동서 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 연결실체는 건전한 재무구조와 경영의 투명성을 기초로 식품사업부문, 제조부문, 구매수출부문, 기타부문의 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원)

제45기 3분기	식품사업부문	제조부문	구매수출부문	기타부문	합계

매 출 액	215,966,860	106,597,022	49,713,553	4,803,569	377,081,004

영업손익	2,559,809	21,491,131	6,827,408	-2,998,109	27,880,239

세전이익	827,146	15,777,964	7,054,998	103,790,516	127,450,624

자산총액	50,463,603	39,465,513	11,471,257	1,349,992,393	1,451,392,766

※ 식품사업부문 : 식품사업, 동서음료※ 제조부문 : 포장사업, 다류사업, 동서물산※ 기타부문 : 보세창고업, 임대업※ 자산 및 손익배부기준 : 회사전체 공통부분은 각 보고부문별 매출 및 인원현황을 감안하여 배부하였습니다.※ 제45기 3분기 재무현황은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.※ 제45기 3분기 재무현황은 연결기준으로 작성되었으며 연간 누계 기준입니다.

(2) 사업부문별 현황가. 식품사업부문

1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 식품산업은 국민 생활과 직결된 필수소비재 산업으로서 내수 경기변동, 계절 등 환경변화에 비교적 비탄력적인 수요를 보이며, 원재료의 수입의존도가 높기 때문에 환율,국제 원자재 가격의 변화에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 최근 기업들은 국내 식품시장이 성장기를 지나 성숙기로 접어듦에 따라 그 돌파구를해외 수출 및 다양한 기능성과 고품질의 원료를 사용하는 프리미엄 제품의 개발에서 찾고 있는 추세입니다. 또한 국민경제가 향상되고 사회가 고도 산업 구조로 이행됨에 따른 라이프스타일의 변화로 인해 소비자의 수요 패턴이 고급화, 다양화, 편의화 되고 있으며, 특히 기호성 식품개발산업이 발달하고 있습니다.

2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 저출산, 고령화, 1인 가구 증가 등의 라이프스타일의 변화에 따라 소비자들의 질적 욕구 역시 변하고 있으며, 식품 안전성 강화에 대한 소비자들의 요구에 따라 정부 정책도 강화되고 있는 추세입니다. 또한 대형 마트의 성장으로 인한 유통 구조 변화 속에서 식품 기업들의 매출 경로도 점차 다변화되고 있습니다. 회사는 시장에 영향을 미칠 수 있는 여러 변화에 대하여 지속적인 신제품 도입 및 효율적인 마케팅 활동, 고품질 유지를 위한 식품 연구 등을 통해 대비하고 있습니다. 식품산업은 소수 대기업과 다수 중소기업이 병존하는 이중구조를 띠고 있으며, 시장 진입 장벽이 타 산업에 비해 낮은 편이기 때문에 높은 시장 경쟁성을 유지하고 있습니다. 회사는 높은 시장 경쟁성 및 국내외의 지속적인 저성장 기조 속에서도 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료류, 절임식품 등의 품목군에서 안정적인 매출 신장세를 유지하고 있습니다.

3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

높은 수준의 시장 경쟁성으로 인해 다양한 대체재가 존재하는 식품산업의 특성상 원가절감을 통한 가격경쟁력 강화, 철저한 품질관리, 지속적인 신제품 도입, 소비자에 대한 서비스 질 향상 등이 시장 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이라고 볼 수 있습니다. 회사는 '식탁을 풍성하게 생활을 여유롭게' 라는 캐치프레이즈 하에 신뢰할 수 있는 품질과 합리적인 가격의 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료, 견과류, 절임식품 등 제품을 소비자에게 공급하고 있으며, 이는 시장에서의 큰 경쟁력이라 자부하고 있습니다.

