차AI헬스케어 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향, 사업의 처분 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 여위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화 등이 포함됩니다.

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

제이준코스메틱 주식회사 (이하 "당사"라 함)는 1972년 6월 30일에 설립되었으며, 1995년 7월8일자로 당사의 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 2016년 07월 08일 임시주주총회를 거쳐 사명을 에스더블유에이치 주식회사에서 제이준 주식회사로 변경하였으며, 2017년 03월 28일 정기주주총회에서 사명을 제이준 주식회사에서 제이준코스메틱 주식회사로 변경하였고 본점을 경기도 양주시에서 인천광역시로 변경하였습니다. 보고서 제출일 현재 화장품 제조 및 판매등을 사업을 영위하고 있습니다.

향후 당사 내 화장품 품목 확대와 신규 브랜드(닥터제이준, 아이노아이원 등) 론칭을 통해 마스크팩을 포함한 종합화장품사로 도약 중이며, 홈쇼핑 등 국내 영업활동 또한 확대해나갈 전망입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 경영성과(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분	제47기	제46기	증감액	증감율

매출	132,015,284	129,713,291	2,301,992	1.77%

매출원가	68,298,129	62,434,461	5,863,668	9.39%

매출총이익	63,717,155	67,278,830	-3,561,676	-5.29%

판매비와관리비	56,580,397	44,975,478	11,604,918	25.80%

영업이익	7,136,758	22,303,352	-15,166,594	-68.00%

법인세비용차감전순이익	333,808	23,085,099	-22,751,291	-98.55%

계속사업당기순이익	-1,446,309	26,799,838	-28,246,147	-105.40%

세후 중단영업이익(손실)	-	596,967	-596,967	-100.00%

당기순이익	-1,446,309	27,396,805	-28,843,114	-105.28%

지배기업 소유주지분	-1,235,728	27,396,805	-28,632,533	-104.51%

비지배지분	-210,581	-	-210,581	-

기타포괄손익	-1,559,404	-58,976	-1,500,428	-2544.15%

총포괄손익	-3,005,713	27,337,829	-30,343,542	-110.99%

지배기업 소유주지분	-2,795,132	27,337,829	-30,132,961	-110.22%

비지배지분	-210,581	-	-210,581	-

당사는 화장품 제조 및 판매 등을 사업으로 영위하고 있습니다. 전기 대비 별도기준 마스크팩류 화장품은 약 31억 감소하였고, 마스크팩 외 화장품은 약 61억 증가, 기타 상품 매출 등은 9억 감소하여 총 1.77% 증가한 약 1,320억원의 매출을 달성하였습니다. 하지만 매출원가의 9.39% 증가로 매출총이익은 5.29% 감소하게 되었으며, 매출총이익의 감소 사유는 판매비와관리비의 25.80% 증가입니 다. 그 사유로는 영업수수료, 판매대행수수료 발생 및 대손상각의 인식방법의 변경 등이 있습니다. 또한 당기순이익은 전기 대비 105.28% 감소한 -14억원으로 사유는 지배기업의 소유주지분 및 비지배지분의 감소로 인 한 것 입니다.

나. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	매 출 액	매출비중	주요사업내용	구분방법 및 취지

화장품 사업부문	제품	129,321	98.0%	화장품 제조 및 유통 판매	-

상품	2,490	1.9%	화장품 등 유통 판매	-

기타	204	0.2%	임가공 및 원부자재 판매	-

합 계	132,015	100.0%	-	-

당사의 매출실적은 화장품 사업부문의 제품, 상품, 기타의 유형으로 제품매출이 98.0%의 비중으로 약 1,293억원, 상품매출이 약 25억원, 기타매출이 약 2억원입니다. 별도기준 전년대비 마스크팩류 화장품은 약 31억 감소하였으며, 마스크팩 외 화장품이 약 61억원 증가, 기타 상품매출 등이 9억원 감소하였습니다.

다. 재무상태(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분	제47기	제46기	증감액	증감율

유동자산	137,129,532	77,184,041	59,945,492	77.67%

비유동자산	77,799,461	75,624,429	2,175,032	2.88%

자산총계	214,928,993	152,808,469	62,120,524	40.65%

유동부채	41,290,600	17,790,729	23,499,870	132.09%

비유동부채	47,005,215	8,020,000	38,985,215	486.10%

부채총계	88,295,814	25,810,729	62,485,085	242.09%

지배기업 소유주지분	126,350,941	126,997,740	-646,799	-0.51%

자본금	13,262,092	13,240,735	21,357	0.16%

주식발행초과금	73,600,859	73,148,564	452,295	0.62%

기타자본구성요소	1,554,017	131,632	1,422,385	1080.57%

기타포괄손익누계액	257,793	1,976,939	-1,719,146	-86.96%

이익잉여금	37,676,180	38,499,869	-823,690	-2.14%

지배기업 소유주지분	126,350,941	126,997,740

비지배주주지분	282,237	0	282,237	-

자본총계	126,633,179	126,997,740	-364,561	-0.29%

자본과부채총계	214,928,993	152,808,469	62,120,524	40.65%

당사의 총자산은 전년대비 40.65% 증가한 2,149억원, 총부채는 242.09% 증가한 883억원, 총자본은 0.29% 감소한 약 1,266억원입니다.

