삼성물산 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 당사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며,공시대상기간 매기말 현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우기타포괄손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제61기	제60기	제59기

장부가액	22,552,556	29,606,580	22,105,677

기타포괄손익 변동금액	161,522	215,340	157,520

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헤지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.(위험관리 조직)회사는 금융리스크 관리를 위해 별도의 전담 인원을 배정하고, 전산화된 시스템과front-middle-back office간 명확한 업무분장을 통해 내부통제 프로세스를구축하고 있습니다.

다. 파생상품 거래 현황 2024년 12월 31일 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2024년 12월 31일 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 18개 금융기관과 총 552건의 파생금융상품계약(통화선도 552건), 상품가격 변동위험회피 등의 목적으로금속선물/선도계약 8건을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

AUD	314,050.00	USD	203,567.21	0.6482	1

AUD	272,389.00	KRW	247,056,823	907.00	1

CNY	83,957,961.04	USD	11,728,196.92	7.0340 ~ 7.2844	35

CNY	666,758.92	JPY	14,178,628	21.2650	1

EUR	5,331,533.75	KRW	8,032,686,976	1452.80 ~ 1514.90	22

EUR	2,238,728.92	SGD	3,256,000.00	1.4330 ~ 1.4781	7

EUR	85,348,414.17	USD	98,534,924.36	1.0396 ~ 1.2220	30

GBP	5,006,142.06	USD	6,281,248.07	1.1562 ~ 1.4381	25

JPY	12,114,765	KRW	113,806,107	9.3940	1

JPY	3,522,072,443	USD	25,364,683.85	107.00 ~ 157.68	16

KRW	1,849,008,122	JPY	197,431,607	8.8660 ~ 9.5053	8

KRW	126,574,716	EUR	84,900.00	1489.40 ~ 1514.84	2

KRW	136,410,399,200	USD	97,284,641.96	1241.90 ~ 1470.10	57

SEK	1,008,517,198.50	USD	105,946,382.86	8.7477 ~ 10.9490	18

SGD	9,263,158.00	EUR	6,335,516	1.4621	1

SGD	10,607,974.00	USD	8,067,227.87	1.3080 ~ 1.3358	3

USD	1,173,744.00	NZD	1,980,000.00	0.5928	1

USD	827,810.64	AUD	1,311,444.54	0.6214 ~ 0.6373	2

USD	4,114,953.89	CAD	5,835,548.21	1.3927 ~ 1.4392	4

USD	6,340.75	CNY	46,223.15	7.2777 ~ 7.3070	3

USD	104,514,330.87	EUR	97,879,832.51	1.0133 ~ 1.1333	85

USD	7,559,899.85	GBP	5,906,555.88	1.0832 ~ 1.4003	51

USD	61,725,021.58	JPY	9,169,099,691	101.37 ~ 156.80	50

USD	66,891,963.10	KRW	90,887,988,054	1204.10 ~ 1470.14	39

USD	6,012,493.21	SGD	7,930,277.00	1.2892 ~ 1.3994	22

EUR	2,369,522.52	JPY	383,514,376	159.00 ~ 166.72	7

KRW	28,590,980,563	TWD	664,700,577	42.520 ~ 44.254	25

TWD	632,167,746	KRW	27,151,574,012	42.520 ~ 43.586	35

합 계	552

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	305,401	TOZ	Sell	30.6985 ~ 32.7682	3

AU	370	TOZ	Sell	2662.79 ~ 2719.82	3

CU	575	M/T	Sell	9004.28 ~ 9141.00	2

합계	8

□ Samsung C U.K. Ltd.

