남해화학 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

당사는 비료 ·화학제품 사업, 유류제품 사업 등을 영위하고 있습니다.

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 원)

2017년 1분기 누계	비료 및 화학사업	유류사업	기타부문	연결조정	합 계

매 출 액	164,537,780,051	124,829,536,098	-	-	289,367,316,149

영업이익	9,723,249,389	(27,953,449)	(71,102,773)	-	9,624,193,167

자 산	405,689,110,461	127,390,176,514	1,058,938,199	(722,902,888)	533,415,322,286

※ 기타부문 : 연결대상 종속회사인 바이오필드(주) 현황

나. 사업부문별 현황 (1) 비료, 화학제품 사업 (산업의 특성) 비료산업은 대규모 시설을 요하는 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 원료의 수입의존과 수송문제로 인해 주로 임해 지역에 위치하는 산업적 특성을 가지고 있으며, 원료의 저가확보와 수직 계열화의 정도 등이 중요한 경쟁요소입니다. 또한 화학산업은 비료, 사료, 식품, 의약품을 비롯한 각종산업의 중간 원료로 공급되기 때문에경기변동에 비교적 민감하며, 전방수요산업의 경기 동향과 밀접한 관계가 있습니다. (산업의 성장성) 국내시장은 매년 농지면적이 감소하고 있으며, 그에 따라 비료수요 역시 감소하고 있는 상황입니다. 이에 따라 현재 비료산업은 수요대비 공급초과 상태로 업계간 경쟁이 심화되고 있으며, 이러한 여건 속에서 당사는 타사대비 뛰어난 원가경쟁력 바탕으로 기존 내수시장을 중심 수출비중을 점차 확대하고자 노력하고 있습니다. 경지면적>

(단위 : 천ha)

구분	경지면적

논	밭	계

1990	1,345	764	2,109

1995	1,206	779	1,985

2000	1,149	740	1,889

2005	1,105	719	1,824

2010	984	731	1,715

2011	960	738	1,698

2012	966	764	1,730

2013	964	748	1,711

2014	934	757	1,691

2015	908	771	1,679

2016	896	748	1,644

※ 자료: 통계청, 농업조사 (경기변동의 특성) 비료는 농업생산에 필수적인 영농자재로써 경기와 수요에 비탄력적인 특성으로 비교적 안정적 시장기반을 가지나, 수출시장의 경우 수요국의 기후, 농산물가격 및 작황의 영향을 받습니다. 당사는 상반기에는 내수위주의 공급을 하고 있으며 하반기에는 수출위주의 공급을 하고 있습니다. 화학산업은 경기변동에 비교적 민감하여 전반적인 국내외 경기 동향에 영향을 받습니다. (시장의 특성) 2010년도부터 맞춤형 비료가 출시됨에 따라 지역별 맞춤 비료의 적기 안정 공급이 중요한 요인으로 대두되고 있습니다. 화학제품은 년중 매출이 비교적 일정하며, 당사가 기초제품을 생산하여 국내외 화학업체에 중간원료 등으로 공급하고 있습니다. (경쟁요소) 대부분의 원료를 전량 수입에 의존하고 있어 자체 원료 생산국보다는 제조원가면 에서 경쟁력은 떨어지나, 비교적 근거리인 동남아시장에 대한 수출은 경쟁국보다 해상운임, 적기공급의 가능, 장기거래에 의한 제품의 선호도 등에서 경쟁력을 갖고 있습니다. 2010년 12월 이후 매년 호주 등의 신규 시장진출을 위한 호주 검역시스 템(AQIS) 1등급 취득으로 당사의 비료제조 기술력을 인정받는 등 오랜기간 축적된 기술력을 바탕으로, 국내·외 판매량 증대를 위하여 노력하고 있습니다. 호주(2010년 8천톤)를 시작으로 한 당사의 신규 시장개척 노력 으로 2013년 6월 최초로 뉴질랜드 비료시장에 진출하였으며, 판매량 증대를 위하여 지속적인 품질 개선을 위한 연구개발 및 해외마케팅 강화에 매진하고 있습니다. (자원조달의 특성) 주요 원자재로서 인광석, 염화가리, 유황, 황산, 암모니아, 요소는 미국, 중국, 모로코, 캐나다, 러시아, 중동지역, 인도네시아 등으로부터 수입하고 있습니다. 당사는 암모니아 등 원재료의 대규모 구매자로서의 협상력을 발휘하여 타사대비 원가경쟁 우위를 가지고자 노력하고 있습니다. (회사의경 쟁우위 요소) 당사 주요 제품 중 비료는 농협 인수량 중 최대규모의 물량을 공급하여 국내 1위의 비료생산 및 판매업체로서의 확고한 위치를 차지하고 있습니다. 또한 수출측면에 서는 동남아시아 등지에 고정거래처를 확보하여 장기적으로 공급하고 있으며, 당사 와 계절적인 기후가 반대인 남반구에 위치한 나라에 판매를 확대하여 비수기 판매 증가를 이루고자 노력 하여, 2010년 호주에 이어 2013년에는 뉴질랜드에 최초로 수출을 개시하였습니다. ※ 비료(내수)사업부문 시장점유율 (2017. 3. 31 기준)

