상보 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

□ 광학필름 사업 박막액정표시장치는 다른 전자부품에 비하여 재료 및 부품비의 비중이 높으며 주요부품으로는 드라이버 IC, 컬러필터, 유리판, 편광필림, 액정, 백라이트유닛(Back Light Unit) 등입니다. 박막액정표시장치용 Back Light Unit(이후 "BLU")는 LCD 및 LED에 들어가는 주요 부품으로 TFT-LCD 및 LED 수요량이 BLU의 수요량을 결정하고, 당사가 생산, 판매하는 광학시트도 BLU에 적용되는 핵심부품입니다. 세계 광학시장 추이는 2010~2013년간 연평균 9%대의 높은 성장률을 보이고 있으며, 2012년도 시장규모는 대략 2조4천억원으로 추정됩니다. 또한, LCD LED TV의 성장과 고성능 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 PC 등) 의 등장으로 광학필름에 관한 수요는 꾸준히 증가 하고 있으며, 제품 슬림화로 인한 휘도 저하 극복 및 전력 소모를 최대한 줄여 밧데리의 수명을 연장시키는 목적을 달성하기 위하여 광학필름의 중요성이 계속 커지고 있습니다.□ 윈도우필름윈도우필름 시장은 아시아 시장, 미주 시장 및 유럽 시장으로 나눠지며, 아시아시장은 기능성이 요구되지 않는 단순한 자동차용 윈도필름 시장으로 경쟁이 치열하고 수익성이 낮습니다. 반면 선진국 시장인 미주 및 유럽시장은 IR 및 UV 차단, SAFETY 기능을 요구하는 고가 시장이 형성되어 있습니다. 최근 각국의 전력부족이 심화되고 있고, 에너지 절감 중요성이 커지면서 유해한 열에너지를 차단하고, 건물의 열효율성을 극대화시킬 수 있는 건축용 IR필름, SP필름, Safety 필름에 대한 수요가 커지고 있는 추세입니다.□ 미디어/산업재 필름OVERWRAP 필름은 공 기록미디어 제품을 포장하는 필름(FILM)으로써 인쇄 기술에 의한 제품 및 제조회사의 이미지를 제고시키며, 제품의 내용물이 변형되지 않고 깨끗한 외관을 유지할 수 있는 기능을 지녀야 하는 특성이 있습니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황

□ 광학필름 사업당사는 광학필름을 2003년 자체적으로 개발하였으며, 2008년 11월 LG전자와 초박막액정표시장치에 사용되는 '신복합광학시트' 공동개발을 완료하였습니다. 신복합광학시트란 LCD 에 사용되는 새로운 형상의 광학시트로 기존에 사용되고 있는 프리즘시트의 구조와는 차별화된 구조를 갖고 있으며, 기존 제품에 비해 TV의 휘도(밝기)가 10%이상 향상된 특성을 갖고 있어 제품의 우수성은 물론 가격 경쟁력이 뛰어난 것이 특징입니다. 2009년 3월부터 32" LCD TV를 시작으로 42", 47", 55", 60" LCD, LED TV, 노트북 및 모니터에 도입하여 양산하고 있으며, '신복합광학시트' 단일 제품으로 2010년 약 730억원, 2011년 1,040억원, 2012년 1,430억원으로 매년 높은 매출 성장세를 이어왔습니다. 그러나 디스플레이 업황 부진에 따라 2013년 1,324억원으로 소폭 감소하였습니다.또한 2012년부터는 일본, 중국, 대만 등 대형고객사로의 중소형 BLU시트(프리즘, 확산시트) 및 고휘도프리즘 시장에도 진출하여 고부가가치 제품군을 확대시켜 나가고 있습니다.

