서울전자통신 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 전자부품제조부문, 터치스크린 사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사	주요재화 및 용역	주요고객	사업내용

전자부품 제조부문	서울전자통신(주)	트랜스포머스위칭트랜스SMPS	부강샘스, RINNAI, 세라젬 청호나이스, 경동네트워크	트랜스포머, 스위칭트랜스, SMPS 등가전제품의 전원부 생산

결제단말, POS외	NICE정보통신, KIS정보통신OKPOS	결제단말기(유.무선),POS 외

Seo Kyeong(H.K.)Electronics Ltd.	트랜스포머스위칭트랜스SMPS	SONY, INKEL, ANAM, YAMAHA, SHARP, ONKYO, LG	트랜스포머, 스위칭트랜스, SMPS 등가전제품의 전원부 생산

Seoul Electronics(M) SDN. BHD.	트랜스포머SMPS정밀 PRESS	SONY, YAMAHA,SHARP, ONKYO	트랜스포머, SMPS 등 가전제품의 전원부 생산

SET VINA Co.,Ltd	트랜스포머,스위칭트랜스	INKEL, ANAM	트랜스포머, 스위칭트랜스 등 가전제품의 전원부 생산

가. 사업부문별 지역별 요약 재무현황(1) 부문별 요약재무현황

(당분기) (단위 : 천원)

구 분	전자부품제조부문 외	소 계	연결조정	합 계

매출액	89,973,484	89,973,484	(12,873,246)	77,100,238

매출총이익	7,959,155	7,959,155	(2,053,605)	5,905,550

분기순이익(손실)	1,298,268	1,298,268	(187,182)	1,111,086

총자산	125,282,955	125,282,955	(32,160,544)	93,122,411

총부채	73,615,715	73,615,715	(21,532,238)	52,083,477

(전분기말) (단위 : 천원)

구 분	전자부품제조부문 외	터치스크린사업부문	중단영업(차감)	소 계	연결조정	합 계

매출액	79,726,860	-	34,365	79,692,495	(10,322,410)	69,370,085

매출총이익	7,838,279	-	(88,736)	7,927,015	(1,194,678)	6,732,337

분기순이익(손실)	6,272,324	1,122	(186,567)	6,460,013	636,430	7,096,443

총자산	113,847,843	-	-	113,847,843	(42,453,724)	71,394,119

총부채	50,174,280	-	-	50,174,280	(13,978,458)	36,195,822

* 터치스크린 사업부문의 (주)티메이는 폐업(2016.03.25)신고 되었습니다

(2) 지역별 요약재무현황(당분기) (단위: 천원)

구 분	국내	중국	말레이시아	베트남	소 계	연결조정	합 계

매출액	45,695,166	6,120,970	15,771,270	22,386,078	89,973,484	(12,873,246)	77,100,238

매출총이익(손실)	4,154,439	778,023	782,578	2,244,115	7,959,155	(2,053,605)	5,905,550

분기순이익(손실)	291,473	(145,221)	524,705	627,311	1,298,268	(187,182)	1,111,086

총자산	72,568,435	9,138,057	10,601,693	32,974,770	125,282,955	(32,160,544)	93,122,411

총부채	28,943,425	1,610,151	13,656,514	29,405,625	73,615,715	(21,532,238)	52,083,477

(전분기) (단위: 천원)

구 분	국내	중국	말레이시아	베트남	브라질	중단영업(차감)	소 계	연결조정	합 계

매출액	48,577,904	9,506,591	11,095,984	10,512,016	34,365	34,365	79,692,495	(10,322,410)	69,370,085

매출총이익(손실)	4,493,760	1,065,116	706,958	1,661,181	(88,736)	(88,736)	7,927,015	(1,194,678)	6,732,337

분기순이익(손실)	5,611,228	13,813	504,229	330,743	(186,567)	(186,567)	6,460,013	636,430	7,096,443

총자산	80,102,803	10,694,418	7,909,602	15,141,020	-	-	113,847,843	(42,453,724)	71,394,119

총부채	25,515,828	1,334,872	10,661,843	12,661,737	-	-	50,174,280	(13,978,458)	36,195,822

나. 사업부문별 현황(1) 전자부품 제조부문

1)산업의 특성

- 전원용 Power supply는 전압변경을 요하는 모든 전원기기에 사용되며, 가정용 전자제품(AUDIO, TV, VTR 등), 가정용 전기제품(냉장고, 세탁기, 에어컨 등), 통신제품(휴대용전화기, VIDEOPHONE, FAX, 복사기 등) 및 산업용 전기제품, 의료기기 등의 전원부에 사용되는 전자부품입니다.

- 전원용 Power supply는 현재 두가지 방식으로 개발되고 있습니다.

기존의 Transformer는 공통자기회로(철심) 및 이것과 쇄교하는 복수의 권선으로 되어 있으며 자속과 권선이 쇄교 자기유도작용을 발생시켜 1차권선으로부터 받은 교류전력을 2차 권선으로 전달하는 전원의 변환장치이며, 현재 슬림화, 소형화 추세에 따라 개발되는 SMPS(Switching Mode Power Supply)는 반도체의 Switching 특성을 이용하여 상용 주파수 이상의 고주파를 발생, 단속 제어하고 충격을 완화시켜주는 역할을 하여 외부에서 공급되는 교류 전류를 직류전류로 전환, 전원공급하는 장치입니다.