총자산의 증가는 유동자산이 전기 대비 599억원 증가한 1,371억원으로 이는 매출증가 대비 규모의 경제에 의한 비용절감으로 매출채권과 재고자산의 증가가 주된 요인입니다. 총부채는 242.09% 증가한 883억원으로 이는 비유동부채의 타법인 증권 취득을 위한 제 29회차 전환사채 발행 및 유동부채의 단기차입금 증가가 주된 요인입니다. 29회 전환사채의 경우 2019년 11월부터 주식전환이 가능한 바, 전환가액은 12,176원으로 전환가능 주식수는 3,285,151주 입니다. 전환시점부터는 부채의 총계는 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 현금성 자산 및 금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 연결기업의 금융기관예적금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	8,350,718	4,523,010

단기금융상품	25,000,000	-

장기금융상품	693,098	358,536

합 계	34,043,816	4,881,546

(*)현금시재액은 제외하였습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말	비고

장기금융상품	3,000	3,000	당좌개설보증금

당기말 현금및현금성자산은 약 84억원으로 전기대비 약 39억원 증가는 전환사채 발행에 기인한 것이며, 단기금융상품은 250억원, 장기금융상품은 약 3억원 증가하였습니다.

나. 회사의 영업이익 및 현금흐름 상황

(단위 : 천원)

구 분	제47기	제46기	증 감

영업이익(손실)	7,136,758	22,303,352	-15,166,594

영업활동 현금흐름	-31,564,162	-20,597,799	-10,966,363

투자활동 현금흐름	-28,479,983	12,685,865	-41,165,848

재무활동 현금흐름	63,871,640	9,263,036	54,608,604

기말의 현금	8,351,701	4,523,410	3,828,291

당사 영업활동 현금흐름은 주요 요인인 당 기순 손실 반영 및 이자비용에 따른 약 110억원이 감소하였으며, 투자활동 현금흐 름은 유형자산 취득, 단기금융상품의 증가 등으로 약 412억원이 감소하였으나, 제29회 전환사채 발행으로 재무활동 현금흐름이 약 546억원 증가하였습니다 . 전기 대비 전체 현금 은 약 38억원이 증가하였습니다.

다. 당기말과 전기말 현재 연결기업의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	구 분	이자율(%)	당기말	전기말

기업은행	시설자금대출	2.59	10,000,000	10,000,000

시설자금대출	3.13	3,000,000	-

운전자금대출	2.94	2,000,000	-

신한은행	운전자금대출	2.91	5,000,000	-

산업은행	운전자금대출	2.84	2,500,000	-

우리은행	운전자금대출	2.88	6,000,000	-

하나은행	운전자금대출	3.61	5,000,000	-

절강걸군브랜드유한공사 외	운전자금대출	-	1,808,264	-

기타(주주,임원)	운전자금대출	4.60	400,000	-

합 계	35,708,264	10,000,000

라. 자금조달- 전환사채(제29회)의 세부내역

구 분	내 용

사채의 명칭	제29회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

권면금액	40,000,000천원

발행가액	40,000,000천원

표면이자율	2.00%

만기수익률	3.00%

이자지급조건	3개월 분할 후급

상환할증금	만기일에 원금의 103.1269% 일시 상환

전환청구기간	2019년 11월 6일 ~ 2021년 10월 6일

전환가격	전환가격은 12,176원으로 하고, 다음의 사유 등 발생시 전환가격 조정
① 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 등 주식을 발행하는 경우
② 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 등을 발행하는 경우
③ 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
④ 발행회사 주가가 하락한 경우
발행일로부터 매 1개월마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터
소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균
주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일
직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 그 가격으로 하향 조정함.

조기상환청구권	본사채 발행일로부터 1년 6개월이 되는 날인 2020년 5월 6일에 조기상환 청구 가능

매도청구권	본사채의 발행일로부터 1년이 되는날부터 2년 6개월이 되는 날까지 매 3개월에
해당되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본사채의 일부를 매도 청구 가능

마. 유동성 위험 및 관리방안

회사의 기말 현재 차입금의 장단기 구분내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 미만	3개월이상 1년미만	1년이상 5년미만

매입채무및기타채무	5,189,556	5,189,556	5,189,556	-	-

단기차입금	35,708,264	36,089,878	17,039,312	19,050,566	-

장기차입금	8,000,000	8,358,891	53,655	163,945	8,141,291

전환사채	27,782,055	43,650,760	316,164	604,384	42,730,212

임대보증금	30,000	-	-	-	30,000

합 계	76,709,875	93,289,085	22,598,687	19,818,895	50,901,50

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다.

또한 지속적인 매출액 증대 및 관리비용 절감을 위한 정책을 추진하고 매출채권회수 정책을 강화하여 적시에 현금을 수취하는 등 유동성확보를 위한 일련의 노력을 경주하여 적정한 운영자금을 확보하여 자금의 차입은 줄이고 그와 관련된 이자비용도 줄일 수 있도록 노력할 예정입니다.

5. 보고기간 후 중요한 사항

보고기간 종료일 이후 연결기업의 중요한 사건은 다음과 같습니다.- 미국현지법인설립연결기업은 미국 시장 매출 증대를 위하여 2019년 1월 2일 이사회에서 종속기업을 설립 투자하기로 결의하였습니다. 해당 투자금액은 $2,550,000(지분율 100%)이며 12개월 분할 투자될 예정입니다.- 타법인출자연결기업은 2019년 1월 18일 이사회 결의에서 주식회사 알에프텍 보통주식 약 23,400백만원(보통주식 1,800,000주)를 취득하기로 결의하였습니다.- 자기주식 처분연결기업은 2019년 2월 13일 유동성 및 투자재원 확보를 위하여, 보유중이던 자기주식 300,000주를 시간외대량매매를 통하여 2,952백만원에 처분하였습니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 “Ⅲ. 재무에 관한 사항”을 참고하시기 바랍니다.

나. 법규상 규제 및 환경에 관한 사항

법규상 규제 및 환경에 관한 사항은 본문 “Ⅱ. 사업의 내용”을 참고하시기 바랍니다.