보유한 '홍준'사와 합작하여

'상해애보건기업관리복무유한공사"를 설립, 중국시장 확대에 힘쓰고 있습니다.

2013년에는 해당 사업부문을 분할하여 신설법인인 '삼성웰스토리주식회사' 를

설립하였습니다. 또한, 2015년에는 '웰스토리베트남유한회사'를 신설하여

주도적인 해외 시장 확대를 모색하고 있습니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

식품 위생안전, 다양한 산업군에 대응하는 메뉴구성 등의 역량을 보유하고 있습니다.더불어, 소득증대에 따른 건강 및 위생에 대한 높은 관심을 충족하고자 선진급식 및 저염식 등의 다양한 프로그램 개발로 경쟁력을 키워 나가고 있습니다.

[바이오 사업]

(1) 산업의 특성 등□ 산업의 특성

바이오의약품 위탁생산사업은 전 세계의 주요 제약사들과 의약품 대행 생산

계약을 체결하여 단백질 의약품의 원제(DS, Drug Substance)와 완제(DP, Drug

Product)를 위탁 생산하는 것을 의미합니다. 동물세포를 상업적 목적으로 대량

배양한 후, 치료용 단백질을 정제 및 추출하는 일련의 생산공정을 거쳐 의약품을

공급하고 있습니다. 삼성바이오로직스는 미국 FDA, 유럽 EMA 등 선진 GMP

(Good Manufacturing Practice, 우수 의약품 제조 및 품질관리 기준)기준에

부합하는 최첨단 설비 및 전문적 생산/품질관리 기술을 바탕으로 세계적인

경쟁력을 보유한 의약품 위탁생산사업자(CMO, Contract Manufacturing

Organization)로 성장하고 있습니다.

바이오시밀러는 이미 제조판매/수입품목 허가를 받은 바이오신약과 품질 및

비임상/임상적 비교 동등성이 입증된 바이오 의약품으로서 바이오신약과 비교해 효능과 안정성이 동등하지만 상이한 생물공정으로 제조생산한 단백질 의약품을

의미합니다. 바이오시밀러는 단백질로 이루어진 생체물질의 특성 상 바이오신약

과 구조적으로 완전히 일치하게 복제할 수는 없으나 비슷한 구조여서

시밀러(Similar)라고 불리며, 바이오신약의 특허 유효기간 만료 후 신약과 최대

한 동일한 구조로 생산 판매됩니다. 가격은 오리지널약 대비 저렴할 것으로

전망됩니다. 또한, 2016 년까지 900 억달러 규모의 바이오신약 특허가 만료될

것으로 예상되어 각국 정부 및 보험기관이 의료비 절감을 위해 도입을 장려할

것으로 기대됩니다.

□ 산업의 성장성

EvaluatePharma社의 바이오의약품 시장전망에 따르면 2015년 기준 전 세계

의약품시장은 약 7,690억 달러 규모로, 그 중에서도 바이오의약품 시장은 약

1,830억 달러(24%) 수준에 이르는 것으로 나타났습니다. 바이오의약품 시장은

연 평균 10%의 높은 성장률을 기록하며 2020년에는 약 2,780억 달러 규모

(27%)로 성장할 것으로 전망됩니다. 당분간 바이오의약품 시장의 지속적 성장이

기대됨에 따라 생산시설의 확보가 제약사들의 주요 현안으로 부각되고 있습니다

2019년까지 특허가 만료되는 바이오의약품의 연간 매출규모는 대략 550억달러 로 추산되며 이 중 바이오시밀러 시장은 2019년 240억달러에 이를 전망입니다. 특히 2015년 미국 등 선진국과 신흥국의 정책 변화로 바이오시밀러 시장규모가 확대 될 것으로 기대됩니다.

□ 경기변동의 특성

바이오의약품 계약생산사업은 5 ~ 10년의 장기 계약에 기초하고 있어 경기변동

과 유의미한 상관관계가 없습니다. 일반적으로 바이오의약품은 전문의약품의

성격이 강하여 제품의 특성상 가격에 대한 수요의 탄력성이 적으며 경기변동,

계절적 요인 등의 영향을 거의 받지 않습니다. 또한 계약기간中 생산물량에 대해

사전에 확정하는 계약을 체결함으로써 경기변동에 따른 체계적 위험에의 노출을

최소화하였습니다.

바이오 의약품은 부작용이 적고 치료효과는 좋으나 약 값이 g 당 5,000 달러

수준의 고가임에 따라 현재 대중화되지는 않은 상황입니다. 또한, 가격에 대한

수요의 탄력성이 적으며 경기변동, 계절적 요인 등이 산업에 큰 영향을 미치지

않습니다. 앞으로 인구증가, 고령화로 난치성 만성질환 환자의 수가 증가하는

가운데 소득수준의 향상으로 바이오 의약품에 대한 수요가 지속적으로 증가할

것으로 예상됩니다.

(2) 국내외 시장여건

향후 바이오 항체신약 제조수요가 증가할 것이 예상됨에 따라, 바이오

제약사들은 안정적인 생산처 확보와 수요 변동에 탄력적으로 대응하기

위해 자가설비 증설 및 위탁생산 활용 확대 전략을 병행하고 있습니다.

대형 제약사들은 Dual Sourcing을 통해 공급안정성을 강화하고 있고, 신규

진입사들도 자가설비 신설투자와 CMO 설비를 활용(위탁생산)하는 것을 놓고

검토하고 있습니다. CMO주요 경쟁사로는 스위스의 Lonza社 와 독일의

Boehringer Ingelheim社가 있습니다. Lonza社의 경우 동물세포 배양설비 기준

으로 26만리터의 생산설비를 보유하고 있으며, Boehringer Ingelheim社는

24만리터의 생산설비를 보유 중입니다. 삼성바이오로직스는 현재 건설 중인

제3공장이 완공되는 시점인 2018년말이 되면, 동물세포 배양설비 기준으로

총 36만리터 생산설비를 보유하게 되어 Capa 기준으로 세계 1위의 CMO사가

될 전망입니다.

현재 전세계적으로 블록버스터 바이오의약품의 특허 만료, 규제정책의 변화,

저가 의약품에 대한 시장의 요구 등 바이오시밀러에 우호적인 환경이 조성되고

있습니다. 바이오시밀러에 대한 시장의 기대감이 상승하면서 최근에는 대형

제약사들 역시 바이오시밀러 개발에 참여, 자사 신약 개발과 바이오시밀러

개발을 병행하고 있습니다.

주요 경쟁사로는 미국의 Pfizer社, Amgen社, Sandoz社 및 한국의 셀트리온社가

있습니다. Sandoz社는 항암제 Neupogen의 바이오시밀러 Zarxio를 시판 중이며, 셀트리온社는 항체 바이오시밀러 Remsima를 시판 중 입니다. Pfizer社와

Amgen社는 다수 항체 바이오시밀러의 후기 임상을 진행하고 있습니다

(3) 영업의 개황

삼성바이오로직스는 바이오의약품의 위탁생산사업(CMO)을 목적으로 삼성전자

㈜, 삼성물산㈜와 미국 Quintiles Asia Inc.가 참여하여 2011년 4月 설립한

회사입니다. 삼성바이오로직스는 2011년 5월 인천시(인천경제자유구역청)

송도지구 5공구에 30,000L 규모(동물세포 배양설비 기준)의 바이오의약품

생산 플랜트를 착공하고 2013년 6월에 상업가동을 위한 설비 검증을 완료하여

현재 상업생산을 진행하고 있습니다. 또한 2013년 9월에 150,000L 규모(동물

세포 배양설비 기준)의 두번째 플랜트를 착공하였으며 2016년 2월 상업가동을

위한 설비검증을 완료하였습니다. 2015년 12월, 180,000L 규모(동물세포 배양

설비 기준)의 세번째 플랜트를 착공하였고, 2018년말 완공 시 단일 플랜트로는

세계 최대 규모의 바이오 플랜트가 될 전망입니다.

삼성바이오에피스는 바이오시밀러 연구개발 및 판매에 관한 사업을 주요

사업목적으로 삼성바이오로직스와 Biogen Therapeutics Inc.의 합작법인으로

2012 년 2 월 28 일에 설립되었으며, 인천광역시 연수구 첨단대로 107번지에

본사를 두고 있습니다.

삼성바이오에피스는 2013년 글로벌 제약회사인 Merck社 및 Biogen社와

마케팅 협력 계약을 체결하였습니다. 자가면역치료제인 Enbrel과 Remicade의

바이오시밀러 2종은 유럽과 한국에서 품목허가를 신청하였으며 Enbrel의

바이오시밀러인 Brenzys와 Benepali는 각각 2015년 9월 한국과 2016년 1월 유럽에서 품목허가 승인을 받았습니다. 또한 Remicade의 바이오시밀러인 Renflexis는 2015년 12월 한국에서 품목허가 승인을 받았습니다.

다른 자가면역치료제 Humira와 당뇨병 치료제 Lantus의 바이오시밀러는

임상 3상을 진행 중에 있습니다. 2015년 12월 부터 Brenzys의 판매를

시작으로 다른 5개 바이오시밀러 제품도 순차적으로 출시할 계획입니다.

(4) 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위요소

삼성바이오로직스는 그동안 삼성그룹의 반도체, 석유화학 분야에서 설계,

시공 및 운영경험을 축적한 인력들과 기존 바이오의약품 전문기업에서 생물학적

제제 생산공정에 대한 지식을 축적한 외국인들을 주축으로 구성되어 있어,

바이오의약품 위탁생산사업을 위한 핵심 경쟁력을 가지고 있습니다.

또한 삼성바이오로직스는 3년 이내에 플랜트 건설 및 가동준비를 완료함으로써

다른 해외업체들의 평균 플랜트 시공기간보다 1.5년이상 빠르게 시공할 수 있는

플랜트 시공능력을 보유하였습니다. 이는 바이오의약품 개발사들의 임상실험

스케쥴을 고려했을 때 타 회사에 비해 개발사와의 수주 협상 시 매우 유리한

점으로 작용될 수 있습니다.

삼성바이오에피스는 바이오시밀러 제품 개발군의 선정 시 수익성창출 가능성이 높은 연매출 10 억달러 이상의 항체 의약품 및 단백질 치료제를 개발대상

후보군으로 검토하였으며 이중 삼성그룹의 제조 경쟁력을 활용하기 위하여

1회 투여량이 큰 항체 의약품 분야에 대한 바이오시밀러 사업을 추진하고

있습니다. 삼성바이오에피스는 국내 최다 바이오시밀러 파이프라인을 가지고

있으며 임상1상과 임상3상을 동시에 진행하여 타사 대비 빠른 개발을

진행하고 있습니다.

삼성바이오에피스의 개발 현황은 다음과 같습니다.

파이프라인	진행 현황

SB4	Etanercept	한국, EU 품목허가 승인
캐나다 품목허가 신청

SB2	Infliximab	한국 품목허가 승인
EU 품목허가 신청

SB3	Trastuzumab	임상 3상

SB5	Adalimumab	임상 3상

SB8	Bevacizumab	임상 3상

SB9	Insulin Glargin	임상 3상

나. 사업부문별 요약 재무현황2016년 1분기 매출액은 6조 4,870억원이며, 영업손실은 4,348억원입니다.각 부문별 주요 손익, 재무정보 및 비중은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

부 문	구 분	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

건 설(구 물산)	1.매출액	2,792,927	43.05%	-	-	4,243,962	31.80%	-	-

2.영업손익	(414,478)	-	-	-	(130,154)	-	-	-

3.자산	10,114,777	24.71%	-	-	10,896,062	25.72%	-	-

상 사	1.매출액	2,604,552	40.15%	-	-	3,596,942	26.95%	-	-

2.영업손익	1,704	-	-	-	52,337	-	-	-

3.자산	3,933,575	9.61%	-	-	4,326,153	10.21%	-	-

패 션	1.매출액	477,011	7.35%	463,232	36.39%	1,738,256	13.03%	1,850,961	36.02%

2.영업손익	7,332	-	21	-	(8,943)	-	56,044	-

3.자산	1,465,538	3.58%	1,358,255	16.19%	1,480,848	3.50%	1,398,276	14.70%

건 설(구 모직)	1.매출액	-	-	346,666	27.24%	1,598,842	11.98%	1,288,133	25.07%

2.영업손익	-	-	10,581	-	52,784	-	75,124	-

3.자산	-	-	695,712	8.29%	4,955,626	11.70%	866,857	9.11%

리조트	1.매출액	91,335	1.41%	66,130	5.20%	426,063	3.19%	429,649	8.36%

2.영업손익	(30,202)	-	(32,723)	-	(18,599)	-	13,677	-

3.자산	2,504,454	6.12%	1,590,984	18.96%	1,625,111	3.84%	1,584,114	16.65%

급식/식자재유통	1.매출액	432,546	6.67%	396,808	31.17%	1,686,661	12.65%	1,569,594	30.55%

2.영업손익	26,007	-	28,128	-	109,564	-	117,883	-

3.자산	561,409	1.37%	547,819	6.54%	595,865	1.40%	556,827	5.86%

바이오	1.매출액	88,669	1.37%	-	-	53,949	0.40%	-	-

2.영업손익	(25,177)	-	-	-	(19,851)	-	-	-

3.자산	6,350,423	15.52%	-	-	6,341,180	14.97%	-	-

공통부문	1.매출액	-	-	-	-	-	-	-	-

2.영업손익	-	-	-	-	-	-	(49,180)	-

3.자산	15,997,556	39.09%	4,196,627	50.02%	12,140,586	28.66%	5,105,357	53.68%

계	1.매출액	6,487,040	100.00%	1,272,836	100.00%	13,344,675	100.00%	5,138,337	100.00%

2.영업손익	(434,814)	-	6,007	-	37,138	-	213,548	-

3.자산	40,927,732	100.00%	8,389,397	100.00%	42,361,431	100.00%	9,511,431	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)※ 영업부문별 부채는 최고경영진에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 않았습니다※ 구 물산 건설부문과 상사부문의 매출액 및 영업손익은 2015년 9월 1일 합병 이후 실적입니다.※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다.