구 분	시장점유율	비 고

비료(내수)	46.5%	농협중앙회 전산시스템 검수데이터 이용 당사 추정

(관련법령 또는 정부의 규제 등) 정부의 환경규제 강화로 공해방지시설 투자비가 증가하고 있는 추세입니다. (2) 유류제품 사업

(사업의 내용) 질소질 공장 6기를 가동정지한 이후 그에 따른 나프타탱크 및 유휴부지와 국내최고 수준의 기간시설인 철도 인입선과 전용부두를 활용한 사업을 검토하여, 유류사업을 시작, 직영주유소를 운영하고 있으며, NH농협 주유소 및 일반거래처에 유류제품을 판매하고 있습니다. (사업의 특성) 유류제품 사업은 유류제품 유통사업(주유소 공급)과 유류저장탱크 임대 사업으로 나뉘며, 유류유통사업은 국내외 정유사로부터 구매한 유류제품을 당사 직영주유소 및 NH농협주유소 등에 판매하는 사업입니다. 유류 유통사업은 규모의 경제를 갖추기 위한 매출확대 전략과 이에 동반한 수익성 강화에도 지속적으로 노력할 예정입니다. 유류저장탱크 임대사업은 당사가 보유한 대용량 유류저장탱크를 국내외 정유사에 임대를 함으로써 유류제품 사업의 수익에 기여하고 있습니다. 유류저장탱크 임대사 업의 경우, 당사의 매출액으로 인식하지 않고 기타수익으로 인식하고 있습니다. 당사는 2011년 유류기반시설을 완공하였으며 향후에도 지속적으로 저장탱크 능력 을 확충하여 유류사업에서의 수익성을 확보할 예정입니다. (3) 기타부문(생분해성 직파필름사업) 볍씨점착 생분해성직파필름(혼합 폴리에스테르계 수지를 원료로 가공하여 만든 미생물에 의해 농지에서 완전 분해되는 필름)을 생산, 판매하는 사업을 추진키 위하여 2016년 2월 16일에 동 사업을 추진중에 있는 농업회사법인(주)바이오필드 지분 70%을 취득하였습니다. 생분해성직파필름은 기존 벼농사의 이앙재배방식에서 직파재배방식이 가능한 제품으로 본격적인 상업생산 후 벼농사 사용시 쌀산업 경쟁력 제고 및 농업인 실익증대에 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 생분해성직파필름은 개발단계로 시범사업을 위하여 일부 생산 및 판매를 하고 있으나, 이는 실험 및 분석을 위한 것으로 본격적인 상업생산일은 미정입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 (가) 집단에너지 사업

집단에너지 사업이란 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 사용자에게 공급하는 사업으로서 산업단지 집단에너지 사업과 지역 냉, 난방 사업으로 구분할 수있습니다.

