케이피에프 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장 위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외매출에 의한 외화수입이 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있어 환율 하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.나. 위험관리 방식당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 내부 외환관리 프로세스에 의거하여 외환관리위원회를 두고 있으며 여기에서 외환관리에 관한 모든 사항을 결정하고 있습니다. 파생상품 계약은 환위험헤지 목적으로 운용하고 있으며, 순노출액의 80% 한도로 외환관리위원회의 승인으로 환헤지를 하고 있습니다.

다. 파생상품거래 현황 - 연결기준 (1) 당분기말 현 재 파생상품과 관련한 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채

통화선도계약	676	460

내재파생상품(*1)(*2)	-	4,609

합계	676	5,069

(*1) 2018년 회사가 취득한 ㈜에스비비테크의 전환상환우선주에는 투자자간의 합의에 따라 당사가 행사할 수 있는 콜옵션(당사가 정해진 가격으로 재무적 투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리)과 재무적 투자자가 행사할 수 있는 풋옵션(재무적 투자자가 정해진 가격으로 주식을 매도할 수 있는 권리)이 존재하였으나, 전기 중 회사가 보유한 콜옵션은 재무적 투자자와의 합의로 행사하지 않기로 하였습니다.(*2) 회사는 2021년 발행한 제 8회 전환사채의 계약조건에 따라 조기상환청구권(Put Option) 과 콜옵션(Call Option)을 각각 파생상품부채 및 파생상품자산으로 인식하고 있습니다. (2) 당분기말 현재 회사는 외화거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 27건의 통화선도계약을 시중은행과 체결하고 있습니다.

(단위 : 원,USD,EUR)

계약처	계약체결일	결제예정일	통화	매도금액	통화	매수금액	환율(\/$)

산업은행	2021-06-16	2021-10-25	USD	96,000.00	KRW	107,228,160	1,116.96

하나은행	2021-09-17	2021-11-24	EUR	1,339,000.00	KRW	1,853,577,700	1,384.30

하나은행	2021-09-17	2021-10-22	EUR	1,512,000.00	KRW	2,092,154,400	1,383.70

하나은행	2021-07-08	2021-11-24	USD	108,000.00	KRW	123,519,600	1,143.70

하나은행	2021-07-08	2021-10-22	USD	208,000.00	KRW	237,900,000	1,143.75

하나은행	2021-07-16	2021-11-24	USD	28,000.00	KRW	31,920,000	1,140.00

하나은행	2021-07-16	2021-10-22	USD	804,000.00	KRW	916,318,800	1,139.70

하나은행	2021-09-17	2021-12-23	USD	414,000.00	KRW	486,677,700	1,175.55

하나은행	2021-09-17	2021-11-24	USD	801,000.00	KRW	941,255,100	1,175.10

하나은행	2021-09-17	2021-10-22	USD	925,000.00	KRW	1,086,736,250	1,174.85

우리은행	2021-08-20	2021-10-15	EUR	171,000.00	KRW	235,933,830	1,379.73

우리은행	2021-08-20	2021-11-15	EUR	1,209,000.00	KRW	1,669,471,830	1,380.87

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	64,000.00	KRW	72,270,720	1,129.23

우리은행	2021-07-27	2021-10-22	USD	470,000.00	KRW	541,181,500	1,151.45

우리은행	2021-07-27	2021-11-24	USD	217,000.00	KRW	249,897,200	1,151.60

우리은행	2021-08-12	2021-10-22	USD	1,184,000.00	KRW	1,375,571,200	1,161.80

우리은행	2021-08-12	2021-11-24	USD	589,000.00	KRW	684,418,000	1,162.00

우리은행	2021-08-20	2021-10-15	USD	624,000.00	KRW	736,663,200	1,180.55

우리은행	2021-08-20	2021-11-15	USD	312,000.00	KRW	368,437,680	1,180.89

우리은행	2021-08-27	2021-10-29	USD	238,000.00	KRW	278,626,600	1,170.70

우리은행	2021-08-27	2021-11-29	USD	298,000.00	KRW	348,958,000	1,171.00

우리은행	2021-09-08	2021-10-15	USD	527,000.00	KRW	614,244,850	1,165.55

우리은행	2021-09-08	2021-11-15	USD	549,000.00	KRW	640,134,000	1,166.00

우리은행	2021-09-08	2021-12-15	USD	709,000.00	KRW	826,942,150	1,166.35

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	EUR	1,421,000.00	KRW	1,915,863,250	1,348.25

