세원물산 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차업체의 의존도가 높은 편입니다. 대규모 자본이 투입되어 복잡 다양한 장치로 생산 시스템이 구성되며, 수많은 원천기술이 동반되는 자본및 노동 기술집약적인 산업성격을 가지고 있습니다. 또한, 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다. 관련부품업계는 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발, 신규시장개척 등 업계 전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다. 해외부품업계의 자본참여와 직수출의 활성화로 다원화되어 가는 추세를 이루고 있으며, 완성차업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차와 함께 해외 직접 투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다. (2) 산업의 성장성2018년 자동차산업 전망은 실업률 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대, 업체들의 신차 출시를 통한 마케팅 강화, 일부 수입차업체의 판매 재개, 전기차 구매 보조금 대상자 확대 등에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 대응을 위한 차량 가격 상승, 노후경유차 폐차 지원 정책 기저효과, 국제유가 상승에 따른 국내 유류가격 인상 등으로 전년수준으로 전망하고 있습니다. 1)자동차 생산 2018년 3분기 자동차생산은 국제원유가의 점진적 증가와 글로벌 RV차량 선호 추세로 인해 경차와 SUV차종 생산은 늘어나고 있으나 기타 차종은 모두 감소하여, 생산량은 전년동기비 8.4% 감소하였습니다. 2)내수판매 2018년 3분기 내수판매는 전년동기비 3.4% 감소한 1,132,483대 판매하였는데, 다양한 신차(약 30종, 상품성 개선포함) 출시에도 불구하고 한국지엠 사태와 건설경기 부진등이 겹쳐 전년동기대비 3.4%감소하였습니다. 다만, 신차(약20종) 출시가 많았던 현대/기아차만 증가하였습니다. 3)해외시장판매 북미지역 판매는 견조한 고용시장 영향에 따른 자동차 수요 지속과 RV차량 수요 확대 지속 등으로 전년동기비 0.3% 증가한 12,842천대 기록하였습니다. EU시장 판매는 9월 WLTP 전면적용으로 9월 판매가 급감했으나, 7-8월 재고차 판매 급증으로 전년동기비 2.5% 증가하였습니다. 중국시장의 브랜드별 판매비중이 유럽계와 한국계는 증가하고 있고, 중국계와 미국계의 감소로 인하여 전년동기비 0.4% 증가 하였습니다.(한국자동차산업협회)

2018년 1~9월 자동차 수출액 (단위: 억불, %)

구분	2017년	2018년	증감률

1~9월	비중	1~9월	비중	전년동기비

자동차합계	495.9	100.0	465.2	100.0	-6.2

완성차	317.8	64.1	292.5	62.9	-8.0

자동차부품	178.1	35.9	172.7	37.1	-3.0

주:산업통상자원부 자동차수출액 추정치(MTI 741, 742)

