팜스토리 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

[주요 사업부문별 회사현황]

사업부문	주요제품 등	주요종속회사명	비고

사료사업부(FB)	배합사료 제조 및 판매	(주)팜스토리 사료부문 (*1)(주)한국축산의희망서울사료	코스닥

육가공사업부(LB)	양돈사육 및 도축제품 제조 및 판매	(주)팜스토리 식육부문 (*1)농업회사법인(주)팜스월드	코스닥

가금사업부(PB)	도계제품 제조 및 판매	(주)마니커에프앤지

기타사업부	곡물 및 수의서비스, 금융 등	에꼬호츠 등

(*1) (주)팜스토리는 사료부문과 식육부문 두개의 사업을 영위하고 있음

[부문별 요약재무정보]

[당분기] (단위 : 백만원)

구분	사료사업부(FB)	육가공사업부(LB)	가금사업부(PB)	기타사업부	연결조정	합계

매출액	135,794	68,666	23,590	-	(11,831)	216,219

영업이익	6,153	5,038	1,581	-	53	12,825

자산	605,621	88,921	53,040	69,270	(220,161)	596,691

부채	379,909	69,554	32,255	68,393	(131,998)	418,113

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 영업개황

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	지배회사 (주)팜스토리의 사료부문을 비롯한 종속회사 (주)한국축산의희망서울사료는 사료산업의 성장 둔화와 70년대 대기업의 사료산업 진출 등 어려운 시장 환경속에도 적합설계 및 사료효율 개선을 통해 효율성과 경제성을 동시에 이루어 내며 매년 높은 성장을 지속하여 왔습니다. 현재에도 양돈, 산란, 육계, 오리, 축우산업 발전에 공헌을 하기 위하여 끊임없는 개혁정신으로 사료산업을 이끌어 나가고 있습니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	(주)팜스토리 식육부문은 2000년 국내 1호 도축장 국가 공인 HACCP 인증, 2001년 부분육 가공장 국가 공인 HACCP 인증, 2002년 단체급식 가공장 국가 공인 HACCP 인증을 받았으며, 2011년 국내 최초 전공장 HACCP 무결함 인증, 2014년 HACCP 무결점 4년 연속 인증을 받았습니다. 또한, 돈육 브랜드인 생생포크와 한우 브랜드인 생생한우가 소비자시민모임 우수축산물 브랜드 인증을 받아 돈육과 한우사업 양쪽에서 우수축산물로 브랜드 인증을 받았고, 팜스토리엘피씨는 거점도축장으로 지정되어 생산의 우수성이 입증되었습니다.현재는 대형유통점에 부분육을 납품하고 있으며, 중부 LPC에 대한 지속적인 투자를 통하여 최신식 시설 유지에 힘쓰고 옥외에 설치한 태양 광열판을 이용한 에너지 절감 노력을 통해 녹색 성장 기업으로 거듭나고 있습니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	농업회사법인(주)팜스월드는 양돈 축산 전문업체로 식육업에 제공되는 비육돈을 전문적으로 사육, 판매하고 있으며, 그 외에 축산관련 기타매출을 함께 영위하고 있습니다. 또한 양돈 계열화사업을 추진하고 있으며, 자돈을 계열화업체에 위탁 사육시킨 후 비육돈을 육가공업체에 판매하고 있습니다. 양돈 계열화사업은 저비용으로 비육돈 시장 점유율을 높일 수 있는 장점이 있으며, 또한 사료회사, 양돈농장, 육가공업체를 하나로 연결하여 그에 따른 사업의 시너지효과를 기대하고 있습니다.

가금사업부(PB)	육가공 부문은 신선육 부문과 별도로 꾸준히 성장하는 시장으로, 타사업부문과의 결합을 통한 신규 제품군 출시 등 향후 지속적인 성장이 기대되는 시장입니다. 당사의 육가공 전문회사 (주)마니커에프앤지는 육가공 생산 및 영업을 일원화함으로써 관리의 효율성 및 원가 절감을 통해 수익구조 개선을 도모하고 있으며, 계속적으로 늘어나는 수입 양계산물에 맞서기 위하여 효율적인 사양관리와 생산설비의 자동화, 위생적인 가공처리, 품질의 고급화를 이룰 것입니다.

