케이씨피드 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1 . 사 업의 개요가. 업계의 현황(1) 사료사업부

(가) 산업의 특성

배합사료산업은 우리가 섭취하는 육류, 유제품, 계란 등 동물성 단백질을 생산하기 위한 기본적인 산업으로서 옥수수, 소맥, 소맥피, 대두박, 석분 등의 각종 곡물, 부산물 및 무기질을 분쇄, 혼합, 가공하는 공정을 통해 배합사료를 제조함을 말합니다. 현재 배합사료 업을 영위하는 업체가 포화상태에 도달하여 경쟁이 치열하며, 국내 축산업 경기와 해외 곡물가격, 환율, 국제유가 등의 영향을 받습니다.

(나) 산업의 성장성

배합사료산업은 국민경제가 성장함에 따라 국민들의 육류섭취량이 증가하면서 축산업의 발전과 더불어 성장하여 왔으며, 현재 1970년과 비교하면 모든 축종에서 사료 생산량이 가파르게 상승하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 또한, 가축을 키우는 농가의 수는 점차적으로 감소하고 있으나 소규모에서 대규모 체제로 변하고 있고, 국민경제가 성장함에 따라 국내 육류소비량의 꾸준한 증가와 식생활 패턴의 변화 등으로 미루어 보아 배합사료의 수요는 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대 됩니다.

(다) 경기변동의 특성

국내 배합사료의 가격은 국제 상황 변동에 따른 원재료(곡물) 가격, 환율, 국제 유가(해상 운임)에 따라 좌우 됩니다. 배합사료 산업은 축산물을 생산하기 위한 1차 생산재 산업이며 가축은 항상 섭취해야 하는 특성이 있어 큰 경기변동은 없지만 계절적인 요인에 의한 일부 매출의 증감이 발생합니다. 하절기의 경우, 동물들의 섭취량 감소로 매출의 감소가 있으며, 동절기의 경우, 하절기와는 반대되는 경향을 나타냅니다.

또한, 전방산업인 축산업에 전염성 질병 등의 돌발변수 발생 시 그에 따른 영향을 받습니다.

(라) 경쟁요소

높은 경영비와 정부의 규제로 인하여 농가의 수익성이 낮아지고 축산업 유지가 어려워짐에 따라 소규모 농장들의 폐업이 잇따랐으나 대규모 농장들은 점차 성장하고 체제 또한 대규모화로 변경되는 추세로 고객들 눈높이도 점차 까다로워지는 등 축산물의 품질은 높이면서 농가 경영에 도움이 되는 사료를 원하는 농장이 증가하고 있습니다. 때문에 당사에는 고객의 needs에 맞는 맞춤형 사료 생산과 더불어 농가경영 개선을 위한 컨설팅 도입을 위해 네덜란드 FIS사와 기술제휴를 진행하였고, CRM도입을 통한 고객만족으로 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

영업직원들의 정기적인 세미나 참석과 교육을 진행함으로써 역량 강화를 통한 농가 수익성 극대화에 최선을 다하고 있으며 계열화 추진을 통하여 계란의 생산, 유통, 가공, 판매의 연계를 통한 안정적인 사료판로를 확보 중입니다. 또한 특약점을 개설하여 체계적인 영업활동을 진행함으로 판매효율 증대 강화에 노력하고 있습니다.

(마) 자원조달상의 특징세계 곡물의 전반적인 수급상황이 악화되어, 세계 곡물 재고량 역시 소폭 감소하였습니다. 1~3월까지 주요곡물의 주 생산국인 미국, 브라질, 아르헨티나 모두 기상여건은 좋지 않았습니다. 미국은 남부평원의 고온 건조한 날씨가 지속되어 겨울밀의 작황에 악영향을 받았으며, 브라질은 지속되는 강우와 옥수수 재배면적 및 단수 감소로 생산량이 감소하였고, 아르헨티나는 유례없는 고온 건조한 기후가 지속되어 대두에 큰 피해를 주었습니다. 반면 2017년 연초부터 발생한 라니냐는 3~5월 사이 소멸될 것으로 예측되었습니다.

2018년도 1분기 배합사료 제조용 원료인 주요곡물(옥수수, 소맥, 대두)의 수급동향은 아래와 같습니다. 세계 옥수수 생산량은 10억 4,170만 톤으로 전년대비 3.1% 감소했지만, 소비량은 10억 7,440만 톤으로 전년대비 1.5% 증가될 것으로 전망되어 소비량이 생산량을 약 3,270만 톤 정도 초과할 것으로 보여집니다. 기말재고량은 1억 9,920만 톤으로 전년대비 대폭 줄어들고 재고율도 전년대비 3.4%p 하락해 18.5%가 될 것으로 전망됩니다.

세계 밀 생산량은 전년대비 1.1% 증가된 7억 5,880만 톤, 소비량은 0.4% 늘어난 7억 4,250만 톤이 될 것으로 전망되며, 교역량은 전년대비 0.7% 줄어들 것으로 전망되었고, 기말재고량은 전년보다 6.4% 늘어난 2억 6,890만 톤, 기말재고율은 36.2%가 될 것으로 전망됩니다.

