아주IB투자 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항

본 사업보고서의 '이사의 경영진단 및 분석의견'은 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 등을 포함하고 있으며, 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.미래에 대한 예측정보는 불확실성을 내포하고 있으며, 이로인해 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다.

예측정보는 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 나. 개요[아주아이비투자]

작년 한 해는 저성장 기조 장기화, 미중간 무역전쟁, 일본 수출규제 등에 따른 투자심리 위축이 나타났고, 국내 정치 및 경제적 이슈, 업계 내 신규 플레이어의 지속적 증가 등으로 어려운 경영여건이 한층 더 심화되었습니다.

당사는 이러한 어려운 환경 속에서도 회사의 견고한 성장 및 주주가치 제고를 위하여 ① 수익기반 강화를 위한 신규투자자산 및 펀드 규모 확대, ② 해외투자 확대 기반 강화 등을 전략과제로 수립하고 모든 임직원들이 하나가 되어 달성을 위해 최선을 다하였습니다.

이러한 목표 하에 추진한 당사의 지난해 주요성과를 간략히 말씀 드리도록 하겠습니다.

투자재원 측면에서는 2,620억원의 신규펀드를 결성하여 최근 3년 동안 9,200억원 (2018년 3,080억원 / 2017년 3,500억원)의 투자재원을 마련하여 관리보수를 증대할 수 있는 수익기반을 추가 확보 하였습니다.

투자공급 측면에서는 국내외 유망산업 56개 기업에 1,608억원을 투자하였습니다.

2018년 11월 상장 당시 밝혔던 아주IB투자의 해외진출 로드맵 (미국법인 설립 -실리콘밸리 지점 설치 -제4호 해외투자펀드 결성 -글로벌 벤처캐피탈로의 도약)에 따라 2019년 7월 기존 보스턴 사무소를 법인 전환하여 Solasta Ventures, Inc.를 설립, 8월 실리콘밸리 지점 설치를 완료 하였습니다. 보스턴 현지 법인은 Pharma biotech, 실리콘밸리 지점은 AI, Cloud 서비스 등 4차 산업 중심으로 미국 현지의 투자대상 발굴 및 분석 업무를 담당할 예정입니다.

당사는 지금 말씀드린 주요성과 등을 통해 2019년 말 기준 운용펀드 규모 약 1조7천억원을 달성하였습니다.

경상이익 측면에서는 포트폴리오의 안정성 강화, 세컨더리 플러스 조합의 성공적 청산으로 2018년 149억원 대비 45.6% 대폭 상승한 217억원의 영업이익을 시현하였으며, 2018년 상장 당시 주주분들께 약속드린 바와 같이 200억원 이상의 영업이익을 창출하는 회사로 변모한 한해였습니다. 당사는 적극적인 회사 주가 안정과 주주가치 제고를 목적으로 2019년 11월부터 올해 2월까지 자사주 50억원 매입, 배당규모도 전년 주당 25원에서 35원으로 대폭 확대하였습니다. 또한 앞으로의 어려운 시장 환경하에서도 회사에 대한 가치 확신과 좋은 평가가 유지될 수 있도록 다양한 방안을 고민하고 지속적으로 실행해 나갈 것입니다.

올 한 해도 코로나19의 전 세계적 확산에 따른 실물경제에 부정적 영향 및 글로벌 증시 변동성 확대 등 대내외적으로 많은 어려움이 예상 됩니다. 하지만, 그 동안 위기를 극복하고 성장해 온 경험을 밑바탕으로 끊임없이 혁신하고 철저한 준비와 도전으로 2020년 현재 계획하고 있는 경영목표 달성에 최선을 다하겠습니다.

[아주중소벤처 해외진출지원펀드-주요 종속회사]

당 조합은 아주아이비투자가 운용 중인 벤처 펀드로서 아주아이비투자의 개요를 참고 하시기 바랍니다.

다. 재무상태 및 영업실적 [아주아이비투자](1) 재무상태 (단위 : 백만원)

구분	제46기	제 45 기	제 44 기

자 산	313,932	339,547	319,984

부 채	146,356	183,672	188,708

자 본	167,576	155,874	131,276

자본금	59,357	59,357	53,962

자본잉여금	10,774	10,774	218

이익잉여금 등	98,991	85,670	77,096

주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준- 2019년말 현재 자산은 3,139억원으로 전기 3,395억원 대비 256억원 감소하였습니다. 부채는 1,464억원으로 전기 1,837억원 대비 373억원 감소하고, 자본은 1,676억원으로 전기 1,559억원 대비 117억원 증가하였습니다.

- 자산과 부채는 연결대상 펀드의 청산 및 차입금 상환 등의 영향으로 전년대비 감소했으며, 자본은 당기순이익 영향으로 증가하였습니다.

(2) 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제46기	제 45 기	제 44 기

영업수익	64,059	72,825	69,732

영업비용	42,353	57,877	53,460

영업이익	21,706	14,947	16,272

기타수익	12	1	7

기타비용	157	386	166

세전이익	21,561	14,562	16,113

법인세등	5,272	2,809	3,069

당기순이익	16,289	11,754	13,044

포괄이익	16,183	11,704	13,106

주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준

- 2019년 영업수익은 전기 728억원 대비 87억원 감소한 641억원, 영업비용은 전기 579억원 대비 155억원 감소한 424억원으로 영업이익 217억원을 시현하였습니다.

그 외 법인세비용 및 기타비용 55억원으로 당기순이익 163억원을 시현하였습니다.

- 당기 중 연결 대상 펀드의 청산으로 전기 대비 연결 대상 펀드의 비중이 감소함에 따라 영업수익과 영업비용은 전기 대비 감소하였습니다. - 펀드 청산에 따른 청산성과보수 및 신규 대형 펀드 결성에 따른 관리보수 증가에 따라 영업이익은 전기 대비 증가하였습니다.

[아주중소벤처 해외진출지원펀드-주요 종속회사] (1) 재무상태 (단위 : 백만원)

구분	제 5 기	제 4 기	제 3 기

자 산	41,049	39,069	30,667

부 채	4,150	1,480	288

자 본	36,898	37,589	30,379

자본금	35,000	37,300	32,000

이익잉여금	1,898	289	(1,621)

주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용

- 2019년 신규 투자를 위해 80억원을 출자받았고, 투자자산 회수를 통해 103억원의 원금 분배를 실시하였습니다.

(2) 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제 5 기	제 4 기	제 3 기

영업수익	3,063	3,052	1,466

영업비용	1,455	1,688	1,703

영업이익	1,609	1,364	(238)

당기순이익	1,609	1,364	(238)

주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준

- 2019년 투자업체의 상장에 따른 처분이익 등으로 인해 전기 대비 2.5억원 증가한 16억원의 영업이익을 시현하였습니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 - 기말 자기자본, 차입금 및 계정별 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	제46기	제45기	제44기	내 역

자기자본	납입자본금	594	594	540	-

잉여금 등	1,082	965	773	당기순이익 등으로 인해 증가

합계	1,676	1,559	1,313	-

자금차입	은행차입금	380	430	453	차입금 일부 상환으로 인해 감소

유동성	자기계정	257	256	253	-

펀드계정	182	351	262	-

합계	439	607	515	-

마. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항] 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 ' 5.재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.그 밖에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.