차AI헬스케어 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다.

1. 개요

(1) 업무현황 및 실적

지난해는 코로나19 확산에 따른 글로벌 봉쇄조치의 지속, 물류차질, 사회적 거리 두기, 해외여행 감소, 재택근무 등으로 화장품 산업 전반에 걸쳐 악화가 지속되어 업황은 둔화되고 사업의 경쟁은 심화되어 많은 어려움이 있었습니다. 이러한 대내외 여건으로 주력 사업의 수요부진과 가격경쟁심화 등으로 매출이 감소하였습니다.

회사는 이러한 경영환경을 극복하고자 기존 중국에 치중된 매출을 타 국가로 확장시키는 노력을 지속하고 있습니다. 또한 주주배정 유상증자 등을 통한 자금조달로 차입금 상환을 진행하여 금융비용을 절감하는 등 재무구조 개선을 진행하였으며, 그 효과는 2022년의 경영성과에 반영될 예정입니다.

금년에도 코로나19에 따른 글로벌 영업 리스크, 인플레이션에 대한 우려, 기업 간 경쟁 심화 등 경영환경은 그 어느 때보다도 불확실성이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 회사는 어려운 경영환경을 극복하고자 선택과 집중을 통한 생산계획과 적극적인 영업활동, 원가절감 및 판매관리비 절감을 통한 비용의 효율성을 극대화하여 손익구조를 개선할 것입니다. 또한, 생존기반 구축, 사업구조 개편, 신 성장 동력 발굴의 경영방침을 수립하고 이를 통하여 현 위기를 타개해 나가고자 합니다.

(2) 주요 경영지표(단위 : 억원)

구분	제50기	제49기	증감	증감률

자산	799	879	-80	-9.11%

부채	198	281	-83	-29.63%

자본	601	598	3	0.52%

매출	205	305	-100	-32.73%

영업이익	-173	-123	-50	-40.91%

당기순이익	-398	-221	-177	-80.48%

영업이익률	-84.17%	-40.19%	-43.99%p	-

총자산수익률(ROA)	-11.86%	-5.21%	-6.66%p	-

자기자본수익률(ROE)	-16.59%	-9.75%	-6.84%p	-

유동비율	139.80%	66.69%	73.10%p	-

부채비율	32.84%	46.90%	-14.06%p	-

자기자본비율	75.28%	68.07%	7.21%p	-

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태표(연결)

(단위 : 억원)

계정과목	제50기	제49기	증감

자산

유동자산	267	179	88

비유동자산	532	700	-168

자산총계	799	879	-80

부채

유동부채	191	269	-78

비유동부채	7	12	-5

부채총계	198	281	-83

자본

지배기업 소유주지분	598	609	-11

비지배지분	3	-11	14

자본총계	601	598	3

[자산]

2021년말 자산은 매출채권의 회수 및 대물변제, 재고자산 감소 등으로 전년 대비 9.11%(80억원) 감소한 799억원입니다.

[부채]

2021년말 부채는 매입채무 및 기타채무의 감소, 차입금 상환 등으로 전년 대비 29.63%(83억원) 감소한 197억원 입니다. 부채비율은 32.84%로서 전년도말 기준 동종업계 평균(127.61%)을 하회하는 비교적 건실한 재무안정성을 유지하고 있습니다.

[자본]

2021년말 자본은 전환사채의 보통주 전환 및 유무상증자의 진행으로 자본금 및 주식발행초과금이 증가하였으나, 영업손실에 의한 결손금의 영향으로 전년 대비 0.52%(3억원) 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 억원)

계정과목	제50기	제49기	증감

매출	205	305	-100

영업이익	-173	-123	-50

법인세비용차감전순이익	-387	-186	-201

당기순이익	-398	-221	-177

50기 연결기업은 전기대비 32.73% 감소한 205억원의 매출을 기록하였으며, 영업손실은 전기대비 50억원 감소한 173억원을 기록하였고, 당기순손실은 전기대비 177억원 감소한 398억원을 기록 하였습니다. 연결기업의 각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(1) 시장환경

글로벌 화장품산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내 는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 유통 채널의 다양한 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. Euromonitor 자료에 의하면 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년 대비 4.5% 증가했습니다. 2020년 코로나19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장에 큰 제약이 따랐습니다. 특히, 향후 중국, 한국을 제외한 대부분의 국가에서 시장규모가 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 전망했으며, 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2024년(5,263억 달러)까지 꾸준한 증가세를 보일 것으로 내다보고 있습니다.