이러한 전원용 Power supply는 자칫 화재의 발생이나 감전등 인체 및 재산상 치명적인 손상을 가져올 수 있으므로 별도 규정에 의한 안전 규격 승인을 필요로 하는 전자부품입니다.

- 전원용 Power supply는 전자기기의 발전과 역사를 같이하며 특히 음향, 영상 기기를 중심으로한 약전 Transformer는 국내의 경우 1960년대 초 금성사(현LG전자)가 RADIO를 생산하면서 사용되기 시작하였습니다. 초기에는 전량 일본으로부터 수입에 의존하던 중 1970년대 초 마산 수출자유지역, 구미공단 ,구로공단 등 전자공업단지의 설립으로 일본의 SONY, SANYO, TOSHIBA, SHARP 등 유명 가전업체가 국내로 진출하여 Transformer의 수요가 급증하게 되었으며, 일본 전원용 Power supply 제조업체와 기술제휴 내지 자본합작 방식으로 국내에서 생산되기 시작하였습니다.

- 국내기업 역시 LG전자, 삼성전자, 대우전자를 선두로 많은 가전업체들이 국내에 생성되면서 Power supply의 수요는 계속 증가하여 1980년대 후반까지 호황기가 지속되었으며 1990년대 들어서면서 Audio, Video, TV등 가전업체의 해외진출과 Computer, Note Book, 휴대전화, PDA, 의료기, 산업기기등의 신수요 창출로 동 업계 역시 국내잔류와 해외진출의 격동기를 맞게 되었습니다.

2)산업의 성장성

- 전원용 Power supply의 출현으로 급성장하게 된 가전산업은 인간의 삶의 질을 높이는데 일익을 담당하였고, 보다 나은 화질, 보다 나은 음질 즉 원화, 원음을 추구하는 인간의 욕구를 충족시키기 위해 지속적인 발전을 거듭하였습니다. 품목에 따라 다소 차이가 있으나, 보급률 100%에 도달하는 품목이 있는 등 선택적 제품이 아니라, 생활의 필수품화 된지 이미 오래인 관계로 신규수요로 인한 것 보다는 신모델에 대한 대체수요에서 년 5%정도의 성장을 지속하고 있습니다.

- CD, MD, DVD, 디지탈 카메라의 개발로 Analogue에서 Digital 화 하면서 다기능의 고급화, SLIM화로 신규수요가 급속히 창출되고 있습니다. 특히, 이동통신 관련기기 및 Note Book PC, 디지탈 카메라 등은 앞으로도 성장 가능성이 존재한다고 할수있습니다.

- 위와 같은 이유로 인하여 가전제품과 1 : 1 로 수요가 결정되는 Power supply 역시 수요면에서 꾸준한 성장이 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

전자제품은 필수품이라기보다는 윤택한 삶을 영위하기 위한 제품이므로 일반적인 경기변동과 깊은 관계를 갖고 있습니다. 대략, 3∼4년 호황에 1∼2년 침체의 Cycle를 보이고 있으며, 계절적인 영향으로 인하여 3월∼11월까지가 성수기이고, 12월∼2월까지가 비수기로 구분됩니다. 전자제품의 Life Cycle과 같이 대략 1년 주기로 바뀌고 있으며 히트상품의 경우 2∼3년 지속되는 경우도 있습니다.

4) 경쟁요소

- 전원용 Power supply는 외면적으로는 완전경쟁체제로 되어 있으나, 안전규격에 대한 신뢰성과 각 업체별 자사제품의 특징 및 그에 따른 Modify의 용이함, 지속적인 A/S 문제 등으로 내면적으로 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다.

- 가전제품의 경우 삼성전자, LG전자 등 국내업체와 SONY, MATSUSHITA, SHARP 등 일본계 업체가 세계시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 세계 가전제품의 약 85%를 중국, 말레이시아, 인도네시아, 태국등 동남아 국가에서 생산하고 있는 바, 전원용 Power supply 업체 또한 어떤 업체를 어디에서 공급하는가에 따라 독과점 및 완전경쟁여부가 결정됩니다.

- 주 경쟁업체로서는 국내 1~2개사. 일본계 2~3개사 등이 있으며 신뢰성을 바탕으로 한 품질 기술력이 경쟁의 최우선 과제입니다.

5) 자원조달상의 특성

- Transformer를 구성하는 원재료는 동선, 규소강판, 보빈, 브라켓, 휴즈, 절연테이프, 바니쉬 등입니다. 주요 원재료인 동선, 규소강판등 약 93%를 국내 또는 현지에서 조달 받고 있으며 수입품목은 휴즈, 특수테이프, 바니쉬등 약 7%에 국한되어 있습니다.

- 주요 원재료의 가격변동추이는 원동과 석유제품이 수입에 의존되고 있는바, 이는 LME 및 원유가격과 연관되는 업체전반의 공통사항이므로 이로 인해 수급에 문제된 적은 없었습니다.

- 규소강판, 브라켓류는 포항제철, 연합철강등 전량 국내에서 생산되고 있으며, 특히 원재료의 약 30%를 차지하는 규소강판은 동남아에서 일본 3개업체와 국내 포항제철에서만 생산이 가능하며 국내가격이 일본업체보다 저렴한 관계로 대만, 홍콩계업체보다 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다.

