대성창투 반기보고서 (2023.06)
2. 영업의 현황

가. 영업의 현황(1) 영업의 개황 당사는 벤처캐피탈의 도입초기였던 1987년에 설립되어 중소기업창업자 및 벤처기업에 대한 투자와 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행 등을 주업무로 하고 있습니다. 2010년도 3월 당사의 사명을 대성창업투자 주식회사로 변경하여 대성그룹 계열사로서의 브랜드를 대외에 확고히 구축하고 대성그룹과의 협업을 통한 시너지 창출로 부품소재, 에너지, 환경, ICT산업 및 문화콘텐츠 등에 특화된 창업투자회사로 도약하고 있습니다. 2015년 8월에는 본점소재지를 마포구 상암동에서 강남구 역삼로 165 해성빌딩(TIPS 타운)으로 이전하였습니다. 2023년에는 당사에서 운용 중인 조합에서 투자한 기업인 이노시뮬레이션이 코스닥 시장에 상장되었습니다. 당사는 2022년에 총 1,350억원(출자 약정액 기준) 규모의 조합을 결성했습니다. 특히 12월 말 1,100억원규모의 조합을 결성함으로써 충분한 투자재원 확보와 더불어 관리보수 증가에 따른 창투사의 안정적인 운용이 가능해졌습니다. 2023년 6월 말 기준 벤처투자조합 및 농림수산식품투자조합 포함하여 3,976억원을 운용중입니다.(2023년 6월 30일 기준 청산총회 의결 펀드를 제외하면 3,726억원입니다.) 또한 2022년 9월 기관전용 사모집합투자기구의 업무집행사원 등록을 통해 향후 PEF 운용기관으로의 도약을 준비하고 있습니다. 당사는 2023년 4월 7일 이사회를 통해 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하였으며, 유상증자결과 1주당 1,659원에 신주 14,000,000주를 발행하여 자본금 70억원, 주식발행초과금 162억원을 증자하였습니다. 해당 유상증자를 통해 확보된 재원을 바탕으로 대형 블라인드펀드를 결성할 계획입니다.(2) 영업의 종류 당사의 영업수익은 크게 ① 투자수익, ② 조합관련수익, ③ 운용투자수익, ④ 기타의 영업수익으로 구성되어 있습니다. 이 중 가장 비중이 큰 수익은 투자조합수익으로, 투자조합수익은 각각 조합관리보수, 조합성과보수, 조합출자금처분이익, 조합지분법이익으로 구성되어 있습니다. 2023년 반기 기준 주요영업수익구분 및 매출구성비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	주요 수익구분	매출액	구성비율

투자수익	당기손익-공정가치금융자산평가이익(투자)	795	17.16%

당기손익-공정가치금융자산처분이익(투자)	28	0.60%

배당금수익(투자)	17	0.37%

투자조합수익	조합관리보수	2,815	60.76%

조합성과보수	169	3.65%

조합지분법이익	134	2.89%

운용투자수익	당기손익-공정가치금융자산평가이익(경영)	38	0.82%

당기손익-공정가치금융자산처분이익(경영)	1	0.02%

기타의 영업수익	이자수익	353	7.62%

당기손익-공정가치금융자산평가이익(유동)	6	0.13%

당기손익-공정가치금융자산처분이익(유동)	57	1.23%

당기손익-공정가치금융자산배당금수익(유동)	4	0.09%

창업보육센터위탁운용수익	216	4.66%

합 계	4,633	100.00%

당사의 운용중 조합 현황은 아래와 같습니다.