국내 화장품산업의 경우 2022년 화장품 산업은 전망적인 소비 회복이 나타날 것으로 전망되나 유통 채널별 성장 속도가 상이하게 나타날 것으로 예상되고 있습니다. 특히 글로벌 여행 재개 시 면세점 채널 확대로 전반적인 긍정적 흐름을 보일 것으로 예상되나 중국 시장 소비 둔화가 성장에 걸림돌이 될 전망입니다. 화장품 유통의 경우 비대면 소비 트렌드 확산으로 디지털 마케팅, 온라인 플랫폼 등 화장품 산업 내 온라인 채널 비중이 확대될 것으로 예상되며, 원브랜드숍은 판매 비중이 점차 축소될 것으로 예상되는 반면, 면세점은 해외여행 재개와 중국 따이공의 영향으로 지속적인 회복세를 보일 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 영업실적

매출액은 별도재무제표 기준으로 20년 260억원에서 21년 146억원으로 114억원 감소하였으며 연결재무제표 기준으로 20년 305억원에서 21년 205억원으로 100억원 감소하였습니다. 주요 증감 원인은 코로나-19 상황으로 인한, 화장품업황은 전체적인 부진 및 중국총판매출이 감소되었기 때문으로 이는 당사의 매출비중이 중국시장에 집중되어 있고 중국과의 관계의 미회복으로 인한 결과로 추정 할 수 있습니다.

이에 당사는 매출비중을 중국시장 중심에서 국내 온라인 시장 강화 및 미국, 러시아 등 다른 해외시장으로 분산하고 있으며 한중관계 회복 유무에 따라 중국시장 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

매출원가율은 별도재무제표 기준으로 20년 91%에서 21년 93%로 2% 증가하였으며연결재무제표 기준으로 20년 81%에서 21년 88%로 7% 증가하였습니다. 매출액 상승으로 인한 대량생산으로 생산단가가 낮아지게 되면 원가율은 점차 향상 될 것으로 전망하고 있습니다.

판관비는 별도재무제표 기준으로 20년 137억원에서 21년 151억원으로 14억원 증가하였으며 연결재무제표 기준으로 20년 182억원에서 21년 198억원으로 16억원 증가하였습니다.

주요 증가 원인은 선급금에 대한 대손상각비 약 13억원의 발생이 기인하였습니다. 향후 고정비성 비용을 절감하여 판관비율을 줄일 수 있도록 계획하고 있습니다.

영업외손실은 별도재무제표 기준으로 20년 21억원에서 21년 311억원으로 290억원 증가하였으며 연결재무제표 기준으로 20년 63억원에서 21년 214억원으로 151억원 증가하였습니다.

주요 증감 원인은 투자주식 손상차손 약 130억원의 발생이 기인하였습니다. 중국중심인 매출비중의 다변화와 비용절감, 고부가가치 위주의 신제품 개발 등을 통해 매출액 안정 및 손익 개선을 계획하고 있습니다.

▣ 유동성

연결회사는 당기말 현재 267억원의 유동자산을 보유하고 있으며, 현금 및 현금성 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

보유현금	3,780	4,781

요구불예금	5,294,640	1,536,133

기타현금성자산	3,002,567	-

합계	8,300,987	1,540,914

연결회사는 당기말 현재 83억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기 대비 68억원 증가한 현금을 보유하고 있습니다. 이는 유상증자가 기인하였습니다.

▣ 자금조달[별도 자금조달 현황]

(단위 : 억원)

과 목	당기	전기

[총차입금]	50	156

·단기차입금	-	70

·장기차입금	-	-

전환사채	50	86

2021년말 총차입금은 별도기준 2020년말 대비 106억원 감소한 50억원 이며, 상기 금액은 사채상환할증금 및 사채할인발행차금 반영 전, 전환권조정 전 금액입니다.

[자금의 원천별 조달규모]

(단위 : 억원)

구 분	차입처	최장
만기일	연이자율(%)	장부금액

당기	전기

전환사채	원화	더블유브이 4호조합 외 17명	2024. 5. 20	3	50	-

당사는 2021년 5월 20일 이사회 결의로 30회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였습니다. (이하 ‘전환사채’ 라 함)

본 사업보고서 제출일 현재 전환청구기간이 미도래하였으며, 현재 전환가는 1주당 914원 입니다.

본 전환사채의 조기상환청구권(put-option) 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 날(2022년 11월 20일)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다.

☞ 보다 상세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '유동성 위험'을 참조하시기 바랍니다.