한국선재 분기보고서 (2025.03)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(가) 철강선아연도금선 내수시장 자체는 여전히 중국 및 베트남산 저가제품의 수입으로 인해 경쟁이 치열한 상황이지만 고품질이 요구되는 산업분야와 관급 조달용 제품을 기반으로 꾸준히 판매가 이루어지고 있습니다.해외시장은 신재생에너지사업 활성화에 따른 풍력발전 및 국가간 온라인 대역폭 확대에 따른 해저케이블 수요증가가 예상됩니다.경강선제품은 고품질을 요하는 정밀스프링 및 이형선 등을 개발하여 판매량을 지속적으로 늘려가고 있으며 특히, 해외 시장 확대에 주력하고 있습니다.

스테인리스의 경우 원소재인 니켈 , 크롬 , 몰리브덴 , 구리 가격에 매우 민감한 편으로 가격등락과 품질에 따른 가격 편차가 심한 편이기는 하나 매우 민감하고 정밀한 제품의 부품소재로 사용되므로 가격적인 요인만으로 검증되지 않은 제품을 쉽게 사용하지 않는 특성이 있습니다 .

당사는 최고 수준의 기술력을 바탕으로 고품질을 요구하는 제품의 시장점유율을 점점 확대해 나가고 있습니다 .

내수부문은 기존의 스테인리스강선 제품 외에 내열강 , 니켈얼로이강 등 고부가가치 제품을 개발하고 판매에 주력하고 있으며 , 수출부문은 높은 품질수준을 요구하는 일본 시장의 판매신장에 힘입어 유럽 , 미주 , 중국 등에 수출을 확대하고 있습니다 .

스테인리스 와이어 자체는 선진국의 경우 이미 무관세 지역이 대부분이나 , 이 제품을 소재로 하여 생산된 전기 , 전자 제품과 반도체 부품등은 관세가 부과되고 있기 때문에 FTA 체결 확대에 따른 관세 폐지효과는 이 완제품들의 경쟁력을 키워 수출이 확대되고 그로인해 국내의 스테인리스 와이어 수요 증대가 예상됩니다 .

스테인리스 와이어는 항공기 , 자동차 , 전기 , 전자 , 기계 , 반도체등 다양한 산업 분야에 적용 되므로 그동안 상대적으로 산업의 발달이 더디었던 아프리카 , 중동 , 서남아시아 , 중국 내륙 지역등의 관련 산업발달에 따른 수요증가로 향후 세계경제침체에도 시장 전체의 큰 폭의 수요감소는 없을 것으로 예상됩니다 .

제품 특성상 소량다품종방식으로 생산 , 판매되고 있으며 이에 따른 전사적 자원관리 시스템개발 등을 통해 효율적인 관리 및 생산성 향상에 노력하고 있을 뿐만 아니라 동종업계 최고의 경쟁우위를 유지하기 위하여 고객사에 대한 A/S 및 B/S 강화와 Q.C.D( 품질 , 원가 , 납기 ) 의 엄격한 관리를 하고 있습니다 .

(나) 철강재

철강업계는 현재 복합적이고 전례 없는 위기에 직면해 있습니다. 중국발 저가 철강재의 공세는 물론, 글로벌 경기 둔화와 원자재 가격 상승이 이어지며 업황 전반에 그림자를 드리우고, 여기에 미국의 청정경제법(IRA, Inflation Reduction Act)과 유럽연합의 탄소국경조정제도(CBAM, Carbon Border Adjustment Mechanism) 같은 환경 규제가 더해지며, 전 세계 철강 기업들에게 무역과 생산 비용 면에서 새로운 부담을 안기고 있습니다.

또한 미.중 갈등으로 미국과 중국 한가운데 끼어있는 우리경제와 철강산업의 입지가 차츰 좁아지고 있습니다. 이러한 고위헙으로 인해 한국철강산업은 구조적인 저성장으로 접어 들고 있으며, 사양화와 구조조정, 수입규제, 감산, 퇴출, 노사갈등으로 인한 어려움에 직면하고 있습니다.

