코리아나 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환율위험, 이자율변동위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.2021년도에도 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다.이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결기업의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 연결기업의 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다. 당분기의 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결기업의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다 1. 시장위험관리(1) 환율변동위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD, CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

화폐단위	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일

자산	부채	자산	부채

USD	221,280	-	365,935	43,605

SGD	-	61	-	1,379

JPY	202,096	51,406	25,005	10

CNY	841,409	-	1,401,385	-

합계	1,264,785	51,467	1,792,325	44,994

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 기능통화에 대한 다른 통화들의 변동 효과 합계로 계산된 것입니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당통화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

순이익 증가(감소)	121,332	(121,332)	174,733	(174,733)

(2) 이자율 변동위험

연결회사의 이자율위험은 주로 차입금 등의 계약으로부터 발생하며 이자율 변동이 경영활동 및 재무현황에 미치는 영향을 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 조건의 차입금 관련하여 차입이자율이 0.5% 변동시 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

순이익 증가(감소)	(40,000)	40,000	(40,000)	40,000

2. 신용위험관리신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고, 평가 결과에 따라 담보를 제공받고 있습니다. 금융자산 별 신용위험에 노출된 최대노출금액은 금융자산의 장부금액입니다.

3. 유동성위험관리연결회사는 적정 유동성의 관리를 위해 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 원활한 자금운용을 할 수 있도록 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분된 내역은 다음과 같습니다.

1) 2021년 9월 30일 (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년~2년	2년~3년	3년 초과

매입채무 및 기타금융부채(유동)	8,374,888	8,374,888	8,374,888	-	-	-

단기차입금	8,000,000	8,085,801	8,085,801	-	-	-

유동성장기차입금	1,083,117	1,097,307	1,097,307	-	-	-

유동성리스부채	913,849	938,484	938,484	-	-	-

유동성복구충당부채	361,344	373,404	373,404	-	-	-

기타금융부채(비유동)(*1)	501,425	532,500	-	532,500	-	-

비유동성리스부채	663,015	692,105	-	378,839	214,408	98,858

비유동성복구충당부채	183,607	192,954	160,102	28,970	3,883

합계	20,081,245	20,287,443	18,869,884	1,071,441	243,378	102,741

(*) 재해보증금은 만기분석에서 제외하였습니다.

2) 2020년 12월 31일 (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년~2년	2년~3년	3년 초과

매입채무 및 기타금융부채(유동)	8,505,007	8,505,007	8,505,007	-	-	-

단기차입금	10,000,000	10,098,599	10,098,599	-	-	-

유동성장기차입금	1,083,117	1,097,307	1,097,307	-	-	-

유동성리스부채	1,184,729	1,203,525	1,203,525	-	-	-

유동성복구충당부채	18,051	18,305	18,305	-	-	-

기타금융부채(비유동)(*1)	676,280	718,500	-	367,500	351,000	-

장기차입금	812,337	838,078	17,303	820,775	-	-

비유동성리스부채	895,538	936,929	-	681,039	211,867	44,023

비유동성복구충당부채	589,288	629,082	-	203,149	327,150	98,783

합계	23,764,347	24,045,332	20,940,046	2,072,463	890,017	142,806

(*) 재해보증금은 만기분석에서 제외하였습니다. 4. 자본위험관리 연결회사는 건전한 자본구조의 유지를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 총차입금에서 현금 및 현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.한편, 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일

부채(A)	35,454,705	36,268,240

자본(B)	81,905,839	77,904,658

예금(C)	15,862,816	9,938,498

차입금(D)	9,083,117	11,895,454

부채비율(A/B)	43.3%	46.55%

순차입금비율(D-C)/B	-8.3%	2.51%