미래산업 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 ATE(Automated Test Equipment)사업부와 SMT(Surface Mount Technology)사업부로 구분하고 있습니다. 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

사업구분	회 사	주요재화 및 용역	비고

ATE사업부	미래산업(주), (주)아론테크,Suzhou Mirae Automation Technology Co., Ltd	반도체 장비(Test Handler) 등	-

SMT사업부	미래산업(주), Suzhou Mirae Automation Technology Co., Ltd	Chip Mounter, 이형부품삽입기 등	-

나. 업계의 현황(1) ATE제품(Automated Test Equipment : Test Handlers)

1) 산업의 특성 반도체 장비는 반도체 소자 제조의 단위공정에 맞는 설비를 제조하기 위해서 다양한 첨단 구성품을 조합하여 통합(system integration)한 자동식, 전자식 제조장비로써 종합기술의 집합체입니다. 이러한 설비의 개발 및 생산에는 종합적 장비 설계기술과 테스팅(testing) 기술이 필요하며, 비록 설비의 기본적 동작원리와 성능은 같아도 수요업체의 요구사양에 따라 개별설비의 세부기능은 달라질 수 있습니다. 동산업은 Life Cycle이 짧은 기술 집약적이고 고부가가치인 산업이며, 다품종 소량 생산방식으로 중견 중소업체에 적합한 산업입니다. 또한 종합기술의 산물로써 자동화로봇을 이용한 정밀제어분야 등 타산업에 파급 효과가 매우 큰 산업이라고 할 수 있습니다. 2) 산업의 성장성 Test Handler 시장의 경우, 메모리 반도체 업체들의 치킨게임(game of chicken) 후 몇몇 독과점 업체들로의 재편으로 인해 잠재고객 수가 감소하였습니다. 2014년 반도체 시장이 호황으로 전환되었으나 2015년부터 스마트폰 시장의 성장 둔화, PC 수요 감소 등 전방산업의 성장정체로 인해 2016년 이후의 메모리 반도체 시장은 정체 내지 소폭의 성장을 예상하고 있습니다. 이는 메모리 반도체 업체들의 설비투자 및 당사의 매출에 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 당사는 반도체 검사장비(Test Handler) 및 표면실장장비(Chip Mounter)를 생산하는 업체로써 반도체 시장의 주기적인 경기순환 및 정보기술(IT)산업의 경기 변동 상황에 밀접하게 연관되어 있습니다. 따라서 관련산업의 경기 여부에 따라 당사의 영업성과가 직접적으로 영향 받을 수 있습니다. 다만 멀티미디어 산업의 발전과 Personal기기의 저가화로 신규 Package 에 대한 수요가 꾸준히 증가될 것으로 전망되어 반도체 장비산업도 지속적인 성장세가 예상됩니다. 4) 경쟁요소 국내에 Test Handler를 공급하고 있는 업체는 미래산업(주)와 (주)제이티, (주)테크윙 그리고 일본의 Advantest 등이 있습니다. 5) 자원조달의 특성 원자재 조달은 대부분 국내 업체를 통해 조달되며, 조달에 따르는 특별한 애로사항은 없습니다.6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 반도체 산업은 국가 기간산업으로 정부의 여러 가지 지원정책이 있으며, 이 지원 중 본회사의 제품과 관련된 지원은 중기거점개발사업자금지원, 공업기반기술개발사업에 대한 자금지원, 국산장비 구매 업체에 대한 외화표시 원화대출 자금지원, 설비투자에대한 조세감면 등의 지원이 있고, 산업의 발전을 억제하거나 제약하는 특별한 규제는 없습니다.

