에스제이엠홀딩스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사 업의 개요

가. 산업의 특성

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 또한 대한민국 법률상으로는, 주식(지분)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사를 직접 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률에 규정되어 있습니다.정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 기업 지배구조 투명성 증대를 통한 주주가치 제고, 독립 경영 및 객관적인 성과평가로 책임경영 정착, 사업 부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체제 확립, 전문화된 사업에 기업역량을 집중하여 경영 위험의 분산 추구 등을 들 수 있습니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위 를 하여서는 아니됩니다.1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액)의 2배를 초과하는 부 채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건 이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것 으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법 인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에 는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초 과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 2011년 3월 15일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환에 대한 심사결과를 통지받아 공정거래법의 지주회사로 전환됨으로써 2011년부터는 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업등을 주요사업으로 영위하는 지주회사로 전환되었습니다.지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M, 해외시장 진출확대), 경영효율 제고(책임경영 체제확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로 현재 14개의 종속회사를 소유하고 있습니다.

- 연결대상 종속회사의 사업부문별 개요

당사는 현재 지주회사인 당사를 포함하여 총 15개의 계열회사가 있습니다. 계열회사 현황은 다음을 참조하시기 바랍니다.

구분	회사명	소재지	지배회사	주식소유비율(*1)

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	(주)에스제이엠	한국	(주)에스제이엠홀딩스	40.60%

SJM FLEX (M) SDN.BHD	말레이시아	(주)에스제이엠	51.00%

SJM FLEX SA (Pty) LTD	남아공	(주)에스제이엠	100.00%

YANTAI SJM Co.,Ltd.	중국	(주)에스제이엠	100.00%

CHANGSHA SJM Co.,Ltd. (*2)	중국	(주)에스제이엠	100.00%

SJMFLEX de MEXICO S de RL de CV(*2)	멕시코	(주)에스제이엠	100.00%

SJMFLEX MOROCCO SARL AU	모로코	(주)에스제이엠	100.00%

SJM Gmbh	독일	(주)에스제이엠	100.00%

SJM NORTH AMERICA INC	미국	(주)에스제이엠	100.00%

Benua Sakti Sdn.Bhd.(*3)	말레이시아	SJM FLEX (M) SDN.BHD	100.00%

(주)티엔엔	한국	(주)에스제이엠홀딩스	100.00%

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	(주)에스제이엠	한국	(주)에스제이엠홀딩스	40.60%

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	(주)에이커스(구 한국칼소닉(주))	한국	(주)에스제이엠홀딩스	100.00%

에스제이엠프리웰(주)	한국	한국칼소닉(주)	100.00%

Prewell Electronics(Shen Zhen) Coporation	중국	에스제이엠프리웰(주)	100.00%

(*1) 종속기업 보유 지분율을 포함한 의결권 있는 주식 기준입니다. (*2) 연결회사의 직접 보유지분율은 50%이고 (주)에스제이엠의 보유지분율은 50%입니다.(*3) SJM FLEX(M) SDN, BHD가 100% 지분을 보유한 손자회사입니다.

- 연결대상 종속회사 요약재무정보

연결대상 종속회사의 보고서 작성기준일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다

(단위: 원)

회사명	자산총액	부채총액	매출액	당기순손익

(주)에스제이엠	153,446,317,994	18,459,714,752	59,079,958,907	(1,121,391,297)

(주)에이커스	25,721,191,469	713,730,125	-	1,452,849,540

(주)티엔엔	8,864,390,777	1,607,939,477	10,596,708,146	(31,116,596)

에스제이엠프리웰(주)	3,282,919,846	750,573,736	1,552,986,941	(801,347,158)

Prewell Electronics(Shen Zhen) Coporation	719,582,526	1,376,589,050	434,377,338	(198,565,563)

SJM FLEX SA Pty Ltd.	38,637,229,961	5,969,508,168	21,326,382,226	770,363,193

YANTAI SJM Co., Ltd.	48,930,106,843	8,316,135,812	37,039,921,312	6,229,179,258

SJM GmbH(*)	1,423,100,716	69,913,551	1,868,275,146	3,300,798

SJM NORTH AMERICA, Inc(*)	852,966,976	209,950,272	1,270,260,102	216,919,151

SJM FLEX (MALAYSIA) Sdn. Bhd.(**)	9,624,789,901	1,425,899,792	6,202,507,839	754,354,154

CHANGSHA SJM Co., Ltd.	15,349,750,174	3,150,848,044	9,762,165,296	865,240,978

SJMFLEX de MEXICO S de RL de CV	34,601,170,048	34,071,385,856	23,075,949,733	1,593,479,338

SJMFLEX MOROCCO SARL AU	5,318,257,256	6,083,356,136	1,050,578,805	(946,845,509)

계	346,771,774,487	82,205,544,771	173,260,071,791	8,786,420,287

(*) 감사받지 아니한 재무제표에 대한 재무정보입니다.(**) Benua Sakti Sdn.Bhd.의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 지주회사로 연결대상 종속회사가 영위하는 주요 사업은 제품의 특성 및 사용처에 따라 자동차 사업부(자동차용 BELLOWS), 플랜트 사업부(산업용 BELLOWS) 및 기타부문(통신용반도체_MMIC등)으로 구분하고 있습니다.

