BGF 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 경영성과 등에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정에 근거한 예측정보는 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요당사는 2017년 6월 8일자 이사회에서 '지주회사 부문'과 '편의점 연쇄화사업부문'을 인적분할하는 결의를 하였으며, 2017년 9월 28일자 주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 이에 따라 당사는 2017년 11월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 주식회사 비지에프리테일을 신설하고, 분할존속회사인 당사의 명칭을 주식회사 비지에프로 변경하였으며, 2018년 3월 9일 지주회사로 전환을 완료하였습니다.당사는 다른 회사의 주식을 소유하여 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로써 2022년 12월말 현재 (주)비지에프리테일, (주)비지에프에코머티리얼즈, (주)비지에프네트웍스를 자회사로 두고 있으며, 연결재무제표기준 지주회사의 매출은 연결자회사매출, 지분법손익, 별도기준 매출 등으로 구성되어 있습니다.2022년은 리오프닝이 본격적으로 시행되는 등 2020년부터 세계 경제에 큰 영향을 미쳐왔던 코로나바이러스감염증의 부정적 영향력이 많이 감소한 것으로 보여집니다. 하지만, 한편으로는 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 글로벌 공급망 위기로 원자재 가격의 변동성이 확대되는 높은 불확실성을 직면하고 있고, 국내 또한 물가 상승, 금리 인상 등으로 인해 소비, 고용 등 실물 경제가 전반적으로 어려운 상황이였습니다.이러한 경제여건 속에서도 당사의 2022년 연결기준 매출액은 전년대비 189.6% 증가한 4,350억원, 연결기준 영업이익은 전년대비 61.5% 증가한 612억원을 기록하였습니다. 실적개선의 주요인은 주요자회사 (주)비지에프리테일의 실적 호조로 지분법 손익이 증가한 점과 2021년 12월 말 당사의 종속회사로 편입된 (주)비지에프에코머티리얼즈 관련 연결 편입효과가 2022년부터 연결기준 손익계산서에 반영된 점에 기인합니다.재무적인 측면에서 연결기준 자기자본비율은 전년대비 2.4%p 증가한 81.6%, 부채비율은 전년대비 2.8%p 감소한 11.6%, 차입금 의존도는 전년대비 0.9%p 감소한 0.8%로 견실한 재무구조를 지속하였습니다. 지주회사의 특성상 주요자회사 및 주요종속회사의 실적이 당사 재무상태 및 영업실적에 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 주요자회사 및 주요종속회사의 추가적인 분석의견이 필요한 사항은 별도로 설명하였으니 참고하시기 바랍니다.

- 연결회사의 사업부문

구 분	회사명	주요사업	비 고

투자	(주)비지에프	투자사업 등	지주회사

소재/화학	(주)비지에프에코머티리얼즈	고기능성폴리머칩 제조업	주요 종속회사

(주)신일테크	고기능성폴리머칩 제조업	-

KOPLA America Inc	고기능성폴리머칩 제조업	-

KOPLA ENGINEERING PLASTIC(SUZHOU) CO.,LTD	고기능성폴리머칩 제조업	-

KOPLA Polymers Private Limited	고기능성폴리머칩 판매업	-

케이비에프(주)	기타 플라스틱 제품 제조업	-

광고/택배/전자상거래	(주)비지에프네트웍스	광고 및 택배업 및 전자상거래업	주요 종속회사

■ 주요종속회사 [소재/화학 사업, (주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사]2022년 세계 경제는 글로벌 경쟁 심화, 코로나 재확산 위험 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 글로벌 공급망 위기로 인한 원자재 가격의 변동 등 높은 불확실성을 직면하고 있습니다. 특히, 미국의 급격한 금리 인상 정책으로 인한 전세계적 금리 인상 및 환율 상승 등 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경영여건 하에서도 2022년 연결기준 매출 2,633억원, 영업이익 159억원, 별도기준 매출 1,797억원, 영업이익 64억원을 기록하였습니다.현재 당사는 고기능성 폴리머 소재 단일사업부문을 영위하고 있습니다. 글로벌 경제 성장과 그에 따른 기술개발, 소비자의 니즈 증가로 인해 폴리머 소재에 대한 성능 향상과 적용범위 확대에 대한 요구가 꾸준히 증가해왔고, 이는 관련 시장의 확대로 이어지게 되었습니다. 현재 고기능성 폴리머는 주요 수요 산업인 자동차, 전기ㆍ전자 산업 등에서 충격강도, 내마모성, 열 안정성 및 성형성이 좋아 다양한 용도에 맞춤형 소재로 적용되고 있으며, 최근 금속제품을 대체하기 위한 차량 경량화로의 적용이 활발하게 이루어지고 있습니다.당사의 재무실적은 연결기준 유동비율 215.0%, 부채비율 74.4%, 자기자본비율 57.4%, 별도기준 유동비율 209.8%, 부채비율 72.8%, 자기자본비율 57.9% 등 견실한 재무구조를 지속하였고, 영업실적은 각 소재별 시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 수요의 계절적 변동 및 국제유가, 환율 등 거시경제요인 등의 영향을 민감하게 받아, 연결기준 매출액증가율 29.4%, 영업이익증가율 -28.5%, 당기순이익증가율 3,540.5%, 별도기준 매출액증가율 20.5%, 영업이익증가율 -63.0%, 당기순이익증가율 732.8%를 달성하였습니다.2022년 한해 당사의 사업은 판매 확대와 동시에 Risk 관리를 강화하며 매출액 증가 및 안정화를 실현하였습니다. 다만, 2023년도 불안정한 공급망에 따른 원자재 가격상승, 기준금리 인상과 달러 강세 현상에 따른 환율 변동 등으로 인해 불확실한 영업환경이 지속 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 앞으로도 꾸준한 기술력 확보 및 연구개발을 통해 원가를 절감하고, 다양한 제품 개발을 통한 가격경쟁력과 품질경쟁력의 차별화를 실현하여 성장해 나아가겠습니다. [광고/택배/전자상거래 사업, (주)비지에프네트웍스](주)비지에프네트웍스는 편의점 CU 플랫폼을 통해 디지털사이니지 광고, 편의점 택배, 모바일 관련 사업(비즈메시징, 모바일상품권) 등 각종 생활 서비스 사업을 운영하여 고객의 생활에 편리함을 제공하고 있습니다.2020년 코로나19 확산 이후 비대면 생활의 일상화로 온라인 소비활동이 빠르게 증가함에 따라 그 배후에서 물리적 이동을 전담하는 택배산업도 연쇄적으로 서비스 이용수요가 증가하는 추세를 보였습니다. (주)비지에프네트웍스의 편의점 택배 사업 또한 이용수요가 확대된 우호적인 영업환경 속, 전국 어느 곳에나 위치한 편의점의 접근성과 가격 경쟁력을 강점으로 사업 경쟁력을 확대하였습니다.2022년은 리오프닝이 본격적으로 시작된 한 해 였습니다. 리오프닝에 따른 사람들의 외부활동이 증가로 온라인 소비활동이 둔화되면서 편의점 택배 사업의 매출 또한 둔화되는 모습을 보였고, 인플레이션 환경 속 비용 증가 영향이 있었습니다. 이에 2022년 매출은 전년대비 1.9% 성장한 806억원, 영업이익은 전년대비 34.5% 감소한 80억원을 기록하였습니다. ■ 주요 자회사[편의점 사업, (주)비지에프리테일]

2022년은 대내외적으로 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁으로 글로벌 공급망 이슈, 국제유가 상승 등 인플레이션이 지속되었고, 물가 억제를 위한 주요국의 통화 긴축에 따른 금리 인상으로 경기둔화 및 가계 부채 위기, 소비심리 악화 등 대내외적인 불확실성이 컸던 한해였습니다. 당사는 이러한 여건 속에서도 우수한 브랜드 경쟁력을 바탕으로 신규 출점을 지속하였고, 우수한 상품 경쟁력을 바탕으로 다양한 신상품을 출시하여 고객의 만족도를 높였습니다. 그 결과, 2022년 연결기준 매출액 7조 6,158억원, 영업이익 2,524억원, 별도기준 매출액 7조 5,778억원, 영업이익 2,492억원을 달성하였고, 2022년 말 기준 16,787점을 운영하고 있습니다.재무적인 측면에서 연결기준 자기자본비율은 전년대비 1.5%p 증가한 32.7%, 부채비율은 전년 대비 15%p 감소한 206%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하고 있습니다.2023년에도 2022년부터 이어져온 고물가, 고금리로 인한 가계 부채 위기, 소비심리 악화 영향으로 불확실한 영업환경이 지속 될 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 거시적인 환경의 악화에도 불구하고 근거리 쇼핑 채널의 강점인 즉시성과 편리함을 기반으로 온/오프라인 원스톱 쇼핑 플랫폼 구현을 통해 편의점의 역할을 확대하고자 합니다. 이를 위하여 차별화된 상품 경쟁력과 오프라인을 위한 온라인(O4O) 서비스를 강화하여 고객들에게 CU만의 차별화된 쇼핑 환경을 제공하고 당사 점포를 보다 더 편리하고 즐겁게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 이를 통한 브랜드 경쟁력을 지속적으로 향상시킬 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무정보 (1) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