(2) SMT제품(Surface Mount Technology : Chip Mounter)

1) 산업의 특성

반도체 장비가 고객의 사양에 따른 주문 생산이라면 Chip Mounter는 일반화된 첨단 사양이 골고루 요구되는 양산 제품입니다. 아울러 전세계 도처에 산포되어 있는 다양한 고객층의 요구를 만족하기 위해서는 무엇보다도 지역 영업망 구축이 선결되어야 합니다. 따라서 어느 사업분야 보다도 영업 및 서비스망이 체계적으로 구축되어야 한다는 점에서 초기 투자 및 성공이 중요합니다. Chip Mounter 시장은 반도체 장비군 대비 폭넓은 시장과 고객군을 가지고 있으며, 소품종 대량 생산방식에서 다품종 소량 생산으로 시장 수요가 전환중에 있습니다. 따라서 최근 SMT 업체들은 수익성을 향상시키기 위해 대량생산 시스템을 지양하고 다양한 분야에 대응할 수 있는 시스템으로 라인을 구성하고 있는 추세이며, 이에따라 Chip Mounter는 고속의 이형부품 대응과 미세 칩 장착에 대한 성능이 시장에서 강조되고 있습니다.

2) 산업의 성장성 Chip Mounter 시장은 최근 주요 시장인 PC 및 휴대 통신기기, 디지탈 가전기기 등의 시장 성장세가 완만하게 지속됨에 따라, 지금까지 시장 성장세는 저조한 실정입니다. 하지만 PC 산업 및 휴대전화, LCD/PDP/LED 분야 등 IT 경기의 회복 여부에 연동되어 동시장 또한 이에 따른 성장세를 보일 것으로 기대하고 있습니다. 또한 전 세계 Chip Mounter 시장이 중국으로 집중되고 있으므로 해외 시장의 성장성은 가속화 될 것으로 기대하고 있습니다.3) 경기변동의 특성 Chip Mounter 시장은 반도체 경기 변동과는 달리 비교적 지속적이고 안정적인 시장이라고 할 수 있습니다. 이는 시장 자체가 전세계 모든 전자 제품의 회로기판 조립군이기 때문에 반도체 특정 장비 시장보다 훨씬 크고 다양합니다. 그러나 생산량이 많은 PC 및 핸드폰, LED TV를 비롯한 주력 전자제품의 경기수요에 영향을 많이 받을 수 있습니다.

4) 경쟁요소 생산성을 좌우하는 속도와 정밀도가 사업의 성패를 좌우하는 요소라고 할 수 있습니다. 경쟁업체로는 국내 한화테크윈(주)(舊 삼성테크윈)가 있으며 세계적으로는 Panasonic, Fuji 및 Yamaha, Universal, Juki 등의 경쟁사가 있습니다. 5) 자원 조달의 특성 양산 제품이므로 안전 재고 수준으로 2~3개월간 물량의 확보가 요구되며, 자원조달에 특별한 애로사항은 없습니다.

다. 회사의 현황

(1) 영업개황 2013년 ATE(Test Handler)사업부의 매출액은 전년 대비 32% 증가한 167억원이며, SMT(Chip Mounter)사업부의 매출액은 전년 대비 14% 감소한 181억원의 매출액을 기록하였습니다. 회사 전체적으로는 매출액은 348억원으로 전년 대비 3% 증가하였고, 영업손실은 14.1억원, 당기순손실은 73.7억원으로 적자를 기록하였습니다. 2014년 ATE(Test Handler)사업부의 매출액은 전년 대비 26% 감소한 124억원이며, SMT(Chip Mounter)사업부의 매출액은 전년 대비 35% 감소한 117억원의 매출액을 기록하였습니다. 회사 전체적으로는 매출액은 241억원으로 전년 대비 31% 감소하였고, 영업손실은 90.7억원, 당기순손실은 130.2억원으로 적자를 기록하였습니다. 2015년 ATE(Test Handler)사업부의 매출액은 전년 동기 대비 19.5% 증가한 148.5억원이며, SMT(Chip Mounter)사업부의 매출액은 전년 동기 대비 8.3% 감소한 107억원의 매출액을 기록하였습니다. 회사 전체적으로는 매출액은 255.5억원으로 전년 동기 대비 6% 증가하였고, 영업손실은 24.5억원으로 적자 지속하였으나 손실 폭은 73.1% 감소하였습니다. 당기순이익은 21.5억원으로 흑자전환 하였습니다.