① 자동차사업부문 - 자동차용 BELLOWS 사업부문 (자동차부품 제조: Flexible Coupling)

② 플랜트사업부문 - 산업용 BELLOWS 사업부문 (건축·플랜트용 배관이음쇠외 제조 : Expansion Joint) ③ 기 타 부 분 - 전자집적회로 설계 제조 사업부문 (통신용 반도체_MMIC 등)

- 사업부문별 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

구분	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	총매출액	121,488,553	85.8%	143,726,460	89.4%	140,182,291	87.2%

영업이익	9,454,570	147.3%	11,066,869	175.7%	5,088,003	285.8%

총자산	264,209,950	85.7%	261,399,650	84.6%	235,069,627	81.2%

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	총매출액	18,336,422	13.0%	15,037,974	9.4%	16,621,101	10.3%

영업이익	(2,425,451)	(37.8%)	(4,019,600)	(63.8%)	(3,835,209)	(215.4%)

총자산	17,440,059	5.7%	18,020,973	5.8%	24,440,120	8.4%

기타부문(통신용반도체_MMIC 등)	총매출액	1,728,485	1.2%	1,987,010	1.2%	3,937,330	2.4%

영업이익	(611,550)	(9.5%)	(749,084)	(11.9%)	527,646	29.6%

총자산	26,698,199	8.7%	29,467,790	9.5%	30,023,773	10.4%

계	총매출액	141,553,459	100.0%	160,751,444	100.0%	160,740,722	100.0%

영업이익	6,417,568	100.0%	6,298,185	100.0%	1,780,439	100.0%

총자산	308,348,208	100.0%	308,888,413	100.0%	289,533,520	100.0%

■ 공통 판매비와 관리비 및 자산의 합리적 배부기준 적용 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀 속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각 배부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다.

2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 유형자산등)은 해당부문에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 배 부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 각 부문에 배부하고 있습니다.

- 주요종속회사의 사업개요 ※ (주)에스제이엠홀딩스의 주요종속회사인 (주)에스제이엠, SJM FLEX SA Pty. LTD, 연대세걸기차배건유한공사, SJMFLEX de MEXICO Sde RL de CV 의 사업의 내용은 (주)에스제이엠의 자동차 부품인 Flexible Coupling의 제조 및 판매를 영위하는 자동차사업부문(자동차용 BELLOWS 사업부문)의 사업의 내용과 일치하므로 하기 (주)에스제이엠의 사업 개요로 대신합니다.

● (주)에스제이엠1. 사업의 개요

당사는 자동차 배기계의 앞쪽에 장착되어 엔진으로부터의 소음과 진동, 노면으로부터 발생하는 진동을 흡수하여 운전자의 승차감을 향상시키는 자동차부품인 Flexible Coupling의 제조 및 판매를 영위하는 자동차사업부문(자동차용 BELLOWS 사업)과 각종 산업 System의 운전시 발생하는 열변위 및 진동에 의한 피로파괴를 해결하기 위하여 사용되는 건축·플랜트용 배관이음쇠 제품인 Expansion Joint 제조 및 판매를 영위하는 플랜트사업부문(산업용 BELLOWS 사업)으로 구성되어 있습니다.당사의 자동차 사업부문은 한국 및 해외 총 9개 생산·판매 종속법인으로 구성된 글로벌 자동차부품 기업이며, 플랜트 사업부문은 한국에서 생산·판매하고 있습니다. 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스제이엠의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 SJM FLEX SA (Pty) LTD 외 8개의 종속기업 의 일반적인 현황은 다음과 같습니다.

1) 연결대상 종속회사의 개요

종속기업명	주식소유비율	소재지	결산일	업종

SJM FLEX SA Pty Ltd.	100.00%	남아프리카공화국	12월말	자동차부품 제조 및 판매

YANTAI SJM Co., Ltd.	100.00%	중국	12월말

SJM GmbH	100.00%	독일	12월말	기술자문 및 영업

SJM NORTH AMERICA, Inc.	100.00%	미국	12월말

SJM FLEX (MALAYSIA) Sdn. Bhd.(*3)	51.00%	말레이시아	12월말	자동차부품 제조 및 판매

CHANGSHA SJM Co., Ltd.(*1)	50.00%	중국	12월말

SJMFLEX de MEXICO S de RL de CV(*1)	50.00%	멕시코	12월말

SJMFLEX MOROCCO SARL AU	100.00%	모로코	12월말

Benua Sakti Sdn.Bhd.(*2)	100.00%	말레이시아	12월말	부동산투자

(*1) 의결권이 과반수 미만이나 관련활동을 지시할 수 있는 힘을 보유하고 있고 변동이익에 노출되어 있다고 보아 지배력이 있는것으로 판단하여 종속기업에 포함하였습니다. (*2) SJM FLEX (MALAYSIA) Sdn. Bhd.가 100% 지분을 보유한 손자회사입니다. (*3) 합작계약서상 해당 종속기업투자주식의 처분에는 제한 약정이 있습니다. 2) 연결대상 종속회사 요약재무정보 당 기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다 .

(단위: 원)

회사명	자산총액	부채총액	매출액	당기순이익(손실)

SJM FLEX SA Pty Ltd.	38,637,229,961	5,969,508,168	21,326,382,226	770,363,193

YANTAI SJM Co., Ltd.	48,930,106,843	8,316,135,812	37,039,921,312	6,229,179,258

SJM GmbH(*1)	1,423,100,716	69,913,551	1,868,275,146	3,300,798

SJM NORTH AMERICA, Inc(*1)	852,966,976	209,950,272	1,270,260,102	216,919,151

SJM FLEX (MALAYSIA) Sdn. Bhd.(*2)	9,624,789,901	1,425,899,792	6,202,507,839	754,354,154

CHANGSHA SJM Co., Ltd.	15,349,750,174	3,150,848,044	9,762,165,296	865,240,978

SJMFLEX de MEXICO S de RL de CV	34,601,170,048	34,071,385,856	23,075,949,733	1,593,479,338

SJMFLEX MOROCCO SARL AU	5,318,257,256	6,083,356,136	1,050,578,805	(946,845,509)

합 계	154,737,371,875	59,296,997,631	101,596,040,459	9,485,991,361

(*1) 감사받지 아니한 재무제표에 대한 재무정보입니다. (*2) Benua Sakti Sdn.Bhd.의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

3) 사업부문별 요약 재무현황[(주)에스제이엠과 연결대상 종속회사를 포함]

(단위: 천원)

구 분	자동차사업부	플랜트사업부	연결조정	합 계

총부문수익	142,339,577	18,336,422	(22,007,047)	138,668,952

연결조정	(22,007,047)	-	22,007,047	-

외부고객으로부터의 수익	120,332,530	18,336,422	-	138,668,952

영업이익	9,216,705	(2,425,451)	-	6,791,254

총자산	207,247,531	17,671,464	-	224,918,995

■ 자동차사업부문은 지배회사인 당사의 자동차사업부와 상기 2) 연결대상 종속회사 요약재무정보에 기재된 8개 종속회사가 포함되었으며, 플랜트사업부문은 지배회사인 당사의 플랜트사업부입니다. ■ 공통 판매비와 관리비 및 자산의 합리적 배부기준 적용 1) 공통 판매비와 관리비의 경우 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀 속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 각 배부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다.