※ 조직개편으로 인해 제53기 1분기 건설부문은 구모직 건설(조경제외)을 포함한 실적이며, 리조트부문은 레져(리조트,골프)와 조경을 포함한 실적입니다.

※ 공통 판매비와 관리비 및 자산은 아래의 기준에 따라 합리적으로 배부하였습니다. 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 각 제품/사업부문별 귀속이 확실한 직접비용 (위임성경비)은 각 제품/사업부문에 직접 귀속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각COST DRIVE(매출액비, 인력수비 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다. 2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산등)은 해당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산은 공통부문에 귀속 시키고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 또는 서비스의 매출현황

각 사업부문이 제공하는 주요 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

건설(구 물산)	용역	건설,주택사업	2,792,927	43.05%	-	-	4,243,962	31.80%	-	-

상사부문	상품,제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	2,587,056	39.88%	-	-	3,539,557	26.52%	-	-

기타	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	17,496	0.27%	-	-	57,385	0.43%	-	-

패션	상품/제품	의류/직물제조 및 판매	477,011	7.35%	463,232	36.39%	1,738,256	13.03%	1,850,961	36.02%

건설(구 모직)	용역	건축 및조경서비스	-	-	346,666	27.24%	1,598,842	11.98%	1,288,133	25.07%

리조트	용역	리조트 및 골프	91,335	1.41%	66,130	5.20%	426,063	3.19%	429,649	8.36%

급식/식자재유통	용역	전문급식서비스및 식자재 유통	432,546	6.67%	396,808	31.17%	1,686,661	12.64%	1,569,594	30.55%

바이오	제품, 용역	바이오 제약 제조	88,669	1.37%	-	-	53,949	0.41%	-	-

합계	6,487,040	100.00%	1,272,836	100.00%	13,344,675	100.00%	5,138,337	100.00%

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)※ 패션사업부문은 2013년 12월 1일 양수이후의 실적입니다.※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다.※ 구 물산 건설부문과 상사부문의 매출액은 2015년 9월 1일 합병 이후 실적입니다.

※ 조직개편으로 인해 제53기 1분기 건설부문은 구모직 건설(조경제외)을 포함한 실적이며, 리조트부문은 레져(리조트,골프)와 조경을 포함한 실적입니다.

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이

- 상사부문은 화학, 철강 등의 제품을 트레이딩 하고 있으며 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

부 문	품목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

상 사	PX	USD/MT	753	1,413	848	1,222

냉연	USD/MT	425	858	520	621

열연	USD/MT	337	630	426	593

※ 품목 가격은 공시대상기간중 평균가격입니다.※ 제51기의 수치는 구 삼성물산의 실적이며, 제52기의 경우 합병 전/후의 수치를 합산하여 산출하였습니다.패션부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

부 문	주요 품목	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

패 션	수출단가	39	45	56	49

내수단가	130	97	113	98

※ 당사의 패션부문에서 취급하는 제품 및 상품은 종류가 다양하고 브랜드별로 포지션이 다양합니다. 또한 매 시즌별로 신상품이 출시되기 때문에 동일한 제품이 나 상품 등의 가격 변화추이를 나타내기 어렵습니다. 다만, 상기 가격은 당사의 매출금액을 의류 수량으로 나눈 값(매출액/Piece)을 참고로 기재하였습니다. 리조트부문의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

부문	주요 품목	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

리조트	에버랜드	파크이용권	48	48	48	46

연간회원권	180	180	180	180

캐리비안베이	골드시즌	74	70	74	70

하이시즌	60	55	60	55

※ 당사는 물가상승률, 새로운 어트랙션 도입에 따른 원가 상승분 등을 반영하여 입장가격을 변동시키고 있습니다. 상기에 표기된 금액은 대표가격이며 실제 판매가격은 프로모션 등에 따라 다양하게 나타납니다.※ 건설사업 및 급식/식자재유통부문은 수주산업으로 일괄적으로 가격을 산출하기 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 백만원)

부 문	품 목	구체적용도	매입액	비고(매입처)

건 설	레미콘	골조공사	23,258	(주)삼표산업 外

철 근	골조공사	15,503	동국제강㈜ 外

Con'c PILE	기초공사	3,480	㈜성암 外

흑/백관	소화배관	948	㈜씨에스스틸 外

골 재	레미콘, 채움 및 미장용	3,316	㈜명진개발 外

시멘트	미장,조적	1,917	㈜신일양회 外

패 션	원 단	제품생산	2,242	㈜제일저지

846	(주)대금직물

648	㈜아이디어디비젼

※ 상기 매입처중 당사와 특수관계에 있는 매입처는 없습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 공시대상기간중에 각 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동이 있었던 경우는 없습니다.

건설부문의 경우 발주시점에 따라 주요 건설자재의 매입이 이루어지고 있고,

당분기 건자재의 가격은 대체적으로 보합세 또는 하락세를 유지하였으나, 골재의 가격은 소폭 상승하였습니다.

패션부문의 경우 원단별 가격의 차이가 크며, 가격배수 정책을 통해 원단가에 비례한판가의 증가로 원가율은 유사한 수준입니다. 업의 특성상 원가보다 판매관리비의매출직접비 비중이 높은 편입니다. 주요원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

부 문	품 목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

건 설	철근(HD 10MM)	톤	525,000	645,000	585,000	715,000

레미콘(25-24-150)	㎥	62,100	62,100	62,100	62,100

시멘트(BULK)	톤	75,000	75,000	75,000	75,000

Con'c PILE(D500M)	M	32,000	30,900	32,000	32,000

골재(모래/해사)	M3	12,000	10,000	11,000	10,500

흑/백관(백관100A)	M	10,510	13,000	11,050	13,200

패 션	원 단	M	11,702	10,067	15,791	12,004

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

철강 정밀재는 운영중인 생산라인의 수, 인력규모, 평균가동시간 등을 종합적으로 고려하여 산출하였습니다. 원유 생산능력은 최대 생산가능량에 당사 지분율을 곱하여 산출하였습니다.

부 문	품 목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

상 사	철강정밀재	톤	106,000	106,000	106,000	106,000

원유	阡배럴	1,771	1,835	1,835	1,858

※ 생산능력은 연간 생산능력입니다.

직물부문을 제외한 패션부문은 대부분 외주가공 및 외주생산을 통해서 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 직물부문은 자체생산시설을 보유하고 있어 해당 부문에 대하여기재를 하였습니다.

부 문	품 목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

패 션	직 물	야드(YD)	540,000	540,000	2,259,000	2,214,000

※ 산출기준 : 가공(최종공정)공정의 건조기 생산능력을 기준으로 8시간/日 가동능력의 인력 기준으로 하였습니다.건설부문, 리조트부문, 급식/식자재유통부문은 용역을 제공하는 사업으로서 일정한생산능력의 산출이 불가능합니다.

(2) 생산실적

2016년 1분기 철강 정밀재 생산실적은 20,970톤이며, 루마니아, 일본, 중국

생산거점에서 생산 중입니다. 원유 생산실적은 429천배럴이며,

미국내 생산 거점에서 생산되고 있습니다.

부 문	품 목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

상 사	철강정밀재	톤	20,970	13,052	82,833	77,376

원유	阡배럴	429	418	1,708	1,724

※ 제51기의 수치는 구 삼성물산의 실적이며, 제52기의 경우 합병 전/후의 수치를 합산하여 산출하였습니다.

2016년 1분기 패션부문(직물) 생산실적은 650,700야드이며,

경북 구미사업장에서 생산되고 있습니다.

부 문	품 목	단위	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

패 션	직 물	야드(YD)	650,700	672,000	2,654,700	2,183,900

※ 산출방법 : 건조기속도×분×일 가동시간×가동효율×건조기대수 ÷ 반복횟수 (일 가동시간은 실제 가동시간 기준으로 계산됨)

(3) 가동률 당사 철강 정밀재와 원유 가동률은 생산능력 대비 생산 실적으로 계산하였으며, 2016년 1분기 평균 가동률은 철강정밀재가 79.13%, 원유가 96.84%입니다.

부 문	품 목	단위	생산능력	생산실적	평균 가동률(%)

상 사	철강정밀재	톤	26,500	20,970	79.13%

원유	阡배럴	443	429	96.84%

패션부문(직물) 가동률은 가동 가능시간 대비 실제 가동시간으로 계산하였으며,2016년 1분기 평균 가동률은 124.38%입니다.

부 문	품 목	단 위	가동 가능시간	실제 가동시간	평균 가동률(%)

패 션	직 물	시 간	480	597	124.38%

※ 평균가동률: 실제 가동시간 ÷가동 가능시간

나. 생산설비의 현황 등(1) 국내(단위 : 억원)

구분	소재지	토 지	건축물	합 계	비고

장부가액	기준시가	장부가액	기준시가	장부가액	기준시가

서초사옥	서울특별시 서초구 서초대로74길 14	3,845	1,369	1,785	823	5,630	2,192	소유

기흥연수원	경기도 용인시 기흥구 공세로 150-34	186	114	121	59	307	173	소유

천안기계사업소	충청남도 천안시 서북구 직산읍 직산로 105	43	120	17	7	60	127	소유

충주PC공장	충청북도 충주시 충주산단1로 68	218	130	126	76	344	206	소유

래미안갤러리	서울특별시 송파구 충민로 17	1,206	689	195	210	1,401	899	소유

패 션	서울시 금천구 外	2,265	2,364	524	463	2,789	2,827	소유

리조트	경기도 용인시 外	13,507	11,814	8,462	3,730	21,969	15,544	소유

웰스토리	경기도 용인시 外	498	715	671	125	1,169	840	소유

바이오	인천광역시 연수구 外	281	1,094	2,952	1,179	3,233	2,273	소유

합 계	22,049	18,409	14,853	6,672	36,902	25,081

※ 토지 기준시가 : '15년 공시지가, 건물 기준시가 : '15년 지방세 과세표준액※ 당사의 건축물 중 재산세가 과세되지 않아 기준시가를 알 수 없는 시설물에 대해서는 기준시가 기재를 생략하였습니다.