투자조합명	설립일	존속기간	결성금액	조합구분	비고

대성 세컨더리 투자조합	2014.10.23	6년	250억원	벤처투자조합	23.06.30 청산의결

IBK-대성 위풍당당 강소콘텐츠 코리아 투자조합	2016.07.14	5년	150억원	벤처투자조합	청산기간 연장

K-Innovation 수산전문투자조합	2016.09.12	8년	200억원	농식품투자조합	-

신한은행-대성 문화콘텐츠 투자조합	2016.12.23	5년	70억원	벤처투자조합	청산기간 연장

대성 글로벌위너 청년창업 투자조합	2017.12.27	8년	150억원	벤처투자조합	-

대성 블라썸 일자리 투자조합	2018.10.24	7년	301억원	벤처투자조합	-

대성 굿무비 투자조합	2018.10.24	5년	170억원	벤처투자조합	-

대성 따뜻한 임팩트 투자조합	2019.07.26	8년	150억원	벤처투자조합	-

대성 W-Jump up 투자조합	2020.03.09	8년	100억원	벤처투자조합	-

농식품 스텝업 투자조합	2020.09.11	8년	220억원	농식품투자조합	-

영호남 지역균형발전 특구펀드	2021.01.12	8년	190억원	벤처투자조합	-

케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합	2021.06.03	10년	525억원	벤처투자조합	-

스마트 씨제이-대성 메타버스 투자조합	2021.08.05	8년	150억원	벤처투자조합	-

대성 투게더 청년창업 투자조합	2022.09.19	8년	250억원	벤처투자조합	-

대성 메타버스 스케일업 투자조합	2022.12.09	8년	1,100억원	벤처투자조합	-

합 계	3,976억원(3,726억원)

(3) 자금조달 및 운용실적- 자금조달실적[2023년 06월 30일 현재] (단위 : 천원)

구 분	제 37기 (당반기)	제 36 (전)기	제 35 (전전)기

조달	- 자기 자본	81,781,816	59,529,176	58,858,457

ㆍ자본금	27,000,000	20,000,000	20,000,000

ㆍ자본잉여금	23,549,950	7,323,950	7,323,950

ㆍ기타포괄손익누계액	-	-	121,704

ㆍ이익잉여금	31,231,866	32,205,226	31,412,802

합 계	81,781,816	59,529,176	58,858,457

- 자금운용 내역[2023년 06월 30일 현재] (단위 : 천원)

구 분	제 37기 (당반기)	제 36 (전)기	제 35 (전전)기

운용	- 유동자산	42,649,826	20,839,024	26,540,313

ㆍ현금 및 현금성 자산	27,049,498	3,829,589	12,772,120

ㆍ단기금융상품	11,999,999	13,000,000	9,500,000

ㆍ당기손익_공정가치금융자산	44,767	352,195	1,264,260

ㆍ기타(조합우선손실충당금 등)	3,555,562	3,657,240	3,003,933

- 창업투자자산	36,974,858	36,812,951	33,555,650

ㆍ투자실적자산	6,333,460	5,038,752	4,718,691

ㆍ경영지원자산	30,641,398	31,774,199	28,836,959

- 비유동자산	4,030,326	3,370,034	2,461,053

ㆍ투자자산	-	-	14,505

ㆍ유형자산	681,166	113,495	261,062

ㆍ무형자산	277,390	277,390	273,210

ㆍ기타	3,071,770	2,979,149	1,912,275

합 계	83,655,010	61,022,009	62,557,016

나. 영업의 종류별 현황

(1) 영업실적[2023년 06월 30일 현재] (단위 : 천원)