나. 산업의 특성

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	사료산업은 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	축산물의 도축 및 가공은 소비자에게 깨끗하고 건강한 식육을 제공하는데 목적이 있으므로 질병관리에 매우 민감합니다. 구제역이나 콜레라 등 질병이 발생되면 원재료(생축)의 감소로 이어지고, 그로 인해 원재료 가격과 상품의 가격이 상승할 수 있습니다.이처럼 질병관리는 소비자에게 질 좋은 식육제품을 공급하는데 가장 중요한 요인입니다. 또한, 축산물 도축 및 가공을 하는 업체들은 주로 수직적 계열화를 통해 소비자에게 상품을 공급하고 있습니다. 사료, 농가의 생축을 기반으로 도축, 가공, 판매까지 수직계열화로 이루어져야 경쟁력있는 결과물을 만들 수 있기 때문입니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	1990년대 초부터 양돈업의 규모화와 사양관리 개선이 중요해지면서 대규모화 및 기업화가 진행되었습니다. 이에 따라 소규모 개인 양돈업자들은 대규모 기업화 양돈장의 위탁관리장 등으로 이전되었습니다. 양돈 사육은 질병에 민감하며, 2010년 말에 발생한 FMD(구제역)로 양돈업계가 큰 타격을 입기도 했습니다. 현재 사료에서부터 종돈, 양돈, 식육으로 연계되는 계열화사업이 활발히 이루어지고 있으며 공통 브랜드 사용을 통한 차별성 제품들이 속속 출시되고 있습니다.

가금사업부(PB)	닭고기를 통한 가공제품 산업은 최근 패스트푸드 외식산업의 발전과 함께 고속 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 3저 1고(저지방, 저칼로리, 저콜레스테롤, 고단백)의 건강식품으로 소비 계층 구조가 다양하고 닭고기 선호도가 높은 10-20대의 성인으로의 성장은 닭고기 소비의 계속적인 증가로 이어질 것입니다. 또한, 현재의 간식 또는 특식 개념에서 향후 선진국과 같이 다양해진 소비계층 구조속에서 건강식품으로서 입지를 확장함에 따라 닭고기 소비의 계속적인 증가가 전망됩니다.

다. 산업의 성장성

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	배합사료산업은 국민소득 증대에 따른 식생활 수준의 향상에 힘입어 육류소비량이 증가하면서 지난 30여 년 동안 성장을 지속하여 왔습니다. 최근 양적인 성장추세는 정체현상을 보이고 있으나, 배합사료산업은 국가식량산업이며 앞으로도 육류소비의 꾸준한 증가가 예상되므로 완만한 성장이 가능할 것으로 보입니다. 2018년 3월 31일 현재 국내 배합사료 생산량은 동기대비 7.59% 증가한 약 4,889천톤 입니다.	(*1)

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	농림축산식품부의 '2017 농림수산식품 주요 통계'에 따르면 2016년을 기준으로 우리 국민의 1인당 평균 육류 소비량은 49.5kg 입니다. 1980년 11.3kg에 그쳤던 1인당 육류소비량이 30여년만에 약 4배 성장한 것입니다. 이는 한국인의 식습관이 서구화되고 소득이 높아진 데다 외식 산업이 발전하면서 육류를 취급하는 음식점이 증가한 데에 따른 것으로 풀이됩니다. 이러한 육류 소비량 증가는 우리나라에 국한된 것이 아니라 대부분의 국가에서 확인할 수 있는 추세이며, 앞으로도 육류 소비량은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	1980년대부터 1990년대까지 양돈 소비 증가에 따른 급속한 성장을 보였으나, 2000년대 중반부터 수요와공급의 균형으로 900만두에서 1,000만두의 규모를 유지해왔습니다. 하지만 성장둔화에도 불구하고, 친환경 국산 양돈을 선호하는 소비자들의 소비패턴 변화 및 식육업계의 브랜드 차별화로 양돈 소비가 소폭 증가하는 추세입니다.

가금사업부(PB)	국민소득 증가와 식생활의 서구화로 인하여 육류소비가 증가하고 있습니다. 최근 건강에 대한 관심의 증가로 인해 백색육에 대한 선호도가 증가하며 닭고기는 웰빙 건강식품으로 각광을 받고 있습니다. 닭고기 소비량은 2005년부터 소고기 소비량을 추월하였으며, 2000년도 1인당 6.9kg이던 닭고기 소비량은 2017년 13.6kg으로 약 2배(출처: 한국농촌경제연구원) 성장하였습니다. 하지만 이는 서구에 비하면 매우 낮은 수치로써 향후 성장 여력이 충분할 것으로 판단됩니다. 2014년 미농업부(USDA)가 한국을 삼계탕 등 가금육 가공품 수출가능 국가목록에 추가했으며, 가금제품 관련 법ㆍ제도ㆍ검사체계 등이 미국과 동등한 것으로 평가하는 등 대미수출을 위한 교두보가 마련되어, 가금류 가공산업의 해외시장 성장도 예상되고 있습니다.닭고기시장의 성장은 도계 마릿수로 예측이 가능합니다. 2018년 3월 31일 현재 도계 마릿수는 동기대비 14.78% 증가한 약 233백만수 입니다. 한국농촌경제연구원에 따르면 병아리 생산 잠재력과 계열업체의 육계 사육의향이 높아 육계 사육 및 도계 마릿수는 향후에 더 증가할 것으로 전망하고 있습니다.	(*2)(*3)