산업단지 집단에너지 사업이란 전기 및 열을 동시에 생산할 수 있는 열병합 발전 설비를 설치하여 증기 및 전기 수요가 큰 산업단지 내 입주 업체에게 공급하는 사업을 말합니다. 당사는 2015년 6월 GS에너지 등과 합작으로 (산업단지)집단에너지 사업을 영위하는 "여수그린에너지(주)"를 설립하였습니다. 동 법인은 석탄과 우드펠릿을 주연료로 하여 열과 전기를 생산판매하는 업체로서 250MW급 열병합발전소를 건립예정입니다. 2019년까지 공장건설예정이며 2020년초까지 시험생산, 성능보장후 상업생산을 할 예정입니다. 생산되는 전기는 한국전력거래소 등을 통해 판매하고, 열은 여수산단 인근업체 등에 공급할 예정입니다. (나) 나노실리카 사업 인산공장에서 부산물로 생산되는 불화규산 등을 이용하여 실리카 생산 및 판매사업을 추진중에 있습니다. 실리카의 용도는 사료, 농약, 타이어 등에 주로 사용되고 있습니다. 동 제조공장은 2016년 3월 29일 기계적 준공을 완료하였으며, 보고서 제출일인 2017.3.31 현재 현재 고무용, 사료용 등으로 판매되고 있으며 타이어용 실리카를 생산/판매할 예정입니다. (다) 고순도암모니아수 사업 국내 반도체사업의 성장에 따른 반도체업체의 설비 증설 및 반도체 고집적화로 세정용 케미칼 수요증대 전망에 따라 고순도 암모니아수사업을 추진중에 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 공장의 기계적 준공이 완료되었으며, 상업생산을 위한 성능보장중에 있습니다. 다. 조직도

2. 주요 제품 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 요소비료, 복합비료, 맞춤형비료 등 주로 농업용으로 사용되는 무기질비료와 황산, 불화규산, 중화석고, 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 암모니아, 경유, 등유, 휘발유 등을 판매하고 있습니다. 당사의 종속회사인 농업회사법인(주)바이오필드는 직파농법에 사용되는 볍씨점착 생분해성직파필름 시범사업중에 있으며, 이를 위하여 일부 생산 및 판매중에 있으며, 본격적인 상업생산일은 미정입니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매 출

금 액	비 율

비료화학사업	제 품	요 소	농업용,원료용,공업용	거북선표	15,125	5.2%

복합비료	전답용(수도작), 밭작물	거북선표	86,642	29.9%

맞춤형비료	전답용(수도작), 밭작물	거북선표	16,444	5.7%

비료 소계	118,212	40.9%

제 품	암모니아	비료, 사료, 화학,등	-	35,861	12.4%

황 산	비료, 폐수처리 등	-	1,224	0.4%

기 타	불화규산, 석고 등	-	9,241	3.2%

화학 소계	46,326	16.0%

유류사업	상 품	석 유 류	경유, 등유, 휘발유	Nc-oil	124,830	43.1%

유류 소계	124,830	43.1%

생분해성직파필름	제품	합성수지	직파재배 농업용	-	0	0%

생분해성직파필름 소계	0	0%

합 계	289,367	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/톤)

구 분	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

요 소	372,156	372,318	483,437

복 합 비 료	388,141	408,255	459,228

맞춤형비료	386,083	374,447	529,216

암 모 니 아	379,965	472,327	624,023

황 산	63,096	70,410	79,796

(1) 산출기준 : 톤당(M/T) 가격산출은 총평균 방법으로 산출(총매출액/총물량)(2) 주요 가격변동원인 : 국제유가 하락에 따라 당사에서 주로 사용하는 원재료 가격의 하락이 지속됨에 따라 이에 연동하여 제품가격 역시 전년 대비 하락하였습니다. 내수비료의 경우 주로 입찰결과에 따른 낙찰가에 따라 해마다 변경되며, 수출비료시장의 경우 국 제시황에 따른 가격 및 주요 바이어들의 수요량에 따라 변동될 수 있습니다. 암 모니아 등 화학제품의 가격은 국제시황, 환율 등 종합적인 변동요인에 따르게 됩 니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