- SMPS의 경우 주 원재료의 대부분이 반도체이며, 국내 양산제품이므로 적정재고 수준으로 2~3개월의 물량의 확보가 요구되며 특별한 사양을 요하는 부품의 비정기적 수급외에는 자원조달에 특별한 문제는 없습니다.

6) 관련법령 또는 정부의 규제등

- UL : Underwriters Laboratories Inc의 약칭으로 1894년 미국화재보험협회의 산하기관으로 설립된 권위있는 검사기관으로 이 규격의 승인을 받지 못한 전자제품은 미국내 판매가 불가하며 전자제품과 별도로 Transformer를 비롯한 몇몇 부품은 부품자체의 UL승인을 받아야합니다.

- CSA : Canada Standards Association의 약칭으로 UL과 동일한 효력을 갖고 있습니다.

- KS, JIS : 한국, 일본 전기용품규격으로 제품의 안전성과 신뢰성을 보장합니다.

7) 기타

- 가전 및 산업용 제품에 사용되는 전원용 Power supply는 단품으로서는 활용가치가 전무하며 오직 각 제품과 1 : 1 로 대응되는 100% 주문생산품이므로 전원용 Power supply 사업의 현황은 전자 제품 사업의 현황과 일치한다고 할 수 있습니다.

- 그러나 가전업체별 품목과 생산지에 따라 시장점유율에 큰 차이가 있으므로 동 업계 역시 어떤 업체를 주 공급처로 하는가에 따라 매출액 및 가동율에 차이가 있습니다. 2. 주요 제품 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황당사 및 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다

(단위 : 백만원)

회사명	매출유형	품 목	구체적용도	제35기 3분기	제34기 3분기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

서울전자통신(주)	제품매출	Transformer, 결제단말	전자제품의 전원부
POS,결제단말기	38,866	85.0%	36,219	74.6%

상품매출	Transformer, 결제단말	전자제품의 전원부
POS,결제단말기	6,335	13.8%	9,407	19.4%

용역매출	설계, 경영자문 용역	설계, 경영자문 용역	494	1.0%	2,952	6.1%

Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	제품매출	Transformer 외	전자제품의 전원부	6,121	100%	9,506	100%

Seoul Electronics (M) SDN. BHD.	제품매출	Transformer, SMPS	전자제품의 전원부	15,771	100%	11,096	100%

SET VINA Co.,Ltd.	제품매출	Transformer 외	전자제품의 전원부	22,386	100%	10,512	100%

합계	89,973	-	79,692	-

※ 상기 매출액은 연결조정을 감안하지 않은 자료로 연결재무제표상의 매출액과는 차이가 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 당사 및 종속회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위 :USD/원)

사업부문	회사명	품 목	제35기 3분기	제34기 3분기	제33기

전자부품사업부문	서울전자통신(주)	Transformer, 스위칭트랜스,SMPS, Transformer자재	2.59	2.14	2.6

Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	Transformer, 스위칭트랜스,SMPS, Transformer자재	1.73	0.84	1.8

Seoul Electronics (M) SDN. BHD.	Transformer, SMPS	7.38	6.55	5.7

SET VINA Co.,Ltd.	Transformer, 스위칭트랜	2.16	1.27	1.8

※ 결제단말사업부문은 특정 고객과의 매출비중이 커서, 판매 단가를 기재하는 것은 회사의 영업상 기밀에 해당하므로 가격 변동 추이를 기재하지 않습니다

(1) 전자부품 사업부문가) 가격산출기준 : 각 기간별 제품의 총매출액을 총판매수량으로 나누어 평균단가를 산출하였으며 자재판매부문의 부품가격 변동추이는 제외하였습니다.참고로 전자부품사업부문 내 각 제품별 구분에 따른 가격변동추이는 구분의 어려움과 영업 전략상의 이유로 구분, 표기하지 않습니다. 나) Transformer 외 제품의 가격변동원인 : 동선, 철강재 등 원자재단가가 하락하였습니다. 이러한 자재단가 하락이 제품단가에 일부 반영되어 전기대비 판매단가가 하락하였습니다. 다. 주요 원재료 등의 현황- 당사 및 종속회사의 주요 원재료에 관한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 :백만원,%)

사업부문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

전자부품사업부문	서울전자통신(주)	원재료	동선 외	트랜스포머원자재	1,679	12%	-

Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	원재료	동선 외	트랜스포머원자재	979	7%	-

Seoul Electronics (M) SDN. BHD.	원재료	동선 외	트랜스포머원자재	5,876	42%	-

SET VINA Co.,Ltd	원재료	동선 외	트랜스포머원자재	5,596	40%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업부문	품 목	제 35기 3분기	제 34기 3분기	제 33기

전자부품 사업부문	동 선	USD 5.94/Kg	USD4.72/kg	USD5.50/kg

CORE	1,450	1,084	1,086

보 빈	660	650	650

밴 드	710	700	680

※ 결제단말사업 제조부문의 원자재의 가격은 제품의 모델별, 환율의 변동에 따라 항시 변동이 되며 거래업체와의 영업상 기밀에 해당하므로 가격 변동 추이는 기재하지 않았습니다