□ 윈도우필름당사는 축적된 코팅기술의 노하우를 이용하여 윈도우필름에 다양한 기능을 부여하는고기능성 제품의 개발을 지속적으로 하고 있으며, SAFETY FILM, SP 및 IR 필름의 개발에 따라 미주 및 유럽 시장의 진출이 가능하게 되어 향후 매출액 증대가 예상됩니다.특히 SP 필름은 최고급 미국산 HP(High Perfortmance Film) 필름을 모델로 하여 개발한 것으로 미국산 HP 필름과는 생산원가 면에서 저렴하면서 기능성(IR 차단 능력 및 탈/변색 방지능력)은 동일한 수준을 구현하는 필름으로 현재 전 세계에서 상보만이 그 제조 기술을 가지고 있습니다.윈도우필름 사업부의 매출은 2011년 176억원, 2012년 185억원, 2013년 200억원을 달성하였으며, 2014년에는 건축용 시장 진출에 따른 시장확대 효과로 약 300억원의 매출액을 목표로 하고 있습니다.□ 미디어/산업재 필름30년 동안 축적되어온 프린팅 및 코팅기술은 당사의 큰 자긍심으로 미디어제품용 필름의 색상 재현성 및 품질 안정도는 공 기록 미디어 MAJOR들로부터 그 신뢰성을 인정받아 전세계 시장에서 시장 선두기업으로 자리하고 있습니다.

Overwrap Film 산업에 있어서 품질 수준 평가는 일본 업체들과 동등한 수준으로 업계에서는 평가 받고 있으며, 가격 면을 고려한다면 일본 업체보다 우수 하다는 평가를 받고 있습니다. PP Sheet는 문구용 홀더, 파일, 바인더, 팬시용품, 부채, 썬캡, 마우스패드 및 쇼핑백, 일반 케이스 등으로 사용되고 있으며, 문구용홀더, 파일, 바인더, 팬시용품, 부채, 썬캡, 마우스패드 등은 완제품으로 일반 소비자에게 판매되고, 일반 케이스는 국내 식/음료 및 생활용품을 생산 판매하는 제조업체에 공급되어지고 있습니다. 특히 PP는 환경호르몬이 나오지 않는 안전한 소재로써 환경 친화적이며 재활용이 가능한 재질로써 선호되고 있습니다.

또한, PE Stretch Film은 제품의 수입 및 수출시 필수적으로 사용되고 있는 필름으로국가적으로 수출 증대 효과와 포장필름의 수입 대체 효과를 시현하고 있으며, PP Sheet의 경우 일반 생활용품 및 식음료품의 제품 포장 케이스로 인한 환경오염 문제 등의 개선에 기여하고 있습니다.

(2) 시장점유율

업종 특성상 시장점유율을 산출할 수 없습니다.

(3) 시장의 특성

□ 광학 필름당사 광학 필름인 BLU 시트의 주요 시장은 국내, 일본, 대만 그리고 중국입니다. □ 기타 필름(가) 윈도우 필름당사의 윈도우 필름은 현재 아시아, 중동, 미주, 러시아, 북유럽을 위시하여 전 세계에 판매 중이며, 향후에는 EU Certificates를 발판삼아 유럽국가들을 대상으로 시장을 확대할 계획입니다.(나) 기타 필름미디어제품 포장용 필름의 경우 당사가 목표로 하고 있는 판매 시장(제조사)은 대만, 인도, 중국, 태국시장이며, 유통망과 브랜드 파워를 가진 MAJOR에 대한 시장은 일본 시장으로 디자인 및 정보, SAMPLE 진행 및 승인에 있어 각 MAJOR사와 당사 간에 디자인, 기획, 포장 기술 등에 관한 연계가 밀접하게 이루어져야만 합니다. 공 기록 미디어 제품 포장용 필름 개발 시기와 성장 초기에는 MAJOR사들이 직접 생산, 포장 및 판매를 하였으나 생산 비용 상승 및 판매가격의 하락으로 생산을 축소 또는 중지하고 브랜드 파워 및 유통망을 이용하여 생산보다는 판매에 주력하고 있으며, 미디어제품용 필름에 대한 중요성이 자사 이미지 및 광고성 측면에 보다 강조되면서 디자인 및 인쇄에 대한 품질관리를 본사에서 직접 관리하고 있는 실정입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망① 탄소나노튜브(CNT)투명필름

현재 터치스크린용 투명전극은 희귀금속인 ITO(Indium Tin Oxide, 산화인듐주석, 각종 평판 디스플레이의 투명전극 소재) 코팅 필름이 전량 사용되고 있으며 ITO 투명필름은 일본이 제조관련 원천특허를 보유하여 전량 수입하거나 기술라이센스를 통해 국내 일부 생산하고 있는 상황입니다.

