특수건설 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율 위험상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.(2) 위험관리 개념체계연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(3) 금융위험관리① 신용위험관리연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.1) 신용위험에 대한 최대노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권및기타채권	57,378,149,526	45,584,506,629

당기손익-공정가치측정금융자산	5,798,337,437	5,777,044,438

상각후원가측정금융자산	921,884,546	-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	2,505,795,973	2,000,000,000

기타금융자산	4,804,347,725	3,202,717,473

현금및현금성자산(*)	21,725,878,971	32,740,219,903

합계	93,134,394,178	89,304,488,443

(*) 연결실체가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.2) 기대신용손실 평가당분기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	가중평균 채무불이행률	총 장부금액	대손 충당금	장부금액	신용손상 여부

공사미수금	1.3%	21,622,631,209	(283,685,912)	21,338,945,297	부

매출채권	6.8%	6,922,151,879	(469,720,000)	6,452,431,879	부

미청구공사	2.9%	25,252,199,294	(727,551,916)	24,524,647,378	부

미수금	5.0%	1,207,202,984	(60,563,087)	1,146,639,897	부

단기대여금	56.8%	1,760,000,000	(1,000,000,000)	760,000,000	부

기타채권	7.5%	3,431,390,075	(275,905,000)	3,155,485,075	부

② 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 주석 8. 금융상품에 기재되어 있습니다.

③ 환위험연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 영업활동이 이루어지는 해외사업장에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 SGD 등입니다. 환위험에 노출된 해외사업장의 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

SGD	1,147.74	1,077.59	1,171.50	1,117.52

④ 이자율 위험관리1) 연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채

단기차입부채	22,468,520,329	13,278,520,329

장기차입부채	15,940,000,000	15,940,000,000

유동전환사채	6,856,596,447	6,552,345,142

합계	45,265,116,776	35,770,865,471

2) 당분기말 및 전기말 현재 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% 변동시 손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(440,751,168)	440,751,168	(343,713,451)	343,713,451

(4) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 당분기말과 전기말 및 전기초 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

순부채:

단기차입부채	22,468,520,329	13,278,520,329

장기차입부채	15,940,000,000	15,940,000,000

리스부채	2,004,098,524	2,516,354,103

파생상품부채	5,219,630,157	5,219,630,157

유동전환사채	6,856,596,447	6,552,345,142

차감:

현금및현금성자산	(21,734,906,959)	(32,753,764,713)

조정 부채	30,753,938,498	10,753,085,018

자 본	89,542,842,378	87,949,810,347

조정부채 비율	34.35%	12.23%