(1) 전자부품 사업부문 산출기준

- 동 선 : 동선의 가격구성은 원동가격+가공비로 구분되며, 가공비는인건비+부재료비+관리비로 구성되어 있습니다. 동선가격변동의 가장 큰 원인은 매일 변하는 LME원동가격에 있습니다. 원동가격은 당분기말 평균 USD 5.94/kg으로, 원자재 가격은 전기대비 지속 상승하고 있습니다. - CORE : 코아가격은 포스코의 규소강판 원자재 가격에 영향을 받습니다. 국제적인 원자재 단가 인상에 따라 현재 주로 사용하는 일반코아 사이즈의 원재료 평균단가가 인상되는 요인이 발생하였으나 시장 수요문제 등에 따른 포스코의 시황할인으로 전년대비 소폭 상승 하였습니다. - 보빈 : 국제 유가변동에 영향을 받는 석유화학 관련 부품으로 국제 유가 인상에 따른 가격조정으로 가격이 상승되었으나 부품의 해외 현지화 등을 통하여 최대한 인상 반영하지 않으려고 노력 중에 있습니다. - 밴드 : POSCO의 전기아연도금 강판을 소재로하며, 당기말 현재 포스코 공급 철강재 단가 인상으로 인하여 원자재 단가가 상승되었으나 부품의 해외 현지화로 인하여 평균단가인상을 억제하고 있습니다. 기타자재는 종류가 다양하고 금액이 미세하며, 단위가 KG, ROLL, METER, SHEET등으로 구분하기가 어려울 뿐만 아니라, 가격변동이 상대적으로 미미합니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천개)

사업부문	품 목	회사명	사업소	제35기 3분기	제34기

전자부품사업부문	Transformer 외	서울전자통신(주)	인천 부평	-	50

SMPS 외	서울전자통신(주)	인천 부평	4	563

Transformer 외	Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	중국(당하) 공장	4,050	5,480

Transformer 외	Seoul Electronics (M) SDN. BHD.	말레이시아 공장	2,357	2,858

Transformer 외	SET VINA Co.,Ltd.	베트남 공장	5,507	7,639

결제단말사업부문	결제단말 외	서울전자통신(주)	인천 부평	228	291

합 계	12,143	16,881

(2) 생산능력의 산출근거가) 산출방법 등

- 전자부품사업부문 TRANSFOREMR 등의 작업공정은 크게 4가지(코일, 조립, 함침건조, 완성검사)로 분류하여 구성되나, 본 산출근거는 완제품이 생산되는 완성검사를 기준으로 산출하였습니다. 라인당 추가인원 투입 및 제품의 크기, 작업 난이도에 따라 월30,000∼50,000개까지 생산수량을 증가할 수 있습니다. (월 생산계획에 따라 인원 투입 조정)-결제단말 사업부문신규사업부문 작업공정은 10가지로 분류하여 구성되나, 본 산출근거는 완제품이 생산되는 완성검사를 기준으로 산출하였습니다. 라인당 추가인원 투입 및 제품의 크기, 작업난이도에 따라 생산수량이 증감할 수 있습니다.

나) 평균가동시간

- 전자부품 사업부문 ▷ 1일 평균 가동시간 : 9.6 시간 ▷ 월 평균 가동일수 : 23.1 일 ▷ 당기 누적 가동일수 : 832 일 ▷ 당기 누적 가동시간 : 2,681 시간※상기 누적가동일수는 전자부품사업부문의 3개 공장의 가동일수 및 시간을 합산, 평균한 자료입니다. - 결제단말 사업부문 ▷ 1일 평균 가동시간 : 8.4 시간 ▷ 월 평균 가동일수 : 20.4 일 ▷ 당기 누적 가동일수 : 184 일 ▷ 당기 누적 가동시간 : 1,540 시간※상기 누적가동일수는 생산가동일수 및 시간을 합산, 평균한 자료입니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천개,%)

사업부문	품 목	회사명	제35기 3분기

전자부품사업부문	Transformer,SMPS, 기타	서울전자통신(주)	생산실적	3.5

가동율	90.4%

Transformer, 기타	Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	생산실적	2,664

가동율	65.8%

Transformer, 기타	Seoul Electronics (M) SDN. BHD	생산실적	1,740

가동율	73.8%

Transformer, 기타	SET VINA Co.,Ltd.	생산실적	4,812

가동율	87.4%

소 계	생산실적	9,219.5

가동율	79.3%

결제단말사업부문	결제단말기(유.무),POS 외	서울전자통신(주)	생산실적	219

가동율	97.6%

소 계	생산실적	219

가동율	97.6%

합 계	생산실적	9,438.5

가동율	77.7%

(2) 당분기 사업연도의 가동률(단위 : 천개, %)

사업부문	품 목	회사명	3분기
생산능력	3분기
생산실적	평균가동률

전자부품사업부문	Transformer 등	서울전자통신(주)	1.8	1.8	101.4%

Transformer 등	.Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	1,350	1,101	81.5%