2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 유형자산등)은 해당부문에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 배 부기준(매출액비, 인원수비등)에 의거 각 부문에 배부하고 있습니다.

2. 사업부문별 현황

(1) 자동차사업부문 : 자동차부품사업 * 지배회사와 연결대상 종속회사는 자동차부품인 Flexible Coupling의 제조 및 판매와 관련 부대사업을 영위하고 있어 하기 사항은 연결대상 종속회사 를 포함한 사항입니다. 1)산업의 특성자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조업과 생존을 같이하면서 국가 경제에 절대적으로 기여하는 국가 전략산업으로 국민 경제에 차지하는 비중이나 수출, 고용 등 여러측면에서 기여하는 바가 커, 각국 정부는 자동차 산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다. 자동차 제조는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있으며, 따라서 자동차 부품업체의 경영성과는 국내 완성차업체의 성과와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

2) 산업의 성장성

자동차부품산업은 절대적으로 완성차업계의 경기동향에 의존하는 바 1980년대 중반이후 소득수준 향상에따른 자동차 대중화의 진전 및 업계의 꾸준한 신모델 개발, 북미자동차시장에 대한 수출호조로 국내자동차 산업의 괄목할 만한 성장세에 힘입어 자동차부품업계 역시 매출증대 및 생산업체수의 증대 등 다방면으로 높은 성장세를 나타내었습니다.

◈2020년 세계 자동차 판매동향◈ (단위 : 만 대, %)

구 분	2019년 연간	2020년 예상

판매	전년비	판매	전년비

세계	8,695	-5.0	8,730	0.4

미국	1,708	-1.1	1,680	-1.6

유럽	1,756	-1.0	1,703	-3.0

중국	2,050	-10.9	2,130	3.9

인도	292	-13.5	303	4.0

브라질	264	6.8	273	3.2

러시아	176	-2.1	175	-0.6

아세안 5국	352	0.0	372	5.5

중동	241	-16.3	226	-2.0

자료 : 현대자동차그룹 글로벌경영연구소

3) 경기변동의 특성자동차산업은 국가별 경제상황 및 자동차 보급률에 따라 다른 성장률을 보이나, 전체적으로는 성숙기 시장으로 경기의 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 경기가 활황인 시기에는 자동차 수요도 동시에 증가하나, 경기가 불황인 시기에는 초기 자금 투자가 필요한 자동차 특성 상 소비재 수요에 비해 수요 감소폭이 더 크게 나타나는 경향이 있습니다.4) 국내외 시장여건글로벌 경기침체로 각국 정부는 경기 회복을 위해 정책을 펼쳐나가고 있으나, 실물 경제의 회복은 더디게 진행되고 있는 상황입니다. 이에 따라 자동차 수요 역시 큰 폭의 회복세를 기대하기는 어려우나, 아시아 시장을 필두로 소폭 출하 증가가 전망되고 있어 자동차 부품산업도 전년 대비 공급 증가가 예상되고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소

가장 중요한 핵심 경쟁요소는 제품개발능력과, 마케팅력, 코스트 경쟁력을 들 수 있습니다. 제품개발능력은 부품 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화 시켜 줌으로써 경쟁우위를 기할 수 있게 해 줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 제품의 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁우위를 기할 수 있게 해 줍니다. 코스트 경쟁력은 신제품 개발비용, 제조생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총제적인 비용개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 회사는 이러한 경쟁력을 통하여 고객의 요구에 부합한 고품질의 제품 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다.

6) 시장점유율당사의 최근 3사업연도의 국내외 시장점유율 변동추세 및 당해 사업연도의 경쟁회사별 시장점유율 등의 파악에 있어 객관적이고도 정확한 공신력 있는 자료의 부재로 시장점유율을 파악하지 못하므로 시장점유율 기재를 생략합니다.

7) 시장의 특성

완성차업체와 부품 장기공급계약을 맺어 사업을 영위하며 신규차종 또는 엔진의 개발과 함께 관련업체간에 부품개발이 이루어져 부품을 생산 납품하는 체제이므로 신규업체의 독자적인 시장진입이 용이하지 않습니다.(2) 플랜트사업부문 : 산업용 BELLOWS 사업1) 산업의 특성각종 배관자재, 관이음쇠류는 석유화학, 발전, 플랜트, 조선 등 국가기간산업의 경기와 기업의 설비투자의 비중에 따라 매출규모가 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 시장구조면에서 설비업체의 의뢰를 받아 생산이 이루어지는 수주산업으로 제품의 품질과 더불어 납기 및 A/S가 매우 중요한 산업입니다.2) 산업의 성장성각종 배관자재, 관이음쇠류 제조분야는 석유화학, 발전, 플랜트, 조선 등의 설비투자 비중이 업계의 생산 및 매출의 규모에 가장 큰 변동사항으로 작용합니다. 2003년이후 석유화학 부문의 수요급증과 한국의 제일의 조선산업의 기반위에 신규매출을 확대하기 위하여 LNG선용 제품을 국산화하여 2005년 하반기부터 국내 유수의 조선사로 제품을 공급하고 있습니다.3) 경기변동의 특성경제가 성장할수록 기업의 설비투자가 증가하지만 반대로 경기하강의 시점에는 설비투자가 감소합니다. 이러한 기업의 설비투자, 조선업 업황, 건축 경기의 변동에 따라 회사의 매출이 영향을 받을 수 있습니다.