(2) 시장점유율

- 국내시장에서 Test Handler를 공급하고 있는 업체는 미래산업(주)과 Advantest, (주)제이티, (주)테크윙, AMT 등이 있으나, 관련 자료의 부재로 정확한 시장점유율 산정은 어려움이 있습니다.

- 국내에서 칩마운터를 생산하는 업체는 한화테크윈(주)(舊 삼성테크윈)이 있으며, 해외에는 Panasonic, Fuji, Universal, Yamaha, Juki, Mydata 등이 있으나, 관련 자료의 부재로 시장점유율 산정에 어려움이 있습니다.

(3) 시장의 특성

- 반도체 검사장비(Test Handler) 시장은 국내에서 독자적인 기술로 제품을 개발한

미래산업과 일본 등의 수입업체들이 경쟁하고 있으며, 반도체장비 산업은 반도체 설비투자 및 Device Type의 변화, Device 생산량에 영향을 받는 산업으로 반도체 산업의 성장은 반도체 검사장비산업의 성장으로 이어지고 있습니다. - 칩마운터 시장은 가전제품 및 민생기기 제품에 필수적인 장비이기 때문에 이와 관련한 시장의 변화에 영향이 있습니다.

(4)조직도2.사업부문의 재무현황단위(백만원 , %)

구 분	제25기	제24기

금액	비중	금액	비중

ATE	매출액	14,846	58,1%	12,429	51.6%

영업이익	(5)	0.2%	(2,815)	31.8%

매출채권	1,447	19.8%	693	8.7%

재고자산	4,791	35.2%	4,042	43.7%

SMT	매출액	10,702	41.9%	11,676	48.4%

영업이익	(2,440)	99.8%	(6,258)	68.2%

매출채권	5,877	80.2%	7,261	91.3%

재고자산	8,801	64.8%	5,202	56.3%

계	매출액	25,548	100.00%	24,104	100.00%

영업이익	(2,445)	100.00%	(9,073)	100.00%

매출채권	7,324	100.00%	7,954	100.00%

재고자산	13,591	100.00%	9,245	100.00%

유무형자산	29,299	100.00%	31,008	100.00%

※ 총 자산 중 각 사업부문별 주요자산 항목인 매출채권, 재고자산에 대하여 구분하였으며, 매출채권과 재고자산을 제외한 유무형자산은 사업부문별로 구분되지 않아 합계금액을 기재하였습니다.

3.주요 제품 등가.주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

ATE	제품,상품	Test Handler	반도체 검사장비	M500HT	14,846(58.1%)

SMT	제품,상품	Chip Mounter	Chip Mounting	Mx200L	10,702(41.9%)

4.주요 원재료 등의 현황(단위 : 원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

ATESMT	원재료	MAGNET(LARGE)	장비부품	353,677,940	2.0%

Main Conveyor System	280,000,000	1.6%

M440 SANDISK(UTAC) 320PARA 132BGA (12X18X1.4~1.6) UNIVERSAL	199,284,912	1.1%

Automatic relay insertion machine	167,500,000	0.9%

CARRIER ASS'Y	163,623,600	0.9%

Robot soldering machine	162,000,000	0.9%

CARRIER ASS'Y(통합)	160,179,600	0.9%

Automatic multy-fuse insert machine	159,000,000	0.9%

Automatic mini-fuse insertion machine	157,000,000	0.9%

MOTION CONTROL BOARD ASS'Y	152,544,000	0.8%

기타	14,316,984,999	79.7%

합계	17,967,634,421	100.00%

※ 당사의 원자재 구매의 경우 수백개 납품업체로부터 소량의 다품종 자재를 공급받는 형태로 원자재 조달의 큰 애로사항은 없으며, 주요 매입처 중 당사의 합작 및 계열등 특수한 관계를 가지고 있는 업체는 없습니다. ※ 당사 원자재 분류 기준이 유사한 부품군으로의 구분이 불가능하여 품목별 상위 매입액을 기재하였습니다.※ 공시대상기간 중 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없습니다.