(3) 경기변동의 특성자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 이러한 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 내부적으로는 세금정책, 배기량 규제 등 환경문제에 대한 정부정책의 영향을 받고 있으며, 외부적으로는 유가변동 및 국제환율 등의 영향을 받습니다. 기업 내부적으로 품질개선을 통한 품질에 대한 경쟁력 확보, 원가절감을 통한 원가경쟁력을 확보함이 기업의 성장에 영향을 미칩니다.(4) 경쟁 요소자동차 산업의 경쟁요소는 일반적으로 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데에 결정적인 영향을 미치는 변수를 의미합니다. 가장 중요한 핵심 경쟁요소는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 제품력은 차량의 성능, 안정성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시켜 줌으로써 경쟁우위를 기할 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 양산차 제조 생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 이 세가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다.경제 호황기에는 제품력을 위주로 고부가가치를 추구하는 반면, 경제 침체기에는 비용 경쟁력과 마케팅력을 기반으로 수익성을 보전하려는 경쟁양상이 나타나고 있습니다. 한편 자동차산업은 거대한 자본이 투입되는 장치산업이라는 특성 때문에 각국마다 소수업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정규모의 양산설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만명에 이르고 협력업체가 수천개에 달하기 때문에 부실 경영이 장기화되는 경우에도 국민 경제적 파장을 고려해 쉽사리 퇴출을 감행하지 못하는 특성을 가지고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성자동차부품 산업은 완성차 업체와 강한 수직계열관계를 형성하고 있고, 전문부품업체(1차 협력업체)에 의해 생산되고 있으며, 원활한 자원조달의 중요성이 타 업종보다한층 더 중요한 특성이 있습니다. 이를 위해 당사의 경우 자동차부품의 주요 원자재인 철강류를 완성차업체로부터 직접 조달받고 있으며 완성차업계가 요구하는 부품모듈화에 적극적으로 대응함으로써 안정적인 구입가격을 유지하고 있으나, 국내 공급업체의 공급물량 및 운송단가 변경에 의하여 영향을 받을 수 있습니다.(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 당사의 제품 판매 및 생산에 관련하여 특별한 관련 법령 및 정부의 규제사항은 없습니다. 단, 세제 등 자동차관련 규정에 의거 완성차업체의 차량판매량이 당사의 실적에 밀접한 영향을 주고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 1985년 02월 대구시 북구 태전동에 설립되어 현대자동차와 거래관계를 유지하며 SONATA, ACCENT, GRANDEUR, PORTER 등 승용, 상용부문에 지속적으로 차체부품을 납품하여 왔고 신차의 기술개발에도 참여하여 AVANTE AD, I30(PD),ACCENT(RB), 제네시스EQ900(HI), GENESIS Coupe, SANTAFE(DM), TUCSON(TL) , MAXCRUZ(NC) 등 현대자동차 및 현대계열회사에서 생산하는 여러 차종에 대해 양산 납품을 하고 있습니다. 주요 생산품목으로는 REAR FLOOR COMPL, FENDER APRON, MBR FRONT SIDE, SIDE INR, REF ASSY-SID OTR, DASH PANEL 등 자동차 차체보강판넬류를 주로 생산합니다. 생산원가의 절감과 인력수급의 문제점을 해결하기 위해 당사는 대물(1,500TON) PRESS LINE의 자동화 설비를 도입하였고 부품업체로서는 드물게 TRANSFER PRESS LINE의 자동화 설비를 도입하여 생산효율 제고를 위한 노력을 가하고 있으며, 신기술 도입에도 적극적이고 개방적인 경영체제를 추구하여 철판의 용도에 따라 두께를 조절할 수 있는 혁신 기술로 인정되는 TWB(Tailored Welded Blank) 레이져 용접장비를 도입하여 제품 양산의 체제를 갖추었습니다. 불량률 100PPM 달성, 현대자동차 지정 LEVEL-1 공장으로서 앞으로 현대자동차(주)의 제품 수주에도 유리한 위치에 있으며, 부품업계의 모듈화, 대형화에 효과적인 대처를 위해 매진하고 있습니다. 최근 국산차는 제품 경쟁력 및 브랜드 인지도 향상, 전략차종 투입확대 등으로 한국차의 높아진 위상을 보여주고 있으나, 국내 자동차 시장은 신차효과, 노후경유차 폐차지원 등 증가용인에도 불구하고 전년도 개별소비세 인하 기저효과, 가계부채의 지속적인 증가에 따른 소비여력 축소등으로 감소 하였습니다. 또한 해외시장에서는 미국의 수요 둔화, 중동 및 중남미의 경기회복 부진, 원화강세에 따른 수출경쟁력 하락, 파업에 따른 공급차질 등으로 감소하였습니다. 특히 사드배치 이슈로 인해 중국시장에서의 경쟁력이 약화되면서, 고객사인 현대,기아차의 자동차 판매량이 감소하면서 어려움을 겪고 있는 실정입니다. 이러한 대외환경으로 인해 어려움을 겪고 있는 시기이기도 하나, 국내 자동차 산업은 세계시장 점유율 확대를 위한 끊임없는 경쟁력확보의 노력을 전개하고 있어 국가 기반산업으로서의 질적 양적 성장을 이어가리라 예상됩니다.당 사는 신속하고 효율적인 업무처리를 위해 주된 영업이 이루어지고 있는 영천공장으로 본점을 이전하 였고, 2005년에는 세계자동차 산업의 격전지인 중국자동차 부품시장에 진출하여 삼하세원을 설립, 해외에서 높은 성장으로 기대이상의 실적을 거두고 있습니다. 또한 경영 및 정보기술 환경의 변화에 발맞추어 지식경영을 통한 경쟁력을 강화하기 위하여, 2015년 SAP, EKP등의 IT 시스템을 구축함으로써 모든 조직과 업무가 IT로 통합되어 실시간으로 모든 정보를 통합 처리할 수 있게 되었습니다. 전사적 자원관리에 효율성을 더하여 경쟁력을 키워가고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 한국표준산업분류상 자동차 부품을 제조하는 단일사업부문으로 이루어져 있으며, 이에 수반되는 금형제조업 을 영위하고 있습니다.

