상보 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당기 당사의 자산은 전기 대비 12,310백만원 감소한 105,420백만원, 부채는 전기 대비 807백만원 감소한 54,288백만원, 자본은 전기 대비 11,503백만원 감소한 51,132백만원 입니다.당기 당사의 매출액은 전기대비 12,330백만원 감소한 53,827백만원, 영업손실은 전기대비 10,285백만원 증가한 8,031백만원, 당기순손실은 전기대비 11,382백만원 감소한 10,944백만원 입니다.당기중 충당부채 설정, 법인세비용, 지분법손실 등 현금 유출이 없는 비용이 일시적으로 증가하여 전년대비 자본감소 및 적자전환으로 이어졌습니다.3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	제36기	제35기	증 감	증감율

[유동자산]	67,822	73,672	(5,850)	(7.9)

＊현금 및 현금성자산	9,075	10,348	(1,273)	(12.3)

＊매출채권	16,309	19,049	(2,740)	(14.4)

＊재고자산	7,642	8,989	(1,347)	(15.0)

＊기타유동자산	34,796	35,286	(490)	(1.4)

[매각예정자산]	0	1,223	(1,223)	(100.0)

[비유동자산]	37,599	42,834	(5,235)	(12.2)

＊유형자산	27,977	28,683	(706)	(2.5)

＊무형자산	707	1,317	(610)	(46.3)

＊기타비유동자산	8,270	12,093	(3,823)	(31.6)

＊사용권자산	645	740	(95)	(12.8)

자산총계	105,420	117,730	(12,310)	(10.5)

[유동부채]	45,739	47,954	(2,215)	(4.6)

[비유동부채]	8,549	7,141	1,408	19.7

[매각예정처분자산집단]	0	0	0	0

부채총계	54,288	55,095	(807)	(1.5)

자본총계	51,132	62,635	(11,503)	(18.4)

부채와 자본총계	105,420	117,730	(12,310)	(10.5)

자기자본비율(%)	48.5	53.2	(4.7)

부채비율(%)	106.2	88.0	18.2

재고자산회전율(회)	6.5	7.6	(1.1)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다당기 당사의 자산은 전기대비 12,310백만원 감소하였으며, 주된 요인은 매출채권 2,740백만원, 이연법인세자산 2,710백만원 감소 등이 있습니다.부채는 전기대비 807백만원 감소하였으며, 주된 요인은 매입채무 1,102백만원의 감소 등 입니다.자본은 전기대비 11,503백만원 감소하였으며, 주된 요인은 당기순손실 10,944백만원, 자기주식 취득 1,499백만원 등 입니다.나. 영업실적

(단위 : 백만원,%)

구 분	제36기	제35기	증 감	증감율

매출액	53,827	66,157	(12,330)	(18.6)

매출원가	42,681	50,798	(8,117)	(16.0)

매출총이익	11,146	15,359	(4,213)	(27.4)

판매비와관리비	19,177	13,104	6,073	46.3

영업이익(손실)	(8,031)	2,255	(10,286)	(456.1)

기타수익	316	3,592	(3,276)	(91.2)

기타비용	1,469	6,061	(4,592)	(75.8)

금융수익	4,225	4,064	161	4.0

금융비용	1,931	3,029	(1,098)	(36.2)

지분법손실	1,354	1,171	183	15.6

법인세비용차감전순이익(손실)	(8,243)	(351)	(7,892)	2,248.4

법인세비용	2,700	(789)	3,489	(442.2)

당기순이익(손실)	(10,944)	438	(11,382)	(2,598.6)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다당기 당사의 매출액은 전기대비 12,330백만원 감소하였으며, 주된 요인은 경쟁심화 및 경기둔화에 따른 영향으로 보고 있습니다.영업손실은 전기대비 10,286백만원 증가하였습니다.당기순손실은 전기대비 11,382백만원 증가하였으며, 주된 요인은 법인세비용 및 지분법손실 등 현금 유출이 없는 비용의 일시적 증가등 입니다.

[사업부문별 영업실적 분석]

(단위:백만원,%)

구 분	부 문	제36기	제35기	증 감

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

매출액	차량/건축용필름	43,622	81.0	51,950	78.5	(8,328)	(16.0)

기타	10,205	19.0	14,207	21.5	(4,002)	(28.2)

합 계	53,827	100.0	66,157	100.0	(12,330)	(18.6)

영업이익	차량/건축용필름	(3,787)	47.2	3,371	149.5	(7,158)	(212.3)

기타	(4,244)	52.8	(1,116)	(49.5)	(3,128)	280.3

합 계	(8,031)	100.0	2,255	100.0	(10,286)	(456.1)