나. 제조부문(1) 포장사업, 다류사업

1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 포장사업은 제품의 보호 및 안정적인 유통이라는 일차적 목적에 더하여 소비자의 편의성을 위한 기능성 증대에 중점을 맞추어 성장해 왔습니다. 또한 경제 성장에 따른 소비자들의 질적 욕구 변화에 따라 점차 소비자들의 구매 의욕을 자극하는 중요한 마케팅 수단으로 부각되고 있습니다.포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받기에 국민 소비 생활과 밀접한 관계를 지니고 있습니다. 당사의 주요 제품은 Polyethylene을 용융 압출하여 알루미늄 호일등과 합지하는 과정을 거쳐 생산되는 식품 포장용 필름과 소비자의 편의성을 향상 시키고 국민 생활에 전반에 널리 사용하는 기능성 필름 포장재가 주요사업 영역입니다. 다류산업은 인구 사회적 변화와 소비여건의 변화에 따라 전통적인 차의 개념에서 확장된 다양한 소재를 이용한 차들이 활발하게 개발 및 출시 되고 있으며, 가치적 소비, 합리적 소비, 건강을 고려한 소비 트렌드에 맞추어 프리미엄 제품, 가성비를 고려한 제품과 기능성 소재를 사용한 제품들이 시장을 형성하며 꾸준한 성장세를 보일것으로 보여집니다. 최근 국내 소비자의 식품안전성에 대한 인식과 태도가 높아짐과 동시에 유해물질의 식품 혼입 예방 관리의 중요성이 부각되고 있기에, 회사는 HACCP인증을 통해 생산, 유통, 소비의 전 과정에서 진일보된 식품안전 경영시스템을 운영하고 있습니다.

2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)포장 시장은 최근 많은 변화를 거치고 있습니다. 식품 안전 먹거리 인식이 높아지고 소비자 편의성 향상 및 친환경 포장재에 대한 요구가 높아짐에 따라 이에 대응하는 기능성 포장재가 점차 확대 추세로 있습니다. 포장사업부문의 포장재 또한 이러한 변화에 대응하기 위해 제조설비의 고도화와 고부가가치 신제품 기술력 개발에 매진을 하고 있습니다.다류사업은 생산설비 도입을 통한 제품제조로 다류시장 진입장벽이 다소 낮은 편이라고 할 수 있으나, 선두업체들의 높은 소비자 선호도로 인해 실제 신규경쟁자의 진입은 적은 편입니다. 회사는 더 우수한 품질, 안전, 신뢰성을 바탕으로 현미녹차, 둥굴레차, 메밀차 제품 시장점유율에서 업계 선두권을 형성하고 유지하기 위해 노력 하고 있습니다.3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점과거 포장사업에서 제품 보호 기능 및 가격 경쟁력이 중요시되었다면 최근에는 고객중심의 기능성 강화, 친환경 소재 사용, 디자인 강화 등의 사회적 요구로 고부가가치 포장재 개발이 핵심 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.회사는 풍부한 포장재 제조 경험, 축적된 기술력, 첨단 설비를 통해 기능성 필름 및 관련 가공 기술을 보유하여 국내 포장 산업을 선도하고 있으며 끊임없는 신기술 개발 및 체계적인 품질 시스템 도입을 통해 고객이 요구하는 최적의 품질과 서비스를 제공하고 있습니다.또한 중장기적으로 재활용이 용이한 식품 포장재 개발을 통해 소비자의 인식 변화와 정부 재활용 정책 기조에 적극적으로 동참하여 재활용율을 높이고 있습니다. 다류사업의 경쟁력은 전문 다류 업체로서 축적된 제조 노하우와 특허 등 지적재산권을 보유한 기술 경쟁력과 회사 브랜드의 높은 신뢰를 바탕으로 현미녹차 등 시장점유율에서 업계 1위를 형성하고 있습니다. 녹차, 홍차시장의 전통성과 문화성 있는 제품에 대한 꾸준한 연구개발, 품질관리와 안전성 관리를 진행하고 있으며, 소비자 니즈에 맞춰 허브차 등 다양한 소재개발과 연구를 통하여 신제품 출시를 꾸준히 해오고 있습니다.최근 잔류농약의 PLS 도입으로 다류산업 역시 화학적 위해요소에 대한 이력추적성, 안전성 관리 강화가 필요합니다. 특히 원료의 재배 부터 생산, 출하까지 잔류농약 정밀 분석기기를 도입 운영하여 유해물질의 제품혼입을 원천적으로 예방 관리하고 있습니다. (2) 동서물산 1) 제조 (설비의 현대화) 동서물산 안산공장은 2001년 9월 새롭게 이전 증설하여 커피류 등 제품의 제조를 위한 제조라인의 자동화 및 우수한 품질관리능력 등으로 보다 과학적이고 전문화된 제품들을 대량생산 및 공급 가능한 시스템을 갖추고 있습니다. 2) 제조 (우수한 품질관리능력)