5.생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제25기	제24기	제23기

ATE	Test Handler	공장	24	24	60

SMT	Chip Mounter	공장	240	240	240

합 계	264	264	300

※ 생산능력은 장비 SET 기준입니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준: 표준생산능력② 산출방법

-Test Handler : 월간생산능력 2대

2015년 : 월 2대×12월= 24대 -Chip Mounter : 월간생산능력 20대 2015년 : 월 20대×12월= 240대

(나) 평균가동시간(사업부문별)

가동 가능시간 : 262일×8시간/일=2,096시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제25기	제24기	제23기

ATE	Test Handler	공장	14	7,329	14	12,072	13	10,567

SMT	Chip Mounter	공장	50	9,202	88	14,061	154	15,267

합 계	64	17,231	102	26,133	167	25,834

※ 생산수량은 장비 SET 기준이며, 생산금액에는 장비 SET 이외의 모든 제품이 포함되어 있습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, % )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

ATE	2,096	1,223	58.35%

SMT	2,096	437	20.85%

합 계	4,192	1,660	39.60%

다. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	17,572.00	9,488,880	-	-	9,488,880	-

기타	자가	기타	15.89	10,170	-	-	10,170	-

합 계	9,499,050	-	-	9,499,050	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	16,857.42	9,948,190	-	-	405,869	9,542,322	-

기타	자가	기타	26.00	21,144	-	-	671	20,473	-

합 계	9,969,334	-	-	406,540	9,562,795	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	-	14,621	-	-	1,834	12,787	-

합 계	14,621	-	-	1,834	12,787	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	-	125,794	197,486	-	56,865	266,415	-

합 계	125,794	197,486	-	56,865	266,415	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	-	189,678	26,293	2	57,071	158,898	-

합 계	189,678	26,293	2	57,071	158,898	-

[자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	-	754,675	71,980	4	336,011	490,641	-

합 계	754,675	71,980	4	336,011	490,641	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	천안	-	386,378	621,716	-	268,414	739,681	-

합 계	386,378	621,716	-	268,414	739,681	-

6.매출에 관한 사항 가.매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 25 기	제 24 기	제 23 기

ATE	제품상품	TestHandler	내 수	9,004	7,499	7,265

수 출	5,842	4,930	9,426

합 계	14,846	12,429	16,690

SMT	ChipMounter	내 수	4,260	4,030	3,769

수 출	6,442	7,645	14,330

합 계	10,702	11,676	18,099

합 계	내 수	13,264	11,529	11,034

수 출	12,284	12,575	23,756

합 계	25,548	24,104	34,789

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

고객 요구사항 접수(견적 의뢰서, 구매사양서 등을 통한 접수) => 장비상담(면담 혹은유선을 통한 Spec 확인) => 기존 사양 검토(기존제품과의 Spec 검토) => 생산계획서 작성(생산일정 및 외주/구매품의 납기를 고려하여 작성) => 견적서 통보(최종 검토서를 고객에게 통보, 고객합의) => 계약 확정(고객과 계약서 날인) => 생산의뢰(품명, 규격, 납기일, 주변품을 기록) =>제품인도

(2) 판매방법 및 조건

- 판매방법 : 핸들러는 고객의 주문에 의한 주문 생산체제이며, 칩마운터는 양산에 의한 판매방법(할부판매 포함)임. - 판매조건(주문생산) : 계약시=> 계약금 30% 현금 결제 납품시=> 중도금 60% 현금 결제 검수후=> 잔 금 10% 현금 결제