우리은행	2021-07-27	2021-10-22	EUR	72,000.00	KRW	97,907,040	1,359.82

국민은행	2019-06-03	2022-06-05	KRW	11,870,000,000.00	USD	10,000,000	3M LIBOR+0.95

신한은행	2021-07-14	2021-12-31	USD	240,000.00	KRW	276,172,800	1,184.90

신한은행	2021-07-14	2021-10-29	USD	1,000,000.00	KRW	1,150,440,000	1,184.90

신한은행	2021-07-14	2021-11-30	USD	730,000.00	KRW	839,923,400	1,184.90

합 계	USD	11,135,000	KRW	20,800,344,960	-

EUR	5,724,000	USD	10,000,000.00

KRW	11,870,000,000	-	-

- 별도기준 (1) 당분기말 현재 파생상품과 관련한 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채

통화선도계약	676	390

내재파생상품(*1)(*2)	-	4,609

합계	676	4,999

(*1) 2018년 회사가 취득한 ㈜에스비비테크의 전환상환우선주에는 투자자간의 합의에 따라 당사가 행사할 수 있는 콜옵션(당사가 정해진 가격으로 재무적 투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리)과 재무적 투자자가 행사할 수 있는 풋옵션(재무적 투자자가 정해진 가격으로 주식을 매도할 수 있는 권리)이 존재하였으나, 전기 중 회사가 보유한 콜옵션은 재무적 투자자와의 합의로 행사하지 않기로 하였습니다.(*2) 회사는 2021년 발행한 제 8회 전환사채의 계약조건에 따라 조기상환청구권(Put Option) 과 콜옵션(Call Option)을 각각 파생상품부채 및 파생상품자산으로 인식하고 있습니다. (2) 당분기말 현재 회사는 외화거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 27건의 통화선도계약을 시중은행과 체결하고 있습니다.

(단위 : 원,USD,EUR)

계약처	계약체결일	결제예정일	통화	매도금액	통화	매수금액	환율(\/$)

산업은행	2021-06-16	2021-10-25	USD	96,000.00	KRW	107,228,160	1,116.96

하나은행	2021-09-17	2021-11-24	EUR	1,339,000.00	KRW	1,853,577,700	1,384.30

하나은행	2021-09-17	2021-10-22	EUR	1,512,000.00	KRW	2,092,154,400	1,383.70

하나은행	2021-07-08	2021-11-24	USD	108,000.00	KRW	123,519,600	1,143.70

하나은행	2021-07-08	2021-10-22	USD	208,000.00	KRW	237,900,000	1,143.75

하나은행	2021-07-16	2021-11-24	USD	28,000.00	KRW	31,920,000	1,140.00

하나은행	2021-07-16	2021-10-22	USD	804,000.00	KRW	916,318,800	1,139.70

하나은행	2021-09-17	2021-12-23	USD	414,000.00	KRW	486,677,700	1,175.55

하나은행	2021-09-17	2021-11-24	USD	801,000.00	KRW	941,255,100	1,175.10

하나은행	2021-09-17	2021-10-22	USD	925,000.00	KRW	1,086,736,250	1,174.85

우리은행	2021-08-20	2021-10-15	EUR	171,000.00	KRW	235,933,830	1,379.73

우리은행	2021-08-20	2021-11-15	EUR	1,209,000.00	KRW	1,669,471,830	1,380.87

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	64,000.00	KRW	72,270,720	1,129.23

우리은행	2021-07-27	2021-10-22	USD	470,000.00	KRW	541,181,500	1,151.45

우리은행	2021-07-27	2021-11-24	USD	217,000.00	KRW	249,897,200	1,151.60

우리은행	2021-08-12	2021-10-22	USD	1,184,000.00	KRW	1,375,571,200	1,161.80

우리은행	2021-08-12	2021-11-24	USD	589,000.00	KRW	684,418,000	1,162.00

우리은행	2021-08-20	2021-10-15	USD	624,000.00	KRW	736,663,200	1,180.55

우리은행	2021-08-20	2021-11-15	USD	312,000.00	KRW	368,437,680	1,180.89

우리은행	2021-08-27	2021-10-29	USD	238,000.00	KRW	278,626,600	1,170.70

우리은행	2021-08-27	2021-11-29	USD	298,000.00	KRW	348,958,000	1,171.00

우리은행	2021-09-08	2021-10-15	USD	527,000.00	KRW	614,244,850	1,165.55

우리은행	2021-09-08	2021-11-15	USD	549,000.00	KRW	640,134,000	1,166.00

우리은행	2021-09-08	2021-12-15	USD	709,000.00	KRW	826,942,150	1,166.35

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	EUR	1,421,000.00	KRW	1,915,863,250	1,348.25

우리은행	2021-07-27	2021-10-22	EUR	72,000.00	KRW	97,907,040	1,359.82

국민은행	2019-06-03	2022-06-05	KRW	11,870,000,000.00	USD	10,000,000	3M LIBOR+0.95

합 계	USD	9,165,000	KRW	18,533,808,760	-

EUR	5,724,000	USD	10,000,000.00

KRW	11,870,000,000	-	-