과 목	제 37기 (당반기)	제 36 (전)기	제 35 (전전)기

(1)투자수익	839,891	365,310	1,127,909

1.당기손익-공정가치금융자산평가이익(투자)	794,710	320,071	1,120,826

2.당기손익-공정가치금융자산처분이익(투자)	27,624	682	1,525

3.배당금수익(투자)	17,557	44,557	5,557

(2)투자조합수익	3,118,100	11,853,902	19,869,929

1.조합관리보수	2,815,210	3,670,475	3,199,211

2.조합성과보수	169,330	7,590,667	8,620,748

3.조합출자금처분이익	-	-	2,959,372

4.조합지분법이익	133,560	592,760	5,090,597

(3)운용투자수익	39,698	209,018	25,835

1.당기손익-공정가치금융자산평가이익(경영)	38,000	208,000	-

2.당기손익-공정가치금융자산처분이익(경영)	1,698	1,018	25,835

(4)기타의영업수익	635,768	1,228,620	852,478

1.배당금수익	4,592	3,062	3,062

2.이자수익	352,595	569,152	196,288

3.창업보육센터위탁운영수익	215,674	404,772	412,343

4.당기손익-공정가치금융자산평가이익(유동)	5,620	103,202	25,486

5.당기손익-공정가치금융자산처분이익(유동)	57,287	1,520	-

6.창업보육센터위탁사업수익	-	146,913	215,300

합계	4,633,458	13,656,851	21,876,151

(2) 영업계획 및 향후전망 당사는 운용펀드 규모를 대형화함으로써 중장기적으로는 Venture Investment부터 Private Equity를 아우르는 다양한 Deal을 다루는 투자회사가 되도록 노력하겠습니다. 당사는 적극적으로 신규 펀드결성을 추진하고, 우리나라의 신성장동력이 될 문화콘텐츠와 에너지, 바이오, 환경분야에 대한 투자를 강화하여 국가 산업발전에 기여하고자 합니다. 당사는 2006년부터 중소기업진흥공단으로부터 창업보육센터를 위탁운영받아 대구와 광주에 지점을 설치하고 창업보육센터를 운영하고 있습니다. 창업자 및 중소벤처기업의 육성이라는 창업투자회사의 설립 목적과 정부의 벤처육성정책에 부합하며, 지방의 중소기업에 실질적 혜택을 통해 지역 경제 활성화에 기여할 뿐 아니라 지방의 우수 기업 발굴, 투자를 통해 투자 수익도 거둘 계획입니다.

앞으로 당사는 우수 투자대상 업체의 발굴에 심혈을 기울이는 한편, 금년과 내년 중 기업공개(IPO)를 준비중인 기업들의 경영을 지원함으로써 적절한 투자회수를 추진하여 이익 창출에 힘쓰고자 합니다. 당사의 중요 자산인 전문인력의 육성을 더욱 강화하여 투자의 질을 한층 높이는 등 국제경쟁력을 갖춘 투자시스템을 갖추도록 하겠습니다. 이를 위해서 2006년부터 내부회계관리제도를 도입하여 운영해왔고, 2011년부터 K-IFRS(한국국제회계기준)를 전면적으로 적용하고 있습니다. 이와 같은 시스템적인 관리체계 구축을 통해 국내외에 당사의 회계 투명성에 대한 신뢰도를 향상시킬 수 있도록 노력하고 있습니다.

(3) 시장점유율 중소기업창업투자회사 전자공시에 집계되어있는 조합재원(벤처투자조합) 기준 상위 10개 창투사의 현황은 다음과 같으며, 당사는 43위에 위치해 있습니다. 중소기업창업투자회사 전자공시 집계 기준에서 당사의 2023년 6월 말 조합재원은 3,556억원(농림수산식품 투자조합 포함 시 3,976억원)입니다.* * 2023년 6월 30일 기준 청산총회 의결펀드를 제외하면 실 운용조합재원은 3,306 억원(농림수산식품 투자조합 포함 시 3,726억원)입니다.

구분	창업투자회사	조합재원(단위: 억원)

1	한국투자파트너스	27,483

2	케이비인베스트먼트	22,324

3	우리벤처파트너스	14,403

4	아이엠엠인베스트먼트	12,939

5	LB인베스트먼트	12,173

6	에이티넘인베스트먼트	12,030

7	미래에셋벤처투자	11,972

8	인터베스트	11,570

9	스마일게이트인베스트먼트	11,305

10	에스비아이인베스트먼트	11,099

계	147,298

자료 : 2023년 6월말 기준, 중소기업창업투자회사 전자공시