공장의 설계, 위생, 안전관리에 관한 시스템을 구축하여 원료에서 제품출하까지 모든 공정의 철저한 품질관리로 안전하고 위생적인 제품을 만들고 있습니다.

특히, 2010년 HACCP적용업소 지정을 통해 식품안전경영시스템을 도입하였습니다3) 용역 (전국 조직망)업계 최고수준의 커피 및 캔 자동판매기의 유지보수관리팀을 독자적으로 운영하고 있습니다. 전문서비스 조직망 확보를 통하여 고속도로 휴게소, 대학교, 지하철, 대형공장, 백화점, 병원, 관공서 등 어느곳에서나 신속하고 정확한 최상의 서비스로 소비자 여러분을 찾아가고 있습니다.4) 보관 (물류센터)수도권 교통의 요지에 자리잡은 물류센터를 운용하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 연결실체는 야자유, 치즈류, 과채가공품, 곡류가공품 등 식품, 식품용 연포장 필름 등포장재, 커피 및 현미녹차ㆍ둥굴레차 등 다류를 생산 또는 수입하여 판매하고 있으며, 상ㆍ제품의 수출입 및 자재구매대행서비스를 제공하고 있습니다. 사업부문별 주요 제품 및 서비스의 매출액과 총매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	품 목	제45기 3분기	제44기	제43기

매출액	비 중	매출액	비 중	매출액	비 중

식품사업부문	식자재, 동서음료 등	215,966,860	57.27%	331,542,509	58.83%	333,058,508	59.57%

제조부문	포장재, 다류, 동서물산	106,597,022	28.27%	146,329,460	25.97%	143,737,873	25.71%

구매수출부문	수출 및 대행	49,713,553	13.18%	75,729,447	13.44%	75,972,983	13.59%

기타부문	자산임대, 성제개발, 동서실업 등	4,803,569	1.27%	9,923,157	1.76%	6,310,997	1.13%

계	377,081,004	100.00%	563,524,574	100.00%	559,080,361	100.00%

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 내역입니다. 3. 주요 원재료 연결실체는 야자유, 치즈류, 과채가공품, 음료 등 식품군과 PET필름ㆍ알루미늄 호일ㆍLDPE 수지 등을 수입 또는 국내매입하고 있습니다. 사업부문별 주요 원재료의 매입액과 총 매입액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	품 목	제45기 3분기	제44기	제43기

매입액	비 중	매입액	비 중	매입액	비 중

식품사업부문	식자재, 동서음료 등	191,043,604	60.81%	291,803,413	61.67%	290,015,050	62.44%

제조부문	포장재, 다류, 동서물산	81,572,195	25.96%	114,208,787	24.14%	110,230,400	23.73%

구매수출부문	수출 및 대행	38,020,466	12.10%	59,383,400	12.55%	59,579,034	12.83%

기타부문	자산임대, 성제개발, 동서실업 등	3,546,931	1.13%	7,809,661	1.65%	4,652,001	1.00%

계	314,183,195	100.00%	473,205,261	100.00%	464,476,485	100.00%

※ 상기 매입액은 매출원가입니다.