(1) 통화선도계약

2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 6건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	192,784.96	USD	249,600.00	1.2549 ~ 1.3267	6

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로총 153건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	10,596,572.22	EUR	9,960,028.31	1.0394 ~ 1.1242	80

EUR	24,710,278.28	USD	26,576,587.96	1.0400 ~ 1.1246	71

EUR	47,343,231.82	RON	237,257,014.00	5.0090 ~ 5.0160	2

합계	153

□ S.C. Otelinox S.A. (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 34건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	3,167,350.00	RON	15,981,824.41	4.9872 ~ 5.0661	8

RON	1,540,657.96	EUR	308,385.00	4.9834 ~ 4.9980	8

USD	1,853,219.50	RON	8,590,264.37	4.4958 ~ 4.7648	14

JPY	304,200,000	RON	10,001,820.24	30.4072 ~ 30.4201	4

합계	34

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 89건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,105,121,491	USD	13,550,374.24	141.77 ~ 157.83	30

USD	4,720,602.92	JPY	720,674,911	137.11 ~ 157.35	59

합계	89

□ Samsung C Hongkong Limited (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 1건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	137,966.50	EUR	132,430.89	1.0418	1

(2) 금속선물/선도계약 2024년 12월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 1,204건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	78,483	TOZ	Buy	28.8100	1

AG	2,494,309	TOZ	Sell	28.1747 ~ 35.1543	527

AU	19,347	TOZ	Sell	2542.31 ~ 2840.11	293

PB	3,525	M/T	Sell	1934.47 ~ 2135.25	100

ZN	400	M/T	Sell	2992.25 ~ 3099.50	6

CU	300	M/T	Buy	8974.99	2

CU	9,300	M/T	Sell	8833.85 ~ 10097.50	275

합계	1,204

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd. (1) 금속선물/선도계약 2024년 12월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 167건의금속선물/선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.(단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	1,150	M/T	Buy	8870.22 ~ 8975.49	9

CU	18,625	M/T	Sell	8725.56 ~ 9745.02	158

합계	167

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 131건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	7,046,350.30	THB	240,020,191.49	32.8132 ~ 34.9431	120

THB	18,630,763.07	USD	545,624.17	33.8206 ~ 34.9029	11

합계	104

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 99건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	15,509,254.27	MYR	67,390,971.59	4.1193 ~ 4.5468	99

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 26건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	15,703,875.64	VND	399,692,217,399	25.3668 ~ 25.5170	26

□ VSSC Steel Center Limited Liability

(1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 114건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	1,926,443.88	VND	48,177,079,876	24544.20 ~ 25434.00	22

EUR	11,208,262.83	VND	308,403,082,481	26820.80 ~ 28055.00	92

합 계	114

□ Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 18건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	7,204,113.27	USD	994,351.50	7.2077 ~ 7.3011	18

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 9건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	341,352.00	TWD	11,119,035	32.360 ~ 32.660	7

USD	12,038.95	CNY	87,839.50	7.2960 ~ 7.3100	2

합 계	9

□ Samsung Precision Stainless Steel(Pinghu) Co., Ltd. (1) 통화선도계약2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 19건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CNY	10,508,488.29	USD	1,467,989.32	7.0198 ~ 7.2777	19

□ Samsung C Corporation Saudi Arabia (1) 통화선도 계약

2024년 12월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로총 21건의 통화선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	166,767,437.00	USD	184,128,671.30	1.0781 ~ 1.1363	21

[파생상품별 평가내역] 2024년 12월 31일 현재 파생상품별 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	18,598	41,599	-

이자율스왑	-	-	-

통화스왑	1,086	-	-

상품선물계약	-	49	(1,548)

옵션	30,134	349	-

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 파생상품별 자산, 부채의 내역은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제61기	제60기

자산	부채	자산	부채

통화선도

유동	17,171	44,287	16,291	68,939

비유동	837	10,338	1,300	12,825

이자율스왑

유동	-	-	219	-

통화스왑

유동	-	-	4,513	-

상품선물계약

유동	30,032	834	1,016	9,007

옵션

유동	7,101	9,816	6,280	-

비유동	35,378	5,135	28,632	36,628

※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 주요 파생상품 계약명세 2024년 12월 31일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31 (만료)
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항 - 사. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스(주)의 지분10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부및 규모가 결정될 예정입니다. 삼성바이오로직스(주)가 상기 약정에 따라미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다.