4) 국내외 시장의 여건

현재 각종 배관자재, 관 이음쇠류의 국내시장은 각종 구조조정 및 경기상황의 변동으로 기술력과 가격경쟁력을 가진 소수의 업체만이 남게 되었습니다. 당사는 지속적인 연구개발과 기술인력의 양성을 통해 고객을 확보하고 고객 요구와 납기를 준수하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 플랜트 제품은 98년 IMF이후 국내 각 산업분야의 설비투자규모 축소 및 정체로 인한 성장한계를 일본, 동남아, 중동, 미주지역으로의 적극적인 시장개척을 통하여 돌파하기 위하여 지역별 대리점의 설립, 주요 사업주에 대한 공급자 승인, 세계적인 엔지니어링업체 및 건설, 기자재업체에 대한 당사 인지도 확보, 자체기술력 강화를 통한 글로벌 경쟁의 참여를 확대하고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소산업용제품은 초기 선박과 시멘트의 저기술, 저부가 제품생산을 시발로 해 1991년 미국의 Flexonic사와의 기술협력을 통해 국내 원자력 영광 3호,4호기의 원자력 발전설비 국산화업체로 지정되는 등 제철설비, LNG, 지역난방, 중전기(GIS) 등 고품질, 고기술 제품으로 발전하였습니다. 높은 기술력과 고품질의 제조공정을 통한 경쟁력있는 제품생산으로 고객의 요구사항에 부응하고 있으며, 적기납품 및 납품후 A/S에도 만전을 기하고 있습니다.

6) 시장점유율당사의 최근 3사업연도의 국내외 시장점유율 변동추세 및 당해 사업연도의 경쟁회사별 시장점유율 등의 파악에 있어 객관적이고도 정확한 공신력 있는 자료의 부재로 시장점유율을 파악하지 못하므로 시장점유율 기재를 생략합니다.

7) 시장의 특성

㉮건축용 규격제품이 부문의 경쟁업체 중 향후 공격적인 전략을 구사할 업체는 없을 것이라는 분석과 난방시스템면에서는 도시가스 보급과 더불어 개별 난방시스템 보급으로 개별가구의 쾌적화 추구가능성이 높아 안정된 매출확대를 기대할 수 있습니다.미국 및 일본에 제품을 수출하고 있으며 계속적인 제품성능의 향상과 적정한 제품가격으로 일본, 홍콩 및 유럽 시장을 지속적으로 개척하고 있습니다.㉯ 산업용 제품

98년 IMF이후 국내 각 산업분야의 설비투자규모 축소 및 정체로 인한 성장한계를 일본, 동남아, 중동, 미주지역으로의 적극적인 시장개척을 통하여 돌파하기 위하여 지역별 대리점의 설립, 주요 사업주에 대한 공급자 승인, 세계적인 엔지니어링업체 및 건설, 기자재업체에 대한 당사 인지도 확보, 자체 기술력 강화를 통한 글로벌 경쟁의 참여를 확대하고 있으며 일부 국가에서는 주요기간사업인 제철 및 각종 플랜트 분야에 신규 진입하여 당사의 제품을 공급하고 있을 뿐만 아니라 2005년 하반기부터 국내 조선업체에 LNG선박용 제품을 공급하고 있습니다. 3. 회사의 현황 (1) 영업개황

당사는 벨로우즈(BELLOWS) 전문 제조업체로 2010년 5월 1일을 기준일로 하여 (주)에스제이엠홀딩스의 인적분할을 통해 제조사업부문을 이전받아 신설법인으로 분할설립되었으며, 한국거래소 유가증권시장에 2010년 5월 31일 분할된 주식이 재상장되어 매매가 개시되었습니다. 당사는 열팽창 및 수축과 진동 등으로 야기되는 문제를 해결하기 위한 BELLOWS Technology를 이용하여, 대량생산과 안정된 품질이 요구되는 자동차부품인 Flexible Coupling을 생산하여 국내 자동차사는 물론이고 미국, 일본, 유럽 등 세계 선진자동차사에 제품을 공급하고 있을 뿐만 아니라, LNG 선박용 및 건축배관,산업플랜트의 배관계통에 소요되는 각종 Expansion Joint를 공급하고 있습니다.1979년 건축경기 활성화에 따른 건축설비제품 수요 증가에 대응하기 위해 경기도 안산시 반월공단으로 이주해 BELLOWS 완전 자동 성형시설을 갖추고 본격적인 생산체제를 구축하여 제조 및 판매활동을 지속한 결과, 1982년도에 건축용 신축관이음 K.S를 획득하여 동사 제품의 우수성을 대외적으로 인정받았습니다.산업플랜트제품은 초기 선박과 시멘트의 저기술, 저부가 제품생산을 시발로 1991년 미국의 Flexonic사와의 기술협력을 통해 국내 원자력 영광 3/4호기의 원자력 발전설비 국산화업체로 지정되는 등 제철설비, LNG, 지역난방, 중전기(GIS) 등 고품질, 고기술 제품으로 발전하였습니다.

1985년 자동차 소음 및 진동을 감소시키는 자동차용 Flexible Coupling을 개발하여 국내 최초로 현대자동차 X - Car에 제품을 공급한 이래 국내 완성차 메이커뿐만 아니라 미국 및 유럽 GM, FORD, 일본 TOYOTA, NISSAN, ISUZU, 이탈리아 FIAT, 프랑스 PSA, 말레이지아 PROTON사와 오스트레일리아, 멕시코 등의 자동차사에 동제품을 판매하고 있습니다.