Transformer 등	Seoul Electronics (M) SDN. BHD	789	663	84.1%

Transformer 등	SET VINA Co.,Ltd.	1,871	1,612	86.2%

결제단말사업부문	결제단말기(유.무),POS 외	서울전자통신(주)	65	62	94.2%

합 계	4,077	3.440	84.4%

다. 생산설비의 현황 등(1)서울전자통신(주) 전체 사업부문

(당분기) (단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	감가상각비	대체	기타증감	분기말

건물	2,743,556	-	-	(118,613)	-	(135,283)	2,489,660

건물부속설비	98,830	-	-	(22,362)	-	(5,223)	71,245

기계장치	3,846,980	22,180	(382,243)	(706,444)	1,406,848	(189,853)	3,997,468

차량운반구	291,563	63,783	(41,578)	(55,884)	-	(2,735)	255,149

공구와기구	1,673,733	65,362	(262,858)	(313,099)	143,247	(24,896)	1,281,489

비품	203,737	16,644	(14,093)	(65,693)	-	(1,928)	138,667

임차시설물	230,557	1,600	-	(45,156)	-	-	187,001

건설중인자산	43,449	3,687,296	-	-	(1,550,096)	16,061	2,196,710

합 계	9,132,405	3,856,865	(700,772)	(1,327,251)	(1)	(343,857)	10,617,389

(전분기) (단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	감가상각비	대체	기타증감	당분기말

건물	2,861,313	-	-	(124,089)	-	(156,467)	2,580,757

건물부속설비	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	4,218,186	(539,632)	(99,387)	(958,089)	124,333	(41,198)	2,701,213

차량운반구	198,219	159,101	(27,056)	(56,382)	-	(4,006)	269,876

공구와기구	1,078,948	1,452,178	(392,292)	(349,612)	-	(34,945)	1,754,277

비품	270,409	101,986	(18,633)	(136,518)	-	(2,923)	214,321

임차시설물	287,845	28,590	(8,112)	(69,887)	-	(305)	238,131

건설중인자산	-	-	-	-	(121,333)	121,333	-

합 계	8,914,920	1,202,223	(545,480)	(1,694,577)	-	(118,511)	7,758,575

※ 상기 사업부문별 유형자산의 경우 연결조정을 감안하지 않은 자료임을 참고하여주시기 바랍니다 4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	제35기 3분기	제34기 3분기

전자부품사업부문	서울전자통신(주)	Transformer 외 제품, 반제품, 부품, 용역매출 등	수출	2,571	6,275

내수	4,301	4,183

합계	6,872	10,492

Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.	Transformer 외 제품, 반제품, 부품 등.	수출	6,121	9,506

내수	-	-

합계	6,121	9,506

Seoul Electronics (M) SDN. BHD	Transformer 외 제품, 반제품등	수출	-	-

내수	15,771	11,096

합계	15,771	11,096

SET VINA Co.,Ltd.	Transformer 외 제품, 반제품등	수출	22,386	10,512

내수	-	-

합계	22,386	10,512

결제단말사업부문	서울전자통신(주)	POS 및 유.무선 단말기	수출	4,177	4,783

내수	34,646	33,337

합계	38,823	38,120

합 계	수 출	35,255	31,076

내 수	54,718	48,616

합 계	89,973	79,692

※ 상기 매출액은 연결조정을 감안하지 않은 자료임을 참고하여주시기 바랍니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 나-1. 전자부품 사업부문(1) 판매조직

당사는 전자부품이라는 특성상 대리점이나 별도의 판매조직을 가지고 있지 않고 100% 직판체제로 내수와 해외판매가 이루어지고 있습니다.

(2) 판매경로

당사 제품의 판매경로는 크게 영업지역에 따라 국내영업과 해외영업으로 구별되며, 품목에 따라 제품매출과 상품매출, 용역매출로 구분됩니다.1) 지역에 따른 구분가. 국내판매- 주요 거래처 : 세라젬, 린나이, 아남산업, 인켈, 한국샤프, 등 총 20여개 업체입니다- 매출비중 : 약 70%나. 해외판매- 주요거래선 : SONY 본사(일본), SONY MALAYSIA, SONY BRAZIL, FOSTER H.K, YAMAHA, ONKYO 등 세계 일류 전자제품 MAKER- 매출비중(해외) : 약 30%- 판매경로 : SONY본사(일본)의 경우는 당사 일본지점을 통해 수주 및 납품 등 판매가 이루어지며, 기타의 경우는 본사 직납 또는 해외 현지공장을 통한 직납이 이루어지고 있습니다.2) 품목에 따른 구분- 제품매출 : 당사 생산품목인 Transformer, SMPS, Switching Trans 등의 제품을 국내와 해외의 전자업체에 판매- 상품매출 : 제품 생산에 필요한 원자재나 부품을 본사에서 구매하여 해외 현지공장(법인)에 수출, 현지공장에서 제품을 생산, 판매