세계 대두 생산량은 전년대비 3.0% 감소된 3억 4,090만 톤, 공급량은 1.8% 늘어난 4억 3,750만 톤 수준으로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망되며, 소비량은 전년대비 4.2% 늘어난 3억 4,380만 톤으로 전망됩니다. 소비량이 늘어남에 따라 교역량도 전년대비 2.1% 늘어난 1억 5,060만 톤에 이를 전망입니다. 재고량은 전년대비 2.3% 감소하고 기말재고율도 전년보다 1.8%p 줄어든 27.5%로 전망되었습니다

앞서 언급한 바와 같이 세계 곡물의 재고량은 전반적으로 소폭 감소하였으며, 4월부터 세계 최대 생산국인 미국의 옥수수, 대두 그리고 봄밀의 파종이 시작되고 이에 따라 날씨가 상당히 중요한 변수로 작용할 것으로 예상되어 집니다. 또한 중국과 미국의 무역전쟁, 미국의 철강관세부과 등 대외적인 요인들도 중요한 변수로 작용할 것입니다.

(바) 관계법령 또는 정부의 규제 등

배합사료산업은 사료 관리법에 의해 운영되고 있으며 허가제에서 등록제로 바뀌었고중소기업 고유 업종에서 해제되었습니다.

1997년 7월 1일부터 배합사료 부가가치세 영세율이 전면 적용되어 양축농가의 부담이 감소되었고 2008년부터 추진한 농업경영체 등록제도 시행으로 농가의 소득안정과 경쟁력 제고를 농가 유형별 특성에 맞게 맞춤형으로 지원 가능하게 되어 보다 재정집행의 효율성을 높였습니다.

2011년 7월 1일 부터 배합사료공장에서의 사료 내 항생제 및 항균제의 첨가가 전면 금지 되었으며 이는 축산농가의 동물용 항생제 사용량 및 축산물의 항생제 내성률 감소로 이어져 국내 축산물에 대한 소비자의 신뢰를 높이는데 기여하여 국내 축산물의 경쟁력이 강화될 것으로 전망되며 2012년 축산차량 등록제 시행 및 축산업 허가제 시행으로 축산업 전염성 질병예방에 큰 도움이 될 것이라 사료됩니다. 또한 사료가격 인상과 축산 시장 어려움에 대한 농가의 부담을 감소시키고자 시행한 농가 사료직거래 활성화 사업은 현재까지도 진행됨으로 농가에 경제적 부담을 덜어줄 뿐 아니라 축산업 발전에 기여하고 있습니다.

2014년에는 배합사료의 제품별 가격 표시로 공정한 거래 질서를 확립하여 소비자를 보호하고 가격 안정을 통한 농가의 경영 안정을 도모하고 있으며, 축산업의 규모화, 전업화 과정에서 제도개선이 따르지 않아 상당수 농가가 건축법 및 가축분뇨법에 따른 무허가 상태로 환경부에서는 분뇨관리의 사각지대, 타 산업과의 형평성 등을 이유로 무허가 축사에 대한 행정처분 신설 등 규제를 강화하는 등 축산업 선진화에 노력하고 있습니다.

(2) 식품사업부 (가) 산업의 특성

계란은 식품가공의 기초재료임과 동시에 육류에 비해 상대적으로 값싼 단백질 공급원으로써 국민 식생활에 있어 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 인구 1인당 직간접으로 취식하는 계란은 연간 약 250개로 전체 시장규모는 연간 약 1조5천억원으로 추정됩니다. 이는 가정용(식란)으로 35%, 업소용(식란) 45%, 가공용(식란, 액란)으로 20%가 소비됩니다.

(나) 산업의 성장성

계란 산업은 산란계 생산성 향상과 국민경제 성장에 따른 계란소비량 증가(1980년 119개, 2000년 184개, 2010년 236개)로 꾸준히 발전해 왔습니다. 계란 소비적 측면에서는 다양한 계란 2차가공품 시장이 형성되거나 질병발생을 억제한다면 안정적인 성장이 지속될 것으로 보입니다. 또한 계란의 안전성과 맞물려 밀집사육이 아닌 선진국형 복지형 사육방식으로의 전환과 저온유통의 확대가 주요 이슈가 되고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성계란의 유통량과 가격은 조류독감(AI) 등의 질병에 의한 산란계 농장의 생산성 저하와 계절적 요인에 의한 계란품질에 의해서도 많은 영향을 받습니다. 또한 최근 이슈가 된 살충제파동에 의한 소비자 불신에 의한 수요감소로 가격이 폭락하는 등 예측불가능한 시장상황이 반복되고 있습니다. 계란의 유통구조는 매우 복잡하며, 특히 계란중간상인들에 의하여 가격과 유통량이 결정되어 지는 경우가 많으며 이는 곧 계란품질저하에 따른 소비자 불만으로 연결되기도 합니다.