(3) 판매전략

- 현존하는 기술보다 한단계 높은 기술력 확보로 시장 선도 - 시장을 선도하는 신기술 제품개발로 고객 니즈 충족 - After Service는 물론 Before Service 제공으로 고객 니즈 충족 - 납기준수를 통한 고객 니즈 충족

(4) 주요 매출처(단위 : 백만원)

거래처명	매출액	비중	구분

SK하이닉스	8,194	32.1%	ATE

Liontech	2,501	9.8%	SMT

HITECH	2,309	9.0%	ATE

MSV Systems Services PTE LTD	1,135	4.4%	ATE

7.수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

Test Handler	-	-	16	15,419	15	14,846	1	573

Chip Mounter	-	-	73	15,006	55	10,702	18	4,304

합 계	89	30,425	70	25,548	19	4,877

8.시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 시장위험 가. 외환위험 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	18,132,114	18,114,872	101,362	176,012

JPY	9,664	9,148	117,386	45,602

EUR	2,444,783	2,276,453	-	-

GBP	6,647	5,469	-	-

CNY	7,420	-	-	-

합계	20,600,628	20,405,942	218,748	221,614

당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손실에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,803,075	(1,803,075)	1,793,886	(1,793,886)

JPY	(10,772)	10,772	(3,645)	3,645

EUR	244,478	(244,478)	227,645	(227,645)

GBP	665	(665)	547	(547)

CNY	742	(742)	-	-

합계	2,038,188	(2,038,188)	2,018,433	(2,018,433)

나. 가격위험

당사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.보고기간 종료일 현재 당사는 시장성있는 지분상품을 보유하고 있지 않으므로 지분상품의 가격 변동이 당사의 손익에 미치는 효과는 없습니다.

다. 이자율 위험 당사의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다.

당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당기 및 전기 중 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이 자율이 1% 변동시 변동이자부 차입금에 대한 이자비용의 영향은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

통화	당기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자비용	70,000	(70,000)	35,939	(35,939)

9.연구개발활동 가.연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

미래연구센타에서 Test Handler 개발, Chip Mounter 및 이형부품삽입기 개발과 기초 기술연구에 관련 인력이 활동중에 있습니다.

당사에서 개발한 주요제품으로는 “메모리 테스트 핸들러, 모듈 테스트 핸들러, 로직 테스트 핸들러, 수직식 테스트 핸들러 , 번-인 로드 쏘트”등이 있습니다. 이러한 제품군은 고객이 생산하는 QFP, BGA, CSP, MLF 등의 대부분 IC Package를 핸들링할 수 있으며, 핸들러 제품군은 Single에서 최고 1024Para의 병렬 테스팅을 지원하며, 신뢰성 있는 Contact과 다양한 종류의 Tester와 인터페이스를 제공합니다. Chip Mounter 제품은 SMT (Surface Mount Technology: 표면실장기술)을 이용한 장비로서 PCB에 소자들을 실장해 주는 장비입니다. 당사에서 개발한 제품은 가격 대비 우수한 성능 및 안정성 등으로 시장에서의 신뢰를 받고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제25기	제24기	제23기	비 고

원 재 료 비	365,491	1,127,016	1,194,741	-

인 건 비	2,284,221	2,436,035	2,112,710	-

감 가 상 각 비	527,946	510,013	602,483	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	665,303	393,229	1,392,185	-

연구개발비용 계	3,842,961	4,466,292	5,302,120	-

회계처리	판매비와 관리비	384,443	195,508	-	-

제조경비	2,358,145	3,114,139	3,787,472	-

개발비(무형자산)	1,100,374	1,156,646	1,514,647	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	15.0%	18.5%	15.2%	-

(3) 연구개발실적

ㅇ 2012년도 신제품 - Chip Mounter : Mi-10ㅇ 2013년도 신제품 - Chip Mounter : Mi-20ㅇ 2014년도 신제품 - Chip Mounter : Mi-25

ㅇ 2015년도 신제품 - Chip Mounter : QUBE H3, MAI-H4