(2) 해 외

(단위 : [임차 : 면적 ㎡ / 소유 : 장부가액 (USD)])

구 분	소재지	토 지	건축물	합 계	비고

SCTA	미국	1,440	임차

SCTA(LA)	미국	3,171	임차

SCTA(LA)	미국	8,455	임차

SCTAI	미국	262	임차

상파울로사무소	브라질	309	임차

멕시코사무소	멕시코	375	임차

파나마사무소	파나마	202	임차

산티아고사무소	칠레	153	임차

리마사무소	페루	103	임차

보고타사무소	콜롬비아	118	임차

SONG	미국	896	임차

SRE	캐나다	1,015	임차

KST	멕시코	284	임차

FFT법인	독일	2,835	임차

런던법인	영국	2,581	임차

밀라노지점	이탈리아	101	임차

모스크바사무소	러시아	161	임차

이스탄불사무소	터키	350	임차

마드리드사무소	스페인	101	임차

알마티사무소	카자흐스탄	103	임차

BTPP	카자흐스탄	797	임차

바르샤바사무소	폴란드	88	임차

부카레스트사무소	루마니아	50	임차

프라하사무소	체코	25	임차

아쉬하바드사무소	투르크메니스탄	119	임차

키에프사무소	우크라이나	19	임차

소피아사무소	불가리아	81	임차

타슈켄트사무소	우즈베키스탄	45	임차

KSI	카자흐스탄	116	임차

두바이사무소	UAE	154	임차

테헤란사무소	이란	165	임차

리야드사무소	사우디아라비아	207	임차

라고스사무소	나이지리아	100	임차

아크라사무소	가나	242	임차

루안다사무소	앙골라	165	임차

알제사무소	알제리	320	임차

요하네스버그사무소	남아공	359	임차

나이로비사무소	케냐	146	임차

다카르사무소	세네갈	112	임차

상해법인	중국	1,041	임차

북경법인	중국	322	임차

청도사무소	중국	208	임차

광주법인	중국	695	임차

홍콩법인	홍콩	850	임차

타이페이법인	대만	317	임차

ERDSAM	몽고	112	임차

싱가폴법인	싱가폴	237	임차

KL법인	말련	370	임차

자카르타사무소	인도네시아	513	임차

PT IBE (Insam)	인도네시아	284	임차

마닐라사무소	필리핀	239	임차

양곤사무소	미얀마	130	임차

호치민사무소	베트남	339	임차

하노이사무소	베트남	230	임차

켐텍비나	베트남	40,485	국가소유토지 장기임차

시드니사무소	호주	205	임차

뉴델리법인	인도	395	임차

뭄바이사무소	인도	287	임차

푸네사무소	인도	197	임차

일본법인	일본	748	임차

오사카	일본	32	임차

묘도메탈 도쿄	일본	258	임차

묘도메탈 오사카	일본	122	임차

묘도메탈 다카사키	일본	68	임차

묘도메탈 마츠모토	일본	78	임차

Samsung Fashion Trading(Shanghai) Co.,Ltd.	중국	4,085	임차

Cheil Industries Italy S.r.lCheil Industries Italy S.r.l	이태리	574	임차

Cheil Industries Corp., USA	미국	300	임차

Colombo Via della Spiga S.r.l.	이태리	297	임차

파리사무소	프랑스	116	임차

동경사무소	일본	36	임차

하노이사무소	베트남	195	임차

Samsung Fashion TradingCo.,Ltd.	중국	160	임차

SAMSUNG BIOEPIS UK LIMITED	영국	21	임차

Samsung Bioepis CH GmbH	스위스	20	임차

Samsung Bioepis TR ilac DagitimLimited Sirketi	터키	17	임차

SAMSUNG BIOEPIS BRPHARMACEUTICAL LTDA	브라질	142	임차

임차 합계	81,050

멕시코C/C	멕시코	1,635,842	3,875,896	5,511,739	소유

오텔리녹스	루마니아	226,812	5,710,655	5,937,467	소유

슬로박C/C	슬로바키아	338,340	5,663,040	6,001,379	소유

홍콩법인	중국	-	11,579,344	11,579,344	소유

순덕C/C	중국	-	1,521,063	1,521,063	소유

평호정밀재	중국	-	11,213,315	11,213,315	소유

방콕법인	태국	-	236,532	236,532	소유

말련C/C	말련	212,104	790,390	1,002,494	소유

켐텍비나	베트남	-	162,337	162,337	소유

인니팜	인도네시아	-	2,938,715	2,938,715	소유

묘도메탈	일본	2,512,225	2,135,570	4,647,796	소유

S-Print	베트남	-	1,684,357	1,684,357	소유

까마로네스	칠레	-	17,759,341	17,759,341	소유

소유 합계	4,925,323	65,270,555	70,195,879

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 동/식물, 건설중인자산 등이 있으며, 2016년 1분기말 현재 장부가액은 5조 1,475억으로 전년말 대비 495억 증가 하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토 지	건물/구축물	동/식물	기 타	건설중인자산	계

기초	기초장부가액	2,247,048	1,658,454	25,646	681,458	485,443	5,098,049

취득원가	2,247,048	2,090,638	27,762	1,131,765	485,443	5,982,656

감가상각누계액 (공사부담금 포함)	(432,184)	(2,116)	(50,307)	-	(884,607)

증감	일반취득 및 자본적지출	19,986	8,401	111	15,074	56,180	99,752

대체	3,457	37,642	4,041	334,044	(409,542)	(30,358)

감가상각	-	(16,546)	(648)	(41,403)	-	(58,597)

처분/폐기	-	(1,806)	(24)	(3,429)	-	(5,259)

기타증감(*)	400	2,071	36,629	5,087	(248)	43,939

기말	기말장부가액	2,270,891	1,688,216	65,755	990,831	131,833	5,147,526

취득원가	2,270,891	2,217,927	68,499	1,622,511	131,833	6,311,661

감가상각누계액 (공사부담금 포함)	-	(529,711)	(2,744)	(631,680)	-	(1,164,135)

(*) 기타증감에는 환산차이 조정 및 연결범위의 변동 등이 포함되어 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.※ 상기 금액은 연결기준입니다. 다. 투자현황 2016년 3월 31일 현재 당사의 생산과 영업에 중요한 시설, 설비 등에 대해 진행중인 주요 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

부 문	투자목적 및 내용	투자기간	대상자산	투자효과	제53기 1분기투자실적

상 사	생산설비 외	16.1~'16.3	건물/설비	생산성 제고	31

패 션	판매시설 외	16.1~'16.3	토지/건물/설비	매출 신장	313

리조트	유기시설 외	16.1~'16.3	건물/설비	매출 신장	139

바이오	생산설비 외	16.1~'16.3	설비	생산성 제고	351

합 계	834

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

부 문	매출유형	품목	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

건 설(구 물산)	용역	건설,주택사업	내수	1,138,524	-	2,154,597	-

수출	1,654,403	-	2,089,365	-

합계	2,792,927	-	4,243,962	-

상 사	상품,제품	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	551,043	-	753,926	-

수출	2,036,013	-	2,785,631	-

합계	2,587,056	-	3,539,557	-

기타	에너지ㆍ환경,산업소재, 자원	내수	13,769	-	45,162	-

수출	3,727	-	12,223	-

합계	17,496	-	57,385	-

패 션	상품,제품	의류제조 및판매	내수	475,857	461,903	1,730,946	1,843,515

수출	1,154	1,329	7,310	7,446

합계	477,011	463,232	1,738,256	1,850,961

건 설(구 모직)	용역	조경등 건설사업	내수	-	187,818	1,377,532	1,288,133

수출	-	158,848	221,310	-

합계	-	346,666	1,598,842	1,288,133

리조트	기타	파크시설, 골프장	내수	89,880	66,130	426,063	429,649

수출	1,455	-	-	-

합계	91,335	66,130	426,063	429,649

급 식	상품,제품	급식, 식자재	내수	432,546	396,808	1,686,661	1,569,594

바이오	제품, 용역	바이오 제약 제조	수출	88,669	-	53,949	--

합계	내수	2,701,619	1,112,659	8,174,887	5,130,891

수출	3,785,421	160,177	5,169,788	7,446

합계	6,487,040	1,272,836	13,344,675	5,138,337

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (연결 기준)※ 바이오부문은 2015년 9월 1일 종속회사 편입이후 실적입니다.※ 구 물산 건설부문과 상사부문의 매출실적은 2015년 9월 1일 합병이후 실적입니다

※ 조직개편으로 인해 제53기 1분기 건설부문은 구모직 건설(조경제외)을 포함한 실적이며, 리조트부문은 레져(리조트,골프)와 조경을 포함한 실적입니다.

나. 판매경로, 판매방법, 판매전략 및 주요 매출처

(1) 판매경로

부 문	품 목	판매경로

건 설(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	11개 글로벌 일류화 상품의 전략적 육성을 위해 각 상품별조직이 마케팅 활동을 담당하고 있으며, 신사업 전담 조직이미래 성장동력을 적극 발굴중임

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 수출 영업
ㅁ 해외 Inquiry 접수(본사 또는 지점) → 국내에서 조달 (구매,생산) → 선적 및 운송 → 현지 인도
ㅇ 수입 영업
- 국내 수요처 확보 → 해외 공급선으로부터 수입 → 국내 판매
ㅇ 삼국간 거래
- 해외 현지 수요처 발굴 → 제3국 공급선 선정 → 수요처국가 판매

패 션	의류/악세서리 등	전문점과 백화점, 대형마트, 상설점, 아울렛 등 다양한 유통채널을 통해 판매가 이루어짐

건설(구 모직)	건축/플랜트/조경	실수요 고객사를 대상으로한 수주

리조트	입장권 및 상품 판매	대표적인 B2C 사업으로 단체고객 유치, 제휴마케팅 및 개별 방문고객을 통한 판매가 이루어짐

급 식	단체급식	사업장발주 → 시스템발주 → 식재발주 → 사업장입고 → 조리 → 고객 식사제공

(2) 판매방법 및 조건

부 문	품 목	판매방법 및 조건

건 설(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	- Global Top 건설사로 도약기반을 강화하기 위하여 단순시공 중심의 사업 구조에서 탈피하여 EPC 및 개발사업 으로 Value Chain을 확대하고, Biz Model 다양화를 통해 사업구조 고도화중임 - 글로벌 Operation 강화를 위해 국가별 진출전략을 수립하고 현지화를 위한 해외거점을 32개를 운영중이며, 지속 확대할 계획임

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 수출은 L/C base 거래와 T/T거래가 대부분이며, 일부는 D/A, D/P등 무신용장 거래임
- 수입은 대부분 L/C base 거래임

패 션	의류/악세서리 등	- 백화점, 직영점, 아울렛 등 유통채널별로 계획 및 발주에 따른 판매가 이루어지고 있으며, 결제조건은 유통채널별로 현금 및 신용카드, 외상판매 등의 다양한방법으로 매출이 이루어지고 있음

건 설(구 모직)	건축/플랜트/조경	- 건설사업부의 판매는 실수요처의 발주에 따른 건별 주문 생산에 의하여 이루어지고 있으며, 수주 시 계약조건에 따라 판매 조건이 결정됨

리조트	입장권 및 상품 판매	- 입장권 및 이용권, 매장 내 상품 판매에 따라 매출이 이루어 지고 있으며, 대금의 회수는 현금, 카드 등의 방법으로 이루 어짐

급 식	단체급식	- 위탁 계약을 통한 급식 제공을 주 판매방법으로 하고있으며, 결제 수단은 현금, 카드 및 외상판매 등을 채택

(3) 판매전략

부 문	품 목	판매전략

건 설(구 물산)	건축/플랜트/주택/토목	- 해외공사는 선택과 집중을 통해 수주 성공률을 높이고, 수익성 높은 PJT에 참여함으로써 성장과 수익성을 동시 달성 추구하고 있음- 공공공사는 발전, 도로, 철도 등 핵심상품을 중심으로 기술력 제고 및 수익성 확보가 가능한 프로젝트를 선별 추진중임
- 민간공사는 사업기획·마케팅·PF·설계ENG 等 핵심역량을 바탕으로 고객과 당사가 함께 가치를 창출할 수 있는 사업에 집중할 계획임

상 사	화학/철강/자원/생활물자	- 트레이딩은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업의 산업소재 분야에서 축적된 역량을 바탕으로 육성품목에 집중하여 글로벌 시장 점유율 확대
- 오거나이징은 화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라 분야에서의 핵심 역량 강화로 장기 안정적 사업 확대 추진

패 션	의류/악세서리 등	- 신규사업으로 SPA, 아웃도어, 잡화 등 고성장, 유망분야에 대한 육성을 통해 외형을 확장하고자 하며, 우위에 있는 당사의 브랜드력을 강화하는 판매전략을 가지고 있음
- 기존 중심 채널인 백화점 및 대형마트의 판매 정체 속에서 On-line, 대형몰, 아울렛의 성장세를 활용하여 유통채널을 다변화하여 대고객 접근력을 확대하고 있음

건 설(구 모직)	건축/플랜트/조경	- 건물, 환경, 에너지 3대 분야를 선도하는 강하고 특화된 건설사로서의 이미지를 통하여 당사만의 경쟁력강화 전략 을 마련하여, 사업경쟁력을 제고하고자 함

리조트	입장권 및 상품 판매	- 높은 브랜드 이미지와 품질 서비스를 기반으로, 고객관리, 홍보, 판매 촉진을 담당하고 있는 마케팅팀을 운영하여 방문객을 증가시키기 위하여 노력하고 있음
- 해외관광객 확대를 위하여 해외 영업력을 강화하고 있으며, 지속적인 어트랙션 개발 및 콘텐츠의 다변화를 통한 파크 상품력의 강화를 통하여 집객수를 높이고자 함

급 식	단체급식	- 메뉴와 운영상의 Know-How, 철저한 위생관리를 강점으로, 웰스토리 브랜드를 강화하고 해외 사업을 적극적으로 추진 하여 인지도를 확장할 계획으로 중장기적으로는 국내 1위를 넘어 글로벌 식품기업을 목표로 하고 있음

