삼성물산 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험

당사는 보유중인 외화 채권/채무에 대해 환율과 이자율 변동으로 인해 수취 및 지급해야 할 이자금액 및 원금의 변동 위험이 있으며, 이에 대한 위험회피 등의목적으로 은행과 파생상품 계약을 맺고 있습니다.

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 연결회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보 고하고 있습니다.

(2) 주가변동위험 당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다.이를 위하여 직접적 또는 간 접적 투자수단을 이용하고 있으며, 공시대상기간 매기말현재 상장주식의 주당 가격이 약 1% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금 액 은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

구분	제59기 1분기	제58기	제57기

장부가액	26,704,965	30,020,131	30,978,801

기타포괄손익 변동금액	188,173	208,234	219,644

(3) 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채 )의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행에서 비롯됩니다. 이에 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을수립 및 운용하고 있으며 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 위험관리정책 (위험관리 전략)당사는 환관리 규칙(규정)에 따라 환율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리함으로써 환 위험을 배제 또는 축소시켜 환율 변동에 따른 자산/부채 영향이최소화 되도록 관리하고 있습니다.

(파생상품과 관련된 거래의 제한)파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (위험관리 조직)회사는 환리스크 관리를 위해 전산화된 시스템과 거래 수행 - 거래 확인 및 결제담당자 간 명확한 업무분장을 통한 내부통제 프로세스를 구축하고있습니다 .

다 . 파생상품 거래 현황 2022년 3월 31일 현재 외 화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

□ 본사 2022 년 3월 31 일 현재 당사 는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 하나은행 외 17개 금융기관과 총 624건의 파생금융상품계약(통화선도 624건 ) , 상 품가격 변동위험회피 등의 목적으로 금속선물/선도계약612건 을 체결 하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도계약

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

CHF	34,307,364.00	USD	37,839,571.86	0.9024 ~ 0.911	3

CNY	242,463,732.80	USD	38,026,088.17	6.3398 ~ 6.4218	54

CNY	157,235,763.28	JPY	2,867,619,601.00	17.935 ~ 18.48	24

EUR	312,519,519.48	USD	365,690,366.13	1.0948 ~ 1.2311	61

GBP	2,100,000.00	KRW	3,402,348,000	1618.86 ~ 1621.16	4

GBP	6,028,552.29	USD	8,242,354.38	1.3027 ~ 1.4381	25

JPY	18,124,774,452	USD	162,716,742.39	103.42 ~ 120.34	37

KRW	35,161,280,000	JPY	3,157,064,626	10.1151 ~ 11.2706	7

KRW	9,449,300,000	EUR	7,000,000.00	1349.9	1

KRW	153,816,934,882	USD	128,431,381.55	1106.35 ~ 1241.7	43

RUB	2,617,159.90	USD	25,624.11	76.4218 ~ 126.05	2

SEK	3,586,452,199.05	USD	402,386,018.65	8.7477 ~ 9.0636	42

SGD	19,039,875.00	USD	14,150,095.81	1.3358 ~ 1.3643	11

VND	5,535,550,812.00	USD	234,823	22699 ~ 23930	4

USD	134,454.58	CNY	852,581.64	6.3375 ~ 6.3784	2

USD	144,274,457.43	EUR	128,369,700.51	1.0894 ~ 1.151	46

USD	37,895,012.26	GBP	28,497,135.58	1.3017 ~ 1.4003	48

USD	151,717,872.91	JPY	16,415,908,967	101.37 ~ 123.73	63

USD	112,927,614.00	KRW	134,129,155,726.00	1007.15 ~ 1241.9	72

USD	25,624.11	RUB	2,617,159.90	76.4218 ~ 126.05	2

USD	816,372.91	SGD	1,104,656	1.3221 ~ 1.3631	7

EUR	25,213,759.21	JPY	3,280,644,346	127.36 ~ 133.92	21

JPY	40,681,982.00	EUR	322,455.89	125.09 ~ 128.39	2

KRW	55,093,173,917.00	TWD	1,262,510,580.00	43.048 ~ 43.953	34

TWD	239,755,595.00	KRW	10,372,776,693.00	43.048 ~ 43.508	9

합 계	624

(2) 금속선물/선도계약 (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	1,880,418	TOZ	Sell	0.0000	230