비료및화학사업	원재료	암모니아	비료 및화학제품원 료	44,085	8.1%	사우디,카타르,인도네시아

요 소	23,887	4.4%	카타르

인광석	22,737	4.2%	중국,모로코

염화칼륨	10,625	1.9%	캐나다

용융유황	4,865	0.9%	GS칼텍스,S-OIL,포스코

기 타	314,188	57.4%	-

소 계	420,387	76.8%	-

유류사업	상 품	등 유	유류사업	21,754	4.0%	S-OIL, SK

경 유	89,072	16.3%	S-OIL, 한화토탈, SK

휘발유	16,175	3.0%	S-OIL, SK

소 계	127,002	23.2%	-

합계	547,389	100.0%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : US달러/톤)

구 분	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간	비 고

암모니아	292	273	421	FOB 중동

그래뉼요소	250	205	280	FOB 중동

인 광 석	94	110	122	FOB 모로코

염화가리	246	254	320	CFR 동남아

용융유황	90	83	139	FOB 벤쿠버

(1) 산출기준

상기의 원재료 가격변동 추이는 당사 원재료 매입액 중 비중이 비교적 큰 주요 원재료를 대상으로 하였으며, Fertecon 및 FMB, Fertilizer week 등 국제정보지에서 발표하는 기준으로 당사수입이 집중된 지역의 해당 기간 중 평균 가격을 기재하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

: 해당 원재료의 국제 수급상황, 환율에 따라 변동 됨.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제44기	제43기	제42기

비료화학제품	복합비료	여수공장	1,360	1,360	1,360

SOP	10	10	10

소 계	1,370	1,370	1,370

황 산	여수공장	1,290	1,290	1,290

인 산	340	340	340

소 계	1,630	1,630	1,630

합 계	3,000	3,000	3,000

※ 종속회사인 "농업회사법인(주)바이오필드"의 사업부문은 보고서 작성일 현재 제품개발 및 테스트 단계이며 생산시설 착공 전으로 생산능력을 산출할 수 없어 작성하지 않습니다. (2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 1일 생산능력 × 연간 가동일수

② 산출방법

사업부문	품 목	사업소	1일생산능력(톤)	연간가동일수(일)	생산능력(천톤)

비 료화학제품	복합비료	여수공장	4,400	310	1,360

SOP	30	333	10

소 계	4,430	-	1,370

황 산	여수공장	3,900	330	1,290

인 산	1,100	310	340

소 계	5,000	-	1,630

합 계	9,430	-	3,000

③ 평균가동시간

총 생산능력 ÷1일 생산능력 × 24시간/일 = 평균가동시간 (3,000천톤) ÷ ( 9,430톤) × 24시간 = 7,635시간

(3) 생산실적(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제44기 1분기	제43기	제42기

물량	물량	물량

비료화학제품	복합비료	여수공장	206	719	755

SOP	2	7	7

소 계	208	726	762

황 산	여수공장	208	713	793

인 산	51	181	173

소 계	259	894	966

합 계	467	1,620	1,728

(4) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

비료화학제품	복합비료	1,980	1,916	96.8%

소 계	1,980	1,916	96.8%

황 산	1,936	1,266	65.4%

인 산	2,040	1,787	87.6%

S O P	2,160	2,165	100.2%

소 계	6,136	5,218	85.0%

합 계	8,116	7,134	87.9%

※ 가동 가능시간 = 연간가동가능일수 × 24 H※ 실제 가동시간 : 공장별 실제 가동시간

나. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	면 적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증 가	감 소

본사및 공장	자가소유	서울 (사옥부지 제외)	3,018㎡	1,550,438	-	-	-	1,550,438	-

여수 (공장부지)	1,452,126㎡	53,278,984	-	-	-	53,278,984	-

여수(사택부지 등)	180,409㎡	4,767,778	-	-	-	4,767,778	-

소 계	59,597,200	-	-	-	59,597,200	-

임차	직영 주유소외	3,481㎡	100,000	-	-	-	100,000	-

여수 (항만시설부지)	26,294㎡	-	-	-	-	-	-

여수 (송유관로외)	36,361㎡	233	-	-	-	233	-

소 계	100,233	-	-	-	100,233	-

합 계 (임차분 제외)	59,597,200	-	-	-	59,597,200	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	면 적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증 가	감 소

