아난티 분기보고서 (2023.09)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 현황

당사가 사업을 영위하고 있는 운영 플랫폼 개발 및 분양, 플랫폼 운영은 국내 소득수준의 향상, 여가시간의 증대, 라이프스타일의 변화 등에 따라 지속적으로 성장해왔습니다. 레저의 패턴도 개인 중심에서 가족 중심으로 바뀌고 세분화, 다양화, 고급화되면서 관련 시장의 규모도 지속적으로 확대되어가고 있습니다.가족 중심, 체류형으로 레저 패턴이 변화 됨에 따라 단독사업보다는 골프, 스키, 리조트 등이 함께 들어서는 종합리조트 방식으로 발전되어 가고 있으며, 라이프스타일의 변화에 따른 고급화 선호, 외국인 관광객의 지속적인 증가 등에 따라 국내 호텔 산업도 호황을 누리고 있습니다.

(1) 산업의 특성리조트에 대한 국민들의 수요는 가처분소득, 여가시간, 가치관, 자동차 보유대수 등에 의해 영향을 받는데, 그중에서 소득수준과 여가시간의 정도가 가장 큰 변수라고 할 수 있습니다. 여가시간의 확대 및 소득수준의 향상, 자동차 보급의 확대 및 가족단위의 레저활동 등으로 레저 패턴이 점차 단순 숙박, 관광형에서 체류, 휴양형으로 변화되고, 골프, 스키, 리조트 등 성수기와 비수기가 서로 다른 부문을 함께 조성하면 경영효율성이 높아지는 장점에 따라, 단독사업보다는 골프, 리조트 등이 함께 들어서는 종합리조트 방식으로 발전되어 가고 있습니다.국내 호텔은 관광진흥법상 관광호텔, 수상관광호텔, 한국전통호텔, 가족호텔, 호스텔로 그 종류가 나누어지며, 관광호텔은 호텔의 수준에 따라 특1급, 특2급, 1급, 2급, 3급으로 구분 됩니다. 호텔사업은 관광산업의 연관사업으로 국내외 경제 상황과 경기 여건에 영향을 받으나, 특1급 호텔사업의 경우 내국인과 외국인의 매출 비중이 약 6:4의 비율로 나누어져 있어 국내외 경기변동이 상호 보완하는 특징을 보이고 있습니다. 또한, 리조트, 회원제 골프장 등 해당 시설 이용에 대한 회원권 분양은 2가지 방식(회원제, 등기제)으로 판매가 되는데, 회원제 회원권은 장기 예수 보증금 형식의 회원권 분양을 통해 투자 자금을 조달 및 회수할 수 있는 특징을 가지고 있음에 따라 회원권 분양이 잘 될수록 부채비율이 높게 나타나는 특징을 가지고 있습니다. 반면 등기제 회원권은 해당 시설이 완공된 후 소비자에게 자산이 이전(등기) 되는 특징을 가지고 있음에 따라 매출로 인식하는 특징을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

국내 레저시장 규모는 경제 위기 등 여파로 지출액이 감소한 것을 제외하면 점진적으로 증가해왔고, 최근 2013년부터 2022년까지 연간 약 5.5%의 성장률을 기록함에 따라 지속적으로 성장하고 있는 것을 알 수 있습니다. 또한 최근 정부의 52시간 근무제 추진 및 대체휴일 증가, 레저 지출 규모와 상관관계가 높은 GDP의 증가, 레저활동 선호 트렌드 확산 등에 따라 향후 레저시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. 단, 2020년부터 코로나 바이러스 확산 이슈로 시장 침체가 발생하였고, 2020년 레저시장 금액은 전년대비 17.4% 감소한 모습을 보였습니다. 2021년은 코로나의 위험성 감소 영향 속에 레저 활동 수요가 회복되어 10.7% 증가하는 모습을 보였으며, 계속해서 2022년에도 레저 활동 수요가 증가되어 28.4% 증가하는 모습을 보였습니다.※ 국내 레저시장규모 추이