사업연도	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증감액

[유동자산]	422,787	468,764	(45,977)

-현금및현금성자산	179,909	207,259	(27,350)

-매출채권	63,076	56,357	6,719

-기타유동금융자산	117,896	152,184	(34,288)

-재고자산	59,749	50,263	9,486

-기타	2,157	2,701	(544)

[비유동자산]	1,515,227	1,512,858	2,369

-기타비유동금융자산	69,445	64,136	5,309

-관계기업투자	1,021,433	985,688	35,745

-유형자산	131,437	117,610	13,827

-사용권자산	1,365	27,522	(26,157)

-투자부동산	102,663	96,367	6,296

-무형자산	177,739	207,225	(29,486)

-기타	11,145	14,310	(3,165)

자산총계	1,938,014	1,981,622	(43,608)

[유동부채]	71,498	114,383	(42,885)

[비유동부채]	129,993	134,476	(4,483)

부채총계	201,491	248,859	(47,368)

[지배기업 소유주지분]	1,581,882	1,568,908	12,974

[비지배지분]	154,641	163,855	(9,214)

자본총계	1,736,523	1,732,763	3,760

※ (주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사는 2021년 12월 말 당사의 종속회사로 편입되었습니다. (주)비지에프에코머티리얼즈 관련 연결 편입효과가 연결기준 재무상태표에 반영된 시점은 제28기(2021년)입니다.※ 상기 표는 주주총회 승인 전 사항으로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.연결회사의 2022년 말 총 자산은 1조 9,380억원으로 전년대비 436억원 감소하였습니다. 자산 감소의 주요인은 토지 등의 유형자산 취득 및 금융차입금 상환 등에 따른 현금및현금성자산의 274억원 감소에 기인합니다. 그 외 당기손익인식금융자산의 691억원 감소, 단기금융상품의 250억원 증가, 지분법손익 증가 등으로 관계기업투자주식이 357억원 증가한 점도 영향을 미쳤습니다. 연결회사의 2022년 말 총 부채는 2,015억원으로 전년대비 474억원 감소하였습니다. 이는 (주)헬로네이처의 B2C 온라인 사업중단 등에 따라 매입채무가 78억원 감소하고, 차입금 상환에 따른 금융차입금 170억원 감소 및 당기법인세부채 113억원 감소에 기인합니다.연결회사의 2022년 말 총 자본은 1조 7,365억원으로 전년대비 38억원 증가하였습니다. 자본 증가의 주요인은 당기순이익 262억원과 배당금 지급 118억원 등에 기인합니다. 재무적인 측면에서 연결기준 자기자본비율은 전년대비 2.4%p 증가한 81.6%, 부채비율은 전년대비 2.8%p 감소한 11.6%로 견실한 재무구조를 지속하였습니다.(※ 자기자본비율=자기자본/자산, 부채비율=부채/자본)(2) 요약 연결 손익계산서

(단위 : 백만원)

사업연도	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증감액

매출액	434,997	150,188	284,809

영업이익	61,204	37,907	23,297

계속사업당기순이익	42,105	38,056	4,049

중단사업당기순이익	(15,928)	(2,079)	(13,849)

당기순이익	26,177	35,977	(9,800)

지배기업 소유주지분	23,615	65,538	(41,923)

비지배지분	2,562	(29,561)	32,123

기본및희석주당순이익 주1)	-	-	-

계속영업주당순이익(원)	332	562	(230)

중단영업주당순이익(원)	(85)	122	(207)

주1) 당사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로 주당순이익 희석화효과가 없어희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.※ (주)사우스스프링스는 2021년 3월 매각으로 연결대상 종속회사에서 제외되었으며, 제28기 재무정보에서 (주)사우스스프링스의 경영성과는 중단사업으로 분류하였습니다.※ (주)헬로네이처는 2022년 4월 15일 이사회에서 B2C 온라인 판매사업을 중단하기로 결정하였으며, 2022년 5월 31일 사업 중단을 완료하였습니다. 이에 제29기 및 제28기 재무정보에서 (주)헬로네이처의 중단 사업부문의 경영성과는 중단사업으로 분류하였으며, 비교표시되는 제28기 재무정보는 재작성되었습니다. 더불어 (주)헬로네이처는 2022년 6월 1일을 합병기일로 (주)비지에프네트웍스에 흡수합병되어 소멸되었습니다.※ (주)비지에프에코머티리얼즈는 2021년 12월 말 당사의 종속회사로 편입되었으며, (주)비지에프에코머티리얼즈 관련 연결 편입효과가 연결기준 손익계산서에 반영된 시점은 제29기(2022년)입니다.※ 상기 표는 주주총회 승인 전 사항으로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.2022년 연결기준 매출액은 4,350억원으로 전년대비 2,848억원(189.6%) 증가하였습니다. 이는 (주)비지에프에코머티리얼즈 관련 연결 편입효과 2,576억원과 자회사 (주)비지에프리테일의 실적 호조에 따른 지분법손익 163억원 증가 등에 기인합니다.2022년 연결기준 영업이익은 612억원으로 전년대비 233억원(61.5%) 증가하였는데, 영업이익 증가 또한 (주)비지에프에코머티리얼즈 관련 연결 편입효과와 자회사 (주)비지에프리테일의 실적 호조 등에 따른 지분법 손익 증가 등에 기인합니다.2022년 연결기준 당기순이익은 262억원으로 전년대비 98억원(27.2%) 감소하였습니다. 계속사업 당기순이익은 421억원으로 전년대비 40억원 증가하였으나, 중단사업 당기순이익은 적자 159억원으로 전년대비 적자가 138억원 증가하였습니다. 이는 제28기(2021년)에 인식한 (주)사우스스프링스 매각 관련 중단사업 당기순이익 250억원 기저 등이 주요인입니다.수익성 지표 측면에서는 ROE(자기자본이익률)는 전년대비 2.8%p 감소한 1.5%, ROA(총자산이익률)는 전년대비 2.4%p 감소한 1.2%이며, 감소의 원인은 제28기(2021년)에 인식한 (주)사우스스프링스 매각 관련 중단사업 당기순이익 250억원 기저 등에 따른 당기순이익의 전년대비 감소 등에 기인합니다.

(※ ROE=당기순이익/평균자기자본, ROA=당기순이익/평균자산)

당사 지주사업부문의 주요 수익은 브랜드 사용수익, 업무용역제공을 통한 경영지원 용역수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익 및 임대수익입니다.

- 상표권수익은 BGF상표에 대한 상표권사용료 수익으로, 상표권 사용료로 지급받고 있습니다. 당기 상표권수익은 152억원입니다.

- 업무위탁 용역의 제공에 따른 수익은 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있으며, 당기 업무위탁 용역수익은 64억원입니다.

- 당기 자회사 등으로부터 수취한 배당금 수익은 239억원입니다.

- 임대수익은 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있으며, 당기 임대수익은 37억원입니다.

지주사업부문의 별도기준 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증감액

상표권수익	15,235	13,615	1,620

경영지원 용역수익	6,361	6,187	174

배당금수익	23,852	18,644	5,208

임대수익	3,715	3,601	114

기타수익	333	280	53

합 계	49,496	42,327	7,169

■ 주요 종속회사 [소재/화학 사업, (주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사]

소재/화학 사업부문을 영위하는 (주)비지에프에코머티리얼즈의 연결기준 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.(1) 연결 재무상태 ((주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사)

(단위 : 천원)

구 분	제26기	제25기	증감액

[유동자산]	253,180,273	259,475,465	(6,295,192)

ㆍ현금및현금성자산	132,310,682	154,210,408	(21,899,726)

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산	6,262,329	16,688,631	(10,426,302)

ㆍ매출채권	51,962,368	40,124,937	11,837,431

ㆍ기타금융자산	1,430,377	1,993,165	(562,788)

ㆍ재고자산	59,746,786	44,660,267	15,086,519

ㆍ기타유동자산	1,467,731	1,798,058	(330,327)

[비유동자산]	98,963,460	47,288,039	51,675,421

ㆍ유형자산	94,748,151	41,112,886	53,635,265

ㆍ무형자산	2,476,804	34,723	2,442,081

ㆍ이연법인세자산	1,012,870	6,139,710	(5,126,840)

ㆍ기타비유동자산	725,635	720	724,915

자산총계	352,143,733	306,763,504	45,380,229

[유동부채]	117,764,419	148,913,982	(31,149,563)

