BGF 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

■ 지주회사 [투자사업, (주)비지에프] 가. 규제에 관한 사항

지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 독점규제및공정거래에관한법률의 제18조 제2항 규정에 의거 다음 각호에 해당하는 행위를 금지하고 있습니다.

1. 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50 [자회사가 상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 “국외상장법인”이라 한다)인 경우 또는 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 “자회사주식보유기준”이라 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미안인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

나. 사 업부문별 현황 (1) 산업의 특성 지주회사란, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억 원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF 금융위기 이후 구조조정을 원활하게하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업 가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영을 정착시킬 수 있습니다. 또한, 사업부분별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. (2) 회사의 현황 당사는 2017년 6월 8일에 개최된 이사회 결의와 2017년 9월 28일 임시주주총회의 결의에 따라, 2017년 11월 1일을 분할기일로 인적분할을 하여 투자를 목적으로 하는투자사업부문을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 주요 수익은 BGF 브랜드의 사용자로부터 수취하는 브랜드 사용수익, 업무용역제공을 통한 경영지원용역수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익 및 임대수익 입니다. 당사는 2018년 3월 9일 기준으로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제2조 1의 2호 및 동법 시행령 제2조에 따른 지주회사 요건을 충족하였으며 공정거래위원회로부터 18년 3월 9일 현재 지주회사의 기준을 충족하고 있다는 내용의 심사결과 통지서를 18년 7월 16일자로 접수하였습니다. 이를 통해 기업지배구조의 투명성을 확립하고 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고하고자 합니다. (3) 산업의 성장성 공 정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2021년 9월 기준, 총 164 개사 입니다. 매년 지 주회사의 수가 증가하는 추세에서 2017년 7월 1일부터 시행된 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령' 개정에 따라 자산총액 5천억원 미만 중소 지주회사들의 제외 신고가 증가해 2018년 9월 기준 지주회사 수가 감소하였으며, 이 후 감소추세가 지속되고 있습니다. 최 근 5개년 지주회사 수는 아래와 같습니다.

(단위 : 수, %)

구분	2021년 9월	2020년 9월	2019년 9월	2018년 9월	2017년 9월

지주회사 수	164	167	173	173	193

증가율	-2%	-3%	0%	-10%	19%

( 출처: 공 정거래위원회, 2021년 지주회사 현황 분석)

다 . 주요 재무정보(단위 : 백만원, %)

사업
부문	회사명	구분	제29기 1분 기 (2022년)	제28기 (2021년)	제27기 (2020년)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

투 자	( 주)비지에프	총자산	1,561,604	80.0	1,556,973	78.6	1,501,924	90.6

매출액	29,875	24.9	42,327	20.5	51,633	33.4

영업이익	24,460	1,927.5	19,098	166.1	31,777	217.0

고기능성폴리머칩제조 주1)	(주)코프라 KOPLA America Inc KOPLA ENGINEERING PLASTIC(SUZHOU) CO.,LTD KOPLA Polymers Private Limited (주)신일테크	총자산	298,879	15.3	306,764	15.5	-	-

매출액	62,218	51.8	-	-	-	-

영업이익	4,932	388.7	-	-	-	-

기타부문	(주)비지에프네트웍스(주)헬로네이처 (주)비지에프에코바이오 케이비에프(주)	총자산	195,455	10.0	204,128	10.3	305,123	18.4

매출액	47,609	39.7	156,683	75.8	149,875	97.1

영업이익	(6,376)	(502.4)	(21,010)	(182.7)	(10,298)	(70.3)

연결조정 효과(내부거래 및중단사업 조정)	-	총자산	(102,752)	(5.3)	(86,243)	(4.4)	(148,843)	(9.0)

매출액	(19,639)	(16.4)	7,761	3.7	(47,127)	(30.5)

영업이익	(21,747)	(1,713.8)	13,411	116.6	(6,838)	(46.7)

합계	-	총자산	1,953,186	100.0	1,981,622	100.0	1,658,204	100.0

매출액	120,063	100.0	206,771	100.0	154,381	100.0

영업이익	1,269	100.0	11,499	100.0	14,641	100.0

※ 상기 재무정보는 리스회계기준서인 K-IFRS 1116호에 따라 작성되었 습니다. 주) 당사는 2020년 7월 (주)비지에프휴먼넷 지분 100% 매각으로 (주)비 지에프휴먼넷은 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다. 제27기 재무정보는 (주 )비지에프휴먼넷 의 경영성과를 중단사업으로 계속사업과 구분하여 작성되었습니다. 주 ) 당사는 2020년 12월 28일 이사회에서 (주)사우스스프링스의 보통주식 전량 (발행주식총수 기준 87.3%)을 매각 하기로 결정하였으며, 2021년 3월 5일 매각을 완료하였습니다. 제28기 및 제27기 재무정보는 (주)사우스스프링스의 경영성과를 중단사업으로 계속사업과 구분하여 작성되었습니다. 주1) (주)코 프라는 2021년 12월 말 당사의 종속회사로 편입되었습니다. (주)코프라 관련 연결 편입효과가 연결기준 재무상태표에 반영된 시점은 제28기(2021년)이며, 연결기준 손익계산서에 반영된 시점은 제29기(2022년)입니다.