6. 수주상황 당사 의 수주현황은 2016년 3월 31일 현재 총도급액 73조 8,088억원, 계약잔액은 30조 5,747억원입니다. 가. 수주상황

(단위 : 백만원)

품 목	발 주 처	공 사 명	계약일	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액	비고

건설사업	강릉에코파워 주식회사	강릉안인화력	'14.02	'20.09	3,150,000	56,831	3,093,169

Y22 Project Financing Investment	여의도 Y22파크원	중단	-	1,291,714	232,245	1,059,469

삼성전자	평택 P-PJT	'15.05	'16.08	933,919	311,076	622,843

한국수력원자력㈜	신고리 5,6호기	'15.06	'22.02	545,969	10,141	535,828

스마트레일 주식회사	부전-마산 철도	'14.06	'20.06	295,332	47,961	247,371

삼성전자	DSR C동 증축 공사	'15.04	'17.04	256,500	58,418	198,082

부산그린에너지	부산그린에너지연료전지발전	'14.12	'17.03	162,900	36,334	126,566

삼성전자	전자평택P-PJT소방승강기	'15.09	'17.05	102,000	29	101,971

삼성전자	화성 A	'14.02	'16.06	797,623	701,874	95,749

조달청	한림-생림간도로	'06.03	'16.12	135,304	41,503	93,801

빌더스개발	강원도강릉시강문동호텔신축	'15.12	'18.01	96,000	4,922	91,078

삼성생명보험	생명 청담동빌딩 신축공사	'15.06	'18.01	96,820	6,545	90,275

삼성전자	평택고덕 인프라 조성	'15.03	'17.02	122,065	42,003	80,062

드림허브프로젝트	용산정화사업	중단	-	132,050	55,055	76,995

한국도로공사	수도권제2순환고속화도양평	'14.04	'20.12	85,658	12,290	73,368

농림수산식품부 서해어업관리단	가거도항 태풍피해 복구공사	'13.03	'19.12	105,007	36,642	68,365

서울시도시기반시설본부	월드컵대교	'10.03	'20.08	113,091	47,812	65,279

(주)홈앤쇼핑	홈앤쇼핑 사옥 신축공사	'15.01	'17.02	88,218	28,005	60,213

삼성전자	영덕HEALINGCENTE	'15.08	'17.01	70,000	12,424	57,576

조달청	구포-덕산간도로2공구	'09.11	'17.09	175,066	121,429	53,637

S-OIL	S-OIL슈퍼PJTPKG3	'16.03	'17.07	53,590	345	53,245

한국철도시설공단	수서-평택고철5공구	'12.07	'16.12	270,554	221,579	48,975

한국철도시설공단	울산포항복선전철	'09.04	'18.12	113,715	66,147	47,568

동화엠파크	동화엠파크M1중고차매매단지	'15.06	'16.09	59,285	16,057	43,228

한국수자원공사	시화MTV4공구	'07.08	'17.04	152,829	113,195	39,634

성균관대학 삼성창원병원	삼성창원병원 신축공사	'12.11	'16.11	135,545	100,693	34,852

삼성전자	대구부지	'15.04	'16.12	53,609	23,615	29,994

서울시지하철건설본부	서울지하철919공구	'09.12	'16.12	110,222	80,967	29,255

국방시설본부	평택 미군병원공사	'12.07	'16.06	82,985	60,194	22,791

삼성전자	탕정제2지방산업단지	'05.12	'18.12	220,546	199,080	21,466

조달청	뚝도정수센터	'09.12	'16.12	96,549	76,489	20,060

한국도로공사	부산외곽순환도로3공구	'11.11	'16.11	64,447	45,192	19,255

삼성전자	DS-RETROFIT	'15.09	'17.10	67,224	49,101	18,123

삼성전자	SR-PROJECT 2차	'13.08	'16.03	1,056,133	1,038,264	17,869

삼성생명보험㈜	서초연수원	'14.04	'16.04	74,425	57,707	16,718

삼성전자	삼성전자 인프라토목	'12.06	'16.06	152,211	136,682	15,529

한국수자원공사	시화MTV3공구	'07.01	'16.07	79,386	64,775	14,611

한국철도시설공단	수서평택3-2	'12.01	'16.12	80,025	66,683	13,342

경상남도	웅동-장유도로	'06.07	'16.09	74,768	63,700	11,068

한국철도시설공단	원주강릉철도11-1공구	'13.04	'16.12	62,598	52,318	10,280

삼성전자	전자화성S3-BPH2소방승	'14.08	'16.08	52,800	44,504	8,296

한국철도시설공단	원주-강릉철도 10공구	'12.06	'16.11	90,408	82,913	7,495

익산지방국토관리청	군장대교	'08.09	'17.12	67,289	59,885	7,404

삼성전자	천안DISPLAYCITY2	'13.05	'16.03	92,993	86,024	6,969

한국도로공사	동홍천-양양간도로7공구	'08.12	'16.12	104,260	98,318	5,942

익산지방국토관리청	적금-영남간연육교가설	'04.11	'16.12	59,728	54,060	5,668

삼성전자	전자수원디지털시티중앙광장	'15.01	'16.01	50,416	45,398	5,018

삼성전자	탕정LCD밸리 4차	'13.05	'16.03	148,204	143,665	4,539

한국서부발전주식회사	태안화력 9,10호기	'12.09	'16.12	96,022	92,023	3,999

금호석유화학 주식회사	금호 CHP-S1	'13.01	'16.03	155,046	151,064	3,982

한국도로공사	상주-영덕간도로13공구	'10.07	'16.12	85,133	81,656	3,477

한국동서발전㈜	당진화력9/10 토건	'11.02	'16.06	202,583	199,337	3,246

한국철도시설공단	성남-여주7공구	'09.04	'16.06	80,535	77,328	3,207

서울시청	서울시청사	중단	-	139,978	137,030	2,948

케이디파워텍	울산S-OIL저압스팀터빈	'12.12	'16.04	72,500	71,106	1,394

삼성의료원	삼성의료원양성자센터	'11.06	'16.07	103,514	102,688	826

한국도로공사	동홍천-양양간도로13공구	'08.12	'16.12	81,044	80,444	600

삼성전자	수원 DIGITAL CITY 중앙광장	'15.01	'16.04	70,384	70,361	23

대구도시철도건설본부	대구도시철도1-2공구현장	'10.06	'16.04	53,911	53,903	8

조달청	태백-미로간도로	'07.02	'16.12	148,702	148,694	8

경상남도	양산-동면간 도로	'02.05	'16.12	68,829	68,821	8

해군중앙경리단	제주해군기지1공구	'10.01	'16.03	141,546	141,540	6

한국철도시설공단	성남-여주복선전철6공구	'06.12	'16.06	114,329	114,324	5

(사우디) Arriyadh Development Authority	사우디 Riyadh Metro	'13.10	'18.10	2,619,727	751,572	1,868,155

(카타르) Qatar Electricity Water Company	카타르 FAC D IWPP	'16.01	'18.06	1,878,562	255,619	1,622,943

(카작) BTPP Joint-Stock Company	카자흐스탄Balkhash	'14.12	'20.03	1,481,701	39,967	1,441,734

(호주) Sydney Motorway Corporation	호주 Westconnex Stage2 (M5 Main Tunnel)	'15.11	'20.03	1,016,197	18,849	997,348

(한국) KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION	UAE 원전	'10.03	'20.05	2,802,651	1,817,029	985,622

(알제리)Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Mostaghanem	'14.02	'17.08	873,583	100,107	773,476

(호주) Sydney Motorway Corporation	호주 Westconnex Stage 1b (M4 East)	'15.06	'19.03	761,746	38,548	723,198

(싱가폴) Changi Airport Group Pte Ltd	싱가폴 Changi Airport Pkg.1	'15.11	'19.07	669,960	7,762	662,198

(알제리)Societe Nationale de l'Electricite	알제리 Naama	'14.02	'17.08	726,651	128,568	598,083

(카타르) Qatar Railways Company	카타르DohaMetro42	'13.06	'18.06	779,594	201,897	577,697

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson East Coast Line T307	'15.11	'23.02	475,894	2,134	473,760

(싱가폴) SINGAPORE LNG CORPORATION PTE. LTD.	싱가폴 LNG Ph3	'14.08	'18.02	577,335	125,954	451,381

(말레이시아) Petronas Gas Berhad	말련 Johor LNG Terminal (RGT-2) - Offshore	'14.10	'18.04	350,427	15,091	335,336

(사우디) Al-Mourjan For Electicity Production	사우디 RABIGH 2 IPP	'13.11	'17.06	1,356,131	1,021,723	334,408

(터키) Acwa Guc Elektrik Isletme ve Yonetim Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi	터키KirikkaleCCPP	'14.12	'17.06	685,246	403,117	282,129

(인니) PT. Asiatic Universal Indonesia	인도네시아 ASIATIC COAL TERMINAL	'15.11	'18.07	257,665	52	257,613

(싱가폴) GuocoLand	싱가폴 Tanjong Pagar	'13.04	'16.05	565,245	342,441	222,804

(싱가폴) Jurong Town Corporation	싱가폴TuasFinger1	'14.08	'19.01	229,019	56,351	172,668

(베트남) Samsung Display Vietnam Co., Ltd	SDV OLED 모듈라인 신축	'14.08	'16.04	163,458	5,042	158,416

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 Thomson Line T213	'13.07	'20.12	241,921	90,668	151,253

(베트남) 삼성SDI 베트남 법인 (SDIV)	베트남 SDC LCD 모듈라인	'15.07	'16.08	246,285	100,994	145,291

(싱가폴) United Industrial Corporation(UIC)	싱가폴 UIC Building	'13.06	'17.03	282,796	147,595	135,201

(모로코) Office Cherifien des Phosphates (OCP S.A)	모로코 ODI 인광석	'13.04	'15.06	316,587	183,966	132,621

(홍콩) MTR Corporation	홍콩지하철SCLC1109	'12.08	'18.04	464,144	349,200	114,944

(필리핀) Samsung Electro-Mechanics Philippin	필리핀 삼성전기 제4공장 신축공사 - Offshore	'15.07	'16.09	110,407	17,409	92,998

(호주) Roy Hill Holdings Pty Ltd	호주 RH PROJECT	'13.04	'15.12	5,409,281	5,319,789	89,492

(싱가폴) SP POWERASSETS LTD.	싱가폴CableTunnel	'12.10	'18.02	216,390	131,110	85,280

(몽골) Mitsubishi-Chiyoda JV	몽골 울란바타르 신국제공항(Off-shore)	'13.06	'17.01	123,297	69,261	54,036

(베트남) Samsung Display Bac Ninh Co.,Ltd.	베트남SDCOLED모듈라인	'14.07	'16.03	57,235	5,119	52,116

(대만) FORMOSA HA TINH STEEL CORPORATION	베트남 Son Duong Port	'12.02	'16.10	327,155	280,356	46,799

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 DTL3 C923	'11.08	'16.12	220,001	183,982	36,019

(쿠웨이트) Kuwait National Petroleum Company(KNPC)	KNPC CFP Site Preparation Work	'13.01	'14.08	126,127	95,227	30,900

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남옌퐁메탈라인	'14.10	'16.05	94,348	63,614	30,734

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 개발 (CP-5B)	'12.01	'16.03	394,970	364,747	30,223

(베트남) Trung Son Hydropower Company Ltd.	베트남TrungSon	'12.11	'17.08	88,492	58,994	29,498

(UAE) Meraas Development	UAE두바이테마파크PM	'13.04	'17.01	90,306	65,678	24,628

(태국) PTT Public Company Limited	태국 Khao Bo Ya LPG Terminal	'13.07	'16.02	159,366	137,122	22,244

(싱가폴) Island Power Company Pte. Ltd	싱가폴GMR 복합화력	'11.04	'14.12	406,648	388,154	18,494

(싱가폴) LAND TRANSPORT AUTHORITY OF SINGAPORE	싱가폴 DTL3 C922	'11.05	'16.12	211,994	195,249	16,745

(UAE) ALDAR Properties PJSC	아부다비 CCAD	'10.03	'14.04	682,165	668,380	13,785

(UAE) DUBAI WORLD TRADE CENTRE	Exhibition World	'08.01	'10.05	59,559	50,491	9,068

(UAE) Emaar Properties	Burj Dubai 1213	'07.02	'11.04	133,622	126,569	7,053

(베트남) 삼성전자 베트남 SEV 법인	베트남옌빈메탈동신축	'14.09	'16.04	430,999	423,996	7,003

(인도) DELHI METRO RAIL CORPORATION LTD.	인도MetroCC-34	'13.02	'16.05	76,570	71,353	5,217

