이구산업 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2023년은 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 이스라엘-하마스 전쟁 발발, 인플레이션으로 인한 주요국의 금리 인상, 미중 외교 갈등 등 글로벌 경기 침체가 가속화된 시기였습니다. 더하여 국내의 부동산 침체, 무역적자 지속 등으로 전체 환경이 악화되어 그 어느 때보다도 기업 경영이 어려운 한 해였습니다. 원자재 가격 하락과 중국 경기 부진에 전기차 수요 부진이 겹치며 2023년 당기 실적은 전년대비 크게 감소한 실적으로 마감되었습니다.

지난 한해 당사의 경영 실적을 살펴보면 매출량은 전년 42,766톤 대비 2.0% 감소한 41,917톤이었으며, 매출액은 전년 4,296억원 대비 0.8% 증가한 4,334억원을 기록하였습니다. 영업이익은 전년도 137억원에서 35억원 감소한 102억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전년도 57억원에서 50억원 감소한 7억원을 기록하였습니다.

금년 세계 경제는 물가가 안정적으로 유지되어 미국 등 주요국의 금리 인하와 경기부양책이 있을 것으로 예상됩니다. 러시아와 우크라이나 전쟁, 이스라엘과 하마스 전쟁은 해결의 실마리가 보이지 않는 가운데 전기, 가스비를 비롯한 각종 원가 상승 요인이 확대되고, 이로 인한 경기 침체 대응으로 금리 인하가 예상되는 가운데 글로벌 경기 불안 확대와 높아진 금융시장 불안으로 변동성이 높아지는 등의 대내외적인 우려 요인이 커지고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사가 속한 신동 압연 산업 중 동 품목, 즉 전기차 소재 시장은 매년 크게 확대되었으며, 당사는 적극적인 대처로 시장수요에 대응해 나가는 등 새로운 성장의 원동력을 유지하고 있습니다. 국내 전기차 시장의 동 품목 공급력을 확대시킴 으로써 납기와 매출 증대가 더욱 기대되는 한해가 될 것으로 보여집니다.

당사는 더 철저한 산업안전 및 환경관리로 기업의 사회적 책임을 다할 것이며 설비의 안정적 관리와 가동율 증대를 통해 생산성을 올리고 신규 설비투자의 지속 확대로친환경차 소재용 제품 대응력을 확대해 나갈 예정입니다. 또한 재고 및 영업회전율 향상을 통해 손익구조를 개선하여 지속, 성장 발전해 나감으로써 주주님들의 기대에 부응하는 기업가치를 이루도록 하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

당사의 지난 2사업년도의 영업실적 및 재무상황에 관한 자료는 다음과 같습니다.

가. 재무상태 (단위 : 백만원, %)

구분	제 53 기 (2023년)	제 52 기 (2022년)	증감	증감비율

1. 유동자산	202,940	223,409	(20,469)	(9.2)

2. 비유동자산	110,952	113,803	(2,851)	(2.5)

자 산 총 계	313,892	337,212	(23,320)	(6.9)

1. 유동부채	170,926	193,360	(22,434)	(11.6)

2. 비유동부채	17,039	16,639	400	2.4

부 채 총 계	187,965	209,999	(22,034)	(10.5)

1. 자본금	16,721	16,721	0	0.0

2. 주식발행초과금	11,873	11,873	0	0.0

3. 이익잉여금	54,092	55,407	(1,315)	(2.4)

4. 기타자본항목	43,241	43,212	28	0.1

자 본 총 계	125,927	127,213	(1,287)	(1.0)

부채와자본총계	313,892	337,212	(23,321)	(6.9)

LME 가격 하락의 영향으로 재고자산가액은 52억원 감소하였습니다. 매출채권의 감소, 건설중인 자산의 감소, 당기순이익 반영 등의 영향으로 자산총계가 3,139억원으로 전년대비 233억원이 감소하였습니다. 당사의 부채총계는 전년대비 220억원 감소한 1,880억원입니다.

자본총계는 당기순이익, 현금배당 등의 반영에 따라 전기대비 13억원이 감소한 1,259억원이며 부채비율은 149%입니다.

나. 영업실적 (단위 : 백만원, %)

과목	제 53 기 (2023년)	제 52 기 (2022년)	증감	증감비율

1. 매출액	433,373	429,619	3,754	0.9

2. 매출원가	416,938	408,809	8,129	2.0

3. 매출총이익	16,435	20,810	(4,375)	(21.0)

판매비와관리비	6,222	7,120	(898)	(12.6)

4. 영업이익	10,213	13,690	(3,477)	(25.4)

기타수익	1,015	1,103	(88)	(8.0)

기타비용	181	84	97	115.5

금융수익	3,569	7,527	(3,958)	(52.6)

금융비용	14,383	17,073	(2,690)	(15.8)

5. 법인세비용차감전순이익	233	5,164	(4,931)	(95.5)

법인세비용	(423)	(557)	134	(24.1)

6. 당기순이익	656	5,721	(5,065)	(88.5)

2023년 매출수량은 전년대비 2.0% 감소한 41,917톤이며, 매출금액은 전년대비 0.8% 증가한 4,334억원을 기록했습니다. 영업이익은 전년대비 25.5% 감소한 102억원을 기록하였습니다.

