스틱인베스트먼트 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

스틱인베스트먼트(주) 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제40기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 의견서를 제출합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결관점에서 당사의 사업은 제조부문과 투자부문으로 구성되어 있습니다.제조부문은 고압변성기 등의 제조 및 판매를 주된 사업으로하고 있으며, 투자부문은 경영컨설팅 사모펀드 운용과 중소기업 창업투자업 그리고 부동산 및 인프라에 대한 투자를 주된 사업으로 하고 있습니다. 연결대상 종속기업의 현황

(단위:백만원)

구 분	회 사 명	소재지	지분율(%)	자기자본	당기순이익	비고

제40기(2021년)	제39기(2020년)	증감액	제40기(2021년)	제39기(2020년)	증감액

제 조	DY POWER SYSTEMS(M) SDN. BHD	말레이시아	100	12,280	10,912	1,368	1,595	1,448	147

남통디피씨전자유한공사	중국	100	9,215	9,108	107	1,556	1,832	(276)

불산디피씨전자유한공사	중국	100	10,800	7,142	3,658	437	(124)	561

소 계	32,295	27,162	5,133	3,588	3,156	432

투 자	스틱벤처스(주)	대한민국	100.0	34,151	27,191	6,960	6,934	2,767	4,167	-

스틱로지스틱스파트너스(주)	대한민국	76.9	2,697	-	2,697	-	-	-	-

소 계	36,848	27,191	9,657	6,934	2,767	4,167	-

총 계	69,143	54,353	14,790	10,522	5,923	4,599	-

※ 회계정책조정을 반영한 별도재무제표 기준임 당사는 매출구조의 다변화를 위하여 기존사업 부문은 신규바이어 개척 예정이며, 신규사업 발굴과 연구개발에 역점을 두어서 매출구조 개선에 총력을 다할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

(1) 연결재무상태(단위 : 원)

구 분	제40기	제39기	증 감(21-20)	증감율(21-20)

[유동자산]	196,383,974,895	144,076,106,852	52,307,868,043	36.31%

ㆍ현금및현금성자산	23,942,084,678	24,599,065,323	(656,980,645)	-2.67%

ㆍ단기금융상품	71,006,565,615	48,088,000,000	22,918,565,615	47.66%

ㆍ매출채권	60,620,184,713	40,822,319,669	19,797,865,044	48.50%

ㆍ재고자산	23,039,296,340	13,433,211,083	9,606,085,257	71.51%

ㆍ기타	17,775,843,549	17,133,510,777	642,332,772	3.75%

[비유동자산]	145,608,781,960	105,379,648,310	40,229,133,650	38.18%

ㆍ당기손익공정가치금융자산	15,608,311,634	4,751,771,407	10,856,540,227	228.47%

ㆍ관계기업 투자	96,280,030,690	75,856,234,174	20,423,796,516	26.92%

ㆍ투자부동산	1,295,465,639	1,326,354,827	(30,889,188)	-2.33%

ㆍ유형자산	19,400,127,954	14,156,802,094	5,243,325,860	37.04%

ㆍ무형자산	7,634,991,785	5,686,206,401	1,948,785,384	34.27%

ㆍ기타	5,389,854,258	3,602,279,407	1,787,574,851	49.62%

자산총계	341,992,756,855	249,455,755,162	92,537,001,693	37.10%

[유동부채]	96,454,337,534	63,799,025,253	32,655,312,281	51.18%

[비유동부채]	13,302,843,071	5,199,979,406	8,102,863,665	155.82%

부채총계	109,757,180,605	68,999,004,659	40,758,175,946	59.07%

[지배기업 소유주지분]	230,536,301,147	178,492,406,615	52,043,894,532	29.16%

ㆍ자본금	20,839,087,500	20,839,087,500	0	0.00%

ㆍ주식발행초과금	38,836,077,243	38,836,077,243	0	0.00%

ㆍ이익잉여금	171,138,872,406	116,518,459,583	54,620,412,823	46.88%

ㆍ기타자본항목	(277,736,002)	2,298,782,289	(2,576,518,291)	-112.08%

[비지배지분]	1,699,275,103	1,964,343,888	(265,068,785)	-13.49%

자본총계	232,235,576,250	180,456,750,503	51,778,825,747	28.69%

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다.