(라) 경쟁요소비살균 업체와 경쟁사들의 저단가 전략으로 인해 상대적으로 가격 경쟁력 면에서 약세를 보이고 있습니다. 그러나 제품 생산 시 품질 우선주의와 제품 안전성 관리를 통하여 안전관리통합인증을 획득하고 주한미군 검열 기준을 통과하는 등 시장에서 안전하고 위생적인 액상 계란으로 점차 인식되고 있습니다. 지속적인 품질관리를 통하여 품질 경쟁력을 유지하면서 다양한 제품 개발과 판로개척을 통한 원가경쟁력을 확보한다면 향후 경쟁에서 보다 우위를 점할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(마) 자원조달상의 특징2017년 8월 발생된 살충제 파문과 2017년말부터 2018년 1분기까지 일부 발생된 HPAI(고병원성조류인플루엔자)의 여파로 소비자들의 계란 수요는 감소하였지만 원재료 수급은 원활합니다. 그러나 계란의 안전과 품질에 대한 소비자들의 관심은 더욱 높아짐에 따라 거래 농장의 계란 안정성 분석과 생산/유통의 이력 등에 대한 관리는 더욱 강화하고 있습니다.

(바) 관계법령 또는 정부의 규제 등

계란산업은 축산물 및 식품위생법에 의해 운영되고 있으며, 특히 액란은 일반 냉장식품의 유통온도(0~10도)와는 달리 0~5도 보관/유통 되어야함으로 타 냉장식품 보다 더욱 강화된 냉장유통 시스템이 필요합니다.

최근 이슈가 된 불량계란, 조류독감 및 살충제 파동 등으로 정부는 식품안전성 강화측면에서 생산, 유통단계에서의 개선대책을 추진하고 있습니다. 밀집사육에서 복지형 사육으로 전환을 위한 사육기준 개선, 살충제 불법사용 관리감독 강화 및 난각에 사육환경과 산란일자를 표기하는 정책이 단계적으로 적용될 예정입니다.

(3) 계열화부문(케이씨팜, 케이씨대부파이낸스) 계열화부문은 농장운영을 위한 케이씨팜, 그리고 케이씨피드 배합사료 고객의 금융지원을 위한 케이씨대부파이낸스가 있습니다. 현재 케이씨팜은 경북 김천에 중추농장을 운영하고 있으며, 케이씨피드의 배합사료 사양관리 및 축산물 생산을 목적으로 하고 있습니다.케이씨대부파이낸스의 경우 일반적인 금융대부업이 아닌 케이씨피드와 거래하는 농가만을 고객으로 농장운영 시 자금적인 어려움을 돕고자 설립 운영하고 있습니다.계열화부문 위 2개 회사는 농가와 당사 모두 Win-Win하고자 설립하였으며, 축산업 계열화를 통하여 관련산업의 통합경영체계를 구축해 어려운 사료업계의 돌파구를 찾고자 합니다.

나. 회사의 현황

(1) 사료사업부 (가) 영업개황1970년, 국내 축산업 발전과 농가의 소득증대를 기업이념으로 설립된 이래, 오직 축산관련 외길만을 걸어온 국내 배합사료업계의 선두기업으로서 한국 사료산업과 축산업의 발전을 위해 최선의 노력을 다하여 왔습니다. 또한, 끊임없는 품질혁신, 차별화된 서비스 제공, 시장변화에 대한 능동적인 대응을 통하여 고객의 수익증대에 혼신의 힘을 다하고 있으며, 지난 업력의 노하우를 바탕으로 초일류 기업이 되기 위한 신성장 모멘텀을 확보하는데 주력하면서 상생경영을 통한 기업의 사회적 책임을 다하고 있습니다. (나) 시장점유율2018년도 1분기까지의 전국 배합사료 총 생산량 4,889,262M/T 중 사료협회가 약 68.9%점유하고 있으며, 농협산하 공장이 30.6%, 기타 비회원사의 점유율은 0.5%입니다. 영남권을 주 판매 지역으로 하는 당사의 판매권역을 감안하면 큰 의미를 부여할 수는 없지만 전국 생산량 대비 당사의 시장 점유율은 1%내외 입니다.

(다) 시장의 특성

배합사료산업은 허가제에서 등록제로 변경되었으나 기존 업체 간의 경쟁이 치열하고 초기설비비용이 많고, 해외 원재료 수입에 어려움이 있어 신규업체의 진출이 거의 없습니다.

사양가들의 대형화, 집단화로 고객의 요구와 목소리가 커지고 있으며, 국민소득의 증가로 축산업이 조금씩 성장하고 있지만, 한-미, 한-EU 등의 FTA 시행으로 단계적인 관세가 폐지된다면 축산 강국인 미국, 유럽에 비해 경쟁력이 약하기 때문에 많은 부실 농장들의 도산이 예상됨으로 기존 거래선의 채권 확보 및 안전한 신규 거래선 확보가 중요합니다.

또한 차별화된 전략을 수립하고 신제품 개발에 노력함으로써 까다로워지는 고객의 요구 조건을 충족시킬 수 있도록 최선을 다해야 할 것입니다.