SJM의 자동차용 Flexible Coupling 시스템은 ISO-9001 및 QS-9000 인증으로 인정받고 있으며 해외 메이커들로부터 SJM만이 가질수 있는 FLEXIBILITY와 CROSS FUNCTIONAL ACTVITY를 인정받고 있습니다.SJM은 다양한 사용환경과 고객의 요구를 하나로 통합함으로써 가장 적합하고 경쟁력 있는 제품을 설계하고 있으며, 세계 여러 지역에 분포되어 있는 메이커들의 기술센터에 기밀히 대응할 수 있도록 현지에서의 기술서비스를 강화하고 있습니다.해외 메이커들은 가장 우수한 부품을 모니터하고, 세계 각지로부터 최적조달을 시도하고 있는 바, SJM은 이미 다수의 지역별 현지생산능력을 갖추고 있으며, 설립에서 생산단계까지 모든 과정이 표준화되어 1년내에 세계 어디에서든 생산개시 할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

국제화 추진전략에 따라 1992년 말레이시아의 PNB 및 UMW사와 합작하여 말레이시아 현지에 SJM(M)사를 설립, 1997년 남아프리카 공화국에 SJM FLEX S.A PTY.LTD 법인 설립, 2006년 중국에 연대세걸기차배건유한공사와 2012년 창사성진기차배건공사, 2015년 멕시코법인 SJMFLEX de MEXICO S de RL de CV의 설립, 2019년 SJMFLEX MOROCCO SARL AU의 설립을 통하여지속적으로 해외 생산거점을 확장하여 왔습니다. 또한 판매법인인 SJM Gmbh (1997년 독일) 및 SJM NA Inc (2001년 미국)를 설립함으로써 글로벌 영업력을 강화하여 세계적인 선진자동차사에 납품을 하고 있습니다.

자동차 부품, 건축용 규격품, 산업설비제품의 증대하는 수요 및 시장점유율 확대에 따라 1991년에는 반월공단에 2공장, 1993년 시화공단에 3공장을 준공하여 1공장에서는 자동차부품, 2공장은 건축용 규격품, 3공장은 산업설비제품 등 관련 다각화 제품을 생산하였습니다. 97년 4월 2공장의 건축용 규격품 생산부서와 설비를 시화공장으로 이전하여 현재 건축,플랜트 및 LNG 선박용 제품을 생산하고 있으며, R 위하여 2004년 1월 2공장을 기술연구동으로 증축완공하여 사용하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

매출액, 영업이익 및 자산기준 공시대상 사업부문

① 자동차사업부문 - 자동차용 BELLOWS 사업부문 (자동차부품 제조: Flexible Coupling)

② 플랜트사업부문 - 산업용 BELLOWS 사업부문 ( 건축·플랜트용 배관이음쇠외 제조 : Expansion Joint)

(3) 조직도

● (주)에이커스 (구 한국칼소닉(주))

[요약재무정보]

(단위 : 원)

구 분	제32(당)기	제31(전)기	제30(전전)기

[유동자산]	11,606,831,701	16,309,359,885	17,134,064,638

ㆍ현금및현금성자산	3,585,043,483	1,285,385,701	99,135,053

ㆍ유동 공정가치측정 금융자산	-	-	625,968,000

ㆍ유동 상각후원가측정 금융자산	8,000,000,000	15,000,000,000	16,400,000,000

ㆍ기타유동자산	21,788,218	23,974,184	8,961,585

[비유동자산]	14,114,359,768	11,435,078,362	10,367,945,347

ㆍ종속기업투자자산	1,500,000,000	1,500,000,000	1,500,000,000

ㆍ기타 비유동 공정가치측정 금융자산	10,614,359,768	8,935,078,362	7,819,945,347

ㆍ비유동 상각후원가측정 금융자산	2,000,000,000	1,000,000,000	1,048,000,000

자산총계	25,721,191,469	27,744,438,247	27,502,009,985

[유동부채]	160,204,594	232,637,867	289,537,174

[비유동부채]	553,525,531	1,004,322,676	995,276,447

부채총계	713,730,125	1,236,960,543	1,284,813,621

ㆍ납입자본	20,286,928,000	20,286,928,000	20,286,928,000

- 자본금	1,544,000,000	1,544,000,000	1,544,000,000

- 주식발행초과금	18,742,928,000	18,742,928,000	18,742,928,000

ㆍ기타자본구성요소	1,566,443,022	4,210,508,922	4,223,214,331

ㆍ이익잉여금	3,154,090,322	2,010,040,782	1,707,054,033

자본총계	25,007,461,344	26,507,477,704	26,217,196,364

매출액	-	-	-

영업이익	(14,505,882)	(41,071,155)	(18,087,941)

당기순이익	1,452,849,540	611,786,749	446,776,036

주당순이익	4,705	1,981	1,447

① 업계의 현황-현재 자동차부품 제조 및 판매에 따른 매출액은 발생하지 않고 있으며, 이자수익 및 배당금수익으로 사업을 영위하고 있어 업계의 현황 기재를 생략합니다. ② 회사의 현황(가)영업개황-(주)에이커스는 1989년 9월 2일 설립되어 자동차 부품의 제조 및 판매업 등을 영위하였으나 현재 영업활동에 따른 매출액은 발생하지 않고 이자수익 및 배당금수익으로 사업을 영위하고 있습니다.사업다각화의 일환으로 2011년 3월 29일 전자통신 부품 제조 사업을 영위하는 프리웰(주)를 설립하였고 2011년 8월 1일 프리웰(주)의 상호가 에스제이엠프리웰(주)로 변경 되었습니다.(나)공시대상 사업부문의 구문-(주)에이커스는 단일사업부문으로 구성되어 있어 기재를 생략합니다.(다)시장점유율-매출이 발생하지 않아 기재를 생략합니다.(라)시장의특성-매출이 발생하지 않아 기재를 생략합니다.(마)신규사업 등의 내용 및 전망

-현재 진행중인 신규사업은 없습니다.

● (주)에스제이엠프리웰① 업계의 현황

(1) 기타 부문 : 무선통신용 반도체 설계/제조 사업부문1) 산업의 특성무선통신용 반도체 산업은 1990년대 후반이후 우리나라의 1~5세대 이동통신기술 개발 및 이에 따른 무선통신용 반도체 수요의 급격한 증가로 2000년 이후 국내시장의 규모도 급격히 증가하였습니다.전방 산업의 발달이 매우 빠른 관계로 기술의 발전에 대응하는 관련 기술의 연구 및 개발, 제조기술의 확보 및 시장개척 능력이 업계 경쟁력의 핵심입니다.