- 제40기 당사의 자산은 전기대비 925억원 증가한 3,420억원입 니다. 자산의 주요 변동은 단기금융상품 229억원, 관계기업투자 204억원, 매출채권 198억원, 유형자산 52억원 입니다. - 부채는 전기대비 408억원 증가한 1,098억원입니다. 부재의 주요변동은 매입채무 78억원, 단기차입금 122억원, 미지급법인세 86억원, 이연법인세부채 48억원 입니다. - 자본은 전년대비 518억원 증가한 2,322억원으로 당기순이익과 관계기업의 자본변동 등 요인으로 증가하였습니다.

(2) 연결영업실적(단위 : 원)

계정과목	제40기	제39기	증 감(21-20)	증감율(21-20)

1. 매출액	312,734,532,918	174,121,760,924	138,612,771,994	79.61%

2. 매출원가	150,023,999,177	106,861,952,217	43,162,046,960	40.39%

3. 매출총이익	162,710,533,741	67,259,808,707	95,450,725,034	141.91%

4. 판매비와관리비	86,429,316,682	36,533,350,104	49,895,966,578	136.58%

5. 영업이익	76,281,217,059	30,726,458,603	45,554,758,456	148.26%

6. 기타영업손익	1,213,610,037	-5,197,535,070	6,411,145,107	-123.35%

7. 금융손익	190,022,939	-457,144,792	647,167,731	-141.57%

8. 관계기업에대한지분법손익	-	-100,294,445	100,294,445	-100.00%

9. 법인세비용차감전순이익	77,684,850,035	24,971,484,296	52,713,365,739	211.09%

10. 법인세비용	19,589,736,994	5,650,607,218	13,939,129,776	246.68%

11. 계속영업당기순이익	58,095,113,041	19,320,877,078	38,774,235,963	200.69%

12. 중단영업당기순이익	-	650,183,312	-650,183,312	-100.00%

13. 당기순이익	58,095,113,041	19,971,060,390	38,124,052,651	190.90%

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다.

- 매출액은 전기대비 79.61% 증가한 3,127억원입니다. - 영업이익은 매출액증가, 원가절감 등의 노력으로 전기대비 148.27% 증가한 763억원입니다. - 당기순이익은 전기대비 좋은 실적으로 581억원을 기록하였습니다.

(3) 주요 경영지표 가. 안정성지표

구 분	산 식	제40기	제39기

유동비율	유동자산 / 유동부채 × 100	203.60%	225.83%

부채비율	부채총계 / 자기자본 × 100	47.26%	38.24%

차입금의존도	차입금 / 총자산 × 100	10.06%	9.33%

나. 수익성 지표

구 분	산 식	제40기	제39기

매출액영업이익률	영업이익 / 매출액 × 100	24.39%	17.65%

매출액순이익률	당기순이익 / 매출액 × 100	18.58%	11.47%

총자산순이익률	당기순이익 / 총자산 × 100	16.99%	8.01%

자기자본순이익률	(지배)당기순이익 / (지배)자기자본 × 100	25.15%	10.96%

총자산대비 영업현금흐름비율	영업현금흐름 / 총자산 ×100	8.97%	12.88%

4. 펀 드운용 현황

(1) 사모펀드 운용 현황 당사는 사모투자합자회사(PEF)를 운용하고 있으며 2021년말 현재 총 운용규모는 약정총액을 기준으로 약 4조7,540억원입니다.

운용 중인 펀드 내역은 아래와 같습니다.