■ 주 요 종속회사 [고기능성폴리머칩 제조 사업, (주) 코프라 및 그 종속회사] 가. 사업 부문별 현황

(1) 산업의 특성

- 폴리머 산업폴리머 컴파운드는 자동차, 전기·전자, 가구 및 기타 모든 산업에 걸쳐 사용되고 있으며, 모든 산업과 매우 밀접한 관계가 있는 산업용 화학소재 산업으로서 고도의 기술이 필요하며, 부가가치가 매우 높은 기술집약적 산업입니다. 일반적으로 컴파운드란, 자연에서 얻어지는 천연수지(셀룰로오스, 프로테인 등)와 원유에서 얻어지는 단량체(Monomer)의 중합으로 고분자(Polymer)인 합성수지가 만들어지는데, 여기에 여러 종류의 보강제, 첨가제 등을 혼합하여 사용 목적에 적합한 압출, 사출 등의 성형가공이 가능하게 하는 중간제품을 말합니다.또한, 컴파운드를 포괄하는 합성 고분자 제품으로는 범용폴리머, 고기능성 폴리머, 슈퍼고기능성 폴리머 제품으로 구분되며, 산업의 고도화, 소비수준의 고급화 및 다양화 추세에 따라 기능적인 제품의 요구가 증가하고 있습니다. 고기능성 폴리머는 기계적 강도(내열성, 내화학성, 내충격성, 고강성 등)가 우수하여 특수기능 컴파운드 제품의 수요가 증가하고 있는 추세이며, 고객의 수요에 맞는 제품 등의 꾸준한 개발로 기술 또한 꾸준히 발전하고 있습니다.이와 같은 재료기술의 발전으로 기능성 폴리머는 재료로서의 폭과 깊이를 더욱 크게 증대시키고 있습니다. - 범용 고기능성 폴리머 산업의 특성범용 고기능성 폴리머 소재로는 POM, PA6, PA66, PBT, PP, ABS, PC 등의 합성수지들을 일컬으며 각각 목적에 맞는 성질을 가지고 있습니다. 범용 고기능성 폴리머 소재 중의 하나인 POM(또는 폴리아세탈, Polyacetal) 은 최초 독일에서 연구를 시작하였으나 실패하고 미국 Dupont 사에서 연구를 개시 열안정성 개량을 위해 상업화 연구와 성형, 가공 및 응용연구를 거듭해 1956년에 금속을 대신하는 폴리머라는 캐치프레이즈 아래서 1960년대부터 생산, 판매를 개시하였습니다.Celanese사는 독일의 Heochst사와 합자회사인 Ticona사를 설립하여 Hostaform으로 1963년 생산을 시작하였고, 1968년 일본의 대일본 Celluloid사와 Polyplastics사를 설립하여 Duracon으로 생산을 시작하였습니다. 이후 양사의 기초기술에 대한 특허권이 소멸된 이후 독자적인 기술개발이 활성화되었으며, 독일의 BASF(ULTRAFORM), 일본의 아사히카세이, Mitsubishi Gas Chemical 등의 회사가 POM 공업화에 참여하였습니다. POM 의 물리적 특성으로는 온도의존성이 높은 편이고 결정성이 높은 수지로 인성 및 강성의 조화가 가장 큰장점이 있습니다. 또 내피로 특성, 내Creep특성이 우수하고 , 자기윤활성이 있어 내마모 마찰특성또한 뛰어납니다. 당사의 대표 생산 품목인 동시에 국내 5대 범용 고기능성폴리머 소재 중 하나인 PA(폴리아미드)는 1939년 처음으로 미국 Dupont 사에서 PA66을 섬유 분야에서 공업화하기 시작한 이래로 1942년 독일 I.G.F에서 섬유 분야에 적용하기 시작하였습니다. 그리고 1950년에는 성형재료로 개발하기도 하였습니다. 특징으로는 마찰과 마모에 우수하며 내열성, 내충격성, 내약품성, 경량성을 지니고 있습니다. 통상 수요 구성은 자동차가 37%, 전기·전자가 23%, 필름, 모노일라멘트 30%, 일반산업 10%가 차지하고 있습니다. 구체적으로 가장 많은 부분을 차지하고 있는 자동차 분야에서 수요는 소음방지를 위한 엔진 헤드커버, 변속기, 내장재, 그리고 내열성, 내열물성이 요구되는 라디에이터 탱크 등에서 일어나고 있습니다. 당사의 생산품이면서 범용 고기능성 폴리머 소재 중의 하나인 PP는(폴리프로필렌) 자동차에 사용되는 대표적인 합성수지입니다. PP는 재료비중이 낮고, 내열 및 내화학 특성이 우수할 뿐만 아니라 재활용할 수 있습니다. 자동차 부품에서 PP는 인스트루먼트 패널, 도어트림 등에 사용되고 있습니다. 또한 저온 내충격성이 떨어지기 때문에 탄산칼슘, 탈크, 유리섬유, 엘라스토머 등을 보강해 경도, 열팽창률 등의 성능을 증가시켜 자동차 부품으로의 적용을 확대하려는 시도가 이뤄지고 있습니다.