(3) 판매방법 및 조건1) 제품매출 가.국내판매 - 판매방법 : 본사 직접 거래 및 판매 - 수금 및 거래조건 : LOCAL L/C 및 구매승인서 나. 해외판매 - 판매방법 : 본사 직접 거래 및 판매 - 수금 및 거래조건 : L/C 또는 T/T2) 상품매출 - 판매방법 : 본사에서 해외 현지법인으로 직접 판매 - 수금 및 거래조건 : L/C 또는 T/T(4) 판매전략 (내수 및 해외)▷ 비음향기기용 Power Supply 시장 진출현재 음향기기에 집중되어 있는 당사 제품매출비중을 비음향기기인 가전용 에어컨, 냉장고, TV, VTR등과, 산업용 계측기, 생산설비, 의료용 기기 등의 시장을 적극적으로 공략하여 신규시장의 확보 및 매출비중 분산을 통한 부가가치 제고 전략을 추진하고 있습니다.▷ 해외 현지영업력 강화현재 본사 위주의 해외영업체제에서 현지법인 및 지점(중국,말레이시아, 베트남)의 현지 영업력 강화를 통해 현지 업체 (SONY, ANAM, INKEL, YAMAHA, SHARP ONKYO등)에 대한 수주 제고는 물론, 중국 및 동남아에 진출해 있는 국내 가전업체들에 대한 현지영업력 강화를 통한 제품매출 제고 및 이를 통한 당사 현지공장의 가동률 제고와 상품매출 제고 전략을 추진하고 있습니다. ▷ 기술경쟁력 강화현재 Power Supply 산업에서 선도적 위치를 차지하고 있는 당사의 이미지와 당사가 점유하고 있는 내수시장 점유율의 유지 및 확대를 위해 첨단기술 및 제품의 개발을 통해 전자업계 수요에 부응함은 물론, 수요를 창출할 수 있도록 기술개발전략을 추진하고 있습니다. ▷ 가격경쟁력 강화점차 강화되고 있는 가격인하 요구에 부응하고 당사의 수익성 개선을 위해 적극적인 원가절감과 저비용 생산체제를 구축할 수 있도록 부품을 현지화 하고 해외 생산비중을 높이는 생산전략을 추진하고 있습니다. ▷ 첨단영업시스템 구축영업, 생산, 관리를 총체적이고 유기적으로 통합한 영업시스템을 도입하여 제품개발기간 단축, 자재구매단가절감 및 기간단축, 물류 및 생산 자동화제고 등을 통해 시장의 요구에 적극적이고 탄력적으로 대응할 수 있는 첨단 영업시스템을 구축, 운용하고 있습니다.

나-2. 결제단말 사업부문 (1) 판매조직마케팅 조직으로 운영되고 있으며, OEM주문으로 직접적인 영업활동을 하지 않고 있습니다.(2) 판매경로신규 사업부문은 주문자상표부착생산으로 생산하고 있으며, 판매경로 중 내수는 주문업체에 직접납품하고 수출의 경우는 주문업체에 납품(직.간접)하고 있으며, 판매를 위한 대리점이나 판매 법인을 별도로 두고 있지 않습니다.(3) 판매방법 및 조건OEM주문으로 직접적인 영업활동을 하지 않고 있습니다.

5. 수주상황지배회사 및 종속회사는 제조부문의 특성상 고객과 중장기 공급계약을 맺고 있지 않으며, 고객으로부터 예상 구매수량을 수주받아 생산계획을 수립, 생산을 진행합니다. 고객으로부터의 확정수주는 통상 제품 납품일 전 1~3개월 안에 진행하므로 통상 한달 정도의 주기로 필요물량의 발주에 따른 납품이 이루어지며, 수시로 추가 물량이 발주되고 있습니다. 이러한 수주 및 생산 구조로 인하여 수주금액과 기납품액의 구분은 무의미합니다. 6. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속 기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용 절감을 위한 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 이러한 최적의 자본구조 유지를 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.(2)분기말과 전기말 현재 금융자산의 구분 내역은 다음과 같습니다.

(분기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익인식 금융자산	대여금및	매도가능	합 계	공정가치

단기매매항목	당기손익인식 항목 지정	수취채권	금융자산

현금및현금성자산	-	-	6,036,483	-	6,036,483	6,036,483

매출채권및기타채권	-	-	24,505,172	-	24,505,172	24,505,172

당기손익인식금융자산(유동)	-	-	-	-	-	-

당기손익인식금융자산(비유동)	-	6,793,200	-	-	6,793,200	6,793,200

매도가능금융자산	-	-	-	18,096,860	18,096,860	18,096,860

장기매출채권및기타채권	-	-	1,275,806	-	1,275,806	1,275,806

합 계	-	6,793,200	31,817,461	18,096,860	56,707,521	56,707,521

(전기말) (단위: 천원)

구 분	당기손익인식 금융자산	대여금및	매도가능	합 계	공정가치

단기매매항목	당기손익인식 항목 지정	수취채권	금융자산

현금및현금성자산	-	-	6,528,814	-	6,528,814	6,528,814

단기금융상품	-	-	519,250	-	519,250	519,250

매출채권및기타채권	-	-	13,740,569	-	13,740,569	13,740,569

당기손익인식금융자산(유동)	950,000	-	-	-	950,000	950,000

당기손익인식금융자산(비유동)	-	7,361,520	-	-	7,361,520	7,361,520

매도가능금융자산	-	-	-	18,041,268	18,041,268	18,041,268

장기매출채권및기타채권	-	-	1,909,806	-	1,909,806	1,909,806

합 계	950,000	7,361,520	22,698,439	18,041,268	49,051,227	49,051,227

(3) 분기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다.