큰 흐름에서 우리나라 철강산업의 후퇴가 불가피한 상황이지만, 트럼프 정부의 경제정책이 안정되고, 국내에서도 현 정부의 탄핵이 마무리되는 시기에 철강재 가격반등의 기회가 있을수 있을 것으로 예상됩니다. 특히 건설.주택 경기가 올해까지 2년 연속 저점 통과뒤 내년부터 완만한 속도로 회복될것으로 보이며, 기존 착공지연물량이 재정비사업을 중심으로 풀리면서 수요회복이 예상되며, 리스크 상당부분이 해소되는 내년 하반기부터 본격 수요도 개선될것으로 전망됩니다.

(다) 피팅ㆍ밸브 1) 계장용 피팅 및 밸브2012년 계장용 피팅 및 밸브를 생산하기 위해 필수적으로 요구되는 국제 규격 인증인 ISO 9001(품질경영체제), ISO 14001(환경경영체제), ISO 45001(보건 및 안전경영체제)을 취득하여 회사 및 제품에 대한 안정적인 시스템을 갖추었습니다.2013년 연구개발 전담부서 인증과 Clean 사업장 인증을 동시에 획득하여 기술 개발 속도를 높였습니다.이 모든 인증과 정책은 회사의 제품 및 운영에 있어 안정성과 신뢰성을 제공하며, 국제시장에서 경쟁력을 갖추는데 중요한 역할을 하였습니다.이를 바탕으로 조선, 해양 산업군의 필수 인증인 선급(Type Approval)을 해외 8대 검사 기관을 통해 획득하여 삼성중공업, 대우조선해양(현. 한화오션), 현대중공업, STX조선(현. 케이조선), HJ중공업 등 국내 조선소에 납품을 하며 본격적으로 유체 시스템 부품 공급시장에 진입하였습니다.위에서 언급한 국내 조선소들에 납품 레퍼런스를 기반으로 일본의 미쯔비시중공업과 치요다의 해외공사를 담당하는 벤더와의 협업을 통해 해외 화학플랜트 공사에 공급을 시작하였습니다. 2017년 말레이시아 국영기업인 페트로나스, 쿠웨이트 KOC, 오만 PDO에 벤더 업체로 등록되면서 중동 및 아시아 지역 석유 산업에도 납품 실적을 쌓았습니다.2017년 S-OIL을 시작으로, 2018년에는 GS칼텍스, SK이노베이션 등에 벤더 등록을 완료하여 석유화학 산업에 본격적으로 진출하였습니다. 특히, 국내 정유ㆍ석유화학 분야 사상 최대 규모였던 울산광역시 최첨단 복합석유화학 프로젝트에 성공적으로 납품함으로써 당사 제품의 품질과 경쟁력을 인정받았습니다. 그로 인해 2024년 S-OIL 샤힌 프로젝트 수주를 완료하였습니다. 2024년 11월, 콜롬비아 국영에너지 기업인 Ecopetrol에 공급자 자격 인증을 받아서 제품 공급을 준비 중에 있으며, 아랍에미레이트 국영 에너지 기업인 ADNOC은 2025년 상반기 내에 공급자격 인증 취득을 목표로 하고 있습니다. 동시에 사우디아라비아의 ARAMCO에도 공급자 자격 인증 및 제품 등록을 위해 현지 에이전트와 논의중에 있습니다.2) EPC, OIL 밸브

수년간 대형프로젝트 진행이 없었던 쿠웨이트 오일 시장이 다시금 여러 프로젝트들이 진행되면서 쿠웨이트 사업주인 KOC가 발주한 수처리시설 프로젝트를 수주, 30억원 Bronze 재질 밸브를 납품 완료하였습니다.

인도네시아 정부에서 강화하고 있는 LCR(Localization Content Requirement) 규제에 대응하기 위해 당사는 인도네시아 현지 업체와의 협업을 통해 기성금속 브랜드 제품이 인도네시아 현지에서 생산 가능한 공장 및 설비구축을 완료하여 인도네시아 수도 이전을 통해 개발될 신규 지역에서 진행될 다수의 공사에 당사제품 공급 가능성이 높아진 상황 입니다.

세계 최대 EPC 업체인 프랑스의 Technip으로부터 브론즈밸브 물량 발주 받아 생산 및 공급을 앞두고 있습니다. 본 프로젝트의 공급지역은 카타르 및 중동지역 국가들로 25년 하반기까지 지속적인 추가 발주가 예상되며, 25년도에만 최소 20억원 이상의 추가 발주가 기대되는 상황 입니다.

