상보 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당기 당사의 자산은 전기 대비 5,457백만원 증가한 117,730백만원, 부채는 전기 대비 8,501백만원 증가한 55,095백만원, 자본은 전기 대비 3,044백만원 증가한 62,635백만원 입니다.당기중 자기주식 취득에 사용된 2,988백만원의 영향으로 자본이 감소하였습니다.당기 당사의 매출액은 전기대비 1,256백만원 감소한 66,157백만원, 영업이익은 전기대비 287백만원 감소한 2,255백만원, 당기순이익은 전기대비 8,348백만원 감소한 438백만원 입니다.전기중 상보신재료(소주)유한공사 지분 양도에 따른 미실현이익의 실현 및 매각처분손익이 발생함에 따라 전기 실적이 일시적으로 증가한 것으로, 반면 당기 실적이 상대적으로 감소된 것으로 표시되었습니다.3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	제35기	제34기	증 감	증감율

[유동자산]	73,672	70,849	2,823	4.0

＊현금 및 현금성자산	10,348	22,256	(11,908)	(53.5)

＊매출채권	19,049	20,833	(1,784)	(8.6)

＊재고자산	8,989	8,357	632	7.6

＊기타유동자산	35,286	19,403	15,883	81.9

[매각예정자산]	1,223	0	1,223	0.0

[비유동자산]	42,834	41,425	1,409	3.4

＊유형자산	28,683	26,862	1,821	6.8

＊무형자산	1,317	302	1,015	336.1

＊기타비유동자산	12,093	14,007	(1,914)	(13.7)

＊사용권자산	740	253	487	192.5

자산총계	117,730	112,273	5,457	4.9

[유동부채]	47,954	41,140	6,814	16.6

[비유동부채]	7,141	5,454	1,687	30.9

[매각예정처분자산집단]

부채총계	55,095	46,594	8,501	18.2

자본총계	62,635	65,679	(3,044)	(4.6)

부채와 자본총계	117,730	112,273	5,457	4.9

자기자본비율(%)	53.20	58.50	(5.30)

부채비율(%)	87.96	70.94	17.02

재고자산회전율(회)	7.63	4.66	2.97

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다당기 당사의 자산은 전기대비 5,457백만원 증가하였으며, 주된 요인은 금융상품을 포함한 유동성자금의 전기대비 3,947백만원 증가, 신규 종속회사 자산 1,352백만원의 편입 등이 있습니다.부채는 전기대비 8,501백만원 증가하였으며, 주된 요인은 단기차입금 3,095백만원, 미지급금 1,647백만원, 매입채무 1,579백만원의 증가 등 입니다.자본은 전기대비 3,044백만원 감소하였으며, 주된 요인은 자기주식 취득 2,988백만원 등 입니다.나. 영업실적

(단위 : 백만원,%)

구 분	제35기	제34기	증 감	증감율

매출액	66,157	67,412	(1,255)	(1.9)

매출원가	50,798	52,219	(1,421)	(2.7)

매출총이익	15,359	15,193	166	1.1

판매비와관리비	13,104	12,652	452	3.6

영업이익(손실)	2,255	2,541	(286)	(11.3)

기타수익	3,592	1,014	2,578	254.2

기타비용	6,061	894	5,167	578.0

금융수익	4,064	3,879	185	4.8

금융비용	3,029	3,745	(716)	(19.1)

지분법손실	1,171	718	453	63.1

법인세비용차감전순이익(손실)	(351)	2,077	(2,428)	(116.9)

법인세비용	(789)	(1,926)	1,137	(59.0)

계속영업당기순이익(손실)	438	4,003	(3,565)	(89.1)

중단영업당기순이익(손실)	0	4,783	(4,783)	(100.0)

당기순이익(손실)	438	8,787	(8,349)	(95.0)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다당기 당사의 매출액은 전기대비 1,256백만원 감소하였으며, 주된 요인은 디스플레이 광학필름 사업부문의 매출감소입니다.영업이익은 전기대비 287백만원 감소하였습니다.당기순이익은 전기대비 8,348백만원 감소하였으며, 주된 요인은 상보신재료(소주)유한공사의 지분을 양도함에 따라 발생한 미실현이익 및 매각처분손익의 일시적인 증가등 입니다.

[사업부문별 영업실적 분석]

(단위:백만원,%)

구 분	부 문	제35기	제34기	증 감

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

매출액	차량/건축용필름	51,760	78.2	45,687	67.8	6,073	13.3

광학필름	6,539	9.9	16,488	24.5	(9,949)	(60.3)

기타	7,858	11.9	5,237	7.8	2,621	50.0

합 계	66,157	100.0	67,412	100.0	(1,255)	(1.9)

영업이익	차량/건축용필름	3,371	149.6	3,253	128.0	118	3.6

광학필름	(894)	(39.7)	(623)	(24.5)	(271)	43.5

기타	(223)	(9.9)	(89)	(3.5)	(134)	150.6

합 계	2,254	100.0	2,541	100.0	(287)	(11.3)