[비유동부채]	32,434,242	1,716,457	30,717,785

부채총계	150,198,661	150,630,439	(431,778)

[자본금]	14,767,947	12,369,317	2,398,630

[주식발행초과금]	80,791,462	52,551,914	28,239,548

[기타자본]	(18,977,237)	(1,977,126)	(17,000,111)

[기타포괄손익누계액]	10,799,242	8,479,428	2,319,814

[이익잉여금]	111,429,192	84,709,532	26,719,660

[지배기업 소유주지분]	198,790,606	156,133,065	42,657,541

[비지배지분]	3,154,466	-	3,154,466

자본총계	201,945,072	156,133,065	45,812,007

당사의 자산은 전기 3,068억원에서 3,521억원으로 453억원 증가하였습니다. 이는 (주)비지에프에코바이오 합병으로 인한 유형자산의 증가 366억원이 주요 요인입니다.부채는 전기 1,506억에서 4억 감소한 1,502억이며, 2021년 발행된 전환사채 및 신주인수권부사채에 대한 파생상품부채가 166억 감소하였으나, (주)비지에프에코바이오 합병에 따라 연결법인으로 편입된 케이비에프(주) 비지배주주가 보유한 보통주에 대하여 주식매도권(Put option)을 제공하고 있으며, 해당 비지배지분에 대하여 164억 부채 인식하였습니다. 자본은 전년 1,561억 대비 2,019억원으로 458억 증가하였으며, 당기 영업으로 인한 이익잉여금 267억 및 증자로 인한 자본금 24억원이 증가하였습니다. 나. 연결 영업실적 ((주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사)

(단위 : 천원)

구분	제26기	제25기	증가율

수익(매출액)	263,301,591	203,453,887	29.42%

매출원가	222,980,276	164,268,609	35.74%

매출총이익	40,321,315	39,185,278	2.90%

판매비와관리비	24,395,854	16,917,015	44.21%

영업이익(손실)	15,925,461	22,268,263	(28.48%)

기타이익	1,422,352	7,703,954	(81.54%)

기타손실	87,596	39,778	120.21%

금융수익	32,582,493	8,554,210	280.89%

금융원가	12,357,865	35,657,756	(65.34%)

법인세비용차감전순이익(손실)	37,484,845	2,828,893	1,225.07%

법인세비용	8,605,263	2,035,605	322.74%

당기순이익(손실)	28,879,582	793,288	3,540.49%

당사 매출액은 제품 판매처 확대 및 환율 상승 영향 등으로 전년 대비 598억원(29.4%) 증가하여 연간 최대 매출인 2,633억원을 기록하였으나, 영업이익은 원재료 가격 변동 및 물류비 증가 영향 등으로 전년 대비 64억원(28.5%) 감소하여 159억원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 347억원(1,225.1%) 증가한 375억원, 당기순이익은 전년 대비 281억원(3,540.5%) 증가한 289억원을 기록하였습니다. [광고/택배/전자상거래 사업, (주)비지에프네트웍스](1) 요약 재무상태표 ((주)비지에프네트웍스)

(단위 : 백만원)

사업연도	제14기(2022년)	제13기(2021년)	증감액

[유동자산]	20,752	28,633	(7,881)

-현금및현금성자산	7,851	17,032	(9,181)

-매출채권및기타채권	10,017	11,187	(1,170)

-기타유동금융자산	2,855	403	2,452

-기타유동자산	27	10	17

-재고자산	2	-	2

[비유동자산]	65,276	45,250	20,026

-기타비유동금융자산	19,931	2	19,929

-당기손익-공정가치측정금융자산	1,742	2,537	(795)

-기타포괄손익-공정가치금융자산	19,807	23,648	(3,841)

-유형자산	12,636	8,742	3,894

-무형자산	1,946	1,784	162

-사용권자산	229	229	-

-순확정급여자산	295	286	9

-이연법인세자산	8,238	7,398	840

-기타비유동자산	452	623	(171)

자산총계	86,028	73,883	12,145

[유동부채]	25,115	21,619	3,496

[비유동부채]	19,996	94	19,902

부채총계	45,111	21,713	23,398

[지배기업 소유주지분]

-자본금	8,695	8,695	-

-주식발행초과금	7,441	16,022	(8,581)

-기타포괄손익누계액	(29,048)	(25,649)	(3,399)

-이익잉여금	53,829	53,102	727

[비지배지분]

자본총계	40,917	52,169	(11,252)

※ (주)비지에프네트웍스(존속회사)와 (주)헬로네이처(소멸회사)는 2022년 4월 27일 이사회 및 임시주주총회를 통하여 합병을 결정하였으며 2022년 6월 1일 합병을 완료하였습니다.2022년 말 기준 총자산은 860억원으로 전년대비 121억원 증가하였습니다. 유동자산은 208억원으로 전년대비 79억원 감소하였으며, 이는 합병 등에 따른 금융자산 92억원 감소, 매출채권 12억원 감소 및 기타유동자산 25억원 증가에 기인합니다. 비유동자산은 전년대비 200억원 증가한 653억원입니다. 이는 (주)헬로네이처 합병에 따른 자산 승계로 기타비유동자산이 206억원 증가한 점이 주요인입니다.

2022년 말 부채는 451억원으로 전년대비 234억원 증가하였습니다. 유동부채는 합병으로 인한 리스부채 25억원 증가와 미지급비용 등의 8억원 증가로 전년대비 35억원 증가한 251억원입니다. 비유동부채는 합병에 따른 리스부채 반영으로 인하여 전년대비 199억원 증가한 200억원입니다.2022년 말 자본은 409억원으로 전년대비 113억원 감소하였습니다.

(2) 요약 손익계산서((주)비지에프네트웍스)

(단위 : 백만원)

사업연도	제14기(2022년)	제13기(2021년)	증감액

매출액	80,661	79,143	1,518

영업이익	8,070	11,775	(3,705)

당기순이익	7,506	9,551	(2,045)

기본및희석주당순이익 주1)	432	549	(117)

※ (주)비지에프네트웍스(존속회사)와 (주)헬로네이처(소멸회사)는 2022년 4월 27일 이사회 및 임시주주총회를 통하여 합병을 결정하였으며 2022년 6월 1일 합병을 완료하였습니다.주1) 당사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로 주당순이익 희석화효과가 없어희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

2022년 매출액은 807억원으로 전년대비 15억원 증가하였습니다. 리오프닝 시행에 따른 외부활동 증가로 온라인 소비수요가 둔화되고, 2022년 연초 택배 운송사업자의 파업 등 영향으로 편의점 택배 매출은 전년대비 5억원 감소하였으나, 모바일 상품권 매출이 전년대비 15억원 증가하였습니다.2022년 영업이익은 80억원으로 전년대비 37억원 감소하였습니다. 이는 매출대비 원가 상승으로 인한 매출이익 21억원 감소와 인건비(4억원), 지급수수료(4억원), 유/무형감가상각비(5억원), 광고판촉비(3억원) 등의 판매비와관리비 16억원 증가에 기인합니다.2022년 당기순이익은 75억원으로 전년대비 20억원 감소하였고, 주요인은 매출대비 원가 상승으로 인한 매출이익 21억원 감소, 판매비와관리비 16억원 증가, 법인세 등의 17억원 감소입니다. 2020년 코로나19 확산 이후 비대면 생활의 일상화로 온라인 소비활동이 빠르게 증가함에 따라 그 배후에서 물리적 이동을 전담하는 택배산업도 연쇄적으로 서비스 이용수요가 증가하는 추세를 보였습니다. (주)비지에프네트웍스의 편의점 택배 사업 또한 이용수요가 확대된 우호적인 영업환경 속, 전국 어느 곳에나 위치한 편의점의 접근성과 가격 경쟁력을 강점으로 사업 경쟁력을 확대하였습니다. 2022년은 리오프닝이 본격적으로 시작된 한 해로 리오프닝에 따른 사람들의 외부활동이 증가로 온라인 소비활동이 둔화되면서 편의점 택배 사업의 매출 또한 둔화되는 모습을 보였고, 인플레이션 환경 속 비용 증가 영향이 있었습니다. 2023년에도 사람들의 외부활동 증가에 따른 온라인 소비활동 둔화, 고물가 및 고금리로 인한 소비심리 침체, 인플레이션 환경 속 비용부담 지속 등 불확실한 영업환경이 지속 될 것으로 예상하고 있습니다. 어려운 영업환경이 예상되나, 고객과 제휴사의 니즈(Needs)에 부합하는 서비스 발굴을 위해 지속적인 노력을 기울일 계획입니다 .

라. 신규사업 해당사항 없습니다.

마. 중단사업 공시대상기간 중 연결회사의 중단사업 내용은 다음과 같습니다.

