스틱인베스트먼트 분기보고서 (2024.09)
2. 영업의 현황

가. 사모펀드 및 벤처투자업, 일반사모투자신탁 운용 현황

(1) 사모펀드 운용 현황

현재 당사는 크게 세가지 성격의 펀드를 운용하고 있는 바,i) 사업의 초기단계를 벗어나 본격적인 성장을 위한 자금을 필요로 하는 국내외 성장기업에 투자하는 Growth Capital 펀드와, ii) 성숙기에 접어 든 기업들이 사업구조 재편이나 타 사업으로의 확장 또는 상속 등 지배구조 개편과 같은 여러 필요에 따라 발생하는 투자기회를 활용하는 Special Opportunity 펀드, 그리고ⅲ) 중소·중견·대기업들의 지분투자가 아닌 여러 형태의 차입성 자금수요에 대응하는 Credit 펀드입니다.

이들 세 부문에서 운용하는 전체 펀드 규모는 75,580억원이며, 해당 내역은 하기와 같습니다.

[운용 사모펀드 현황]

(단위: 억원)

펀드명	약정총액	결성일	존속기한	펀드단계

1	STIC Private Equity Fund III L.P.	4,083	2013.02.07	2024.07.23	청산중

2	STIC Shariah Private Equity Fund III L.P.	751	2013.02.07	2024.07.23	청산중

3	스틱씨제이글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사	5,000	2014.01.03	2024.01.02	청산중

4	2014스틱성장동력엠엔에이사모투자전문회사	2,210	2014.11.20	2024.11.19	회수중

5	스틱스페셜시츄에이션사모투자 합자회사	6,032	2016.04.15	2024.04.14	청산중

6	스틱팬아시아4차산업그로쓰사모투자 합자회사	3,170	2018.05.09	2026.05.08	회수중

7	스틱프론티어제1호사모투자 합자회사	1,729	2018.12.19	2028.12.18	회수중

8	스틱스페셜시츄에이션제2호사모투자 합자회사	12,200	2019.08.23	2029.08.22	회수중

9	스틱스페셜시츄에이션에버그린제2호사모투자 합자회사	1,083	2021.04.14	2026.04.13	회수중

10	스틱스페셜시츄에이션에버그린제1호사모투자 합자회사	501	2021.04.16	2026.04.15	회수중

11	스틱글로벌혁신성장 사모투자합자회사	4,815	2021.05.21	2029.05.21	투자중

12	스틱스페셜시츄에이션윈사모투자 합자회사	5,596	2021.10.25	2029.08.23	회수중

13	스틱아시아인프라스트럭쳐이노베이션사모투자 합자회사	735	2022.01.03	2029.05.21	투자중

14	스틱오퍼튜니티제삼호사모투자 합자회사	17,200	2023.02.16	2033.02.15	투자중

15	스틱오퍼튜니티제삼호사이드카제일호사모투자 합자회사	2,001	2023.02.16	2033.02.15	투자중

16	스틱오퍼튜니티제삼호사이드카제이호사모투자 합자회사	1,001	2023.02.16	2033.02.15	투자중

17	스틱유진스타사모투자 합자회사	3,005	2023.03.27	2027.03.26	회수중

18	스틱케이그로쓰사모투자 합자회사	2,318	2023.12.28	2031.12.29	투자중

19	케이디비 스틱 지역성장 제1호 사모투자 합자회사	2,150	2024.03.13	2029.03.12	회수중

합 계	75,580

(2) 벤처조합ㆍ펀드 운용 현황

스틱벤처스의 벤처투자조합ㆍ펀드는 우리 나라 경제의 새로운 성장동력이 되는 신산업에 대한 투자를 위주로 하여 왔으며, 동남아 성장지역의 유망기업에 대한 투자도 병행해 왔습니다. 현재 벤처투자조합ㆍ펀드 전체 규모는 6,785억원이며, 해당 내역은하기와 같습니다.

[운용 벤처투자펀드 현황]

(단위: 억원)

펀드명	약정총액	결성일	존속기한	펀드단계

1	스틱 해외진출 플랫폼 펀드	800	2014.12.12	2022.12.11	청산중

2	스틱4차산업혁명펀드	1,083	2017.12.27	2025.12.26	회수중

3	스틱청년일자리펀드	880	2019.10.04	2027.10.03	회수중

4	스틱4차산업혁명Jump-up펀드	1,025	2020.07.31	2028.07.30	회수중

5	아이비케이-스틱 파이어니어펀드	220	2020.10.13	2028.10.12	투자중

6	스틱헬스케어아이사모투자 합자회사	42	2021.10.07	2026.10.26	회수중

7	스틱이노베이션펀드	2,570	2022.04.29	2030.04.28	투자중

8	2022 KIF-스틱 뉴 프런티어 펀드	165	2022.12.29	2030.12.28	투자중

합 계	6,785

(3) 일반사모투자신탁 운용 현황 스틱얼터너티브자산운용은 일반사모집합투자기구의 집합투자재산의 운용을 통해, 국내외 인프라와 부동산 관련 자산 및 기업에 투자하고 있으며, 국내외 중소/중견기업에 대한 크레딧, 메자닌, 구조화 주식 등의 투자 또한 추진 중에 있습니다. 이와 더불어 글로벌 Top-tier 운용사와의 선별적 파트너십을 통해 해외 재간접 펀드를 조성하는 등 적극적으로 투자자산 다변화를 추구하고 있습니다.