2) 산업의 성장성

과거 스마트폰의 대중화 이후 기지국이나 중계장치 등의 COVERAGE 확보를 위한 투자 확대로 인하여 급격한 성장세를 나타냈으나, 최근 통신 사업자들의 투자 감소로 전체적인 성장률은 감소 추세에 있습니다. 다만, 최근 5G 통신시장 확대 및 자율주행차, 드론, 원격검침, GPS 모듈 등 다양한 무선통신시장의 발전에 따라 신규시장 창출이 기대 되고 있습니다.

② 회사의 현황(1) 국내외 시장여건

무선통신용 반도체 시장은 글로벌 업체들과 경쟁 시장으로 제품의 원천 설계기술 및 공정 적용 노하우 확보가 중요합니다. 당사는 고객의 새로운 니즈에 발맞추어 제품의 선행개발 및 공정개선을 통한 이익률 확대에 역량을 집중할 계획입니다.

(2) 영업 현황

2020년 말까지 당사의 국내영업은 5G 통신시장의 본격적인 투자시기이나, 코로나19 상황에 따라서 통신사업자들의 투자 감소 현상이 발생하였음에도 불구하고, 국내부문 매출은 전년대비 7% 증가하였습니다.

해외영업은 코로나19 상황에 따른 전 세계적인 투자와 소비 심리 악화와 미중 무역분쟁으로 등으로 인한 경기침체 등의 원인으로 해외부문매출이 전년 대비 65% 감소하였습니다.

이에 따라 2020년 당사 총매출액은 전년대비 27% 감소하였고, 영업손실은 85% 증가하였습니다.

이러한 경영악화의 현실을 타계하기 위해 2019년부터 신규 시장용 반도체에 대한 연구개발에 집중하였고, 신규제품이 속속 양산되어 순차적으로 시스템에 적용되고 있습니다.

2021년부터는 포스트코로나 이후 언택트 시대를 향한 사업자 투자확대와 와 소비심리 완화에 따라서, 경영성과 회복 및 지속성장 할 것으로 전망하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	제품매출	Flexible Coupling	자동차부품	SJM	121,488,553	85.8%

소 계	121,488,553	85.8%

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	제품매출	Expansion Joint	플랜트용 신축이음쇠	SJM	13,517,993	9.5%

제품매출	Expansion Joint	건축배관용 신축이음쇠	SJM	3,701,316	2.6%

상품매출	-	-	SJM	1,117,113	0.8%

소 계	18,336,422	13.0%

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	제품매출	MMIC	통신용반도체	SJM프리웰 등	1,728,485	1.2%

소 계	1,728,485	1.2%

합 계	141,553,459	100.0%

* 연결기준임나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	FLEXIBLE TUBE(자동차부품)	8,507	8,866	8,918

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	표준품(건축배관용 신축이음쇠)	156,226	118,691	118,685

EXP-JOINT(플랜트용 신축이음쇠)	4,107,564	3,332,694	3,918,288

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	통신용반도체(MMIC)	427	335	293

(1) 산출기준 - 각 부문별 매출액을 매출수량으로 나눠준 평균단가임. - 건축용, 플랜트용 제품은 규격 또는 크기에 따라 단가차가 심함. - 상품의 경우 Item별 단가등의 차이가 크기 때문에 제외하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 - 수출제품의 환율변동 및 원재료, 노무비 인상으로 인한 가격의 변화 - 주요 제품 라인업 변동에 따른 단가 차이

3. 주요 원재료다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	원재료	COIL	자동차부품	30,453,870	71.5%	(주) 코리녹스(주) 포스코(주) 두원에스티에스

WIRE	4,682,547	11.0%

기 타	2,181,930	5.1%

소 계	37,318,346	87.7%

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	원재료	PLATE	플랜트 및건축배관용신축이음쇠	612,711	1.4%	(주) 극동스텐(주) 영흥산업세인강업(주) 현대피팅

FLANGE	1,222,400	2.9%

PIPE	241,458	0.6%

기 타	2,981,912	7.0%

소 계	5,058,480	11.9%

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	원재료	WAFER	통신용반도체(MMIC)	131,243	0.3%	WIN, GCS

기 타	56,543	0.1%	샤인

소 계	187,787	0.4%

총 합 계	42,564,613	100.0%

* 연결기준임라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

자동차사업부(자동차용 BELLOWS)	COIL	4,555	4,794	4,574

WIRE	5,104	5,862	6,145

플랜트사업부(산업용 BELLOWS)	FLANGE	17,349	21,173	38,898

PLATE	4,583	3,175	4,547

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	WAFER	2,057,134	2,315,229	1,927,904

(1) 산출기준총매입액을 총매입수량으로 나눠줌(2) 주요 가격변동원인동종의 물품이라도 재질에 따라 가격차가 심하기 때문에 구입하는 재질의 양에 따라가격의 변동이 있음.환율의 변동에 따라 단가가 변동됨.

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 개)

사업부문	품 목	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

자동차사업부	자동차용 BELLOWS	21,857,358	21,857,358	21,857,358

소 계	21,857,358	21,857,358	21,857,358

플랜트사업부	건축용BELLOWS	73,000	73,000	73,000

플랜트용BELLOWS	6,000	6,000	6,000

소 계	79,000	79,000	79,000

기타부문	통신용반도체_MMIC	9,036,000	8,892,000	8,118,000

소 계	9,036,000	8,892,000	8,118,000

합 계	30,972,358	30,828,358	30,054,358

* 생산능력은 글로벌 기준임(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등① 산출기준

최대생산능력 - 주간. 야간 평균가동시간 : 12시간/일

② 산출방법

년 최대작업시간 = 년간조업일수 X 1일 작업시간 연간생산능력 = 년작업시간 X 시간당생산수량

(나) 평균가동시간

사업부문	1일평균가동시간	월 평균가동시간	당 기가동일수	당 기가동시간	비 고

자동차사업부	12	106,315	237	1,275,785	-

플랜트사업부	12	19,521	241	234,252	-

기타부문	12	252	251	3,012	-

*당기가동시간 : 인원수 기준.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 개)