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 내역입니다. 4. 생산 및 설비 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

구 분	주요 제품	생산능력

포장사업	연포장 필름	82,267(천m)

다류사업	현미녹차	731(t)

동서물산	커피류 外	51,092(t)

연결실체의 제 조부문은 연포장재, 다류, 커피류 등을 생산하고 있습니다. 제조부문의 생산능력은 '작업속도 X 설비효율 X 수율 X 가동시간 X 작업일수' 의 방법으로 산출하였으며, 설비효율은 가동시간내에서 설비고장, 결품, 부품교체, 작업대기, 청소 등으로 인한 정지시간을 감안한 기계효율로 작성하였습니다. 주요제품의 구분에 따라 연포장필름 인쇄공정, 현미녹차 등 다류(茶類) 제조 공정, 커피류 外(제품) 제조 공정을 기준으로 파악하였습니다. (2) 생산실적 및 가동율

구 분	제45기 3분기

포장사업	생산능력(천m)	82,267(천m)

생산실적(천m)	80,329(천m)

가동률(%)	97.6%

다류사업	생산능력(t)	731(t)

생산실적(t)	529(t)

가동률(%)	72.4%

동서물산	생산능력(t)	51,092(t)

생산실적(t)	38,319(t)

가동률(%)	75.0%

※ 상기 생산능력 및 생산실적은 2019년 3분기 누계수치입니다.

(3) 생산 및 영업용 설비의 현황 등 연결실체의 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 세부 현황은 아래 표를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

구 분	토 지	건물 및 구축물	기계장치	건설중인 자산	기타	계

기 초	48,640,352	23,305,174	11,367,215	108,900	2,013,142	85,434,783

증 감	136,523	37,777	182,896	-77,700	1,517,952	1,797,449

상 각	0	-1,048,919	-2,384,712	0	-1,147,776	-4,581,407

기 말	48,776,876	22,294,032	9,165,399	31,200	2,383,318	82,650,825

(4) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ※ 해당사항 없습니다. 5. 매 출(1) 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목 및 서비스	제45기 3분기	제44기	제43기

식품사업부문	상품, 제품	식자재, 음료 등	수출	7,950,732	13,377,531	19,928,325

내수	208,016,128	318,164,979	313,130,183

소계	215,966,860	331,542,509	333,058,508

제조부문	상품, 제품	포장재, 다류, 동서물산	수출	0	0	0

내수	106,597,022	146,329,460	143,737,873

소계	106,597,022	146,329,460	143,737,873

구매수출부문	상품, 제품 구매대행	크리머 수출 및 원부자재 구매대행	수출	42,700,628	65,937,788	65,382,497

내수	7,012,925	9,791,659	10,590,487

소계	49,713,553	75,729,447	75,972,983

기타부문	임대, 제품	자산임대, 성제개발,
동서실업 외	수출	0	0	0

내수	4,803,569	9,923,157	6,310,997

소계	4,803,569	9,923,157	6,310,997

합 계	377,081,004	563,524,574	559,080,361

※ 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다.

(2) 판매방법 및 조건 가. 판매조직 1) 식품사업부문 식자재, 음료, 식용유지, 지류 및 판촉물 등을 수입 또는 국내 매입하여 주요 판매처인 대리점, 할인점, 개별업체 등에 판매하고 있습니다. 2) 제조부문 연포장 필름, 현미녹차, 커피류 등을 계열회사 및 외부업체에 판매 및 납품하고 있습니다. 3) 구매수출부문 구매업무 및 계열회사 자재구매대행서비스, 수출업무 및 계열회사 수출입대행 서비스 사업을 하고 있습니다.

나. 판매경로1) 식용유지

동남아 등지에서 원료유지를 수입하여 회사의 계열사 및 외부업체 등에 판매하고 있습니다. 2) 수입식품 및 수출 식자재 등을 수입하여 대리점, 할인점 및 단체급식장, 체인 레스토랑, 호텔 등 실수요업체 등에 판매하며 크리머류 등을 러시아 및 동남아지역에 수출하고 있습니다. 3) 커피 커피류 제품 등을 임가공하여 계열사 등에 납품하고 있습니다. 다. 판매조건 등

수출입시는 일반 수출입대금 정산절차에 따르며 국내업체 및 도매상 등에 대해서는 담보한도 내에서 외상채권을 관리하고 있습니다.