- 자동차 산업의 특성자동차사업은 세계 최대 규모의 산업으로서 전 산업을 이끌어가는 선행산업(先行産業)이며, 모든 산업이 연관되어 있습니다. 자동차 관련 산업으로는 자동차제조에 앞서 일어나는 전방산업으로 철강, 금속, 유리, 고무, 폴리머, 섬유, 도료 등의 소재산업과 시험연구 및 제조설비산업이 있고 제조 후에 일어나는 후방산업으로 이용부문의 여객운송, 화물 운송, 자동차임대, 주차장 등 운수 서비스 산업, 판매·정비부문의 자동차 판매 및 부품·용품 판매, 자동차 정비 등의 유통서비스산업이 있고 관련 부문으로 정유, 윤활유, 주유소, 보험, 할부금융, 의료, 스포츠, 레저에 이르기까지 넓은 산업연관성과 파급효과를 갖는 특성이 있습니다- 자동차 산업과 고기능성 폴리머 자동차 산업은 단일제품의 산업체계이면서 공업의 전 분야와 관련이 있는 경제 규모가 큰 통합 공업입니다. 또한, 국제경제를 주도하는 산업이므로 특히 국가적 차원의 정책적인 육성이 필요한 산업입니다.한국의 자동차 산업은 40년이라는 짧은 역사에도 불구하고 2010년 420만여 대를 생산, 세계 5위의 생산능력을 보유하고 있으며, 향후 더욱 발전할 전망이 분명한 분야입니다.자동차 산업에서 1970년도 1, 2차 오일 쇼크 이후 차량의 연료 절감 측면에서 Bumper, T rim, Instrument panel, 등 내·외장 기능 부품들을 중심으로 폴리머화가 실현되었습니다. 자동차 부품의 고기능성 폴리머는 자동차의 경량화와 그로 인한 연비증가, 재료비 절감 및 후가공 공정 감소에 의한 원가절감 등의 장점이 있기 때문에, 고기능성폴리머의 발전과 함께 구미 선진국에서 상당한 성과를 이루고 있습니다.자동차의 안전성능과 환경성능은 계속해서 진화하고 있습니다. 이런 진화의 핵심은 고기능성 폴리머에 있다고 할 수 있습니다. 자동차의 미래상은 사회 환경변화, 시장 트렌드, 과학기술 진화의 3가지 측면에서 검토할 필요가 있으며, 사회 환경변화, 시장 트렌드의 요구에 대응하기 위해 서는 과학기술의 진전과 자동차기술의 융합을 모색하는 것이 중요하다 할 수 있습니다.자동차 중량이 대략 1% 절감되면 연료소비량 또한 1% 절감된다고 합니다. 고기능성 폴리머를 이용하여 자동차를 경량화하면 그만큼 연료를 절약할 수 있으며, 연료소비량을 줄여 지구온난화 가스인 CO2 배출량을 동시에 줄일 수도 있습니다. 한 대의 자동차가 1년간 배출하는 CO2 평균적인 양은 자동차 질량의 약 4배 정도로 자동차 경량화는 CO2 배출량 절감에도 크게 기여하는 것입니다.또한, 강판보다 폴리머가 더 경제성이 뛰어나며, 경량화에 의한 연료소비량 경감효과는 더욱 뛰어납니다.자동차 경량화에 이어 안전성 향상(Safety)에 대한 높은 니즈입니다. 현재 교통사고에 의한 전 세계 사망자 수는 평균 약 3,500명/일이라고 합니다. 부상자 수는 일일 평균 6만 명에 이르며, 보행자나 탑승자 보호가 중요시되면서 세계 각지에서 안전성과 관련된 기준 재검토가 이루어지고 있습니다.이런 안전성 향상과 높은 경제성에 대한 니즈가 폴리머 활용으로 연결되는 것은, 수지가 강판 등의 금속보다 부드럽고 강하기 때문입니다. 금속 대신 폴리머를 사용함으로써 차체의 스타일링을 희생하지 않고도 엄격한 보안기준을 준수할 수 있기 때문입니다. 또한, 최근 엔진룸 내 부품은 적극적으로 수지화가 진행되고 있는 부품 중 하나입니다. 최신 적용 소재로는 프론트엔드 모듈용 글래스 장섬유강화 PP, 스롯틀바디용 강화 PPS, 엔진커버용 PA6계 나노컴포지트등 입니다. 그 이유는, ①경량화, ②형상의 자유도, ③내부식성, ④내충격성, ⑤ 조립성, ⑥안전성, ⑦내연료투과성(각국의 규제대응), ⑧코스트 절감 등이 우수하기 때문입니다. 한국의 자동차용 폴리머 부품은 자동차 경량화, 고급화, 안정성에 대한 시대적 요구에 대한 대응책으로 채용이 확대되고 있습니다. 이러한 자동차의 변화요구에 따라 차량 중량의 경감, 연료소비 효율의 증대, 안전성, 승차감의 증대, 배기가스의 저감, 코스트 절감, 고성능화, 생산성 증대, 스타일의 개량 등 고기능성 폴리머가 기존 차량 구성 원재료의 대안으로 평가되고 있으며, 그 수요 또한 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 최근에는 자동차 소재의 경량화에 대한 연구가 활발히 진행됐습니다. 소재의 경량화는 엔진 효율을 높여 자동차 연비 향상을 도모할 수 있기 때문입니다. 최근 자동차 수요에 따른 에너지 자원의 부족으로 자동차 연비 및 배기가스 규제를 강화하고 있는 실정입니다. 따라서 연비 향상뿐만 아니라 친환경적인 소재 개발의 필요성이 증대되고 있습니다. 자동차 업계로서는 강화되는 자동차 연비 규정을 준수하기 위해서 차량 경량화(업계추정: 무게를 6%~10% 줄일 경우 연료는 5%~7%가 절감됨)에 박차를 가할 것입니다. 이에 따라 향후 유리, 철, 등의 무거운 제품이 가벼운 폴리머 제품으로 대체될 전망입니다. 또한, 자동차용 폴리머 소재 시장은 재활용성이 높아 환경규제 강화에 따른 시장규모 확대가 될 전망입니다. 환경 기준이 엄격하고, 자동차 생산기술이 발달한 독일의 경우, 같은 크기의 차량에 300kg의 고기능성 폴리머를 사용하여, 전체중량의 25%를 사용하고 있는 반면, 자동차 산업의 후발국이라고 할 수 있는 중국의 경우 고기능성 폴리머 사용량이 평균 78kg, 전체 중량의 9%를 사용하고 있습니다. 세계평균이 120kg, 전체중량의 12%로 자동차 관련 고기능성 폴리머의 적용은 더욱 증가할 것으로 예상합니다.