(1) 헬로네이처 B2C 전자상거래업 중단종속회사인 (주)헬로네이처는 2022년 4월 15일 이사회에서 동종 업계의 경쟁심화 및사업부진에 따라 B2C 온라인 판매사업을 중단하기로 결정하였으며 2022년 5월 31일 사업 중단을 완료하였습니다.① 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 포함된 중단사업이익

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)

매출액	25,422	56,583

매출원가	(22,231)	(50,307)

매출총이익	3,191	6,276

판매비와관리비	(13,790)	(32,684)

영업이익(손실)	(10,599)	(26,408)

기타수익	1,279	32

기타비용	(6,241)	(2)

금융수익 - 유효이자율법으로 계산한 이자수익	24	36

금융수익 - 기타	90	94

금융원가	(481)	(783)

법인세비용차감전중단사업이익(손실)	(15,928)	(27,031)

법인세비용	-	-

법인세비용차감후중단사업이익(손실)	(15,928)	(27,031)

중단사업당기순이익	(15,928)	(27,031)

② 당기와 전기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)

영업활동으로 인한 현금흐름	(13,845)	(20,626)

투자활동으로 인한 현금흐름	5,303	3,929

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,587)	17,638

(2) 사우스스프링스 매각당사는 종속회사 (주)사우스스프링스의 보통주식 94.83% 전량을 2021년 3월 5일에 프레스티지프로퍼티2 주식회사에게 150,266백만원에 매각하기로 2020년 12월 28일 이사회에서 결정하였으며, 동 거래는 2021년 3월 5일 완료되었습니다.

① 당기와 전기 중 연결포괄손익계산서에 포함된 중단사업이익

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)

매출액	-	325

매출원가	-	(8)

매출총이익	-	317

판매비와관리비	-	(759)

영업이익(손실)	-	(442)

기타수익	-	20

기타비용	-	-

금융수익 - 유효이자율법으로 계산한 이자수익	-	-

금융원가	-	(51)

법인세비용차감전중단사업이익(손실)	-	(473)

법인세수익(비용)	-	-

법인세비용차감후중단사업이익(손실)	-	(473)

중단사업처분이익	-	32,479

중단사업처분이익에 대한 법인세비용	-	(7,054)

법인세비용차감후중단사업처분이익	-	25,425

중단사업당기순이익	-	24,952

② 당기와 전기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)

영업활동으로 인한 현금흐름	-	(815)

투자활동으로 인한 현금흐름	-	(144)

재무활동으로 인한 현금흐름	-	200

③ 당기와 전기의 (주)사우스스프링스 처분으로 인한 연결실체의 재무상태 변동

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)

현금및현금성자산	-	24

매출채권	-	130

단기금융상품	-	4

기타유동금융자산	-	63

재고자산	-	52

기타유동자산	-	75

유ㆍ무형자산, 사용권자산 및 투자부동산	-	167,545

매입채무	-	(10)

기타금융부채	-	(1,084)

단기차입금 및 유동성장기차입금	-	(18,525)

기타유동부채	-	(1,421)

기타비유동금융부채	-	(812)

장기차입금	-	(758)

기타비유동부채	-	(12,538)

순자산	-	132,745

지배지분 순자산	-	117,141

비지배지분 순자산	-	15,604

처분대가 주1)	-	149,620

처분된 현금및현금성자산	-	24

순현금유입액	-	149,596

주1) 처분대가에는 주식양도거래에서 발생한 매각금액 150,266백만원에서 증권거래세 약 646백만원이 차감되어 있습니다. 바. 사업부문 재분류당사의 종속회사 (주)비지에프에코머티리얼즈는 사업 시너지 창출를 목적으로 2022년 8월 9일 당사 외 1인으로부터 친환경제품 제조 및 판매업을 영위하는 (주)비지에프에코바이오의 보유주식 전량을 현물출자 받아 (주)비지에프에코바이오의 지분 100%를 보유하게 되었습니다. 이에 따라 (주)비지에프에코머티리얼즈 및 그 종속회사들의 사업부문을 기존 '고기능성폴리머칩 제조'에서 '소재/화학'으로 재분류하였습니다. 더불어 해당 거래가 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 주식의 처분대가와 비지배지분의 장부가액의 차이 15,691백만원으로 인해 회사 소유주에 귀속되는 자본의 증가로 계상되었습니다.사업부문의 변경 내용은 다음과 같습니다.

변경 전	변경 후

사업부문	회사명	사업부문	회사명

고기능성폴리머칩제조	(주)비지에프에코머티리얼즈(주)신일테크KOPLA America IncKOPLA ENGINEERING PLASTIC(SUZHOU) CO.,LTDKOPLA Polymers Private Limited	소재/화학	(주)비지에프에코머티리얼즈(주)신일테크KOPLA America IncKOPLA ENGINEERING PLASTIC(SUZHOU) CO.,LTDKOPLA Polymers Private Limited케이비에프(주)

기타	(주)비지에프에코바이오케이비에프(주)

주) 상기 지분거래 이후 (주)비지에프에코바이오는 2022년 10월 31일을 합병기일로 (주)비지에프에코머티리얼즈에 흡수합병되어 소멸되었습니다. 사. 환율변동 영향

연결회사는 수출거래 등 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	환율의 변동	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

제29기(2022년)	10%	(213)	(213)

-10%	213	213

제28기(2021년)	10%	(205)	(205)

-10%	205	205

현재 연결회사가 보유하고 있는 금융상품 중 5,511백만원(전기말:5,992백만원) 규모의 해외채권을 기초자산으로 운용하는 사모펀드 환매가 지연되어 유동성 제한이 발생하였으며, 이로 인해 환헤지가 종료되고 환위험에 노출되어 있습니다. 환포지션이 발생되는 통화는 USD 입니다. 이로 인한 환율 10% 변동 시 세전손익에 미치는 영향은 551백만원(전기:599백만원)입니다. 이외 해외자산을 기초로 운용하는 사모펀드는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익의 변동을 최소화하여 안정적인 재무활동을 지속하고자 특정 환율에의해 고정된 원화를 수취하고 외화를 지급하는 통화선도 계약을 맺고 있습니다. 따라서 환율변동이 연결회사의 손익에 미치는 영향은 매우 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

아. 자산손상 또는 감액손실(단위: 백만원)

자산명	자산손상액 및 감액손실액

제29기(2022년)	제28기(2021년)

영업권	14,871	-

기타 무형자산	3,837	-

전자상거래 부문(B2C 온라인 사업부문)은 당기 중 사업중단으로 인하여 영업권에 대하여 592백만원 전액 손상차손을 인식하였으며, 기타 무형자산(브랜드가치 등)에 대하여 3,837백만원 손상차손을 인식하였습니다. 고기능성폴리머칩제조 부문 현금창출단위의 회수가능액은 현금창출단위에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 해당 현금창출단위집단이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정되었습니다. 당기말 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하여 14,279백만원 손상차손을 인식하였습니다. 손상차손은 모두 영업권에 배분하였으며, 영업외비용으로 반영하였습니다.사용가치의 추정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.- 현금흐름은 과거 경험, 실질적인 영업결과와 향후 5년간의 사업계획 및 외부자료를 근거로 추정하였습니다.- 5년 이후의 현금흐름은 0%의 성장률을 가정하여 추정하였습니다.- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 동종산업 가중평균자본비용으로 10.0%를 할인율로 적용하였습니다.

■ 주요 자회사 [편의점 사업, (주)비지에프리테일]

가. 요약 재무정보(1) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

사업연도	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

[유동자산]	889,901	808,329	81,572

-현금및현금성자산	268,596	54,442	214,154

-매출채권및기타채권	127,654	73,163	54,491

-기타유동금융자산	348,226	557,533	-209,307

-재고자산	124,841	108,458	16,383

-기타	20,584	14,733	5,851

[비유동자산]	2,056,335	1,788,050	268,285

-매출채권및기타채권	-	-	-

-기타비유동금융자산	355,811	333,854	21,957

-유형자산	690,463	614,078	76,385

-무형자산	37,698	33,985	3,713

-투자부동산	42,681	42,053	628

-사용권자산	847,088	714,835	132,253

-기타	82,594	49,245	33,349

자산총계	2,946,236	2,596,379	349,857

[유동부채]	1,102,247	1,016,456	85,791

[비유동부채]	881,361	770,603	110,758

부채총계	1,983,608	1,787,059	196,549

[지배기업 소유주지분]	962,628	809,320	153,308

-자본금	17,284	17,284	-

-주식발행초과금	321,649	321,649	-

-기타자본	22,416	22,416	-

-기타포괄손익누계액	1,201	2,295	-1,095

-이익잉여금	600,078	445,676	154,402

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	962,628	809,320	153,308

연결에 포함된 회사 수	5	5	-

주) 제6기는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2022년 말 연결기준 총자산은 2조 9,462억원으로 전기대비 3,498억원 증가하였습니다. 유동자산은 8,899억원으로 전기대비 816억원 증가하였으며 비유동자산은 2조 563억원으로 2,683억원 증가하였습니다. 신규 가맹점포 출점과 기존점포의 점포 리뉴얼 투자 및 물류/제조시설 투자에 따른 유무형 자산이 약 801억원 증가하였습니다.2022년 말 연결기준 부채는 1조 9,836억원으로 전기대비 1,965억원 증가하였습니다. 본부임차 점포 증가에 따른 리스부채가 약 1,006억원 증가하였고 상품 매입 및 가맹점과 발생한 채무로 인해 매입채무및기타채무가 약 202억원 증가하였습니다.