(라) 신규사업 등의 내용 및 전망

보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 식품사업부 (가) 영업개황 2007년 11월 계란 유통을 시작으로 2013년 경남 거창에 계란가공공장을 준공한 농업회사법인주식회사 케이씨프레쉬를 2017년 9월 26일을 합병 기일로 흡수합병하여, '배합사료 생산, 공급, 거래 농가의 축산물(계란) 구입, 액란 제조 판매'의 경영자원 통합을 통해 경영 효율성 증대와 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업 가치를 제고하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 끊임없는 품질혁신, 차별화된 서비스 제공, 시장변화에 대한 능동적인 대응을 통하여 고객의 수익증대 및 소비자의 식품 위생과 안전에 혼신의 힘을 다하고 있으며, 홍보활동 강화 및 제품판매 채널 다변화를 통한 판매 물량 증대에 주력하고 있습 니다.

(나) 시장점유율

2018년도 1분기까지의 계란 생산량은 약 90,000톤으로 추정되며, 이중 액란용으로 생산되는 물량을 10%로 감안하면 약 9,000톤 생산되었습니다.

중소형 베이커리를 주 판매처로 하는 식품 사업부의 18년 1분기 액란 생산량은 93톤으로, 전체 액란 생산량 대비 1.0%의 시장 점유율을 나타내고 있습니다.

(다) 시장의 특성액란은 식품산업의 기초 원자재로써 B2B(제과/제빵, 식자재, 식품가공용 등) 채널에서 수요가 이루어지고 있으며, B2C(가정용) 채널에는 ㈜케이씨피드만이 초기 시장진입 단계에 있습니다.

액란은 전란액, 난황액, 난백액의 형태로 생산/판매되며, 사용용도에 따라 구분하여 사용되고 있습니다. 살균과 비살균 제품의 비율은 50:50정도이나, 최근 식품안전성에 대한 이슈로 영세업자가 주로 생산하는 비살균제품 보다는 살균을 통한 안전성 확보와 긴 유통기한 측면에서 살균제품의 사용이 점차 늘어나고 있습니다. 시장가격은 원자재인 계란 가격변동에 따라 유동적이며, 대량수요처인 제과/제빵업체의 경우 원재료비 수준에서 납품가를 책정하기 때문에 액란 제조업체에서는 원가 보전을 위해 품질이 낮은 계란을 사용하는 경우도 있습니다.

당사는 정품(正品)계란만을 원료로 사용하여, 청정무균화공법의 살균라인에서 경쟁사와 차별화된 살균 액상계란만을 생산하여 공급하고 있습니다. 향후 식란 유통 및 계란 2차가공품 시장진입으로 사료사업부와의 시너지 향상을 적극 도모하고 있습니다.

(라) 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다

(3) 조직도

(4) 계열화부문(케이씨팜, 케이씨대부파이낸스) (가) 케이씨팜

농장의 현황으로는 경북 김천에 110,000수 규모의 중추농장을 운영하고 있으며, 2017년 12월 110,000수를 입식하여 2018년 2월 50,000수, 동년 3월 60,000수를 출하하였습니다. 현재는 2018년 4월 55,000수, 5월 55,000수가 입식되어 동년 7월 출하예정입니다. (나) 케이씨대부파이낸스2009년 11월 13일 설립하여 ㈜케이씨피드의 배합사료 고객인 농가의 효율적인 운영자금을 지원해주기 위해 설립되었으며, “대부업의 등록 및 금융이용자 보호에 관한 법률”에 따라 2009년 12월 8일자로 경상북도에 대부업을 등록하였습니다.회사는 설립 이후부터 현재까지 설립목적에 기인하여 케이씨피드와 거래하는 농가 이외의 일반 고객들과의 거래는 하지 않고 있습니다. (다) 기타위 2개 회사는 현재 사업의 내용이 미비하여 기재된 사항 이외 중요한 사항은 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황- 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 제품 등의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

사료사업부	제품	배합사료	양계용양돈용축우용기 타	톱플러스
한돈애
하누애
금메추리	10,465 (58.64%)
3,634 (20.36%)
2,072 (11.61%)
336 ( 1.88%)

식품사업부	제품	계란가공	식 용	아이엠에그	1,024 (5.74%)

상품	달걀,오믈렛	식 용	계 란	60 (0.34%)

계열화부문	제품	양 계	식 용	-	317 (1.78%)

상품	금 융	금 융	-	17 (0.09%)

연결조정	-78 (-0.44%)

합 계	17,847 (100.00%)

※ 연결조정효과는 당사 및 연결대상 종속회사 간 의 매출액에 대한 내부손익 제거 금액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 사료사업부

(단위 : 원/Ton )

품 목	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

배합사료하이톱골드	내 수	374,200	409,617	412,142

수 출	-	-	-

배합사료톱플러스골드	내 수	377,734	387,386	400,063

수 출	-	-	-

(가) 산출기준

매출액 ÷ 매출량 〓 M/T당 가격(가중 평균가격) (나) 주요 가격변동원인 국제 곡물가 및 환율 변동

(2) 식품사업부(단위 : 원/kg)

품 목	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

액란(아이엠에그, 오랩)	내 수	3,782	5,358	3,451

수 출	-	-	-

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황- 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 원재료 현황에 관한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

