휴맥스홀딩스 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결회사의 자본구조는 차입금(사채, 전환사채, 전환상환우선주부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

차입금총계	225,978,055	268,326,844

차감: 현금및현금성자산	(37,437,103)	(41,533,625)

순차입금	188,540,952	226,793,219

자본총계	247,311,867	323,635,044

순차입금비율	76.24%	70.08%

나. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (1) 외환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	225,597,652	101,216,257	333,887,041	164,510,579

EUR	17,269,201	13,389,519	15,097,722	12,243,532

JPY	37,853	119,312	2,042,053	329,113

GBP	1,553,456	2,829,909	19,204,763	1,765,617

AUD	-	21,832	-	21,295

THB	80,162	2,448	73,553	-

TWD	1,361,492	-	1,338,465	-

CNY	18,089	-	18,148	-

PLN	2,918,607	1,327,306	101,590	1,633,964

TRY	9,563	16,535	1,352,424	65,747

CAD	728,237	24,954	788,567	10,581

INR	10,081	-	9,958	-

BRL	-	7,214	-	-

합 계	249,584,393	118,955,286	373,914,284	180,580,428

(2) 이자율위험 당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 회사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채의공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금융부채	49,100,000	59,529,605

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동시 이자율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전손익효과	(491,000)	491,000	(595,296)	595,296

(3) 가격위험연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 일부 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결회사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

(4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다.

현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(5) 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년	2년~5년	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	173,287,995	1,535,504	3,532,981	37,693	178,394,173

차입금	94,669,269	-	44,400	-	94,713,669

사채	35,400,861	58,962,022	-	-	94,362,883

전환사채	20,885,699	-	16,869,049	-	37,754,748

전환상환우선주부채	14,166,731	-	-	-	14,166,731

리스부채	14,430,642	13,230,995	39,435,957	30,006,616	97,104,210

금융보증부채	9,600,000	-	-	-	9,600,000

합 계	362,441,197	73,728,521	59,882,387	30,044,309	526,096,414

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년	2년~5년	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	238,242,498	1,693,625	3,271,275	4,450	243,211,848

차입금	105,134,772	31,548,939	44,748	-	136,728,459

사채	35,362,789	1,771,700	30,935,413	-	68,069,902

전환사채	-	-	21,054,930	-	21,054,930

전환상환우선주부채	10,945,835	-	-	-	10,945,835

리스부채	13,911,082	20,612,582	33,404,945	41,433,197	109,361,806

금융보증부채	11,400,000	-	-	-	11,400,000

합 계	414,996,976	55,626,846	88,711,311	41,437,647	600,772,780

(5) 공정가치의 추정활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 말의 종가입니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

기타채권 및 기타채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결회사는 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수에서 도출된 금액
(수준 3) 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산

상장주식	15,742,322	-	-	15,742,322

비상장주식	-	-	30,826,782	30,826,782

전환우선주식	-	-	29,121,482	29,121,482

전환상환우선주식	-	-	8,509,520	8,509,520

채무상품	-	-	70,378,227	70,378,227

내재파생상품(자산)	-	-	1,517,593	1,517,593

금융자산 계	15,742,322	-	140,353,604	156,095,926

금융부채

통화선도계약(부채)	-	256,109	-	256,109

내재파생상품(부채)	-	-	76,146,357	76,146,357

금융부채 계	-	256,109	76,146,357	76,402,466

(전기말) (단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산

상장주식	4,453,814	-	-	4,453,814

비상장주식	-	-	41,985,801	41,985,801

전환우선주식	-	-	33,528,898	33,528,898

전환상환우선주식	-	-	13,587,239	13,587,239

채무상품	-	-	85,281,773	85,281,773

내재파생상품(자산)	-	-	1,803,816	1,803,816

금융자산 계	4,453,814	-	176,187,527	180,641,341

금융부채

통화선도계약(부채)	-	41,289	-	41,289

내재파생상품(부채)	-	-	70,007,948	70,007,948

금융부채 계	-	41,289	70,007,948	70,049,237