2022년 말 연결기준 자본은 9,626억원으로 전기대비 1,533억원 증가하였습니다. 당기순이익 1,935억원 및 배당금 지급 708억원 등으로 이익잉여금이 1,544억원 증가하였습니다.

재무적인 측면에서 자기자본비율은 전년대비 1.5%p 증가한 32.7%, 부채비율은 전년 대비 14.7%p 감소한 206.1%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하고 있습니다.(※ 자기자본비율=자기자본/자산, 부채비율=부채/자본)

(2) 요약 연결 손익계산서(단위 : 백만원)

사업연도	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

매출액	7,615,769	6,781,161	834,608

영업이익	252,408	199,442	52,966

당기순이익	193,539	147,643	45,896

지배기업 소유주지분	193,539	147,643	45,896

비지배지분	-	-	-

기본및희석주당순이익(원) 주1)	11,203	8,547	2,656

주) 제6기는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.주1) 당사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로 주당순이익 희석화효과가 없어희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

2022년 연결기준 매출액과 영업이익은 전기대비 각각 8,346억원(12.3%), 530억원(26.6%) 증가한 7조 6,158억원, 2,524억원으로 견고한 성장세를 기록했습니다. 2022년 당사 영업실적은 대내외적으로 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁으로 글로벌 공급망 이슈, 국제유가 상승 등 인플레이션이 지속되었고, 물가 억제를 위한 주요국의 통화긴축에 따른 금리 인상으로 경기둔화 및 가계 부채 위기, 소비심리 악화 등 대내외적인 불확실성이 컸던 한해였습니다. 하지만, 코로나19 확산세가 줄어들고 리오프닝이 본격화되어 2022년 4월부터 사회적 거리두기 전면 해제, 5월부터 실외마스크 착용 해제 등 외부활동에 긍정적인 환경이 마련되며 당사의 가맹점포를 방문하는 고객이 증가하였습니다. 당사는 이러한 여건 속에서도 우수한 브랜드 경쟁력을 바탕으로 신규 출점을 지속하였고, 우수한 상품 경쟁력을 바탕으로 다양한 신상품을 출시하여 고객 만족도를 높였습니다.2023년에도 2022년부터 이어져온 고물가, 고금리로 인한 가계 부채 위기, 소비심리 악화 영향으로 불확실한 영업환경이 지속 될 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 거시적인 환경의 악화에도 불구하고 근거리 쇼핑 채널의 강점인 즉시성과 편리함을 기반으로 온/오프라인 원스톱 쇼핑 플랫폼 구현을 통해 편의점의 역할을 확대하고자 합니다. 이를 위하여 차별화된 상품 경쟁력과 오프라인을 위한 온라인(O4O) 서비스를 강화하여 고객들에게 CU만의 차별화된 쇼핑 환경을 제공하고 당사 점포를 보다 더 편리하고 즐겁게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 이를 통한 브랜드 경쟁력을 지속적으로 향상시킬 계획입니다.수익성 지표 측면에서는 ROE(자기자본이익률)가 전년대비 2.2%p 증가한 21.8%, ROA(총자산이익률)가 전년대비 1.1%p 증가한 7.0%로, 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.(※ ROE=당기순이익/평균자기자본, ROA=당기순이익/평균자산)

(3) (주)비지에프리테일의 주요 종속회사 재무상태 및 영업실적 [물류 사업, (주)비지에프로지스]1) 요약 별도 재무상태표

(단위 : 백만원)

사업연도	제24기(2022년)	제23기(2021년)	증 감

[유동자산]	30,688	36,482	-5,794

-현금및현금성자산	6,405	5,348	1,057

-당기손익인식금융상품	-	9,948	-9,948

-단기금융상품	-	300	-300

-매출채권및기타채권	23,602	20,337	3,265

-기타유동금융자산	324	305	19

-기타	357	244	113

[비유동자산]	111,586	84,742	26,844

-당기손익인식금융상품	500	500	-

-기타비유동금융자산	1,518	516	1,002

-유형자산	77,900	72,033	5,867

-무형자산	842	879	-37

-투자부동산	824	-	824

-사용권자산	26,683	9,364	17,319

-종속기업투자	1,450	1,450	-

-관계기업투자	100	-	100

-순확정급여자산	1,769	-	1,769

-기타	-	-	-

자산총계	142,274	121,224	21,050

[유동부채]	32,608	30,058	2,550

[비유동부채]	23,183	8,432	14,751

부채총계	55,791	38,490	17,301

[지배기업 소유주지분]	-	-	-

-자본금	3,835	3,835	-

-주식발행초과금	40,970	40,970	-

-기타자본	472	472	-

-기타포괄손익누계액	-	-	-

-이익잉여금	41,206	37,457	3,749

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	86,483	82,734	3,749

2022년 말 기준 자산은 1,423억원으로 전기대비 211억원 증가하였습니다. 유동자산은 307억원으로 전기대비 58억원 감소하였으며, 비유동자산은 1,116억원으로 전기대비 268억원 증가하였습니다. 물류용역매출 증가로 매출채권 33억원 증가, 당기손익인식금융상품 등 금융자산이 91억 감소, K-IFRS 1116호 리스 회계처리에 의한 사용권자산 173억원 증가, 자동화물류설비 등 시설투자에 따른 유무형자산이 67억원 증가하였습니다.2022년 말 기준 부채는 558억원으로 전기대비 173억원 증가하였습니다. 매출액 증가와 비례하여 발생하는 배송, 인력 용역료 등 매입채무가 42억원 증가, K-IFRS 1116호 리스 회계처리에 의한 리스부채가 168억원 증가, 차입금 상환으로 45억원이 감소하였습니다.2022년 말 기준 자본은 865억원으로 전기대비 37억원 증가하였습니다. 당기순이익 29억원 등으로 이익잉여금이 37억원 증가하였습니다. 2) 요약 별도 손익계산서

(단위 : 백만원)

사업연도	제24기(2022년)	제23기(2021년)	증 감

매출액	275,512	230,368	45,144

영업이익	1,961	5,542	-3,581

당기순이익	2,934	5,899	-2,965

기본및희석주당순이익(보통주) (원)	3,825	7,692	-3,867

2022년 말 매출액과 영업이익은 전기대비 각각 451억원(19.6%) 증가, 36억원(-64.6%) 감소한 2,755억원, 20억원을 기록했습니다.2022년은 국제유가 상승 등 지속적인 인플레이션으로 유류대 증가 및 인건비와 인력용역료가 상승하여 판매관리비가 증가하며 어려운 영업환경이 지속되었습니다. 하지만, 신규 점포 증가 및 리오프닝 본격화로 점포 방문객 증가 등 물동량이 증가하며 물류용역매출이 증가하였습니다.2023년에도 2022년부터 이어져온 고물가, 고유가 영향으로 불확실한 영업환경이 지속 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 상황에서 밸류 체인 선순환을 통한 물류 효율화를 위해 지속적인 노력을 기울일 계획입니다.

※ 상기 재무제표는 정기주주총회 승인전으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 신규 사업 및 중단 사업해당사항 없습니다. 다. 환율변동 영향

연결회사의 영업은 대부분 국내에서 이루어지기 때문에 연결회사에 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다. 연결회사는 당기말 현재 10,971백만원 규모의 외화정기예금 등을 외화로 보유하고 있으며, 이와 관련된 환위험에 노출되어 있습니다. 환포지션이 발생되는 통화는 USD 입니다. 환율 10% 변동 시 세전 손익에 미치는 영향은 1,097백만원 입니다.상기 내역에 대한 환율변동위험은 유의적이지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

라. 자산손상 또는 감액손실(단위 : 백만원)

자산명	자산손상액 및 감액손실액

제6기(2022년)	제5기(2021년)

무형자산	임차권리금주1)	796	403

기타무형자산주2)	-	(1)

회원권주3)	-	1,310

유형자산주2)	구축물	-	(507)

기계장치	(7)	(490)

공구기구비품	(4)	(28)

사용권자산주4)	(5,488)	(3,111)

주1) 연결회사는 매년 임차권리금에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과, 현금창출단위인 가맹점의 실적개선으로 임차권리금의 장부가액이 회수가능액(사용가치)을 미달하는 부문에 대해 이전에 손상을 인식하기 전 장부가액을 한도로 손상환입을 인식하였습니다.주2) 연결회사는 당기 중 손상징후가 있는 제주센터 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시하였습니다. 제주센터 현금창출단위의 회수가능액은 현금창출단위에서 창출될 미래현금흐름을 할인한 사용가치에 기초하여 추정하였습니다. 사용가치는 해당 현금창출단위집단이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정되었습니다.주3) 전기 무형자산 손상(환입)에는 회원권 손상차손 환입액 1,310백만원이 포함되어 있습니다. 회원권은 내용연수가 비한정인 무형자산으로 매년 손상검사를 수행합니다. 전기 골프장 회원권 시세 상승으로 인하여 회수가능액이 증가하여 과거 손상차손 인식 전 장부금액을 한도로 손상차손 환입을 인식하였습니다.주4) 연결회사는 사용권자산에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과, 가맹점의 실적악화 등으로 인한 일부 휴, 폐업한 점포의 사용권자산 장부가액을 손상 인식하였습니다.연결회사의 손상 평가에 대한 기준은 다음과 같습니다.