생산가능 제품의 다양화를 모색 중에 기존 보유중인 유럽의 CE/PED, 미국소방협회 UL인증, Shell 공사 수주에 필요한 TAT인증 외 신규로 KS 인증 취득의 필요성을 인식 하여 KS인증 취득이 25년 6월 완료 예정에 있고 국내 소방시장 납품에 필요한 KFI인증은 지난 24년중반 모두 취득 완료하였습니다.

상기 언급된 KS인증으로 인해 국내고객사인 에코프로社에는 수주 및 납품을 완료, 추가물량 수주 협의 중에 있으며, 적극적인 프로모션을 통해 국내 EPC社 및 KS밸브 사용처들에 적극적인 영업활동을 진행하고 있어 추가 수주를 기대하고 있는 상황입니다.

국내 석유화학 단지의 MRO 시장의 경우, 울산 석유화학단지에 에쓰오일과 SK에너지에 납품이 지속되고 있는 가운데 여수에 한화케미칼, 대산에 현대오일뱅크에서 당사를 접촉 일부 물량 발주가 예상되어 MRO시장 판매용 밸브의 매출이 25년에는 24년도 대비 상향 예정입니다.

당사의 기존 주거래처인 EPC社들이 25년 진행하는 프로젝트에도 입찰 예정 입니다.

- 현대엔지니어링: 카자흐스탄 KGSU 프로젝트, 고성 등 국내 프로젝트

- GS건설: 묘도 LNG터미널 프로젝트

- 삼성E UAE Taziz 프로젝트, 인도네시아 TPPI 프로젝트

- 대우건설: 공주복합화력 프로젝트

- JGC : UAE Ruwais 프로젝트

- AL-Ghanim : Kuwait SABIYA-2 CCGT 프로젝트

나. 회사의 현황(가) 한국선재(주)

선재류 제품은 도금제품(아연도금철선, 아연도금강선)과 비도금제품(보통철선, 경강선 등) 모두 그 자체로 최종소비재가 아니기 때문에 2차,3차 가공을 통하여 자동차, 건설, 조선, 기계, 선박 등 다양한 산업분야에 사용되고 있습니다.국내 동종업체간의 경쟁과 중국산 저가제품의 수입량 증가로 인해 구조적인 어려움에 처해 있기는 하지만 다양한 산업현장에 사용되는 특성상 완만하게나마 성장세를 이어갈 수 있으리라 생각됩니다.당사의 선재류 제품들은 내수시장에서 검증받은 품질우수성을 기반으로 일본, 동남아, 미주, 유럽 등 해외수출 시장으로까지 판매가 확대되는 추세이며, 원가효율화를 통한 가격경쟁력을 확보하는 동시에 품질개선 및 신제품 개발을 통한 고부가가치 제품 시장 판매 확대에 더욱 주력하고 있습니다.

스테인리스강선은 녹이 잘 슬지 않는 점 , 열에 잘 견디는 점 , 가공이 다종다양한 점 , 표면이 아름다운 점 , 외부충격에 강한 점 등 여러 가지 우수한 특성을 갖추고 있으며 , 다른 철강제품과 비교하면 내열성 , 내식성 , 내산성이 우수한 합금강입니다 .

또한 산업설비의 기초 소재이자 국가 기간산업의 근간 소재로서 단위당 가격이 일반 철강 대비 5~8 배 수준의 고급 소재이며 , 자동차 , 전기전자 , 통신기기 , 반도체 , 화학 , 식품 , 건설 , 선박 , 플랜트 , 항공산업 , 원자력산업 등 전 산업에 걸쳐 소량 , 다품종으로폭넓게 사용되고 있으며 수요가 다양한 산업 분야에 걸쳐 있기 때문에 일반 경기변동과 계절적 변동요인에 크게 영향을 받지 않고 일정한 수요가 지속되는 특성이 있습니다 . 스테인리스강선 사용량은 산업발전에 따라 수요가 증가하는 것으로 분석되며 최근 선박의 탈황설비 , 석유화학 , 담수화설비 등에 사용되는 듀플렉스 , 니켈얼로이 제품의 경우도 사용이 지속적으로 증가하는 추세입니다 .