- 전기·전자산업 동향전기·전자산업(Electric )은 지난 수십 년간 우리 일상생활 편의에 많은 변화해 왔습니다. 가정의 토스트기부터 마이크로컴퓨터까지 수많은 가전제품에서 얻는 편의는 이루 설명할 필요가 없을 것입니다. 우리 생활에 가장 큰 변화를 가져온 전화기나 텔레비전도 전기·전자산업의 발명품들입니다. 사무실이나 생산 공장에서는 이미 컴퓨터와 네트워크 시스템, 온도조절 시스템, 보안 시스템 등 전기·전자 산업이 제공하는 많은 혜택을 누리고 있습니다. 이처럼, 전기·전자산업은 우리 사회의 중추신경 시스템의 역할을 맡고 있다고 할 수 있습니다.1960대에만 해도 전기·전자산업의 고기능성 폴리머 적용사례는 한정적이었으나, 지난 20년 동안 그 특수한 성질로 인해 꾸준히 성장해오면서 다양한 부품에 적용이 가능해져 1980년대에는 고기능성 폴리머 생산량이 2배 이상 늘어났습니다. 특히, 고기능성 폴리머는 앞으로도 전기·전자 시장에서 주요 원료로 사용될 것으로 예측됩니다. 전기·전자 제품 생산자들은 비교적 쉬운 작업공정으로 일반 및 특수 고기능성 폴리머에 이르기까지 다양한 고기능성 폴리머를 널리 선호하고 있습니다. 제품 디자이너들 역시 복잡한 모형에서부터 정밀한 부품까지 손쉽게 성형이 가능하여, 제품 원료 선택 시 고기능성 폴리머 소재를 매우 선호하고 있습니다. 이와 같이, 고기능성 폴리머는 원가절감, 제품축소, 기능향상 등의 우수한 성질을 바탕으로 전기·전자 산업을 움직이고 있는 매우 중요한 역할을 하고 있습니다. - 가구산업 동향고기능성 폴리머 가구의 발전에는 사회적·경제적·문화적으로 복합된 시대적 배경을 지니고 있는데, 첫 번째로 기능주의에 대한 대안적 디자인의 출현으로 디자이너들의 자유로운 형태와 기능 및 색채의 창출에 적합했고, 두 번째로 경제적 부흥에 따른 새로운 소비문화의 급증과 물질문화의 팽배, 세 번째로 이러한 소비에 따른 대량생산과 산업구조의 변화, 네 번째로 포장 및 유통의 용이함에 적합했던 재료였고, 다섯 번째로 우주선과 같은 최첨단 과학기술의 발전에 따른 신소재 개발과 공법의 결합체로서의 소재이기 때문이었습니다폴리머 가구 제품 중에서도 제2차 세계대전 후에 가장 대표적인 폴리머 가구는 대부분이 이탈리아의 카르텔(Kartell) 회사에서 제작·판매되었는데, 카르텔(Kartell) 회사의 역사가 현대 폴리머 가구의 역사라 할 수 있을 정도로 전 세계에서 독보적인 역할을 하게 되었습니다. 카르텔(Kartell) 회사는 1949년에 지우리오 카스텔리(Giulio Castelli)가 Milan에 설립한 후 최초로 폴리머를 생활필수품에 적용하여 제품생산 소재로 사용하였으며, 초기에 카르텔(Kartell) 회사는 폴리머로 된 자동차 부속 액세서리 제품을 생산·판매하였으나 점차 기능이 첨가된 폴리머 제품, 즉 조명을 포함한 생활용품과 실험실 기기 등을 생산하였습니다.사무 가구에 대한 소비자들의 인식이 디자인과 실용성으로 바뀌면서 사무 가구업계의 양극화 현상이 보다 심화될 전망이고, 사무실 환경을 전반적으로 고려한 시스템 가구 중심의 수요가 계속 사무 가구 시장을 주도할 것으로 예견되는 바 제품의 디자인과 품질을 동시에 겸비한 업체가 향후 시장의 주도적 역할을 할 것으로 보입니다.사무 가구 시장은 전문업체, 종합가구업체, 인테리어업체 등 수많은 업체가 참여하고 있어 경쟁이 상당히 높은 상태이고, 시장규모와 다양한 소비자의 욕구가 급속히 확산되고 있어 다품종 소량 생산체제로의 신속한 대응이 향후 시장경쟁력의 중요한 요소로 작용할 것입니다.국내 사무 가구 시장의 성장 가능성을 염두에 둔 외국업체들의 진출이 한층 본격화될 것으로 전망되는 가운데, 세계 최대의 사무 가구업체인 스틸케이스를 비롯한 허먼밀러, 놀, 헤이워드 등 외국의 선진업체들이 인터맥스 코리아, 민 인터내셔널, 아키랜드, 토파즈, 코아스웰 등 국내 업체들을 통해 국내에 판매망을 구축하고 있으며, 다양한 디자인을 바탕으로 외국기업의 국내 지사나 현지법인 등을 대상으로 영업을 강화하고 있으나 외국 제품의 가격 경쟁력이 약하여 당분간 시장의 큰 변화는 없을 그것으로 예상합니다.국내 사무용 가구의 중심에는 고기능성 폴리머 소재가 자리 잡고 있습니다. 이미 금속을 대신하는 고기능성 폴리머의 우수성이 자동차 산업을 넘어 가구산업까지 확장하고 있습니다. 자동차 산업과 마찬가지로 금속과는 비슷한 강도를 지녔으면서도 경량화를 달성하고 원하는 색으로 제조할 수 있기 때문에 고기능성 폴리머 소재의 니즈는 점점 높아질 전망이기 때문에 당사의 가구용 소재 생산 역시 높아질 전망입니다. (2) 산업의 성장성세계 경제 성장과 끊임없는 기술개발 그리고 소비자의 니즈 증가로 인해 폴리머 소재에 대한 성능 향상이 꾸준히 요구되었고 결국은 시장확대로 이어지게 되었습니다. 고기능성 폴리머 산업은 자동차, 전기·전자 산업 등 전방위 산업으로부터의 끊임없는 성능개선 요구와 응용 분야의 확대로 인해 시장은 점차적으로 커질 것으로 예상합니다. 고기능성 폴리머의 주요 수요 산업인 전기·전자, 자동차 산업 등에서 용도가 확대되고 있을 뿐 아니라 오염물질저감, 재활용 등 환경 문제가 강조됨에 따라 금속재료 및 기존 일반 폴리머의 대체재 역할을 할 것으로 기대하고 있으며, 지역적으로는 중국의 비약적인 성장으로 아시아 지역의 수요가 8%대로 가장 높은 성장세를 유지할 것으로 예상합니다.