가) 금융상품과 계약자산연결회사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권및기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.연결회사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로증가한다고 가정합니다.연결회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 채무자가 연결회사가 소구활동을 하지 않으면, 연결회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

나) 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.다) 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에, 연결회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.라) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

마) 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객에 대해 연결회사는 유사자산의 회수에 대한 과거 경험에 근거하여 장부금액을 제각하고, 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결회사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나제각된 금융자산은 연결회사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

연결회사는 내부 자금계획 및 경영계획 등을 고려하여 유동성에 대한 예측을 하고 있습니다. 당사는 보유중인 금융자산 대부분을 CP, RP 등으로 운용하고 있으며, 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.연결회사의 현금흐름은 영업활동으로 인하여 2억원이 유입되었으며, 이는 법인세의 납부로 인한 182억원 유출, 배당금의 수취로 인한 168억원 유입이 주요인입니다. 투자활동으로 인하여 총 58억원이 유입되었으며, 이는 금융상품 취득/처분에 따른 371억원 유입, 유무형자산의 취득/처분에 따른 272억원 유출, 사업결합으로 인한 46억원 유출이 주요인입니다. 재무활동으로 인하여 333억원이 유출되었는데, 이는 차입금 증가/상환에 따른 170억원 유출, 배당금 지급에 따른 118억원 유출 등에 기인합니다. 유동비율은 차입금 상환에 따른 단기차입금 167억원 감소 등에 따라 전년도 410%에서 591%로 181%p 증가되었습니다. 당기말 현재 연결회사의 당기손익인식금융자산 등을 포함한 실질적 현금성자산은 3,184억원으로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. (1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

현금	25	20	5

보통예금	117,429	187,807	(70,378)

RP 등	62,455	19,432	43,023

합 계	179,909	207,259	(27,350)

(2) 단기 금융상품(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

단기금융상품	25,000	-	25,000

합 계	25,000	-	25,000

(3) 당기손익인식금융자산(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

당기손익인식금융자산	113,443	182,014	(68,571)

합 계	113,443	182,014	(68,571)

(4) 현금흐름(단위: 백만원)

구 분	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

기초의 현금 및 현금성자산	207,259	8,173	199,086

영업활동으로 인한 현금흐름	207	1,525	(1,318)

투자활동으로 인한 현금흐름	5,799	166,802	(161,003)

재무활동으로 인한 현금흐름	(33,325)	29,977	(63,302)

매각예정자산으로 분류한 현금 및 현금성자산	-	782	(782)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(32)	-	(32)

기말의 현금 및 현금성자산	179,909	207,259	(27,350)

나. 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제29기(2022년)	1년미만	1년에서2년이하	2년에서 5년이하	5년 초과

매입채무	20,542	-	-	-

기타금융부채	23,917	4,621	-	1,655

리스부채 주1)	3,059	2,692	8,441	9,939

차입금	2,290	14,687	-	-

상환전환우선주부채 주2)	-	-	-	16,289

비지배지분부채 주1)	-	-	25,526	-

합 계	49,808	22,000	33,967	27,883

주1) 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.주2) 상환우선주부채는 전환가능기간을 고려하여 유동부채로 분류되어 있으나, 중도전환이나 조기상환 없이, 만기 전액 상환되는 것을 가정한 현금흐름입니다. 따라서 조기상환청구권이 행사되어 중도상환되거나 전환되는 경우 현금흐름은 달라질 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

제28기(2021년)	1년미만	1년에서2년이하	2년에서 5년이하	5년 초과

매입채무	28,335	-	-	-

기타금융부채	30,623	4,656	-	200

리스부채 주1)	3,966	3,391	10,347	14,024

차입금	19,755	3,140	9,310	2,173

상환전환우선주부채 주2)	-	-	-	16,289

비지배지분부채 주1)	-	-	25,526	-

합 계	82,679	11,187	45,183	32,686

주1) 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.주2) 상환우선주부채는 전환가능기간을 고려하여 유동부채로 분류되어 있으나, 중도전환이나 조기상환 없이, 만기 전액 상환되는 것을 가정한 현금흐름입니다. 따라서 조기상환청구권이 행사되어 중도상환되거나 전환되는 경우 현금흐름은 달라질 수 있습니다.

다. 자금조달 현황 보고서 작성기준일 현재 당사의 연결기준 차입금 의존도는 0.8%로 재무건전성이 양호하게 유지되고 있습니다.(※ 차입금 의존도=차입금/자산)

(1) 단기차입금 내역(단위: 백만원)

차입처	종류	이자율(%)	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

(주)하나은행	시설자금	-	-	990	(990)

운영자금	-	-	2,000	(2,000)

(주)신한은행	운영자금	-	-	11,000	(11,000)

Shinhan Bank America	시설자금	1M TERM SOFR + 1.40%	1,608	4,348	(2,740)

합 계	1,608	18,338	(16,730)

주) 당기 중 차입금 상환에 따라 단기차입금이 전년대비 167억원 감소하였습니다.

(2) 장기차입금 내역(단위: 백만원)

차입처	종류	만기일	이자율(%)	제29기(2022년)	제28기(2021년)	증 감

(주)우리은행 주1)	시설자금	2024.07.01	3개월 CD금리 + 1.42	14,360	-	14,360

한국산업은행	시설자금	-	-	-	12,660	(12,660)

-	-	-	1,700	(1,700)

SBA(Small Business Association) PPP Loan 주2)	운영자금	-	-	-	263	(263)

차감 : 유동성장기차입금	-	(718)	718

합 계	14,360	13,905	455

주1) 만기 일시상환 조건 입니다.주2) 코로나 관련 정부지원 Loan으로 당기 중 탕감 받았습니다.

(3) 사채

종속회사 (주)비지에프에코머티리얼즈는 2021년 12월 지주회사인 당사를 대상으로 신주인수권부사채(43,500백만원) 및 전환사채(25,632백만원)를 발행하였으며, 당사는 2021년 12월 인수를 완료하였습니다. 동 거래는 연결회사간 거래로 연결회사의 자금조달에 미치는 영향은 없습니다.(4) 상환전환우선주

보고서 작성기준일 기준 연결회사의 종속회사 케이비에프(주)가 발행한 상환전환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	내 용

발행일	2021-08-19

발행가액(백만원)	10,000

발행주식수	266,667

1주당 발행가액(원)	37,500

투자자	더블유더블유지중소중견기업 성장지원 사모투자합자회사메타 이에스지 제일호 사모투자합자회사

존속기간	발행일로부터 10년이 되는날 까지 상환우선주로 존속하고 그 다음날에 보통주식으로 자동 전환

의결권	우선주 1주당 1개의 의결권

배당률	발행가액 기준 연 1% 이상(누적적/참가적)

전환권 주1)	전환청구기간	발행일의 다음날부터 존속기간 만료일까지

전환비율	a) 우선주 1주당 보통주 1주b) anti-dilution(희석화 방지를 위한 전환비율 조정 가능)

상환권 주1)	상환기간	발행회사: 발행일로부터 5년 이후부터 존속기간 만료일까지주주: 발행일로부터 1년이 경과한 날부터 존속기간 만료일까지

상환가액	발행가액의 연복리 5%(기배당액 및 기타 수령한 금원 차감)

주식매도권(Put option)
주1)	행사가능 주식수	266,667

행사가능 기간	적격상장 완료 목표일(거래종결일로부터 5년이 되는 날)로 부터1년이 되는 날까지(단, 적격상장이 완료되지 못하는 경우).