(차량/건축용필름 사업부문)차량/건축용필름 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 8,328백만원 감소하였으며, 영업손실은 전기대비 7,158백만원 증가하였습니다.주된 요인은 경기 둔화에 따른 판매 부진, 품질 클레임 증가, 매출채권 회수 부진에 따른 충당부채 설정 등 입니다.(기타 사업부문)기타 사업부문의 당기 매출액은 전기대비 4,002백만원 감소하였으며, 영업손실은 전기대비 3,128백만원 증가 하였습니다.주된 요인은 신규사업을 위한 연구개발비의 일시적 증가입니다.기타 사업부문은 산업재, 신사업 부문으로 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.다. 신규사업당사는 퀀텀닷 디스플레이용 배리어필름, 자동차 전후방 램프류, 전자가격표시기(ESL)등을 신규 아이템으로 사업을 진행하고 있습니다. 이에 아이템별로 국내외 고객사의 인증평가를 진행중에 있거나, 고객사 확보를 진행하고 있습니다.해당 사업은 기존 사업의 확장된 영역으로서 신규 설비의 도입, 개량 등신규사업 진출에 따른 필요 자금의 부담은 크지 않을 것으로 예상합니다.라. 중단사업당사는 전전기중 디스플레이 광학필름을 제조, 판매하는 중국 상보신재료(소주)유한공사에 대한 보유지분 100% 중 60%를 양도(전기중 5% 추가 양도)하였으며, 이에 종속회사에서 관계기업으로 분류하고 중단사업으로 회계처리를 반영하여 매출 등 실적 합산에서 제외하였습니다.마. 조직변경당사는 당기(제36기)중 신규사업 활성화를 위해 본부 및 팀 조직을 업무특성별 본부 및 팀조직으로 재편하였습니다.

기존 (4본부 17팀)	대표이사	변경 (4본부 18팀)	대표이사

부사장	부사장

부사장직속	내부회계관리팀	부사장직속	내부회계관리팀

신사업개발TF팀	신사업개발TF팀

전략운영본부	인력자산운영팀	전략운영본부	인력자산운영팀

회계팀	회계팀

재무팀	재무팀

IT혁신팀	IT혁신팀

CMS사업본부	영업팀	CMS사업본부	영업팀

마케팅팀	마케팅팀

개발1팀	CS개발팀

개발2팀	TS개발팀

BS사업본부	영업팀	BS사업본부	영업팀

개발팀	선행개발팀

광학개발팀	개발1팀

개발2팀

생산본부	구매팀	생산본부	구매팀

설비팀	생산기술팀

품질팀	품질팀

생산팀	생산팀

바. 환율변동 영향회사가 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러화, 중국위안화 등이 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 경영진은 회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	1,384,962	(1,384,962)	2,208,951	(2,208,951)

RMB	-	-	(120,184)	120,184

HKD	3	(3)	2	(2)

사. 자산손상 및 감액손실 등당기 중 지속적인 영업손실 발생 등 손상징후가 식별되는 상보신재료(소주)유한공사에 대해서 손상검토를 수행하였으며, 회수가능액이 장부금액을 미달하여 620,105천원의 손상차손을 인식하였습니다. 당기 중 종속기업인 (주)코반케미칼의 영업권에 대하여 손상검사 수행결과 손상차손 104,420천원을 인식하였습니다.당기 중 청산절차를 완료한 상신과기(소주)유한회사의 무형자산에 대하여 손상차손 1,890천원을 인식하였습니다.당기 중 특정제품군 개발비 관련하여 영업환경의 변화로 해당 제품에 대한 사업성이 떨어지는 것으로 판단함에 따라 530,516천원의 손상차손을 인식하였습니다. ☞ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 15. 무형자산 및 IX. 계열회사 등에 관한 사항의 3. 타법인출자 현황을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 당기말 현재 현금및 현금성자산과 단기금융상품을 포함하여 419억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.당사는 주기적인 자금수지 예측 및 적정현금흐름 수준 추정 및 수금 관리등을 통하여적정 유동성을 관리하고 있습니다.당사는 차입금의 만기 도래시 일부 상환을 계획, 실행하고 있으며, 향후 영업활동을 통하여 유입되는 자금으로 추가적인 유동성 확보 및 재무구조 개선을 계획하고 있습니다.상기와 같이 당사는 충분한 유동자금을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있으며, 이에 현재로서는 추가적인 자금조달 계획이 없습니다.

이와 관련한 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제36기	제35기	증감

유동자금 :

현금및현금성자산	9,075	10,348	(1,273)

상각후원가측정금융자산	32,820	31,605	1,215

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	1,310	(1,310)

소 계	41,895	43,263	(1,368)

차입금 :

단기차입금	35,275	35,545	(270)

장기차입금	680	0	680

소 계	35,955	35,545	410

Net Cash(유동자금-차입금)	5,940	7,718	(1,778)

[단기차입금]

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율	만기일	당기	전기

일반대출	KEB하나은행	4.15%	2025-04-15	3,000,000	3,000,000

일반대출	산업은행	4.41%	2025-05-20	20,200,000	20,200,000

일반대출	산업은행	4.29%	2025-05-20	1,000,000	1,000,000

일반대출	수출입은행	4.40%	2025-06-04	7,500,000	7,500,000

일반대출	기업은행	4.06%	2025-05-15	2,000,000	2,000,000

일반대출	국민은행	4.44%	2025-06-13	1,000,000	1,000,000

일반대출	국민은행	2.42%	2025-06-13	500,000	500,000

일반대출	(주)코반	-	-	-	270,000

일반대출	(주)코반	4.60%	2025-09-11	30,000	30,000

일반대출	(주)코반	4.60%	2025-10-10	30,000	30,000

일반대출	(주)코반	4.60%	2025-11-10	15,000	15,000

합 계	35,275,000	35,545,000

[장기차입금]

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율	만기일	당기	전기

일반대출	기업은행	0.72%	2029-06-27	680,000	-

5. 부외거래당사의 부외거래는 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표의 주석의 '우발상황과 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항없음다. 법규상 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.