(3) 시장점유율[단위:억원]

구 분	매 출 액	비 율	비 고

세 원 물 산	719	0.03%	2017년 매출(별도기준)

성우하이텍	12,107	0.46%

화 신	4,954	0.19%

동 원 금 속	2,365	0.09%

모 토 닉	2,013	0.08%

기 타	2,582,078	99.15%

계	2,604,236	100,00%

* 한국은행 기업경영분석 통계 자료[자동차 및 트레일러 매출액 기준]

(4) 시장의 특성

국내의 자동차부품 중 특히 차체부품의 시장구조는 차종별, ITEM별로 특화된 생산납품체제를 유지하고 있으며, 이는 부품개발에 투자되는 초기 개발비 부담의 증가에 원인이 있는 것으로 보이며, 과거 노사분규가 빈발할 때에는 부품 공급의 원활함을 위하여 동일한 부품에 대해 복수개발을 시도하기도 하였으나 높은 원가에 따른 문제점과 업체별 책임회피현상이 나타남으로써 부품공급의 일원화로 정착되고 있습니다.신규시장 진입은 부품개발능력 및 원가수준에 기반하여 타당성이 논의될 수 있으나, 개발기술, 제품수주 문제와 초기투자비의 과중함으로 용이하지 못한 상태입니다. 부품조달의 최적화를 위해 부품 발주시 경쟁입찰제 도입과 가격우선원칙에 따라 해외부품조달을 고려하는 등 시장경제하에서 부품업계가 갖춰야 할 조건을 구비하지 못하면 시장에서의 생존이 불가함을 의미함으로 개발능력, 품질수준, 가격경쟁력 확보는 어느때보다 중요한 과제로 등장하고 있으며 부품업계의 구조조정 과정에서 업체의 생존을 위한 절대적 변수로 작용하고 있습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 공시서류 작성기준일 현재 새로이 추진하거나 이사회 결의 등을 통하여 신규로 추진하기로 구체화된 사업이 없습니다.

(6)조직도2. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사의 주요 생산품목은 REAR FLOOR COMPL, FENDER APRON, MBR FRONT SIDE, SIDE INR, REF ASSY SD-OTR, DASH PANEL 등의 자동차 차체 보강판넬류를 생산하며, 동 제품은 차체의 형상을 구성하면서 차량의 고속주행시 방진, 방음기능을수행하고 차량 충돌시에는 탑승자에게 충격전달을 최소화하는 역할을 합니다. 주 납품처는 완성차업체로 2018년 3분기 실적기준의 총제품매출구성은 제품 1,197억원이며, 그중 내수제품매출은 449억원( 37.49%), 수출제품매출은 748억원( 62.51%)입니다. 2018년 3분기 순매출은 574억으로 전분기대비 순매출이 91억원(19.03%) 증가 하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주 요상표등	매 출 액

자동차 차체부품	제 품등	FENDER APRON MBR FRONT SIDE DASH PANEL등)	주1) 참조	세원물산	119,737

부 산 물	4,036

기 타	차체부품생산치구등	2,028

총 매 출 합 계	125,801

차감매출(매출처원재료매입분)	(68,327)

순 매 출 합 계	57,474

주1) 주요제품설명

ㆍREAR FLR COMPL : 차량의 바닥면으로 REAR SEAT와 SPARE TIRE를장착하는 안내면 제공, 잡음방지, 충돌시 탑승자와 연료계 보호기능ㆍFENDER APRON MBR FRONT SIDE : 차량 측면에 위치하며 엔진 및 쇽업쇼바와 연결되는 역할ㆍSIDE INR: 차체측면의 기본골격을 형성하고 DOOR을 장착하는 안내면을 제공ㆍREF ASSY-SID OTR : 측면 판넬의 보강역할, 측면충돌시 강성 유지ㆍDASH PANEL : 엔진룸과 차량실내 사이에 칸막이 부착으로 공간구분기능, 소음방지기능

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/개)