(*1) 배합사료 생산량(단위 : 천톤)

연도	2018년 1분기	2017년	2016년	2015년	2014년

생산량	4,889	18,911	19,381	19,105	18,698

성장율	7.59%	(-)2.43%	1.44%	2.18%	(-)1.26%

(자료출처 : 한국 사료협회 생산실적 기준)

(*2) 국내 닭고기 소비현황

구분	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년

총소비량(천톤)	690.8	701.8	675.7	647.0	578.5	597.4

1인당소비량(Kg)	13.6	13.9	13.4	12.8	11.5	11.6

총생산량(천톤)	564.9	599	585.3	527.9	473.4	463.7

수입량(천톤)	131.9	128.3	118.6	141.4	126.7	130.4

(자료출처 : 한국농촌경제연구원 / 2018 농업전망)

(*3) 도계시장 규모 추이 (도계량 기준)

연도	2018년 1분기	2017년	2016년	2015년	2014년

금액(억원) (*)	6,701	31,141	31,565	32,017	30,426

도계량(백만수)	233	936	992	967	885

(자료출처 : 농림부 / 가축위생과축검사 실적 통계)

(*3.1) 도계시장 규모는 모두 추정치이며, '(생계평균시세 + 운반비) / 지육율 + 도계비'로 도계랑 기준 금액을 산정하여 추정치를 계산함

(1) 생계평균시세(/Kg)는 한국육계협회 기준임

(2) 생계의 지육율은 65%임 (농림부 자료)

(3) (\1,600 + \40) ÷ 0.65 + \353 = \2,876

\2,876 × 233백만수 = 6,701억원

라. 경기변동의 특성

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	배합사료시장은 축산업, 육가공 등과 밀접한 상관관계에 있으므로 축산물의 물량 및 가격 등의 추이와 정책동향에 영향을 받으며, 원료의 대부분을 수입에 의존하기 때문에 원재료(곡물) 가격 및 환율 변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 이에 비해 계절적인 경기변동은 크게 작용하지 않으며, 경기가 불황일 경우에도 소비는 꾸준한 특징이 있습니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	육가공사업은 질병으로 인하여 업계의 변동성이 큰 편입니다. 축산물은 질병에 예민하고 질병이 퍼지는 속도도 매우 빠르기 때문에 질병이 한번 발생하게 되면 원재료(생축)의 손실이 매우 크며, 그 손실은 우리의 식량 문제와 바로 직결하게 됩니다. 따라서 좀 더 깨끗하고 안전한 식육을 만드는데 많은 규제와 노력을 함께 기울이고 있습니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	식생활 습관의 개선과 외식산업 및 패스트푸드점의 보편화로 일정한 수요가 발생되어 경기에 대한 민감도는 낮은 편입니다. 양돈사육사업은 모돈에서 자돈을 생산하여 비육돈까지 성장하는 데 일정한 사이클이 존재하며, 이 주기의 영향으로 돈가(판매가격)의 사이클링이 발생합니다. 돈가(판매가격)는 특이한 외부의 영향(질병, 날씨)이 없는 상태에서 4월부터 상승하기 시작하여 6~7월에 최고치에 이르게 됩니다.

가금사업부(PB)	국내 경기 침체에도 소비량은 소폭 감소에 그치는 등 일반 경기의 변동에 따라 닭고기의 수요가 민감하게 반응하고 있지는 않습니다. 닭고기 소비는 7월 및 8월이 최대 성수기로 연중 매출이 가장 크게 발생하고 있으며 이 시기를 제외하더라도 연중 꾸준한 소비구조를 갖고 있습니다. 다만 조류인플루엔자 등 대단위 질병 발생 및 확산으로 인하여 부득이하게 매출 및 소비가 감소되는 우발사항이 내포된 산업인 만큼 질병 및 위생관리에 철저해야 합니다.