(차량/건축용필름 사업부문)차량/건축용필름 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 6,073백만원 증가하였으며, 영업이익은 전기대비 118백만원 증가하였습니다. 주된 요인은 거래처 확대 및 차량용 틴팅필름, 보호필름의 판매량 증가입니다.(디스플레이 광학필름 사업부문)디스플레이 광학필름 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 9,949백만원 감소하였으며, 영업이익은 전기대비 271백만원 감소하였습니다. 주된 요인은 중소형(모바일, 태블릿PC용) 복합필름의 판매량 감소입니다. 디스플레이 사업부문은 전기중 이를 영위하는 중국 상보신재료(소주)유한공사가 연결대상회사에서 제외되었으나, 현재 일부 품목에 대하여 글로벌 대기업과 협력을 계속 하고 있습니다(기타 사업부문)기타 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 2,621백만원 증가하였으며, 영업이익은 전기대비 134백만원 감소 하였습니다.기타 사업부문은 산업재, 신사업 부문으로 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.다. 신규사업당사는 자동차 전후방 램프류, 전자가격표시기(ESL), 연성동박적층판(FCCL), Privacy Film을 신규 아이템으로 사업을 진행하고 있습니다. 이에 아이템별로 국내외 고객사의 인증평가를 진행중에 있거나, 고객사 확보를 진행하고 있습니다.해당 사업은 기존 사업의 확장된 영역으로서 신규 설비의 도입, 개량 등신규사업 진출에 따른 필요 자금의 부담은 크지 않을 것으로 예상합니다.라. 중단사업당사는 전기중 디스플레이 광학필름을 제조, 판매하는 중국 상보신재료(소주)유한공사에 대한 보유지분 100% 중 60%를 양도하였으며, 이에 종속회사에서 관계기업으로 분류하고 중단사업으로 회계처리를 반영하여 매출 등 실적 합산에서 제외하였습니다.마. 조직변경당사는 신규사업 활성화를 위해 본부 및 팀 조직을 업무특성별 본부 및 팀조직으로 재편하였습니다.

기존 (5본부 19팀)	대표이사	변경 (4본부 17팀)	대표이사

부사장	부사장

부사장직속	내부회계관리팀	부사장직속	내부회계관리팀

전략운영본부	인력자산운영팀	신사업개발TF팀

회계팀	전략운영본부	인력자산운영팀

재무팀	회계팀

IT혁신팀	재무팀

개발본부	CMS개발1팀	IT혁신팀

CMS개발2팀	CMS사업본부	영업팀

HF개발팀	마케팅팀

광학개발팀	개발1팀

영업본부	CMS영업팀	개발2팀

HF영업팀	BS사업본부	영업팀

FCCL영업팀	개발팀

마케팅팀	광학개발팀

생산본부	구매팀	생산본부	구매팀

설비팀	설비팀

품질팀	품질팀

생산1팀	생산팀

생산2팀

BS사업본부	BS영업팀

바. 환율변동 영향회사가 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화, 중국위안화 등이 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 경영진은 회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전 기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	2,208,951	(2,208,951)	2,587,807	(2,587,807)

RMB	(120,184)	120,184	1,654,734	(1,654,734)

HKD	2	(2)	-	-

사. 자산손상 및 감액손실 등당기 중 회원권의 개별자산에 대해 손상평가를 수행하여 장부금액을 초과하는 회수가능가액 47,333천원의 손상차손환입액을 인식하였습니다.☞ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 15. 무형자산 및 IX. 계열회사 등에 관한 사항의 3. 타법인출자 현황을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 당기말 현재 현금및 현금성자산과 단기금융상품을 포함하여 432억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.당사는 주기적인 자금수지 예측 및 적정현금흐름 수준 추정 및 수금 관리등을 통하여적정 유동성을 관리하고 있습니다.당사는 차입금의 만기 도래시 일부 상환을 계획, 실행하고 있으며, 향후 영업활동을 통하여 유입되는 자금으로 추가적인 유동성 확보 및 재무구조 개선을 계획하고 있습니다.상기와 같이 당사는 충분한 유동자금을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있으며, 이에 현재로서는 추가적인 자금조달 계획이 없습니다.

이와 관련한 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제35기	제34기	증감

유동자금 :

현금및현금성자산	10,348	22,256	(11,908)

상각후원가측정금융자산	31,605	17,060	14,545

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	1,310	-	1,310

소 계	43,263	39,316	3,947

차입금 :

단기차입금	35,545	32,450	3,095

소 계	35,545	32,450	3,095

Net Cash(유동자금-차입금)	7,718	6,866	852

[단기차입금]

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율	만기	당기	전기

일반대출	KEB하나은행	-	-	-	4,000,000

일반대출	산업은행	4.57%	2024-04-15	3,000,000	-

일반대출	산업은행	3.35%	2024-05-18	20,200,000	1,800,000

일반대출	산업은행	3.26%	2024-05-18	1,000,000	19,400,000

일반대출	수출입은행	4.48%	2024-06-04	7,500,000	2,700,000

일반대출	농협은행	-	-	-	750,000

일반대출	기업은행	5.39%	2024-05-15	2,000,000	2,000,000

일반대출	국민은행	4.19%	2024-06-13	1,000,000	1,000,000

일반대출	국민은행	2.96%	2024-06-13	500,000	500,000

일반대출	국민은행	-	-	-	300,000

일반대출	㈜코반	4.60%	2024-06-30	270,000	-

일반대출	㈜코반	4.60%	2024-09-11	30,000	-

일반대출	㈜코반	4.60%	2024-10-10	30,000	-

일반대출	㈜코반	4.60%	2024-11-10	15,000	-

합 계	35,545,000	32,450,000

5. 부외거래당사의 부외거래는 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표의 주석의 '우발상황과 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'-'회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.6) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙' 개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항없음다. 법규상 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.