(UAE) Abu Dhabi Municipality	Salam 지하차도	'08.05	'12.12	551,982	546,847	5,135

(카타르) LUSAIL REAL ESTATE DEVELOPMENT COMPANY	카타르 Lusail 교량 PJT(CP-3A)	'11.11	'16.08	170,247	165,188	5,059

(싱가폴) Suntec REIT, Harmony Convention, MCST	싱가폴 Suntec City A	'12.06	'15.01	302,435	298,625	3,810

(쿠웨이트) Kuwait National Petroleum Company(KNPC)	KNPC TGTU No.99	'12.10	'15.03	59,070	55,287	3,783

(인도) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.	델리지하철 공항라인	'07.09	'10.07	78,994	76,913	2,081

(인니) PT KEPLAND INVESTAMA	인도네시아 IFC 2	'12.10	'15.04	66,760	65,846	914

(싱가폴) Jurong Town Corporation	싱가폴 Merbau 매립공사	'11.06	'12.11	176,863	176,323	540

(싱가폴) Singapore HealthPartners Pte Ltd	싱가폴 Connexion	'10.11	'14.11	151,284	151,214	70

(말련) PNB Merdeka Ventures	Malaysia KL118 Tower	'15.11	'19.12	581,939	7,782	574,157

(캐나다) BC Hydro	캐나다 Site C	'15.12	'23.12	573,990	1,521	572,469

(인도) Reliance Industries Limited	인도 Mumbai DAICEC	'13.12	'17.09	595,844	26,632	569,212

(말레이시아) Alpine Return Sdn Bhd	말련StarResidence	'14.11	'19.07	291,898	37,138	254,760

(몽골) Mongolian Railway SOSC	몽골UHG-GS철도	'13.05	'15.10	421,106	179,678	241,428

(러시아) OJSC Gazprom Group	러시아LakhtaTower	'14.09	'18.02	258,832	55,729	203,103

(인도) OASIS REALTY	인도 Worli Mixed Use Project	'11.08	'16.01	392,851	203,925	188,926

(말레이시아) UM Land	말레이시아 UMCITY	'15.05	'18.08	164,005	3,950	160,055

(말레이시아) Petronas Gas Berhad	말련Johor(RGT-2)	'14.10	'18.04	259,835	101,040	158,795

(영국) Merseylink limited	영국 Mersey Gateway	'14.03	'18.02	136,175	10,480	125,695

(몽골) Civil Aviation Authority	몽골 울란바타르 신국제공항	'13.06	'17.01	309,313	195,739	113,574

(사우디) Tadawul Real Estate Company LLC	사우디 Tadawul Tower PJT	'12.09	'15.02	239,381	134,083	105,298

(영국) SABIC UK Petrochemicals Limited	영국 SABIC Ethane Tank	'14.07	'16.08	217,134	127,545	89,589

(베트남) Samsung Electronics	전자 호치민 가전공장 사무복지동 外	'15.05	'17.03	85,540	18,335	67,205

(중국) 삼성(중국)반도체유한회사	중국MRetrofitPJT	'14.08	'16.07	216,767	158,618	58,149

(베트남) Samsung Electronics	SEVT 부품4동 건설공사 中 부속동 신축	'15.01	'15.12	67,355	11,497	55,858

(말레이시아) TNB Northern Energy Berhad	말레이시아 Prai CCGT Project	'13.05	'16.01	642,044	607,527	34,517

(미국) Samsung Austin Semiconductor, LLC	미국 T-STAR Capa-Up Phase Ⅱ Project	'13.11	'16.12	176,320	156,487	19,833

(사우디) Al Rajhi Bank Investment	AL Rajhi Bank HQ	'12.12	'15.09	115,239	96,748	18,491

(몽골) Shangrila Ulaanbaatar Hotel LLC	몽골 샹그릴라 Mixed Use Phase 2	'12.06	'16.04	258,039	257,095	944

기 타	구미TSK스팀공급사업 외 179개 현장	16,661,073	15,808,905	852,168

합 계	67,559,808	41,258,951	26,300,857

주택사업	용산3구역재개발정비사업조합	용산전면3	'12.10	'17.04	365,613	172,956	192,657

잠원대림아파트 주택재건축정비사업조합	잠원대림재건축	'13.08	'16.05	200,016	179,572	20,444

에스엘디엔씨 주식회사	강동복합개발	'13.11	'17.08	412,726	144,625	268,101

고덕시영아파트 주택재건축정비사업조합	고덕시영	'13.12	'16.11	493,158	310,240	182,918

한국토지주택공사	안양덕천	'14.05	'16.08	456,734	316,327	140,407

경기도시공사	위례 A2-11	'14.04	'16.05	178,953	148,306	30,647

신길7재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	신길7	'14.08	'17.04	342,133	152,837	189,296

우성3차아파트주택재건축조합	서초우성3차 재건축	'14.08	'16.12	99,891	54,739	45,152

자양4재정비촉진구역도시환경정비사업조합	자양4구역 도시환경정비사업	'14.12	'17.11	98,195	30,542	67,653

길음2재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	길음2 재개발	'15.09	'18.09	381,402	19,762	361,640

서초우성2차아파트주택재건축정비사업조합	서초우성2차 재건축	'15.09	'17.12	140,333	21,362	118,971

답십리제18구역주택재개발정비사업조합	답십리18구역재개발	'15.10	'18.01	175,403	24,168	151,235

가락시영아파트주택재건축정비사업조합	가락시영1단지	'15.03	'18.12	766,112	48,893	717,219

사당1주택재건축정비사업조합	사당1 단독주택 재건축	'15.11	'18.03	153,257	16,657	136,600

서초한양재건축조합	서초한양재건축	'15.11	'19.02	115,444	9,555	105,889

개포주공2단지주택재건축정비사업조합	개포주공2단지	'15.12	'19.01	499,480	25,734	473,746

녹번제1구역2지구 주택재개발정비사업조합	녹번1-2 주택재개발	'15.12	'18.09	260,168	23,277	236,891

구의1주택재건축정비사업조합	구의1구역 재건축	'15.09	'18.05	180,840	18,840	162,000

장전3구역주택재개발정비사업조합	장전3구역재개발	'14.10	'17.09	390,687	92,509	298,178

기 타	현석2구역재개발 외 2개현장	538,468	164,232	374,236

합 계	6,249,013	1,975,133	4,273,880

총 합 계	73,808,821	43,234,084	30,574,737

나. 진행률적용수주상황(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

호주 RH PROJECT	Roy Hill Holdings Pty Ltd	2013.04.30	2015.12.31	-	5,409,281	-	5,319,789	-	89,492	98.6	-	-	128,264	-

싱가폴 Tanjong Pagar	GuocoLand	2013.04.01	2016.05.29	-	565,245	-	342,441	-	222,804	61.3	-	-	15,644	-

화성 A	삼성전자주식회사	2014.02.15	2016.06.30	-	797,623	-	701,874	-	95,749	88.0	-	-	15,400	-

SR-Project 2차	삼성전자주식회사	2013.08.15	2016.06.30	-	1,056,133	-	1,038,264	-	17,869	98.3	20,243	-	12,086	-

평택 P-PJT	삼성전자주식회사	2015.05.04	2016.08.31	-	933,919	-	311,076	-	622,843	33.3	-	-	23,663	-

안양덕천	한국토지주택공사	2014.05.03	2016.08.03	-	456,734	-	316,327	-	140,407	69.3	20,536	-	-	-

고덕시영	고덕시영아파트 주택재건축정비사업조합	2013.12.31	2016.11.30	-	493,158	-	310,240	-	182,918	62.9	-	-	-	-

사우디 RABIGH 2 IPP	Al-Mourjan For Electicity Production	2013.11.30	2017.06.01	-	1,356,131	-	1,021,723	-	334,408	76.6	199,674	-	82,215	-

터키KirikkaleCCPP	Acwa Guc Elektrik Isletme ve Yonetim Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi	2014.12.29	2017.06.29	-	685,246	-	403,117	-	282,129	58.5	-	-	-	-

알제리 Mostaghanem	Societe Nationale de l'Electricite	2014.02.19	2017.08.03	-	873,583	-	100,107	-	773,476	10.8	23,977	-	9,944	-

알제리 Naama	Societe Nationale de l'Electricite	2014.02.19	2017.08.18	-	726,651	-	128,568	-	598,083	17.0	37,141	-	31,141	-

싱가폴 LNG Ph3	Singapore LNG Corporation PTE LTD	2014.08.26	2018.02.25	-	577,335	-	125,954	-	451,381	22.3	-	-	6,192	-

홍콩지하철SCLC1109	MTR Corporation Ltd	2012.08.01	2018.04.15	-	464,144	-	349,200	-	114,944	76.8	-	-	17,100	-

카타르 FAC D IWPP	Qatar Electricity Water Company	2016.01.21	2018.06.23	-	1,878,562	-	255,619	-	1,622,943	24.7	43,975	-	-	-

카타르DohaMetro42	Qatar Railways Company	2013.06.20	2018.06.30	-	779,594	-	201,897	-	577,697	27.6	39,295	-	6,635	-

사우디 Riyadh Metro	Arriyadh Development Authority	2013.10.01	2018.10.29	-	2,619,727	-	751,572	-	1,868,155	28.7	-	-	115,212	-

가락시영1단지	가락시영아파트주택재건축정비사업조합	2015.03.30	2018.12.31	-	766,112	-	48,893	-	717,219	6.4	-	-	-	-

개포주공2단지	개포주공2단지주택재건축정비사업조합	2015.12.29	2019.01.31	-	499,480	-	25,734	-	473,746	5.2	25,734	-	-	-

호주 Westconnex Stage 1b (M4 East)	Sydney Motorway Corporation	2015.06.03	2019.03.01	-	761,746	-	38,548	-	723,198	5.1	31,113	-	29,420	-

싱가폴 Changi Airport Pkg.1	Changi Airport Group Pte Ltd	2015.11.01	2019.07.31	-	669,960	-	7,762	-	662,198	1.2	-	-	6,387	-

카자흐스탄Balkhash	BTPP Joint-Stock Company	2014.12.12	2020.03.30	-	1,481,701	-	39,967	-	1,441,734	1.8	11,885	-	2,248	-

호주 Westconnex Stage2 (M5 Main Tunnel)	Sydney Motorway Corporation	2015.11.20	2020.03.31	-	1,016,197	-	18,849	-	997,348	1.9	14,201	-	-	-

UAE 원전	한국전력공사	2010.03.26	2020.05.01	-	2,802,651	-	1,817,029	-	985,622	66.6	239,148	-	-	-

강릉안인화력	강릉에코파워 주식회사	2014.02.12	2020.09.30	-	3,150,000	-	56,831	-	3,093,169	1.8	19,554	-	12,374	-

신고리 5,6호기	한국수력원자력㈜	2015.06.12	2022.02.28	-	545,969	-	10,141	-	535,828	1.9	885	-	-	-

싱가폴Thomson East Coast Line T307	Singapore Land Transport Authority	2015.11.20	2023.02.28	-	475,894	-	2,134	-	473,760	0.5	2,145	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	729,506	-	513,925	-

※ 15년 매출액 8.9조의 5% 이상 도급액 기준(4,443억)으로 작성되었으며, 산업의 특성상 수량은 미기재하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 장부통화와 다른 통화 거래로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보 고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험 당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당 분기말과 전기말 현재 출자지 분의 장부가 치는 각각 15,572,640백만원 및 15,970,520백만원 입니다 . 당 분기말과 전기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금 액 은 각각 114,687백만원 및 117,720백만원 입니다 .

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다. (본사기준) (단위: 백 만원 ).