마. 경쟁요소

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	현재 배합사료 시장은 완전경쟁에 가까운 포화상태에 직면한 상황이며 대형화된 축산 농가들의 눈높이도 한층 까다로워지고 있습니다. 이를 극복하기 위하여 우수한 배합설계 기술을 바탕으로 고품질의 전문 배합사료를 생산하고 있으며, 판매수수료 및 물류비 등의 조정을 통해 유통구조상 경쟁우위를 꾀하고 있습니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	우루과이라운드를 시작으로 개방되기 시작한 국내 축산업은 칠레와의 FTA 체결, 연이은 EU 및 미국과의 FTA 체결 발효로 국내 업체끼리의 경쟁에서 한발 더 나아가 선진국들과 직접 경쟁하는 환경에 처하게 되었습니다.단기적으로는 가격 경쟁력에 밀려 위기를 겪을 것으로 보이지만, 거점 도축장의 육성을 통한 도축업계의 구조조정 실시와 양적 계열화성장에서 벗어나 효율적인 질적성장을 도모할 수 있는 중규모 농장 및 도축장의 육성 등을 통해 경쟁력을 제고하고 있습니다. 당사의 경쟁력은 전문성을 바탕으로 한 가족사의 우수한 업무연계성에 있으며, LPC의 도축ㆍ가공 능력 또한 위생과 규모면에서 충분한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	뛰어난 혈통의 종돈과 모돈의 계열화로 전체 농장의 혈통을 통일하고 있으며, 질병에 대한 철저한 방역조치와 안정된 사양관리를 통하여 생산성을 높여 출하율을 향상시키고 있습니다.

가금사업부(PB)	최근 사회적인 웰빙 식생활 문화의 흐름에 발맞춰 당사는 다양한 기능성 제품을 개발하는 한편, 손쉽고 간편하게 즐길 수 있는 제품 등을 출시하고 있습니다. 성장 잠재력이 큰 프리미엄 제품인 친환경 닭고기의 매출은 매년 증가하고 있고, 조리가 간편한 춘천 닭갈비와 닭불고기 정육 등의 반조리 제품은 바쁜 현대인의 생활에 가장 유용한 제품이 될 것으로 기대하고 있습니다.가공품 시장은 현재 하림과 (주)마니커의 경쟁 구조이며, 당사의 경우 육가공품 생산 및 영업만을 영위해 온 육가공 전문회사(주)마니커에프앤지를 통해 가공 생산 및 영업을 일원화하여 관리의 효율성 및 원가 절감을 통한 수익구조 개선을 도모할 계획입니다.

바. 시장의 특성

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	사료시장의 규모는 연간 매출액 8조원 이상의 시장으로써, 현재 농협과 한국사료협회, 기타 21개사 등 여러 업체가 국내 배합사료 시장에서 활동하고 있습니다. 축우사료에서 우세하던 농협사료도 양돈과 오리, 가금 등 중소가축으로의 마케팅에 박차를가하고 있어 전품목에서 업체간 경쟁이 심화될 것으로 보입니다. 또한, 사료산업은 축산물 사육마릿수 변동이나 질병 등과 밀접한 연관성이 있으며 동일한 설비와 조직을 가지고도 배합기술에 따라 생산성에 현격한 차이가 발생할 수 있습니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	원가에 절대적인 영향을 주는 돈가의 변동폭이 크고 변수 요인이 많아 시장 예측이 어려우며, 지육의 경우 즉시 경매가가 반영이 되기 때문에 원료돈의 구매량과 판매가격, 그리고 판매대금의 조기 회수가 중요합니다. 또한, 중소업체의 난립, 수입육과의경쟁, 구제역 등 외생변수로 인한 축산물의 가격 변동폭이 크지만 기업의 대형화, 취급 축종의 다양화로 리스크를 최소화하는 추세입니다. 최근 들어 생축 및 지육에서 부분육으로 유통구조가 변하고 있으며, 브랜드육의 인지도가 상승하여 브랜드육 유통이 증가하고 있습니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	살아있는 가축을 생산ㆍ판매하는 시장이기 때문에 질병 및 계절적요인(날씨)에 영향을 많이 받습니다. 일반 제조업처럼 공급조절 불가로 돈가(판매가격)의 책정이 불가능하므로 일일 시장가에 따라 돈가가 결정됩니다.

가금사업부(PB)	우리나라의 육계산업은 통닭이 전형적인 닭고기 시장이었으나 최근 들어 프랜차이즈, 외식산업의 발달과 함께 간편성, 편의성에 대한 관심증가로 점차 염장육, 부분육에 대한 수요가 점차 증가하고 있는 추세이며, 가금류 가공제품에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 향후에도 이러한 추세는 계속될 것으로 전망됩니다.

사. 시장점유율 추이 (1) 사료사업부(FB)

한국사료협회에서 공정거래 관련법상 적법여부에 대한 문제가 제기되어 "제조업체별 생산실적"을 더이상 공표하지 않습니다.