(3) 판매전략 식자재 등 주요제품을 수입판매하는 특성상 판매가격의 우위를 확보하기 위한 구매력 증대를 중시하고 있으며 우수 제품군, 신제품 확보를 통한 지속적 브랜드 밸류 향상에 최선을 다하고 있습니다. 광고를 통한 소비자 판매보다는 제조업체 및 대형 유통업체와의 직거래 방식의 판매를 중점적으로 진행하고 있으며 가격경쟁력 확보, 거래업체수 확대 및 파트너쉽 제고를 통한 차별화 전략을 시행중입니다.

6. 수주상황해당사항 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 연결실체의 시장위험과 위험관리에 대해서는 본 분기보고서의 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품거래 현황(1) 2019년 09월 30일 현재 연결실체가 보유한 파생상품 및 그 계약

(단위 : USD)

구 분	계약목적	계약상대방	계약일	만기일	계약금액	비 고

통화선도(매수)	환헷지	우리은행	2019/02/20	2019/10/01~10/25	$397,500	1,201.30

통화선도(매수)	환헷지	우리은행	2019/06/26	2019/11/25~12/20	$380,000	1,201.30

통화선도(매수)	환헷지	우리은행	2019/09/17	2019/11/18~12/13	$362,500	1,201.30

(합 계)	$1,140,000	-

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익현황

(단위 : 천원)

구 분	계약목적	파생상품계약에서 발생된 손익	위험회피목적 대상에서 발생된 손익	비 고

거래이익	거래손실	외환차익	외환차손

통화선도거래/자유만기선물환	환헷지	118,384	-213,504	172,402	-93,315	-

※ 상기 파생상품계약에서 발생된 손익은 2019년 09월 30일 현재 재무상태표상 통화선도거래이익 및 통화선도거래손실이며, 위험회피목적 대상에서 발생된 손익은 통화선도거래 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익입니다. 9. 경영상의 주요계약 등 특이사항 없습니다.

10. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

가. 연구개발담당조직

1) 다류사업부문 : 다류를 중심으로 연구, 분석을 담당하는 연구전담 부서를 설치하여 신제품 개발등의 업무를 수행하고 있으며, 3명의 연구전담요원이 근무하고 있습니다. 2) 포장사업부문 : 포장재 개발 등의 연구업무를 담당하는 2명의 연구전담요원이 근무하고 있습니다. ※ 연구개발인원은 작성기준일(2019.09.30) 현재 한국산업기술진흥협회 신고인원 기준입니다.

(2) 연구개발비용연결실체의 최근 사업년도 연구개발비용은 아래와 같습니다.

(2019.09.30기준) (단위 : 천원)

과 목	제45기 3분기	제44기	제43기

원 재 료 비	101,278	140,971	125,773

인 건 비	238,851	305,407	395,631

기 타	8,585	51,730	45,457

연구개발비용 계	348,713	498,107	566,861

회계처리	판매비와 관리비	0	0	0

제조경비	348,713	498,107	566,861

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.09%	0.09%	0.10%

※ 연결실체는 연구용 시설의 감가상각비를 연구개발비로 처리하지 않고 있습니다.(3) 연구개발실적가. 포장재 개발

연구과제	연구기간	진행내용

1. 친환경 포장재 개발	2019년 1월 ~ 12월	환경 친화적 소재 연구

2. 기능성 제품 개발	2019년 1월 ~ 12월	기능성 Coating 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사가 보유한 중요한 지적재산권은 다음과 같습니다.

종류	산업재산권명	등록일	존속기간	상용화 여부	매출기여도

특허권	절취선을 가지는포장재	2008.11.24	2028.05.30	제품적용완료	-