[운용 일반사모투자신탁 현황]

(단위: 억원)

펀드명	약정총액	결성일	존속기한	펀드단계

1	스틱북미미드스트림일반사모투자신탁 제1호(전문)	1,963	2019.03.28	2027.09.28	운용중

2	스틱 칼라일인프라 일반 사모투자신탁 제1호 (전문)	601($51m)	2019.07.24	2032.01.26	운용중

3	스틱유럽Income일반사모부동산신탁 1호(전문)	592	2019.08.08	2027.08.09	운용중

4	스틱 글로벌도로인프라 일반 사모특별자산 투자신탁 1호(전문)	718	2019.09.16	2048.09.16	운용중

5	스틱글로벌Pre-IPO일반사모투자신탁 제1호(적격)	55	2020.07.29	2025.07.28	운용중

6	스틱 공모주하이일드 일반사모투자신탁 제1호(적격)	41	2021.04.21	9999.12.31	운용중

7	스틱 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제1호(적격)	20	2021.04.21	9999.12.31	운용중

8	스틱글로벌크레딧일반사모투자신탁 제2호(전문)	771	2021.06.07	2026.12.06	운용중

9	스틱일반사모부동산투자신탁 제2호(전문)	500	2021.06.29	2032.02.28	운용중

10	스틱 칼라일인프라 일반 사모투자신탁 제3호 (전문)	345($30m)	2021.07.22	2031.07.21	운용중

11	스틱로지스틱스일반사모부동산투자신탁제3호(적격)	703	2021.09.29	2026.04.07	운용중

12	스틱에이엘티글로벌제2호사모투자 합자회사	460	2022.02.15	2027.02.14	운용중

13	스틱인수금융일반사모투자신탁제1호(전문)	300	2022.04.18	2027.04.19	운용중

14	스틱부동산대출일반사모투자신탁제1호(전문)	135	2022.04.18	2026.04.17	운용중

15	STIC Debt-Platform 일반사모부동산투자신탁제1호(전문)	203	2022.05.09	2026.05.08	운용중

16	스틱맥쿼리APAC인프라일반사모투자신탁 제1호(전문)	507($40m)	2022.05.27	2032.11.26	운용중

17	스틱웰컴 업사이클링 신기술투자조합 제1호	159	2022.08.08	2027.08.07	운용중

18	스틱플레이스제1호일반부동산사모투자회사	622	2022.10.14	2026.10.21	운용중

19	스틱플레이스제2호일반사모부동산투자신탁	500	2023.04.28	2027.06.27	운용중

20	스틱 글로벌도로인프라 일반 사모특별자산 투자신탁 2호(전문)	990	2023.05.31	2030.11.30	운용중

21	스틱 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제2호(전문)	69	2023.07.14	9999.12.31	운용중

22	스틱로지스틱스일반사모투자신탁제4호(전문)	270	2023.09.22	2039.03.21	운용중

23	스틱 글로벌 오퍼튜니티 일반 사모투자신탁 제1호(전문)	300	2023.10.16	2032.04.15	운용중

24	스틱 글로벌 오퍼튜니티 일반 사모투자신탁 제2호(전문)	638	2023.10.18	2030.04.17	운용중

25	스틱사모혼합자산투자신탁제1호(전문)	158	2023.10.19	2028.01.18	운용중

26	스틱 Ardian Secondary 일반 사모투자신탁 제22호 (전문)	331($25m)	2023.11.06	2037.05.06	운용중

27	스틱 일반사모부동산투자신탁 제27호	285	2024.03.20	2029.03.20	운용중

28	스틱 크레딧안정화 일반사모투자신탁 제1호(전문)	195	2024.06.26	2027.06.26	운용중

29	스틱 공모주 일반사모 혼합자산 투자신탁 제2호(전문)	355	2024.07.11	9999.12.31	운용중

30	스틱 크레딧안정화 일반사모투자신탁 제2호(전문)	310	2024.08.06	2027.08.06	운용중

31	스틱인수금융일반사모투자신탁제2호(전문)	240	2024.09.05	2026.12.05	운용중

합 계	13,335

주) 2024.9.30 현재 운용중인 펀드 기준으로 작성, $기준 약정액은 최초설정일 매매기준율 적용

(4) 운용인력과 지원 체제

당사는 보고서 작성 기준일 현재 총 69명의 임직원이 펀드투자, 사후관리, 리스크관리 및 경영지원 등의 담당 업무를 수행하고 있습니다. 상무 이상 임원급 인력이 총 31명, 수석 이하 직원 인력이 총 38명이며, 이 중 투자 심사인력은 총 47명 입니다.

