DH오토웨어 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 유동성(단위: 천원)

구 분	제47기말	제46기말

현금및현금성자산	12,750,161	1,602,373

단기금융상품	-	-

유동성 자금 소계	12,750,161	1,602,373

가. 현금 및 현금성자산(단위: 천원)

구 분	제47기말	제46기말

현금시재	0	10,031

보통예금	12,750,161	1,592,342

합 계	12,750,161	1,602,373

나. 사용이 제한된 금융상품의 내용(단위: 천원)

구 분	예금종류	금융기관명	당기말	전기말	비 고

장기금융상품	별단예금	㈜신한은행	2,000	2,000	당좌거래보증금

(2) 자금조달당사의 당해 사업년도말 자금조달내역은 다음과 같습니다. 가. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

무역금융	신한은행	4.79	11,000,000	10,160,000

무역금융	국민은행	-	-	3,000,000

기업구매자금대출	신한은행	-	-	2,000,000

운전자금대출	신한은행	4.37~4.88	9,700,000	13,505,000

운전자금대출	한국수출입은행	3.59~5.15	10,165,824	850,000

운전자금대출	산업은행	4.48	2,000,000	2,000,000

운전자금대출	국민은행	5.02	2,000,000	2,000,000

운전자금대출	우리은행	3.96	15,000,000	500,000

운전자금대출	현대커머셜	4.12	3,000,000	-

운전자금대출	기업은행	-	-	72,900

운전자금대출	㈜디에이치정공	-	-	3,400,000

수입신용장	기업은행	-	-	-

할인어음	신한은행	-	-	693,242

할인어음	기타	-	1,030,310	-

합 계	53,896,134	38,181,142

주1) 상기 단기차입금과 관련하여 토지, 건물 및 기계장치, 유가증권 등 중 일부가 담보로 제공되어 있으며(주석 14 참조), 특수관계자 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석30, 31 참조).

나. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

운전자금대출	신한은행	2027-05-22	3.84	2,181,818	3,636,364

운전자금대출	국민은행	2026-12-15	3.89	2,000,000	2,000,000

운전자금대출	광주은행	2026-05-04	5.08	240,000	900,000

운전자금대출	우리은행	2026-02-20	-	-	58,324

시설자금대출	산업은행	2031-10-29	3.85	5,798,400	800,000

시설자금대출	산업은행	2031-10-29	4.04	685,680	1,935,000

시설자금대출	산업은행	2031-10-29	3.77	1,658,400	6,765,000

시설자금대출	산업은행	2034-01-12	5.47	10,000,000	10,000,000

시설자금대출	산업은행	2034-04-12	6.69	35,830,091	28,849,898

시설자금대출	농협은행	2027-06-10	3.70	1,700,000	1,700,000

시설자금대출	농협은행	2027-06-10	3.70	11,800,000	8,125,231

시설자금대출	농협은행	2028-07-25	5.84	1,400,000	-

시설자금대출	농협은행	2028-07-25	5.14	1,950,000	-

시설자금대출	신한은행	2027-07-11	4.35	13,500,000	9,214,835

시설자금대출	신한은행	2028-07-25	4.07	3,180,716	-

합 계	91,925,105	73,984,652

차감 : 유동성대체	(6,455,895)	(3,762,057)

차감계	85,469,210	70,222,595

주1) 상기 장기차입금과 관련하여 토지, 건물 및 기계장치, 유가증권 등 중 일부가 담보로 제공되어 있으며(주석 14 참조), 특수관계자 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 30, 31 참조).

다. 당기말과 전기말 현재 사채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	상환방법	연이자율(%)	당기말	전기말

신보 2023 제13차 유동화 P-CBO	2023-05-20	2025-05-30	만기일시	-	-	9,100,000

신보 2024 제1차 유동화 P-CBO	2024-05-26	2027-05-26	만기일시	5.32	20,000,000	20,000,000

신보 2025 제9차 유동화 P-CBO	2025-05-29	2028-05-29	만기일시	4.11	9,000,000	-

합 계	29,000,000	29,100,000

차감: 유동성대체	-	(9,100,000)

차감계	29,000,000	20,000,000

주1) 상기 사채와 관련하여 특수관계자 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석30, 31 참조). (3) 자금 지출목적과 규모당기 중 회사에 중요한 영향을 미친 주요 자금 지출은 유형자산 취득 47,958백만원 및 차입금, 사채에 대한 이자 지급 8,574백만원입니다. 유형자산 취득의 주요 내용은 광주 공장 생산라인 구축 완료와 종속회사인 DH Autoware North America, S.A. de C.V.(멕시코) 공장 설비투자이며, 이를 통해 국내외 이원화 생산 체계를 구축하였습니다. 동 투자자금은 산업은행, 신한은행, 농협은행 등 주요 금융기관의 시설자금대출 22,015백만원, 사채 발행 8,703백만원 및 2025년 2월 주주배정 유상증자를 통한 14,436백만원 조달을 통해 충당하였습니다. 이자 지급액은 전기(5,951백만원) 대비 2,623백만원 증가한 8,574백만원으로, 시설자금대출 잔액 증가에 따른 것입니다. 추가 지출과 관련하여, 당사는 2026년 2월 24일 이사회 결의를 통해 멕시코 법인의 신규 설비투자 및 운영자금 조달 목적으로 자산유동화대출(ABL) 15,000백만원을 약정하였습니다. 동 자금의 총 예상 지출규모는 15,000백만원이며 2026년 중 전액 집행될 예정으로, 당사의 장래 매출채권을 기초자산으로 하는 유동화 구조를 통해 조달됩니다.

(4) 유동성 및 자금조달과 지출에 대한 경영진 분석

당기말 현재 유동비율은 87.3%(유동자산 155,304백만원, 유동부채 177,872백만원)로 유동부채가 유동자산을 초과하는 상황이며, 총차입금 174,821백만원입니다. 이는 광주 공장 및 멕시코 법인에 대한 대규모 설비투자가 단기간에 집중된 데 따른 것으로, 당기 유형자산 취득 규모는 47,958백만원에 달합니다. 다만 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 10,205백만원으로 양(+)을 유지하고 있어 영업을 통한 현금창출 능력은 지속되고 있으며, 매출액도 전기 대비 32.9% 증가한 494,366백만원을 기록하는 등 사업 외형은 성장세를 이어가고 있습니다. 경영진은 이러한 재무구조 부담에 대응하기 위하여 주요 금융기관과의 차입 한도 유지, 자산유동화 구조를 활용한 추가 유동성 확보, 매출채권의 안정적 회수 관리 등을 통해 유동성 위험을 지속적으로 관리할 계획입니다. 또한 광주 공장 본격 가동 및 멕시코 법인 생산 정상화에 따른 수익성 개선을 통해 중기적으로 재무구조를 회복시켜 나갈 방침입니다.