(2) 육가공사업부(LB) : 도축 제품 제조 및 판매

(단위 : 두수)

작업장	2018년 1분기 도축두수	점유율	2017년 도축두수	점유율	2016년 도축두수	점유율

당사계열(*)	268,958	6.08%	1,026,604	6.13%	1,007,071	6.09%

제주축협	219,562	4.97%	858,665	5.13%	850,574	5.15%

도드람	174,695	3.95%	657,670	3.93%	624,378	3.78%

논산계룡축협	153,538	3.47%	563,653	3.37%	564,257	3.41%

(주)영남엘피씨	148,061	3.35%	527,069	3.15%	489,106	2.96%

홍주미트	130,581	2.95%	446,128	2.66%	467,685	2.83%

김해축공	124,967	2.83%	473,224	2.83%	511,739	3.10%

대성실업	116,621	2.64%	452,191	2.70%	469,869	2.84%

주식회사 경기엘피씨	113,994	2.58%	407,974	2.44%	423,928	2.56%

박달재LPC	111,334	2.52%	385,935	2.30%	336,470	2.04%

기타	2,859,349	64.67%	10,949,517	65.38%	10,782,994	65.24%

합계	4,421,660	100.00%	16,748,630	100.00%	16,528,071	100.00%

(자료출처 : 축산물품질평가원 기준 돼지도축두수)(*1) 당사계열에는 우리손에프앤지농업회사법인(주) 식육부문 및 (주)팜스토리 식육부문이 포함되어 있음 (3) 가금사업부(PB) : 도계 사업

(단위 : 백만수)

업체명	2018년 1분기	2017년	2016년

도계수	점유율	도계수	점유율	도계수	점유율

하림	48	20.60%	206	22.01%	210	21.17%

동우계열	36	15.45%	145	15.49%	149	15.02%

당사계열 (*1)	25	10.73%	96	10.26%	104	10.48%

올품계열	18	7.73%	80	8.55%	79	7.96%

체리부로계열	17	7.30%	82	8.76%	84	8.47%

기타	89	38.20%	327	34.94%	366	36.90%

합계	233	100.00%	936	100.00%	992	100.00%

(자료출처 : 농림수산식품부 가축위생과 도계검사 실적) (*1) 당사계열에는 (주)마니커가 포함되어 있음

아. 자원조달상의 특성

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	옥수수나 대두박과 같은 벌크성 배합사료의 주 원료는 세계의 곡물 메이저들이 통제하는 시장으로서 국내 배합사료업체 입장에서는 환율이나 국제 가격변동의 시장 위험에 과다하게 노출되어 있습니다. 원료의 수입 의존도가 크기 때문에 적정한 수량 및 구매시기나 선물거래 등 환율변동에 따른 양질의 원료를 안정적으로 확보하는 것이 수익성 유지의 관건이 될 수 있습니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	원재료를 조달하는 소규모단위 농가들이 생산성의 문제로 감소되고 기업농 규모로 대형화되는 추세입니다. 따라서 원재료(생축)의 출하 또한 대규모로 이루어지고 도축, 가공을 위한 원료를 구매하는 자금 또한 커지고 있습니다. 그러므로 자금 회전에 따른 세밀한 계획이 반드시 필요하고 위험성에 대한 대비 또한 세밀하게 이루어져야 합니다. 원재료의 안정된 수급을 위해서 충분한 운영자금의 확보가 중요하고 이에 따른 세밀한 관리 또한 필요합니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	양돈업의 특성상 양돈출하 후 5일에서 7일이내 현금결제가 이루어지므로 자금 운영상에 어려움은 없으나, 성장 사이클의 영향으로 출하시 조달된 자금으로 모돈에서 부터 비육돈까지의 자금을 충당하는 자금흐름주기가 발생합니다.

가금사업부(PB)	주요 원재료인 생계는 가격변동 위험이 높기 때문에 다양한 거래처에 서로 다른 결제조건으로 가공 원료육을 받아 안정된 수급을 유지하려 노력하고 있습니다.

자. 관련법령 또는 정부의 규제

구분	내용	비고

사료사업부(FB)	배합사료산업은 사료관리법에 의해 운영되고 있으며, 허가제에서 등록제로 바뀌었고 중소기업고유업종에서 해제 되었습니다. 1997년 7월 1일부터 배합사료 부가가치세 영세율이 전면 적용되어 양축농가의 부담이 감소되었습니다. 2011년 7월 1일 배합사료공장에서의 사료 내 항생제 및 항균제의 첨가가 전면 금지 되었습니다. 이는 축산농가의 동물용 항생제 사용량 및 축산물의 항생제 내성률 감소로 이어져 국내 축산물에 대한 소비자의 신뢰를 높이는데 기여하여 국내 축산물의 경쟁력이 강화될 것으로 전망됩니다.

육가공사업부(LB) :도축 제품 제조 및 판매	축산업은 식품가공위생법 및 축산물가공처리법에 의해 도축시설, 가공시설의 위생 및 그 시설에 관한 규제를 받고 있습니다. 음식점 및 햄, 소시지 가공품의 원산지 표시제가 도입됐고, 모든 국내산 식육 판매장에는 도축장명 표기를 의무화했습니다. 이는 도축장 구조조정을 통하여 관리를 더욱 용이하게하고 그것을 통하여 소비자에게 더욱 안전한 식육을 공급하고자 하는데 목적이 있습니다. 도축장 구조조정을 통하여 거점도축장 및 통합도축장을 선정하여 육성, 지원하게 되며, 도축장 HACCP기준 및 운영실태 점검을 강화하고 위생관리정보 공개, 장기휴업 도축장 허가취소 등의 방침을 세우고 있습니다.