품 목	제34-3분기	제33기 연간	제32기 연간

F/APRON L,RH
(TL-CAR: 투싼)	내 수	68,747	71,638	74,030

수 출	69,913	72,720	75,166

RR FLR
(OS-CAR: 코나)	내 수	139,911	140,335	-

수 출	148,770	149,591	-

RR FLR(TM-CAR: 신형 싼타페)	내 수	196,370	201,682	-

수 출	195,602	201,682	-

F/APRON L,RH(PD-CAR: i30)	내 수	141,928	145,051	148,823

수 출	136,817	139,898	145,248

FRT END(HR-CAR: 포터2)	내 수	46,407	46,963	-

수 출	45,111	45,638	-

RR FLR(DM-CAR: 싼타페 )	내 수	161,893	163,576	160,620

수 출	160,953	163,766	160,805

(1) 산출기준 : 제품 중 주요 ITEM을 선정, 개당 판매단가임.(2) 주요 가격변동원인

제품의 판매가격은 제품 구입처인 현대자동차(주)의 신제품 개발단계에서 결정되며, 양산단계에서는 ① 양산차종의 모델연수, 모델변화(ECO)② 원재료(COIL) 가격변동③ 현대자동차(주)의 완성차 판매전략 등에 영향을 받으나 그 변화폭은 크지 않음.

3 . 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입액 주요 원자재(COIL)는 현대자동차(주)로부터 일괄 공급받고 있기 때문에 안정적인 구입가격을 유지하고 있으며, 매입부분품(각종 BRAKET류외) 매입처는 (주)명신산업, (주)새해성, (주)유원, (주)디엠 등이 있습니다. [총매입기준]

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

자동차부 품제 조	원자재	SPHC-P 1.6T 외 냉연 및 열연도금 강판류	차체보강판넬을 구성하여차체소음 진동 감소 및 충돌시 안전성 제고	74,875(53.23%)	-

매입부품	각종 BRAKET류	차체보강판넬에 부착되어 연관부품과 조합됨	65,786(46.77%)	-

합 계	-	140,661(100.00%)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/KG)

품 목	제34-3분기	제33기	제32기

SGARC340 60/60(1.4T COIL)	912	912	852

SGARC440 60/60(1.4T COIL)	961	961	901

SGARC440 60/60(1.8T COIL)	961	961	901

SPCC(0.9T COIL)	772	772	712

SPRC340(1.2T COIL)	825	825	765

SPRC340(1.0T COIL)	825	825	765

SPRC440(1.4T COIL)	854	854	794

(1) 산출기준 : 원재료 재질별 단가

(2) 주요 가격변동원인 : 주요 원자재(COIL)은 현대자동차(주)로 부터 일괄 공급받고있어 안정적인 구입가격을 유지하고 있으나, 국내공급업체의 공급물량 및 운송단가변경에 의하여 영향을 받을 수 있음.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 및 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	사업소	품 목	생산능력	생산실적	가동률

자동차차 체부 품제 조	제품 등	본사	MBR FRONT SIDE외	129,998	119,737	92.11%

부산물	4,382	4,036	92.11%

기타	2,028	2,028	-

총 매 출 합 계	136,408	125,801	-

차감매출(매출처원재료매입분)	(74,183)	(68,327)	-

순 매 출 합 계	62,226	57,474	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 :시간, %)

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

영 천 공 장(자동차부품)	3,363	3,098	92.11%

합 계	3,363	3,098	92.11%

※산정기준 연평균 가동시간 산정 - 연간 작업 가능일수 : 240일 납품처의 WORK CALENDAR에 근거하여 당사의 작업일수 산정기준 적용 - 월간 평균 작업일수 : 20일 - 일 평균 작업시간 : 19HOUR

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	129,753.7㎡	8,977	3,972	-	-	12,949

직원사택	자가등기	대구 수성구 동대구로274 대구 달서구 구마로12길 89영천 모란1길 16 외	431.94㎡	285	-	-	-	285

합 계	9,262	3,972	-	-	13,234

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	60,009㎡	16,110	-	-	341	15,769	국고보조금30억

직원사택	자가등기	대구 수성구 동대구로274 대구 달서구 구마로12길 89 영천 모란1길 16 외	691.75㎡	693	-	-	19	674

합 계	16,803	-	-	360	16,443

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	373	-	-	43	330

합 계	373	-	-	43	330

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	54,509	23,026	0	8,101	69,435