연도	금액(10억원)	증감률

2012	48,913.6	-

2013	51,631.8	5.6%

2014	55,080.4	6.7%

2015	56,925.5	3.4%

2016	56,378.9	-1.0%

2017	58,361.9	3.5%

2018	62,408.1	6.9%

2019	65,765.1	5.4%

2020	54,353.8	-17.4%

2021	60,183.2	10.7%

2022	77,265.8	28.4%

※자료 : 통계청

(3) 경기변동의 특성레저사업은 관광산업의 연관사업으로 국내외 경제 상황과 경기 여건에 영향을 받습니다. 다만, 당사가 사업을 영위하고 있는, 소득수준이 높은 구매층을 대상으로 하는 고급형 리조트, 골프 리조트의 경우 그 특성상 경기변동에 크게 민감하지 않는 특징을 가지고 있습니다. 당사의 골프 리조트의 경우 골프장과 숙박시설을 함께 갖춘 종합 체류형 리조트임에 따라 골프 성수기인 5월, 6월, 10월과 함께 여름 휴가철인 7월, 8월이 성수기 시즌을 나타내고 있습니다.국내 특1급 호텔사업의 경우 내국인과 외국인의 매출 비중이 약 6:4의 비율로 나누어져 있어 국내외 경기변동이 상호 보완하는 특징을 보이고 있습니다. 외국인 매출은 상대적으로 계절성이 크지 않은 것으로 나타나고 있으며, 내국인 매출의 경우에는 객실수입은 여름철이 성수기이고, 부대시설 매출은 연말 행사가 집중되는 겨울철이 성수기로 나타납니다.(4) 경쟁요소골프리조트의 경우, 골프장과 리조트 건설에 많은 자금이 필요하다는 점과 골프장 부지에 대한 인허가 및 사업승인 등에 대한 각종 규정 등으로 인해 골프산업은 신규 진출이 어려운 진입장벽이 있어 신규업체에게는 어려움으로 작용하나 기존 업체는 안정적으로 경영할 수 있다는 이점으로 작용합니다.특1급 호텔 또한 주변 환경과 교통이 양호한 대규모 입지를 필요로 하는데 이를 충족시키는 대규모 부지를 경쟁력 있는 가격에 확보해야 한다는 점과 초기 시설투자 부담이 높다는 점이 진입장벽으로 작용되고 있습니다. 또한, 단기간 내에 호텔 브랜드 인지도 구축이 어려움에 따라 경쟁력 있는 유명 호텔 브랜드의 확보가 힘든 신규업체의 진입이 쉽지 않은 특징이 있습니다. 이는 신규업체에게는 어려움으로 작용하나 기존 업체는 안정적으로 경영할 수 있다는 이점으로 작용합니다.(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등리조트 산업과 골프 산업은 관광진흥법, 체육시설 설치 이용에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 국유재산 관리법 등의 적용을 받고 있습니다. (6) 회사의 경쟁 우위 요소당사가 소속되어 있는 아난티 그룹은 아난티남해(18홀), 아난티클럽제주(36홀), 아난티클럽서울(27홀), 세종에머슨(27홀), 아난티중앙(27홀) 등 다수의 골프장 / 최고급 호텔 리조트인 아난티남해, 아난티코드PH, 아난티코브, 아난티앳강남, 빌라쥬드 아난티로 구성되어 있는 레저 전문그룹으로 약 20년 이상 레저시설 개발 및 운영, 분양에 대한 전문적인 경험을 축적해왔습니다. 당사는 레저시설의 개발, 건설, 운영, 분양 각 부문만 수행 가능한 회사들과 달리, 오랜 기간 그룹 내 축적해온 경험 및 전문성을 바탕으로 레저시설의 개발 및 건설, 운영, 분양 등 관련 전 부문을 모두 수행 가능한 전문성 및 경쟁우위 요소를 갖추고 있습니다. 나. 영업부문별 정보 영업 개황당사는 2005년 남해의 리조트 사업 승인을 시작으로, 2006년에 아난티남해를 준공하여 영업을 개시하였으며, 2013년부터 추진한 아난티코드PH 리조트를 2016년 3월에 오픈하였습니다. 또한, 2012년에는 부산 오시리아 관광단지 내 리조트 호텔 사업을 추진하여 2017년 6월 아난티코브를 오픈했습니다. 2018년부터 추진한 서울시 강남구에 위치한 아난티앳강남 호텔을 2022년 4월에 준공하여 2022년 6월부터 운영 중에 있습니다.또한, 2022년 4월에 제주도 묘산봉 관광단지 내 골프장 리조트 개발 사업을 목적으로 (주)아난티한라 및 (주)아난티제이제이를 설립하여 2022년 6월부터 아난티클럽제주를 운영하고 있으며, 2019년 7월부터 빌라쥬드아난티PFV를 설립하여 추진한 부산 기장군 오시리아 관광단지 내 프라이빗 고급 친환경 신규 리조트인 빌라쥬드아난티를 준공하여 2023년 7월에 오픈하였습니다.진행중인 추가 플랫폼으로는 제주도 묘산봉 관광단지 내 골프장 리조트 플랫폼을 계속 개발 중에 있으며, 경기도 청평에 신규 플랫폼 레이크드아난티코드를 추진 중입니다.

