차AI헬스케어 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 계약상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족하게 하지 못할 경우 연결실체에 발생하는 재무적인 손실을 의미합니다. 주로 거래처에 대한매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.연결실체는 매출채권 및 기타채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결실체와 다년간 거래해 오고 있습니다. 연결실체는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금성자산(보유현금 제외)	39,570,710	2,073,456

장기금융상품	331,553	3,000

매출채권	1,225,759	594,140

당기손익공정가치금융자산	22,998,860	25,276,552

기타유동금융자산	3,793,552	4,374,636

기타비유동금융자산	919,010	764,516

합계	68,839,444	33,086,300

연결실체는 중소기업은행 등 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산과 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름 창출을 통하여 연결실체가 투자 지출 또는 경영 자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체는 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있는 바, 당기말과 전기말 현재 금융부채(파생상품 제외)의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월이상 1년미만	1년이상 5년미만

당기말:

매입채무및기타채무	2,183,137	2,183,137	2,183,137	-	-

차입금	2,274,884	2,274,884	-	2,274,884	-

전환사채	26,846,842	41,212,040	-	41,212,040	-

파생상품부채	306,420

리스부채	1,442,924	1,616,428	290,463	587,362	738,603

합계	33,054,207	47,286,489	2,473,600	44,074,286	738,603

전기말:

매입채무및기타채무	1,058,770	1,058,770	1,058,770	-	-

차입금	2,236,110	2,236,110	-	2,236,110	-

전환사채	2,025,999	2,650,000	12,500	2,637,500	-

파생상품부채	836,616

리스부채	1,024,169	1,109,688	179,472	538,416	391,800

합계	7,181,664	7,054,568	1,250,742	5,412,026	391,800

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

가. 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동하는 경우를 가정할 때 이자율변동이 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익 증가(감소)	395,707	(395,707)	20,735	(20,735)

이자비용 감소(증가)(*)	-	-	-	-

(*) 변동금리부 조건의 차입금은 없습니다.

나. 환위험연결실체는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 기능통화 이외 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

화폐성외화자산:

현금및현금성자산	132,574	535,208

매출채권	2,163,597	2,027,179

합계	2,296,171	2,562,387

당기말과 전기말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채에 대하여 현재각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	224,572	(224,572)	218,763	(218,763)

JPY	57	(57)	-	-

CNY	4,988	(4,988)	37,476	(37,476)

(4) 주가변동 위험당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 당기손익-공정가치측정금융자산의 가격이 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

세전순손익	1,149,943	(1,149,943)	1,263,828	(1,263,828)

(5) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

금융자산

공정가치 측정 금융자산	당기손익공정가치금융자산	22,998,860	25,276,552

파생상품자산	-	507,665

상각후원가 측정 금융자산	현금및현금성자산	39,571,427	2,074,160

매출채권	1,225,759	594,140

장단기금융상품	331,553	3,000

기타유동금융자산	3,793,552	4,374,636

기타비유동금융자산	919,010	764,516

소계	45,841,301	7,810,452

금융자산 합계	68,840,161	33,594,669

금융부채

공정가치 측정 금융부채	유동성파생상품부채	306,420	836,616

상각후원가 측정 금융부채	매입채무	1,133,481	67,278

기타채무	1,049,656	991,492

유동성리스부채	775,284	655,318

비유동리스부채	667,640	368,851

단기차입금	2,274,884	2,236,110

전환사채	26,846,842	2,025,999

소계	32,747,787	6,345,048

금융부채 합계	33,054,207	7,181,664

(6) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융부채의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치	수준1	수준2	수준3

당기말:

당기손익-공정가치측정금융자산	22,998,859	22,998,859	2,093,139	-	20,905,720

유동성파생상품부채	306,420	306,420	-	-	306,420

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산	25,276,552	25,276,552	1,747,200	-	23,529,352

비유동성파생상품자산	507,665	507,665	-	-	507,665

유동성파생상품부채	836,616	836,616	-	-	836,616

당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

구분	평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	비상장주식	DCF, 순자산가치법	현금흐름, 순자산가치

파생상품부채	전환권및조기상환권	이항모형	할인률, 주가변동성

(7) 당기와 전기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기초	취득	처분	대체	평가	기말

당기:

당기손익-공정가치측정금융자산	23,529,352	-	-	-	(2,623,632)	20,905,720

비유동파생상품자산	507,665	-	-	(2,643,955)	2,136,290	-

유동성파생상품부채	836,616	13,906,078	-	(4,063,911)	(10,372,363)	306,420

전기:

당기손익-공정가치측정금융자산	1,000,000	-	-	23,756,558	(1,227,206)	23,529,352

비유동파생상품자산	-	858,839	-	-	(351,174)	507,665

유동성파생상품부채	12,775	1,372,381	(12,775)	-	(535,765)	836,616

(8) 민감도 분석수준3에 해당하는 금융상품의 공정가치에 대해 다른 투입변수가 일정하게 유지되는 경우 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 중 할인율이 보고일에 합리적으로 변동하는 경우 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기손익-공정가치측정금융자산	(474,879)	570,008	(712,131)	849,506

(9) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분	공정가치측정금융자산	파생상품자산	파생상품부채	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	합계

이자수익	-	-	-	834,431	-	834,431

외환차익	-	-	-	23,186	-	23,186

외화환산이익	-	-	-	224,688	-	224,688

당기손익-공정가치금융자산 평가이익	65,520	-	-	-	-	65,520

당기손익-공정가치금융자산 처분이익	5,586	-	-	-	-	5,586

파생상품평가이익	-	2,136,290	15,406,168	-	-	17,542,458

이자비용	-	-	-	-	(1,083,423)	(1,083,423)

외환차손	-	-	-	-	(16,162)	(16,162)

외화환산손실	-	-	-	-	(280,011)	(280,011)

당기손익-공정가치금융자산 평가손실	(3,154,264)	-	-	-	-	(3,154,264)

당기손익-공정가치금융자산 처분손실	(85)	-	-	-	-	(85)

파생상품평가손실	-	-	(5,033,805)	-	-	(5,033,805)

합계	(3,083,243)	2,136,290	10,372,363	1,082,305	(1,379,596)	9,128,119

② 전기

(단위: 천원)

구분	공정가치측정금융자산	파생상품자산	파생상품부채	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	합계

이자수익	-	-	-	832,285	-	832,285

외환차익	-	-	-	27,696	-	27,696

외화환산이익	-	-	-	354,217	-	354,217

당기손익-공정가치금융자산 평가이익	224,724	-	-	-	-	224,724

당기손익-공정가치금융자산 처분이익	13,465	-	-	-	-	13,465

파생상품평가이익	-	-	535,765	-	-	535,765

전환사채상환이익	-	-	12,775	-	-	12,775

이자비용	-	-	-	-	(122,874)	(122,874)

외환차손	-	-	-	-	(17,048)	(17,048)

외화환산손실	-	-	-	-	(101,480)	(101,480)

당기손익-공정가치금융자산 평가손실	(1,227,206)	-	-	-	-	(1,227,206)

파생상품평가손실	-	(351,175)	-	-	-	(351,175)

합계	(989,017)	(351,175)	548,540	1,214,198	(241,402)	181,144