상보 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당기 당사의 자산은 전기 대비 20,948백만원 감소한 112,273백만원, 부채는 전기 대비 29,843백만원 감소한 46,594백만원, 자본은 전기 대비 8,895백만원 증가한 65,679백만원 입니다.당기중 상보신재료(소주)유한공사가 연결대상회사에서 제외됨에 따라 자산 및 부채가 감소하였습니다.당기 당사의 매출액은 전기대비 4,976백만원 감소한 67,412백만원, 영업이익은 전기대비 3,135백만원 감소한 2,541백만원, 당기순이익은 전기대비 6,802백만원 증가한 8,787백만원 입니다.당기중 상보신재료(소주)유한공사가 연결대상회사에서 제외됨에 따라 전기(제33기) 연결 포괄손익계산서를 재작성 하였으며, 이에 당기 및 전기의 해당 매출 등 실적은 합산에서 제외 되었습니다.3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제34기	제33기	증 감	증감율(%)

[유동자산]	70,849	92,653	(21,804)	(23.5)

＊현금 및 현금성자산	22,256	24,873	(2,617)	(10.5)

＊매출채권	20,833	44,215	(23,382)	(52.9)

＊재고자산	8,357	20,606	(12,249)	(59.4)

＊기타유동자산	19,403	2,959	16,444	555.7

[비유동자산]	41,425	40,568	857	2.1

＊유형자산	26,862	36,349	(9,487)	(26.1)

＊무형자산	302	1,538	(1,236)	(80.4)

＊기타비유동자산	14,007	2,148	11,859	552.1

＊사용권자산	253	533	(280)	(52.5)

자산총계	112,273	133,221	(20,948)	(15.7)

[유동부채]	41,140	71,102	(29,962)	(42.1)

[비유동부채]	5,454	5,335	119	2.2

부채총계	46,594	76,437	(29,843)	(39.0)

자본총계	65,679	56,784	8,895	15.7

부채와 자본총계	112,273	133,221	(20,948)	(15.7)

자기자본비율(%)	58.50	42.62	15.88

부채비율(%)	70.94	134.61	(63.67)

재고자산회전율(회)	4.66	6.55	(1.89)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다당기 당사의 자산은 전기대비 20,948백만원 감소하였으며, 주된 요인은 종속회사가 연결에서 제외됨에 따름으로, 주요항목은 매출채권 23,382백만원 및 재고자산 12,249백만원의 감소, 단기금융상품 17,060백만원이 증가 등이 있습니다.부채는 전기대비 29,843백만원 감소 하였으며, 주된 요인은 종속회사가 연결에서 제외됨에 따름으로, 주요항목은 매입채무 17,643백만원, 단기차입금 8,900백만원의 감소 등 입니다.자본은 전기대비 8,895백만원 증가 하였으며, 주된 요인은 당기순이익 8,787백만원 발생 등 입니다.재무비율 측면에서 자기자본비율은 전기대비 15.88% 증가한 58.50% , 부채비율은 전기대비 63.67% 감소한 70.94%로 재무구조가 개선되었습니다.나. 영업실적

(단위 : 백만원,%)

구 분	제34기	제33기	증 감	증감율

매출액	67,412	72,389	(4,977)	(6.9)

매출원가	52,219	55,112	(2,893)	(5.2)

매출총이익	15,193	17,277	(2,084)	(12.1)

판매비와관리비	12,652	11,600	1,052	9.1

영업이익(손실)	2,541	5,677	(3,136)	(55.2)

기타수익	1,014	1,529	(515)	(33.7)

기타비용	894	91	803	882.4

금융수익	3,879	1,776	2,103	118.4

금융비용	3,745	4,772	(1,027)	(21.5)

지분법손실	718	718

법인세비용차감전순이익(손실)	2,077	4,120	(2,043)	(49.6)

법인세비용	(1,926)	51	(1,977)	(3,876.5)

계속영업당기순이익(손실)	4,003	4,069	(66)	(1.6)