AU	12,863	TOZ	Sell	1780 ~ 2021.084	183

PB	4,700	M/T	Sell	2245 ~ 2415.5	116

CU	3,050	M/T	Sell	9375.5 ~ 10450	76

ZN	250	M/T	Sell	3587.25 ~ 4109.25	7

합계	612

(3) 평가손익 (단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	16,718	27,363	-

(단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	346,561.29	3,649,138.57	-

□ Samsung C U.K. Ltd

(1) 통화선도계약 2022 년 3월 3 1일 현재 회사는 외화 채권ㆍ채무의 환율위험회피 등의 목적으로

총 47건 의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

GBP	2,052,578.00	USD	2,753,450.42	1.313013 ~ 1.400082	29

USD	1,553,757.88	GBP	1,173,888.16	1.305797 ~ 1.3792	15

EUR	406,519.73	GBP	340,472.23	1.17697087 ~ 1.19790161	3

합계	47

(2) 평가손익 (단위 : GBP)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	10,634.54	40,127.90	-

□ Samsung C Deutschland GmbH

(1) 통화선도계약

2022 년 3월 31 일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피의 목적으로 총 176건의 통화선도계약을 체결 하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	8,026,855.30	EUR	7,160,469.55	1.086706 ~ 1.194733	49

EUR	45,492,885.91	USD	51,499,585.47	1.086636 ~ 1.2190295	124

RON	9,364,060.46	EUR	1,892,427.10	4.948175	1

EUR	31,820,309.56	RON	160,391,434.53	5.040487 ~ 5.0447	2

합계	176

(2) 평가손익 (단위 : EUR)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	153,703.86	767,153.70	-

□ S.C. Otelinox S.A. (1) 통화선도계약 2022년 3월 31일 현 재 회사는 외화채권 ㆍ 채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 2건의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	164,140.00	RON	731,703.29	4.457799988	1

JPY	4,032,000.00	RON	156,840.77	25.70760141	1

합계	2

(2) 평가손익 (단 위 : RON)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	8,379.32	5,873.76	-

□ Samsung C Japan Corporation

(1) 통화선도계약 2022년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 77건의 통화선도계 약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

JPY	2,872,790,949	USD	24,153,397.10	114.372 ~ 123.619	20

USD	13,373,683.80	JPY	1,565,106,649	112.749 ~ 123.158	57

합계	77

(2) 평가손익 (단위 : JPY)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	81,734,340	92,447,251	-

□ Samsung C Taiwan Co., Ltd.

(1) 통화선도계약 2022년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 2건의 통화선도계 약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	22,450.00	TWD	625,357.00	27.77 ~ 27.89	2

합계	2

(2) 평가손익 (단위 : TWD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	-	3,692.00	-

□ Samsung C Hongkong Limited (1) 금속선물/선도계약 2022년 3 월 31일 현재 회사는 상품가격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 50건 의금속선물 /선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

AG	1,051,759	TOZ	Buy	25.21 ~ 25.5	4

5,268,410	TOZ	Sell	24.7536 ~ 25.3051	32

CU	1,150	M/T	Buy	9835 ~ 10342	4

5,325	M/T	Sell	10303.5 ~ 10798	10

합계	50

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	2,014,181.24	349,545.22	-

□ Samsung C Singapore Pte.Ltd. (1) 금속선물/선도계약 2022년 3월 31일 현재 회사는 상품가 격 변동위험 회피 등의 목적으로 총 196건 의금속선물 /선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위: USD)

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

CU	21,600	M/T	Sell	9668 ~ 10805	196

합계	196

(2) 평가손익 (단위: USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

금속선물	334,334.00	4,812,912.25	-

□ Samsung C Thailand Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2022년 3월 3 1일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 252건 의 통화 선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	19,221,117.10	THB	636,167,960.56	32.1081 ~ 33.82496	239

THB	27,169,514.66	USD	822,905.70	32.109454 ~ 33.66714	13

합계	252

(2) 평가손익 (단위 : THB)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	4,325,048.13	1,744,955.99	-

□ MSSC Sdn.,Bhd

(1) 통화선도계약 2022년 3 월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 98건 의 통화 선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	27,996,132.45	MYR	118,517,888.87	4.189766 ~ 4.285294	97

MYR	98,593.57	USD	23,532.00	4.189766	1

합계	98

( 2) 평가손익 (단위 : MYR)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	3,454.48	639,806.54	-

□ Samsung Chemtech VINA LLC

(1) 통화선도계약 2 022년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 200건 의 통 화선도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

