DH오토웨어 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

가) 재무위험관리요소연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

1) 신용위험 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 만 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출 정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	5,238,536	5,310,710

단기금융상품	1	1

매출채권및수취채권	26,148,151	23,245,162

장기금융상품	2,509	2,509

당기손익-공정가치 금융자산	1,204,776	1,053,366

기타자산(보증금)	346,339	338,278

합 계	32,940,312	29,950,026

② 매출채권 및 수취채권의 연령분석당기말과 전기말 현재 매출채권및수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	매출채권 및 수취채권	대손충당금

180일 이내	25,995,291	-

180일 초과 1년 이내	103,217	5,590

1년 초과	1,015,139	959,906

합 계	27,113,647	965,496

(전기말) (단위: 천원)

구 분	매출채권 및 수취채권	대손충당금

180일 이내	23,173,550	-

180일 초과 1년 이내	36	7

1년 초과	1,141,700	1,070,117

합 계	24,315,286	1,070,124

2) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

차입금	25,206,310	25,255,466	23,164,325	2,091,141

매입채무 및 미지급금	23,426,306	23,426,306	22,277,759	1,148,547

리스부채	1,395,779	1,535,816	918,048	617,768

사채	31,500,000	33,208,835	4,425,239	28,783,596

미지급비용(*)	1,792,701	1,792,701	1,792,701	-

합 계	83,321,096	85,219,124	52,578,072	32,641,052

(*) 종업원 관련 미지급비용 1,097,403천원을 포함한 금액입니다.

(전기말) (단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~5년

차입금	26,873,107	27,337,828	26,630,815	707,013

매입채무 및 미지급금	21,565,133	21,565,133	20,329,457	1,235,676

리스부채	2,043,631	2,219,762	1,135,377	1,084,385

사채	16,500,000	17,745,758	567,430	17,178,328

미지급비용(*)	1,686,211	1,686,211	1,686,211	-

합 계	68,668,082	70,554,692	50,349,290	20,205,402

(*) 종업원 관련 미지급비용 900,982천원을 포함한 금액입니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험 연 결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 환위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY, EUR 등 입니다. 연결회사의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.당기말과 전기말 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순손익	899,887	(899,887)	989,558	(989,558)

② 가격위험연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 모두 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

한편, 상기 시장성 있는 지분증권의 시장가격이 10% 변동할 때, 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 없지만 당기말 현재 자본에 영향을 미치는 금액은 497천원(법인세효과 차감 후) 입니다. ③ 이자율위험연결회사의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결회사는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.당기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동이자율 금융부채로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순손익	(244,875)	244,875	(218,543)	218,543

나) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이에 따라 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다.

한편, 연결회사는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 당기말과 전기말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	93,943,199	77,379,402

현금및현금성자산	(5,238,898)	(5,311,151)

조정부채	88,704,301	72,068,251

자본총계	34,464,124	38,487,772

조정부채비율	257%	187%