본사및공장	자가소유	서울(사옥부지제외)	546㎡	727,677	-	-	5,600	722,077	-

여수(공장건물 외)	162,518㎡	21,704,637	734,118	-	288,024	22,150,731	-

소 계	22,432,314	734,118	-	293,624	22,872,808	-

임차	본사 사무실	1,681㎡	467,357	-	-	-	467,357	-

영업소사무실	1,240㎡	637,060	-	-	-	637,060	-

직 원 사 택	-	-	-	-	-	-	-

주 유 소	465㎡	100,000	-	-	-	100,000	-

소 계	1,204,417	-	-	-	1,204,417	-

합 계 (임차분 제외)	22,432,314	734,118	-	293,624	22,872,808	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및공장	자가소유	저장시설(서울)	유류저장시설외	325,869	-	-	11,425	314,444	-

여수	송수관로구축물외	20,481,062	318,268	-	937,182	19,862,148	-

합 계	20,806,931	318,268	-	948,607	20,176,592	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및공장	자가소유	주유소	주유기 외	87,466	-	-	2,900	84,566	-

여수	복합비료공장 외	48,025,576	525,853	49,421	2,415,871	46,086,137	-

합 계	48,113,042	525,853	49,421	2,418,771	46,170,703	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및공장	자가소유	서울	본사차량	48,308	-	-	2,122	46,186	-

여수	공장차량 등	400,837	-	-	27,868	372,969	-

합 계	449,145	-	-	29,990	419,155	-

[자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및공장	자가소유	서울	연구소공기구	305,386	-	-	10,724	294,662	-

자가소유	여수	공장용공기구	1,372,695	4,700	1	53,268	1,324,126	-

합 계	1,678,081	4,700	1	63,992	1,618,788	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및공장	자가소유	서울	본사업무용비 품	216,652	33,817	11	31,970	218,488	-

자가소유	여수	공장용비 품	566,990	67,642	382	41,746	592,504	-

합 계	783,642	101,459	393	73,716	810,992	-

[자산항목 : 무형자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울	통합정보시스템 외	137,376	-	-	12,883	124,493	-

공장	자가소유	여수	통합정보시스템 외	-	-	-	-	-	-

합 계	137,376	-	-	12,883	124,493	-

[자산항목 : 건설중인 자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사및 공장	자가소유	서울	슬러지 회수시설 외	14,724,007	2,670,709	-	-	17,394,716	-

여수	노후 유류배관 교체 외	1,179,163	1,955,880	1,583,350	-	1,551,693	-

합 계	15,903,170	4,626,589	1,583,350	-	18,946,409	-

[자산항목 : 투자부동산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

본사(토지)	자가소유	서울 강남구 삼성동 170-1, 170-2	삼성동 부지	9,889,822	-	-	-	9,889,822	-

본사(건물)	자가소유	서울 강남구 삼성동 170-2	삼성동 부지내 건물	19,690	-	-	498	19,192	-

합 계	9,579,512	-	-	-	9,579,014	-

[자산항목 : 합계] (단위 : 천원)

구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

합계	자가소유	179,480,413	6,310,987	1,633,165	3,842,081	180,316,154	-

임 차	1,304,650	-	-	-	1,304,650	-

다. 중요한 시설투자 계획

※ 진행중인 투자 및 향후 투자계획 (단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	기투자액	예 상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	2017년1분기누계	2017년1분기 이후