사업부문	품 목	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

자동차사업부	자동차용 BELLOWS	14,191,114	16,168,895	16,179,396

소 계	14,191,114	16,168,895	16,179,396

플랜트사업부	건축용BELLOWS	24,756	26,754	31,934

플랜트용BELLOWS	2,091	2,467	2,702

소 계	26,847	29,221	34,636

기타부문	통신용반도체_MMIC	1,755,166	3,373,169	5,136,780

소 계	1,755,166	3,373,169	5,136,780

합 계	15,973,127	19,571,285	21,350,812

* 생산실적은 글로벌기준임(2) 당해 사업년도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

자동차사업부	1,275,785	941,522	73.8%

플랜트사업부	234,252	136,803	58.4%

기타부문	3,012	585	19.4%

합 계	1,513,049	1,078,910	71.3%

다. 생산설비의 현황 등

연결회사는 대한민국 경기도 안산에 본사 및 자동차사업본부의 사업장과 연구소를 두고 있으며, 시흥에 플랜트사업본부의 사업장을 보유하고 있습니다. 기타부문은 경기도 안양시에 위치해 있습니다.

해외에는 중국,남아공,말레이시아,멕시코,모로코,미국,독일에 해외 공장 및 영업본부를 보유하고 있습니다. 연결회사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 생산설비의 현황2020.12.31> (단위: 원)

구 분	당기초	취득	처분	대체	감가상각비	환율변동효과	당기말

토지	23,248,565,509	-	-	-	-	(59,974,481)	23,188,591,028

건물	9,048,609,677	49,719,311	(195,924,195)	-	(351,281,686)	(207,831,346)	8,343,291,761

구축물	283,055,471	44,129,024	-	-	(155,910,275)	(3,249,925)	168,024,295

시설물	936,314,647	50,000,000	-	-	(54,548,591)	-	931,766,056

기계장치	22,882,365,258	1,772,148,954	(112,703,570)	497,373,395	(4,441,712,937)	(1,463,616,103)	19,133,854,997

차량운반구	516,284,678	78,388,045	(19,097,027)	-	(191,068,761)	(219,021)	384,287,914

공구와기구	1,161,231,803	231,009,700	(1,000)	2,790,000	(466,310,483)	879,109	929,599,129

집기비품	642,057,904	184,579,524	(4,617,515)	63,540	(342,257,920)	(4,397,663)	475,427,870

컴퓨터장비	113,669,591	11,655,864	-	-	(46,227,924)	(6,275,569)	72,821,962

건설중인자산	331,347,071	890,491,384	-	(500,226,935)	-	(249,372)	721,362,148

합 계	59,163,501,609	3,312,121,806	(332,343,307)	-	(6,049,318,577)	(1,744,934,371)	54,349,027,160

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

☞ 해당사항 없음.

(나) 향후 투자계획

☞ 보고서 제출 기준일 현재 이사회 결의 등으로 향후 1년이내에 투자를 개시하기로 결정된 설비의 신설, 매입계획 등 없음.

5. 매출가. 매출실적(단위: 천원)

사업부문	매출유형	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기

자동차사업부(자동차용BELLOWS)	제품	121,488,553	143,726,460	140,182,291

소계	121,488,553	143,726,460	140,182,291

플랜트사업부(산업용BELLOWS)	제품	17,219,309	14,091,150	15,926,952

상품	1,117,113	946,824	694,149

소계	18,336,422	15,037,974	16,621,101

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	제품	1,728,485	1,987,010	3,937,330

소계	1,728,485	1,987,010	3,937,330

합 계	141,553,459	160,751,444	160,740,722

* 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다.* 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.* 주요매출처로는 Faurecia, 세종공업, Marelli, Mazda, Tenneco 등이 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

연 결회사의 판매경로 및 판매방법 등은 다음과 같습니다. (1) 판매조직

사업부문	소재지	부 서 명	인 원	비 고

자동차사업부(자동차용BELLOWS)	한국	영업1팀	3	자동차 부문

영업2팀	4

미국	-	4

독일	-	10

플랜트사업부(산업용BELLOWS)	한국	플랜트영업팀	5	산업용 부문

표준품영업팀	4

기타부문(통신용반도체_MMIC등)	한국	마케팅실	3	반도체 부문

중국	영업담당	1

계	-	-	34	-

(2) 판매경로 (가) 내 수 :

거래처생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 거래처 납품 수요예측/생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 대리점 판매

(나) 수 출 :

거래처 주문 ⇒ 생산계획 ⇒ 생 산 ⇒ 출 하 ⇒ 납 품

(3) 판매방법 및 조건

내 수 : 현금 및 외상판매 수 출 : 내국신용장 및 구매승인서에 의거 판매 및 T.T

(4) 판매전략

·지속적인 신제품 개발로 소비자 수요 창출 ·AFTER SERVICE 및 TECHNICAL SERVICE의 강화 ·적기납품을 통한 소비자 욕구 충족 ·소비자지향 운동을 통한 영업력 강화 ·적정재고의 유지

6. 수주상황

공시기준에 해당되지 않아 공시되지 않거나 언론에 발표된 사실이 없는 수주의 경우 회사의 영업정책상 그 기재를 생략하였습니다.

7.시장위험과 위험관리가. 재무위험관리 정책

연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 미지급금, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. (1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래 상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 당사자와의 사이에서 획득된 거래 정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다. (2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.(3) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험연결실체는 수출비중이 높은 업체로 환율하락에 의한 외화매출액의 원화표시금액 감소가 환위험 관리의 주요 대상입니다. 주요 환관리 대상 통화는 달러화와 유로화이며환율변동에 따른 재무적인 위험을 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반환위험에 대해서 연결실체 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다.② 이자율위험이자율 변동 위험에 노출되어 있는 연결실체의 자산과 부채는 예금과 차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는 데 있습니다. 이를 위해 연결실체는 부채비율을 자본관리지표로 활용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 계산하고 있습니다.