[당사 운용 사모펀드 현황]

(단위: 억원)

조합명	약정총액	결성일	존속기한	펀드단계

1	STIC Private Equity Fund III L.P.	4,083	2013.02.07	2022.07.23	투자종료

2	STIC Shariah Private Equity Fund III L.P.	751	2013.02.07	2022.07.23	투자종료

3	스틱씨제이글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사	5,000	2014.01.03	2024.01.02	투자종료

4	2014 스틱 성장동력 M 사모투자전문회사	2,210	2014.11.20	2022.11.19	투자종료

5	스틱스페셜시츄에이션사모투자 합자회사	6,032	2016.04.15	2024.04.14	투자종료

6	스틱성장동력엠앤에이빅토리사모투자 합자회사	370	2017.05.18	2023.05.17	투자종료

7	스틱팬아시아4차산업그로쓰사모투자 합자회사	3,170	2018.05.09	2026.05.09	투자종료

8	스틱프론티어제1호사모투자 합자회사	1,729	2018.12.19	2028.12.18	투자종료

9	스틱스페셜시츄에이션제2호사모투자 합자회사	12,200	2019.08.23	2029.08.22	운용중

10	스틱스페셜시츄에이션에버그린제2호사모투자 합자회사	1,083	2021.04.14	2026.04.13	투자종료

11	스틱스페셜시츄에이션에버그린제1호사모투자 합자회사	501	2021.04.16	2026.04.15	투자종료

12	스틱글로벌혁신성장 사모투자합자회사	4,815	2021.05.21	2029.05.20	운용중

13	스틱스페셜시츄에이션윈사모투자 합자회사	5,596	2021.10.25	2029.08.23	투자종료

현재 운용중인 PEF 합계	47,540

주1) 2021.12.31 기준으로 작성

(2) 벤처조합/펀드 운용 현황

현재 벤처투자조합/펀드 전체 규모는 4,089억원이며, 그 내역은 아래 표와 같습니다.

[당사 운용 벤처투자펀드 현황]

(단위: 억원)

조합명	약정총액	결성일	존속기한	펀드단계

1	스틱 포티투 모빌리티 프로젝트펀드	81	2021.07.23	2026.07.22	운용중

2	아이비케이-스틱 파이어니어 펀드	220	2020.10.13	2028-10-12	운용중

3	스틱4차산업혁명Jump-up펀드	1,025	2020.07.31	2028.07.30	운용중

4	스틱청년일자리펀드	880	2019.10.04	2027.10.03	운용중

5	스틱4차산업혁명펀드	1,083	2017.12.27	2025.12.26	운용중

6	스틱해외진출플랫폼펀드	800	2014.12.12	2022.12.11	운용중

현재 운용중인 VC 합계	4,089

주1) 2021.12.31 기준으로 작성 5. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 현금흐름

(단위 : 원)

구 분	실적	증감액	비 고

제 40기(2021년)	제 39기(2020년)

Ⅰ.영업활동 현금흐름	30,687,448,460	32,138,857,175	(1,566,840,779)	-

II.투자활동으로 인한 현금흐름	(30,828,290,145)	(29,767,683,455)	(2,760,606,690)	-

III.재무활동으로 인한 현금흐름	(3,127,927,727)	(2,485,319,993)	1,057,392,266	-

IV.외화환산차이	2,170,060,067	(94,878,702)	2,380,370,833	-

V.현금및현금성자산의 환율변동효과	441,728,700	(249,764,830)	691,493,530	-

VI.현금의증가(감소)	(656,980,645)	(458,789,805)	(198,190,840)	-

VII.기초의 현금	24,599,065,323	25,057,855,128	(458,789,805)	-

VIII.기말의 현금	23,942,084,678	24,599,065,323	(656,980,645)	-

(2) 유동자금 및 차입금 현황

당사는 당기말 949억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 단기금융상품을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 727억원 대비 222억원 증가하였습니다.

당기말 당사 차입금은 344억원이며 전기말 233 억원 대비 111억원 증가하였습니다.

6. 중요한 회계정책 및 추정의 변경에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다 7. 기타 투자판단에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 해당사항 없음