사료사업부	원재료부재료	옥수수대두박소맥피 외 다수	사료제조용	4,148
2,588
6,413	30.24
18.86
46.74

식품사업부	원재료	계란 외 다수	계란가공	492	3.59

계열화부문	원재료	사료, 병아리	양계,중추	78	0.57

합 계	13,719	100,00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (1) 사료사업부

(단위 : 원/Ton )

품 목	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

옥수수	국 내	-	-	-

수 입	210,886	222,358	229,063

대두박	국 내	512,658	539,527	536,753

수 입	419,825	452,212	470,883

(2) 식품사업부(단위 : 원/개 )

품 목	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

계란	국 내	79	114	97

수 입	-	-	-

오믈렛	국 내	880	880	1,008

수 입	-	-	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 사료사업부 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (가) 생산능력

(단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

사료사업부	배합사료	영천공장	60,000	240,000	240,000

합 계	60,000	240,000	240,000

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등 ① 산출기준 최대생산능력 : 800M/T(1일 생산능력) × 25일(월) × 12월(년) 〓 연간최대 생산능력 표준생산능력 : 530M/T(1일 생산능력) × 25일(월) × 12월(년) 〓 연간표준 생산능력 ② 산출방법 제 50기 1분기 : 800M/T × 25일(월) × 3월(분기) 〓 60,000M/T

제 49기 년간 : 800M/T × 25일(월) × 12월(년) 〓 240,000M/T

제 48기 년간 : 800M/T × 25일(월) × 12월(년) 〓 240,000M/T

2) 평균가동시간

1일 평균 가동시간 : 10시간 월 평균 가동일수 : 25일 년간 평균 가동일수 및 시간 : 300일, 3,000시간

나. 식품사업부 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (가) 생산능력

(단위 : Ton)

사업부문	품 목	사업소	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

식품사업부	액란	거창공장	1,440	5,760	5,760

합 계	1,440	5,760	5,760

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등 ① 산출기준 최대생산능력 : 24 Ton(1일 생산능력) ×20일(월) ×12월(년) 〓 연간최대 생산능력 ② 산출방법 제 50기 1분기 : 24 Ton ×20일(월) × 3월(분기) 〓 1,440 Ton 제 49기 년간 : 24 Ton ×20일(월) × 12월(년) 〓 5,760 Ton 제 48기 년간 : 24 Ton ×20일(월) × 12월(년) 〓 5,760 Ton

2) 평균가동시간

1일 평균 가동시간 : 8시간 월 평균 가동일수 : 20일 년간 평균 가동일수 및 시간 : 240일, 1,920시간

다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

사료사업부	배합사료	영천공장	43,638	13,446	187,798	59,321	187,962	61,263

식품사업부	액란	거창공장	277	1,198	1,071	6,368	1,214	5,409

합 계	43,915	14,644	188,869	65,689	189,176	66,672

(2) 당해 사업년도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	분기가동가능시간	분기실제가동시간	평균가동률

사료사업부	750	595	79.3

식품사업부	480	237	49.4

라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

(기준일 : 2018.03.31) (단위 : 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구(*)	기타의유형자산	건설중인자산	계

취득가액

기초가액	8,043,135	13,075,060	3,099,437	21,507,735	859,051	2,921,839	191,411	49,697,668

취득	-	-	-	-	-	5,951	29,400	35,351

대체	-	-	-	-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	-	(18,631)	-	(18,631)

기말가액	8,043,135	13,075,060	3,099,437	21,507,735	859,051	2,909,159	220,812	49,714,388

감가상각누계액

기초가액	-	3,154,718	1,433,575	12,925,513	717,494	2,360,843	-	20,592,143

감가상각비	-	88,452	17,750	297,643	20,077	28,072	-	451,994

처분	-	-	-	-	-	(4,343)	-	(4,343)

기말가액	-	3,243,170	1,451,325	13,223,156	737,571	2,384,572	-	21,039,794

보조금

기초가액	200,000	8,604	-	32,156	-	-	-	240,760

감가상각비상계	-	(63)	-	(3,094)	-	-	-	(3,157)

기말가액	200,000	8,541	-	29,062	-	-	-	237,603

기말 장부가액	7,843,135	9,823,349	1,648,111	8,255,517	121,480	524,587	220,812	28,436,991

(*) 차량운반구의 경우 금융리스로 인한 취득액을 포함하였습니다. (2) 설 비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 사료사업부본 보고서 작성기준일 현재 생산공정의 생산성 향상을 위한 세부 공사와 트럭스케일 보수 및 A배합 첨가제 이송배관 교체를 하였으며, 트럭스케일 및 벌크출하 스케일 사외 교정작업을 진행하였습니다. 또한, 회사자산 및 직원들의 안전을 위해 공장동 보수공사를 진행하였으며, 기타 노후된 기기들의 보수 및 정비를 완료하였습니다. 이외 설비의 신설ㆍ매입계획 등에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. (나) 식품사업부보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 - 당사 및 연결대상 종속회사의 매출실적에 관한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 50 기 1분기	제 49 기	제 48 기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

사료사업부	제품	배합사료	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	44,153	16,507	188,744	73,289	189,531	75,731