ITO 필름의 높은 단가, 수요 대비 공급부족 등의 문제가 발생하여 그 대안으로서 새로운 대체소재 및 대체기술이 요구되고 있으며, CNT가 대체 물질로 주목받고 있습니다. CNT는 완벽한 구조와 기계적, 물리적, 전기적 및 열적 특성을 갖고 있으며, 전기전자, 정보통신, 에너지, 바이오, 우주항공 등 폭넓은 분야에서 응용가능성이 제시되고 있습니다. 당사는 2008년 한국전기연구원(KERI)에서 세계최초로 개발한 "CNT 투명전도성 필름" 상용화 기술을 이전 받았습니다.

기존 디스플레이에 표준물질로 사용되고 있는 산화인듐주석 (ITO. Indium Tin Oxide)은 외부 충격과 스트레스에 의해 쉽게 파괴되며, 증착방식에 따른 고비용, 인듐의 매장량 제한 등의 단점이 있어 향후 대체 소재의 출현이 요구되고 있어서 CNT 투명전도성 필름이 상용화되면 ITO 대체 소재로 자리잡을 것입니다.

CNT를 이용한 각종 필름은 ITO를 대체하는 디스플레이용 투명전극, 터치스크린 패널, 간편하게 휴대가 가능한 플렉시블 디스플레이, 태양전지 등의 각종 유연(flexible) 전극으로 활용할 수 있으며, 정전기 방지용 정전분산 필름 및 트레이, 전자파 차폐 필름, 자동차의 열선(熱線) 유리 등에 쓸 수 있는 투명히터, 스마트 윈도우, 각종 센서 등에도 다각적 활용이 가능해서 IT강국인 대한민국의 대표 소재부품으로 자리잡을 것입니다.

② 플렉시블 염료감응태양전지'염료감응형 태양전지'는 태양전지의 차세대 첨단기술로 식물의 광합성 작용으로 빛에너지를 전기에너지로 바꾸게 하는 장치로써 빛이 있는 곳이면 실내외 어디서든 전기를 생산할 수 있어 상업화할 경우 고층빌딩의 유리창호 등에 활용가치가 매우 높아 주목되고 있습니다.상보는 기술인프라 측면에서 인쇄기술, 박막코팅기술, 점착봉지기술, 집광패턴기술 등을 보유하고 있으며, 이미 여러 종류의 건축용 윈도우(Window) 필름을 생산, 전세계 47개국에 수출하고 있습니다. 상보가 보유한 기술인프라와 판매망을 활용할 경우 타 업체보다 조기양산 및 상용화가 더욱 빠르게 전개될 것으로 전망하고 있습니다.상보는 지난 2008년, 한국전자통신연구원(ETRI)과의 기술이전 계약을 통해 상보가 계획하고 있는 '도심건물의 태양광 발전화(BIPV)' 사업 실현에 한층 더 속력을 낼 수 있게 되었고, 소재 개발도 병행 추진하여 효율증대 및 경쟁력 확보에 적극 나설 계획입니다.특히 2008년~2011년, 지식경제부의 에너지기술개발사업 국책과제[과제명 : 염료감응 태양전지를 이용한 그린홈 요소기술개발(한-UAE)]의 주관기업으로 선정돼 플렉시블 염료감응 태양전지의 기반기술 확보에 주력하였으며, 이를 토대로 당사는 최근 정부의 신재생에너지 융합원천 기술개발사업의 국책과제 주관기업으로 선정[과제명 : SUS 유연기판 염료감응 태양전지 개발]되는 쾌거를 이뤄냈습니다. 동 과제는 2012년부터 5차년도에 걸쳐 총 사업비 150억원 중 113억원이 지원되는 사업으로 당사는 플렉시블 염료감응 태양전지 관련 고효율, 저가격의 가격경쟁력을 갖춘 핵심소재 및 공정기술 개발은 물론 장비 국산화율60%이상의10MW급 양산라인 구축완료를 목표로 하고 있습니다.