화학사업	집단에너지사업	지분참여	59,976	3,920	56,056	예상매출액연간 약2,240억원	49%지분

화학사업	고순도암모니아수공장건설사업	유형자산	9,000	7,794	1,206	예상매출액연간 약42억원	-

비료사업	복비공장 개조사업	유형자산	12,500	9,712	2,788	예상매출액연간 약236억원	-

합 계	81,500	21,426	60,074	-	-

※ 상기 투자사업중 지분참여사업의 투자효과는 지분참여로 설립한 회사(여수그린에너지)의 정상 상업생산시 예상되는 해당 회사의 연간 매출액입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 당사의 사업부문은 무기질비료부문과 황산 및 암모니아 등의 화학사업부문 및 유류사업부문으로 구분됩니다. 비료사업부문은 비종에 따라 요소비료, 복합비료, 맞춤형비료 등을 제조/판매한 매출로 구성됩니다. 화학사업부문은 여수공장에서 생산되는 황산, 불화규산, 석고 등 화학공정에 필요한 원료가 되는 제품을 판매한 매출액 및 암모니아 등 상품매출액 등으로 이루어지며, 또한 여유 스팀 등의 유틸리티를 판매한 매출액으로 구성됩니다. 유류사업부문의 경우 국내 정유사 등으로 부터 구매한 경유, 등유, 휘발유를 직영주유소를 포함한 전국의 주유소 등의 거래처에 판매한 매출 로 이루어지고 있습니다. 종속회사인 농업회사법인(주)바이오필드는 보고서작성기준일 현재 상업생산에 따른 매출이 발생하지 않았습니다.

(단위 : 천톤, 천KL(유류), 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

비료화학	비료제품	요 소	내 수	40	14,742	117	43,760	135	65,353

수 출	1	383	3	851	3	1,166

합 계	41	15,125	120	44,611	138	66,519

복 합비 료	내 수	78	34,739	273	130,682	212	122,953

수 출	145	51,903	509	188,199	544	224,061

합 계	223	86,642	781	318,881	756	347,014

맞춤형비 료	내 수	43	16,444	156	58,232	144	75,990

수 출	-	-	-	-	-	-

합 계	43	16,444	156	58,232	144	75,990

소 계	내 수	160	65,925	545	232,673	490	264,296

수 출	146	52,286	512	189,050	547	225,227

합 계	306	118,212	1,056	421,723	1,037	489,523

화학제품상품	암 모니 아	내 수	94	35,861	332	156,334	293	182,319

수 출	-	-	3	1,888	7	4,400

합 계	94	35,861	335	158,222	299	186,719

황 산	내 수	19	1,224	74	5,187	78	6,241

수 출	-	-	-	-	-	-

합 계	19	1,224	74	5,187	78	6,241

기 타	내 수	5	6,701	18	24,241	21	25,501

수 출	3	2,539	9	10,253	9	9,729

합 계	8	9,241	27	34,494	29	35,230

소 계	내 수	119	43,786	424	185,762	392	214,061

수 출	3	2,539	12	12,141	15	14,129

합 계	122	46,326	436	197,903	407	228,190

유 류	상품	석유류	내 수	133	124,830	527	476,862	454	457,429

수 출	-	-	-	-	-	-

합 계	133	124,830	527	476,862	454	457,429

생분해성직파필름	제품	합성수지	내 수	-	-	-	6	-	-

수 출	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	6	-	-

합 계	내 수	411	234,541	1,496	895,303	1,335	935,786

수 출	150	54,826	523	201,190	562	239,356

합 계	561	289,367	2,019	1,096,493	1,898	1,175,142

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 : 비료, 석고 및 화공제품 (사업보고서 작성기준일 기준)

(2) 판매방법 및 조건① 비료

장기, 연간계약에 의한 기존거래처 공급과 입찰 참여등을 통한 신규거래처 공급 ※ 판매대금 회수조건 : 1∼3개월 외상매출 ② 석고 장기, 연간계약에 의한 거래처 공급 및 SPOT 거래 ※ 판매대금 회수조건 : 거래처별 1∼5개월 신용거래한도별 외상매출 ③ 화학제품 계약에 의한 거래처에 공급 ※ 판매대금 회수조건 : 선수 또는 1∼4개월 어음 및 현금결제

④ 판매전략

가. 판매물량 증대를 통한 시장점유율 확대 나. 신규거래선 개척을 통한 판매목표 달성 다. 신제품 개발을 통한 고객욕구 및 수요 충족 라. 물류시스템 개선을 통한 적기안정 공급체계 확립 마. 지속적인 품질관리를 통한 고품질 제품 판매 바. 판매대금 회수 및 관리 철저 6. 수주상황 당 사는 매년초 농협경제지주와의 비료공급계약을 통해 내수비료를 판매하고 있습니다. 수주총액에 관한 현황은 아래와 같으며, 수량에 관한 사항은 수요변화에 따라 변동되는 특성이 있는바, 그 기재를 생략합니다.