(3) 자원조달 상황당사의 주요 사업인 고기능성 폴리머 소재 제조는 폴리머 산업의 기초 산업으로써 기초 원료인 원유가격의 변동 및 환율변동에 따라 가격이 연동되는 특성이 있습니다. 또한, 주 소비시장인 자동차 관련 산업과 전기·전자, 가구산업 등과 밀접한 관계를 맺고 있으며, 수출 및 내수시장의 경기변동과도 밀접한 관계를 맺고 있습니다. (4) 경쟁상황석유화학 산업은 장치산업으로써 대기업에서 원재료를 생산하고 있으나, 당사는 완성차업체와 신차 개발에서부터 대체소재 개발에 직접 참여하고 있으며, 고기능성 폴리머 소재를 자동차의 협력 업체인 성형업체에 납품하고 있습니다. 자동차의 기능이 점점 고도화, 경량화되고 복잡한 기능을 다양하게 추가함에 따라, 이에 사용되는 부품들 또한 고정밀, 고기능을 요구하고 있는 추세입니다. 당사는 꾸준한 기술력 확보와 연구개발 등을 통하여 원가를 절감하고 고기능성 폴리머 소재로 글로벌 기업과 당당하게 경쟁하고 있습니다. 당사는 2010부터 생산라인의 자동화 및 기술연구에 집중하기 위하여 경기도 화성시 장안면 장안리 525번지에 연산61,500톤 규모의 생산시설 및 R 센터를 완공하였으며, 향후 기술개발에 전력을 다하여, 가격경쟁력과 품질경쟁력의 차별화 통하여 경쟁력을 확보할 예정입니다. (5) 규제 및 지원당사는 영업에 제약을 받는 관련 법령이나 정부의 규제가 없습니다. (6) 향후 전망업계의 특성상 전방산업의 수요가 고기능성 폴리머 산업의 성장을 견인할 것입니다. 특히 자동차 산업의 경우, 자동차 산업 내수는 국내 경기회복 및 소비심리 개선과 다양한 신차 출시 등의 요인에 따라 자동차의 수요증가가 예상되며, 세계 경기 호전에 따른 수출도 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 앞으로 자동차에 얼마나 많은 고기능성 폴리머 부품들이 적용될 수 있을지는 누구도 장담할 수 없습니다. 현재의 기술로는 100%는 불가능하기 때문입니다. 구동계통에 들어가는 금속 부품들을 대체하기에는 아직도 부족한 점이 많기 때문입니다. 그러나 시간이 갈수록 고기능성 폴리머가 금속이나 유리, 범용폴리머를 대체하는 비율은 점차 높아질 것은 분명한 사실입니다.지금과 같은 고유가 시대에 자동차 업계의 가장 큰 이슈는 연료효율을 높이는 것이며, 연료효율을 높이기 위한 가장 좋은 방법은 무게가 많이 나가는 철과 유리를 고기능성 폴리머로 대 체하는 것입니다. 앞으로 몇 년 뒤에는 지난 수십 년간 대체됐던 것보다 더 많은 고기능성 폴리머가 자동차 부품에 적용될 것입니다.

■ 주 요 자회사[편의점 사업, (주)비지에프리테일]

가. 규제에 관한 사항

당사는 편의점 연쇄화 사업을 영위하는 법인으로, 당사에 영향을 미치는 주요한 법률은 가맹본부로서 「가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 」 (이하 '가맹사업법'이라 합니다.) 과 대규모유통업자로서「대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률」 (이하 '대규모유통업법'이라 합니다.) 이 있으며 그 주요 내용 등은 아래와 같습니다. (1) 가맹사업법

가. 주요 규제내용

조 항	주요내용

제7조 (정보공개서 제공의무 등)	가맹본부는 가맹희망자에게 정보공개서 및 인근가맹점 현황문서(이하 ‘정보공개서등’)를 제공하여야 하고, 정보공개서등을 제공한 날부터 14일이 지나지 아니한 경우에는 가맹금을 수령하거나 가맹계약을 체결하는 행위를 하면 아니됨.

제9조 (허위, 과장된 정보제공 등의 금지)	1. 가맹본부는 가맹점사업자에게 정보를 제공함에 있어 ‘사실과 다르게 정보를 제공하거나 사실을 부풀려 정보를 제공하는 행위’ 또는 ‘계약의 체결 ㆍ유지에 중대한 영향을 미치는 사실을 은폐하거나 축소하는 방법으로 정보를 제공하는 행위’를 하면 아니됨.
2. 가맹희망자나 가맹점사업자에게 예상수익상황에 관한 정보를 제공할 때는 서면으로 하여야 하고, 그 산출근거자료를 사무소에 비치하여 영업시간 중 언제든지 가맹희망자나 가맹점사업자가 열람할 수 있도록 하여야 함.
3. 위와 같음에도 불구하고 당사는 법률에서 정하는 방법으로 산출된 예상매출액 산정서를 가맹계약 체결 시 가맹희망자나 가맹점사업자에게 제공하여야 하고, 이를 가맹계약 체결일부터 5년간 보관하여야 함.

제12조 (불공정거래행위의 금지)	가맹본부는 다음과 같은 가맹사업의 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위를 하면 아니됨.
1. 가맹점사업자에게 상품이나 용역의 공급 또는 영업의 지원 등을 부당하게 중단 또는 거절하거나 그 내용을 현저히 제한하는 행위
2. 가맹점사업자가 취급하는 상품 또는 가격, 거래상대방, 거래지역이나 가맹점사업자의 사업활동을 부당하게 구속하거나 제한하는 행위
3. 거래상의 지위를 이용하여 부당하게 가맹점사업자에게 불이익을 주는 행위
4. 계약의 목적과 내용, 발생할 손해 등에 비하여 과중한 위약금을 부과하는 등 가맹점사업자에게 부당하게 손해배상의무를 부담시키는 행위
5. 부당하게 경쟁가맹본부의 가맹점사업자를 자기와 거래하도록 유인하는 행위

제12조의2 (부당한 점포환경개선 강요 금지 등)	가맹본부는 정당한 사유 없이 점포환경개선을 강요하면 아니됨.

제12조의3 (부당한 영업시간 구속 금지)	가맹본부는 정상적인 거래관행에 비추어 부당하게 가맹점사업자의 영업시간을 구속하는 행위를 하여서는 아니됨.