육가공사업부(LB) : 양돈사육	2012년 1월 부터 가축분뇨 해양투기가 금지 되었으며, 각종 전염병으로부터 축산농가를 보호하고 국민에게 신뢰받는 축산업으로 지속 발전시키기 위해 2013년 2월 부터 축산업허가제가 시행되고 있습니다. 축산물의 품질 향상과 원활한 유통 및 가축개량 촉진을 위하여 축산물 등급화 거래가 시행되고 있으며, FTA협약에 따른 축산업 보호를 위해 각종 법령이 제정, 운영 중에 있습니다.

가금사업부(PB)	축산물위생관리법 개정에 따라 2011년부터 모든 도축장에서 도축, 가공, 생산한 축산물은 법률이 정한 축산물의 포장 방법을 적용하여야 하고, 식육포장에 사용되는 용기 및 재료는 식품위생법의 관련 규정에 적합한 재질을 사용하여 포장을 해야 하는 포장유통 의무화가 시행되고 있습니다. 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 축산계열화사업에 관한 법률이 2013년 3월 23일 법률 제11690호로 제정되어 시행되고 있습니다.

식육사업부문사료사업부문2. 주요 제품 및 원재료

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	품목	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

사료사업부(FB)	배합사료	133,289	58.45%	487,878	55.08%	525,306	53.75%

기타	2,505	1.10%	13,838	1.56%	12,600	1.29%

육가공사업부(LB)	지육 등	47,885	21.00%	187,828	21.20%	144,787	14.81%

양돈매출	18,038	7.91%	72,996	8.24%	65,060	6.66%

기타	2,743	1.20%	11,532	1.30%	23,018	2.36%

가금사업부(PB)	닭고기 등	23,590	10.34%	104,829	11.83%	199,613	20.42%

기타	-	0.00%	334	0.04%	1,535	0.16%

기타사업부	곡물 등	-	0.00%	6,595	0.74%	5,427	0.56%

소계	228,050	100.00%	885,830	100.00%	977,347	100.00%

내부거래	(11,831)	(-)5.19%	(47,275)	(-)5.34%	(76,860)	(-)7.86%

합계	216,219	94.81%	838,555	94.66%	900,487	92.14%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품목	2018년 1분기	2017년	2016년

사료사업부(FB)	양돈사료	476	490	503

양계사료	377	382	400

육가공사업부(LB)	지육 외	4,979	5,737	5,674

양돈매출	5,095	4,150	4,108

가금사업부(PB) (*1)	계육제품 외	7,573	7,486	7,457

(*1) 2018년 주요 제품을 기준으로 2017년, 2016년도 작성하였음

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	주요매입처	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

사료사업부(FB)	원재료	옥수수	카길코리아 유한회사	34,772	21.24%	119,663	18.75%	137,341	24.16%

원재료	대두박	(주)투맨인터네셔널 등	27,844	17.01%	96,337	15.09%	103,014	18.12%

원재료	소맥 등	이영통상	44,127	26.96%	179,639	28.15%	91,540	16.10%

육가공사업부(LB)	원재료	생돈	문경양돈 등	24,699	15.09%	98,648	15.46%	84,993	14.95%

원재료	생우	예당한우영농조합 등	7,636	4.66%	31,141	4.88%	29,680	5.22%

원재료	포유자돈	주성축산	7,671	4.69%	39,277	6.15%	34,908	6.14%

원재료	사료	옵티팜.팜스토리	5,816	3.55%	21,408	3.35%	18,756	3.30%

가금사업부(PB)(*1)	원재료	계육 등	에버그린푸드 외	11,127	6.80%	41,649	6.63%	36,314	6.77%

합계	163,692	100.00%	627,762	100.00%	536,546	100.00%

(*1) 2018년 주요 제품을 기준으로 2017년, 2016년도 작성하였음(*2) 사업부문별 단순합계한 주요 원재료 매입액 및 비율이므로, 특수관계자와의 거래가 포함되어 있음 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

사업부문	매입유형	품목	2018년 1분기	2017년	2016년

사료사업부(FB)	원재료	옥수수	215	225	232

원재료	대두박	421	461	468

원재료	소맥	230	232	237

육가공사업부(LB)	원재료	생돈	2,921	3,539	3,484

원재료	생우	10,765	10,544	11,282

원재료	사료 외	406	400	422

가금사업부(PB)(*1)	원재료	계육 등	4,074	3,895	3,632

(*1) 2018년 주요 제품을 기준으로 2017년, 2016년도 작성하였음 3. 생 산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력(1) 생산능력 및 산출근거