부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

부문	구분	제37기 3분기	제36기 연간	제35기 연간

금액	비중(%)	금액	비중(%)	금액	비중(%)

운영 플랫폼개발 및 분양	매출액	674,713	83.7	161,585	49.7	98,555	44.8

영업이익	271,577	103.2	104,563	90.7	59,863	100.2

EBITDA	273,289	95.9	106,417	76.4	61,537	78.6

총자산	301,552	19.4	729,569	42.1	779,923	56.3

플랫폼 운영(주2)	매출액	131,363	16.3	163,761	50.3	121,266	55.2

영업이익	(8,499)	(3.2)	10,660	9.3	(132)	(0.2)

EBITDA	11,548	4.1	32,926	23.6	16,753	21.4

총자산	1,256,621	80.6	1,005,218	57.9	605,212	43.7

합계	매출액	806,076	100.0	325,346	100.0	219,821	100.0

영업이익	263,078	100.0	115,223	100.0	59,731	100.0

EBITDA	284,837	100.0	139,343	100.0	78,290	100.0

총자산	1,558,173	100.0	1,734,787	100.0	1,385,135	100.0

(주1) 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 28. 영업부문을 참조하시기 바랍니다.(주2) 당기 플랫폼 운영부문 상세 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분	아난티남해	아난티코드PH	아난티코브	아난티강남	빌라쥬드아난티	아난티한라

매출액	24,785	13,455	68,009	6,269	13,085	5,760

영업이익	2,175	(1,651)	5,813	(3,759)	(2,210)	(8,866)

EBITDA	7,112	79	12,982	(1,148)	43	(7,520)

- 아난티강남 : 고객시설 확충 및 리뉴얼에 따른 비용 발생, 일시적인 미운영에 따른 운영매출 감소.- 빌라쥬드아난티 : 23년 7월 신규 플랫폼 오픈에 따른 초기 운영비용 추가인식발생.- 아난티한라 : 36홀 골프코스 리뉴얼 공사(진행중)에 따른 운영매출 일시적 감소.

다. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 당사는 정부의 환경보호 정책과 관련하여 규제 준수와 환경보호 권고 이행 등 ESG 경영을 충실히 이행하고 있습니다. 당사는 환경보호를 위하여 아난티 친환경 프로젝트와 아난티 노 플라스틱 프로젝트를 진행하였습니다. 180일 내에 생분해되는 옥수수 및 사탕수수에서 추출한 원료를 사용하여 플라스틱 용기를 대체한 캐비네 드 쁘아쏭 생수를 제공하고 있으며, 생분해성 케이스에 담긴 고체 타입의 어메니티를 개발ㆍ제공하여 소형 플라스틱 용기 사용 감소에 일조하고 있습니다.(2) 당사는 오프라인 플랫폼과의 시너지 강화를 위해 이커머스 온라인 쇼핑몰 이터널저니 온라인몰을 2023년 04월부터 오픈하였습니다. (3) 당사는 싱가포르 업체와 싱가포르 내 리조트 위탁운영을 목적으로 합작회사 설립 추진을 위한 업무협약서(MOU)를 2022년 11월 5일 체결하였습니다.