합 계	54,509	23,026	0	8,101	69,435

[자산항목 : 금형] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	3,425	7,354	0	1,716	9,063

합 계	3,425	7,354	0	1,716	9,063

[자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	1,251	364	0	286	1,329

합 계	1,251	364	0	286	1,329

-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	300	13	0	57	256

합 계	300	13	0	57	256

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	분기말장부가액	비 고

증가	감소

영천공장	자가등기	영천 도남공단길 53 외	23	0	0	9	14

합 계	23	0	0	9	14

(2) 향후 투자계획

- 보고서 제출일 현재 확정된 투자계획 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 34-3분기	제 33기	제 32기

자 동 차차체부품	제 품 등	MBRASS'Y외	내 수	44,891	42,417	44,304

수 출	74,846	83,857	77,054

소계	119,737	126,274	121,358

부산물	내 수	4,036	3,513	2,539

수 출	0	-	-

소 계	4,036	3,513	2,539

기타	내 수	1,423	15,000	6,834

수 출	605	-	13,408

소 계	2,028	15,000	20,242

차감매출(매출처원재료매입분)	내 수	(23,956)	(25,796)	(24,823)

수 출	(44,371)	(47,099)	(43,173)

소 계	(68,327)	(72,895)	(67,996)

합 계	내 수	26,394	35,134	28,854

수 출	31,080	36,758	47,289

합 계	57,474	71,892	76,143

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

구 분	업 무	인 원	비 고

영 업 과	영업관리계포 장 반운 송 반울산상주원	4명8명(33)명5명	지입차량

합 계	17명

(2) 판매경로 및 주요 판매처

- 판매경로① 내수 : 거래처의 연간 생산 계획 및 3개월 계획, 7일 계획에 의거하여 생산 요청, 재고 유지 납품 계획을 수립하여 주문자 상표(OEM)방식으로 납품. ② 수출 : 거래처에 월간 구매승인서에 기준하여 납품하는 간접수출방식을 따름.

-주요 판매처제품매출(총매출기준)의 주요판매처는 현대자동차, 현대모비스, 현대글로비스, 기아자동차 등 이며, 총제품 매출에서 현대자동차 93.20%, 현대모비스 0.98%, 성우하이텍 0.11%, 현대글로비스 0.16%, 기아자동차 0.01%순으로 비중을 차지하고 있습니다. 제품매출거래 중 계열회사의 점유율은 1.96%입니다. (3) 판매방법 및 조건

① 완성차 업체의 월간, 7일간 생산계획에 기준하여 VAN으로 발주서가 접수되면, 당사의 재고를 감안하여 생산계획을 수립하고 생산품을 JIT(Just in time)방식으 로 납품. ② 판매대금은 현금 또는 60일 어음으로 대금을 수령함.

(4) 판매전략

① 자동차부품 업종은 부품의 개발설계 단계에서 시작하여 설계, 시작, 시험, 설비, 금형, 치공구 등의 생산준비단계, 양산진입전 시험차 생산에 의한 품질확보기간 을 거쳐 양산에 이름.② 따라서 초기의 설계, 생산기술능력의 확보와 대외적 인지도는 영업활동의 근간 을 이룸.③ 당사의 신차개발능력은 ISO9002인증서 획득, HQS9002인증, ISO/TS16949인 증 등으로 기반을 구축하였으며, 완성차 업계의 생산에 적시공급하는 완벽한 납 기관리 및 품질수준 유지로 업계의 신뢰를 구축하여 영업활동을 강화하고 있음.

6. 수주상황

당사는 완성차 업체로부터 초기부품개발의뢰서가 접수되어 개발에 착수하면, 관련 생산설비 구축과 선행양산을 거쳐 본격 생산에 이르게 됩니다. 따라서 부품개발시에 체결되는 기본계약으로 단일 차종의 BALANCE OUT 시점까지 지속적인 거래관계가 형성됩니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험(1) 환율변동에 따른 사항환리스크를 효율적으로 관리하기 위해서 외환시장의 변동성을 실시간으로 주시하고,외화 유동성 확보 및 발생가능한 손실의 방지를 위해 전사 차원에서의 노력이 계속되고 있습니다.