사업부문	품목	단위	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

사료사업부(FB)	배합사료	MT	1,944,000	1,944,000	1,944,000	(*1)

육가공사업부(LB)	도축 제품 제조및 판매	천두	768	768	768	(*2)

양돈사육	천두	22	7	-	(*2)

가금사업부(PB)	도계	천수	-	-	32,760	(*3)

육가공	MT	14,040	13,500	32,220	(*3)

(*1) 사료사업부(FB) : 배합사료

구분	(주)한국축산의희망서울사료	(주)팜스토리(사료)	합계

시간당 평균생산수량 (MT)	240.00	120.00

일 평균 가동시간	17.00	20.00

월 평균 가동일수	25.00	25.00

연 평균 가동월수	12.00	12.00

연간생산능력 (MT)	1,224,000	720,000	1,944,000

(*2) 육가공사업부(LB) : 도축 및 양돈사육

구분	(주)팜스토리(식육)	합계

시간당 평균 도축두수 (천두)	0.40

일 평균 가동시간	8.00

월 평균 가동일수	20.00

연 평균 가동월수	12.00

연간생산능력 (천두)	768	768

구분	농업회사법인(주)팜스월드	합계

월 평균 임신돈수 (단위:천두)	0.23

복당 평균 총 산두수	7.80

연 평균 가동월수	12.00

연간생산능력 (단위:천두)	21.72	21.72

(*3) 가금사업부(PB) : 도계 및 육가공

구분	(주)마니커에프앤지(육가공)	합계

시간당 평균생산수량 (MT)	5.00

일 평균 가동시간	9.00

월 평균 가동일수	26.00

연 평균 가동월수	12.00

연간생산능력 (MT)	14,040	14,040

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

사업부문	품목	단위	2018년 1분기	2017년	2016년

사료사업부(FB)	배합사료	MT	1,432,188	1,307,174	1,348,620

육가공사업부(LB)	도축 제품 제조 및 판매	천두	700	632	1,021

양돈사육	천두	8	-	-

가금사업부(PB)	도계	천수	-	31,439	65,126

육가공	MT	12,460	27,576	28,317

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업부문	품목	단위	생산능력	생산량	평균가동률

사료사업부(FB)	배합사료	MT	1,944,000	1,432,188	73.67%

육가공사업부(LB)	도축 제품 제조 및 판매	천두	768	700	91.15%

양돈사육	천두	22	8	36.84%

가금사업부(PB)	육가공	MT	14,040	12,460	88.75%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문	구분	기초장부가액	당기증감	기말장부가액	비고

증가	감소	상각

사료사업부(FB)	토지	42,956	-	-	-	42,956	-

건물	6,307	-	-	(136)	6,171	-

구축물	3,552	52	(2)	(72)	3,530	-

기계장치	7,188	259	-	(350)	7,097	-

공구와기구	36	3	-	(4)	35	-

차량운반구	19	-	(19)	-	-	-

비품	316	11	-	(27)	300	-

건설중인자산	-	596	(62)	-	534	-

합계	60,374	921	(83)	(589)	60,623	-

육가공사업부(LB)	토지	10,542	3,524	-	-	14,066	-

건물	15,465	570	-	(176)	15,859	-

구축물	3,496	-	-	(47)	3,449	-

기계장치	7,216	184	(1)	(306)	7,093	-

공구와기구	301	65	-	(25)	341	-

차량운반구	75	-	-	(5)	70	-

비품	194	-	-	(10)	184	-

시설장치	543	-	-	(7)	536	-

건설중인자산	15	400	(260)	-	155	-

합계	37,847	4,743	(261)	(576)	41,753	-

가금사업부(PB)	토지	6,210	-	-	-	6,210	-

건물	8,651	-	-	(65)	8,586	-

구축물	1,559	-	-	(28)	1,531	-

기계장치	8,786	63	(1)	(404)	8,444	-

공구와기구	215	84	-	(24)	275	-

비품	120	3	-	(10)	113	-

건설중인자산	-	119	(35)	-	84	-

합계	25,541	269	(36)	(531)	25,243	-

기타사업부	토지	3,891	-	-	-	3,891	-

건물	2,598	-	-	-	2,598	-

구축물	282	-	-	-	282	-

기계장치	1,130	-	-	-	1,130	-

공구와기구	1,955	-	-	-	1,955	-

차량운반구	2,633	-	-	-	2,633	-

비품	13	-	-	-	13	-

건설중인자산	324	-	-	-	324	-

합계	12,826	-	-	-	12,826	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

"해당사항 없음"2) 향후 투자계획(단위 : 천원 )