소 계	44,153	16,507	188,744	73,289	189,531	75,731

식품사업부	제품	계란가공	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	271	1,024	1,032	5,533	-	4,127

소 계	271	1,024	1,032	5,533	-	4,127

상품	계란오믈렛	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	-	60	-	145	-	49

소 계	-	60	-	145	-	49

계열화부문	제품	중추	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	-	317	-	1,038	-	1,249

소 계	-	317	-	1,038	-	1,249

상품	금융	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	-	16	-	97	-	128

소 계	-	16	-	97	-	128

연결조정	-	(78)	-	(414)	-	(507)

합 계	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	44,424	17,846	189,776	79,688	189,531	80,777

합 계	44,424	17,846	189,776	79,688	189,531	80,777

※ 연결조정효과는 당사 및 연결대상 종속회사간의 매출액에 대한 내부손익 제거 금액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 사료사업부 (가) 판매조직

(나) 판매경로(다) 판매방법 및 조건

당사에서는 직거래 방식을 통한 판매를 실시하고 있으며, 최근 특약점을 개설하여 영업활동을 넓히고 있으며 특별한 경우(고객의 요청에 의한 주문사료)를 제외한 제품들을 농장 도착도로 판매합니다. 판매가격은 원재료비, 가공비, 운임을 포함해 기준가를 책정하고, 고객들의 대금결제방법과 회전일에 따라 가격을 조정합니다.

(라) 판매전략

HACCP 인증, 연구개발 활동 등으로 친환경적 사료의 개발과 과학적인 사양관리 프로그램 개발 및 고객 서비스 만족을 중점으로 하는 서비스 경쟁체제를 확립하고, 시장상황에 대응하는 맞춤형 사료의 판매, 농장 컨설팅, 공무지원, 유통지원, 수의지원 등 농가에서 실질적으로 요구하는 서비스를 제공하고 있습니다.

또한 거래처에 대한 철저한 신용조사로 부실채권을 사전에 예방하여 이로 인한 손실을 최소화 하고 있습니다.

(2) 식품사업부 (가) 판매조직(나) 판매경로

(다) 판매방법 및 조건본사 직거래처와 일반/급식/미군납 대리점을 통한 판매경로로 운영 중에 있습니다.매출 포지션은 일반(지역 내 B2B)대리점이 70~80% 이상 차지 하고 있으며, B2C는 유통 채널에 입점하여 직거래로써 운영 중입니다. 지역 및 급식 대리점은 거래 시 담보물을 제공 받아 거래하고 있으며, 그 외 직거래처들은 신용거래로 제품을 공급하고 있습니다. (라) 판매전략

판매전략은 B2B와 B2C 채널을 구분하여 운영하고 있습니다. B2B는 대기업 인더스트리 및 대형 제조 공장의 저가 제품 선호로 인하여 가급적 거래를 지양하고, 제품의 품질이 중요한 중, 소형 베이커리 업체를 우선적으로 공략하고있습니다.

B2C는 온라인 홍보와 매장 시식행사를 통해 소비자와 직접 소통하고 있으며, 계란 2차 가공품 연구개발을 통해 다양한 판매채널을 확보할 계획입니다. 또한 현재 저 난가 시장에서 경쟁사 및 비살균 제품과의 가격 경쟁력 확보를 위해 대물량 신규 가망 업체에 한해 특인가 전략으로 신규 개척에 힘을 쓰고 있습니다.

(3) 계열화부문(케이씨팜, 케이씨대부파이낸스)당사의 연결대상 종속회사 2개 회사는 본 보고서 작성일 현재 사업의 내용이 미비하여 판매경로 및 판매방법 등에 대한 중요한 사항은 없습니다.

6. 수주상황본 보고서 작성기준일 현재 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

7. 시 장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험관리프로그램은 재무성과에 잠재적으로불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 재무위험요소(1) 시장위험(가) 외환위험

연결회사는 외화표시 매입거래에 따라 환율변동에 의한 위험요인이 상존하고 있으 며, 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환율변동위험을 중점적으로 관리하고 있습니다.연결회사는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리 원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며, 필요에 따라 대외적 환율관리기법을 활용하여 환율변동위험을 최소화 합니다. 파생상품거래의 경우 해당 업무에 대한 전결사항을 업무재량권규정에서 제한함으로써 CEO까지 결재를 득해야 합니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,644,515)	1,644,515	(2,141,836)	2,141,836

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 인식된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래 변화는 매출총이익율에 영향을 줄 수 있습니다.