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2018.09.30	2017.12.31

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자산

현금및현금성자산	USD 218,144.87	242,730	USD 1,068,545.96	1,144,840

매출채권	USD 3,691,960.87	4,108,045	-	-

미수금	USD 247,943.03	278,118	USD 249,478.76	267,292

외화자산계	USD 4,158,048.77	4,628,893	USD 1,318,024.72	1,412,132

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).1) 당분기말

통 화	10% 상승시	10% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

USD	462,889	462,889	(462,889)	(462,889)

2) 전기말

통 화	10% 상승시	10% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

USD	141,213	141,213	(141,213)	(141,213)

(2) 가격위험에 관한 사항당사 매출액은 완성차업체와 관련되어 있습니다. 완성차와의 계약은 해당제품 납품시 가격결정되는 구조로 시장 경기 변동에 따른 가격변동보다는 제품에 따른 원가 개선을 반영하여 가격이 변동되는 구조입니다. 따라서 제품판매가의 변동이 회사에 미치는 영향은 타산업보다 크지 않습니다. (3) 시장금리 변동에 관한 사항변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	2018.09.30	2017.12.31	비고

단기차입금	21,100,000	9,200,000

한편, 회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

단기차입금	(211,000)	(211,000)	211,000	211,000

(4) 매출구조위험에 관한 사항자동차 부품산업은 수주 및 주요 매출에 대한 완성차업체의 의존도가 높은편입니 다. 특히 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장율 등에 따라 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다. 경기가 활성화되고 신차출시로 인한 자동차 대기 수요가 많아져 제품매출이 증가할 경우는 동일한 업종의 계열회사 매출증대로 인한 지분법이익으로 시너지 효과가 큰 반면, 경기침체로 매출감소로 이어질 경우 쉽게 위기에 봉착한다는 결점이 있습니다.

(5) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2018.09.30	2017.12.31

금융보증계약(주1)	83,229,960	82,497,800

(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당분기말과 전기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 각각 163,236천원 및 268,760천원이 재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다. 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(6) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합 계

금융부채	무이자	32,669,858	993,937	33,663,795

변동이자율상품	10,000,000	-	10,000,000

고정이자율상품	11,100,000	-	11,100,000

금융부채 소계	53,769,858	993,937	54,763,795

지급이자	변동이자율상품	276,390	276,390

고정이자율상품	236,100	-	236,100

지급이자 소계	512,490	-	512,490

금융보증 소계	83,229,960	-	83,229,960

합 계	137,512,308	993,937	138,506,245

(7) 지급보증등의 사항 당분기말 현재 (주)세원물산은 계열회사의 원활한 자금조달 및 비용최소화를 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금등에 대해 83,229,960천원(74,800천US$)상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 특수관계기업인 (주)세진의 KEB하나은행 차입금과 관련하여 3,000,000천원의 금융상품 질권이 설정되어 있습니다. [채무보증은 2018.09.30 매매기준율 @1,112.7 으로 환산한 금액임.] 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

- 담보현황 (단위 : 백만원)

법인명	보증제공처	보증금액	보증기간	비 고

(주)세진	KEB하나은행	3,000	2018.04.25~2018.10.30

합 계	3,000

- 채무보증현황 (단위: 천US$)

법인명	보증제공처	보증금액	보증기간	비 고

세원아메리카	수출입은행	40,000	2018.02.19~2019.02.19

국민은행	19,800	2018.06.29~2019.06.28

KEB하나은행	15,000	2017.11.17~2018.11.17

합 계	74,800

8.파생상품거래현황 -해당 사항 없음.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 현대자동차(주)와 부품개발 기본계약에 의거하여 납품이 이루어지며, 특별한문제가 없는한 계약은 연단위로 자동 연장됩니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사는 2006년 12월에 부설연구소 설립 인정을 받아 연구소 산하에 제품설계, 사양관리, 설비기술, 금형 등의 부문에서 연구개발 활동에 임하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 :천원)

과 목	제34-3분기	제33기	제32기	비 고

연구개발비용 계	6,299,045	6,599,037	3,861,369

회계처리	판매비와 관리비	-

제조경비	6,581,095	6,776,352	4,849,730

개발비(무형자산)	-

정부보조금	(282,050)	(177,315)	(988,361)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	10.960%	9.179%	5.071%