당사는 각 업무 분야에서 우수 인력을 유지 확충하기 위하여 국내 동종업계 대비 경쟁력 있는 보상제도를 마련하여 장기근속과 탁월한 운용성과 창출을 위한 동기 부여를 강화해 왔으며, 이들 인력의 능력 계발과 네트워크 확장을 위한 각종 교육 프로그램을 적극 지원하고 있습니다.

또한, 효율적인 투자 및 리스크관리 업무 수행과 LP들에 대한 질 높은 서비스를 위해자체 전산시스템을 개발하여 운용하고 있으며, 해외 투자의 활성화를 위해 싱가폴에 해외 현지법인을 설립하였고 호치민에 사무소를 운영하고 있습니다.

나. 영업의 재무적 성과 최근 3개년의 회사 주요 수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 43기 3분기	제 42기	제 41기

관리보수(*1)	45,001	54,356	34,548

성과보수(*2)	5,609	25,852	9,862

투자수익(*3)	5,105	10,471	13,360

기타영업수익(*4)	1,817	3,081	2,679

합 계	57,532	93,760	60,449

(*1) 관리보수는 당사가 펀드의 업무집행사원(GP)으로서 펀드 운용을 하는데 대해 수령하는 기본적인 보수입니다. (*2) 성과보수는 펀드 청산시 펀드의 내부수익률(IRR)이 기준수익률(Huddle Rate)을 초과하는 경우 수령하는 보수입니다. (*3) 투자수익은 지분법이익(지분법 적용대상 펀드) 및 당사 또는 당사가 운용하는 연결대상 펀드가 보유한 투자자산의 평가와 처분으로 인해 발생한 수익입니다. (*4) 기타영업수익은 내부 자기자본투자(Principal Investment) 등으로 발생한 수익입니다.

다. 자금조달 및 운용 내역 (1) 자금조달 내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	조달항목	제43기 3분기	제42기	제41기

잔액	이자율	잔액	이자율	잔액	이자율

원화	은행차입	-	-	-	-	320	3M CD +2.28

정책자금차입	-	-	-	-	-	-

사모사채	-	-	-	-	-	-

전환사채	-	-	-	-	-	-

신주인수권부사채	-	-	-	-	-	-

기타부채	17,417	-	32,075	-	21,327	-

자기자본	252,031	-	252,782	-	232,302	-

합 계	269,448	-	284,857	-	253,949	3M CD +2.28

(2) 자금운용 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제43기 3분기	제42기	제41기

잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비

현금및현금성자산	39,248	14.56	60,799	21.34	38,195	15.04

단기금융상품	7,649	2.84	2,000	0.70	23,000	9.06

당기손익공정가치금융자산	12,100	4.49	30,248	10.62	43,457	17.11

관계기업투자	150,886	56.00	129,543	45.48	113,392	44.65

기타	59,565	22.11	62,267	21.86	35,905	14.14

합 계	269,448	100.00	284,857	100.00	253,949	100.00

라. 신규사업

당사는 기존 업무의 지속적 성장을 도모함과 동시에 시장의 니즈(Needs)가 있는 각 부문으로 사업영역을 다각화 해 나갈 것입니다.

지난 20년 이상의 기간동안 꾸준히 축척해 온 사모펀드와 벤처투자 운용업무는 그 간의 우수한 운용성과를 바탕으로 현재 운용펀드 규모가 '9조 5천억원'(벤처스, 얼터너티브 포함)에 달하고 있으며, 향후에도 운용규모를 대폭 확대해 나가는 선순환 과정을 지속할 수 있도록 노력을 아끼지 않을 것입니다.

기관투자자들의 투자자산 중 기업투자 분야보다 더 큰 비중을 차지하는 부동산 및 인프라 투자분야 진출을 위해 계열회사인 스틱얼터너티브자산운용(주)를 2018년에 설립하여 현재는 사업이 어느정도 안정 궤도에 진입하였다고 판단하고 있으며, 향후 당사의 종합적인 사업 확장에서 매우 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 , 2023년 중 100% 자회사로 편입하였습니다. 또한, 2021년 자본시장법의 개정으로 PEF의 업무에 대한 제한이 대폭 완화되면서 PDF를 위시한 Credit 관련 업무도 가능하게 되었고, 이에 대한 기업들의 수요도 점차 증대하고 있어 해당 분야에도 진출 하여, 2023년 3월에 첫번째 투자 펀드를 결성 한 바 있습니다. 이 외에도, 경제 환경의 변화와 발전에 따라 나타날 수 있는 다양한 금융 니즈를 잘 포착하여 적극적으로 사업화로 연결 시키는 노력을 통해 당사는 국내 기관투자자들에게 대체자산 투자의 전 분야를 망라하는 One Stop Solution을 제공하는 가장 신뢰받는 파트너가 되고자 합니다.

지역적으로도 베트남, 인도를 연결하는 기존의 해외사무소 및 파트너사와의 네트워크를 강화함과 동시에, 2022년에는 동남아 지역에서 투자 역량을 좀 더 확대하기 위해 싱가포르에도 현지법인을 설립하였고, 앞으로도 안정성과 성장성이 인정되는 지역을 중심으로 활동 무대를 지속적으로 확충해 나가려고 합니다.