USD	46,137,789.57	VND	1,058,047,689,391	22.77 ~ 23.1953	199

VND	234,176,292.00	USD	10,260.00	22.8242	1

합계	200

(2) 평가손익 (단위 : VND)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	919,080,986	2,820,622,338	-

□ Samsung Precision Stainless Steel pinghu Co., Ltd. (1) 통화선도계약 2022년 3 월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 20건의 통 화선 도계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	계약건수

EUR	85,888.04	CNY	615,697.00	7.1686	1

CNY	19,243,433.27	USD	3,014,485.29	6.3326 ~ 6.4155	18

USD	30,480.00	CNY	194,788.54	6.3907	1

합 계	20

(2) 평가손익 (단위 : CNY)

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화선도	60,884.81	13,144.39	-

□ PLL Holdings LLC.

(1) 원유선도 계약 20 22년 3월 31일 현재 회사는 상품가격 변동 위험회피 등의 목적으로 총 18건의 원 유선도계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (단위 : USD )

ITEM	수량	단위	Buy/Sell	계약단가	계약건수

원유거래	256,600	BBL	Buy	-	1

256,600	BBL	Sell	-	1

원유거래	64,183	BBL	Buy	-	8

64,183	BBL	Sell	82.06	8

합계	18

( 2) 평가손익 (단위 : USD )

구 분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

원유SWAP	18,094,228	19,329,634	-

□ S Biofuel PTE.LTD (1) 이자율스왑 계약 2022년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 총 1건의 이자율스왑 계약 을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	16,000,000.00	LIBOR 3M + 2.0	3.6420	2021.09.16 - 2024.12.16	1

합 계	1

(2) 평가손익 (단위 : USD)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

이자율스왑	-	-	-434,854.81

□ 삼성바이오로직스(주) 2022년 3월 31일 현재 회사는 외화채권ㆍ채무의 환율과 이자율 위험회피 등의목적으로 총 2건의 통화스왑계약과 1건의 금리스왑계약 을 체결하고 있으며그 내역은 아래와 같습니다. (1) 통화 스왑 계약

통화	계약금액	매입약정이자율(%)	매도약정이자율(%)	계약기간	계약건수

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.70	3.70	2018.05.31~ 2023.05.31	1

USD	30,000,000.00	Libor 3M + 1.20	2.15	2021.08.30~ 2024.08.30	1

합 계	2

(2) 이자율스왑계약

구분	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

금리스왑	우리은행	50,000,000,000	2020.09.28	2023.10.02	CD(91일)+1.23	2.25

(3) 평가손익 (단위 : KRW)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	2,580,719,972	-	-

이자율스왑	383,127,344	-	-

※ 당사의 종속회사인 삼성바이오로직스(주)는 2022년 1월 28일 이사회 에서 시설자금 및 타법인증권 취득 자금을 위해 유상증자를 결의하였으며, 기존주주에게 부여된 신주인수권 4,339,688주 관련 파생상품 부채를 인식하였습니다. 삼성물산 연결기준 인식된 파생상품 부채는 4,579억원이며, 평가손익 및 기타포괄손익 변동은 없습니다.

라 . 주요 파생상품 계약명세 2022년 3월 31일 현재 당사의 주요 파생상품 계약내용은 아래와 같습니다.

구 분	내 용

파생상품의 명칭	Qurayyah Investment Company (QIC) 주식 Call and Put Option

보장매수자(protection buyer)	Qurayyah Project Company LLC

보장매도자(protection seller)	삼성물산주식회사

계약일	2020년 5월 31일

만기일	Call Option : 2023.12.31
Put Option : 2030.12.31

계약금액	5.02% 주식 : USD 12,500,000
20.00% 주식 : USD 50,000,000
매각 전 배당금 수령시 해당 금액 차감

기초자산(준거자산)	QIC 주식 25.02%

계약체결목적	Put Option 행사를 통해 매각 이익 실현

계약내용	1) 5.02% 주식에 대해 2023.5.13일 또는 지분매각 제한조건 해소 시점 중 빠른 날로부터 2023.12.31일까지 Put/Call Option 행사 가능
2) 20.00% 주식에 대해 지분매각 제한조건 해소 시점부터
- 2023.12.31일까지 Call Option 행사 가능
- 2030.12.31일까지 Put Option 행사 가능

수수료	-

정산(결제)방법	매매완료일에 매매대금 완납

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	해당없음

담보 제공여부	해당없음

중개금융회사	해당없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	해당없음

※ 기타 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '아. 그 밖의 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.