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 나. 연구개발 실적

연구과제	연구결과 및 기대효과

Nd:YAG 레이저 용접 생산요소기술 개발	차체 부품에 대한 레이저 용접 시스템의 요소기술 개발을 통해 용접성 향상 및 차체 강도 향상

자동차용 알루미늄 차열판개발	기종 스틸 차열판의 문제를 해결하는 경량화 알루미늄 차열판을 개발하여 내부식성 및 고효율 차열효과와 방음효과를 이룸

대형 차체 모듐부품의 용접자동화 시스템 및 공정축소기술	신규 개발차종의 조립공정 축소 및 생산 사이클타임 축소

품질검사시스템 자동화기술개발	차체부품 조립에 있어서 조립부품의 누락이나 조립위치불량 등의 검사시스템을 자동화하고 통계자료화하는 기술

스폿용접기의 지그장치 특허권 보유	소재를 정확히 고정하기 위해 고정간과 이동간에 부착된 가이드 받침구를 규격화하여 마모시 신속, 간편하게 교체하도록 구성한 스폿용접기의 지그장치

TWB 4매 용접 기술 개발	이종두께 및 이종재질의 판넬을 4매 동시 LASER 용접함으로써 차체 부품 감소 및 경량화로 연비를 향상 시키고 충돌 특성 및 피로 특성을 향상 시키는 기술

HYDROFORMING 적용 차체 부품 기술개발	차체 부품(파이프)을 유압으로 성형하여 공정 감소 및 ONE PIECE 구조로 강도 향상 및 경량화 하는 기술

스폿용접기의 스패트 부착방지 장치	금속판재로 구성되는 각종 부품을 제조하는 과정에서 스폿 용접기에 의해서 판재에 너트를 용접할 때 통전에 의해 순간적으로 발생하는 스패터가 판재에 용착되지 않게 에어로 냉각시켜주고 비산시킬 수 있도록 구성된 스폿 용접기의 스패트 부착방지 장치

리모트 레이저용접 지그 개발	언더바디 차체부품 중 센터플로어의 리모트 레이저용접에 적합한 자동화 지그 기술개발

H/W 품질 보증시스템 개발	하드웨어 불량 방지 및 스폿 용접 불량 장치를 위한 용접 모니터링 시스템/비젼 검사공정 도입으로 불량율 감소 및 품질향상 기술개발

PIPE NUT 및 BOLT PIPE 용접지그 장치	현재 pipe nut 및 bolt pipe의 조립에는 CO2 용접이 사용되고 있음. 스패터가 적고 안정된 아크를 얻을 수 있다는 장점이 있지만 와이어 및 가스의 계속적인 공급이 필요하고 작업 중 환기가 필요하고 산화가 심하며 결합이 생기기 쉽다는 단점이 있음. 이러한 문제점을 해결하기 위해 pipe nut 및 bolt pipe 용접 지그 장치를 개발하여 프로젝션 용접에 적합한 지그 장치개발

CAP TIP 선단경 검사 개발 장치	SPOT 용접 분리에 대한 감시 방법을 한층 강화하기 위하여 선단경 판별기의 검사로 절삭불량 방지하며, 센서를 통한 용접 접합 검사 장치

원격제어 레이저용접 마킹시스템 기술개발	3차원 스캐너 레이저 마킹시스템을 이용한 용접도면 대비 용접 품질검사 기술개발

롤포밍 및 유도가열 열처리 융합기술 개발	종래의 열간성형(Hot Press Forming) 공법 대비, 생산성 향상 및 투자비를 절감할 수 있는 롤포밍과 유도가열 열처리 기술이 융합된 신공법 개발

지능형 디버링 자동화 기술 개발	사출부품 및 차체부품에서의 기존 디버링 작업 대비, 생산 및 품질을 향상시킬 수 있는 지능형 디버링 자동화 기술 개발

1.5GPa급 냉간성형 기술 개발	열간성형 제조기술 대비 원가절감, 차체 고강도화 및 경량화가 가능한 1.5GPa급 초고강도 냉간 성형기술 개발

폐단면 구조부품 기술 개발	Side Structure Reinforcement 등에 적용하여 차량 측면충돌 및 전복에 대한 승객의 안전성을 향상시킬 수 있는 폐단면 구조 부품 성형 기술 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기/수질/폐기물등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증 ISO14001(2005년07월)을 인증받아 동법규에서 규정하는 제사항을 준수하고 있습니다. 분기보고서 제출일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.