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

맞춤형비료 외	2017.01.06	2017. 01. 01~ 2017. 12. 31	-	151,256	-	52,636	-	98,620

합 계	-	151,256	-	-	-

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

아래의 각 위험관리에 관한 사항에는 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. 나. 위험 관리에 관한 사항

(1) 위험관리 개념체계 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. (2) 금융위험관리

① 신용위험관리 신용위험이란 당사의 고객이나 금융상품의 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

한편, 당사는 농협은행등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 농협은행 등과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 시장위험 관리 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

(4) 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 장·단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

(5) 금융상품의 공정가치

당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당)기1분기말> (단위:원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 후속측정되는 금융상품 :

금융부채

파생상품부채	-	218,400,000	-	218,400,000

공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품 :

금융자산

현금및현금성자산	-	75,774,720,927	-	75,774,720,927

단기금융상품	-	400,000,000	-	400,000,000

매도가능금융자산	-	-	212,322,800	212,322,800

장기금융상품	-	-	4,500,000	4,500,000

매출채권	-	-	115,589,560,571	115,589,560,571

기타금융자산	-	-	8,631,132,457	8,631,132,457

합 계	-	76,174,720,927	124,437,515,828	200,612,236,755

금융부채

단기차입금	-	-	29,142,074,094	29,142,074,094

매입채무	-	-	30,812,558,050	30,812,558,050

기타금융부채	-	-	31,239,666,686	31,239,666,686

합 계	-	-	91,194,298,830	91,194,298,830

(전)기말> (단위:원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 후속측정되는 금융상품 :

금융자산

파생상품자산	-	47,100,000	-	47,100,000

공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품 :

금융자산

현금및현금성자산	-	92,735,582,936	-	92,735,582,936

단기금융상품	-	600,000,000	-	600,000,000

매도가능금융자산	-	-	212,322,800	212,322,800

장기금융상품	-	-	4,500,000	4,500,000

매출채권	-	-	98,994,277,092	98,994,277,092

기타금융자산	-	-	4,406,539,494	4,406,539,494

합 계	-	93,335,582,936	103,617,639,386	196,953,222,322

금융부채

단기차입금	-	-	25,747,806,118	25,747,806,118

매입채무	-	-	37,437,682,397	37,437,682,397

기타금융부채	-	-	31,597,878,563	31,597,878,563

합 계	-	-	94,783,367,078	94,783,367,078

8. 파생상품거래 현황 당사는 USANCE 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도의 계약을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 관련 파생상품자산 내역은 다음과 같습니다

구분	거래은행	계약일	만기일	계약금액(USD)	평가금액(원)

제44(당)1분기말	-	-	-	-	-

제43(전)기말	농협은행(주)	2016.12.12~12.29	2017.1.11~2.13	5,000,000	47,100,000

당기와 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	제43(당)1분기	제42(전)1분기

파생상품평가이익	-	16,600,000

파생상품평가손실	218,400,000	820,790,000

9. 경영상의 주요 계약 등

가. 인광석 수입계약 1) 계약상대방 : Kailin, OCP 등 2) 공 급 기 간 : 연간 3) 물 량 : 약 500천톤 4) 가 격 : 국제가 연동 나. 암모니아 수입계약 1) 계약상대방 : Mitsubishi, Yara, Trammo, Marubeni

2) 공 급 기 간 : 연간 3) 물 량 : 약 380천톤 4) 가 격 : 국제가 연동 다. 염화가리 수입계약 1) 계약상대방 : Canpotex 2) 공 급 기 간 : 연간 3) 물 량 : 약 100천톤 4) 가 격 : 국제가 연동

라. 유황 구매(수입)계약 1) 계약상대방 : GS-CALTEX, S-OIL, POSCO 2) 공 급 기 간 : 연간 3) 물 량 : 약 260천톤 4) 가 격 : 국제가 연동

마. 요 소 수입계약 1) 계약상대방 : SK네트웍스, Kailin, Trammo 2) 공 급 기 간 : 연간 3) 물 량 : 약 150천톤 4) 가 격 : 국제가 연동

