케이피에프 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장 위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외매출에 의한 외화수입이 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있어 환율 하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.나. 위험관리 방식당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환관리규정에 의거하여 외환관리위원회를 두고 있으며 여기에서 외환관리에 관한 모든 사항을 결정하고 있습니다. 파생상품 계약은 환위험헤지 목적으로 운용하고 있으며, 순노출액의 80% 한도로 외환관리위원회의 승인으로 환헤지를 하고 있습니다.

다. 파생상품거래 현황 - 연결기준(1) 당반기말 현재 파생상품 과 관련한 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채

통화선도계약	65	869

내재파생상품(*1)(*2)	-	102

합계	65	971

(*1) 2018년 회사가 취득한 ㈜에스비비테크의 전환상환우선주에는 투자자간의 합의에 따라 당사가 행사할 수 있는 콜옵션(당사가 정해진 가격으로 재무적 투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리)과 재무적 투자자가 행사할 수 있는 풋옵션(재무적 투자자가 정해진 가격으로 주식을 매도할 수 있는 권리)이 존재하였으나, 전기 중 회사가 보유한 콜옵션은 재무적 투자자와의 합의로 행사하지 않기로 하였습니다.(*2) 회사는 2016년 발행한 제 3회 전환사채의 계약조건에 따라 조기상환청구권(Put Option) 과 매도청구권(Call Option)을 파생상품부채로 인식하고 있습니다. (2) 당반기말 현재 회사는 외화거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 37건의 통화선도계약을 시중은행과 체결하고 있습니다.

(단위 : 원,USD,EUR)

계약처	계약체결일	결제예정일	통화	매도금액	통화	매수금액	환율(\/$)

산업은행	2021-04-30	2021-07-23	USD	79,000.00	KRW	87,824,300	1,111.70

산업은행	2021-05-24	2021-07-15	USD	505,000.00	KRW	568,478,500	1,125.70

산업은행	2021-05-24	2021-08-13	USD	319,000.00	KRW	359,034,500	1,125.50

산업은행	2021-06-16	2021-08-25	USD	930,000.00	KRW	1,038,977,400	1,117.18

산업은행	2021-06-16	2021-07-23	USD	739,000.00	KRW	825,699,480	1,117.32

산업은행	2021-06-16	2021-09-24	USD	1,037,000.00	KRW	1,158,329,000	1,117.00

산업은행	2021-06-16	2021-10-25	USD	96,000.00	KRW	107,228,160	1,116.96

산업은행	2021-05-24	2021-07-15	EUR	52,000.00	KRW	71,456,840	1,374.17

산업은행	2021-05-24	2021-08-13	EUR	157,000.00	KRW	215,689,740	1,373.82

산업은행	2021-06-16	2021-09-24	EUR	879,000.00	KRW	1,193,523,780	1,357.82

산업은행	2021-06-16	2021-08-25	EUR	1,642,000.00	KRW	2,228,391,040	1,357.12

하나은행	2021-03-24	2021-07-23	USD	140,000.00	KRW	158,412,800	1,131.52

하나은행	2021-04-21	2021-07-23	USD	404,000.00	KRW	451,369,000	1,117.25

하나은행	2021-04-13	2021-07-23	USD	450,000.00	KRW	507,015,000	1,126.70

하나은행	2021-04-21	2021-07-23	EUR	144,000.00	KRW	193,838,400	1,346.10

하나은행	2021-04-13	2021-07-23	EUR	285,000.00	KRW	382,527,000	1,342.20

기업은행	2021-05-07	2021-07-15	USD	279,000.00	KRW	312,647,400	1,120.60

기업은행	2021-05-07	2021-08-13	USD	203,000.00	KRW	227,461,500	1,120.50

기업은행	2021-05-13	2021-08-13	USD	382,000.00	KRW	431,736,400	1,130.20

기업은행	2021-04-30	2021-07-23	EUR	534,000.00	KRW	720,157,740	1,348.61

기업은행	2021-04-30	2021-08-25	EUR	122,000.00	KRW	164,637,780	1,349.49

기업은행	2021-05-07	2021-07-15	EUR	1,080,000.00	KRW	1,461,520,800	1,353.26

기업은행	2021-05-07	2021-08-13	EUR	340,000.00	KRW	460,332,800	1,353.92

기업은행	2021-05-13	2021-08-13	EUR	246,000.00	KRW	336,476,340	1,367.79

기업은행	2021-04-06	2021-07-23	EUR	386,000.00	KRW	511,102,600	1,324.10

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	1,421,000.00	KRW	1,915,863,250	1,348.25

우리은행	2021-06-03	2021-07-23	USD	618,000.00	KRW	687,617,700	1,112.65

우리은행	2021-06-03	2021-08-25	USD	784,000.00	KRW	872,239,200	1,112.55

우리은행	2021-06-03	2021-09-24	USD	233,000.00	KRW	259,200,850	1,112.45

우리은행	2021-06-29	2021-07-23	USD	477,000.00	KRW	538,609,320	1,129.16

우리은행	2021-06-29	2021-08-25	USD	557,000.00	KRW	628,953,260	1,129.18

우리은행	2021-06-29	2021-09-24	USD	484,000.00	KRW	546,523,120	1,129.18

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	64,000.00	KRW	72,270,720	1,129.23

우리은행	2021-06-03	2021-07-23	EUR	300,000.00	KRW	407,313,000	1,357.71

우리은행	2021-06-03	2021-08-25	EUR	189,000.00	KRW	256,739,490	1,358.41

우리은행	2021-06-03	2021-09-24	EUR	480,000.00	KRW	652,377,600	1,359.12

국민은행	2019-06-03	2022-06-05	KRW	11,870,000,000.00	USD	10,000,000	3M LIBOR+0.95

합 계	USD	10,201,000	KRW	21,011,575,810	-

EUR	6,836,000	USD	10,000,000.00

KRW	11,870,000,000	-	-

- 별도기준 (1) 당반기말 현재 파생상품과 관련한 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채