제12조의4 (부당한 영업지역 침해금지)	가맹본부는 가맹계약 체결 시 가맹점사업자의 영업지역을 설정하여 가맹계약서에 이를 기재하여야 함.

제12조의6 (광고 ㆍ판촉행사 관련 집행 내역 통보 )	1. 가맹본부는 가맹점사업자가 비용의 전부 또는 일부를 부담하는 광고나 판촉행사를 실시하려는 경우(가맹본부 및 가맹점사업자가 대통령령으로 정하는 바에 따라 체결한 광고 ㆍ 판촉행사의 약정에 따라 실시하는 경우는 제외한다) 그 비용 부담에 관하여 전체 가맹점사업자 중 대통령령으로 정하는 비율 이상의 가맹점사업자의 동의를 받아야 하며, 다만, 판촉행사의 경우에는 해당 판촉행사의 비용 부담에 동의한 가맹점사업자만을 대상으로 하여 이를 실시할 수 있음.2. 가맹본부는 가맹점사업자가 비용의 전부 또는 일부를 부담하는 광고나 판촉행사를 실시한 경우 그 집행 내역을 가맹점사업자에게 통보하고 가맹점사업자의 요구가 있는 경우 이를 열람할 수 있도록 하여야 함.

제13조 (가맹계약의 갱신 등)	1. 가맹본부는 가맹점사업자가 가맹계약기간 만료 전 180일부터 90일까지 사이에 가맹계약의 갱신을 요구하면 정당한 사유 없이 이를 거절하지 못함.
2. 가맹점사업자의 계약갱신요구권은 가맹계약기간이 10년을 초과하지 아니하는 범위 내에서만 행사 가능.
3. 가맹본부가 갱신요구에 대해 거절통지를 하지 아니하거나 가맹계약기간 만료 180일부터 90일까지 사이에 가맹점사업자에게 조건의 변경에 대한 통지나 가맹계약을 갱신하지 아니한다는 사실의 통지를 서면으로 하지 아니하면, 계약 만료 전의 가맹계약과 같은 조건으로 다시 가맹계약을 체결한 것으로 봄.

제14조 (가맹계약해지의 제한)	가맹본부는 가맹계약을 해지하려는 경우에는 가맹점사업자에게 2개월 이상의 유예기간을 두고 계약의 위반 사실을 구체적으로 밝히고 이를 시정하지 아니하면 그 계약을 해지한다는 사실을 서면으로 2회 이상 통지하여야 함.

※위 표는 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 일부를 축약해서 작성한 것으로, 상세내용은 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 전문을 참조하시기 바랍니다. 나. 당사에 미치는 영향위와 같은 규제에 따라 당사는 정보공개서 등 사전 제공, 예상매출액 산정서 검증 등을 시스템화하였고, 허위 ㆍ 과장된 정보제공 등의 금지, 불공정거래행위의 금지, 가맹계약해지 제한 등을 준수하기 위하여 임직원을 대상으로 체계적이고 반복적인 교육을 진행 중에 있습니다. (2) 대 규모유통업법 가. 주요 규제내용

조 항	주요내용

제6조 (서면의 교부 및 서류의 보존 등)	대규모유통업자는 납품업자등과 계약을 체결한 즉시 납품업자등에게 거래형태 등 대통령령으로 정하는 계약사항이 명시된 서면을 주어야 함.

제7조 (상품대금 감액의 금지)	대규모유통업자는 특별한 사유가 없는 한 납품받은 상품의 대금을 감액하여서는 아니됨.

제9조 (상품 수령 거부, 지체 금지)	대규모유통업자는 특별한 사유가 없는 한 납품업자와 납품에 관한 계약을 체결한 후 해당 상품의 전부 또는 일부의 수령을 거부하거나 지체하여서는 아니됨.

제10조 (상품의 반품 금지)	대규모유통업자는 정당한 사유 없이 납품받은 상품의 전부 또는 일부를 반품하여서는 아니됨.

제11조 (판매촉진비용의 부담전가 금지)	1. 대규모유통업자는 판매촉진행사를 실시하기 이전에 대통령령으로 정하는 바에 따라 판매촉진행사에 소요되는 비용(이하 ‘판매촉진비용’)의 부담 등을 납품업자등과 약정하지 아니하고는 이를 납품업자에게 부담시키는 행위를 하여서는 아니됨.
2. 납품업자등의 판매촉진비용 분담비율은 100분의 50을 초과하여서는 아니됨

제12조 (납품업자등의 종업원 사용 금지 등)	대규모유통업자는 특별한 사정이 없는 한 납품업자등으로부터 종업원이나 그 밖에 납품업자등에 고용된 인력을 파견받아 자기의 사업장에서 근무하게 하여서는 아니됨

제14조 (경영정보 제공 요구 금지)	대규모유통업자는 부당하게 납품업자등에게 납품업자가 다른 사업자에게 공급하는 상품의 공급조건에 관한 정보, 매출정보 등을 제공하도록 요구하여서는 아니됨.

제15조 (경제적 이익 제공 요구 금지)	대규모유통업자는 정당한 사유 없이 납품업자등에게 자기 또는 제3자를 위하여 금전, 물품, 용역, 그 밖의 경제적 이익을 제공하게 하여서는 아니됨

※위 표는 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 일부를 축약해서 작성한 것으로, 상세내용은 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 전문을 참조하시기 바랍니다. 나. 당사에 미치는 영향위와같은 규제에 따라 당사는 납품업자와 거래하는 경우 상품공급약정서를 계약 체결 즉시 교부, 상품 반품을 금지, 판매촉진비용을 사전에 약정, 경제적 이익 제공 요구 금지 등 대규모유통업법에서 정하는 규제사항을 철저히 준수하고 있으며 임직원을 대상으로 체계적이고 반복적인 교육을 진행 중에 있습니다.