(분기말) (단위 : 천원)

구 분	당기손익인식금융부채	기타	합계	공정가치

당기손익인식금융부채	1,457,769	-	1,457,769	1,457,769

매입채무및기타채무	-	23,093,840	23,093,840	23,093,840

차입금 및 사채(유동)	-	14,277,722	14,277,722	14,277,722

금융리스부채(유동)	-	-	-	-

금융보증부채(비유동)	-	32,373	32,373	32,373

금융리스부채(비유동)	-	-	-	-

차입금 및 사채(비유동)	-	10,784,528	10,784,528	10,784,528

합 계	1,457,769	48,188,463	49,646,232	49,646,232

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	당기손익인식금융부채	기타	합계	공정가치

당기손익인식금융부채	2,796,532	-	2,796,532	2,796,532

매입채무및기타채무	-	12,226,118	12,226,118	12,226,118

차입금 및 사채(유동)	-	14,751,935	14,751,935	14,751,935

금융보증부채(유동)	-	66,209	66,209	66,209

금융리스부채(유동)	-	12,808	12,808	12,808

금융보증부채(비유동)	-	27,229	27,229	27,229

금융리스부채(비유동)	-	21,180	21,180	21,180

차입금 및 사채(비유동)	-	5,718,264	5,718,264	5,718,264

합 계	2,796,532	32,823,743	35,620,275	35,620,275

(4) 분기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산으로 지정된 대여금 및 수취채권의 장부금액과 당분기말 및 전기말 현재 신용위험의 변동으로 인한 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	분기말	전기말

당기손익인식금융자산	7,593,200	8,311,520

대여금및수취채권	18,252,831	22,698,439

금융보증계약(*1)	8,712,700	12,922,450

매도풋옵션 매매보증계약(*2)	3,999,996	3,999,996

합 계	38,558,727	47,932,405

(5) 금융위험관리1) 금융위험요소연결실체는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기에 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다.

재무위험 관리를 위한 주요 활동은 연결실체의 관리팀에서 총괄적인 책임을 담당하여 주관하고 있으며, 관련 부서와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험을 관리하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험가. 외화위험관리연결실체는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔이 있습니다. 환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다. 연결실체는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채의 금액은 아래와 같습니다.

(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위 1단위)

구 분	자산	부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	10,362,648	11,882,849	11,267,673	12,920,641

JPY	34,538	352	-	-

CNY	2,798	482	-	-

VND	4,616,990	233	-	-

합 계	-	11,883,916	-	12,920,641

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 회계기간 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익(세전) 및 기타 자본항목의 증가를 나타내며, 음수 (-)는 관련통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익(세전) 및 기타 자본항목의 감소를 나타냅니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	(103,779)	103,779

JPY	35	(35)

CNY	48	(48)

VND	23	(23)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결실체의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동이자율 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안 수립 및 운용하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50bp 높거나 낮은 경우 당반기 중 연결실체의 당기손익(세전)은 34,334천원 감소/증가할 것이며, 이는 당반기말 현재 보유중인 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.3) 신용위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급을 고려하여 거래하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

당기손익인식금융자산	6,793,200	8,311,520

대여금및수취채권	25,780,978	22,698,439

금융보증계약(*1)	8,713	12,922,450

매도풋옵션 매매보증계약(*2)	1,999,998	3,999,996

합 계	34,582,889	47,932,405

(*1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당반기말 및 전기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 40,327천원과 93,438천원이 재무상태표상 금융보증부채로 인식되어 있습니다.

(*2) 지배기업은 연결실체의 종속회사였던 (주)티모스의 우선주를 보유한 재무적 출자자들(이하 '매도권자')과 (주)티모스가 (주)아이티엠반도체에 흡수합병되어 받게 되는 (주)아이티엠반도체 합병신주에 대하여 (주)아이티엠반도체의 유가증권 및 코스닥시장 상장 전까지 매도권자의 요청이 있을 경우 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자가 매수할 것임을 보증하는 계약을 체결하였으며, 동 금액은 매도권자의 청구가 있을 시 지배기업이 지급하게 될 최대금액입니다. 당분기말 및 전기말 현재 동 매도풋옵션 매매보증계약과 관련하여 2,915,538천원과 2,796,532천원이 재무상태표상 당기손익인식금융부채로 인식되어 있습니다(주석15참조).4) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분(*1)	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 이상

매입채무및기타채무	23,093,840	13,916	13,916	-	-

단기차입금	14,277,722	13,350	13,350	-	-

장기차입금	6,115,959	1,760	44	44	1,672

전환사채(*2)	4,668,568	7,127,823	489,097	541,665	6,097,061

금융보증계약	15,207	8,712,700	8,712,700	-	-

매도풋옵션 매매보증계약	1,457,769	1,999,996	1,999,996	-	-

합 계	49,629,065	17,869,545	11,229,103	541,709	6,098,733

(*1) 각 계정과목별 금융부채는 유동 및 비유동 항목의 합계금액이며 금융보증계약 및 매도풋옵션 매매보증계약에 기재된 금액은 보증이 요구되는 경우 연결실체가 지급 할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다.(*2) 제 8회 사모전환사채로 구성되어 있으며, 상환권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름을 표시합니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황공시 기준일 현재 현금흐름 위험회피를 위한 통화옵션 등의 계약은 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

공시 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

① 조직형태 : 기업 부설 연구소② 연구소명 : 서울전자통신주식회사 연구소③ 연구소 인원 현황

구 분	임 원	부장/차장	과장/대리	주임/사원	합계

연구원수	-	4	3	3	10

2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	2017년제35기 3분기	2016년제34기	2015년제33기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	107,124	177,462	139,790	-

감 가 상 각 비	8,733	19,580	32,274	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	27,306	63,443	66,674	-

연구개발비용 계	143,163	260,485	238,738	-

회계처리	판매비와 관리비	143,163	260,485	238,738	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.18%	0.29%	1.1%	-

나. 연구개발 실적

년도	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	연구결과가 상품화된 경우 내용

1996	STRIPTransformer	기술연구소	종전의 TRANS에서 BRACKET/SHIELD CASE등을 제거하고도 성능을 향상시킨 TRANS로서 가격경쟁력에 대한 효과를 가져옴.	SONY사의 AUDIO 및 SPEAKER용으로 현재 양산중이며, 계속 수요가 늘어나고 있는 추세임.