구 분	2016. 03. 31	2015. 03. 31

금융부채	633,371	-

※ 2015년 3월 31일 기준 구 제일모직의 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 존재하지 않습니다.※ 2015년 3월 31일 기준 구 삼성물산의 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 535,606백만원입니다.이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다. (본사 기준) (단위: 백 만 원 )

구 분	2016. 03. 31	2015. 03. 31

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익 증가(감소)	-	-	-	-

이자비용 감소(증가)	(6,334)	6,334	-	-

합 계	(6,334)	6,334	-	-

※ 2015년 3월 31일 기준 구 삼성물산의 이자율 변동에 따른 금융손익의 변동은 ±5,356백만원입니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)회사는 금융위험 관리규칙 및 선물 등 파생상품거래 관리규칙에 의거 제반 경영활동에 수반된 환율 및 이자율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 이들 금융위험을 배제 또는 축소시키고, 환율 및 금리변동에 따른 자산/부채의 관리 및 운영에 있어 효율성을 제고하고 있습니다.(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과 front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를 구축하고있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 거래 현황 2016년 3월 31일 현재 외 화채권 ·채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행(구 외환은행)외 21개 금융기관과 총 913건의 파생금융상품계약(통화선도 906건, 이자율스왑 5건, 통화스왑 2건)및 금속선물계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	484,824,092.14	KRW	572,486,654,215.00	1,081.40 ~ 1,235.86	154

KRW	206,152,713,887.00	USD	171,879,952.67	1,040.05 ~ 1,238.77	108

EUR	369,818,581.51	USD	419,015,398.10	1.0634 ~ 1.4421	222

USD	72,810,181.02	EUR	65,540,979.13	1.06942 ~ 1.1401	57

EUR	232,951.20	KRW	319,796,085.00	1,306.00 ~ 1,403.72	3

JPY	6,458,410,421.00	USD	54,858,616.73	98.64 ~ 123.25	58

USD	28,373,299.42	JPY	3,342,098,998.00	111.47 ~ 121.81	27

JPY	43,684,800.00	KRW	456,749,691.00	959.07 ~ 1,066.44	4

USD	70,169,413.42	AUD	99,483,312.71	0.6869 ~ 0.7618	68

AUD	769,006.24	USD	557,856.62	0.6976 ~ 0.7519	6

USD	1,959,719.57	KWD	596,553.854	0.30035 ~ 0.31360	24

KWD	48,109.135	USD	158,601.90	0.30089 ~ 0.30400	6

KWD	30,290.282	KRW	117,201,000.00	3,808.400 ~ 3,879.450	3

KRW	498,664,063.00	KWD	128,846.570	3,650.841 ~ 4,116.500	8

USD	72,965,209.06	SGD	101,913,431.44	1.3276 ~ 1.4669	104

SGD	12,013,337.02	USD	8,740,701.98	1.3599 ~ 1.4482	12

KRW	125,384,200.00	SGD	145,469.20	829.21 ~ 877.91	5

SGD	132,056.28	KRW	108,655,325.00	819.23 ~ 839.00	5

USD	4,930,090.92	THB	171,048,185.44	34.47 ~ 36.42	4

THB	6,116,383.88	USD	173,612.94	35.23	1

CHF	730,000.00	USD	738,492.67	0.9885	1

GBP	247,461.00	USD	375,914.76	1.41585 ~ 1.5338	6

USD	41,161.65	GBP	29,376.00	1.4012	1

KRW	700,000,000.00	AUD	842,926.64	830.44	1

USD	1,837,500.00	INR	130,370,625.00	70.95	1

GBP	277,810.69	KRW	474,699,129.00	1,683.50 ~ 1,719.44	11

KRW	38,000,000.00	SAR	115,761.90	328.26	1

CNY	470,000.00	USD	71,943.11	6.5326 ~ 6.5336	2

PHP	12,902,400.00	USD	273,489.60	46.455 ~ 47.955	3

합 계	906

(2) 이자율스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

KRW	70,000,000,000	CD 91일물 + 2.25	5.010	2013.05.30 - 2016.05.30	1

KRW	100,000,000,000	CD 91일물 + 0.38	3.170	2013.06.07 - 2016.06.07	1

KRW	200,000,000,000	CD 91일물 + 0.45	1.950	2016.02.25 - 2019.02.25	1

USD	60,000,000.00	LIBOR 3M	1.6600	2014.12.02 - 2019.12.02	1

USD	60,000,000.00	LIBOR 3M	1.6625	2014.12.02 - 2019.12.02	1

합 계	5

(3) 통화스왑

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	60,972,260.37	Libor 6M + 0.8	2.180	2015.12.24 - 2016.12.23	1

USD	38,271,682.00	Libor 6M + 0.8	2.143	2016.01.22 - 2016.12.23	1

합 계	2

(4) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	27,871	28,206	1,060

이자율스왑	-	-	(1,801)

통화스왑	-	2,758	(17)

(5) 금속선물계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	-	TOZ	Buy	-	-

53,321	TOZ	Sell	15.0648 ~ 15.0721	2

AU	-	TOZ	Buy	-	-

1,121	TOZ	Sell	1,216.512 ~ 1,238.232	5

CU	150	M/T	Buy	4,888.00	1

4,225	M/T	Sell	4,500.50 ~ 5,055.75	37

합계	45

(6) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	85,736.68	409,192.38	-

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피의 목적으로총 126건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	17,378,311.97	USD	19,203,001.52	1.0599 ~ 1.1426	81

USD	6,189,850.70	EUR	5,538,835.27	1.0888 ~ 1.1369	35

EUR	280,970.80	GBP	219,057.32	0.7743 ~ 0.7857	7

EUR	143,771.02	RON	646,023.57	4.4711 ~ 4.5218	2

RON	418,895.00	EUR	94,030.17	4.4549	1

합 계	126

(2) 평가손익 (단위: EUR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	581,113.72	121,170.57	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 48건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	2,609,525.56	GBP	1,764,120.65	1.418669 ~ 1.532335	22

GBP	5,419,994.98	USD	7,731,852.98	1.397807 ~ 1.452184	26

합계	48

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	87,813.56	12,732.38	-

□ Samsung C Otelinox (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율위험회피 등의 목적으로 총 28건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	705,070.19	RON	3,179,961.68	4.4841 ~ 4.5628	10

USD	667,750.00	RON	2,690,838.93	3.9326 ~ 4.1813	11

GBP	138,612.50	RON	818,932.05	5.7787 ~ 6.0922	6

RON	1,669,825.00	USD	425,000.00	3.9290	1

합계	28

(2) 평가손익 (단 위 : RON)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	117.68	121,161.92	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 58건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	1,493,778,684.00	USD	13,081,026.34	111.814 ~ 122.390	21

USD	10,771,373.58	JPY	1,221,939,018.00	110.798 ~ 120.752	37

합계	58

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	23,842,292	13,215,945	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 317건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	6,445,503.59	THB	230,585,110.67	34.9092~36.4659	317

(2) 평가손익 (단위: THB )

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	232,580.00	3,344,176.00	-

□ Samsung C Malaysia SDN. BHD.

(1) 통화선도계약2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	5,357,900.00	MYR	23,094,531.42	4.306900 ~ 4.312500	3

MYR	367,158.89	USD	86,300.00	4.250086 ~ 4.257445	3

합계	6

( 2) 평가손익 (단위: MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	34,988.00	2,174,314.00	-

□ POSCORE (M) SDN. BHD

(1) 통화선도계약2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 12건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	414,206.24	MYR	1,738,699.63	4.0325 ~ 4.3465	12

( 2) 평가손익 (단위: MYR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	98,857.12	-

□ Samsung Chemical Technology (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 12건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	3,468,084.17	VND	78,882,626,525	22,527 ~ 23,097	12

(2) 평가손익 (단위: VND)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	933,809,058	-

□ Samsung C Hongkong Ltd. (1) 금속선물계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 총 95건의 금속선물계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	872,019	TOZ	Buy	15.2456 ~ 15.2653	56

1,699,624	TOZ	Sell	15.3813 ~ 15.7402	8

AU	-	M/T	Buy	-	-

200	M/T	Sell	1,791.25	1

CU	1,450	M/T	Buy	4,849.00 ~ 4,976.25	5

7,275	M/T	Sell	4,571.50 ~ 5,091.50	25

합계	95

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	782,845.73	498,598.20	-

□Shunde Xingpu Steel Center Co. (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 15건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	95,432.88	CNY	624,646.66	6.45281 ~ 6.63828	15

(2) 평가손익 (단위: CNY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	208.60	6,602.87	-

□ Samsung Precision Stainless Steel Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 43건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	2,118,739.32	EUR	291,436.59	7.2169 ~ 7.3233	3

EUR	4,875,401.52	CNY	35,412,186.40	6.9495 ~ 7.4373	16

CNY	5,312,645.61	USD	813,241.29	6.4637 ~ 6.6100	21

USD	384,810.26	EUR	346,059.86	1.1000 ~ 1.1234	3

합계	43

(2) 평가손익 (단위: CNY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	644,964.04	115,362.54	-

□ Samsung Engineering Construction (KL) Sdn. Bhd. (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 45건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	4,496,518.10	MYR	17,219,178.50	3.7095 ~ 4.3745	13

MYR	30,602,839.49	USD	7,931,416.95	3.6420 ~ 4.3745	32

합계	45

(2) 평가손익 (단위: MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	1,395,578.35	1,702,215.37	-

□ Samsung C ECUK Limited (1) 통화선도계약 2016년 3월 31일 현재 회사는 외화채권·채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 15건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	2,955,509.18	GBP	2,047,175.08	1.4409 ~ 1.4452	2

GBP	23,872.82	USD	34,398.35	1.4409	1

EUR	783,881.65	GBP	615,867.11	0.7302 ~ 0.7962	8

GBP	13,130.71	EUR	16,672.77	0.7460 ~ 0.7935	2

CHF	3,103,227.20	GBP	2,236,398.96	1.3876	1

GBP	277,271.91	CHF	387,903.40	1.3990	1

합계	15

(2) 평가손익 (단위: GBP)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	165,075.56	18,078.27	-

□ Parallel Holdings LLC.

(1) 이자율스왑 2016년 3월 31일 현재 P LL Holdings LLC는 Mizuho Bank, Standard CharteredBank와 4건의 이자율스왑계약을 체결하였으며 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	69,468,750.00	LIBOR 6M	2.150	2015.12.21 - 2019.12.21	1

USD	69,468,750.00	LIBOR 6M	2.150	2015.12.21 - 2019.12.21	1

USD	21,641,735.51	LIBOR 6M	2.618	2016.12.21 - 2022.06.21	1

USD	21,641,735.51	LIBOR 6M	2.618	2016.12.21 - 2022.06.21	1

합계	4

(2) 평가손익 2016년 3월 31일 기준 평가손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

이자율스왑 (IRS)	-	411	1,521

나. 풋백옵션 거래 현황

구 삼성물산은 2011년 9월중 드림허브프로젝트금융투자㈜가 발행하는 전환사채인수 계약을 드림허브프로젝트금융투자㈜와 체결하였습니다. 회사는 계약서에 명시된 조항에 의거, 발행일로부터 3년이 경과한 날부터 매 6개월 마다드림허브프로젝트 금융투자㈜에 조기상환을 청구할 수 있습니다. 또한 2회분에 대해 드림허브프로젝트 금융투자㈜는 발행일로부터 1년 경과 후 매 6개월 마다 당사에 수의 상환이 가능합니다. 이에 대한 내용은 아래와 같습니다.

상대처	구분	옵션	계약일	만기일	목적	행사 가능금액

드림허브프로젝트금융투자주식회사	1회	조기상환청구권	2011.9.27	2016.9.27	발생 가능한 손실보전	사채권면총액의 일부 또는 전부 (96億)

2회	조기상환청구권 수의상환권	2011.9.29	2016.9.29	발생 가능한 손실보전	사채권면총액의 일부 또는 전부 (687.5億)

※ '13.3月 드림허브프로젝트금융투자(주)는 채무불이행(EOD)을 선언하였으나, 상기 옵션에 대한 효력은 유효합니다. ※ 당사는 2015년 7월 27일 조기상환청구권 1회, 2회를 전부 행사하였습니다.

9. 연구개발활동 □ 연구개발활동의 개요

가. 연구개발 담당조직[구 삼성물산 건설부문]

[식물환경연구소]

식물환경연구소는 당사의 특화된 친환경 기술확보로 고객을 위한 차별화된 관련 서비스를 제공하고자 수목/화훼연구파트, 잔디연구파트로 구성되어 2013년 5월 16일 설립되었고, 한국산업기술진흥협회로부터 2014년 4월 2일 '기업부설연구소' 로 인증받았 습니다. 현재 식물환경연구소는 12명의 인원으로 각 연구파트를 구성하고 있습니다.

[식품연구소] 식품연구소는 사전분석과 검사활동을 통해 산지로부터 공급받는 식재료의 안전성을 확보하고, 과학적 식음서비스에 대해 연구하고자 1999년 설립되었습니다. 식품 위해 미생물 검출방법을 비롯 19건의 특허를 보유하고 있으며, 노로바이러스 검사기관을 비롯 9건의 공인검사기관 인증을 받았습니다. 현재 식품연구소는 14명의 인원으로 각 연구파트를 구성하고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제53기 1분기	제52기 1분기	제52기	제51기

연구개발비용 계	8,574	1,163	41,655	3,397

회계처리	개발비(무형자산)	-	-	-	121

연구비(비용)	8,574	1,163	41,655	3,276

연구개발비 / 매출액 비율	0.13%	0.09%	0.31%	0.06%

※ 상기 비율은 연결기준 매출액으로 산출하였습니다.