사업부문	예상투자총액

자산형태	금액

사료사업부(FB)	-	-

육가공사업부(LB)	-	-

가금사업부(PB)	기계장치	3,000,000

기타사업부	-	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	2018년 1분기	2017년	2016년

사료사업부(FB)	제품매출	배합사료 등	132,412	485,033	523,980

상품매출	배합사료 등	3,298	16,394	13,654

기타매출	수입수수료 등	83	289	272

소계	135,793	501,716	537,906

육가공사업부(LB)	제품매출	지육,정육,양돈 등	59,929	239,477	210,372

상품매출	지육,정육,양돈 등	5,993	21,346	10,685

기타매출	수입수수료 등	2,744	11,533	11,809

소계	68,666	272,356	232,866

가금사업부(PB)	제품매출	닭고기 등	21,346	101,710	191,568

상품매출	닭고기 등	2,243	3,090	8,470

기타매출	수입수수료 등	-	363	1,111

소계	23,589	105,163	201,149

기타사업부	제품매출	곡물 등	-	5,421	5,427

상품매출	곡물 등	-	1,014	-

기타매출	수입수수료 등	-	160	-

소계	-	6,595	5,427

내부거래	제품매출	(11,565)	(46,470)	(76,132)

상품매출	(262)	(745)	(20)

기타매출	(3)	(60)	(708)

소계	(11,830)	(47,275)	(76,860)

합계	제품매출	202,122	785,171	855,214

상품매출	11,272	41,099	32,789

기타매출	2,824	12,285	12,484

소계	216,218	838,555	900,487

(1) 판매경로(단위 : 백만원)

사업부문	주요 판매경로	매출액	비율

사료사업부(FB)	직거래	113,683	49.85%

기타	22,111	9.70%

육가공사업부(LB) : 도축 제품 제조 및 판매	육가공(제조업체)	11,976	5.25%

도매상 및 대형유통점	35,867	15.73%

기타	20,823	9.13%

가금사업부(PB)	대리점 및 체인점	13,293	5.83%

기타	10,297	4.52%

기타사업부	기타	-	0.00%

총매출액	228,050	100.00%

내부거래	(11,831)	(-)5.19%

순매출액	216,219	94.81%

(2) 판매방법 등

구분	판매방법 및 조건	판매전략

사료사업부(FB)	주문생산 판매방식으로 거래처별 선수금, 맞돈, 30일, 60일, 90일의 거래조건에 따라 가격차등 판매	(1) 기술교육을 통한 고객성공 지속적 노력 (2) 전산관리강화를 통한 기존거래선의 수익창출에 기여 (3) 실증자료 수집 활성화로 제품의 우수성 확인 및 판촉 활용

육가공사업부(LB) 및가금사업부(PB): 도축 제품 제조 및 판매	(1) 직접 판매방식을 갖추고 있으며 결제조건은 현금 및 어음 결제 조건을 갖춤(2) 공판장에서 결정된 경매가 를 기준으로 당사의 원가 율을 감안하여 판가 결정	(1) 전국 영업망을 통한 다양한 지역의 판로 확대 및 대리점, 대형매장, 직영점 확대로 최적비율의 유통 채널 구축을 통 해 판매 물량과 수익 동시 증대, 블로그 마케팅, 시식 행사 , 요리 시연회, 언론 홍보 등을 통해 소비자의 브랜드 인지 도를 높여갈 방침(2) 안정적인 공장가동률 유지를 위해 육가공업체 및 중대형 도매상등에 제품 공급

5. 수주상황"해당사항 없음"

6. 시장위험과 위험관리 연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

가. 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 당분기말 현재 외환이 세전 손익에 미치는 영향의 연단위 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(11,780,195)	11,780,195	(10,029,838)	10,029,838	(11,657,041)	11,657,041

JPY	-	-	12,243	(12,243)	3,758	(3,758)

합계	(11,780,195)	11,780,195	(10,017,595)	10,017,595	(11,653,283)	11,653,283

나. 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년 1분기말	2017년	2016년

차입금(변동금리) 등	236,898,001	192,252,744	235,921,973

이자율 1% 변동시 세전 손익에 미치는 영향의 연단위 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	2,368,980	(2,368,980)	1,922,527	(1,922,527)	2,359,220	(2,359,220)

다. 기타 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 대부분 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다.

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정ㆍ변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년 1분기말	2017년	2016년

부채	418,113,259	397,726,142	497,056,414

자본	178,578,030	169,642,147	166,916,855

부채비율	234.13%	234.45%	297.79%

7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품의 내용 환율 변동 리스크관리를 위하여 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward)상품을 매매하여 헷지합니다.

나. 파생상품의 가치(단위: 천원)