(나) 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(54,983)	54,983	(65,140)	65,140

(2) 신용위험신용위험은 연결회사의 Risk 관리정책에 의하여 신용위험 관리, 실시간 Monitoring 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 채권회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정 등으로 구성되어 운영및 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부 신용 등급, 지급 성향, 거래조건, 농장 운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 연결회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다. 연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 여신/채권관리규정을 운영하고 있고, 거래처로부터 부동산 등을 담보로 제공받고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험 최대 한도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권	18,008,035	20,667,190

대손충당금	(1,704,456)	(1,704,456)

기타채권	117,055	102,435

장기대여금	17,338,153	14,713,240

대손충당금	(7,125)	(7,125)

합 계	33,751,662	33,771,284

보고기간종료일 현재 금융자산의 연령분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	총계	손상채권	만기미도래	회수기간이 경과하고 대손충당금을 설정하지 않은 채권

3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 12개월 이내	12개월 초과

매출채권	18,008,035	1,704,456	8,224,004	3,374,841	1,839,008	1,339,760	1,525,966

기타채권	117,055	-	117,055	-	-	-	-

장기대여금	17,338,153	7,125	17,331,028	-	-	-	-

(3) 유동성위험연결회사는 매 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 이와 더불어 보고기간종료일 현재 대구은행 등에 당좌차월 한도 30억원을 보유함으로써 유동성위험에 대비하고 있습니다

보고기간종료일 현재 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

- 당분기말 (단위:천원)

구 분	총계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무 및 기타채무	4,598,291	4,598,291

단기차입금-Usance	21,993,315	21,993,315

단기차입금-일반	5,762,724	5,762,724

장기차입금	6,539,971	-	1,927,594	4,534,663	77,714

합계	38,894,301	32,354,330	1,927,594	4,534,663	77,714

- 전기말 (단위:천원)

구 분	총계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무 및 기타채무	6,941,518	6,941,518	-	-	-

단기차입금-Usance	24,070,876	24,070,876	-	-	-

단기차입금-일반	5,961,674	5,961,674	-	-	-

장기차입금	6,636,391	-	1,951,954	4,603,723	80,714

합계	43,610,459	36,974,068	1,951,954	4,603,723	80,714

나. 자본 위험 관리연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리목표는 동종업계 수준의 부채비율 유지, 신 용등급은 현재수준인 BBB-(한국신용정보(주)의 평가기준)로 유지하는 것입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계 (A)	43,145,110	46,889,847

자본총계 (B)	58,214,736	58,621,330

부채비율 (A/B)(%)	74.11%	79.99%

다. 공정가치 측정연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준	내 용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융자산의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품의 경우 원가로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 연결회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다.

- 당분기말 (단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

파생금융부채	-	436,015	-	436,015

- 전기말 (단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

파생금융부채	-	769,866	-	769,866

수준2에 해당하는 파생금융자산/부채는 통화선도계약으로써 통화선도가격결정모형에 관측가능한 시장변수를 투입하여 산정하였습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

당사는 재무상태표일 현재 원재료 수입거래에 대한 환율변동을 상계하기 위해 대구은행과 통화선물환 계약을 체결하고 있습니다.

본 보고서 작성기준일 현재 미결재약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원 )

회사명	거래은행	약정통화	약정환율	계약금액	계약건수	평가이익	평가손익

케이씨피드	대구은행	USD	1,058.70 ~ 1,138.10	$ 14,600,000	48	7,171,210	56,286,653

총계	48	7,171,210	56,286,653

9. 경영상의 주요계약 등 본 보고서 작성기 준일 현재 비경 상적인 중요계약 은 없습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요당사는 시장환경 변화에 대응하는 합리적이고 과학적인 사료제품 개발을 진행하고 있고, 이와 연계하는 사육기술 및 농장 서비스 개발에도 연구를 진행하고 있습니다. 당사는 이를 통해 기업과 축산농가의 수익개선에 기여하고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 활발한 연구개발 활동에 맞추어 핵심 연구인력 확보와 지속적인 연구개발 투자를 진행하고 있으며, 미래 핵심기술 확보를 위해 R 역량 강화에도 집중하고 있습니다. (1) 연구개발 담당 조직 연구개발팀 소속인원 5 명

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제50기 1분기	제49기	제48기	비 고

원 재 료 비	6,025	14,230	38,207	-

인 건 비	36,915	210,011	386,263	-

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	6,881	27,664	26,242	-

기 타	2,169	5,260	4,401	-

연구개발비용 계	51,990	257,165	455,113	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	51,990	257,165	455,113	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.29%	0.35%	0.60%	-

나. 연구개발 활동 및 실적

(1) 경제원료 검토 및 원료수급 상황에 대응하는 탄력적 배합비 운용

(2) 외부 양돈 전문가 통한 배합설계 기술 컨설팅 진행(지속) : 다산성 모돈 배합비 컨설팅 포함

(3) 시장상황 대응 맞춤형 사료 개발 : 양돈 - 한방포크골드 / 피그골드 젖,육성돈 : 산란 - 스마트산란 / 큰 집닭펠렛 (4) 거래농장 생산성 개선을 위한 농장 지원서비스 tool 개발 진행 중 : 사양관리 프로그램 등

(5) 효소제 가치평가 및 품질개선 반영 검토

(6) 현장 품질관리 활동 강화 : 단백피/옥글루텐밀 톡신 모니터링 및 품질관리

: DDGS 수분분석 통한 원료가치 간접 평가

: 현장 QC와 연계한 외관품질 불만 최소화 관리

: NIRS 활용 및 NIRS 데이터 통한 신속한 현장 품질관리 강화(지속)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사 료 사 업 부 (1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책당사에서는 주력 품목인 산란계 사료제품 및 축산물 생산 제품군에 활용을 목적으로 브랜드 이미지 설계, 상표명 등을 산업재산권(상표)으로 출원 등록하여 관리와 거래 고객별 상세정보관리를 위한 고객관계관리(CRM) 시스템을 도입하여 일일거래상황 종합, 제품 만족도 및 클레임 신속대응 등 고객 지향적인 지원체계와 만족도 향상을 위해서 노력하고 있습니다. (2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권

2007년도 이후 법인명과 기업상징 변경 이후 관련 사업영역에 대한 상표권 및 도메인에 대한 소유권을 확보하여 운영하고 있습니다.