통화선도계약	65	869

내재파생상품 (*1)(*2)	-	102

합계	65	971

(*1) 2018년 회사가 취득한 ㈜에스비비테크의 전환상환우선주에는 투자자간의 합의에 따라 당사가 행사할 수 있는 콜옵션(당사가 정해진 가격으로 재무적 투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리)과 재무적 투자자가 행사할 수 있는 풋옵션(재무적 투자자가 정해진 가격으로 주식을 매도할 수 있는 권리)이 존재하였으나, 전기 중 회사가 보유한 콜옵션은 재무적 투자자와의 합의로 행사하지 않기로 하였습니다.(*2) 회사는 2016년 발행한 제 3회 전환사채의 계약조건에 따라 조기상환청구권(Put Option) 과 매도청구권(Call Option)을 파생상품부채로 인식하고 있습니다. (2) 당반기말 현재 회사는 외화거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 37건의 통화선도계약을 시중은행과 체결하고 있습니다.

(단위 : 원,USD,EUR)

계약처	계약체결일	결제예정일	통화	매도금액	통화	매수금액	환율(\/$)

산업은행	2021-04-30	2021-07-23	USD	79,000.00	KRW	87,824,300	1,111.70

산업은행	2021-05-24	2021-07-15	USD	505,000.00	KRW	568,478,500	1,125.70

산업은행	2021-05-24	2021-08-13	USD	319,000.00	KRW	359,034,500	1,125.50

산업은행	2021-06-16	2021-08-25	USD	930,000.00	KRW	1,038,977,400	1,117.18

산업은행	2021-06-16	2021-07-23	USD	739,000.00	KRW	825,699,480	1,117.32

산업은행	2021-06-16	2021-09-24	USD	1,037,000.00	KRW	1,158,329,000	1,117.00

산업은행	2021-06-16	2021-10-25	USD	96,000.00	KRW	107,228,160	1,116.96

산업은행	2021-05-24	2021-07-15	EUR	52,000.00	KRW	71,456,840	1,374.17

산업은행	2021-05-24	2021-08-13	EUR	157,000.00	KRW	215,689,740	1,373.82

산업은행	2021-06-16	2021-09-24	EUR	879,000.00	KRW	1,193,523,780	1,357.82

산업은행	2021-06-16	2021-08-25	EUR	1,642,000.00	KRW	2,228,391,040	1,357.12

하나은행	2021-03-24	2021-07-23	USD	140,000.00	KRW	158,412,800	1,131.52

하나은행	2021-04-21	2021-07-23	USD	404,000.00	KRW	451,369,000	1,117.25

하나은행	2021-04-13	2021-07-23	USD	450,000.00	KRW	507,015,000	1,126.70

하나은행	2021-04-21	2021-07-23	EUR	144,000.00	KRW	193,838,400	1,346.10

하나은행	2021-04-13	2021-07-23	EUR	285,000.00	KRW	382,527,000	1,342.20

기업은행	2021-05-07	2021-07-15	USD	279,000.00	KRW	312,647,400	1,120.60

기업은행	2021-05-07	2021-08-13	USD	203,000.00	KRW	227,461,500	1,120.50

기업은행	2021-05-13	2021-08-13	USD	382,000.00	KRW	431,736,400	1,130.20

기업은행	2021-04-30	2021-07-23	EUR	534,000.00	KRW	720,157,740	1,348.61

기업은행	2021-04-30	2021-08-25	EUR	122,000.00	KRW	164,637,780	1,349.49

기업은행	2021-05-07	2021-07-15	EUR	1,080,000.00	KRW	1,461,520,800	1,353.26

기업은행	2021-05-07	2021-08-13	EUR	340,000.00	KRW	460,332,800	1,353.92

기업은행	2021-05-13	2021-08-13	EUR	246,000.00	KRW	336,476,340	1,367.79

기업은행	2021-04-06	2021-07-23	EUR	386,000.00	KRW	511,102,600	1,324.10

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	1,421,000.00	KRW	1,915,863,250	1,348.25

우리은행	2021-06-03	2021-07-23	USD	618,000.00	KRW	687,617,700	1,112.65

우리은행	2021-06-03	2021-08-25	USD	784,000.00	KRW	872,239,200	1,112.55

우리은행	2021-06-03	2021-09-24	USD	233,000.00	KRW	259,200,850	1,112.45

우리은행	2021-06-29	2021-07-23	USD	477,000.00	KRW	538,609,320	1,129.16

우리은행	2021-06-29	2021-08-25	USD	557,000.00	KRW	628,953,260	1,129.18

우리은행	2021-06-29	2021-09-24	USD	484,000.00	KRW	546,523,120	1,129.18

우리은행	2021-06-29	2021-10-22	USD	64,000.00	KRW	72,270,720	1,129.23

우리은행	2021-06-03	2021-07-23	EUR	300,000.00	KRW	407,313,000	1,357.71

우리은행	2021-06-03	2021-08-25	EUR	189,000.00	KRW	256,739,490	1,358.41

우리은행	2021-06-03	2021-09-24	EUR	480,000.00	KRW	652,377,600	1,359.12

국민은행	2019-06-03	2022-06-05	KRW	11,870,000,000.00	USD	10,000,000	3M LIBOR+0.95

합 계	USD	10,201,000	KRW	21,011,575,810	-

EUR	6,836,000	USD	10,000,000.00

KRW	11,870,000,000	-	-