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 2016년 10월 기술개발 및 실험분석부문을 확대 개편하여 대표이사 산하에 기술연구개발원을 두어 비료 및 화학분야의 신제품 개발과 석고 등의 부산물 재활용 용도개발 연구를 추진중입니다. 나. 연구개발 담당조직 : 기술연구개발원

다. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제43기	제42기	제41기	비 고

원 재 료 비	13,240	21,297	-	-

인 건 비	350,369	286,139	331,925	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	4,600	17,124	-

기 타	61,968	8,517	8,570	-

연구개발비용 계	425,578	320,553	357,619	-

회계처리	판매비와 관리비	425,578	320,553	357,619	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.03%	0.03%	0.03%	-

라. 연구개발 실적

1) 고흥 마늘전용 비료개발 □ 연구과제 : 고흥 마늘전용비료 개발연구

□ 연구기관 : 고흥군 농업기술센터와 기술협약체결(2013~2016년) □ 연구결과 및 기대 효과 - 고흥 마늘전용비료 출시에 의한 매출액 증대 - 작물수확량 증대 및 품질 향상

2) 무안 양파전용비료 개발 □ 연구과제 : 무안 양파전용비료 개발연구

□ 연구기관 : 무안군과 기술협약체결(2013~2016년) □ 연구결과 및 기대 효과 - 무안 양파 전용 비료 출시에 의한 매출액 증대

- 작물수확량 증대 및 품질 향상 3) 퇴비 원재료용 석고 활용 개발 연구

□ 연구과제 : 석고함량이 퇴비품질에 미치는 영향

□ 연구기관 : 자체, 전남대학교(2016~2017년)

□ 연구결과 및 기대효과

- 석고사용 다양화를 통한 매출액 증대

- 칼슘유황 함유량에 따른 효과 입증으로 작물수확량 증수 및 품질 향상

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

□ 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 신고하고 이해관계자들에게 관련정보를투명하게 제공하고 있습니다. (사업장관리 환경규제 준수) 당사는 원료의 구매부터 제품생산, 운송, 폐기 등 전 사업과정에서 안전과 보건을 확보하고, 환경에 끼치는 영향을 최소화하려는 노력을 하고 있으며, 폐기물발생량의 감축과 효율적인 생산공정을 만들기 위한 연구 개발에 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 안전, 보건, 환경에 관한 국내ㆍ외 규격을 준수하여 환경오염을 방지할 뿐만 아니라, 재해로 인해 이해관계자에게 피해가 가지 않도록 지속적으로 생산공정을 개선하고 있습니다. 당사의 생산공정은 국내 대기환경보전법, 토양환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률의 규제를 받고 있습니다. 대기환경보전법과 수질 및 수생태계 보전에 관한법률은 생산시설이 대기와 물에 배출할 수 있는 오염 물질 허용 최대치를 명시하고 있습니다. 따라서 당사는 제품생산과정에서 발생하는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지 시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 , 이러한 규정들을 준수하기 위해 국제환경경영시스템인 ISO 14001를 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.아울러 임직원 및 협력사를 포함한 모든 이해관계자의 안전과 보건을 위해 KOSHA 18001을 인증받아 표준을 따르고 있습니다. 당사의 여수 공장은 무기질비료 및 화학제품 생산으로 2001년 6월 29일 한국산업안전보건공단의 KOSHA 18001 인증을 받았습니다 . 당사는 단순히 법규 준수 수준에만 그치지 않고, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 환경시설에 대한 투자를 지속으로 진행하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐기물 및 폐수 발생량 저감 활동 등을 추진하고 있습니다. 이와 같은 대내활동과 더불어 대외적으로는 지속적인 환경보호와 생물다양성 유지에 대한 당사의 지속적인 관심을 임직원 및 인근 지역사회와 공유하기 위해 다수의 자체적인 계획을 수립하여 실행하고 있습니다. 산업단지내 입주 회사들과 협력하여 인근지역 정화활동을 통해 생태환경복원 및 하천정화에 힘쓰는 등 임직원들의 환경 인식 증대 및 인근 지역과의 소통강화를 통한 상생경영을 위해 노력하고 있습니다.