중단영업당기순이익(손실)	4,783	(2,084)	6,867

당기순이익(손실)	8,787	1,984	6,803	342.9

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다※ 당기중 상보신재료(소주)유한공사가 연결대상회사에서 제외됨에 따라 전기(제33기) 연결 포괄손익계산서를 재작성 하였으며, 이에 당기 및 전기의 해당 매출 등 실적은 합산에서 제외 되었습니다.당기 당사의 매출액은 전기대비 4,977백만원 감소하였으며, 주된 요인은 전방산업인완성차 시장의 신차 출고 감소에 따른 차량/건축용필름 사업부문의 매출감소입니다.영업이익은 전기대비 3,136백만원 감소하였으며, 주된 요인은 매출감소 및 차량/건축용필름 사업과 관련한 일시적인 마케팅 비용의 증가입니다.법인세비용 차감전 순이익은 전기대비 2,043백만원 감소하였으며, 주된 요인은 지분법손실 718백만원, 기타비용(개발비 손상 등) 803백만원 증가입니다.당기순이익은 전기대비 6,803백만원 증가하였으며, 주된 요인은 상보신재료(소주)유한공사의 지분을 양도함에 따라 얻은 거래대금 수익입니다.

[사업부문별 영업실적 분석]

(단위:백만원)

구 분	부 문	제34기	제33기	증 감

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

매출액	차량/건축용필름	45,687	67.8	49,814	68.8	(4,126)	(8.3)

광학필름	16,488	24.5	18,209	25.2	(1,721)	(9.5)

기타	5,237	7.8	4,366	6.0	872	20.0

합 계	67,412	100	72,389	100	(4,976)	(6.9)

영업이익	차량/건축용필름	3,253	128.0	5,462	96.2	(2,209)	(40.4)

광학필름	(623)	(24.5)	927	16.3	(1,550)	(167.2)

기타	(89)	(3.5)	(713)	(12.6)	624	(87.5)

합 계	2,541	100	5,676	100	(3,135)	(55.2)

(차량/건축용필름 사업부문)차량/건축용필름 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 4,126백만원 감소한 45,678백만원이며, 영업이익은 전기대비 2,209백만원 감소한 3,253백만원입니다.주된 요인은 차량용 틴팅필름의 판매량 감소입니다.(디스플레이 광학필름 사업부문)디스플레이 광학필름 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 1,721백만원 감소한 16,488백만원이며, 영업이익은 전기대비 1,550백만원 감소한 -623백만원입니다.주된 요인은 TV용 디스플레이 복합필름의 판매량 감소입니다.디스플레이 사업부문은 당기중 중국 상보신재료(소주)유한공사가 연결대상회사에서 제외되었으나, 현재 일부 품목에 대하여 글로벌 대기업과 협력을 계속 하고 있습니다.(기타 사업부문)기타 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 872백만원 증가한 5,237백만원이며, 영업이익(손실)은 전기대비 624백만원 개선된 -89백만원입니다.기타 사업부문은 산업재, 신사업 부문으로 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.다. 신규사업당사는 자동차 전후방 램프류, 전자가격표시기(ESL), 연성동박적층판(FCCL), Privacy Film을 신규 아이템으로 사업을 진행하고 있습니다. 이에 아이템별로 국내외 고객사의 인증평가를 진행중에 있거나, 고객사 확보를 진행하고 있습니다.해당 사업은 기존 사업의 확장된 영역으로서 신규 설비의 도입, 개량 등신규사업 진출에 따른 필요 자금의 부담은 크지 않을 것으로 예상합니다.라. 중단사업당사는 당기중 디스플레이 광학필름을 제조, 판매하는 중국 상보신재료(소주)유한공사에 대한 보유지분 100% 중 60%를 양도하였으며, 이에 종속회사에서 관계기업으로 분류하고 중단사업으로 회계처리를 반영하여 당기 및 전기매출 등 실적 합산에서 제외하였습니다.마. 조직변경당사는 사업부문에 따라 나누어져 있던 본부 및 팀 조직을 업무특성별 본부 및 팀조직으로 재편하고 신규사업 활성화를 위해 FCCL영업팀, BS영업팀을 신설하였습니다.