산업이 발전할수록 , 경제규모가 커질수록 , 선진국일수록 수요가 증가하는 특성을 가지고 있기 때문에 신흥공업국을 대상으로 시장을 확대할 필요성이 있습니다 .

올해 철강업계는 그 어느 때보다 어려운 시기를 보내고 있습니다. 미국의 트럼프 대통령 2기 체제 출범으로 미.중 갈등으로 인한 보호무역과 수입규제, 중국발 저가 철강재의 공세는 물론, 글로벌 경기 둔화와 원자재 가격 상승이 이어지며, 철강업계는 현재 복합적이고 전례 없는 위기에 직면해 있습니다.

글로벌 철강시장이 저성장의 늪에 빠진 가운데, 당사는 내실강화를 통해 안정적 수익 창출과 효율성을 극대화하는 데 집중하고 있습니다. 수익성이 큰 품목에 대한 판매를 강화하고, 판매처 관리를 강화하여 사전에 부실업체를 정리하고, 안정적인 해외 구매처 확보를 위한 노력을 전사적으로 꾸준히 하고 있습니다.

(나) 한선엔지니어링(주)계장용 피팅 및 밸브는 다양산 산업 분야에서 폭넓게 사용되는 제품으로서 전방 산업의 투자 설비가 늘어날수록 수요가 늘어나게 되며, 고도화되는 산업의 니즈(Needs)에 따라 정밀 기술이 요구되어 당사의 제품군은 꾸준히 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 기존 에너지 시장의 흐름이 화석연료에서 재생에너지로 변하는 시대의 흐름에 따라 재생에너지 발전 시장의 성장성에 주목하여 모듈 등의 신제품을 개발하였고, 수소 연료전지 및 2차 전지 등의 에너지 산업군에 새롭게 납품을 시작하였으며, 고도화되는 반도체 산업에 맞추어 UHP 피팅 및 밸브를 국내외 주요 반도체 업체들에 공급하고 있습니다.수소 산업에 있어서 당사는 미국의 '불룸에너지'와 국내 'SK에코플랜트'의 합작법인인 블룸SK퓨어셀의 SOFC(고체산화물 연료전지)에 국내 공급업체로 선정되었습니다. 부산광역시 강서구 송정동에 위치한 당사의 제2공장에서는 수소 연료전지용 플러밍 모듈 제품을 생산하고 있으며, 이 제품은 미국 블룸에너지 본사의 제조 시설을 통해 전 세계로 수출되고 있습니다. SOFC용 플러밍 모듈은 연료전지 시스템의 연료 배분 기능을 담당하여, 이는 빈틈없는 정교한 설계와 24시간 가동 가능한 연료전지의 특성에 맞추어 높은 내구성과 내열성이 요구됩니다. 이에 따라 당사의 제품은 엄격한 산업 및 고객사의 품질 인증을 통과하며 기술력과 품질을 인정받았습니다.수소 자동차 시장에 본격적으로 진출하기 위해 중국 H 자동차 기업과 미팅을 진행 중이며, 기존에 사용 중인 미국 및 유럽산 부품을 한국산으로 대체하고, 개발 품목의 요구 사항에 맞춰 최근 공급 가능한 품목에 대해 제안 중입니다. 또한, 유럽에서는 이탈리아, 독일 등 자동차 제조국에 제품을 공급하기 위해 당사가 취득한 수소 차량용 EC-79 인증을 바탕으로 영업을 진행 중입니다.2차 전지 산업군에서는 ESS(Energy Stroage System) 직분사 소방설비 시스템의 핵심 제품 공급업체로 대기업에 2021년부터 공급 계약 및 납품을 하고 있습니다. 미국 시장 진출을 위해 ESS 직분사 소방설비 시스템에 공급되는 ESS용 제품은 필수적으로 UL 인증을 받아야하며, 이를 위해 당사는 국내 유수의 대기업들과 협업하여 UL인증을 획득하였습니다. UL 인증은 탄소 감축을 위한 탄소 중립 산업 정책의 글로벌화에 힘입어 ESS 산업 확대에 따라 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.반도체 산업의 경우, 당사는 2017년 공장 확장을 위해 3,300㎡의 부지를 매입하고 공장 자동화 시스템 설비를 구축하여 반도체 사업의 기반을 마련했습니다. 2020년에는 반도체 산업용 특수 재질의 소재 매입 창고를 증축하였고, 2021년 반도체 핵심 부품 제조 시설인 클린룸 공장동을 완공했습니다. 약 2년간의 생산 설비 준비와 기술 개발을 통해 제품의 양산을 시작했으며, 동시에 국내 반도체 장비 업체와 유럽을 시작으로 해외 각 국가에 공급하며 본격적인 도약을 준비하고 있습니다.또한, 미국, 인도, 일본, 대만, 한국, 아시아 국가의 반도체 관련 전시회(Semicon)에 참가 및 참관하여 신규 고객사를 지속적으로 발굴하고 있습니다. 2024년에는 말레이시아 인피니온(Infineon), 인텔(Intel) 공장에 제품 승인을 받아 현지 대리점에 공급을 준비 중에 있습니다.