□ 연구개발 실적 가. 자체연구

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

식음 R 파트 신설	16.03	기초식재료(밥, 김치, 국) 등의 맛에 대한 과학적 지표 및 검증	기초식재료(밥, 김치, 국) 에 대한 설문조사

웰스토리몰 설특판 안전성 분석	15.12~16.02	온라인몰인 웰스토리몰에서 판매하는 제품 중 설특판으로 판매되는 제품의 안전성 확보	총 194품목에 대해 안전성 분석완료

[항만/시공] Cube Block 인양 공기 10% 단축을 위한 마찰형 Grabber 개발	15.07~16.02	가거도항의 무너져내린 Cube Block 철거하기 위한 인양기술의 개발. (Cube Block측면 홈에 마찰형 Grabber의 다리를 삽입하여, 다리와 블록간의 마찰력을 이용해 들어올리는 방식)	수중 Cube Block 인양효율 향상을 통한 공기단축 9개월에 따른 간접비 절감

공기단축 및 원가절감과 품질확보를 위한 SaTM Lining Form 개발	14.03∼16.02	NATM 공법에서 일방향 하루 1Span 이상 타설이 불가한 임대 Lining Form을 개선하여 당사 전용의 SATM 공법 개발	일방향 하루 2Span 이상 타설 가능한 Lining Form을 개발하여 터널 1Km당 공기단축 2개월, 원가절감 1.5개월 가능

잔디병 신속진단법 개발	13.07~15.12	바이오텍 기술을 활용하여 잔디에서 많이 발생되는 라지패치, 브라운패치 등 병 5종에 대한 신속진단법을 개발함으로써 병 진단 기간을 기존 14일에 3일로 획기적으로 단축, 골프장 컨설팅 사업의 경쟁력을 제고함	당사 운영 골프장 및 외부 골프장 컨설팅에 활용중

땅콩새싹 음료 개발	14.01~15.11	레스베라트롤 함량이 높은 땅콩새싹은 항산화 효과가 높아 음료로 제품개발	새싹내린 땅콩차(음료 제품명) 특허출원('14년12월)

[현장개선]현장 가설전기 사용량 10% 절감을 위한 부하 관리 기술	15.06~15.10	용도별 가설 전기 사용량 및 사용패턴 분석하여 대기전력 차단 및 스케쥴 제어의 부하 관리 기술개발 (가설 전기 사용량 10% 저감 및 원가절감 1천세대 기준 2천만원)	고덕 시영(가설 전기 계측), 안양 덕천(디지털 타이머 설치) 적용

안전관리 우수연구실	14.01~15.10	연구실 안전사고 예방을 위한 교육훈련, 사전유해인자발굴, 매뉴얼 등 현장실사를 통한 인증	미래창조과학부 안전관리우수연구실 취득(11/9)

[현장개선] CO2 농도기반 제어를 통한 환기시스템 개선	15.05~15.08	CO2농도를 이용한 자동환시 시스템 현장 적용. 기존 자동환기시스템 대치 및 원가절감(세대당 20만원)	구의1적용. 일원현대, 용산3적용추진

복합숙성육 개발	15.01~15.08	수입우육을 이용한 복합숙성육의 제조 개발연구	특허출원('15년 8월) 및 사업장 적용

노로바이러스 제어용 소독제 개발	13.01~15.07	휴먼노로바이러스를 제어하는 기구 등 살균소독제, 손소독제 개발연구	크린-X(기구 등 살균소독제 제품명), 핸즈클린플러스겔(손소독제 제품명)
IAFP(美 국제식품위생학회) 학회 발표('13년8월, '15년7월) 특허출원('14년12월)

등온유전자 증폭을 활용한 식중독균 신속검출 연구	13.01~15.04	식중독균 10종을 유발하는 미생물 신속검출키트 개발연구	농림수산식품기술기획평가원 신기술(NET) 인증취득('15년 7월) Journal of food protection 논문 등재('15년 4월) IAFP(美 국제식품위생학회) 학회발표('14년7월)

신품종 잔디 상품화	14.02~14.12	현재까지 당사에서 개발한 8품종의 잔디 중 그 우수성이 뛰어난 그린에버 잔디 상품화를 위해 최적의 재배방법 및 식재공법, 활용방안 등을 도출함 그린에버는 녹색기간이 기존 난지형 대비 길고 병충해에 강해 유지관리비가 절감되는친환경성 잔디로 향후 골프장 조성 및 리뉴얼,학교 운동장, 공원 등에서 활용되어 당사 매출 및 이익향상에 기여할 것으로 기대됨	대량생산 체계 확립 및 수주 추진 (장성군과 MOU 체결 및 재배 진행 중)

보냉력이 강화된 아이스박스 개발	14.01~14.06	기존 택배에 사용되는 아이스박스보다 보냉력이 오랫동안 유지되는 아이스박스 개발연구	웰스토리몰 이용 특허출원('13년11월)

김치 제공 베트어셈블리 개발	14.01~14.06	맛있는 김치를 고객에게 제공하기 위해 김치의 온도를 일정하게 유지하기 위한 배트에셈블리 개발연구	사업장제공 김치를 담는 배트어셈블리 특허출원('14년6월)

방향제어 장심도 수평천공 전용장비 및 코어 샘플링 방법 개발	12.03~14.02	추락사고 및 안전 등을 위한 장심도 수평천공 전용 장비의 설계 및 제작 및 현장 시공시험을 통하여 연속으로 코어를 채취하고 방향제어 천공 및 천공방향 검측 기술을 확보함	붕락사고 가능성을 원천 방지하며, 기본 미국 기술 장비의 1/10 장비가격의 소요, 그리고 설계최적화로 최대 13.8억 절감이 가능함

중공교각 물량저감 기술 개발	12.01~13.12	경제적 내진설계를 위한 중공교각 물량저감 기술 개발 (원가절감 10%)	삼각철근망 특성에 의한 철근량 감축( 및 철근 모듈화 및 전용지그를 이용한 공기단축

발전플랜트 장비소음 DB화 및 소음예측 Prototype 구축	13.01~13.12	선진 ENG사 외주를 통해 수행하던 발전플랜트 소음예측 부분에 대해 자체적으로 대응할 수 있도록 소음발생원의 DB를 구축	소음 DB 49건, 소음예측 Prototype 5건으로 PJT당 약 1억원의 용역대체효과

튀김조리시 품질저하 연구	13.01~13.11	단체급식에서 대량 튀김조리시 대두유의 휘발성 알데히드류 측정함을 통한 품질저하를 평가	대두유 사용횟수에 따른 휘발성 물질 변화연구로 효율적 사용가이드라인 제시 Food Engineering Progress 논문등재('13년11월)

신품종 정원장미 개발	13.07~	향기가 강하고 병충해 내성이 우수한 정원장미를 개발하여 '14年 5종, '15년 3종의 장미를 품종보호출원하였으며, 에버랜드 장미축제와 조경사업에 적극 활용함으로써 차별화된 경쟁력을 제공할 것으로 기대됨	에버랜드 장미축제, 코리아가든쇼 등에서 전시

서버 냉각시스템 에너지 최적화 기술	12.03~13.04	차세대 그린데이터센터 모델 제안 (PUE=1.3이하)	데이터센터 Global 설계 가이드 및 데이터센터 종합에너지 성능평가 툴 개발

나. 공동연구

연구과제	공동 연구기관	연구기간	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

슬래브공사 공기 50% 단축을 위한 Form 일체형 GB Slab 개발	㈜지비테크	15.10~16.03	기존 재래식으로 사용되던 GB Slab를 초고층 PJT 적용할 수 있도록 시스템 거푸집과 일체화하는 기술을 개발하고 Unit을 제작함	신길7 노인정 및 보육시설 동에 시범 적용하고 차후 초고층 PJT에 적용하고자 함

원가 80% 절감 모래여과 방식의 건설오탁수 처리 시스템	㈜대성환경ENG	15.10~16.03	건설현장에서 발생되는 건설오탁수의 수질기준을 만족시키기 위해 설치되던 기존 폐수처리시설 및 가압식여과시설 대신 저비용으로 사용가능한 중력식 모래여과를 통한 저비용 부요물질 제어 시스템 개발과제	부전-마산PJT 현장의 RCD타설에 따른 지반작업수 처리 적용

[공통/시공] 철골 공종 20% 단축 가능한 경사면 방식의 철골 모듈화 공법	㈜센코어테크	15.07~16.03	철골조 접합 방식을 15도 경사를 사용한 End Plate와 인장 볼트 접합방식을 채용하고 브라켓 End Plate하단에 가이드 핀을 설치하여 설치 간편성 및 안정성 확보하는 기술 개발	사용 볼트수량이 79%감소하며 공기를 20%단축 가능하며, 안전성 증대되어 중대 재해율 50% 절감 가능

하이테크 외장판넬 대블록 Unit 공법 개발	미정	15.06~15.12	하이테크 공사 수행시 외장판넬 UNIT화를 통한 공기단축 및 외부장비 사용 저감을 통해 재해율 감소 등 안정성 확보	평택P PJT 실적용을 통해 공기단축 아이템으로 적용. 추후 하이테크 공사시 활용 가능

외단열 Unit화 공법 개발	삼성전자 LG하우시스 월플러스	15.04~15.12	외단열 시스템 적용을 통해 당사 공동주택 상품 에너지 사용량 15~20%추가 절감	답십리 18 어린이집 시범적용

Feasibility Study of 400Mpa Concrete	타케나카	15.04~15.12	400MPa 극 초강도 콘크리트 개발을 통해 콘크리트 물량저감 및 수주VE기여. 당사 초고층 빌딩 기둥부재 콘크리트 물량 15% 저감	당사 초고층상품 미래기술로 확보 필요

[현장개선] LNG tank 해수 충수 테스트 수행을 위한 부식 평가	미정	15.06~15.10	해수 충수에 의한 LNG Tank 부식 및 risk 사전평가 및 검증	말레이시아 RGT2 PJT 현장 충수 테스트 계획 반영

[현장개선] 숏크리트 공사비 5% 절감을 위한 강섬유 대체 합성섬유 보강 숏크리크 개발	㈜지오넷	15.06~15.10	강섬유 보강 숏크리트를 대체 가능한 합성섬유 보강 숏크리트의 현장 적용을 통한 재료비 절감	구포덕산 도로 2공구 현장 등 당사 NATM현정 적용 가능

[현장개선] 실시간 냉각수 수질 유지 기술을 통한 공정용수 절감	NALCO 지엔지인텍	15.05~15.10	실시간 냉각 순환수 수질유지 기술 개발을 통한 물 사용량, 약품사용량 감소	P PJT및 P4 PJT(설계반영), SEVT(Mock-up을 통한 횡전개), S3 PJT(약품주입 현안문제)등 적용

[현장개선과제]현수교 헹어케이블 해체 및 공기단축을 위한 주탑부 선굴착 기술	㈜엔비코컨설턴트	15.05~15.09	형상관리기술 확대를 통한 최적 행어케이블 해체방안 수립하여 안전성 증대. 주탑부 선굴착 방안 도출을 통한 공기단축	카타르 Lusail CP3A현수교 케이블 교량 적용

빌딩PJT 대형설비 방진설계 개선 및 원가절감을 위한 실규모 방진/방음 성능 평가	NSV 우진정밀	15.04~15.08	방음/방진 성능 평가를 통해 죄적의 방진/방음 도출을 통한 표준화 모델 개발. 기존 이중 방진구조 성능 대비 동등 이상의 진동/소음 저감(50mm스프링 +PO MAT기준)	평택P PJT 및 모든 빌딩 PJT적용가능. 냉각탑 등의 대형설비 방진구조 원가절감

Dolphin 최적설계 Support System 개발	㈜에쓰이네스트	14.03∼15.07	입찰 시, 단시간 내 Dolphin의 적절한 Lay-out과 Dolphin Pile의 경제성을 고려한 공사물량 산출 및 향후 Risk요소 사전배제가 가능한 Tool 개발	Dolphin 최적설계 Support System Tool 개발을 통해 설계시간 30% 단축

IT기반 공동주택 설계기술	코스펙이노랩	13.04∼14.09	- 기존에 외주용역을 통해 진행하던 주택 기획설계를 자체 프로그램 개발을 통해 In-house로 실시하여 용역대체 효과 PJT당 4.75억	3D 기반 주택 외부설계 시스템 등 설계지원 시스템 개발

PC 복합화 공법의 효율성 향상을 위한 SR보 개발	서울시립대학교	12.03~14.05	- HCS공법과 연계할 수 있는 층고절감형 합성거더를 개발 및 적용을 통하여 암반 적용 시 10,490원/평 절감이 가능	아파트 지하주차장 층고 절감(450mm)이 가능한 새로운 형태의 거더를 개발

비부착텐던 및 PT 정착구 개발	서울대학교	13.01∼14.04	- 장스팬 PT 공법을 위한 PT정착구 설계 및 개발로 톤당 60만원 절감 '- 고품질 저가의 비부착 강연선 발굴로 톤당 75만원 절감	Post Tension 공법에 활용되는 자재인 PT 정착구 개발 및 강연선 발굴