행사가격	취득가액의 연복리 5%(기배당액 및 기타 수령한 금원 차감)

주식매수권(Call option)
주1)	행사가능 주식수	88,888

행사가능 기간	거래종결일 이후 2년이 경과하는 날로 부터 1년간

행사가격	취득가액의 연복리 12%(기배당액 및 기타 수령한 금원 차감)

주1) 전환권은 자본으로 분류되었으며, 상환전환우선주에 내재된 상환권 및 주주간계약에 따른 주식매도권(Put option)과 주식매수권(Call option)은 단일의 복합내재파생상품으로 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.- 당기말과 전기말 상환전환우선주부채 내역

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

기초	1,627	-

상환전환우선주부채(발행가)	-	10,000

전환권	-	(843)

파생상품부채	-	(7,667)

발생이자	439	137

상환전환우선주부채(장부금액)	2,066	1,627

■ 주요 자회사[편의점 사업, (주)비지에프리테일]

가. 유동성 현황

연결회사는 내부 자금계획 및 경영계획등을 고려하여 유동성에 대한 예측을 하고 있습니다.

연결회사는 제6기 말 약 2,686억원의 현금및현금성자산, 348억원의 단기금융자산, 1,153억원의 당기손익인식금융자산을 보유하고 있으며, 전기 대비 현금및현금성자산은 2,142억원 증가, 단기금융상품은 268억원 감소, 당기손익인식금융자산은 1,967억원 감소하였습니다.

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.유동비율은 전기 80%에서 81%로 1%p 증가하였습니다. 100% 미만의 수치를 보이고 있으나 당사의 편의점 사업부문의 현금창출능력이 우수한 점을 미루어볼 때 유동비율은 안정적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

연결회사의 현금흐름은 영업활동으로 인하여 6,304억원이 유입되었으며, 금융상품 및 금융자산의 취득과 처분, 유무형자산 취득 등 투자활동으로 인하여 985억원이 유출되었고, 배당금 지급 등으로 인한 재무활동으로 인하여 3,176억원이 지출되었습니다. 당기말 현금및현금성자산은 전기말 544억원 대비 2,142억원이 증가한 2,686억원이 되었으나, 단기금융상품 등을 포함한 실질적 현금성자산은 4,187억원으로 전기대비 93억원 감소한 상태입니다.

(1) 현금 및 현금성자산 현황(단위 : 백만원)

구 분	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

현금	11,276	10,298	978

당좌예금	251	189	62

보통예금	8,326	1,191	7,135

외화정기예금	-	-	-

외화보통예금	-	-	-

MMDA 외	237,772	37,319	200,453

외화정기예금 외	10,971	5,445	5,526

합 계	268,596	54,442	214,154

(2) 단기금융자산(단위 : 백만원)

구 분	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

정기예금 주1)	24,804	61,300	(36,496)

발행어음	10,000	-	10,000

발행어음(외화)	-	300	(300)

합 계	34,804	61,600	(26,796)

주1) 정기예금(단기금융상품) 중 24,300백만원(전기말: 26,300백만원)은 중소협력업체에 대한 상생펀드 조성 및 구매 등에 대한 담보 제공으로 사용이 제한되어 있습니다.(3) 당기손익인식금융자산

(단위 : 백만원)

구 분	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

당기손익인식금융자산	135,015	333,190	(198,175)

합 계	135,015	333,190	(198,175)

(4) 현금흐름(단위 : 백만원)

구 분	제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

기초의 현금 및 현금성자산	54,442	24,011	30,431

영업활동으로 인한 현금흐름	630,425	538,148	92,277

투자활동으로 인한 현금흐름	(98,480)	(239,089)	140,609

재무활동으로 인한 현금흐름	(317,633)	(268,623)	(49,010)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(158)	(4)	(154)

기말의 현금 및 현금성자산	268,596	54,442	214,154

나. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제6기(2022년)	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년 초과

매입채무및기타채무	526,378	-	-	-

기타금융부채

미지급금	136,906	-	-	-

미지급비용	12,113	-	-	-

보증금 주1)	57,013	65,627	141,280	104,361

리스부채 주1)	243,821	180,402	327,178	128,008

차입금	13,956	-	-	-

합 계	990,187	246,029	468,458	232,369

주1) 현재가치로 할인하기 전 금액입니다.

(단위 : 백만원)

제5기(2021년)	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년 초과

매입채무및기타채무	506,202	-	-	-

기타금융부채

미지급금	108,178	-	-	-

미지급비용	10,321	-	-	-

보증금 주1)	61,790	58,398	204,862	4,367

리스부채 주1)	211,427	154,221	269,755	106,545

차입금	20,905	1,107	-	-

합 계	918,823	213,726	474,617	110,912

주1) 현재가치로 할인하기 전 금액입니다. 다. 자금조달 현황

(1) 단기차입금 내역(단위 : 백만원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

(주)신한은행	일반자금	(전기:2.96~3.37)	-	3,800	(3,800)

(주)신한은행	시설대	4.01~5.47(전기:2.68)	12,290	2,290	10,000

합 계	12,290	6,090	6,200

(2) 장기차입금 내역(단위 : 백만원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

제6기(2022년)	제5기(2021년)	증 감

(주)신한은행	시설자금	4.23(전기:1.71~2.58)	1,092	11,092	(10,000)

한국산업은행	시설자금	(전기:1.46~2.29)	-	4,520	(4,520)

합 계	1,092	15,612	(14,520)

차감 : 유동성장기차입금	(1,092)	(14,520)	13,428

합 계	0	1,092	(1,092)

(3) 사채해당사항 없습니다.

5. 부외거래 가. 우발채무와 약정사항

(1) 금융기관 약정사항 내역(단위: 백만원)

금융기관	구 분	당기말	전기말

약정한도	실행금액	약정한도	실행금액

한국산업은행	시설자금	-	-	14,700	14,360

(주)우리은행	시설자금	14,360	14,360	-	-

(주)하나은행	시설자금	-	-	990	990

Shinhan Bank America	시설자금	1,608	1,608	4,348	4,348

(주)하나은행	운영자금	-	-	2,000	2,000

(주)신한은행	운영자금	11,000	-	11,000	11,000

Shinhan Bank America	운영자금	-	-	1,186	-

SBA(Small Business Association) PPP Loan	운영자금	-	-	263	263

(주)신한은행	수입신용장	3,802	622	3,557	676

(주)신한은행	외화지급보증	1,658	1,658	6,246	6,246

(주)하나은행	전자외상매출채권담보대출	700	-	700	-

(2) 당기말 현재 연결회사가 국내에서 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(3) 담보제공내역① 당기말

(단위: 백만원, 천USD)

부문명	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	장부금액	담보권자

(주)비지에프에코머티리얼즈	유형자산	39,002	23,772	장기차입금 및 매입채무	14,982	(주)우리은행(주)신한은행

지배기업	유형자산 및 투자부동산	33,713	5,184	예수보증금	4,320	(주)대구은행

(*) 상기 외에 연결종속회사인 KOPLA America Inc.의 단기차입금 약 1,269천불을 한도로 KOPLA America Inc.가 보유한 영업 자산이 Shinhan Bank America에 담보로 제공되어 있습니다. ② 전기말

(단위: 백만원)

부문명	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	장부금액	담보권자

(주)비지에프에코바이오	유형자산	26,679	17,640	장기차입금 (유동성장기차입금포함)	14,360	한국산업은행

케이비에프(주)	유형자산	2,566	3,588	단기차입금	2,990	(주)하나은행

(주)비지에프에코머티리얼즈	유형자산	12,191	6,540	단기차입금
및 매입채무	11,676	(주)신한은행

지배기업	유형자산 및투자부동산	33,788	4,800	예수보증금	4,000	(주)대구은행

(*) 상기 외에 연결회사의 종속기업인 KOPLA America Inc.의 단기차입금 1,781천불을 한도로 KOPLA America Inc.가 보유한 영업 자산이 Shinhan Bank America에 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 지배기업은 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사인 (주)비지에프리테일과 함께 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(5) 지배기업은 관계기업 중 일부 회사에 대하여 'BGF'브랜드 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 브랜드 사용료로 수령하는 계약을 체결하고 있습니다.(6) 종속기업 케이비에프(주)의 비지배주주와 체결한 주주간 계약의 내역

구 분	내 용

주식매도권(Put option)

보유자	더블유더블유지중소중견기업 성장지원 사모투자합자회사메타 이에스지 제일호 사모투자합자회사

행사대상	케이비에프(주) 보통주 533,333주 상환전환우선주 266,667주

행사기간	적격상장이 완료되지 못한 경우, 상장완료 목표일(거래종결일로부터 5년이 되는 날)로부터 1년이 되는 날까지

행사가격	취득가액의 연복리 5%(기배당액 및 기타 수령한 금원 차감)

주식매수권(Call option)

보유자	(주)비지에프에코머티리얼즈

행사대상	케이비에프(주) 보통주 177,777주 상환전환우선주 88,888주

행사기간	거래종결일 이후 2년이 경과하는 날로 부터 1년간

행사가격	취득가액의 연복리 12%(기배당액 및 기타 수령한 금원 차감)

(7) 종속기업인 (주)비지에프에코머티리얼즈는 2015년 5월 신주인수계약을 체결하였고, 총 662,249주를 발행하였으며, 당시 최대주주는 본건 신주인수인들이 입은 모든 손해와 손실을 배상, 보상하여야 하며, (주)비지에프에코머티리얼즈는 구 최대주주의위 배상, 보상의무에 대하여 연대보증책임을 부담하고 있습니다.