나. 사 업부문별 현황[편의점 사업, (주)비지에프리테일]

(1) 산업의 특성

1989년 국내에 처음 소개된 편의점은 시간 및 지리적 접근성, 생활필수재 위주의 상품 취급, 택배 및 공과금 수납 등의 서비스 상품 운영 등 소비자에게 가장 가까운 곳에서 편리함을 제공하는 종합소매점입니다. 이러한 편 리함을 제공하기 위하여 대부분의 편의점은 연중무휴, 24시간 운영의 특징을 갖고 있으며 식품, 가공식품, 담배 , 비식품 등 의 다양한 상품을 취급하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 편의점 체인화사업은 가맹본부가 자신의 상표, 서비스표, 상호, 영업표지 등을 제공하고 경영활동에 대한 지원, 교육과 통제를 하며, 가맹점사업자는 가맹본부의 품질기준, 영업방식이나 시스템을 사용하여 점포를 책임 운영하여 상품을 판 매하는 방식으로 운영됩니다. 가맹본부는 상품을 판매하여 얻은 매출이익에서 일정비율을 수취하는 형태로 운영되는 점이 타 프랜차이즈 사업과는 상이합니다. 즉, 가맹본부와 가맹점사업자가 상호 win-win하는 공동성장 체계를 기반으로 하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

유통 관련 규제와 저성장의 경제여건에 따라 소매업 전반이 어려움을 겪고 있지만 오프라인 업태 중 편의점만이 유일하게 성장세를 기록하고 있습니다. 1~2인가구의 증가에 따른 근거리 소량구매 패턴의 확산과 다양한 생활편의서비스 기능 강화를 통해 편의점의 성장세는 계속 될 것으로 전망되고 있습니다.

[편의점 업태 매출액 및 성장률]

연 도	매출액

실적(조원)	전년대비 성장률(%)

2014	13.8	8.0

2015	17.2	24.3

2016	20.3	18.2

2017	22.3	9.7

2018	24.1	8.0

2019	24.8	3.1

2020	24.5	-1.4

(출처 : 한국편의점산업협회 ) [편의점 업태 점포수 및 성장률]

연 도	점포수

개수(개)	전년대비 성장률(%)

201 4	26,020	4.7

2015	28,994	11.4

2016	32,611	12.5

2017	36,824	12.9

2018	38,451	4.4

2019	40,672	5.8

2020	42,877	5.4

(출처 : 한국편의점산업협회 )

(3) 경기변동의 특성

편의점 체인화사업은 근거리에서 소량의 상품을 판매하는 업의 특성상 다른 유통 업태와는 달리 경기변동 및 소비심리의 변화에 덜 민감한 업태의 특징을 갖고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

시장 초기 편의점 체인화사업자수는 최대 11개 사업자까지 증가하였으나, 2000년대 안정적인 성장기에 접어들면서 8개 사업자로 축소되었습니다. 이후 바이더웨이 및 미니스탑이 코리아세븐에 인수되고 주유소 병설 편의점사업자의 사업철수로 인하여 현재는 실질적으로 4개 사업자가 국내 편의점 시장을 주도하고 있습니다.

편의점 체인화사업은 인프라 구축에 따른 고정비 성격의 비용이 발생하고, 구매협상력 강화로 원가율의 안정화가 가능하며, 통합관리 및 통합 마케팅을 통한 인건비, 광고비, 판촉비, 일반관리비 등의 각종 경비 절감효과를 기대할 수 있는 등 규모의 경제 가 경쟁력 확보에 중요한 역할을 하고 있 어 상위 2개 업체의 점유율은 지속적으로 상승할 것으로 예상합니다. 또한, 당사는 현지 파트너사와의 마스터 프랜차이즈 계약 체결을 통해 해외에서 편의점을 출점하고 있습니다. 마스터 프랜차이즈 계약은 로열티 기반의 계약으로 당사가 투자하는 금액이 없어 투자 리스크는 없으며, 당사가 브랜드와 시스 템, 사업 노 하 우 등을 제공하고, 현지 파트너사에서 투자와 운영을 담당하는 형태로 운영되고 있습니다.

(5) 회사의 현황 당사는 2017년 11월 1일을 분할기준일로 분할존속회사인 (주)비지에프(舊 비지에프리테일)에서 인적분할하여 신설된 법인 입니다. 하기 내용은 (주)비지에프( 舊 비지에프리테일)의 편의점사업 부문일 때의 현황을 포함하고 있습니다. 1990년 10월 1호점인 가락시영점을 오픈하면서 편의점 체인화 사업을 시작하였습니다. 낙후된 개인슈퍼와 비교해서 소비자의 편의를 높일 수 있는 새로운 포맷을 제시하면서 빠르게 소비자들의 생활속에 밀접한 소매점으로 자리를 잡기 시작하였습니다. 또한 물류, POS시스템, 서비스상품 등 편의점 체인화 사업을 위한 네트워크를 확립하였습니다.

2000년을 지나면서 10년간의 준비과정을 통한 탄탄한 사업배경과 우호적인 시장 환경 에 힘입어 빠르게 성장하였습니다. 소자본 창업 수요가 늘면서 가 맹희망자가 폭발적으로 증가하여 점포수 증가에 우호적인 환경이 조성되었 습 니다. 이에 당사는 네트워크와 시스템을 업그레이드하고 전국적인 점포망 네트워크를 완성 하였으며 당사만의 PB상품, 24시간 콜센터 운영 등 편의점 관련 시스템을 한층 업그레이드하였습니다.

2012년 일본훼미리마트사와 라이선스 계약을 종료하고 당사만의 독자 브랜드 CU를성공적으로 런칭하였으며 한국 시장에 맞는 한국 형 편의점 모델을 정립하였습니다. 또한 가맹점 수익 중심의 운영 전략을 통하여 우량점 중심으로 출점함으로써 편의점 시장에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.