(다) 기성금속(주)

해외 플랜트 시장을 선도하는 주요 EPC 업체인 스페인의 TR, 미국의 FLOUR, 일본의 JGC CHIYODA Toyo Engineering, 영국의 Petrofac, 이탈리아 Saipem 그리고 대만의 CTCI에 공급업체 등록이 완료 되었으며, 인도네시아의 Pertamina, 말레이시아의 Petronas, 쿠웨이트의 KOC, 멕시코의 PEMEX, 사우디아라비아의 Sabic, UAE의 ADNOC 등 세계 플랜트 시장을 선도하는 주요 사업주사들에 공급업체(Official Valve Supplier)로 이름을 올리고 있으므로 어떤 EPC사에서 공사를 수주하여도 견적 단계에서 모든 입찰 참여가 가능한 상황 입니다.

유럽 시장에 납품하기 위한 필수 조건인 CE/PED, 세계 최대 오일가스 회사인 Shell사의 요건을 충족하는 TAT(Type acceptance Test)인증, 미국 소방협회 UL 인증을 보유하고 있으며 다양한 인증을 바탕으로 세계 각국의 정유플랜트, 석유화학플랜트, LNG/Gas Termianl, 담수화설비, 소방설비, 해양플랜트, 각종 발전소, 친환경플랜트 등 다양한 산업현장에 고품질의 제품을 공급하고 있습니다. 급변하는 ESG Trend에 부응하기 위해 최선의 노력을 기울이고 있으며, 수소용 밸브 개발을 통해 미래 에너지원인 그린수소 관련 산업과 플랜트에 납품이 가능한 제품 라인업 구축에 박차를 가하고 있습니다.

실제 24년 초부터 친환경 선박 엔진에 장착되는 GVU(Gas Valve Unit) 개발완료로 24년 6월 현대중공업으로부터 첫 수주, 성공적인 첫 납품 완료 하였고 25년도 하반기 추가발주를 기대하고 있는 상황입니다. 당사의 강점인 소방용 밸브는 기존 동(Bronze)재질 제품으로 국한하여 생산 및 납품하고 있었으나 Deluge 디자인 제품의 개발완료 단계로 향후 소방밸브 시장에서의 납품 범위 확대가 예상 됩니다.

또한 한국이 경쟁력이 갖추고 있는 반도체 시장에 사용되는 반도체용 밸브를 개발 완료하여 24년 4월 세아제강, LG화학에 첫 납품을 시작으로 지속적인 수주를 이어가고 있으며, 최근 25년 1월 SK하이닉스 프로젝트에 입찰 참여하여 수주를 획득하여 반도체 시장에 당사의 이름을 올리고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분 지배회사인 한국선재(주)의 모든 생산제품은 「한국표준산업분류」표 상 동일한 소분류인 제1차 철강산업에 해당하며, 종속회사인 한선엔지니어링(주)와 기성금속(주)의 생산제품은 일반 목적용 기계 제조업에 해당됩니다. (3) 시장점유율

(가) 한국선재(주)

[매출액順] (단위 : 백만원)