(3) 법규, 정부규제에 대한 사항

당사의 배합사료 제조업관련 핵심 법령인 사료관리법중 사료 및 축산물의 위생안전과 관련하여 강화된 법령에 준하여 제품의 품질, 제조생산, 사후관리에 만전을 기하고 있습니다.

특히 2010년말에서 2011년도 초에 걸쳐 국내에 발생한 구제역, 조류인플루엔자 예방과 확산방지를 위하여 사내 역량을 총동원하여 공장 차단방역 강화, 지역방역 및 예찰활동, 거래농가 홍보교육을 전개하였으며, 정부의 지침에 준하여 사료제품 운송의 권역별 구분운송을 시행하였습니다. 질병상황 종료 이후에도 연중 상시 차단방역 활동 프로그램 운영과 지역 행정기관 및 방역관련 감독기관과의 긴밀한 업무협조 체계를 운영하고 있습니다.

2011년도 7월부터 시행된 사료첨가용 항생제 사용중단 관련법령에 준하여, 생산 전제품에 대한 무항생제 적용을 시행하고 있으며, 기능적인 보완을 위하여 축산동물의 질병예방 및 면역력 향상을 위한 제품설계와 대체제 적용, 아울러 축산제품의 안전성확보를 위한 축산농가 대상의 질병방역, 사양관리 교육과 홍보를 강화하고 있습니다.

(4) 환경 관련 사항당사의 제조시설, 업무지원 시설의 신축 및 리모델링을 통해서 냉,난방 에너지 효율을 개선하였으며, 유류용 난방보일러를 천연가스용 설비로 전량 대체함으로써 청정연료 사용을 통한 대기 오염 저감을 유도하였습니다. 작업장 안전과 환경 개선을 목적으로 노후건물의 석면자재 전면철거, 분진 유입시설의 차단작업, 구형 냉각설비의 효율개선을 위한 교체작업, 제품적재장비 로봇자동화, 공장노면보수, 경계지역 토사유출 방지공사, 냉매사용 냉방설비통합, 분진발생 작업장 공기순환기 확보 등을 추진하였습니다. 또한, 원료저장시설의 방수처리 보강 및 제습시설 개선을 통해서 분진 및 폐기물 발생 저감, 보일러 시설보수를 통한 열효율 개선 및 배관 폐기물 발생예방 조치를 시행하였습니다.

나. 식품사업부 (1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책식품사업부의 주력 브랜드인 아이엠에그와 오랩은 브랜드 가치확보와 영역확장을 위해 상표권 27개를 등록하여 관리하고 있습니다. 고객관리는 거래처별 상세정보관리를 위해 고객관계관리(CRM) 시스템을 도입하여 고객 지향적인 지원체계를 운영하고 있습니다. (2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권

2017년 9월 법인 합병 이후 관련 사업영역에 대한 상표권 및 도메인에 대한 소유권을 보유하여 운영하고 있습니다.

(3) 법규, 정부규제에 대한 사항 식품사업부 관련 핵심 법령인 축산물 및 식품 위생관리법에 준하여 제품의 품질, 제조생산, 사후관리에 만전을 기하고 있습니다.

특히 2016년 발생한 조류독감과 최근의 살충제 파동에 대응하기 위해 거래하고 있는 원란 농장의 방역과 사양관리에 만전을 기하여 예찰 및 방역을 하고 있으며, 거창공장의 차단방역도 철저히 실시하고 있습니다. 질병상황 종료 이후에도 지자체 및 관련기관과 공조하여 긴밀한 업무협조 체계를 운영하고 있습니다.

(4) 환경 관련 사항식품사업의 제품과 제품을 생산하는 사업장을 친환경적으로 관리하기 위하여 식품사업부는 다음과 같은 노력을 하고 있습니다. (가) 제품 환경가축의 사육, 축산물의 처리 ·가공 ·유통 및 판매 등에 참여하는 농장 또는 작업장, 업소의 각 단계마다 모두 안전관리인증기준을 준수하고 있는 안전관리통합인증제를 획득하여 운영 중에 있습니다. (나) 사업장 환경제조시설 중 충진기 추가 설치를 통한 충진 능력 향상과 유틸리티 가동 시간 최적화를 통하여 에너지를 절감 하고 있으며, 폐기물 발생 억제, 폐수처리장 약품 사용량 감소, 악취발생 억제를 위하여 유기물처리기를 도입 하였습니다. 또한, 사업장 주변 환경을 위하여 폐기 난각의 부패 및 악취 발생, 부피 감소에 효과적인 난각 건조기를 도입하여 운영 중에 있습니다.