뿐만 아니라 국내 편의점 운영 노하우를 기반으로 2017년 몽골, 2021년 말레이시아에 성공적으로 편의점을 출점하고 있습니다. 진출 방식은 현지 파트너사와의 마스터 프랜차이즈 계약 방식으로, 당사는 브랜드와 시스템, 사업 노하우 등을 제공하고 현지 파트너사에서 투자와 운영을 담당하는 형태로 운영하고 있습니다. 당사는 수익성 위주의 점포 확장 정책에 따라 성장하였으며, 향후에도 수익성 중심의 점포개발과 가맹점 수익성 향상을 목표로 내실경영 체계를 더욱 공고히 할 예정입니다.

(단위 : 점, %)

구분	2021년	2020년	2019년

점포수	15,855	14,923	13,877

점유율	미정주1)	35%	34%

(출처 : 한국편의점산업협회 , 당사 ) 주) 상기 점유율은 점포수 기준으로 산출하였습니다. 주1) 한국편의점산업협회의 전체 편의점 점포수 집계중으로 점유율은 미정입니다. (6) 경쟁력 및 당사의 강점

브랜드 독립에 맞춰 차별화된 한국형 편의점 모델을 개발하였으 며, 가맹점의 수익성과 운영 편리성을 향상시킴으로써 점포 개발 경쟁력 또한 갖추고 있습니다. 또한 MD역량을 바탕으로 다양한 PB상품과 서비스상품을 개발하고 있으며, 트렌드를 반영하여 입 지별, 지역별 점포 포맷을 다양하게 개발, 접목하고 있습니다.

[물류 사업, (주)비지에프로지스] (1) 산업의 특성 물류 산업은 서비스의 효과적인 흐름을 관리하는 사업으로 원,부자재의 공급 관리 및 완제품의 생산, 출하와 이것을 최종 소비자에게 공급하는 수송, 하역, 포장, 보관등의 서비스를 제공하는 사업입니다. (2) 산업의 성장성 전자정보통신의 발전과 급속한 IT인프라의 확산으로 현재 물류의 서비스는 단순한 생산자와 소비자의 연결에서 조달, 생산, 회수물류 전반의 과학적인 시스템을 요구하고 있으며 이에 따른 기업의 경쟁력을 강화하기 위해 물류의 역할이 점차 증대되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 교통연구원에서 발표한 국가물류비 산정 및 추이분석에 따르면 GDP의 성장에 따른 물류 화물 수송실적도 또한 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 다만 물류산업은 자체적인 성장동력이 있다기보다는 산업전반의 성장과 함께 움직이는 추이가 강하기 때문에 규모는 성장했지만 GDP 에서 차지하는 물류비의 비중은 매년 크게 변동이 없습니다. (4) 국내외 시장여건 물류사업의 특성은 가맹 점포 수의 증가에 따라서 증가하는 구조로, 편의점 사업의 지속적인 확장에 따라서 물류사업도 지속적으로 상승할 것으로 예측됩니다. (5) 회사의 현황 당사의 물류 사업은 비지에프리테일 가맹점의 공급을 기반으로 운영되고 있습니다. 이러한 공급의 영역은 국내의 섬지역(울릉도, 대청도, 백령도) 및 제주도를 포함한 전 지역 입니다. 물류 사업의 범위는 개별 고객 기업들의 조달, 생산, 보관, 유통관리 및 수배송 서비스입니다. 당사는 전국에 물류센터를 보유하며 이를 기반으로 한 물류효율을 통해 고객의 요구 사항들에 부응하고 있으며, 편의점의 소분화된 물류 노하우를 기반으로 시스템 기반의 최상의 서비스와 최적의 물류비용을 제공하고 있습니다. (6) 경쟁력 및 당사의 강점

당사의 물류 사업은 비지에프리테일의 점포 공급 전체를 관할하며 이는 다양한 물류시스템을 기반으로 인프라 확보에 따른 사업입니다. 이에 비지에프로지스는 전국 물 류센터의 사업장을 통해 안정적인 사업을 운영하고 있으며, 이는 비지에프리테일의 지속적인 성 장과 함께 동반성장을 진행하고 있습니다. 또한, 365일 완벽한 물류배송 지원을 위해, 자동화 시스템을 갖춘 중앙허브물류센터(CDC, Central Distribution Center)를 구축하였습니다. CDC를 통해 저회전 및 전략적 운영상품에 대한 재고 운영 효율화를 실천하고 있으며, 물동량 집중화에 따른 물류비 효율화 등 운영 효율성을 제고하고 있습니다.

다. 주요 재무정보(단위 : 백만원, %)

사업
부문	회사명	구분	제6기 1분기(2022년)	제5기 (2021년)	제4기 (2020년)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

편의점	(주)비지에프리테일	총자산	2,614,280	97.5	2,522,960	97.2	2,308,304	97.3

매출액	1,686,553	99.7	6,762,089	99.7	6,167,809	99.8

영업이익	38,832	102.9	197,159	98.9	163,664	100.9

물류	(주)비지에프로지스	총자산	121,499	4.5	121,224	4.7	105,271	4.4

매출액	61,873	3.7	230,368	3.4	204,386	3.3

영업이익	(754)	(2.0)	5,542	2.8	8,432	5.2

기타부문	(주)씨펙스로지스틱(주)비지에프푸드 (주)비지에프휴먼넷	총자산	65,761	2.5	64,577	2.5	73,522	3.1

매출액	44,306	2.6	157,439	2.3	120,122	1.9

영업이익	(485)	(1.3)	(3,063)	(1.5)	(9,692)	(6.0)

내부거래제거	-	총자산	(119,392)	(4.5)	(112,382)	(4.3)	(115,927)	(4.9)

매출액	(100,508)	(5.9)	(368,735)	(5.4)	(311,048)	(5.0)

영업이익	162	0.4	(196)	(0.1)	(200)	(0.1)

합계	-	총자산	2,682,148	100.0	2,596,379	100.0	2,371,170	100.0

매출액	1,692,224	100.0	6,781,161	100.0	6,181,269	100.0

영업이익	37,755	100.0	199,442	100.0	162,204	100.0

주) 상기 재무정보는 리스회계기준서인 K-IFRS 1116호에 따라 작성 되었습니다.