기존(4본부17팀)	대표이사	변경(5본부19팀)	대표이사

부사장	부사장

내부회계관리팀	내부회계관리팀

전략운영본부	인력자산운영팀	전략운영본부	인력자산운영팀

회계팀	회계팀

재무팀	재무팀

IT혁신팀	IT혁신팀

CMS사업본부	영업팀	개발본부	CMS개발1팀

마케팅팀	CMS개발2팀

개발1팀	HF개발팀

개발2팀	광학개발팀

개발3팀	영업본부	CMS영업팀

ITS사업본부	ITS영업팀	HF영업팀

ITS개발팀	FCCL영업팀

마케팅팀

생산본부	구매팀	생산본부	구매팀

설비팀	설비팀

품질팀	품질팀

생산1팀	생산1팀

생산2팀	생산2팀

BS사업본부	BS영업팀

바. 환율변동 영향회사가 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화, 중국위안화 등이 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 경영진은 회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전 기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	2,587,807	(2,587,807)	1,981,977	(1,981,977)

RMB	1,654,734	(1,654,734)	-	-

사. 자산손상 및 감액손실 등당기중 상보신재료(소주)유한공사가 연결에서 제외됨에 따라 무형자산으로 계상되어 있는 특허권 및 개발비 789,744천원을 손상차손으로 인식하였습니다. 또한, 회원권의 개별자산에 대해 손상평가를 수행하여 장부금액에 미달하는 회수가능가액 36,000천원을 손상차손으로 인식하였습니다.☞ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 14.유형자산, 15. 무형자산 및 IX. 계열회사 등에 관한 사항의 3. 타법인출자 현황을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 당기말 현재 현금및 현금성자산과 단기금융상품을 포함하여 393억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.당사는 주기적인 자금수지 예측 및 적정현금흐름 수준 추정 및 수금 관리등을 통하여적정 유동성을 관리하고 있습니다.당사는 당기 중 장.단기 차입금이 89억원이 감소하였으나, 종속회사의 연결제외에 따라 78억원이 감소하였고, 별도기준 11억원이 감소하였습니다.당사는 차입금의 만기 도래시 일부 상환을 계획, 실행하고 있으며, 향후 영업활동을 통하여 유입되는 자금으로 추가적인 유동성 확보 및 재무구조 개선을 계획하고 있습니다.

이와 관련한 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제34기	제33기	증감

유동자금 :

현금및현금성자산	22,256	24,873	(2,617)

단기금융상품	17,060	-	17,060

소 계	39,316	24,873	(2,617)

차입금 :

단기차입금	32,450	41,351	(8,901)

유동성장기부채	459	(459)

소 계	32,450	41,810	(9,360)

Net Cash(유동자금-차입금)	6,866	(16,937)	23,803

[단기차입금]

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율	만기	당기	전기

일반대출	KEB하나은행	4.66%	2023-05-28	4,000,000	4,000,000

일반대출	산업은행	-	-	-	6,560,000

일반대출	산업은행	-	-	-	4,000,000

일반대출	산업은행	6.15%	2023-05-18	1,800,000	1,800,000

일반대출	산업은행	6.41%	2023-05-18	19,400,000	9,900,000

일반대출	수출입은행	5.19%	2023-06-02	2,700,000	3,700,000

일반대출	농협은행	4.82%	2023-04-26	750,000	750,000

일반대출	농협은행	-	-	-	2,000,000

일반대출	농협은행	-	-	-	360,000

일반대출	농협은행	-	-	-	440,000

일반대출	기업은행	5.87%	2023-05-15	2,000,000	-

일반대출	국민은행	2.85%	2023-06-13	1,000,000	-

일반대출	국민은행	2.27%	2023-06-13	500,000	-

일반대출	국민은행	3.57%	2023-08-25	300,000	-

일반대출	닝보은행	-	-	-	923,983

일반대출	닝보은행	-	-	-	1,061,682

일반대출	닝보은행	-	-	-	1,108,510

일반대출	기업은행(중국)	-	-	-	1,862,600

일반대출	기업은행(중국)	-	-	-	1,862,600

일반대출	광대은행	-	-	-	1,021,577

합 계	32,450,000	41,350,952

[장기차입금]

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율	만기	당기	전기

일반대출	기업은행(중국)	-	-	-	185,096

기업은행(중국)	-	-	-	273,743

소 계	-	458,839

유동성대체	-	(458,839)

합 계	-	-

5. 부외거래당사의 부외거래는 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표의 주석의 '우발상황과 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항없음다. 법규상 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.