나. 주요 재무 위험 관리

(1) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	61,089,435,178	36,405,901,009

단기금융상품	6,305,479,000	4,989,328,418

매출채권	35,928,501,815	38,982,458,513

미수금	2,000,952,936	2,746,482,649

미수수익	214,833,484	178,366,258

보증금	541,194,808	414,499,232

장기금융상품	769,422,628	634,821,863

대여금	43,232,000	51,532,000

당기손익-공정가치금융자산	18,912,447,074	12,897,235,487

포괄손익-공정가치금융자산	3,448,240,285	6,838,068,362

상각후원가 측정 금융자산	29,927,000,548	50,595,189,000

합 계	159,180,739,756	154,733,882,791

(*) 연결실체의 보유현금은 제외하였습니다.(2) 유동성위험당기말과 전기말 현재 금융부채(범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	13,012,208,660	-	13,012,208,660

미지급금	2,688,953,726	-	2,688,953,726

단기차입금	12,130,777,600	-	12,130,777,600

리스부채	3,178,453,776	10,324,034,754	13,502,488,530

보증금	260,000,000	1,038,000,000	1,298,000,000

합 계	31,270,393,762	11,362,034,754	42,632,428,516

② 전기말

(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	14,061,752,990	-	14,061,752,990

미지급금	798,457,845	55,522,030	853,979,875

단기차입금	12,000,000,000	-	12,000,000,000

리스부채	4,355,087,967	4,525,791,643	8,880,879,610

보증금	-	1,378,000,000	1,378,000,000

합 계	31,215,298,802	5,959,313,673	37,174,612,475

(3) 환위험당기말과 전기말 현재 원화대비의 환율이 변동하였다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 환율이 10% 상승 또는 하락 시 당기말과 전기말의 연결실체의 내부거래 제거 후 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 동 효과에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않은 것입니다.

(단위: 원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,238,038,650	(3,238,038,650)	2,186,110,500	(2,186,110,500)

EUR	1,423,856,429	(1,423,856,429)	355,570,722	(355,570,722)

CNY	(19,954,605)	19,954,605	(107,192,844)	107,192,844

JPY	120,213,727	(120,213,727)	31,214,222	(31,214,222)

합 계	4,762,154,201	(4,762,154,201)	2,465,702,600	(2,465,702,600)

(4) 이자율위험당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다 음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	610,894,351	(610,894,351)	364,059,010	(364,059,010)

이자비용	121,307,776	(121,307,776)	120,000,000	(120,000,000)

(*) 당기 말 현재 단기차입금 중 SBA PPP 차입금 130,777,600원은 미국 정부로부터 고정금리 0%로 차입하여 이자율 위험에 노출되어 있지 않습니다. (5) 자본위험 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

부채 (A)	60,442,218,629	56,116,304,441

자본 (B)	247,905,989,195	252,772,108,801

부채비율 (A/B)	24.38%	22.20%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 해당사항 없음.

9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음.

10. 연구개발활동

연결회사의 연구개발활동은 다음과 같습니다.

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

구 분	조 직	인 원	비 고

제품개발	기술연구소	17	자동차용 BELLOWS 개발

플랜트설계팀	4	산업용 BELLOWS 개발

기술연구소	6	통신용반도체 개발

계	27

(2) 연구개발비용(단위 : 원)

과 목	제46(당)기	제45(전)기	제44(전전)기	비 고

원 재 료 비	282,160,980	281,391,186	67,070,287	-

인 건 비	2,233,626,440	2,237,293,974	2,517,065,252	-

감 가 상 각 비	142,293,335	142,067,808	133,802,966	-

위 탁 용 역 비	8,951,119	10,732,446	29,670,111	-

기 타	527,675,017	655,691,588	729,512,790	-

연구개발비용 계	3,194,706,891	3,327,177,002	3,477,121,406	-

(정부보조금)	(91,175,064)	(95,632,229)	(103,679,086)	-

회계처리	판매비와 관리비	3,103,531,827	3,231,544,773	3,373,442,320	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.19%	2.01%	2.10%	-

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	연구결과가 제품등에 반영된 경우당해 제품등의 명칭과 그 반영내용

1.실차변위측정Program	생산기술연구원	컴퓨터 프로그램 및 MTS를 통해서실차장착과 유사한 Bellows 변위DATA의 정확한 산출과 활용	-

2.Static stiffness 예측 Program	"	Bellows의 정적특성 예측	각종 Bellows 연구시 기본 DATA 산출

3.Dynamic stiffness 예측 Program	"	Bellows의 동적특성 예측	각종 Bellows 연구시 기본 DATA 산출

4.신규 Decoupler 개발	SJM	전장길이의 감소를 통한 장착용이와내구성 강화	SMV6, S2(북미수출차 적용)

5.Welded Bellows	SJM	수입대체효과	전동차 Conservater 적용

6.Water Power	SJM	Jet와 원심펌프의 2중효과	SL-50(아파트 및 일반주택)

7.Lance Hose	SJM	수입대체효과	POSCO 제철소에 O2공급용으로적용

8.Booster pump system	SJM	System 국산화	아파트, 빌딩

9.Ironing Bellows	SJM	수입대체효과	LG산전 VCB, 효성 S/W 적용

10. Bellows dynamic model 개발	고등기술연구원	시스템 동적해석에 적용	LM 및 BMW 35up 등에 적용

11. Bellows Fatigue 예측 기술	"	Bellows 수명 예측 기술 향상	차량용 bellows에 모두 적용

12. MMIC(단일 칩 고주파 집적회로)개발	에스제이엠프리웰기술연구소	고집적 MMIC 개발, 5G 이동통신 대응	각종 MMIC 집적회로

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표[외부조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환	기타증(감)	기말잔액	비고

은 행	12,000	131	-	-	12,131	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-	-

금융기관 합계	-	-	-	-	-	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

총 계	12,000	131	-	-	12,131	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 0 백만원
사모 : 0 백만원

주)은행 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역	차입처	이자율	외화금액	당기말	전기말