코리아나 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환율변동위험, 이자율변동 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.1. 시장위험관리

1) 환율변동위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD, CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결기업은 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 지배기업의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

화폐단위	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

자산	부채	자산	부채

USD	1,025,919	-	404,927	-

SGD	10,282	-	-	-

JPY	3,847,739	82	100,364	52,202

CNY	2,041,777	-	614,461	7,823

MYR	10,810	-	-	-

합계	6,936,527	82	1,119,752	60,025

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 기능통화에 대한 다른 통화들의 변동 효과 합계로 계산된 것입니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 지배기업 자산의 해당통화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

순이익 증가(감소)	693,644	(693,644)	105,973	(105,973)

2) 이자율 변동위험

연결기업의 이자율위험은 주로 차입금 등의 계약으로부터 발생하며 이자율 변동이 경영활동 및 재무현황에 미치는 영향을 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 조건의 차입금 관련하여 차입이자율이 0.5% 변동시 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

순이익 증가(감소)	(10,000)	10,000	(40,000)	40,000

2. 신용위험관리신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고, 평가 결과에 따라 담보를 제공받고 있습니다. 금융자산 별 신용위험에 노출된 최대노출금액은 금융자산의 장부금액입니다.

3. 유동성 위험관리

연결기업은 적정 유동성의 관리를 위해 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분된 내역은 다음과 같습니다.1) 2022년 9월 30일

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년~2년	2년~3년	3년 초과

매입채무 및 기타금융부채(유동)	6,228,108	6,228,108	6,228,108	-	-	-

단기차입금	2,000,000	2,037,241	2,037,241	-	-	-

유동성장기차입금	-	-	-	-	-	-

유동성리스부채	682,150	691,214	691,214	-	-	-

유동성복구충당부채	302,698	311,114	311,114	-	-	-

기타금융부채(비유동)(*1)	442,068	461,000	-	461,000	-	-

리스부채	1,332,854	1,413,900	-	594,233	533,388	286,280

복구충당부채	123,019	131,805	-	72,501	43,179	16,125

합계	11,110,896	11,274,382	9,267,677	1,127,733	576,567	302,405

(*1) 재해보증금은 만기분석에서 제외하였습니다.

2) 2021년 12월 31일(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년~2년	2년~3년	3년 초과

매입채무 및 기타금융부채(유동)	7,585,225	7,585,225	7,585,225	-	-	-

단기차입금	8,000,000	8,059,591	8,059,591	-	-	-

유동성장기차입금	812,337	820,776	820,776	-	-	-

유동성리스부채	736,620	762,187	762,187	-	-	-

기타금융부채(비유동)(*1)	508,115	532,500	-	532,500	-	-

비유동성리스부채	599,811	631,130	-	320,035	209,841	101,254

합계	18,242,108	18,391,409	17,227,779	852,535	209,841	101,254

(*1)재해보증금은 만기분석에서 제외하였습니다.

3.2 자본위험관리연결기업은 건전한 자본구조의 유지를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 자본구조는 총차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결기업의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.한편, 당분기말과 전기말 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

부채(A)	22,939,756	30,567,509

자본(B)	83,369,667	82,931,633

예금(C)	13,741,239	18,261,581

차입금(D)	2,000,000	8,812,337

부채비율(A/B)	27.5%	36.86%

순차입금비율(D-C)/B	-14.1%	-11.39%

3.3 COVID-19에 따른 영업위험요소COVID-19의 확산으로 인하여 우리나라를 포함하여 전 세계는 COVID-19 장기화에 따른 경제활동위축 및 경기악화의 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히, 연결기업의 영업 기반인 화장품 제조 및 판매업의 경우 생산활동과 대면영업활동에 지장을 초래하여 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향으로 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 확대되고 있습니다. 그러나 동 불확실성으로 인한 상황이 연결기업의 연결재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없으므로 연결기업의 당기 연결재무제표는 이로 인한 영향이 반영되어 있지 않습니다.