매출부문	2024년도	2023년도	2022년도

회사명	매출액	회사명	매출액	회사명	매출액

아연도금철·강선	한국선재(주)	38,310	한국선재(주)	180,471	한국선재(주)	189,226

(주)대아선재	22,022	(주)대아선재	23,153	한일스틸(주)	28,828

한일스틸(주)	15,814	한일스틸(주)	20,171	(주)대아선재	28,663

진흥철강(주)	296	진흥철강(주)	3,643	진흥철강(주)	14,609

스테인리스강선	고려특수선재(주)	233,935	고려특수선재(주)	260,846	고려특수선재(주)	324,410

DSR(주)	207,480	만호제강(주)	213,296	만호제강(주)	253,705

만호제강(주)	151,658	DSR(주)	190,218	DSR(주)	246,406

한국선재(주)	17,185	한국선재(주)	180,471	한국선재(주)	189,226

(주)세아메탈	0	(주)세아메탈	106,104	(주)세아메탈	129,759

철강재	현대제철(주)	18,617,621	현대제철(주)	21,609,416	현대제철(주)	23,666,890

동국제강(주)	3,527,526	동국제강(주)	5,264,208	동국제강(주)	7,763,291

(주)한국특강	768,777	(주)한국특강	830,392	(주)한국특강	795,940

환영철강공업(주)	455,790	환영철강공업(주)	705,688	환영철강공업(주)	777,674

한국선재(주)	105,211	한국선재(주)	180,471	한국선재(주)	189,226

※ 만호제강(주)는 6월 결산법인입니다.※ 동국제강(주)의 2023년도 매출액은 분할설립일(23.6.1)부터의 매출액을 단순 연환산 하였습니다..※ (주)세아메탈은 2024년 2월 사업 정리 후 2024년 3월 (주)세아특수강에 합병되었습니다.

(주1) 각 품목별 상기 경쟁회사간 총매출액에 근거한 당사의 시장지위

아연도금철·강선	스테인리스강선	철강재

1위	4위	5위

*시장점유율 산출방법

1) 산출방법 당사의 매출부문별 동종업체와의 매출액 비교 2) 동종업체 선정 매출부문별로 당사가 자체로 선정한 동종업체를 비교대상 업체로 선정 3) 매출액 자료 금융감독원 전자공시시스템 4) 비교방법 선정된 업체의 세부매출부문을 구분하는 것이 불가능하므로 매출부문을 구분 하지 않은 총매출액을 비교 5) 기타 철강재의 경우 대형, 중형, 소형 철강재로 분류할 수 있는데 중형철강재 생산업체를 비교대상으로 하였음.

(나) 피팅ㆍ밸브 부문

1) 한선엔지니어링(주)종속회사인 한선엔지니어링주식회사는 2012년 2월에 최초 사업개시하였습니다

[매출액順] (단위 : 백만원)

매출부문	2024년도	2023년도	2022년도

회사명	매출액	회사명	매출액	회사명	매출액

피팅ㆍ밸브	하이록코리아(주)	172,730	하이록코리아(주)	170,748	하이록코리아(주)	170,101

(주)비엠티	132,138	(주)비엠티	148,855	(주)비엠티	141,441

디케이락(주)	95,175	디케이락(주)	102,814	디케이락(주)	108,990

(주)유니락	60,551	(주)유니락	61,701	(주)유니락	75,447

한선엔지니어링(주)	48,541	한선엔지니어링(주)	47,752	한선엔지니어링(주)	40,971

2) 기성금속(주)종속회사인 기성금속주식회사는 당사가 2018년 10월 1일에 인수하여 최초 사업개시 하였습니다.

[매출액順] (단위 : 백만원)

매출부문	2024년도	2023년도	2022년도

회사명	매출액	회사명	매출액	회사명	매출액

밸브	피케이밸브앤엔지니어링(주)	122,620	피케이밸브앤엔지니어링(주)	120,963	피케이밸브앤엔지니어링(주)	106,002

(주)삼진정밀	57,816	(주)삼진정밀	65,071	(주)삼진정밀	59,083

(주)금강밸브	21,981	(주)금강밸브	26,486	(주)삼우케이제이에스텍	23,684

기성금속(주)	14,229	(주)삼우케이제이에스텍	25,280	기성금속(주)	15,569

케이제이에스인터밸브(주)	13,123	기성금속(주)	20,876	(주)금강밸브	13,364

※ 피케이밸브(주)는 2022년중 피케이밸브앤엔지니어링(주)로 사명을 변경하였습니다.※ (주)삼우케이제이에스텍 는 2024년중 케이제이에스인터밸브(주)로 사명을 변경하였습니다.(4) 조직도

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