③ 그래핀당사는 2012년 2월 16일, 한국전기연구원(KERI) 이건웅 박사팀이 개발한 '꿈의 나노소재 그래핀 대량제조기술 및 유연전극 응용기술'을 이전받았습니다. 이번 개발 기술은 상업적으로 응용 가능한 습식공정 기반의 고효율 그래핀 대량제조기술로서 흑연으로부터 그래핀의 박리 및 고분산도 유지를 통한 고농도 용액, 페이스트 및 다공정 분말 대량제조를 통해 차세대 유연 전기전자/에너지 소자 적용을 위한 인쇄전자공정의 접목이 가능한 미래선도 나노소재 제조기술입니다.그래핀은 구조적으로 지난 10여년간 많은 관심을 가져온 분야이며, 특히 2004년 영국의 Geim과 Novoselov 연구진에 의해 그래핀의 박리기술이 소개되고, 우수한 전기적, 물리적, 화학적 특성이 실험적으로 밝혀졌고 2010년 노벨 물리학상을 수상함으로서 최근 몇 년 사이에 폭발적인 연구가 집중되어 왔습니다.한편 정부는 최근 사업비 2,100억원 규모의 ‘그래핀 소재·부품 상용화 기술개발사업’의 기술성 평가를 통과시켰으며, '꿈의 신소재'로 불리는 그래핀 상용화에 드라이브를 걸고 나섰습니다. 전문가들은 그래핀 시장의 규모가 2015년 300억 달러(약 35조1,000억 원), 2020년 900억 달러, 2030년 6,000억 달러로 급성장할 것으로 전망하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황 회사는 LCD TV 및 모니터에 사용되는 광학필름을 생산, 판매하고 있으며, 차량 및 건물의 자외선, 적외선 차단 등에 사용되는 윈도우필름, 비디오 및 CD등 제품의 손산방지 및 광고에 사용되는 미디어필름, 산업용 및 문구류 PE등에 사용되는 산업재필름등을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

바사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

광학필름	제품매출	광학필름	TV 및 모니터용 광학필름	복합시트프리즘시트확산시트반사시트보호시트	188,500(85.4%)

윈도우필름	제품매출상품매출	윈도우필름	차량 및 건물의 자외선 및 적외선 차량등	IR filmSP filmSafety film	20,094(9.1%)

미디어필름	제품매출	미디어필름	비디오 및 CD등 제품의 손상방지 및 광고	Overwrap외	2,062(0.9%)

기타	제품매출상품매출	기타	산업재 film 등	PP, PE 외	10,174(4.6%)

합 계	220,830

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 산출기준

- 각 제품별로 제작 사양이 다양하며 사양 별로 가격이 상이한 바, 기재를 생략합니다. (2) 주요 가격 변경요인- 가격 변동의 주된 요인은 각 고객사별로 시가에 따라 공급단가가 다르기 때문에 제품 평균단가가 변동 되고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료에 관한 사항

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	당기 매입액(비율)	비 고

디스플레이	원재료	PET필름	BASE필름	86,082 (67.72)	-

부재료	용제 외	-	24,926 (19.61)	-

윈도우	원재료	PET필름	BASE필름	6,541 (5.15)	-

부재료	용제 외	-	6,622 (5.21)	-

미디어	원재료	PET필름	BASE필름	470 (0.37)	-

부재료	용제 외	-	185 (0.15)	-

기타	원재료	PET필름	BASE필름	2,252 (1.77)

부재료	용제 외	-	40 (0.03)

합계	원재료	PET필름	BASE필름	95,345 (75)	-

부재료	용제 외	-	31,773 (25)	-

- - 127,118 (100) -