합성구조 대형 각형 CFT 공법 개발	하모니 구조엔지니어링	13.01~13.12	- 철판거푸집 일체형 기둥 제작으로 공기단축 1개월 및 가설작업 최소화로 시공안정성 확보	하이테크 현장의 거푸집 작업 최소화를 위한 공장제작 대형기둥 공법 개발

경제적 교량거더 개발	서영엔지니어링 중앙대학교 충청대학교	12.03~13.12	- 중경간급(55m) DBT 거더 개발 및 기존공법 대비 20% 원가절감(주요재료비 10% 절감)	원가절감이 가능한 DBT거더 개발 및 종방향 접합부용 채움재 개발

고강도 숏크리트용 시멘트광물계 급결제 개발	한국구조물진단 유지관리공학회	12.03~13.08	- 고강도 숏크리트의 두께 감소를 위한 급결제를 개발하여 숏크리트 금액 6% 절감효과 기대	고강도 실현으로 두께 감소를 통해, 대단면 NATM 터널, 무라이닝 터널 등의 PJT 적용

무선 IT 기반의 이동형 Smart HAS 기술개발	삼성SNS㈜	12.03~13.04	- 이동형 Smart HAS(Home Automation System) App 패키지를 개발하여 홈넷망과 인터넷망을 동시에 수용 가능케 함. Biz Model별 대응 가능한 Basic HAS 컨셉 및 차별화 컨텐츠 개발	안드로이드 기반 태블릿 PC용, 스마트폰용 패키지 개발(갤럭시 10.1", 갤럭시 노트2, 갤럭시 S3), 이중망 게이트웨이 제품 개발완료

10. 경영상의 주요 계약

가. ㈜서울레이크사이드 공동인수당사는 2014년 3월 14일 이사회의 결의를 통하여, 인접해 있는 용인 에버랜드 및글렌로스 골프클럽과 연계하여 사업의 시너지를 창출할 목적으로 구 삼성물산과공동으로 경기도 용인시 소재의 레이크사이드CC(54홀 규모)를 운영 중인 서울레이크사이드의 지분 100%를 마르스제이호 사모투자전문회사 等 5名으로부터3,500억원(당사지분가액 700억원)에 인수하였습니다.

나. 부산 연료전지 투자사업 지분 취득의 결정

당사는 2014년 12월 22일 이사회의 결의를 통하여, 대규모 연료전지 발전소 건설 수주확보 및 신재생에너지사업 확대 기반 구축을 목적으로, 한국수력원자력이 주간하고, 부산시, 부산도시가스 등이 참여하는 부산 연료전지 발전사업에 지분을 취득하기로 하였습니다. 총사업비는 1,674억원이며, 당사의 지분 취득 규모는 SPC 자본금의 19%인 95.4억원입니다. 당사는 건설투자자로서 2016년 5월까지 공사를 완료하며, 준공 후에는 3자 매각이 가능한 조건으로 지분취득을 결정하였습니다.

다. 구 삼성물산과의 합병구 제일모직과 구 삼성물산은 2015년 5월 26일 이사회를 통해 합병을 결의하고 2015년 7월17일 주주총회를 통해 합병결의안을 승인하였습니다. 당사는 신주를발행해 합병비율에 따라 삼성물산 주주에게 교부하였으며, 합병기일은 2015년 9월1일입니다. 합병회사의 사명은 피합병법인인 '삼성물산'을 사용하기로 하였습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 금감원공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 '주요사항보고서'를 통해 확인할 수 있습니다.

라. 삼성종합화학 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 자산 효율화를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2014년 11월 26일에 삼성종합화학(주) 지분 일부를 한화 케미칼 및 한화 에너지에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2015년 4월 30일에 처분을 완료하였습니다. 마. 삼성테크윈 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 자산 효율화를 통한 재무건전성 강화를 위하여 2014년 11월 26일에 삼성테크윈(주) 지분 전부를 (주) 한화에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2015년 6월 29일에 처분을 완료하였습니다.

바. 자기주식 매각(구 삼성물산)구 삼성물산은 회사 성장성 확보를 위한 합병가결 추진 및 재무구조 개선을 위해자기주식 보통주 8,990,557주를 2015년 6월 11일 장외거래방식으로 주식회사케이씨씨에 매각하였습니다.

사. 삼성정밀화학 매각

당사는 2015년 10월 30일의 이사회 결의를 통하여 자산 효율화를 통한 핵심역량 강화및 신규사업에 대한 투자재원 확보목적으로 삼성정밀화학(주) 지분 전량을 롯데케미칼(주)에 매각하는 계약을 체결하였으며, 실사를 거쳐 2016년 2월 29일에 처분을 완료하였습니다.

아. 삼성벤처투자 취득당사는 2015년 10월 28일 이사회의 결의를 통하여 신사업 발굴을 위한 네트워크구축 및 역량 내재화를 위해 한화테크윈이 보유한 삼성벤처투자 주식 1,000,000주를 6,456백만원에 취득 완료하였습니다.

자. 콜롬보코리아 영업양수

당사는 2016년 2월 17일 이사회의 결의를 통하여, 글로벌 럭셔리 브랜드 육성을 목적으로 자회사인 콜롬보코리아로부터 콜롬보 브랜드 영업관련 자산을 약 109억원에

양수하기로 하였습니다.

차. 제일기획 부동산 매수

당사는 2016년 2월 17일 이사회의 결의를 통하여, 제일기획이 보유한 서울시 용산구

이태원로 소재의 토지와 건물을 약 256억원에 매입하기로 하였습니다.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표관리 정책

당사에서는 브랜드(상표) 관리를 위해 전문적이고 체계적인 브랜드 및

커뮤니케이션 전략을 수립, 실행하고 있습니다.

1) 브랜드 체계 정립 및 관리

□ 브랜드 관리를 위해 연간 브랜드 목표를 설정하고 전략 방향 및

세부 실행안을 수립·시행 - 브랜드 아이덴티티 및 브랜드 체계 정립 ·운영

- 브랜드 적용 규정 및 시각 체계 개편 等 지침 제(개)정, 시행

□ 당사 브랜드 및 상표에 대한 전반적인 관리 - 브랜드 명칭, BI 사용에 대한 규정 정립 및 문의에 대한 응대,

사용 현황 점검 및 시정조치

- 당사 상표의 국내외 상표권 출원, 연장 等 상표권 현황을 관리하며

당사 귀속 상표의 무단 도용에 대한 법적 대응 검토 및 대응

2) 브랜드 커뮤니케이션 전략 수립

□ 브랜드 이미지 전파를 위한 광고 전략 개발 및 제작 관리 - 광고 캠페인 제작, 운영 및 온라인 홍보 진행

□ 브랜드 리더쉽 구축을 위한 타겟별 차별화 프로그램 운영 - 고객 특성을 고려한 다양한 참여형 문화 프로그램 운영

□ 브랜드·상품 체험 공간 '래미안 갤러리' 운영 - 분양·수주 등 비즈니스 관련 고객 대상 프리마케팅 수행 및 공간 운영

나. 고객관리를 위한 별도의 정책

당사에서는 고객 관리를 위해 고객 접점별로 맞춤 서비스를 제공하며

다양한 고객 만족활동을 전개하고 있습니다.

1) 고객 접점별 관리

□ 홈페이지 운영을 통한 고객별 맞춤 서비스 제공

- 관심고객, 계약고객, 입주고객 등 고객 특성 및 Needs를 반영한

홈페이지 메뉴를 제공하여 고객 만족도 제고

- 분양정보 제공, 공사진행 현황 및 중도금 납입 내역 확인,

온라인 이벤트 제공 등 고객별 정보 제공 및 고객 관리 프로그램 운영

2) 고객 만족활동 전개

□ 고객 관리 전담 조직 및 시스템 구축 - 입주 관리 및 입주 후 서비스 총괄하는 '래미안 헤스티아' 서비스 운영

- 고객 불만 처리의 효율적인 관리를 위한 통합 콜센터, 하자관리

시스템, 고객 VOC 관리 프로그램 등 다양한 고객 관리 시스템 운영

다. 사업관련 특허권 등의 주요 지적재산권

명칭	취득일	내용	근거법	소요인력 및 시간	상용화

목재 고정정치 및 이를 구비하는 데크 시설물	'13.07	지지대와 지지부를 포함한 목재 고정장치를 통해 천연목재에 이용 가능하며 하자발생이 적은 데크시설물을 구현하는 방법임	특허법	발명자 1인 2년 소요	양산중

신축부재를 포함하는 슈트상의	'13.11	신축 부재를 포함시켜 착용자의 활동성과 착용감을 두루 향상시킨 슈트 상의에 관한 것임	특허법	발명자 1인 1년 소요	양산중

휴대용 충전장치 및 이를 가지는 패션용품	'15.03	스마트폰 등과 같은 휴대용 전자기기가 가방이나 자켓 등의 포켓에 수납된 상태에서 휴대용 충전장치로부터 충전이 되도록 할 수 있는 휴대용 충전장치에 관한 것임	특허법	발명자 2인 1년 소요	양산중

BEAN POLE	'90.02	캐쥬얼 브랜드	상표법	-	양산중

Galaxy	'92.10	남성복 브랜드	상표법	-	양산중

KUHO	'09.08	여성복 브랜드	상표법	-	양산중

Welstory	'08.04	단체급식 브랜드	상표법	-	양산중

※ 특 허권은 최근 3개년중 취득한 내용만 기재하였습니다.※ 상 표법에 근거한 브랜드는 발명자와 소요기간을 산출할 수 없습니다.

라. 법률 등에 의한 제약

건설산업은 특성상 타산업 및 국민생활에 미치는 영향이 크기 때문에 건설산업 기본법, 국가계약법, 도시 및 주거환경정비법, 건축법, 주택법, 하도급법 등 다양한 법률 및 규제의 신설·변화에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다.

마. 환경물질의 배출 또는 정부규제의 준수 등에 대한 내용

당사는 건설 과정에서의 환경영향을 최소화하기 위하여 폐기물, 수자원, 온실가스 및 에너지 관리 이외에도 비산먼지, 소음진동, 석면 관리 등의 현장 환경관리활동을 시행하고 있으며, 법률이 정하고 있는 환경규제기준을 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 정부 정책에 따라 '녹색기술·녹색사업 인증' 취득을 확대하고 있으며 '온실 가스 배출량과 에너지 사용량' 정보를 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다. 리조트 사업의 경우에도 신규 시설 설치시 사전 단계에서부터 환경 위험 리스크를 파악하고 있으며, 환경 법규준수와 현장 환경 오염 방지 시설을 적법하게 설치, 운영하고 있습니다. 또한, 녹색기업(환경친화기업) 지정과 글로벌 녹색경영대상을 5년 연속 수상하였습니다.

※ 녹색기술·녹색사업 인증관련 내용은 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 정부 인증에 관한 사항'부분을 참고하시기 바랍니다.

당사는 국내 및 해외 전 현장을 포괄하는 환경경영시스템(ISO14001)을 취득하여 시스템 기준에 따라 당사의 환경경영 활동을 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한 건설현장의 환경법규준수 및 환경사고예방을 위해서 사업부별 환경담당자를 배치하여 지속적으로 현장 지도지원을 시행하고 있으며, 주요 현장에는 전담환경 관리자를 배치하여 현장환경관리업무를 하고 있습니다. 현재까지 벌금이상의 환경법규 위반사항은 발생하지 않았습니다.

당사는 2014년 6월에 '저탄소 녹색성장 기본법' 제42조에 따라 국토교통부 건설업 부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 신규 지정되었습니다. 따라서 동법 제44조 와 정부 당국의 지침에 따라 정부 당국이 승인한 제3자 검증기관을 통해 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 2015년 3월에 정부 당국에 보고하였습니다.

이와는 별도로 당사는 2009년부터 당사의 지속가능경영보고서를 통해 당사의 온실 가스 배출량을 이해관계자들에게 자발적으로 공개하고 있으며, 최근 3개년 간 온실 가스 배출량은 다음과 같습니다.

(단위:tCO2eq)

2014년	2013년	2012년

직접배출(Scope 1)	128,061	94,850	108,076

간접배출(Scope 2)	89,518	154,960	205,298

기타간접배출(Scope 3)	140,253	164,453	175,984

계	357,832	414,263	489,358

※ 상기 수치는 구 삼성물산의 국내/해외 현장 및 사업장, 본사의 배출량이며, 2015년 배출량은 2016년 상반기 중 전문 검증업체의 검증 후 공개예정입니다.

당사는 CDSB(Climate Disclosure Standards Board)의 CCRF(Climate Change Reporting Framework)를 준수하고 있습니다.