구 분	내 용

계약내용	발행회사의 진술 및 보장이 허위이거나 부정확한 경우 또는 발행회사 및 최대주주가 본 계약에 따라 이행되어야 할 의무를 위반하거나 이행하지 아니하는 경우, 발행회사 및 최대주주는 그로 인하여 신주인수인이 입은 모든 손해와 손실(재무실사 비용, 소송비용, 변호사비용 포함)로부터 그러한 손해와 손실이 없었던 것과 동일한 수준으로 신주인수인을 면책시켜야 한다.(신주인수인이 입은 모든 손해와 손실에 대한 배상 및보상을 포함하되, 그에 한정되지 아니한다). 본 조에 따른 면책과 관련하여 발행회사 및 최대주주는 발행회사 및 최대주주가 각각이 부담하는 의무에 대하여 연대보증책임을 부담한다.

상기 신주인수계약서상 부담하는 연대보증책임으로부터 (주)비지에프에코머티리얼즈에 발생하는 손해를 면책하기 위하여 구 최대주주 등으로부터 50억원에 대하여 질권을 설정하였습니다.

■ 주요 자회사[편의점 사업, (주)비지에프리테일]

가. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결회사는 가맹점 매출이익의 일정 비율을 프랜차이즈에 대한 대가로 가맹점으로부터 지급받고, 동시에 계약에서 정하는 일정 총수입 이하 가맹점포에 대해서는 총수입최저보장금 또는 초기안정화지원금을 지급하도록 되어 있는 프랜차이즈 계약을 가맹점과 체결하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사는 (주)비지에프와 연결회사의 기업가치 및 기업이미지 제고를 위하여 비지에프브랜드를 사용하는 브랜드사용계약과 효율적인 경영을 위하여 경영자문을 받는 경영자문계약을 체결하고 있습니다.(3) 연결회사는 몽골 Central Express CVS LLC(이하 '파트너사')와 2020년 9월 현금 5,000백만원을 운전자금 명목으로 대여하는 계약을 체결하였으며, 당기말 현재 집행완료되었습니다. 2021년 6월 파트너사의 유상증자에 따른 신주인수대금 1,986백만원을 대여금에서 전환하여, 당기말 대여금 잔액은 3,014백만원 입니다.Premium Group LLC(기존 모회사)의 주식 944,805주(전체주식의 9%)를 담보로 제공받았으며, 원금과 이자에 대한 지급보증도 제공받았습니다. 또한 계약일로부터 3년 후, 대여금 잔액에 대해 파트너사의 주식(총 주식의 10% 한도)으로 교환할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.(4) 연결회사는 2019년 11월에 몽골 Central Express CVS LLC(이하 '파트너사') 의 보통주식 9.9%를 취득하였으며, 2021년 6월 유상증자에 따른 신주인수권행사로 주식 50,835,512주를 추가 취득하였습니다. 총 지분율은 9.9%로 전기와 동일하며, 파트너사의 나머지 주식을 소유하고 있는 주주와 주식의 양도제한, 우선매수권(Right of First Refusal), 공동매도참여권(Tag-Along right), 매도청구권(put option), 신주인수권이 포함된 주주간계약을 체결하고 있습니다. (5) 연결회사는 2021년 10월 유통 관련 AI기술을 보유하고 있는 미국 Standard Cognition사의 전환우선주 247,838주를 주당 40.3달러(USD) (원화기준 12,271백만원)에 취득하였습니다. 총 지분율은 1% 수준이며 신주인수권, 우선매수권(Right of First Refusal), 공동매도권(Co-Sale)이 포함된 주주간계약을 체결하였습니다.

(6) 연결회사는 2021년 12월 안산복합휴게소를 운영하는 (주)에이서비스 지분 24%(주식수 195,744주)를 기존 주주인 (주)풀무원푸드앤컬처로부터 주당 40,870원에 취득하였습니다. 동반매각참여권(Tag-Along right), 동반매각요구권(Drag-Along right)이 포함된 주주간계약을 체결하였으며, 이사 1인을 선임하였습니다. 연결회사가 취득한 주식은 (주)에이서비스가 신한은행 및 아이비케이캐피탈로부터 시설투자 및 운용자금목적 등으로 차입한 금액에 대해 7,488백만원을 한도로 담보 설정되었으며, 당기말 현재 에이서비스의 전체 차입금잔액은 24,900백만원입니다. 또한 출자의무, 자금제공 의무 및 책임준공 등이 포함된 출자자약정서를 체결하였습니다.(7) 당기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 맺고 있는 차입약정 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, USD)

구 분	약정처	약정한도	실행액

당좌차월약정	(주)우리은행	600	-

구매카드한도약정	(주)우리은행	10,000	4,828

일반자금대출약정	(주)신한은행 외	11,700	-

시설자금대출약정	(주)신한은행	13,390	13,382

원화지급보증	(주)신한은행 외	61,500	61,463

수입신용장	(주)신한은행	USD 1,500,000	USD 562,468

(8) 당기말 현재 연결회사는 매출과 관련하여 부보금액 47,365백만원(전기말:45,704백만원)의 계약이행보증보험을 서울보증보험(주)에 가입하고 있습니다.

(9) 당기말 현재 연결회사가 국내에서 원고로 계류 중인 소송사건은 16건으로서, 소송가액은 5,817백만원이며, 피고로 계류 중인 소송사건은 24건으로서 소송가액은 3,668백만원입니다. 연결회사의 경영진은 상기의 소송결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(10) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 차입금과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 16 참조).① 당기말

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	장부금액	담보권자

유형자산	18,246	16,272	장단기차입금	13,382	(주)신한은행

11,500	-	한국산업은행

합 계	18,246	27,772	13,382

② 전기말

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	장부금액	담보권자

유형자산	63,924	24,672	장단기차입금	14,382	(주)신한은행

34,500	4,520	한국산업은행

합 계	63,924	59,172	18,902

(11) 당기말 현재 정기예금 등(단기금융상품) 24,300백만원(전기말: 26,300백만원)은 중소협력업체에 대한 상생펀드 조성 및 구매에 대한 담보 제공으로 사용이 제한되어 있습니다.(12) 장기금융상품은 전액 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(13) 지배기업은 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할전의 회사채무에 관하여 주식회사 비지에프와 연대하여 변제할 책임이 있습니다. (14) 당기말 현재 연결회사는 가맹점의 원활한 출점을 지원하기 위해 하나은행과 5,000백만원을 한도로 집단대출 약정을 체결하고 있습니다.(15) 지배기업의 종속회사인 (주)비지에프로지스는 전기에 시리 로지스틱스 피에프브이 주식회사의 보통주식 9.9%를 취득하였으며, 시리 로지스틱스 피에프브이 주식회사 사업이익의 배분 및 화성도시공사(시리 로지스틱스 피에프브이 주식회사의 공공출자자)의 출자금 회수와 관련한 주식매수청구권(put option)이 포함된 주주간계약을 체결하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기에 최초 채택 및 변경된 회계정책 또는 회계추정이 당기 재무상태, 영업실적에 미친 유의적 영향은 없습니다. 당기에 최초로 채택 및 변경된 회계정책 또는 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5.재무제표 주석'의 '재무제표 작성기준', '제ㆍ개정 기준서의 적용' 및 '유의적인 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

나. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 지주회사로써 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 등의 법률에 영향을 받습니다. 법규상의 규제에 관한 상세한 사항은 본 보고서의 『Ⅱ. 사업의 내용』중 『7. 기타 참고사항』내 『가. 규제에 관한 사항』및 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』중 『3. 제재 등과 관련된 사항』을 참조하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당기 회사의 위험관리정책 및 파생상품의 공정가치산정방식은 전기와 동일합니다. 위험관리정책에 관한 사항은 본 보고서의 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 『3. 연결재무제표 주석』내 『6. 재무위험관리』를 참조하시기 바랍니다. ■ 주요 자회사[편의점 사업, (주)비지에프리테일] 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 (주)비지에프리테일 사업보고서(2023.03.20)의 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 『3. 연결재무제표 주석』내 『2. 재무제표 작성기준』을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 (주)비지에프리테일 사업보고서(2023.03.20)의 『Ⅱ. 사업의 내용』중 『7. 기타 참고사항』내 『가. 규제에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항위험관리정책에 관한 사항은 (주)비지에프리테일 사업보고서(2023.03.20)의 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』중 『3. 연결재무제표 주석』내 『6. 재무위험관리』를 참조하시기 바랍니다.