1997	음질Transformer	기술연구소	음질을 생명으로하는 AUDIO용으로서 동일한 단가 및 동일한 SIZE에서 음질에 대한면을 대폭향상시킨 TRANS로서 고급형의 AUDIO에 많은 수주활동에 효과를 가져옴.	SONY사 및 KANWOOD사의 HI-FI용으로 현재 양산중이며 계속 수요가 늘어나고 있는 추세임.

1998	저전력Transformer	기술연구소	전자제품의 스탠바이용으로 사용되어져 왔던 SUB TRANS에 그 기능을 추가하여 동일성능을 출력할 수 있는 TRANS로서 가격면 및 국제적으로 확산되고 있는 저전력규제법에 대한 대응 TRANS로서 효과를 기대하고 있음.	SONY사의 AUDIO에 적용양산중에 있으며 규제법이 시행되어지는 2000년도부터는 더욱 확산될 전망임.

1999 ∼ 2000	UITransformer	기술연구소	차세대 AUDIO인 SUPER CD 및 DVD등에 사용될 고음질 TRANS로서 적용을 기대.	현재 SONY사에서 고급모델에 적용 생산중에 있으며 수주가 증가할 전망임.

2000	초소형Adaptor	기술연구소	기존 생산되어져 오던 제품에 비해 부피를 대폭 축소시켜 스위칭 아답터에 근접시킨것으로 통신용에 적용을 기대하고 있음	LG정보통신의 휴대폰충전용 전원공급 Adaptor로 현재 공급중에 있음

2000∼2002	음질 Trans용 Varnish	기술연구소+건설화학	수입에 의존하고 있는 음질용 Varnish를 국내 개발하여 적용 예정	생산적용, 공급중.

2002 ~2008	신개념 전원공급장치	기술연구소	DVD용에 적용되어지고 있는 스위칭전원에 대응, 기존의 전원공급방식을 탈피한 신개념방식의 전원공급장치로서 스위칭전원을 대체시킬 효과를 기대	연구 개발 완료, 일부 제품 적용 중

고음질트랜스(가칭)	기술연구소+소니HA사업부	기존의 음질트랜스는 SET측에서 설계의 유도와 평가를 하는 방식으로 개발대응이 진행되었으나 음질에 대한 평가와 설계를 자체적으로 하는 SYSTEM으로 개발을 진행하여 품질과 설계에 대한 경쟁력을 확보함으로서 HI-FI AUDIO의 수주증강에 기여하고 있음	연구 개발 완료, 일부 제품 적용 중

2008~2010	원가절감형트랜스	기술연구소	기존 원재료비구성의 핵심원재료인 동선의 원자재비가 급상승하면서 원가대응력이 떨어짐에 따른 원재료비 혁신을 위한 신제품 개발중	연구 개발 완료, 일부 제품 적용 중

2010~2011	SMPS	기술연구소	대형 SMPS, Special DC-DC Converter등 Hi Tech 기술을 접목시킨 SMPS 개발중	연구 개발 및 일부 제품 적용중

2011~2015	SMPS	기술연구소	SMPS 규격화, 표준품(중저가 양산형) 모델 개발	연구 개발 완료

2012~2015	LOCK 블럭코아트랜스	기술연구소	트랜스포머 코아 조립 작업에 용접 작업 공정을 EI코아를 LOCK형상을 추가하여 용접공정을 제거하여 작업성 및 원자재 절감	연구 개발 완료

2013~	1)이그네이션(고압)2)무접점코일(TX)	기술연구소	1) 보일러용 고압트랜스 개발2) 스마트폰용 무선충전기용 코일개발	연구 개발 및 일부 제품 적용중

2014~	1)이그네이션(고압)2)무접점코일(TX)	기술연구소	1) 의료기용 고압트랜스 개발2) 스마트폰용 무선충전기용 코일개발	연구 개발 및 일부 제품 적용중

2015~	1)전장용트랜스2)NFC COIL	기술연구소	1) 친환경 제어 시스템 부품개발2) 신용카드용 단말기에 사용	연구 개발 및 일부 제품 적용중

다. 그 외 종속회사(전자부품사업부문)의 연구개발 활동

※ 해외현지법인 중 Seo Kyeong(H.K.) Electronics Ltd.(중국) 및 Seoul Electronics(M) SDN. BHD.(말레이시아)의 연구개발활동의 경우 지배회사인 서울전자통신(주)에서 경영 자문 및 연구용역을 통하여 개발을 진행하고 있으므로 지배회사의 연구개발활동으로 갈음합니다.