법인세비용 차감전 이익은 2억원이며 당기순이익은 7억원입니다.

다. 부문별 영업실적 (단위 : 백만원, %)

구분	부문	제 53 기 (2023년)	제 52 기 (2022년)

금액	비중	금액	비중

매출	비철금속 부문	433,197	99.9%	429,429	99.9%

전력판매 부문	176	0.1%	190	0.1%

합 계	433,373	100%	429,619	100%

4. 유동성, 중요한 자금 조달 및 자금의 지출

가. 유동성에 관한 사항 (단위:백만원)

내역	2023년	2022년	증감	증감원인

현금 및현금성자산	1,127	1,113	14	장기 차입금

당사는 현재 여러 금융기관과의 차입약정을 운영자금 한도를 여유있게 확보하고 있습니다. 구매자금대출 및 수입신용장 개설 한도 약정을 통해 원재료 가격의 상승에 대비하고 있으며, 시설투자에 대해서는 장기 차입금을 활용하고 있습니다. 2023년말현재 유동자산은 202,940백만원, 유동부채는 170,926백만원으로 유동성비율은 118%입니다.나. 중요한 자금 조달

해당없음.

다. 중요한 자금 지출

회사의 중요한 자금지출은 일반자금 및 시설자금 5,550백만원을 한도 상환하였습니다.

- 장기차입금의 연도별상환계획 (단위:백만원)

연도	2024년	2025년	2026년	2027년	2028년 이후	합계

상환액	334	333	333	-	-	1,000

라. 현금흐름 (단위:원)

과목	제 53기(당기)	제 52기(전기)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름	26,487,589,124	(1,688,618,742)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(6,775,837,509)	(5,231,779,278)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(19,696,259,732)	7,672,384,942

Ⅳ.현금의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	15,491,883	751,986,922

Ⅴ.기초의 현금	1,113,347,857	1,663,593,887

Ⅵ.외화현금의 환율변동효과	(1,599,838)	(1,302,232,952)

Ⅶ.기말의 현금	1,127,239,902	1,113,347,857

매출채권의 감소 11,385백만원, 재고자산의 감소 5,536백만원 등의 영향으로 영업활동으로 인한 현금흐름은 26,488백만원 유입이 있습니다. 선물거래의 청산 4,639백만원, 유형자산의 취득 3,537백만원 등으로 인해 투자활동으로 인한 현금흐름은 6,776백만원 유출이 있었습니다. 단기차입금의 차입 714,235백만원 유입, 단기차입금의 상환 732,079백만원 유출 등으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 19,696백만원의 유출이 있었습니다.

5. 부외거래에 관한 사항 회사와 관련이 있는 우발상황은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 5.재무제표주석 34. 우발부채와 약정상황을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 5. 재무제표 주석의 2.재무제표 작성기준, 3.유의적인 회계정책을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 위험요인: 2024년 세계 경제 성장률은 우크라이나와 러시아의 지정학적 리스크와 유가상승 등의 인플레이션의 영향으로 2.9% 수준으로 하향 전망되고 있습니다. 국내 경제도 투자 위축과 대외환경 악화에 따른 영향으로 2.2% 수준의 성장이 예상됩니다. 비철수요산업은 하이브리드 자동차 소재 수요의 급증으로 약진이 예상됩니다. 한편 미국을 기준으로 글로벌 금리 인하 및 유가 상승 인플레이션의 영향이 금년의 비철금속환경의 주요한 리스크가 될 것으로 예상됩니다. - 환율변동 영향 등 금융위험: 달러화 강세 및 금리상승, 주식시장의 조정이 일어날 경우 해외 조달 원재료비용 및 외화차입금 부담이 증가하는 반면 외화 매출액은 증가합니다. 당사는 영업활동에서 발행하는 환율변동위험을 최소화하기 위해 수출입 등의 경상거래, 예금, 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 해서 환위험 노출을 최소화하고 있습니다. 2023년말 회사의 외화차입금 비중은 총 차입금의 7%이며, 환율 상승시 미헷지 차입금에 대한 이자비용 및 차입금 상환 부담 증가로 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위험 관리에 관한 상세한 내용은 [Ⅱ. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리]를 참조하시기 바랍니다. - 원재료 가격 변동 위험: 회사는 원재료로 사용되는 금속의 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 구매시점과 판매시점의 가격차이와 재고자산의 가격하락 위험을 회피하고자 파생상품거래로 위험관리를 하고 있습니다. 당기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황]을 참조하시기 바랍니다.